Оценка ОИС и НМА: основные задачи, термины, классификация объектов, принципов и подходов

Оценка ОИС и НМА: основные задачи, термины, классификация объектов, принципов и подходовАлександр Костин, исполнительный директор ЗАО «АБМ Партнер», оценщик ОИС и НМА первой категории

[email protected]://www.abm-partner.ru

"Управление нематериальными активами компании: качеством, персоналом, репутацией" (20-21 ноября 2003 г., Алматы, Казахстан)

Значимость НМА в бизнесе

”…Чарльз Хэнди писал, что ИК корпорации обычно в 3-4 раза превышает стоимость всех ее материальных активов. Однако Лейф Эдвинссон уже в 1996 году считал эти данные устаревшими. Тогда он оценивал колебания данного показателя для большинства компаний в пределах от 5:1 до 16:1. В период с 1996 по 2001 год весомость ИК только возрастала. Иначе говоря, стоимость современных компаний в основном определяется наличием у них ИК”[1]. [1] Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. (М.: Интерреклама, 2003.-352 с). – стр.59

http://www.abm-partner.ru

Значимость НМА и других активов фирмы в стоимости бизнеса

ОтрасльМатериальные активы

(%)

Марка, брэнд (%)

Другие нематериальные

активы (%)

Коммунальное хозяйство 70 0 30

Тяжелая промышленность 70 5 25

Фармацевтика 40 10 50

Розничная торговля 70 15 15

Информационные технологии 30 20 50

Автомобилестроение 50 30 20

Финансовые услуги 20 30 50

Продукты и напитки 40 55 5

Предметы роскоши 25 70 5

Источник - Питер Дойль. Маркетинг, ориентированный на стоимость / Пер.с англ. Под ред. Ю.Н.Каптуревского. – СПб: Питер, 2001. – 480с. (стр.298)

История оценки стоимости ОИС и НМА

в России

• 1993 – начало оценочной деятельности в РФ• 1993-1996 – образовательные программы с

участием западных специалистов• 1997-н.вр. - формирование российской

школы оценки стоимости ОИС и НМА• 2002 – методические рекомендации МИО РФ• 2003 – методические рекомендации ТПП РФ


Международные стандарты оценки

Международный комитет по стандартам оценки (МКСО) признает сложность процедур профессиональной оценки, трудность в интерпретации оценочной деятельности другими профессиональными дисциплинами, а также сложность применения и перевода оценочной терминологии [***, с.22].

*** - Международные стандарты оценки /Г.И.Микерин, Н.В.Павлов. - М.: Интерреклама, 2003. - 384 с. (перевод с английского МСО, изданных в 2001 с исправлениями от 2002 г)


Международные стандарты оценкиСогласно классификации Международных стандартов оценки[1] (МСО) объекты оценки (типы имущества)

сгруппированы в четыре основных блока: недвижимое имущество движимое имущество бизнес финансовые интересыВ свою очередь финансовые интересы согласно МСО [с.78] представляю собой неосязаемые активы, включающие: права, неотъемлемые от права собственности на бизнес или имущество, т.е. права пользования, занятия,

продажи, сдачи в аренду или управления; неотъемлемые права в рамках контракта, представляющего опцион на покупку или договора аренды,

содержащего опцион на покупку, т.е. право исполнения или неисполнения; права, неотъемлемые от права собственности на выпуск ценных бумаг (т.е. права сохранения их у себя или

передачи их другим лицам).

[1] Международные стандарты оценки /Г.И.Микерин, Н.В.Павлов. – М.: Интерреклама, 2003. – 384 с. (перевод с английского)


Важное замечание НМА могут оцениваться индивидуально, если для них

можно определить конечный срок службы и если за этот период они обеспечивают бизнесу измеряемые выгоды.

Обычно эта категория включает права на объекты интеллектуальной собственности (***, с.153), в т.ч. :

Права (включая патенты) на изобретения, полезные модели, промышленные образцы и ноу-хау;

Авторские права на литературные, музыкальные или художественные произведения;

Товарные знаки, торговые наименования или фирменные знаки; Франшизы, лицензии или контракты; Информационные ресурсы, включая программы, системы, процедуры,

обследования, прогнозы, расчетные оценки, списки клиентов, технические данные;

Компьютерное программное обеспечение и компьютерные базы данных; Нематериальные активы в стадии разработки.

*** - Европейские стандарты оценки 2000 /перевод с английского Г.И.Микерина, Н.В.Павлова, И.Л.Артеменкова/ - Национальный фонд подготовки кадров , Институт профессиональной оценки, Российское общество оценщиков, 2003.


Нематериальные активы Другими нематериальными активами бизнеса, согласно

Руководства 8 (Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности) [***], являются, среди прочих, следующие:

Обученная и собранная вместе рабочая сила; Благоприятные трудовые договоры; Благоприятные договоры аренды; Благоприятные договоры страхования; Благоприятные контракты на поставки; Контракты о найме; Условия об отказе от конкуренции; Клиентские отношения; Разрешения; Технические библиотеки и хранилища газет; Прочие нематериальные активы.

*** - Европейские стандарты оценки 2000 /перевод с английского Г.И.Микерина, Н.В.Павлова, И.Л.Артеменкова/ - Национальный фонд подготовки кадров , Институт профессиональной оценки, Российское общество оценщиков, 2003.


Нематериальные активы

Экономический словарь дает следующую трактовку термина "нематериальные активы" (неосязаемые активы; non-materials assets; intangible assets; intangibles) - активы, не имеющие физической, осязаемой формы: управленческие, организационные, технические ресурсы, репутация в финансовом мире, капитализированные права, привилегии, конкурентные преимущества, контроль над сбытовой сетью, защита, обеспечиваемая страховкой, патенты и торговые марки, фирменные знаки, "ноу-хау", другие виды интеллектуальной собственности, право на пользование.

Согласно Международных Стандартов Финансовой Отчетности "нематериальный актив - это идентифицируемый неденежный актив, не имеющий физической формы, служащий для использования при производстве товаров или предоставлении услуг, для сдачи в аренду или для административных целей".

Интеллектуальная собственность

Термин "интеллектуальная собственность" используется в качестве общего обозначения охраняемых прав на результаты творческой деятельности, относящихся к:

•литературным, художественным и научным произведениям,

•исполнительской деятельности артистов, звукозаписи, радио- и телевизионным передачам,

•изобретениям во всех областях человеческой деятельности,

•научным открытиям, промышленным образцам,

•товарным знакам, знакам обслуживания, фирменным наименованиям и коммерческим обозначениям,

•защите против недобросовестной конкуренции, а также все другие права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях.

Такое широкое определение ИС закреплено в соглашении о создании Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС)[1].

[1] Права на результаты интеллектуальной деятельности. Патентное право. Другие исключительные права: Сборник нормативных актов. – М.: “ДЕ-ЮРЕ”, 1994. – 480 с.


Интеллектуальный капитал

(2) структурный капитал - инструмент для защиты различных корпоративных активов, куда входят интеллектуальная собственность, технологии, методы, процессы, коммуникационные системы и информационные ресурсы;

(3) клиентский капитал (он же "брэндовый" капитал) - фирменное наименование, отношения с клиентами, списки клиентов, широко известные товарные знаки и т.п.

Интеллектуальный капитал [*] - собирательное понятие для обозначения неосязаемых (нематериальных) ценностей, объективно повышающих рыночную стоимость компании. Оно шире, чем более привычные понятия "интеллектуальная собственность" (ИС) и "нематериальные активы".

В этом значении в составе ИК обычно выделяют три основных компонента:

(1) человеческий капитал - совокупность коллективных знаний сотрудников предприятия, их творческих способностей, умений решать задачи, лидерские качества, предпринимательские и управленческие навыки (в т.ч. контракты с выдающимися личностями);


Кто имеет право заниматься оценкой

ОИС и НМА ?

Предприятия и предприниматели, имеющие:•Лицензию, выданную Министерством имущественных отношений РФ

•Специалистов с опытом работы в области оценки стоимости ОИС и НМА

Требования к специалисту•Диплом о высшем образование в области оценки стоимости или диплом о профессиональной переподготовке по программам, согласованным с Министерством имущественных отношений РФ

•Опыт работы в области оценки стоимости ОИС и НМА

•Членство в общественной организации оценщиков (***)


Основная задача оценщика

•Каждый актив предприятия в отдельности не может создавать доход сам по себе.

•НМА не создают самостоятельно денежные потоки, а всего лишь участвуют в создании денежных потоков фирмы (проекта).

•Поэтому, основной задачей оценщика является определение вклада НМА в денежном потоке фирмы, а также определение возможных рисков, связанных с этим.


Требования к содержанию отчета об оценке

Согласно ФЗ 135 "Об оценочной деятельности в РФ " отчет об оценке должен содержать:

•дата составления и порядковый номер отчета;

•основание для проведения оценщиком оценки объекта оценки;

•место нахождения оценщика и сведения о выданной ему лицензии на осуществление оценочной деятельности по данному виду имущества;

•точное описание объекта оценки, а в отношении объекта оценки, принадлежащего юридическому лицу, - реквизиты юридического лица и балансовая стоимость данного объекта оценки;

•стандарты оценки для определения соответствующего вида стоимости объекта оценки, обоснование их использования при проведении оценки данного объекта оценки, перечень использованных при проведении оценки объекта оценки данных с указанием источников их получения, а также принятые при проведении оценки объекта оценки допущения;

•последовательность определения стоимости объекта оценки и ее итоговая величина, а также ограничения и пределы применения полученного результата;

•дата определения стоимости объекта оценки;

•перечень документов, используемых оценщиком и устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки.


Требования в отношении раскрытия информации в отчете об оценке

Согласно МСО отчет об оценке неосязаемых активов должен содержать описание результатов оценки неосязаемых активов, анализ и заключение:

•Подпись и удостоверение

•Допущения и ограничивающие условия

•Описание задания по оценке

•Описание неосязаемого актива (активов)

•Методология оценки

•Конфиденциальность отчета

•Требования к документированию и хранению.


•принцип полезности;•принцип спроса и предложения;•принцип замещения;•принцип ожидания;•принцип изменения;•принцип внешнего влияния;•принцип наиболее эффективного использования.

При определении стоимости ОИС и НМА следует руководствоваться[1] следующими основными принципами:

[1] Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности - http://www.mgi.ru/BASE/RAS/RM/2002/11/rm21297.htm http://www.abm-partner.ru

Основные принципы оценки

Методы выделения экономического эффекта от НМА в бизнесе


•Методы, построенные на учете реального экономического эффекта

•Методы, построенные на искусственном выделении экономического эффекта

Методы, построенные на учете реального экономического эффекта


1."Сверхнормативная прибыль"

2.Реальные лицензионные платежи

3.Преимущество в цене

4.Выигрыш в себестоимости в части переменных затрат

5.Выигрыш в себестоимости в части условно-постоянных затрат

6.Преимущество в объеме реализации продукции

Методы, построенные на искусственном выделении экономического эффекта


1. Метод "освобождения от роялти"

2. Метод выделения доли Лицензиара в прибыли Лицензиата ("Правило 25 процентов")

Для каких целей проводится оценка стоимости НМА и ОИС

При внесении в качестве вклада в УК При покупке/продаже ОИС и НМА Для целей залога Для целей судопроизводства При организации франчайзинга и

лицензировании (расчет ставок роялти) Для внутреннего менеджмента и

оптимизации налогообложения (*)


Некоторые вопросы по управлению НМА компании

•Как обеспечить максимальную согласованность интересов акционеров и менеджеров компании для успешного развития НМА?

•Если НМА требует дополнительных инвестиций, то сколько нужно вложить в его развитие для обеспечения нормального функционирования?

•Как добиться максимальной согласованности между различными подразделениями компании для создания (поддержания) НМА, которые максимизируют стоимость всего бизнеса?

•Если потребуется продать какой-либо нематериальный актив в бизнесе, то сколько денег за него можно выручить?


Вы можете узнать больше в

ЗАО «АБМ Партнер» ...

• Костин Александр Валерьевич

• E-mail: [email protected]

• Tel: +7 (095) 241-30-04/03-22

• Fax: +7 (095) 241-68-36

• 119121, г.Москва, ул.Плющиха,10


Documents

Оценка ОИС и НМА: основные задачи, термины, классификация объектов, принципов и подходов