1

พระราชบั�ญญ�ติพระราชบั�ญญ�ติสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�า

สั�าน้�กงาน้คณะกรรมการก�าก�บัหล่�กทร�พย�แล่ะสั�าน้�กงาน้คณะกรรมการก�าก�บัหล่�กทร�พย�แล่ะติล่าดหล่�กทร�พย�ติล่าดหล่�กทร�พย�3030 มถุ#น้ายน้ มถุ#น้ายน้ 25462546

2

กฎหมายสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงกฎหมายสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าหน้�า

ผล่แล่ะขอบัเขติของกฎหมายผล่แล่ะขอบัเขติของกฎหมาย ความแติกติ�างจากกฎหมายหล่�กความแติกติ�างจากกฎหมายหล่�ก

ทร�พย�ทร�พย�

3

ผล่ของการม(กฎหมายผล่ของการม(กฎหมาย

กฎหมายน้(�ท�าหน้�าท() กฎหมายน้(�ท�าหน้�าท() 2 2 อย�าง ค ออย�าง ค อ

** เพ )อรองร�บัการเกดติล่าดเพ )อรองร�บัการเกดติล่าด * * เพ )อค#�มครองประชาชน้ โดยให�เพ )อค#�มครองประชาชน้ โดยให�

อ�าน้าจทางการ อ�าน้าจทางการ ควบัค#มการให�ควบัค#มการให�บัรการแล่ะก�าก�บัด.แล่การบัรการแล่ะก�าก�บัด.แล่การ

ซื้ �อขายสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงซื้ �อขายสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าหน้�า

4

กฎหมายรองร�บัการเกดติล่าดกฎหมายรองร�บัการเกดติล่าดอย�างไรอย�างไร

ศู.น้ย�ซื้ �อขายไม�ได�เกดโดยอ�ติโน้ม�ติศู.น้ย�ซื้ �อขายไม�ได�เกดโดยอ�ติโน้ม�ติ กฎหมายเพ(ยงรองร�บัโดยการให�ใบักฎหมายเพ(ยงรองร�บัโดยการให�ใบัอน้#ญาติ อน้#ญาติ เช�น้เด(ยวก�บัท()รองร�บัผ.�ประกอบัเช�น้เด(ยวก�บัท()รองร�บัผ.�ประกอบัธุ#รกจธุ#รกจ ทางการอาจกระติ#�น้การเกดติล่าดได� ทางการอาจกระติ#�น้การเกดติล่าดได� แติ�เอกชน้ติ�องยน้ยอมพร�อมใจด�วยแติ�เอกชน้ติ�องยน้ยอมพร�อมใจด�วย

5

การให�ความค#�มครองประชาชน้ การให�ความค#�มครองประชาชน้

ให�อ�าน้าจทางการกล่�)น้กรองสัน้ค�าท()จะให�อ�าน้าจทางการกล่�)น้กรองสัน้ค�าท()จะน้�ามาซื้ �อขายน้�ามาซื้ �อขาย ก�าก�บัด.แล่ผ.�ประกอบัธุ#รกจท��งใน้ด�าน้ก�าก�บัด.แล่ผ.�ประกอบัธุ#รกจท��งใน้ด�าน้ฐาน้ะแล่ะ ฐาน้ะแล่ะ การประกอบัธุ#รกจ การประกอบัธุ#รกจ ครอบัคล่#มผ.�ประกอบัธุ#รกจท()ช�กชวน้ครอบัคล่#มผ.�ประกอบัธุ#รกจท()ช�กชวน้ประชาชน้ประชาชน้

ใน้การท�าธุ#รกรรมไม�ว�าใน้หร อน้อกใน้การท�าธุ#รกรรมไม�ว�าใน้หร อน้อกประเทศู ประเทศู ป3องปรามไม�ให�เกดติล่าดป3องปรามไม�ให�เกดติล่าด/ / ผ.�ประกอบัผ.�ประกอบัการเถุ )อน้การเถุ )อน้

6

ขอบัเขติของกฎหมายขอบัเขติของกฎหมาย

สัน้ค�าท()ก�าหน้ดใน้กฎหมายเป4น้สัน้ค�าท()สัน้ค�าท()ก�าหน้ดใน้กฎหมายเป4น้สัน้ค�าท()สัะท�อน้ความติ�องการม(ติล่าดใน้ประเทศู สัะท�อน้ความติ�องการม(ติล่าดใน้ประเทศู เช�น้ อ�ติราแล่กเปล่()ยน้เงน้ อ�ติราดอกเบั(�ย เช�น้ อ�ติราแล่กเปล่()ยน้เงน้ อ�ติราดอกเบั(�ย หล่�กทร�พย� ด�ชน้(กล่#�มหล่�กทร�พย� ทองค�า หล่�กทร�พย� ด�ชน้(กล่#�มหล่�กทร�พย� ทองค�า น้��าม�น้ดบัน้��าม�น้ดบั

สัน้ค�าท()คณะกรรมการ กสัน้ค�าท()คณะกรรมการ ก..ล่ล่..ติติ. . ประกาศูประกาศูก�าหน้ดเพ)มเติมโดยความเห5น้ชอบัของก�าหน้ดเพ)มเติมโดยความเห5น้ชอบัของคณะร�ฐมน้ติร(คณะร�ฐมน้ติร( ยกเว�น้เงน้ติราสัก#ล่ใดๆยกเว�น้เงน้ติราสัก#ล่ใดๆ

7

ขอบัเขติของกฎหมายขอบัเขติของกฎหมาย

สั�ญญาท()อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�รวมถุ8ง สั�ญญาท()อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�รวมถุ8ง futures, optionfutures, option แล่ะ แล่ะ combinationcombination ของของ futures futures แล่ะแล่ะ//หร อ หร อ optionoption ท��ง ท��ง exchange-exchange-

tradedtraded แล่ะ แล่ะ OTCOTC derivativesderivatives

ข8�น้อย.�ก�บัสัน้ค�าข8�น้อย.�ก�บัสัน้ค�า//ติ�วแปรด�วย ติ�วแปรด�วย ((บัางบัางอย�างอาจติ�ดออกจากกฎหมายแล่�วอย�างอาจติ�ดออกจากกฎหมายแล่�ว))

ไม�รวมไม�รวม reporepo แล่ะ แล่ะ forward forward

8

ถุ�าเป4น้ถุ�าเป4น้ equity, equity, ทองค�าทองค�า,, น้��าม�น้ดบัน้��าม�น้ดบั,, อ )น้ๆอ )น้ๆ

อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�ท��ง อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�ท��ง exchange-exchange-tradedtraded

แล่ะแล่ะ OTC derivativesOTC derivatives

ขอบัเขติของกฎหมายขอบัเขติของกฎหมาย

9

ถุ�าเป4น้ ถุ�าเป4น้ currencycurrency

- - กรณ(สั�งมอบัเป4น้เงน้ติราจรง ไม�อย.�ภายใติ�กรณ(สั�งมอบัเป4น้เงน้ติราจรง ไม�อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�กฎหมายน้(�

- - กรณ( กรณ( cash settlementcash settlement จากสั�วน้ติ�างอ�ติราจากสั�วน้ติ�างอ�ติราแล่กเปล่()ยน้แล่กเปล่()ยน้ อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�เฉพาะ อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�เฉพาะ exchange-tradedexchange-traded ((โดยติ�องหาร อ ธุปทโดยติ�องหาร อ ธุปท. . ก�อน้น้�า ก�อน้น้�า contract contract มามาซื้ �อขายซื้ �อขายใน้ ใน้ exchangeexchange))

ขอบัเขติของกฎหมายขอบัเขติของกฎหมาย

10

ถุ�าเป4น้ ถุ�าเป4น้ interest rateinterest rate ((พ�น้ธุบั�ติรพ�น้ธุบั�ติร,, ห#�น้ก.�ห#�น้ก.�, , อ�ติราอ�ติราดอกเบั(�ยดอกเบั(�ย) )

- ถุ�าอ�างองก�บัหล่�กทร�พย� ถุ�าอ�างองก�บัหล่�กทร�พย� ((พ�น้ธุบั�ติรพ�น้ธุบั�ติร//ห#�น้ก.�ห#�น้ก.�)) ไม�ว�าจะ ไม�ว�าจะ settlesettle โดยการสั�งมอบัหร อค�าน้วณจากสั�วน้ติ�างโดยการสั�งมอบัหร อค�าน้วณจากสั�วน้ติ�างราคาหล่�กทร�พย� อย.�ภายใติ�ราคาหล่�กทร�พย� อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�ท��ง กฎหมายน้(�ท��ง exchange-tradedexchange-traded แล่ะ แล่ะ OTC OTC derivativesderivatives

- ด�งน้��น้ ด�งน้��น้ credit derivativecredit derivative เช�น้ เช�น้ credit default swapcredit default swap จ8งอย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�เช�น้เด(ยวก�น้ จ8งอย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�เช�น้เด(ยวก�น้

- ถุ�าอ�างองก�บัอ�ติราดอกเบั(�ย ถุ�าอ�างองก�บัอ�ติราดอกเบั(�ย ((ไม�ใช�ราคาหล่�กไม�ใช�ราคาหล่�กทร�พย�ทร�พย�) ) จะอย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�เฉพาะ จะอย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�เฉพาะ exchange-exchange-tradedtraded สั�วน้ สั�วน้ OTC derivativeOTC derivative เช�น้ เช�น้ interest rate swapinterest rate swap ไม�อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�ไม�อย.�ภายใติ�กฎหมายน้(�

ขอบัเขติของกฎหมายขอบัเขติของกฎหมาย

11

ผล่ของการติ�ดสั�ญญาท()อ�างองก�บั ผล่ของการติ�ดสั�ญญาท()อ�างองก�บั FXFX / /interest rate interest rate

ท()ท�าน้อกศู.น้ย�ซื้ �อขายท()ท�าน้อกศู.น้ย�ซื้ �อขาย - - ไม�สัามารถุใช�กฎหมายน้(�ก�าก�บัหร อปราบัไม�สัามารถุใช�กฎหมายน้(�ก�าก�บัหร อปราบั

ปรามธุ#รกจเถุ )อน้ใน้สัน้ค�าปรามธุ#รกจเถุ )อน้ใน้สัน้ค�า//ติ�วแปรเหล่�าน้(� ติ�วแปรเหล่�าน้(� - - แติ�จะข8�น้อย.�ก�บั ธุปทแติ�จะข8�น้อย.�ก�บั ธุปท. . ซื้8)งจะเป4น้ผ.�ด.แล่ซื้8)งจะเป4น้ผ.�ด.แล่

ธุ#รกรรมสั�ญญา ซื้ �อขายล่�วงหน้�าท()ธุ#รกรรมสั�ญญา ซื้ �อขายล่�วงหน้�าท()อ�างองก�บัอ�ติราแล่กเปล่()ยน้แล่ะ อ�ติราอ�างองก�บัอ�ติราแล่กเปล่()ยน้แล่ะ อ�ติราดอกเบั(�ยท()ท�าน้อกศู.น้ย�ซื้ �อขาย ดอกเบั(�ยท()ท�าน้อกศู.น้ย�ซื้ �อขาย

12

ความแติกติ�างจากกฎหมายหล่�กความแติกติ�างจากกฎหมายหล่�กทร�พย�ทร�พย�

ความแติกติ�างด�าน้ร.ปแบับัความแติกติ�างด�าน้ร.ปแบับั (form)(form)

การให�อน้#ญาติประกอบัธุ#รกจเป4น้อ�าน้าจของการให�อน้#ญาติประกอบัธุ#รกจเป4น้อ�าน้าจของคณะกรรมการ กคณะกรรมการ ก..ล่ล่..ติติ. . แทน้การออกกฎแทน้การออกกฎกระทรวงกระทรวง

ศู.น้ย�ซื้ �อขายสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าม(ศู.น้ย�ซื้ �อขายสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าม(โครงสัร�างเป4น้บัรษั�ทมหาชน้จ�าก�ด โครงสัร�างเป4น้บัรษั�ทมหาชน้จ�าก�ด

ท()ปร8กษัาสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าท()มาขอร�บัท()ปร8กษัาสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าท()มาขอร�บัอน้#ญาติอาจเป4น้บั#คคล่ธุรรมดาได�อน้#ญาติอาจเป4น้บั#คคล่ธุรรมดาได�

13

การแบั�งระด�บัการก�าก�บัด.แล่ผ.�ประกอบัการแบั�งระด�บัการก�าก�บัด.แล่ผ.�ประกอบัธุ#รกจ ติามประเภทผ.�ล่งท#น้ธุ#รกจ ติามประเภทผ.�ล่งท#น้

การน้�ามาติรการทางปกครองการน้�ามาติรการทางปกครอง (Administrative Proceeding)(Administrative Proceeding) มาใช�เป4น้มาใช�เป4น้เคร )องม อใน้การก�าก�บัด.แล่ใน้สั�วน้ท()เห5น้เคร )องม อใน้การก�าก�บัด.แล่ใน้สั�วน้ท()เห5น้ว�าจะเป4น้ผล่ด(กว�าการก�าหน้ดโทษัทางว�าจะเป4น้ผล่ด(กว�าการก�าหน้ดโทษัทางอาญาอาญา

การก�าหน้ดบัทบัาทขององค�กรก�าก�บัด.แล่การก�าหน้ดบัทบัาทขององค�กรก�าก�บัด.แล่สัมาชกติน้เอง สัมาชกติน้เอง

มาติรการค#�มครองระบับัแล่ะทร�พย�สัน้มาติรการค#�มครองระบับัแล่ะทร�พย�สัน้ล่.กค�าล่.กค�า

แน้วคดท()เพ)มเติมจากกฎหมายแน้วคดท()เพ)มเติมจากกฎหมายหล่�กทร�พย�หล่�กทร�พย�

14

การแบั�งระด�บัการก�าก�บัด.แล่ติามการแบั�งระด�บัการก�าก�บัด.แล่ติามประเภทผ.�ล่งท#น้ประเภทผ.�ล่งท#น้

กรณ(ท�)วไป ติ�องได�ร�บัใบัอน้#ญาติจากกรณ(ท�)วไป ติ�องได�ร�บัใบัอน้#ญาติจาก คณะกรรมการ กคณะกรรมการ ก..ล่ล่..ติติ..

กรณ(ท()ผ.�ให�บัรการเป4น้สัถุาบั�น้การเงน้ กรณ(ท()ผ.�ให�บัรการเป4น้สัถุาบั�น้การเงน้ แล่ะให�บัรการเฉพาะผ.�ล่งท#น้สัถุาบั�น้แล่ะให�บัรการเฉพาะผ.�ล่งท#น้สัถุาบั�น้สัามารถุมาจดทะเบั(ยน้ก�บัสัามารถุมาจดทะเบั(ยน้ก�บั สั�าน้�กงาน้สั�าน้�กงาน้

15

มาติรการทางปกครอง มาติรการทางปกครอง (Administrative (Administrative

Proceeding)Proceeding) มาติรการทางปกครอง มาติรการทางปกครอง (Administrative (Administrative

Proceeding)Proceeding) ได�แก� ภาคท�ณฑ์� ติ�าหน้ ปร�บั ได�แก� ภาคท�ณฑ์� ติ�าหน้ ปร�บั จ�าก�ดการประกอบัการ สั�)งพ�กหร อเพกจ�าก�ดการประกอบัการ สั�)งพ�กหร อเพกถุอน้ใบัอน้#ญาติ ถุอน้ใบัอน้#ญาติ

เหมาะท()จะน้�ามาใช�ก�บัผ.�ประกอบัธุ#รกจแล่ะเหมาะท()จะน้�ามาใช�ก�บัผ.�ประกอบัธุ#รกจแล่ะสัถุาบั�น้ท()อย.� ภายใติ�การก�าก�บัด.แล่ท()ม(สัถุาบั�น้ท()อย.� ภายใติ�การก�าก�บัด.แล่ท()ม(พฤติกรรมกรรมท()ไม�เหมาะสัม เน้ )องจากไม�พฤติกรรมกรรมท()ไม�เหมาะสัม เน้ )องจากไม�ติ�องพสั.จน้�ความผดจน้ปราศูจากข�อสังสั�ย ติ�องพสั.จน้�ความผดจน้ปราศูจากข�อสังสั�ย ติามกระบัวน้การทางอาญา แติ�เป4น้การ ติามกระบัวน้การทางอาญา แติ�เป4น้การติ�ดสัน้ความผด ติ�ดสัน้ความผด โดยผ.�ก�าก�บัด.แล่แล่ะคน้ใน้โดยผ.�ก�าก�บัด.แล่แล่ะคน้ใน้วงการซื้8)งม(ความเข�าใจใน้ธุ#รกจ วงการซื้8)งม(ความเข�าใจใน้ธุ#รกจ

16

มาติรการทางปกครอง มาติรการทางปกครอง (Administrative (Administrative

Proceeding)Proceeding) ผ.�ใช�อ�าน้าจล่งโทษัทางปกครองม( ผ.�ใช�อ�าน้าจล่งโทษัทางปกครองม( 3 3

ระด�บัค อ สั�าน้�กงาน้ คณะระด�บัค อ สั�าน้�กงาน้ คณะกรรมการพจารณาโทษัทางปกครอง กรรมการพจารณาโทษัทางปกครอง แล่ะคณะกรรมการ กแล่ะคณะกรรมการ ก..ล่ล่..ติติ. .

สั�าน้�กงาน้จะล่งโทษัได�ใน้ระด�บัเบัา คณะสั�าน้�กงาน้จะล่งโทษัได�ใน้ระด�บัเบัา คณะกรรมการพจารณาโทษัทางปกครองจะกรรมการพจารณาโทษัทางปกครองจะล่งโทษัได�แรงข8�น้ แล่ะ คณะกรรมการ ล่งโทษัได�แรงข8�น้ แล่ะ คณะกรรมการ กก..ล่ล่..ติติ. . ล่งโทษัได�ถุ8งข��น้สั�)งพ�กแล่ะ ล่งโทษัได�ถุ8งข��น้สั�)งพ�กแล่ะ เพกถุอน้ใบัอน้#ญาติเพกถุอน้ใบัอน้#ญาติ

มาติรการให�ความเป4น้ธุรรม มาติรการให�ความเป4น้ธุรรม ((ทราบัข�อทราบัข�อกล่�าวหา กล่�าวหา - - สัทธุอ#ทธุรณ�สัทธุอ#ทธุรณ�))

17

บัทบัาทขององค�กรก�าก�บัด.แล่บัทบัาทขององค�กรก�าก�บัด.แล่ติน้เอง ติน้เอง (SRO)(SRO)

องค�กรท()ม(หน้�าท()ร�บัผดชอบัใน้การก�าก�บัองค�กรท()ม(หน้�าท()ร�บัผดชอบัใน้การก�าก�บัด.แล่สัมาชกของติน้ ด.แล่สัมาชกของติน้ โดยการออกกฎโดยการออกกฎระเบั(ยบับั�งค�บัใช�ก�บัสัมาชก โดยสัมาชก ใน้ระเบั(ยบับั�งค�บัใช�ก�บัสัมาชก โดยสัมาชก ใน้องค�กรม(สั�วน้ร�วมใน้การบัรหารงาน้ด�วยองค�กรม(สั�วน้ร�วมใน้การบัรหารงาน้ด�วย

องค�กรท()เป4น้ องค�กรท()เป4น้ SROSRO ใน้กฎหมายน้(� ได�แก� ใน้กฎหมายน้(� ได�แก� ศู.น้ย�ซื้ �อขาย ศู.น้ย�ซื้ �อขาย แล่ะสัมาคมก�าก�บัด.แล่ผ.� แล่ะสัมาคมก�าก�บัด.แล่ผ.�ประกอบัธุ#รกจประกอบัธุ#รกจ

18

บัทบัาทขององค�กรก�าก�บัด.แล่บัทบัาทขององค�กรก�าก�บัด.แล่ติน้เอง ติน้เอง (SRO)(SRO)

กฎหมายก�าหน้ดบัทบัาทของ กฎหมายก�าหน้ดบัทบัาทของ SRO SRO ใน้การใน้การล่งโทษั ล่งโทษั ผ.�ประกอบัธุ#รกจซื้8)งเป4น้สัมาชกของติน้ว�า ผ.�ประกอบัธุ#รกจซื้8)งเป4น้สัมาชกของติน้ว�า หากหาก SROSRO ล่งโทษัเพ(ยงพอแล่�ว ทางการล่งโทษัเพ(ยงพอแล่�ว ทางการจะไม�ล่งโทษัซื้��าก5ได� จะไม�ล่งโทษัซื้��าก5ได�

เหติ#ท()ให�ความสั�าค�ญก�บั เหติ#ท()ให�ความสั�าค�ญก�บั SROSRO เพราะเพราะ SROSRO ใกล่�ใกล่�ชดก�บัธุ#รกจ ม(ความคล่�องติ�ว แล่ะติอบัสัน้องชดก�บัธุ#รกจ ม(ความคล่�องติ�ว แล่ะติอบัสัน้องติ�อสัภาพติล่าดได�เร5ว หาก ติ�อสัภาพติล่าดได�เร5ว หาก SROSRO ม(ความม(ความพร�อมแล่ะสัามารถุท�าหน้�าท()ได�อย�างม( พร�อมแล่ะสัามารถุท�าหน้�าท()ได�อย�างม( ประสัทธุภาพจะช�วยทางการใน้การก�าก�บัด.แล่ประสัทธุภาพจะช�วยทางการใน้การก�าก�บัด.แล่ติล่าดท#น้ ติล่าดท#น้

19

การค#�มครองระบับัซื้ �อขายแล่ะช�าระการค#�มครองระบับัซื้ �อขายแล่ะช�าระราคาราคา

การซื้ �อขายใน้ศู.น้ย�ซื้ �อขายติ�องม(ระบับัช�าระการซื้ �อขายใน้ศู.น้ย�ซื้ �อขายติ�องม(ระบับัช�าระ ราคาท()ม�)น้คง ปล่อดภ�ยซื้8)งเป4น้ห�วใจสั�าค�ญ ราคาท()ม�)น้คง ปล่อดภ�ยซื้8)งเป4น้ห�วใจสั�าค�ญ

ท()ช�วยสัร�างความม�)น้ใจให�ก�บั ผ.�ล่งท#น้ ท()ช�วยสัร�างความม�)น้ใจให�ก�บั ผ.�ล่งท#น้โดยม(สั�าน้�กห�กบั�ญช(เป4น้ผ.�ร�บัประก�น้การโดยม(สั�าน้�กห�กบั�ญช(เป4น้ผ.�ร�บัประก�น้การช�าระหน้(�ติามสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าติ�อท#กช�าระหน้(�ติามสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าติ�อท#ก

ฝ่>าย ฝ่>าย สั�าน้�กห�กบั�ญช(จ8งติ�องม(มาติรการควบัค#มสั�าน้�กห�กบั�ญช(จ8งติ�องม(มาติรการควบัค#ม

ความเสั()ยง โดยก�าหน้ดให�ผ.�ซื้ �อผ.�ขาย ความเสั()ยง โดยก�าหน้ดให�ผ.�ซื้ �อผ.�ขายติ�องวางหล่�กประก�น้ติ�องวางหล่�กประก�น้

20

การค#�มครองระบับัซื้ �อขายแล่ะช�าระการค#�มครองระบับัซื้ �อขายแล่ะช�าระราคาราคา

เพ )อให�ความม�)น้ใจว�าระบับัม(ความม�)น้คงเพ )อให�ความม�)น้ใจว�าระบับัม(ความม�)น้คงเพ(ยงพอท()จะ รองร�บัความเสั()ยง จ8งเพ(ยงพอท()จะ รองร�บัความเสั()ยง จ8งก�าหน้ดมาติรการไว�ด�งน้(� ก�าหน้ดมาติรการไว�ด�งน้(� - - ด.ความพร�อมของสั�าน้�กห�กบั�ญช(ใน้การด.ความพร�อมของสั�าน้�กห�กบั�ญช(ใน้การบัรหารความเสั()ยงบัรหารความเสั()ยง

- - เม )อติ�วแทน้เม )อติ�วแทน้//ล่.กค�ารายใดม(ป?ญหาติ�องล่.กค�ารายใดม(ป?ญหาติ�องสัามารถุน้�าเงน้ สัามารถุน้�าเงน้ ประก�น้ของติ�วแทน้ประก�น้ของติ�วแทน้//ล่.กค�ามาใช�ได�ท�น้ท(ล่.กค�ามาใช�ได�ท�น้ท(

- - กรณ(ม(เหติ#การณ�ผดปกติเกดข8�น้ กรณ(ม(เหติ#การณ�ผดปกติเกดข8�น้ กล่ติกล่ติ..สัามารถุสั�)งให� สัามารถุสั�)งให� ผ.�ประกอบัธุ#รกจ ผ.�ประกอบัธุ#รกจ ศู.น้ย�ซื้ �อขาย สั�าน้�กห�กบั�ญช(ด�าเน้น้การใดๆ ศู.น้ย�ซื้ �อขาย สั�าน้�กห�กบั�ญช(ด�าเน้น้การใดๆ เพ )อป3องก�น้ แก�ไข หร อจ�าก�ดผล่กระทบัได�เพ )อป3องก�น้ แก�ไข หร อจ�าก�ดผล่กระทบัได�

21

การค#�มครองทร�พย�สัน้ของล่.กค�าการค#�มครองทร�พย�สัน้ของล่.กค�า

ติ�วแทน้ติ�องแยกเงน้ประก�น้ของล่.กค�าติ�วแทน้ติ�องแยกเงน้ประก�น้ของล่.กค�า ออกจากทร�พย�สัน้ของติ�วเอง แล่ะเม )อเอา ออกจากทร�พย�สัน้ของติ�วเอง แล่ะเม )อเอา

เงน้ประก�น้ไปวางท()สั�าน้�กห�กบั�ญช(ติ�องแยกเงน้ประก�น้ไปวางท()สั�าน้�กห�กบั�ญช(ติ�องแยกเป4น้คน้ล่ะกองเป4น้คน้ล่ะกอง

ห�ามติ�วแทน้เอาทร�พย�สัน้ล่.กค�ารายหน้8)งไปห�ามติ�วแทน้เอาทร�พย�สัน้ล่.กค�ารายหน้8)งไปใช�เพ )อบั#คคล่อ )น้ใช�เพ )อบั#คคล่อ )น้

ถุ�าติ�วแทน้ล่�มล่ะล่าย ทางการจะเข�ามาด.แล่ ถุ�าติ�วแทน้ล่�มล่ะล่าย ทางการจะเข�ามาด.แล่ให�ม(การจ�ดการค น้ทร�พย�สัน้ท()อย.�ก�บัให�ม(การจ�ดการค น้ทร�พย�สัน้ท()อย.�ก�บั

ติ�วแทน้ด�งกล่�าวให�ก�บัล่.กค�าโดยเร5ว หร อ ติ�วแทน้ด�งกล่�าวให�ก�บัล่.กค�าโดยเร5ว หร อโอน้ไปย�งติ�วแทน้รายอ )น้ท()ล่.กค�าเล่ อกโอน้ไปย�งติ�วแทน้รายอ )น้ท()ล่.กค�าเล่ อก

22

การแก�ไข พรบัการแก�ไข พรบั..หล่�กทร�พย�ฯหล่�กทร�พย�ฯ บัล่จบัล่จ. . จ�าเป4น้ติ�องม(เคร )องม อบัรหารจ�าเป4น้ติ�องม(เคร )องม อบัรหารสัภาพคล่�องแล่ะความเสั()ยงจากการสัภาพคล่�องแล่ะความเสั()ยงจากการล่งท#น้ของกองท#น้รวมล่งท#น้ของกองท#น้รวม

แก�ไขมาติรา แก�ไขมาติรา 126126(5) (5) เพ )อให�กองท#น้รวมเพ )อให�กองท#น้รวมเข�าท�าสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าหร อก.�ย มเข�าท�าสั�ญญาซื้ �อขายล่�วงหน้�าหร อก.�ย มเงน้เพ )อเสัรมสัภาพคล่�องเงน้เพ )อเสัรมสัภาพคล่�อง ใน้กรณ(ท()ใน้กรณ(ท()จ�าเป4น้ได� โดยทางการควบัค#มขอบัเขติจ�าเป4น้ได� โดยทางการควบัค#มขอบัเขติการการ ก�อภาระผ.กพ�น้เพ )อป3องก�น้การก�อก�อภาระผ.กพ�น้เพ )อป3องก�น้การก�อภาระเกน้ติ�วภาระเกน้ติ�ว ซื้8)งกระทบัติ�อผ.�ถุ อซื้8)งกระทบัติ�อผ.�ถุ อหน้�วยได�หน้�วยได�