Embed Size (px)
Citation preview
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Ф е д е р а л ь н о е го су д а р ств ен н о е б ю д ж е тн о е о б р а зо в а т е л ь н о е у ч р е ж д е н и е
в ы сш его п р о ф е с с и о н а л ь н о го о б р а зо в а н и я
«Челябинский государственны й университет»
(Ф ГБО У ВО «ЧелГУ»)
Костанайский филиал
К а ф е д р а эк о н о м и к и
КУРСОВАЯ РАБОТА
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫ МИ РИСКАМИ
V,А в то р к у р со в о й р аб о ты
Н ап р ав л ен и е п о д го то в к и
Д и с ц и п л и н а
Ф о р м а о б у ч е н и я
Г р у п п а
Н а у ч н ы й р у к о в о д и тел ь
ГЕ л е н а О л е го в н а С т е ф а н о в и ч
38 .03 .01 Э к о н о м и к а
« А н ал и з и д и а гн о с ти к а
ф и н а н с о в о -х о зя й с т в е н н о й
д е я те л ь н о с т и п р е д п р и я ти я »
оч н ая
К Э -401
Т е м и р л ан К а р б о зо в и ч Ж ап ар ов ,
к а н д и д а т э к о н о м и ч е с к и х наук,
д о ц е н т
О ц е н к а
К о стан ай , 201 6 г.
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Ф е д е р а л ь н о е го с у д а р с тв е н н о е б ю д ж е тн о е
о б р а зо в а те л ь н о е у ч р е ж д е н и е в ы сш его о б р а зо в а н и я
«Ч елябинский государственны й университет»
(Ф ГБО У ВО «ЧелГУ»)
Костанайский филиал
К аф ед р а эк о н о м и к и
Н а п р а в л е н и е п о д го то в к и 38 .03 .01 Э к о н о м и к а
Зад ан и е
н а в ы п о л н е н и е к у р со в о й р аб о ты
по д и с ц и п л и н е « А н а л и з и д и а г н о с т и к а ф и н а н с о в о -х о зя й с т в е н н о й д е я те л ь н о с т и п редп ри яти я»
С ту де н ту С т е ф а н о в и ч Е .О .
Г р у п п ы К Э -401
Р у к о в о д и тел ь р а б о т ы Ж а п а р о в Т .К .
Т е м а к у р со в о й р а б о т ы « У п р а в л е н и е ф и н ан со в ы м и р и ск ам и »
П л ан в ы п о л н е н и я к у р со в о й р аб о ты
Н аи м ен о в ан и е эл е м е н т о в
к у р со в о й р а б о т ы
С р ок и П р и м е ч а н и е О тм етки
о вы п о л н е н и и
1 В ы бо р т е м ы к у р с о в о й р а б о т ы 14 .09 .16 В ы п о л н ен о
2 С о ст ав ле н и е п л а н а к у р со в о й
р а б о т ы и с о гл асо в ан и е с
р у к ов од и тел ем
15 .09 -21 .0 9 В ы п о л н е н о
3 С б о р м атер и ал о в д л я к у р с о в о й
р або ты
22 .0 9 -0 1 .1 0 В ы п о лн ен о
4 О ф о р м л ен и е к у р с о в о й р а б о т ы и
п о д го т о в к а к за щ и те
01 .1 0 -2 0 .1 2 В ы п о л н ен о
5 П р о в ер к а и р е ц е н зи р о в а н и е
к у рс ов ой р а б о т ы
21 .12 -
10 .01 .2017
В ы п о л н ен о
6 З ащ и та к у р со в о й р а б о т ы 12.01.17
Д а т а в ы д ач и за д а н и я « 14» с е н т я б р я 2 0 1 6 г.
Р у к о в о д и тел ь к у р с о в о й р а б о т ы
С т у д ен т с'//-ЧУ?/ ' ___________ / Е .О .С теф ан о в и ч
_/ Т .К . Ж а п а р о в
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Ф е д е р а л ь н о е го с у д а р с тв е н н о е б ю д ж е тн о е
о б р а зо в а т е л ь н о е у ч р е ж д е н и е в ы с ш е го о б р а зо в а н и я
«Ч елябинский государственны й университет»
(Ф ГБО У ВО «ЧелГУ»)
Костанайский филиал
К а ф е д р а эк о н о м и к и
Регистрационный номер ^ ̂
РЕЦ ЕН ЗИ Я
н а к у р со в у ю р а б о т у
С т у д ен та (-к и ) С т е ф а н о в и ч Е .О .
4 к у р с а г р у п п ы К Э - 401
о ч н о й ф о р м ы о б у ч е н и я
по д и с ц и п л и н е « А н а л и з и д и а г н о с т и к а ф и н а н с о в о -х о зя й с т в е н н о й д е я т е л ь н о с т и
п р е д п р и я ти я »
н а т е м у « У п р а в л е н и е ф и н а н с о в ы м и р и с к а м и »
Д а та р е ц е н зи р о в а н и я «23 » д е к а б р я 2 01 6 го д а
Общая характеристика работы (соответствие содержания избранной теме,
структура, актуальность темы, использование литературы и т.д.):
С о д е р ж а н и е р а б о т ы с о о т в е т с тв у е т в ы б р а н н о й т ем е и с с л е д о в а н и я . С тр у к ту р а
р а б о т ы л о ги ч н а , о т р а ж а е т п о с л е д о в а те л ь н о с т ь и зу ч е н и я р а с с м а т р и в а е м о го в оп ро са .
О п р е д е л е н ы о б ъ е к т и п р е д м е т и с с л е д о в а н и я , с ф о р м у л и р о в а н ы ц е л ь и зад ач и р аб о ты .
А к ту а л ь н о с т ь т е м ы о б о с н о в а н а во в в ед ен и и . Д л я р а с к р ы т и я т е м ы и с с л е д о в а н и я
и с п о л ь зо в а н ы н о р м а т и в н о -п р а в о в ы е д о к у м е н т ы , т р у д ы р о с с и й с к и х и б е л о р у с с к и х
уч ен ы х .
Краткий анализ содержания работы, ее достоинства:
А в то р о м р а с с м о т р е н ы т е о р е ти ч е с к и е о с н о в ы у п р а в л е н и я ф и н а н с о в ы м и р и с к а м и
п р е д п р и я т и я , в к л ю ч а я п р и н ц и п ы и м е то д ы у п р а в л е н и я . П р о в е д е н ан ал и з у п р а в л е н и я
ф и н ан со в ы м и р и с к а м и н а п р и м е р е к о н с а л ти н го в о й к о м п а н и и « и н З Б а й т » з а т р е х л е т н и й
п ер и о д . В х о д е и с с л е д о в а н и я а в то р о м в ы я в л е н ы с л е д у ю щ и е с у щ е с т в е н н ы е р и с к и п о тер и
п л а те ж е с п о с о б н о с т и и ф и н а н с о в о й у ст о й ч и в о сти .
Д л я р е ш е н и я у к а за н н ы х п р о б л е м а в то р о м п р е д л а га е т с я р я д м е р о б щ его х ар ак те р а .
Недостатки работы:
В р а б о т е о т с у т с т в у е т за я в л е н н ы й к п р о в е д е н и ю к о м п л е к с н ы й ан ал и з у п р ав л ен и я
ф и н а н с о в ы м и р и с к а м и . А н а л и зу н е п о д в е р гн у т к р е д и т н ы й р и с к , с в я за н н ы й с
н е в ы п о л н е н и е м п р е д п р и я т и е м с в о и х ф и н а н с о в ы х о б я за т е л ь с т в , и н в е с ти ц и о н н ы й ри ск ,
ст р у к ту р н ы й р и с к п о и зд е р ж к а м , р и с к с н и ж е н и я ф и н а н с о в о го р е зу л ь т а т а и п р . Н е
р а с к р ы т а с и с т е м а у п р а в л е н и я р и с к а м и н а п р е д п р и я т и и , о т с у т с т в у ю т п р е д л о ж е н и я по
с о в е р ш е н с т в о в а н и ю С У Р (например, разработка риск - карты предприятия). Д о п у щ е н ы
о т к л о н е н и я о т а к т у а л ь н ы х с т а н д а р то в о ф о р м л е н и я п и с ь м е н н ы х р а б о т .
О т м е т к а о д о п у с к е к у р с о в о й р а б о т ы к защ и т е: р а б о т а д о п у щ е н а к защ и те .
Н ау ч н ы й р у к о в о д и т е л ь / д о ц е н т Т .К . Ж а п а р о в
Содержание
В ведение....................................................................................................................... 3
1 Теоретические аспекты управления финансовыми рисками
предприятия................................................................................................................. 5
1.1 Понятие и содержание управления финансовыми
рисками......................................................................................................................... 5
1.2 Принципы управления финансовыми рисками.......................................... 8
1.3 Методы управления финансовыми рисками............................................... 11
2 Анализ управления финансовыми рисками на примере ТОО «HHSSaiiT»... 14
2.1 Характеристика предприятия......................................................................... 14
2.2 Оценка финансового состояния ТОО «HHSSaiiT»....................................... 16
2.3 Анализ системы управления финансовыми рисками в ТОО
«HHSSaiiT»..................................................................................................................... 21
3 Пути совершенствования управления финансовыми рисками в ТОО
«HHSSaiiT»........................ ............................................................................................ 26
3.1 Проблемы управления финансовым рисками в ТОО «HHSSaiiT»........... 26
3.2 Основные направления по повышению эффективности управления
финансовыми рисками ТОО «HHSSaiiT»................................................................. 28
Заключение................................................................................................................... 33
Список использованной литературы...................................................................... 35
Введение
Проблемы управления финансовыми рисками предприятия обусловлены
целым рядом факторов: неполнотой информации, наличием
противоборствующих тенденций, элементами случайности. В конце концов,
риск - оборотная сторона свободы предпринимательства, риск - это и есть
необходимость самостоятельного принятия решения в условиях
неопределенности, когда предсказать последствия принятого решения
практически невозможно.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в условиях
рыночной экономики деятельность предприятий подвержена больш ому риску,
нестабильная экономическая среда, внутри которой действуют предприятия,
предполагает необходимость систематического анализа финансового
состояния. При этом основным объектом исследования должны стать
финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия.
Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты
предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым
потерям, но и к банкротству предприятия.
Объект исследования: финансовые риски предприятия.
Предмет исследования: управление финансовыми рисками предприятия и
основные направления по повышению его эффективности.
Цель курсовой работы заключается в поиске направлений по повышению
эффективности управления финансовыми рисками предприятия.
Согласно цели определены следующ ие задачи:
- рассмотреть понятие и содержание управления финансовыми рисками;
- изучить принципы управления финансовыми рисками;
- описать методы управления финансовыми рисками;
- провести анализ управления финансовыми рисками ТОО «HHSSam»;
- выявить проблемы управления финансовым рисками в ТОО
«HHSSafiT»;
3
- разработать рекомендации по повышению эффективности управления
финансовыми рисками предприятия.
В работе использовались методы системного подхода; сравнительного,
исторического и логического анализа теоретического и практического
материала; экспертно-аналитические.
Теоретическую основу исследования составили труды таких авторов как:
А. П. Агарков, А. С. Арзямов, И. А . Багдановская, А . С. Головачев, А .В . Гукова,
А. И. Ильин, А. И. Нечитайло, Б. В. Прыкин, Г. И. Ш епеленко и др.
Новизна курсовой работы заключается в том, что в ней намечены пути
решения проблем в области управления финансовыми рисками в ТОО
«HHSSafiT.
Практическая значимость курсовой работы заключается в выработке
рекомендаций по повышению эффективности управления финансовыми
рисками предприятия.
Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы.
4
1 Теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия
1.1 Понятие и содержание управления финансовыми рисками
Для всех управленческих структур управление риском является важной,
неотъемлемой частью менеджмента. Связано это, прежде всего с тем, что
успеш ное ведение предпринимательской деятельности требует не только
ясного представления обо всех источниках риска, но и с тем, что учет рисковых
ситуаций должен сопровождаться разработкой мероприятий, направленных на
ослабление их негативного воздействия.
С точки зрения И. М. Бабук финансовый риск предприятия - это
вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в
форме потери дохода или капитала при неопределенности условий
осуществления его финансовой деятельности [4, с. 158].
А. С. Булатов под финансовым понимает риск, возникающий при
осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок,
исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара
выступают либо ценные бумаги, либо денежны е средства в рублях или валюте
[8, с .122].
Процесс управления рисками обычно включает выполнение следующ их
процедур:
1 Планирование управления рисками - выбор подходов и планирование
деятельности по управлению рисками проекта.
2 Идентификация рисков - определение рисков, способны х повлиять на
проект, и документирование их характеристик.
3 Качественная оценка рисков - качественный анализ рисков и условий
их возникновения с целью определения их влияния на успех проекта.
4 Количественная оценка - количественный анализ вероятности
возникновения и влияния последствий рисков на проект.
5
5 Планирование реагирования на риски - определение процедур и
методов по ослаблению отрицательных последствий рисковых событий и
использованию возможных преимуществ.
6 Мониторинг и контроль рисков - мониторинг рисков, определение
остающихся рисков, выполнение плана управления рисками проекта и оценка
эффективности действий по минимизации рисков. Все эти процедуры
взаимодействуют друг с другом, а также с другими процедурами.
Управление финансовыми рисками предприятия основывается на
определенных принципах, основными из которых являются: осознанность
принятия рисков; управляемость принимаемыми рисками; независимость
управления отдельными рисками; сопоставимость уровня принимаемых рисков
с уровнем доходности финансовых операций; сопоставимость уровня
принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия;
экономичность управления рисками; учет временного фактора в управлении
рисками; учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления
рисками; учет возможности передачи рисков [2, с.45].
Центральное место в оценке риска и последующем управлении риском
занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов, снижения
доходности. Это многоступенчатый процесс, целью которого является
уменьшение или компенсация ущ ерба для объекта при наступлении
нежелательных событий. При этом необходимо помнить, что минимизация
ущ ерба и снижение риска - неадекватные понятия. Второе означает либо
уменьшение возможного ущ ерба, либо понижение вероятности наступления
неблагоприятных событий. Собранной информации должно быть достаточно
для принятия адекватных решений на последую щ их этапах.
Последовательность проведения анализа следующая: выявление
внутренних и внешних факторов, увеличивающих или уменьшающих
конкретный вид риска; анализ и оценка выявленных факторов риска; оценка
конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием двух
подходов: определение финансовой состоятельности (ликвидности) и
экономической целесообразности проекта; определение допустимого уровня
риска; анализ отдельных операций по выбранному уровню риска; разработка
мероприятий по снижению риска. В процессе анализа не только выявляются
отдельные виды рисков, но и определяется вероятность их появления, а также
дается количественная и качественная их влияния. Часто анализ идёт в двух
противоположных направлениях - от оценки к выявлению и наоборот. В
первом случае уже имеются (зафиксированы) убытки и необходим о выявить
причины. В о втором случае на основе системы обнаруживаются риски и
возможные их последствия. Для снижения степени риска применяются
различные приемы. Н аиболее распространенными являются: диверсификация;
приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
лимитирование; самострахование; страхование [4, с.32].
Диверсификация представляет собой процесс распределения
инвестируемых средств м еж ду различными объектами вложения капитала,
которые непосредственно не связаны между собой , с целью снижения степени
риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать часть риска при
распределении капитала меж ду разнообразными видами деятельности.
Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм
расходов, продажи, кредита и т.п. Хозяйствующими субъектами применяется
при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм
вложения капитала и т.п.
Самострахование означает, что предприниматель предпочитает
подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем
самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование
логично, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по
сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса.
Самострахование также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно
мала, когда фирма владеет большим количеством однотипного имущества.
Подводя итог, отметим, что финансовые риски представляют собой
вероятность возникновения события, связанного с потерей капитала в
результате предпринимательской или инвестиционной деятельности.
Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом
рисков и принятием решений, которые включают максимизацию
положительных и минимизацию отрицательных последствий рисковых
событий.
1.2 Принципы управления финансовыми рисками
Управление риском в широком смысле представляет собой особый вид
деятельности, направленной на снижение или полное устранение влияния его
неблагоприятных последствий на результаты проводимых хозяйственных
операций. На практике это предполагает поиск компромисса м еж ду выгодами
от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами, а также принятия
решения о том, какие действия для этого следует реализовать (включая отказ от
каких бы то ни было действий).
Согласно мнению Г. И. Ш епеленко управление финансовыми рисками
базируется на определенных принципах, основными из которых являются
следующие:
1 Осознанность принятия рисков. М енеджер должен сознательно идти на
риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления той
или иной операции. Несмотря на то, что по некоторым операциям можно
принять тактику «избегания риска», полностью исключить его из деятельности
предприятия не представляется возможным, поскольку финансовый риск —
объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций.
2 Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля
финансовых рисков должны включаться только те из них, которые поддаются
нейтрализации в процессе управления, независимо от их объективной и
субъективной природы. Риски неуправляемые, например форс-мажорной
группы, можно либо игнорировать, либо передать внешнему страховщику или
партнерам по бизнесу. Несмотря на очевидность этого принципа, менеджеры
8
предприятий часто принимают на себя «непрофильные» виды рисков, не владея
при этом знаниями, навыками и инструментами, необходимыми для управления
рисками [25, с.148].
3 Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности
проводимых операций. Этот принцип является основополагающим в
финансовом менеджменте. Он заключается в том, что предприятие должно
принимать в процессе осуществления своей деятельности только те виды
финансовых рисков, уровень которых компенсируется адекватной величиной
ожидаемой доходности, операции, риски которых не соответствуют
требуемому уровню доходности, должны быть отвергнуты или, соответственно,
должны быть пересмотрены размеры премии за риск.
На практике величина требуемого уровня доходности будет
варьироваться даже в рамках одного бизнеса, будучи зависима в том числе и от
расположенности к риску менеджмента. Одни руководители предпочитают
идти на большой риск ради высокой прибыли; другие, более консервативные,
устанавливают предельный объем риска вне зависимости от уровня
доходности, однако ожидаемая доходность должна как минимум превышать
стоимость капитала, необходимого для покрытия принимаемых рисков.
Соответственно, как итоговые, так и прогнозируемые результаты
хозяйственной деятельности или конкретной операции необходимо
корректировать с учетом степени риска, принимаемого фирмой либо
менеджером для их получения [25, с.148].
4 Сопоставимость уровня принимаемых рисков с возможными потерями
предприятия. Возможный размер финансовых потерь предприятия в процессе
проведения той или иной рисковой операции должен соответствовать доле
капитала, которая зарезервирована для его покрытия. Иначе наступление
рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов,
обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность
предприятия, т.е. снизит его потенциал формирования прибыли и темпы
дальнейшего развития. Размер рискового капитала, включающего необходимые
9
фонды и резервы, должен быть определен заранее и служить критерием
принятия тех видов финансовых рисков, которые не могут быть переданы
партнеру по операции или внешнему страховщику.
5 Учет фактора времени в управлении рисками. Чем длиннее период
осуществления операции, тем шире диапазон сопутствующ их ей финансовых
рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных
последствий. При необходимости осуществления таких операций предприятие
долж но включать в требуемую величину дохода не только премии за
соответствующие риски, но и премию за ликвидность [25, с. 149].
6 Учет стратегии предприятия в процессе управления рисками. Система
управления финансовыми рисками должна базироваться на общ их принципах,
критериях и подходах, соответствую щ их избранной предприятием стратегии
развития. Ориентация на генеральную стратегию развития позволяет
сосредоточить основные усилия на тех видах риска, которые сулят
предприятию максимальную выгоду, определить предельный объем рисков,
которые можно взять на себя, выделить необходимы е ресурсы для управления
ими. В свою очередь, знание этих параметров дает возможность руководителям
подразделений оценивать свои стратегии в координатах «риск - доходность» и
привести их в соответствие с общ ей корпоративной стратегией.
7 Учет возможности передачи рисков. Принятие ряда финансовых рисков
несопоставимо с возможностями предприятия по нейтрализации их негативных
последствий. В то же время необходимость реализации той или иной рисковой
операции может диктоваться требованиями стратегии и направленности
хозяйственной деятельности. Включение их в портфель рисков допустимо лишь
в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнерам по
бизнесу или внешнему страховщику. Критерий внешней страхуемости рисков
долж ен быть обязательно учтен при формировании портфеля финансовых
рисков предприятия [25, с. 149].
В заключении отметим, что на основании рассмотренных принципов, на
предприятии формируется политика управления финансовыми рисками. Эта
политика представляет собой часть общ ей стратегии предприятия,
заключающейся в разработке системы мероприятий по нейтрализации их
возможных негативных последствий рисков, связанных с осущ ествлением
различных аспектов хозяйственной деятельности.
1.3 Методы управления финансовыми рисками
Управление финансовыми рисками представляет собой совокупность
методов, уменьшающих вероятность появления этих рисков или локализующих
их последствия. Управление финансовыми рисками является одним из
важнейших направлений деятельности финансового менеджера, требующ им
глубоких знаний основ экономики и финансов предприятий, математических и
статистических методов, страхового дела и т.д. [1, с.80].
В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть
классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида:
физическая защита, экономическая защита.
Физическая защита заключается в использовании таких средств, как
сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции,
защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.
Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня
дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущ ерба, использовании
всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его
последствий [6, с. 115].
Кроме того, известны четыре метода управления финансовым риском
(рисунок 1) [12, с.202].
11
Рисунок 1 - Методы управления финансовым риском
Рассмотрим подробнее методы управления финансовым риском:
1 Упразднение заключается в отказе от совершения рискового
мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска
обычно упраздняет и прибыль.
2 Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым
риском означает определенный набор превентивных и последующ их действий,
которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия,
уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уж е имеют
место или неизбежны [12, с.202].
3 Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться
от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение
риска до нуля.
Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денеж ного
фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее
оговоренных случаях; вероятностный характер отношений; возвратность
средств. Страхование как метод управления риском означает два вида
действий:
- перераспределение потерь среди группы предпринимателей,
подвергшихся однотипному риску (самострахование);
- обращение за помощью к страховой фирме.
12
Крупные фирмы обычно прибегают к самострахованию, т.е. процессу,
при котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее
откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым
можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой.
Когда же используют страхование как услугу кредитного рынка, то это
обязывает финансового менеджера определить приемлемое для него
соотнош ение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия
- это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма -
это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или
ответственность страхователя [12, с.202].
Разновидностью страхования является самострахование, при котором в
качестве страховщика выступает само предприятие. Суть самострахования
заключается в создании на предприятии резервных фондов, предназначенных
для покрытия непредвиденных расходов и убытков. Резервные фонды могут
создаваться в денежной форме, в виде страховых запасов товарно
материальных ценностей, путем формирования целевых денежных фондов в
системе бюджетов предприятия.
4 Поглощение состоит в признании ущ ерба и отказе от его страхования. К
поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущ ерба незначительно
мала [12, с.203].
Подводя итог, отметим, что главной задачей при выборе метода
управления риском является уменьшение степени вероятного риска до
максимально низкого уровня. Этого можно добиться различными методами,
важнейшими из которых являются: упразднение, предотвращение потерь и
контроль, страхование, поглощение.
13
2 Анализ управления финансовыми рисками на примере ТОО «HHSSam»
2.1 Характеристика предприятия
Компания ТОО «HHSSafrr» осуществляет свою деятельность на основании
действующего законодательства Республики Казахстан и настоящего устава,
где указаны свод правил, регистрирующих деятельность организаций,
учреждений, обществ и граждан, их взаимоотношения с другими
организациями и гражданами, права и обязанности в определенной сфере
государственной и хозяйственной деятельности.
ТОО «HHSSafiT» - консалтинговая компания, работающая в сфере
поддержки и развития предпринимателей. Миссия ТОО «HHSSafrr» заключается
в способствовании подъема бизнеса на профессиональный уровень развития,
используя передовые технологии управления.
Стратегической целью ТОО «HHSSafrr» является создание крепкой
многопрофильной компании, занимающей лидирующие позиции на рынке
Республики Казахстан.
Стратегия компании строится на следую щ их принципах:
- повышение эффективности основных видов деятельности;
- диверсификация и расш ирение сфер деятельности (новые рынки
сбыта, производство новых продуктов, предоставление новых видов услуг);
- соблю дение интересов всех работников ТОО «HHSSafrr»;
- совершенствование корпоративного управления, повышение
прозрачности финансово-хозяйственной деятельности.
ТОО «HHSSafiT» дорожит деловой репутацией и старается выполнять все
обязательства перед своими клиентами. В таблице 1 представлена структура
деятельности ТОО «инББайт».
14
Таблица 1 - Структура деятельности ТОО «HHSSaiiT» за 2015 г.
' ' w
В и д ы
п р ед о став л я ем ы х
у сл у г Т О О «HHSSaiiT»
В и д х о зя й с тв е н н о й д ея тел ь н о сти
Б у х гал тер ск и е у сл уги
- р е ги с т р а ц и я О О О , И П , в н ес ен и е и зм е н ен и й , п р е к р а щ е н и е
д е я те л ь н о с т и ;
- б у х га л т е р с к о е о б с л у ж и в а н и е п р е д п р и я т и й и и н д и в и д у а л ь н ы х
п р е д п р и н и м а т е л е й н а в се х р е ж и м а х н а л о го о б л о ж ен и я ;
- за п о л н е н и е в сех в и д о в н а л о го в ы х д е к л а р а ц и й и п е р е д а ч а и х п о
эл е к т р о н н ы м к а н а л а м связи ;
- с о с т а в л е н и е д е к л а р а ц и й н а в о зв р а т п о до х од н ого н а л о га с з а т р а т
н а п р и о б р е т е н и е ж и л ь я , о п л ату о б у ч е н и я , леч ен и я;
- о п т и м и за ц и я н ал о го о б л о ж ен и я .
Р и эл те р с к и е усл уги :
- с о п р о в о ж д е н и е сд ел о к ;
- п р о в е р к а ю р и д и ч е с к о й ч и сто ты н ед в и ж и м о сти .
- п р о д аж а, п о к у п к а , об м ен ж и л ы х п о м е щ е н и й и к о м м е р ч е с к о й
н ед в и ж и м о с ти .
Ю р и д и ч еск и е у сл у ги
Р е ги с тр а ц и я ю р и д и ч е с к и х лиц:
- в н е с е н и е и зм е н е н и й в Е Г Р ;
- п р е к р а щ е н и е д ея те л ь н о с т и И П ;
- л и к в и д а ц и я Т О О ;
Ф и зи ч е с к и м ли ц ам :
1) С п о р ы п о зай м ам и креди там :
- в зы с к а н и е д о л го в п о расп и с к ам ;
- у м е н ь ш е н и е н еу ст о й к и ;
- п р е к р а щ е н и е д о го в о р о в п о р у ч и тел ь ств а .
2 ) И м у щ е с тв е н н ы е сп о р ы и ю р и д и ч е с к и е ус лу ги в сф ер е
н е д в и ж и м о с ти :
- п р и зн а н и е п р а в а со б ст вен н о сти ;
- п о м о щ ь в п ри в ати зац и и ;
3) Д е л а п о с т р а х о в ы м случаям :
- в зы с к а н и е и м у щ еств ен н о го и м о р а л ь н о го в р ед а п р и ч и н е н н о г о
Д Т П ;
- в зы с к а н и е у тр аты то в ар н о й с т о и м о с т и (У С Т ).
Ю р и д и ч еск и е у сл уги - п р е д с т а в и те л ь с тв о в су да х по н а с л е д с т в е н н ы м сп о рам .
У сл у ги о ц ен к и
- о ц е н к а в с е х в и д о в и м у щ ес тв а
- о ц е н к а с т о и м о с т и в о с с та н о в и т е л ь н о го р ем о н та ав то п о сл е Д Т П
- о ц е н к а У Т С
- о ц е н к а к в а р т и р
- о ц е н к а к о м м е р ч е с к о й н ед в и ж и м о с ти .
Таким образом, коллективная квалификация сотрудников ТОО
«HHSSaiiT», всегда превышает квалификации, оперативность специалистов
компании позволят решать задачи любой сложности наиболее эффективным
способом в кратчайшие сроки.
15
2.2 Оценка финансового состояния ТОО «инББайт»
Общий анализ финансового состояния ТОО «HHSSanr» рассмотрим на
основании экспресс-анализа баланса предприятия. Прежде всего, сравниваем
изменения статей баланса за несколько смежных лет «по горизонтали», что
позволяет дать оценку статьям баланса в динамике. Данный анализ представлен
в таблице 2, построенной на основании данных балансов за 2013-2015 гг.
Таблица 2 - Горизонтальный анализ среднего уплотненного баланса ТОО
«HHSSafiT» за 2013-2015 гг.
С тат ьи б ал ан са
Т ы с. т ен ге О ткл о н ен и я О т к л о н е н и я
2 0 1 3 г 2 0 1 4г2 0 15 г.
2 0 14 г. к
2 0 1 3г .
2015г. к
2014г.
2 014 г.
в % к
2 013 г.
2 0 15 г.
в % к
201 4 г.
А к т и в
В н е о б о р о тн ы е ак ти в ы967 763 576 -20 4 -187 -20 ,83 -3 2 ,4 7
О б о р о т н ы е ак ти в ы
в т о м чи сле:2923 3168 27 0 6 + 245 -462 + 8 ,3 4 -1 4 ,5 8
-за п а с ы и п р о ч и е
о б о р о т н ы е ак ти в ы1989 21 60 1875 +171 -285 + 8 ,5 8 -1 3 ,1 7
-д еб и то р ск ая
зад о л ж ен н о сть43 0 627 573 + 19 7 -54 + 45 ,6 -8 ,72
Д о л го ср о ч н ая
д еб и то р ск ая
зад о л ж ен н о сть
42 6 311 219 -115 -92 -27 -8 ,68
-д ен еж н ы е ср ед ств а 504 381 258 -123 -122 -24 ,4 -3 2 ,2
Б ал ан с 3890 3931 3282 +41 -649 + 1 ,05 -16,51
П а с с и в
К а п и т а л и р езер в ы21 4 184 221 -29 ,3 +37,1 -13 ,73 + 2 0 ,15
К р а т к о с р о ч н ы е п ас си в ы
в т о м чи сле:
3250 3436 28 42 + 18 6 -594 + 5 ,7 0 -17 ,2 9
-за е м н ы е ср ед ст ва 550 377 202 -173 -175 -31,5 -46 ,43
-к р ед и то р ск ая
зад о л ж ен н о сть1643 2134 1860 +491 -274 + 29 ,81 -12 ,8
-п р о ч и е к р атк ос р о ч н ы е
п а с с и в ы1057 925 780 -13 2 -145 -1 2 ,4 4 -15 ,78
Б А Л А Н С 3890 3931 32 82 +41 -649 + 1 ,05 -16,51
Имущество предприятия в 2014 г. увеличилось на 41 тыс. тенге или на
1,05%, а 2015 г. снизился на 649 тыс. тенге или на 16,51% и составило в 2014 г.
3282 тыс. тенге. На эти изменения повлияли следующ ие факторы: в активе рост
16
произошел за счет увеличения суммы запасов и прочих активов в 2014 г. на 171
тыс. тенге или на 8,58%; дебиторской задолженности на 197 тыс. тенге или на
45,6%, а, в общ ем, увеличение оборотных активов за 2014 г. составило 245 тыс.
тенге или 8,34%.
В пассиве рост произошел за счет увеличения капитала и резервов в 2015
г. - на 37 тыс. тенге или 20,15%; кредиторской задолженности за 2014 г. на 491
тыс. тенге или на 29,81% , а, в общ ем, краткосрочных пассивов в 2014 г. на 186
тыс. тенге или в 5,70%
Вместе с тем наблюдается уменьшение по следующим статьям актива
баланса: внеоборотные активы уменьшались на 204 тыс. тенге или 20,83% в
2014 г., и на 187 тыс. тенге или 32,47% в 2015 г.; объем запасов и прочих
активов в 2015 г. на 285 тыс. тенге или на 13,17%, дебиторской задолженности
на 54 тыс. тенге или на 8,72%; снижение денежных средств в 2014 г. на 123 тыс.
тенге или на 24,4%, в 2015 г. на 122 тыс. тенге или на 32,2%, а, в общ ем, сумма
оборотных активов за 2015 г. снизился на 462 тыс. тенге или 14,58%.
Уменьшение по следующ им статьям пассива баланса: капитал и резервы
в 2014 г. снизилась на 30 тыс. тенге или 13,73% сумма долгосрочной
дебиторской задолженности в 2014 г. снизилась на 115 тыс. тенге или 27% , а в
2015 г. на 8,68%; сумма заемных средств в 2015г. снизился на 173 тыс. тенге
или на 31,5% , в 2015 г. на 175 тыс. тенге или на 46,13% , прочие краткосрочные
пассивы в 2014 г. составили 132 тыс. тенге или на 12,44%, в 2014 г. 145 тыс.
тенге или на 15,78%, а, в общ ем, объем краткосрочных пассивов в 2015 г.
снизилась на 594 тыс. тенге или 17,29%.
Таким образом, можно отметить ухудш ение в финансовом состоянии
предприятия, связанное со снижением потенциала предприятия, но для более
детальной оценки проведем вертикальный анализ баланса. Вертикальный
анализ представлен в таблице 3.
17
2.2 Оценка финансового состояния ТОО «HHSSaiiT»
Общий анализ финансового состояния ТОО «miSSafiT» рассмотрим на
основании экспресс-анализа баланса предприятия. Прежде всего, сравниваем
изменения статей баланса за несколько смежных лет «по горизонтали», что
позволяет дать оценку статьям баланса в динамике. Данный анализ представлен
в таблице 2, построенной на основании данных балансов за 2013-2015 гг.
Таблица 2 - Горизонтальный анализ среднего уплотненного баланса ТОО
«HHSSam» за 2013-2015 гг.
С тат ьи б ал ан са
Т ы с. т ен ге О ткл он ен и я О т к л о н е н и я
2 0 1 3 г 2 0 1 4г2 0 15 г.
2 0 14 г. к
2 01 3г.
20 15г. к
20 14г.
2 014 г.
в % к
2 013 г.
201 5 г.
в % к
201 4 г.
А к т и в
В н е о б о р о тн ы е ак ти в ы967 763 576 -20 4 -187 -20 ,83 -32 ,4 7
О б о р о тн ы е ак ти в ы
в т о м чи сле:2923 3168 2 70 6 + 245 -462 + 8 ,34 -1 4 ,5 8
-за п а с ы и п р о ч и е
о б о р о т н ы е ак ти в ы1989 2160 1875 +171 -285 + 8 ,5 8 -1 3 ,1 7
-д еб и то р ск ая
зад о л ж ен н о сть43 0 627 573 + 1 9 7 -54 + 45 ,6 -8 ,72
Д о л го ср о ч н ая
д е б и т о р с к а я
зад о л ж ен н о сть
42 6 311 21 9 -115 -92 -27 -8 ,68
-д е н е ж н ы е ср ед ств а 504 381 258 -123 -122 -24 ,4 -32 ,2
Б а л а н с 38 90 3931 328 2 +41 -649 + 1 ,05 -16,51
П а с с и в
К а п и т а л и р езер в ы214 184 221 -29,3 +37,1 -13 ,73 + 2 0 ,15
К р атк о ср о ч н ы е п асси в ы
в т о м чи сле:
325 0 3436 2 8 4 2 + 18 6 -594 + 5 ,70 -1 7 ,2 9
-за ем н ы е ср ед ст ва 550 377 20 2 -173 -175 -31 ,5 -46 ,43
-к р ед и то р ск ая
зад о л ж ен н о сть1643 2134 1860 +491 -274 + 29 ,81 -12,8
-п р о ч и е к р атк ос ро ч н ы е
п а с с и в ы1057 925 780 -132 -145 -1 2 ,44 -1 5 ,7 8
Б А Л А Н С 3 89 0 3931 3282 +41 -649 + 1 ,05 -16,51
Имущество предприятия в 2014 г. увеличилось на 41 тыс. тенге или на
1,05%, а 2015 г. снизился на 649 тыс. тенге или на 16,51% и составило в 2014 г.
3282 тыс. тенге. На эти изменения повлияли следующ ие факторы: в активе рост
16
Таблица 3 - Вертикальный анализ среднего уплотненного баланса ТОО
«h h S SafiT» за 2013-2015 гг.
С татьи ба л ан са
У д е л ь н ы й вес , % , О т к л о н е н и я
2013г. 2 0 1 4 г. 2015г.2 0 14 г.
о т 2 01 3 г.
20 15 г.
о т
20 14 г.
А к ти в
В н е о б о р о тн ы е ак ти в ы2 4 ,84 19,43 17,56 -5,41 -1 ,87
О б о р о тн ы е ак ти в ы
в т о м ч и сл е :76 ,16 8 0 ,5 7 82,44 +4,41 + 1 ,8 7
-за п асы и п р о ч и е об о р от н ы е а к т и в ы 51,8 5 5 ,9 4 57,13 + 4 ,1 4 + 1 ,1 9
-д е б и то р с к а я зад ол ж ен н о ст ь 11,41 15,95 17,44 + 4 ,54 + 1 ,4 9
-д ен еж н ы е ср ед ст ва 12,95 8,68 7 ,87 -4 ,2 7 -0,81
Б ал ан с 100 100 100 - -
П асси в
К ап и тал и р езер в ы5,49 4 ,6 8 6 ,76 -0,81 + 2 ,0 8
Д о л го с р о ч н а я д еб и то рс к ая
за д о л ж е н н о с т ь10,95 7 ,9 2 6 ,68 -3 ,03 -1 ,24
К р а т к о с р о ч н ы е п асси вы
в то м ч и с л е:83 ,56 87 ,40 86 ,56 + 3 ,84 -0 ,84
-за ем н ы е с р е д с т в а 14,14 9 ,58 6,15 -4 ,56 -3 ,43
-к р е д и то р с к а я зад о л ж ен н о ст ь 42 ,25 5 4 ,27 56,68 + 1 2 ,0 2 +2,41
-п р о ч и е к р атк о ср о ч н ы е п ас си в ы 27 ,1 7 23 ,5 5 23 ,73 -3 ,62 + 0 ,18
Б А Л А Н С 100 100 100 - -
В активе наибольшую долю в 2013 г. составляет оборотные активы т.к.
доля запасов составляет 51,8%, доля дебиторской задолженности 11,41% и доля
денежных средств - 12,95%, а, общая доля оборотных активов составила
76,16% и в последующие годы наблюдается повышение доли оборотных
средств на 4,41% в 2013 г. и 1,87% в 2015 г., в 2015 г. доля оборотных средств
составляет 82,44%; доля внеоборотных активов в 2013 г. составляет 24,84% , в
следующ ем году наблюдается снижение внеоборотных средств на 5,41% , в
2015 г. на 1,87%
В пассиве баланса наибольшую долю составляет краткосрочные пассивы
(83,56% ) в 2013 г., 87,40% в 2014 г. и 86,56% в 2015 г.; в последую щ ие годы
наблюдается повышение доли краткосрочных пассивов на 451,28% за 2014 г. и
на 80,09% в 2015 г. Наблюдается снижение долгосрочной дебиторской
задолженности 10,95% - 2013 г., 7,92% - в 2014 г., 6,68% - 2015 г. В
18
последующие годы доля долгосрочной дебиторской задолженности снижается
на 3,03% в 2014 г., а 2015 г. на 1,24%. В целом нужно отметить негативные
изменения в структуре баланса, что может привести к ухудш ению финансовой
устойчивости и снижению платежеспособности предприятия. На основании
групп активов и пассивов, определим ликвидность баланса ТОО «HHSSafrr»,
который показан в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ТОО «HHSSafiT» за 2013-2015 гг.
А к ти в 2 0 1 3 -2 0 1 5 гг. П ас си в 2 0 13-201 5 гг.П л а т е ж н ы й и зл и ш е к
и л и н ед о стато к
Н аи бо л ее
л и к в и д н ы е
ак ти в ы
504 381 258
Н аи б о л ее
с р о ч н ы е
о б я за те л ь с т в а
1643 2134 1860 -1 1 3 9 -1753 -160 2
Б ы стр о р еа л и
зу ем ы е
ак ти в ы
430 62 7 573К р а т к о с р о ч н ы е
п а с с и в ы1607 1302 982 -1 1 7 7 -675 -729
М е д л е н н о
р еа л и зу ем ы е
ак ти в ы
1989 2 1 6 0 1875Д о л го ср о ч н ы е
п а с с и в ы42 6 311 21 9 + 15 6 3 + 1 8 4 9 + 1 6 5 6
Т ру д н о р еа л и
зу ем ы е
ак ти в ы
967 763 576П о сто я н н ы е
п а с с и в ы21 4 184 221 + 753 + 5 79 + 355
Б А Л А Н С 3890 3931 3282 Б А Л А Н С 38 90 3931 3282
Необходимость оценки риска ликвидности баланса предприятия
возникает в связи с определением его кредитоспособности, т.е. способности
своевременно рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
Проведя анализ данных ликвидности предприятия, было выявлено, что в
периоды за 2013-2015 гг. соотнош ение групп актива и пассива составило
А1<П1 , А2<П 2 , АЗ>ПЗ , А 4>П 4. Из этого видно, что в ТОО «инББайт»
выполняется только одно условие (А З>П З) показывающее, что медленно
реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы и разница составила
1563 тыс. тенге - в 2013 г., 1849 тыс. тенге - в 2014 г. и 1656 тыс. тенге - в 2015
г.
19
Таким образом, баланс ТОО «HHSSairr» не является ликвидным и
финансово неустойчивым и по оценки риска ликвидности компания находится
в зоне критического риска.
Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и
четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление
первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит
балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический
смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия
финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных
средств [2, с. 154].
Далее проведем анализ типа финансовой устойчивости и его оценка ТОО
«HHSSafiT» за 2013-2015 гг, представленный в таблице 5.
Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости ТОО «HHSSanr» за 2013-2015 гг.
П о к азател и
Д ан н ы е И зм ен ен и я
2013 г. 20 14 г. 2015 г.2 0 1 4 г. к
2 0 1 3 г.
20 15 г. к
2 0 1 4 г.
И с т о ч н и к и с о б ств ен н ы х средств 214 184 221 -3 0 + 3 7
В н е о б о р о тн ы е ак ти в ы 967 763 576 -2 0 4 -18 7
Н ал и ч и е с о б ств ен н ы х о бо р о тн ы х
сре д ст в-753 -579 -355 + 1 7 4 + 2 2 4
Д о л го ср о ч н ы е к р е д и ты и зае м н ы е
с р ед ств а426 311 219 -115 -92
Н ал и ч и е со б ств ен н ы х и
д о л го с р о ч н ы х за е м н ы х и сто ч н и к о в
сре д ст в
-327 -268 -136 + 5 9 + 13 2
К р атк о ср о ч н ы е к р е д и ты и заем н ы е
с р ед ств а1643 2134 1860 +491 -27 4
О б щ ая в е л и ч и н а о сн о в н ы х
и сто ч н и к о в сре дс тв д л я
ф о р м и р о в ан и я зап асо в
1316 1866 1724 + 5 5 0 -142
О б щ ая в е л и ч и н а зап асо в и затр а т 1989 2160 1875 +171 -285
И зл и ш ек (+ ), н е д о ст ато к (-)
со б ств ен н ы х о б о р о тн ы х сред ств-2742 -2739 -2 23 0 + 3 1 6 8 + 50 8 2
И зл и ш ек (+ ), н е д о ст ато к (-)
со б ств ен н ы х о б о р о тн ы х и
д о л го с р о ч н ы х заем н ы х средств
-2 31 6 -2428 -2011 -1 1 2 + 4 16
И зл и ш ек (+ ), н е д о стато к (-) об щ ей
в е л и ч и н ы о сн о в н ы х и сточ н и ко в
ср ед ст в
-673 -295 -151 + 378 144
Т р е х к о м п о н ен тн ы й п оказател ь 0 ;0 ;0 ; 0 ;0;0 ; 0 ;0 ;0 ; 0 ;0 ;0 ; 0 ;0 ;0 ;
20
Недостаток собственных оборотных средств за 2013 г. составил 2742 тыс.
тнг, за 2013 г. - 2739 тыс. тенге, а за 2015 г. - 2230 тыс. тенге; недостаток
собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования
запасов и затрат за 2013 г. составил 2316 тыс. тенге, за 2014 г. - 2428 тыс. тенге,
а за 2015 г. составил 2014 тыс. тенге; недостаток общ ей величины основных
источников средств для формирования запасов и затрат за 2013 г. составил 673
тыс. тенге, за 2014 г. - 295 тыс. тенге, а за 2014 г. - 151 тыс. тенге
Подводя итог м ож но отметить, что предприятие полностью
неплатежеспособно и находится на грани банкротства, так как основной
элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками
финансирования.
2.3 Анализ системы управления финансовыми рисками в ТОО «HHSSafiT»
Диагностику финансовых рисков ТОО «HHSSafiT» в системе и выявление
резервов повышения эффективности деятельности предприятия по итогам
прош едшего года проводит специалист экономического отдела. На основе
результатов проведенного анализа главный экономист разрабатывает комплекс
по управлению финансовыми рисками на следующий год. Контроль
управления финансовыми рисками проводит директор ТОО «HHSSafiT». Однако
основным недостатком системы управления финансовыми рисками ТОО
«HHSSafiT» является отсутствие постоянного мониторинга финансового
состояния предприятия в течение года.
Финансовая деятельность ТОО «HHSSam» во всех ее формах сопряжена
с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой
деятельности и уровень финансовой безопасности сущ ественно возрастает в
настоящее время. Рассчитаем основные показатели оценки риска ликвидности
организации и ее платежеспособности [9, с. 13 8]. Итоги расчетов приведены в
таблице 6.
21
Т а б л и ц а 6 - Р асч ет о с н о в н ы х п о к а за те л ей оц ен ки р и с к а л и к в и д н о с ти и
п л атеж есп о со б н о сти Т О О «HHSSafiT» за 2 0 13 -20 1 5 гг.
П о к азател и
к р ед и то с п о со б н о сти о р га н и за ц и и2 013 г. 20 14г. 2015г.
О т к л о н е н и я
2 0 1 4 к
2 0 1 3 г
2 015 к
2 0 1 4 г
О б щ и й п о к азател ь
п л ате ж е сп о со б н о сти0 ,62 0 ,57 0,56 -0 ,0 5 -0,01
К о эф ф и ц и е н т а б со л ю тн о й
л и к в и д н о сти0 ,15 0,11 о д -0 ,0 4 -0,01
К о эф ф и ц и е н т «к р и ти ч еск о й
о ц ен к и »0 ,29 0 ,29 0,31 0 + 0 ,02
К о эф ф и ц и е н т тек у щ е й
л и к в и д н о сти0 ,9 0 ,92 0,95 + 0 ,0 2 + 0 ,03
М ан ев р ен н о сть к ап и тал а -7,41 -1 0 ,3 9 -18,11 -2 ,9 8 -7 ,72
Д о л я о бо р о тн ы х ср ед ст в в
ак ти в ах0 ,75 0,81 0,82 + 0 ,0 6 +0,01
Р ен таб ел ьн о сть со б ств ен н о го
к а п и т а л а0 ,007 0 ,302 0,091 + 0 ,2 9 5 -0,211
К о эф ф и ц и е н т о б есп еч ен н о сти
со б ст в ен н ы м и о б о р о тн ы м и
ср ед ст ва м и
-0 ,26 -0,18 -0,13 -0 ,0 8 -0 ,05
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 г. снизился на 0,04, и
составил 0,11, в 2015 г. снизился на 0,1 и составил ОД. Это означает, что свои
краткосрочные обязательства предприятие в 2014 г. может погасить
немедленно лишь 11% краткосрочных обязательств, а в 2014 г. - 10%, при
норме 20-50%. Риск невыполнения обязательств существует.
Коэффициент критической оценки в 2014 г. остался неизменным, в 2015
г. увеличился на 0,02 и составил 0,31. Это означает, что лишь 31% своих
краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшей
перспективе, при норме 70%. Риск невыполнения обязательств перед
кредитными организациями существует. Следовательно, краткосрочные
обязательства не могут быть погашены немедленно за счет различных средств.
Коэффициент текущей ликвидности в 2014 г. увеличился на 0,02 и составил
0,92, в 2015 г. на 0,03 и составило 0,95. Это означает, что лишь 92% своих
краткосрочных обязательств может погасить за счет текущих активов в 2014 г.,
а в 2015 г. лишь 95%, но данные показатели ниже нормы 150%, поэтому ТОО
«HHSSaiiT» не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет
текущих активов. Организация не располагает объемом свободны х денеж ны х
средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню
платежеспособности находится в зоне критического риска.
Коэффициент общ ей ликвидности в 2014 г. снизился на 0,05 и составил
0,57, а 2015 г. упал на 0,01 и составил 0,56. Исходя, из этого можно, что ТОО
«HHSSaftT» может погасить краткосрочные обязательства за счет оборотны х
активов лишь 57% в 2014 г., а 56% в 2015 г., при норме 100%.
Коэффициент маневренности отрицательный, так как у предприятия
отсутствуют собственный оборотный капитал, и оно является финансово
неустойчивым. Доля оборотных средств в активах в 2014 г. увеличился на 0,06
и составил 0,81, в 2015 г. доля увеличился на 0,01 и составил 0,82. Данные
показатели выше нормы, т.к. в 2014 г. составил 81%, а в 2015 г. - 82%. И сходя,
из этого можно сделать вывод, что за анализируемые периоды уровень данного
показателя достиг оптимального значения для предприятия. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами в 2013 г. составил - 0,26(-26% ), в
2014 г. - 0,18(-18% ), а 2015 г. - 0,13(-13% ). Следовательно, можно сделать
вывод о том, отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том,
что все оборотные средства ТОО «HHSSafrr» сформированы за счет заемных
источников.
Рассчитаем основные показатели оценки риска ликвидности организации
и ее платежеспособности. Итоги расчетов приведены в таблице 7.
Таблица 7 - Показатели оценки риска финансовой устойчивости ТОО
«HHSSafiT» за 2013-2015 гг.
П о к азател ь 2013 г.2 0 1 4 г
2 0 1 5 г.
И зм ен ен и я
( + , - ) 2013 -
2 0 1 4 гг.
И зм е н е н и я
(+, - о г о н -
го 15 г г .
Р е к о м е н д у е м
ы е зн а ч е н и я
К о эф ф и ц и е н т
ф и н ан со в о й
н езав и си м о сти
(ав то н о м и и ) (U 1 )
0 ,06 0,05 0 ,0 7 -0 ,0 1 0 ,02 > 0 ,4 -0 ,6
К о эф ф и ц и е н т 2 ,99 2 ,69 1,99 -0,3 -0 ,7 <1,5
23
с о о т н о ш е н и я
за е м н ы х и
с о б с т в е н н ы х
с р ед ств
(к о э ф ф и ц и е н т
к ап и т а л и за ц и и )
(U 2 )
К о э ф ф и ц и е н т
о б е с п е ч е н н о с т и
со бс т . ср -
ср е д с т в а м и (U 3)
-0 ,26 -0 ,1 8 -0,13 0,08 0,05
н и ж н я я
гр а н и ц а —
0,1 > 0 ,5
К о э ф ф и ц и е н т
ф и н а н с о в о й
у с т о й ч и в о с т и (U 4)
0 ,16 0 ,1 2 0,13 -0 ,0 4 0,01 > 0 ,6
И сходя из оценки риска можно отметить следующее:
1 Показатели коэффициента капитализации (U 2) за 2013 г. на очень
высоком уровне и составил 2,99, это означает что компания зависима от
внешних источников средств, хотя за 2014 г. происходит снижение до 2,69, а за
2015 г. до 1,99.
2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U 3)
находятся на очень низком уровне за 2013 г. составил (-0,26), за 2014 г. - (-
0,18), 2015 г. - (-0,13), это показывает, что у предприятия не хватает
собственных оборотных средств, необходимые для его финансовой
устойчивости.
3 Показатели коэффициента финансовой независимости находятся на
очень низком уровне и за 2013 г. он составил 0,06, за 2014 г. показатель
снизился еще на 0,01 и составил 0,05, за 2015 г. показатель повысился до 0,07.
И сходя из данных мож но сделать вывод, что ТОО «HHSSam» зависимо
от заемных средств. Показатели коэффициента финансовой устойчивости так
же ниже предела нормы, в 2013 г. он составил 0,16, к 2014 г. снизился до 0,12, а
в 2015 повысился до 0,13. Предприятие испытывает финансовое затруднение.
Значения коэффициентов финансовой независимости (U 1) и финансовой
устойчивости (U4) отражают перспективу ухудш ения финансового состояния.
Классификация оценки уровня риска финансового состояния ТОО
«HHSSafiT» представлена в таблице 8.
Т а б л и ц а 8 - К л асси ф и к ац и я о ц ен к и у р о в н я р и ск а ф и н а н с о в о го сос то ян и я Т О О
«HHSSaiiT» за 2 0 13 -2 0 15 гг.
П о к азател ь
ф и н ан со в о г
о со ст о ян и я
2013 г. 2 01 4 г. 20 15г .
Ф ак ти ч еск о е
зн ач ен и е
к о эф ф и ц и е н
т а
К о л и ч ес
тво
б ал л о в
Ф а к ти ч е с к о е
зн а ч е н и е
к о эф ф и ц и е н
т а
К о л и ч ест
во б ал л о в
Ф а к ти ч е с к о е
зн а ч е н и е
к о эф ф и ц и е н
т а
К о л и ч е с
т в о
б а л л о в
L 2 0,15 4 0,11 4 0,1 4
L3 0 ,29 0 0 ,2 9 0 0,31 0
L 4 0 ,9 0 0 ,9 2 0 0 ,95 0
1 2 3 4 5 6 7
U1 0 ,06 0 0 ,05 0 0 ,0 7 0
и з -0 ,26 0 -0 ,18 0 -0 ,13 0
U 4 0 ,1 6 0 0 ,1 2 0 0 ,13 0
И т о го 4 4 4
Из проведенной классификации можно сделать вывод, что у ТОО
«HHSSafiT» за периоды 2013-2015 гг. только 4 балла по комплексной балльной
оценки риска финансовой устойчивости и относится к 5-му классу (0-18
баллов). ТОО «HHSSafiT» считается несостоятельной, уровень риска
высочайшая. Платежеспособность находится на границе минимально
допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная.
Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец
исследуемого периода представлены в таблицы 9.
Таблица 9 - Результаты оценки рисков ТОО «HHSSafiT» за 2015 г.
В и д р и ск а Р а с ч е тн а я м о д е л ь У р о в е н ь р и с к а
Р и ск п от ер и
п л ате ж е сп о со б н о сти
А б с о л ю тн ы е п о к а за те л и
л и к в и д н о с т и б а л а н с аЗ о н а к р и ти ч е с к о го р и с к а
О тн о си тел ь н ы е п о к а за те л и
п л ате ж е с п о с о б н о с т иЗ о н а к р и ти ч е с к о го р и с к а
Р и ск п от ер и
ф и н ан со в о й
у с то й ч и в о сти
А б с о л ю тн ы е п о к а за те л и З о н а к р и ти ч е с к о го р и с к а
О тн о си тел ь н ы е п о к а за те л и
с т р у к т у р ы к а п и т а л а
П о к о эф ф и ц и ен та м
о б е с п е ч е н н о с т и со б с т в е н н ы м и
с р е д с т в а м и и ф и н ан со в о й
у с т о й ч и в о с т и — в ы со к и й р и с к
К о м п л ек сн ая о ц е н к а
р и с к а ф и н ан со в ого
состоя н и я
О тн о си тел ь н ы е п о к а за те л и
п л ате ж е сп о со б н о сти и стр ук тур ы
к а п и т а л а
З о н а в ы с о к о го р и ск а
25
В результате можно сделать вывод, что на конец анализируемого периода
предприятие находится на грани зоны критического риска, так как у
предприятия имеется относительно высокий риск потери финансовой
устойчивости, риска неплатежеспособности. Если этот вид риска не будет
своевременно нейтрализован, предприятие теряет возможность генерирования
необходимого уровня прибыли (вследствие возрастания стоимости
привлекаемого капитала), а также темпы своего устойчивого роста в
предстоящем периоде. Риск снижения финансовой устойчивости относится к
так называемым структурным рискам предприятия, так как он вызывается в
первую очередь несоверш енством структуры формирования операционных
активов и капитала. П оэтому основным содержанием процесса управления
риском снижения финансовой устойчивости предприятия выступает
оптимизация состава внеоборотных и оборотных активов, с одной стороны, а
также соотношения собственного и заемного капитала, с другой. Оптимизация
соотношения внеоборотных и оборотных активов требует учета отраслевых
особенностей осуществления операционной деятельности, средней
продолжительности операционного цикла на предприятии, а также оценки
положительных и отрицательных особенностей функционирования этих видов
активов.
26
3 Пути совершенствования управления финансовыми рисками в ТОО
«HHSSaiiT»
3.1 Проблемы управления финансовым рисками в ТОО «HHSSaiiT»
По результатам оценки финансовых рисков в ТОО «HHSSaiiT», мож но
выделить следующее:
В целях минимизации финансовых рисков предприятия необходим о
тщательнее контролировать дебиторскую задолженность. Являясь частью
оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская
задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает
оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход
предприятия, что влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Анализ оценки риска ликвидности предприятия показал, что исходя
анализа выполняется только одно условие показывающее, что м едленно
реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы. Из вышесказанного
можно сделать вывод, что в ТОО «HHSSam» находится в зоне критического
риска.
Оценка риска платежеспособности организации производится на основе
расчета коэффициентов платежеспособности. Проведя анализ можно сделать
вывод, что только показатели доли оборотных средств в активах находятся
выше уровня нормы (норма меньше 50%) 2013 г. - 75%, 2014 г. - 81%, 2015 -
82%, а другие показатели ниже уровня нормы. Из этого можно сделать вывод,
что предприятие также находится в зоне критического риска.
Таким образом, у ТОО «HHSSafiT» сущ ествуют следую щ ие финансовые
риски:
- увеличение дебиторской задолженности;
- риски потери платежеспособности;
- риски потери финансовой устойчивости и независимости.
27
3.2 Основные направления по повышению эффективности управления
финансовыми рисками ТОО «HHSSaih»
Для совершенствования системы управления финансовыми рисками ТОО
«HHSSafiT» необходимо корректировать сущ ествующую политику управления
дебиторской задолженности.
Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью
можно порекомендовать предприятию следующ ие мероприятия:
- вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской и кредиторской
задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;
- непрерывно контролировать состояние расчетов с клиентами по
просроченной задолженности;
Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости и оценив
финансовую ситуацию ТОО «HHSSam», что предприятие находится в
кризисном финансовом положении. Для улучшения платежеспособности
необходимо увеличить собственные оборотные средства. Собственные
оборотные средства можно пополнить, увеличив собственный капитал за счет
увеличения прибыли:
- увеличение объема оказания услуг;
- снижение объема прочих расходов.
Мероприятия по улучш ению финансовой устойчивости предприятия
могут быть следующ его характера:
- улучшение качества обслуживания клиентов;
- модернизация программных обеспечений;
- снижение себестоимости услуг за счет более рационального
использования рабочей силы и рабочего времени;
- диверсификация финансовой деятельности;
- расширение капитала компании за счет открытия подразделений;
- расширение рынка предоставленных услуг и др.;
- рациональное расходование экономических ресурсов;
- снижение затрат на предприятии;
- ликвидация непроизводственных расходов и потерь [ 17, с .104].
В общ ем плане эти мероприятия по снижению себестоимости м огут быть
следующ его характера:
- расширение специализации или увеличение объема услуг;
- увеличение производительности труда рабочих. Этого можно достичь,
замотивировав сотрудников как моральными, так и материальными стимулами.
В общ ем плане эти мероприятия по увеличению прочих доходов могут
быть следующ его характера:
- увеличение процентов, полученные за предоставление в пользование
денежных средств организации [15, с.62].
Предположим, что сумма прочих доходов в 2016 г. составила 240 тыс.
тенге, и показывает, увеличение объема прочих доходов на 217 тыс. тенге,
следовательно, сложив сальдо прочих доходов и расходов в сумме (5407 тыс.
тенге), балансовая прибыль составит 254 тыс. тенге, а чистая прибыль 203 тыс.
тенге, т.е. за счет увеличения объема прочих доходов на 240 тыс. тенге,
произошло увеличение прибыли на 203 тыс. тенге.
Таблица 10 - Проблемы и пути решения управления финансовыми рисками
предприятия
П р о б л ем ы П у т и р еш ен и я Р езу л ь тат
У в е л и ч е н и е д еб и то р ск о й
зад о л ж ен н о сти
В е с т и н е п р ер ы в н ы й
м о н и т о р и н г со сто ян и я
д е б и т о р с к о й и к ре д и то р ск о й
за д о л ж е н н о с т и ,
с в о е в р е м е н н о в ы я в л я я и
у с т р а н я я н егати в н ы е
т е н д е н ц и и ; н еп ре ры вн о
к о н т р о л и р о в а т ь со ст о ян и е
р а с ч е т о в с к л и ен там и по
п р о с р о ч е н н о й
за д о л ж е н н о с т и
У м е н ь ш е н и е д е б и т о р с к о й
зад о л ж ен н о сти
Р и ск и п от ер и
п л ате ж е сп о со б н о сти
Д л я у л у ч ш ен и я
п л ате ж е с п о с о б н о с т и
н е о б х о д и м о у в ел и ч и ть
с о б с т в е н н ы е о б о р о тн ы е
с р е д с т в а . С о б с тв ен н ы е
У л у ч ш ен и е
п л ате ж е сп о со б н о сти
п р ед п р и я ти я
29
о б о р о т н ы е с р ед ств а м ож н о
п о п о л н и т ь , у в ел и ч и в
со б с т в е н н ы й к а п и т а л з а сч ет
у в е л и ч е н и я п р и бы ли :
у в е л и ч е н и е о б ъ ем а о к азан и я
у с л у г ;
с н и ж е н и е о б ъ е м а п р о ч и х
р а с х о д о в .
Р и с к и п о тер и ф и н ан со в ой
у ст о й ч и в о с т и и
н е за в и с и м о с ти
Р а с ш и р е н и е сп ец и а л и зац и и
и л и у в ел и ч ен и е о б ъ ем а
у с л у г ; у в ел и ч ен и е
п р о и зв о д и те л ь н о с т и т р у д а
р а б о ч и х . Э то го м о ж н о
д о с т и ч ь , зам о ти в и р о в ав
с о т р у д н и к о в как
м о р а л ь н ы м и , т а к и
м а те р и а л ь н ы м и с ти м у л ам и
Ф и н ан со в ая у с т о й ч и в о с т ь
п р ед п р и я ти я
Далее рассмотрим показатели оценки риска финансовой устойчивости,
таблица 11.
Таблица 11 - Показатели оценки риска финансовой устойчивости ТОО
«HHSSafiT» на 2016 г.
П о к азател ь2015
г.20 1 6 г.
И зм ен ен и я
(+ , - ) 2015-
20 1 6 гг.
Р е к о м е н д у е м ы е
з н а ч е н и я
К о э ф ф и ц и е н т ф и н ан со во й
н е за в и с и м о с ти (авт о н о м и и ) (U 1)0 ,07 0,41 0 ,34 > 0 ,4 -0 ,6
К о э ф ф и ц и е н т со о тн о ш ен и я за е м н ы х и
с о б с т в е н н ы х сред ств (U 2)1,99 1,3 -0 ,7 < 1 ,5
К о э ф ф и ц и е н т о б ес п еч ен н о ст и
с о б с т в е н н ы м и ср ед ст вам и (U 3)-0 ,13 0,11 0 ,24 0,1 > 0 ,5
К о э ф ф и ц и е н т ф и н ан со в о й у с т о й ч и в о с т и
(U 4)0,13 0 ,52 0,48 > 0 ,6
Показатели коэффициента капитализации (U 2) за 2015 г. на очень
высоком уровне и составил 1,99, а на перспективный баланс 2016 год снизился
до 1,3. Следовательно, риск финансовой устойчивости остается на среднем
уровне. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U 3)
находятся на очень низком уровне за 2015 г. составил (-0,13), а на 2016 год - он
повысился и составил 0,11. В данном случае требования к показателю
30
коэффициента обеспеченности собственными средствами (U 3) в норме, что
является минимизацией риска финансовой независимости.
Классификация оценки уровня риска финансового состояния на 2016г
представлена в таблице 12.
Таблица 12 - Классификация оценки уровня риска финансового состояния ТОО
«HHSSafiT» за 2015-2016 гг.
П о к азател ь
ф и н ан со в о го
со ст оя н и я
20 15 г. 2 0 1 6 г.
Ф ак ти ч еск о е
зн ач ен и е
к о эф ф и ц и е н та
К о л и ч еств о
балло в
К о л и ч еств о
б ал л ов
Ф а к т и ч е с к о е
зн а ч е н и е
к о э ф ф и ц и е н т а
1 2 3 4 5
L2 0,1 4 8 0 ,2 6
L3 0,31 0 0 0,73
L4 0,95 0 10,5 1,61
U1 0 ,07 0 16,2 0,41
и з -0,13 0 3 0,11
U 4 0,13 0 6 0 ,54
И того 4 43 ,7
Из проведенной классификации можно сделать вывод, что у ТОО
« H H S S a fiT » за период 2015 г. относилась к 5-му классу (0-18 баллов), так как у
компании только 4 балла по комплексной балльной оценки риска финансовой
устойчивости и относится к 5-му классу, уровень риска была высочайшей .
Из классификации за 2016 год ситуация компании поменялась она
поднялась до 3-го класса (37-66 баллов), количество баллов составило 43 ,7 , это
говорит, что риски платежеспособности снизились и угроза потери средств
минимальны.
М ожно сказать, что ТОО « H H S S a n r » достаточно неудовлетворительные
уровни риска, но это непосредственно связано тем, что в 2015 г.
характеризуется достаточно высоким уровнем недостатка собственных
оборотных средств на 355 тыс. тенге, на 2016 г. снижение недостатка на
203тыс. тенге, что составило 155 тыс. тенге.
Результаты оценки рисков ТОО « H H S S a fiT » представлены в таблице 13.
31
Таблица 13 - Результаты оценки рисков ТОО « H H S S a iiT » на 2016 г.
В и д р и с к а Р а с ч е т н а я м о д ел ь У р о ве н ь р и с к а
Р и ск п о тер и
п л ате ж е сп о со б н о сти
А б с о л ю т н ы е п о казател и
л и к в и д н о с т и бал ан саЗ о н а д о п у сти м о го р и с к а
О т н о с и т е л ь н ы е п о казател и
п л ате ж е с п о с о б н о с т иЗ о н а д о п у сти м о го р и с к а
Р и ск п о тер и
ф и н ан со в о й
у сто й ч и в о сти
А б с о л ю т н ы е п о к азател и З о н а к р и ти ч еск о го р и с к а
О т н о с и т е л ь н ы е п о казател и
с т р у к т у р ы к ап и тал а
П о к о эф ф и ц и ен та м о б е с п е ч е н н о с т и
со б ств ен н ы м и с р е д с т в а м и и
ф и н ан со в о й у с т о й ч и в о с т и —
ср ед н и й у р о в ен ь р и с к а
К о м п л е к с н а я о ц ен к а
р и с к а ф и н ан со в о го
со ст о ян и я
О т н о с и т е л ь н ы е п ок азатели
п л а те ж е с п о с о б н о с т и и
с т р у к т у р ы к ап и тал а
З о н а с ре дн его р и с к а
Таким образом, из результатов оценки, мож но сделать вывод, что в 2015
г.у компания находилась в зон е критического риска, уровень был величайшей, а
на перспективу 2016 г. состояние компании улучшилось и теперь ТОО
«HHSSafiT» находится в зоне среднего риска. Это произошло за счет изменения
таких показателей как:
- коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами
в 2015 г. соствляла (-0 ,13), а на перспективу запланировано уменьш ение на
0,024 и составила 0,11;
- коэффициент финансовой независимости в 2015 составляло 0 ,07 , а к
2016 г. он повысился на (0 ,34) и составило 0,41;
- коэффициент финансовой устойчивости компании в 2015 г. был 0,13, а
в 2016г. он повысился на (+0,48) и составил 0,52.
Таким образом, предложенные мероприятия позволят ТОО «HHSSanr»
выйти из предкризисного состояния.
32
Заключение
Финансовые риски представляют собой вероятность возникновения
события, связанного с потерей капитала в результате предпринимательской или
инвестиционной деятельности. В экономической литературе различают
следующ ие виды финансовых рисков: валютный риск, кредитный риск и
инвестиционный риск.
На основании рассмотренных принципов, на предприятии формируется
политика управления финансовыми рисками. Эта политика представляет собой
часть общ ей стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы
мероприятий по нейтрализации их возможных негативных последствий рисков,
связанных с осущ ествлением различных аспектов хозяйственной деятельности.
Главной задачей при выборе метода управления риском является
уменьшение степени вероятного риска до максимально низкого уровня. Этого
можно добиться различными методами, важнейшими из которых являются:
упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощ ение.
В курсовой работе была проведена оценка финансовых рисков ТОО
« H H S S a f iT » . Анализ бухгалтерской отчетности предприятия показал, что ТОО
« H H S S a f iT » является неплатежеспособным, т.к. почти все коэффициенты ниже
предельной нормы, лишь показатель доли оборотных средств в активах выше
нормы, потому что, в 2014 г. он увеличился на 0,06 и составил 81%, а в 2015 г.
на 0,01 и составил 82%, то есть данный показатель достиг оптимального
значения. Анализ финансового состояния, также выявил что ТОО «инББайт»
находится на грани банкротства, т.к. у предприятия отсутствует собственные
оборотные средства за 2013 г. составил (-2316 тыс. тенге), 2013 г. - (-2428 тыс.
тенге), а 2014 г. - (-2011 тыс. тенге), и средства для формирования запасов за
2013 г. - (-673 тыс. тенге)., 2014 г. - (-295 тыс. тенге), а в 2015 г. - (-151 тыс.
тенге).
В ТОО «HHSSafrr» сущ ествуют следую щ ие финансовые риски:
- увеличение дебиторской задолженности;
33
- риски потери платежеспособности;
- риски потери финансовой устойчивости и независимости.
Для устранения данных проблем, были предложены мероприятия, для
улучшения финансового состояния ТОО «HHSSaftT»:
- диверсификация финансового рынка (расширение компаний за счет
открытий подразделений);
- диверсификация финансовой деятельности (привлечение
дополнительных услуг);
- диверсификация покупателей работ, услуг (улучш ение качества
обслуживания клиентов, снижение себестоимости услуг за счет более
рационального использования рабочей силы и рабочего времени);
- страхование финансовых рисков (как так у компании не хватает
собственных ресурсов для покрытия риска).
И сходя из данных предложенных мероприятий был проделан анализ
финансового состояния ТОО «инББайт», который показал, что финансовое
положение предприятия улучшилось:
- коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами
увеличилось на 0,24;
- увеличение собственных оборотных средств на 203 тыс. тенге;
- увеличение чистой прибыли на i83 тыс. тенге;
- увеличение коэффициента финансовой независимости на 0,34.
34
С п и с о к и сп о л ьзо в ан н о й л и те р а ту р ы
1. Агарков, А. П. Экономика и управление на предприятии [Текст] /
А. П. Агарков. - М . : Дашков и Ко, 2013. - 400 с.
2. Аксенов, А . П. Управление предприятием [Текст] / А. П. Аксенов. - М.
: КноРус, 2014. - 346 с.
3. Арзямов, А. С. Экономика фирмы [Текст] / А. С. Арзямов. - М. :
Инфра-М: Национальный фонд подготовки кадров, 2013. - 526 с.
4. Бабук, И. М. Экономика предприятия [Текст] / И. М. Бабук. - М. :
ИНФРА-М , 2 0 1 3 .- 4 3 9 с.
5. Багдановская, И. А . Анализ хозяйственной деятельности [Текст]
/ И. А . Багдановская. - М инск : Высшая школа, 2014. - 850 с.
6. Баканов, М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности [Текст] /
М. И. Баканов. - М. : Финансы и статистика, 2013. - 600 с.
7. Большаков, С. В. Финансы предприятия: теория и практика [Текст] /
С. В. Большаков. - М. : Книжный мир, 2014. - 617 с.
8. Булатов, А. С. Экономика [Текст] / А. С. Булатов. - М. : Экономистъ,
2 0 1 4 .- 8 9 6 с.
9. Бухалков, М. И. Организация производства и управление
предприятием [Текст]: учебник / М. И. Бухалков. - М. : ИНФ РА-М , 2 0 1 3 . - 5 0 6
с.
Ю.Головачев, А. С. Управление рисками предприятия [Текст] / А . С.
Головачев. - М. : Высшая школа, 2013. - 447 с.
11.Горфинкель, В. Я. Экономика предприятия [Текст] / В. Я. Горфинкель.
- М. : Ю НИТИ-ДАНА, 2014. - 663 с.
12.Грузинов, В. П. Экономика предприятия [Текст] / В. П. Грузинов. -
М. : Финансы и статистика, 2015. - 508 с.
13.Гукова, А. В. Управление предприятием: финансовые и
инвестиционные решения [Текст]: учебное пособие / А. В. Гукова, И. Д.
Аникина, Р. С. Беков. - М .: ИНФ РА-М , 2 0 1 2 .- 1 8 4 с.
35
14.Зайцев, Н. JI. Экономика, организация и управление предприятием
[Текст]: учебное пособие / Н. Л. Зайцев. - М . : ИНФРА-М, 2012. - 455 с.
15.Ильин, А. И. Управление предприятием [Текст] / А . И. Ильин. - М. :
Н овое знание, 2014. - 672 с.
16.Крум, Э. В. Экономика предприятия [Текст] / Э. В . Крум. - М. :
Высшая школа, 2013. - 600 с.
17.Крымова, В. Т. Управление предприятием [Текст] / В . Т. Крымова. -
Алматы : Бек, 2013. - 700 с.
18.Лобан, Л. А. Экономика предприятия [Текст] / Л. А. Лобан. - Минск :
Современная школа, 2013. - 429 с.
19.Нечитайло, А. И. Экономика предприятий (организаций) [Текст] /
А. И. Нечитайло. - М . : Проспект: Кнорус, 2014. - 304 с.
20.Никитин, А. В. Управление предприятием (фирмой) [Текст]: учебное
пособие / А. В. Никитин, И. А. Рачковская, И. В. Савченко. - М . : ИНФ РА-М ,
2 0 1 4 .- 1 8 8 с.
21.Прыкин, Б. В. Экономический анализ предприятия [Текст] / Б. В.
Прыкин. - М .: ЮНИТИ, 2 0 1 3 .- 5 0 0 с.
22.Родионова, В. Н. Организация производства и управление
предприятием [Текст]: учебное пособие / В. Н. Родионова, О. Г. Туровец. - М. :
И Ц РИ О Р, 2 0 1 5 .- 128 с.
23 .Семенов В. М. Управление предприятием [Текст] / В . М. Семенов. -
Санкт-Петербург : Питер, 2014. - 416 с.
24.Чалдаева, Л. А. Экономика предприятия [Текст] / Л. А . Чалдаева. - М.
: Юрайт, 2015. - 347 с.
25.Ш епеленко, Г. И. Управление предприятием [Текст] / Г. И.
Ш епеленко. - Ростов-на-Дону : МарТ, 2014. - 608 с.
36
