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投資與融資 共同基金討論. 授課老師 : 楊雪蘭 教授. 碩專企管一甲. NA270009 王竑竣 NA270002 蕭東捷. 前言 :. - PowerPoint PPT Presentation
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投資與融資共同基金討論
授課老師 : 楊雪蘭 教授碩專企管一甲
NA270009 王竑竣NA270002 蕭東捷
前言 :
基金投資俗稱懶人投資法 , 這種投資方式起源於十九世紀初期歐洲 , 在一八二二年荷蘭國王威廉一世創立全球第一個共同基金 ,
但為私人所擁有不屬於一般大眾化投資性質 . 所以此時初期的基金是屬於貴族與有錢人的私人投資理財工具 , 他們支付一定金額的薪水 , 聘請專業人士來管理此基金的資產 , 而投資獲利的部分則全歸投資人所有 . 而台灣的共同基金起步相當晚 , 國際投信於民國七十二年成立 , 為國內第一家投資信託公司,隨後政府也核准光華、建弘及中華三家投信公司成立,形成寡佔市場 . 目前台灣共同基金各式各樣 , 只要每月三千至五千就可定期定額投資 .
共同基金就是大眾集資交給投資公司 , 由投資公司聘請投資專家管理此筆金錢 , 其賺或賠投資風險歸於投資大眾 , 也就是說由證券投信公司發行受益憑證的方式 , 讓社會大眾投資累積成為一筆大錢後 , 委託專業基金經理人管理並運用其資金於適當之管道投資 , 如:股票、債券、衍生性金融商品 等 , 當其投資獲利時則由投資大眾分享 , 賠錢時由投資大眾分攤 , 證券信託投資公司則賺取基金的手續費與管理費 .
何謂共同基金投資 :
投資人 共同基金 投資商品大眾出資購買 資金分配投資
利潤 & 虧損
投資區域分類 :
全球型基金
•投資金額分布在全球各金融市場,所以屬於最具備分散風險投資功能的基金類型,因此投資風險較低.
區域型基金
•投資金額在特定區域投資,有機會參與區域的整體成長潛力,也可分散單一國家投資分險,不過資金分散獲利成長性也較受限制.
單一國家基金
•僅以特定的單一國家為投資對象,也因投資地區集中所以風險為高
投資標的分類 :• 主要將資金投入於股票市場上的基金,可投資於各種類型的
股票 .股票型基金• 投資於各種債券的基金,因流動性高,多為追求穩定收益的
投資人債券型基金• 同時投資於股票市場與債券市場 ,因債市與股市的走勢通常處於相反的方向 .平衡型基金
• 以投資貨幣市場為主 ,多為短期性的投資 .貨幣型基金
• 依據個股股價指數作為選股的準則,因此基金的績效將與大盤的股價指數有一致性 .指數型基金
• 投資債券,其所生的利息再投資於高風險的工具,如高風險投資不幸失敗,最壞也可以領回接近本金的資金保本型基金
• 組合基金的投資標的不是股票或債券,而是基金,所以又稱為基金中的基金 .組合型基金
基金類型分類 :
開放型基金• 總發行金額沒有限制,所以持份總數並不固定。
投資人可以隨時進行買進、贖回,變現性高
封閉型基金• 發行成立之後,便不再接受新的買進申請,因此
在外的持份數目固定,不會有增減。
交易幣別分類 :新台幣計價:•目前國內投信發行的共同
基金,大多數是以新台幣計價,市場上亦有少數以外幣計價的共同基金。
外幣計價•海外基金的計價幣別都是
外幣。海外基金一般指在美國境外成立,且在盧森堡等免稅天堂登記註冊的共同基金。
基金風險高低分類 :
固定收益型
收益型
平衡型成長型
積極成長型
公司介紹 :
基金名稱 駿利資產管理基金 - 駿利環球生命科技基金 I美元累計
海外發行公司 駿利資產管理國際有限公司
台灣總代理 ING 投信
成立日期 2000/3/31
基金核准生效日 2008/9/5
基金規模 163.30 百萬美元 (2013/9/30)
基金類型 全球型基金
註冊地 愛爾蘭
總代理基金生效日 2013/1/23
計價幣別 美元
投資區域 全球
基金淨值走勢圖 :
2012 年開始往上獲利
基金績效圖 :
MSCI 生物科技指數
(176.45%)
駿利環球生命科技 I 美元累計
(102.26%)
基金績效圖(續 ):駿利資產管理基金 - 駿利環球生命科技基金 I 美元累計
報酬率(%)
一個月 三個月 六個月 一年 二年 三年
單筆申購(11/27)
3.71 12.09 20.81 51.83 100.63 102.81
定期定額(11/27)
3.71 7.12 12.64 25.42 44.86 58.78
基金 淨值淨值日期
自今年以 年化
Sharpe Beta來報酬率(%)
標準差
駿利資產管理基金 - 駿利環球生命科技基金 I 美元累計
22.4 2013/11/27 48.31 11.8 1.04 0.48
依區域基金持股分佈 :
區域 美國 其他英國 加拿大 瑞士 瑞典 丹麥 法國 比利時 以色列 印度投資金額( 美元 :以萬元為
單位 )
12,543.1 903 664.
6 649.9 419.7 359.3 199.
2 197.6 189.4 125.7 78.4
比例 (%) 76.81 5.53 4.07 3.98 2.57 2.2 1.22 1.21 1.16 0.77 0.48
依產業基金持股分佈 :
產業生物科技
製藥
醫療保健提供者與服務
醫療保健設備與供應
品
其他生命科技工具及服務
醫療保健科技
家用產品
投資金額( 美元 :以萬元為
單位 )
5,993.10
4,848.40
2,287.80
1,522.00 775.7 467 336.4 99.6
比例 (%) 36.7 29.69 14.01 9.32 4.75 2.86 2.06 0.61
五力分析 :報酬表現佳
獲利稍穩定成本稍便宜
月報酬率高 超額報酬表現佳
五力分析解釋 :
三年平均報酬
•以過去三年的平均年報酬率為基礎
•值落點愈向外,則表示該項基金報酬表現愈好
超額報酬
•以夏普值(Sharpe)為計算基礎。
•值落點愈向外,則表示該項基金可以獲得的超額報酬表現愈好。
獲利穩定度
•年化標準差為計算基礎。
•值落點愈向外,則表示該項基金獲利愈穩定
交易成本
•以手續費加上管理費與保管費為計算基礎。
•值落點愈向外,則表示該基金投資人購買時所花的費用成本愈便宜
報酬對變動比率
•以崔納指標作為計算基楚,為代表投資人每承擔一個單位的市值風險(貝他值)所得的超額報酬
•值落點愈向外,則表示該項基金每個月每承擔一單位的市場風險,所帶來的月報率越高。
基金趨勢軌跡 :
由圖中軌跡可知 , 此基金一直為高風險高報酬 , 所以買賣此種基金要特別注意風險 , 不能只看報酬率 .
基金報酬率比較表 : 今年起 一個月 三個月 六個月 一年 二年 三年
駿利資產管理基金 - 駿利環球生命科技基金 I 美
元累計
48.31 3.71 12.09 20.81 51.83 100.63 102.81
同類型的平均 36.2 3.61 10.17 11.87 37.33 73.92 68.65
同類型的排名 6/36 16/37 5/37 1/37 4/36 6/36 4/36
同投資區域平均 8.37 0.16 4.86 2.03 10.29 25.98 16.51
同投資區域排名 7/1051 34/1115 48/1099 1/1090 4/1047 6/992 4/938
同投資標的平均 36.2 3.61 10.17 11.87 37.33 73.92 68.65
同投資標的排名 6/36 16/37 5/37 1/37 4/36 6/36 4/36
由圖中紅圈處可知 ,此基金一直高於同類型基金平均值 .
基金報酬率變化表 :
由圖中紅圈處可知 , 此基金 2011 年與 2012年一直高於同類型基金平均值 .
年份 2012 2011 2010
駿利資產管理基金 -駿利環球生命科技基
金 I 美元累計23.73 7.03 7.16
同類型平均 18.12 1.14 7.46
報酬比較相同投資類型走勢圖 :
MSCI 生物科技指數 :2013/11/27 :65.9%駿利環球生命科技基金 :2013/11/27:51.83%同類型平均 :2013/11/27:37.07%由圖中可知 , 此基金高於同類型平均值 .
績效評比相同投資類型分布圖 :
由圖中紅圈處可知 , 此基金在第二象限 , 代表相對低風險高報酬的基金 ,最值得投資
報酬比較相同投資區域走勢圖 :
MSCI 生物科技指數 :2013/11/27 :65.9%駿利環球生命科技基金 :2013/11/27:51.83%同類型平均 :2013/11/27:9.55%由圖中可知 , 此基金高於同類型平均值 .
績效評比相同投資區域分布圖 :
由圖中紅圈處可知 , 此基金在第一象限 , 代表相對高風險高報酬的基金 ,適合可忍受較高波動度的積極型投資人
報酬比較相同投資標的走勢圖 :
MSCI 生物科技指數 :2013/11/27 :65.9%駿利環球生命科技基金 :2013/11/27:51.83%同類型平均 :2013/11/27:37.07%由圖中可知 , 此基金高於同類型平均值 .
績效評比相同投資標的分布圖 :
由圖中紅圈處可知 , 此基金在第二象限 , 代表相對低風險高報酬的基金 ,最值得投資
專家告訴您 :
基金是個風險很大的投資工具 ,它的風險僅小於股票一些而已 .
國內的共同基金不是個能長期持有的投資工具 ,它與股票相同 , 適合波段持有的投資工具 .
基金是個投資成本不低的投資工具
投資前三思而後行
參考文獻 :
http://www.hnitc.com.tw/www3/index.asp
• 華南金控 -華南永昌投信
http://www.moneydj.com/
• 基智網