ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД ...sites.znu.edu.ua/bank/public_files/2013/10/2827...ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

“ЗАПОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ”

МІНІСТЕРСТВА ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

Кафедра ділової комунікації

Завдання для студентів заочної форми навчання

з дисципліни “Англійська мова ділової комунікації” кафедра ділової комунікації галузь знань: 0306 – менеджмент і адміністрування напрям підготовки: 6.030601 – менеджмент освітньо-кваліфікаційний рівень: бакалавр

Запоріжжя

Теми практичних занять

Stock market 1 Stock exchanges 1

Stock trading 1 Types of brokers 1 Stocks 1

Bonds 1 Common stocks 1 Preferred stocks 1 Types of banks 1

Bank structure 1 Deposits 1 Lending 1

Foreign exchange trading 1 Foreign exchange markets 1 Financial instruments for individuals 1

Institutional financial instruments 1

Самостійна робота

№ теми

Завдання Література Форма контролю

1 Stock market pp. 9-23

Шавкун І.Г., Волкова В.В., Дибчинська Я.С. Ділова англійська мова– Запоріжжя, 2012. – 330 с.

Письмове виконання вправ, план-конспект, письмовий переклад, дискусія

2 Stock exchanges pp. 24-37


3 Stock trading pp. 51-65


Письмове виконання вправ, план-конспект, письмовий переклад, дискусія

4 Types of brokers pp. 66-78


5 American stock market averages

Английский для банкиров, брокеров, менеджеров и

pp. 82-90 специалистов по маркетингу / [Л. Г. Ковтун, Н. А. Образцова, Т.С. Куприкова и др.].– М. :НИП, 1994. – 226 с.

6 European and Asian stock market averages pp.90-104

Английский для банкиров, брокеров, менеджеров и специалистов по маркетингу / [Л. Г. Ковтун, Н. А. Образцова, Т.С. Куприкова и др.].– М. :НИП, 1994. – 226 с.

Письмові відповіді на питання, план-конспект, тестування

7 Stocks pp.79-94


Письмові відповіді на питання, план-конспект, тестування, доповіді

8 Bonds pp. 113-128


Тестування

9 Common stocks pp. 95-112


Співбесіда Тестування

10 Preferred stocks. pp. 64-95



11 European stock markets pp.105-127

Английский для банкиров, брокеров, менеджеров и специалистов по маркетингу / [Л. Г. Ковтун, Н. А. Образцова, Т.С. Куприкова и др.].– М. :НИП, 1994. – 335с.


12 Asian stock markets pp. 149-157

Английский для банкиров, брокеров, менеджеров и специалистов по маркетингу / [Л. Г. Ковтун, Н. А. Образцова, Т.С.


Куприкова и др.].– М. :НИП, 1994. – 335 с.

13 Types of banks pp. 196-207


Дискусія

14 Bank structure pp. 208-219



15 Deposits 231-244

Шавкун І.Г., Волкова В.В., Дибчинська Я.С. Ділова англійська мова – Запоріжжя, 2012. – 330 с.


16 Lending pp. 258-272



17 Factoring pp. 246-257



18 Forfeiting pp. 220-230



19 Foreign exchange trading pp. 273-281



20 Foreign exchange markets pp. 282-292



21 Financial instruments for Английский для банкиров, Письмові

individuals pp. 293-302

брокеров, менеджеров и специалистов по маркетингу / [Л. Г. Ковтун, Н. А. Образцова, Т.С. Куприкова и др.].– М. :НИП, 1994. – 335 с.

відповіді на питання, план-конспект, тестування

22 Institutional financial instruments pp. 303-315



23 Financial statements pp. 316-335



24 Off- balance sheet activities pp. 287-299



Контрольні завдання

Контрольна робота №1

1.1 TEXT

WHY INVEST

People choose to spend their money in many ways. The bulk of most people's income goes for day-to-day living expenses - food, shelter, and clothing. But even if you live a no-frills lifestyle, it is important to make some investments for the future. A relatively small sum invested appropriately each year can make an important contribution to your long-term financial security. Investing often involves deferring or giving up current consumption. This is done to increase wealth and build future purchasing power. For example, to buy 100 shares of a stock, a vacation might be postponed. If the investment is successful, however, the profits from it could fund future vacations or a year of a child's college education. Specific investment decisions should be based on a consideration of risk versus reward. Some investments are riskier than others, and investors' tolerance for risk varies. In general, greater risk to the investor should be offset by the probability or potential for a greater reward--a greater return on investment. The return is simply the gain or loss in the value of the investment, plus any interest or dividend payments. Returns are typically reported in pretax dollars. Investments can provide a way to keep up with or stay ahead of inflation. While

inflation rates have fallen sharply from the peak levels of 1979-80, the dollar is still shrinking in value. A dollar squirreled away in a safe deposit box in 1980 had only about 50 cents of buying power in early 2002. Although every investment carries some risk, it may be even more hazardous not to invest. An investment's so-called real rate of return is measured in terms of purchasing power, which is the nominal rate of return adjusted downward for inflation. Among the kinds of investments common stocks historically have provided the best gains in purchasing power, followed by corporate bonds. U.S. Treasury bills, considered thе safest investment recorded a compound annual rate of return of 3.8% over the period from 1926 to 2001, outpacing inflation by less than one percentage point. Getting started with investing as early as possible can make a big difference in how much wealth is ultimately accumulated. The benefits of saving early in life are greatly magnified by compounding. In this process, the growth of an investment's value is computed on the sum of the original investment, including the assumption that dividends or interest are reinvested in the same asset. The amount of wealth accumulated is also substantially affected by seemingly small differences in the annual rate of return. 1.2 VOCABULARY NOTES

account рахунок

margin account маржовий рахунок

asset актив авуар

bonds облігація brokerage company брокерська компанія consumption споживання consumption tax syn. VAT (Value Added Tax) податок на додану вартість

dividend дивіденд exchange біржа

income прибуток

income bond облігація з участю у прибутках income investment company инвестиционная компания ориентированная на

получение прибыли а не на прирост капитала income received in advance accrued liabilities накопленные расходы income shares “доходные” акции income warrant “доходный” варрант income yield суммарный доход инвестора за период владения капиталом

interest відсоток

investment инвестиція

investment bank инвестиционный банк investment certificate инвестиционный сертификат investment club инвестиционный клуб investment company инвестиционная компания investment grade securities ценные бумаги инвестиционного уровня investment portfolio инвестиционный портфель

profit прибыль

profitability рентабельность

profit and loss statement счет прибылей и убытков profit margin маpжа прибыли profit taking реализация рыночной прибыли purchasing power syn. buying power покупательcкая способность

return реализованный доход или убыток на влoженный капитал

return on equity syn. return on capital доходность капитала

share акция

stock акция, акционерный капитал Treasury bills казначейские векселя volatility волатильность 1.3 INSERT THE WORDS (change the word form if necessary):

income, investment, stock, dividend, interest, deposit, bond, return, asset

There are various scenarios for which you may have received a … charge to your account. Some companies classify their dividends as ”… on capital”. We have reported the gross … and separately listed the foreign tax withheld. One should be advised that certain … instruments may reallocate payments. When opening a brokerage account he signed up for a direct …. He transferred his … from the bank to brokerage account. At a brokerage company you can trade … and … listed on any major exchange. During the previous fiscal year the company experienced substantial declines in …. 1.4 INSERT THE PREPOSITIONS WHERE NECESSARY

… the year ended September 30, 2002, revenues declined … 42 percent compared … the prior year, … $21.3 billion … $12.3 billion, and the loss … continuing operations was $3.51 per share, compared … a loss of $4.18 per share for fiscal 2001. … a segment basis, revenues … the year … Integrated Network Solutions decreased 48 percent, … $6.4 billion, compared … fiscal 2001. On June 1, 2002, we completed the spinoff … our microelectronics business as a separate company known as Agere Systems. … addition, … the first fiscal quarter of 2002 we completed the sale of our Optical Fiber Solutions business … Furukawa Electric Co., Ltd. Analyst Gurinder Kalra … Bear Stearns expects Intel to raise the mid-point … the range of its second-quarter revenue forecast when it provides investors … a mid-quarter update … June 3. Kalra expects the chipmaking giant to tighten the range … its forecast … $7.9 billion … $8.1 billion … its prior projection … $7.6 billion … $8.2 billion, effectively raising the mid-point … $8 billion … $7.9 billion. She added Intel's gross margin estimate … 60 percent plus more minus a couple percentage points is "conservative" -- Kalra expects 62.2 percent -- but thinks there is a good chance the company will tighten its forecast … 60 percent plus or minus 1 percentage point. She reiterated her "outperform" rating and $38 price target … Intel. The stock was trading … 3 cents at $28.40 … pre-open trading. 1.5 CHOOSE THE RIGHT VARIANT TO SUBSTITUTE THE UNDERLINED

WORDS AND WORD COMBINATIONS

The bulk of most people’s income goes for day-to-day living expenses. the majority

the largest part

the most important

the main A relatively small sum invested appropriately each year can make an important contribution to your long-term financial security. befittingly

beatifically

becomingly

believably

Investing often involves deferring or giving up current consumption. standing

tabling

chairing

bedding

This is done to increase wealth and build future purchasing power. increase

incense

incise

incite

Specific investment decisions should be based on a consideration of risk versus reward. injection

intellection

injunction

intelligence

Investments can provide a way to keep up with or stay ahead of inflation. keep step with

keep track of

keep the hand in

keep the eye on

The benefits of saving early in life are greatly magnified by compounding. intensifying

integrating

intending

interacting In this process, the growth of an investment's value is computed on the sum of the original investment. asset worth

return

income

If the investment is successful, however, the profits from it could finance future. fund fond foist fold Investors' tolerance for risk varies. endurance

attitude equity escrow He was authorized to inquire from any source. permitted

permuted permed perked He returned all money to the investors. stakeholders

shareholders

stockholders

bondholders He was responsible for the undertaken trades. transaction

transcription

transference

transfigures

The company can use assets to secure the loan. to protect

to provide

to cover

to insure

You can be provided with tax or legal advice. plied

pled

plopped

plundered

1.6 FIND AND CORRECT MISTAKES IN THE FOLLOWING SENTENCES

(prepositions)

The idea beyond investing is that money is put to use in such a way that it is likely to turn into more money. Destinations under invested money include savings accounts, stocks, bonds, mutual funds and numerous other investment options. It is important to note that because money can be invested, the value of a given amount of money changes with time. The longer that a given amount of money is in your control, the longer you have to invest it and make more money from it. Under this reason, it is almost always preferable to have money sooner rather than later. On the same time, there is a penalty associated with not investing the money that you already have. Money that is not invested or that is accruing value by a slower rate than the rate of inflation is becoming worth less and less as time passes. Another spectacular benefit associated to many investments is compounding.

Money that is earning interest grows at a constant rate, paying the same amount of interest in the end of each time period. On this way, interest causes money to increase by value exponentially over time. This scenario is constantly playing out with bank accounts, CDs, and any other investment that offers compound interest. On this point, it is important to distinguish between investing and gambling. Earning interest and taking advantage at compounding may not produce the immediate jackpot that comes along winning the lottery. Pouring a great deal of money with one stock is very similar at gambling. It could pay off, but if it doesn't the potential losses are great. 1.7 MATCH THE TERM AND THE DEFINITION

asset any possession that has value investment certificate of indebtedness that is issued for a period of more than

one year; the US government, local governments, water districts, companies and many other types of institutions sell them

dividend a portion of a company's profits paid to shareholders income shares

a bond whose payment of interest is contingent on sufficient earnings; these bonds are commonly used during the reorganization of a failed or failing business

income investment company

a management company focused on managing a mutual fund whose primary purpose is income generation, typically investing in bonds and high dividend yielding stocks

income bond common stocks with a high dividend yield and few profitable investment opportunities

investment bank

a report showing the revenues, expenses, and income (the difference between revenues and expenses) of a corporation over some period of time

interest the price paid for borrowing money; it is expressed as a percentage rate over a period of time and reflects the rate of exchange of present consumption for future consumption.

bonds the creation of more money through the use of capital. income statement

financial intermediaries who perform a variety of services, including aiding in the sale of securities, facilitating mergers and other corporate reorganizations, acting as brokers to both individual and institutional clients, and trading for their own accounts

investment certificate

a document that serves as proof that an individual has an investment in a savings and loan association

investment portfolio

a group of people who combine their money into a larger pool, then invest collectively in stocks and bonds, making decisions as a group

investment company

a firm that that invests the funds of investors in securities appropriate for their stated investment objectives in return for a management fee.

investment grade securities

a bond that is assigned a rating in the top four categories by commercial credit rating companies

investment club

a collection of investments, real and/or financial.

profit margin revenue minus cost; the amount one makes on a transaction profit indicator of profitability; the ratio of earnings available to

stockholders to net sales shares action by short-term securities traders to cash in on gains created by

a sharp market rise, which pushes prices down temporarily but implies an upward market trend.

Treasury bills

the amount of credit available for securities trading in a margin account, after taking margin requirements into consideration

purchasing power

the change in the value of a portfolio over an evaluation period, including any distribution made from the portfolio during that period

return certificates or book entries representing ownership in a corporation or similar entity

stock ownership of a corporation indicated by shares, which represent a piece of the corporation's shares and earnings.

profit taking debt obligations of the US government that have maturities of one year or less; maturities for t-bills are usually 91 days, 182 days, or 52 weeks

Choose several nouns and write a small paragraph demonstrating their usage.

Let your peers translate it.

1.8 TOPICS FOR DISCUSSION

What are the pros and cons of investing in the stock market? Investment companies (e.g. mutual funds) versus brokerage companies (less risk, less return). Stocks versus bonds 1.9 CHOOSE THE COMPANY, STUDY ITS PERFORMANCE ON THE

MARKET AND

MAKE UP THE DIALOGUES (use the site http://finance.yahoo.com)

• between a broker and a new small investor

• between a broker and one of the executives of the company

• between two brokers discussing the possibility of investing into the company PREPARE THE REPORTS on the company activity on the market (use the

following words and word combinations)

• graph, pie chart, bar chart

• stocks are traded at...

• stocks perform...

• to show increase (decrease) averaging...

• to buy stocks based on...

• profit taking

• to fuel a major price movement...

• to report lower earnings

• to invest in a bull cycle

• key factors

• catalysts. 1.10 TRANSLATE INTO ENGLISH

1.10.1 Translate the following word-combinations

• два основні класи активів

• вкласти гроші

• розмір загального доходу по кожному з цих інструментів

• нестабільність курсів

• дохід по довгострокових урядових облігаціях

• вигідним інвестиційним інструментом

• прийнятний рівень ризику

• облігації забезпечують гарантований дохід

• без урахування дивідендів

• найбільший порівняльний індекс для взаємних фондів акцій 1.10.2 Translate the text

Що таке інвестування? Кожного разу, коли ви інвестуєте, ви вкладаєте щось своє в щось ще з метою отримати значно більше. Ви можете "інвестувати" свої вихідні дні в якусь добру справу, ви можете інвестувати свої знання в роботу або час у створення потрібних вам стосунків. Ви робите все це, чекаючи, що із цього вийде щось добре. Так само, коли ви інвестуєте свої заощадження в акції, облігації або взаємні фонди, ви розраховуєте на те, що вартість ваших заощаджень згодом збільшиться. Інвестування грошей - це вкладання грошей в який-небудь вид "цінних паперів": так позначається що-небудь, забезпечене певними активами. Акції, облігації, взаємні фонди, депозитні сертифікати - все це типи цінних паперів. Як і в будь-якому іншому випадку, існує безліч різних підходів до інвестування. Деякі з них ви, можливо, бачили по телевізору. Добре одягнена, до остраху позитивна (хоча трохи плаксива) молода людина сидить, розвалившись у кріслі, ліниво обмахуючись пальмовою гілкою, і киває головою, підтверджуючи, як немислимо просто можна накопити величезне багатство - і як швидко. Проте розуміюча людина подумає: якби це було так просто, всі навколо були б небачено багатими. До того ж, кожного разу, аби б дізнатися секрети багатства, вам потрібно надіслати кудись якісь гроші. Тому ми пропонуємо вам узяти ті $25, які ви б витратили на книжку "Секрети невимовних мільярдів", і ті $500, які ви б виклали за семінар "щодо багатства", і інвестувати їх самостійно, після того, як ви оволодієте основами інвестиційної діяльності. Фактично, якщо ви інвестуєте ваш долар, його вартість виросте, як гриби, завдяки диву складних відсотків. Коли ви отримуєте дохід на інвестиції, цей дохід починає, у свою чергу, також приносити дохід, що дозволяє вам у буквальному розумінні перетворити якийсь жалюгідний долар на тисячі доларів, якщо ви залишите свої інвестиції незайманими протягом тривалого часу. Чим більше грошей ви збережете і інвестуєте сьогодні, тим більше ви матимете в майбутньому. Справжнє багатство, предмет ваших мріянь, створюється на

базі земних і цілком банальних принципів: терпіння, час і сила складних відсотків. Нарахування складних відсотків - це справді диво, оскільки навіть при невисокій нормі прибутку ви можете подвоїти і потроїти кількість ваших грошей за тривалий час. Коли хто-небудь хизується, як він подвоїв свій капітал за 10 років, не потрібно посміхатися і кивати головою, показуючи, який він легінь. Для того, щоб подвоїти свій капітал за 10 років, вам потрібно його інвестувати всього лише під 7,1% річних. Якщо індекс Standard and Poor's 500, широко поширений барометр фондового ринку, виріс за рік на 10,6%, то ваш бідний приятель, який подвоїв свій капітал за 10 років, насправді мав показники нижче средньоринкових. Тепер починається головний трюк: Як інвестувати гроші так, щоб ваші показники були вищі средньорічних? Наприклад, торік ви отримали дохід на інвестиції у розмірі 10%. Скільки ви насправді заробили? Минулого разу ви дізналися, що податковий інспектор хоче "загарбати" частину того, що ви заробили. Одін із найбільш важливих чинників, який інвестори схильні випускати з уваги, оцінюючи свій дохід на інвестиції, - це податкові наслідки. Навіть якщо ваш довгостроковий дохід від приросту капіталу оподатковується за ставкою 20%, 10%-ий дохід на інвестиції дуже швидко перетворюється на 8%-ий. А для короткострокового доходу "шматок" податку складає ще більше. При будь-якій нормі прибутку вас цікавить головне питання: "Скільки грошей у мене буде на кінець дня?" Іншим чинником, що впливає на дохід, як ми вже зазначали, є інфляція. Тому якщо ваші інвестиції збільшилися на 10% після сплати податків, а інфляція зменшила купівельну спроможність вашого начальника на 2%, це означає, що ваш реальний дохід склав тільки 8%. Все, що вам потрібно зробити, це узяти ваш річний дохід після сплати податків і відняти річний рівень інфляції. Як вам з'ясувати рівень інфляції? Кожного кварталу уряд публікує Індекс споживчих цін (CPI – англ.), який більшість інвесторів використовують як орієнтир загального рівня інфляції на споживчому рівні. Згідно останніх досліджень, більшість інвесторів помилково вважають, що уряд захистить їх від шахрайства брокерів, і не мають уявлення про основи інвестування. Вони не враховують того, що неуцтво може створити їм серйозні проблеми, особливо у важких ринкових умовах, що склалися на теперішній момент. Щонайменше, четверо з кожних п'яти інвесторів, що відповіли на питання Корпорації захисту інвесторів у цінні папери (Securities Investor Protection Corp., SIPC) і Національною асоціації інвесторів (National Association of Investors Corp.), - не зуміли скласти розроблений цими організаціями тест на “виживання інвесторів”. Майкл Дон (Michael Don), президент SIPC, виказав серйозну занепокоїність результатами випробувань. За його словами, багато інвесторів або абсолютно не інформовано, або, що ще гірше, мають у своєму розпорядженні невірну інформацію щодо низки ключових проблем, пов'язаних із інвестуванням, що за умов складних фінансових обставин може привести до крупних втрат. У числі цих проблем були зазначені наступні: куди можуть звернутися за допомогою інвестори, шахрайства, що стали жертвами; як діяти, якщо маєш справу з недобросовісним брокером; як діють лімітні накази і як здійснюються операції

на основі маржинальнихрахунків. Менш однієї п'ятої частини всіх опитаних інвесторів знали про те, що не існує страховки, яка б покривала збитки, понесені на фондовому ринку унаслідок шахрайських операцій. Багато хто помилково вважав, що Комісія з цінних паперів і бірж США (Securitis and Exchange Commission, SEC) або Федеральна корпорація страхування депозитів (Federal Deposit Insurance Corp., FDIC) можуть забезпечити їм таку страховку. Останнім часом ряд інвесторів подали проти своїх брокерських фірм позови, в яких стверджували, що втратили гроші, оскільки були введені в оману занадто оптимістичними рекомендаціями аналітиків фондового ринку, що працюють у цих фірмах. Слід зазначити, що 31 липня Лора Ангер (Laura Unger), виконуюча обов'язки голови Комісії з цінних паперів і бірж, повідомила Конгрес США про виявлені Комісією істотні конфлікти інтересів серед аналітиків майже всіх найбільших брокерських фірм. Ангер також заявила, що SEC може ініціювати розгляд у зв'язку з деякими діями аналітиків. Майже дві третини респондентів не уявляли, що робити насамперед, якщо виникла підозра, що вони мають справу з недобросовісним брокером. Тільки 36% знали, що вони повинні спрямовувати свої претензії брокерській фірмі письмово, залишивши собі копію листа. За словами офіційних осіб, коли інвестори намагаються повернути свої гроші, наявність документованих скарг є одним із ключових моментів. Менше чверті респондентів розуміла сутність лімітних наказів на покупку і продаж, які виконуються за обумовленою або кращою ціною. Інвестори, що користуються лімітними наказами, захищені від втрат, спричинених несприятливою зміною ціни, проте стикаються з ризиком того, що наказ не буде виконаний. Більше чотирьох п'ятих із числа опитаних не розуміють, як працюють маржинальні рахунки. При використанні цих рахунків, наприклад, для гри на підвищення, інвестори купують акції, позичаючи частину коштів у брокерської фірми, причому придбані цінні папери служать забезпеченням повернення кредиту. За правилами, встановленими ФРС, брокерська фірма може зажадати від інвестора внести додаткове забезпечення на маржинальний рахунок, якщо різниця між ринковою вартістю цінних паперів і розміром отриманої під них позики є нижче 25% від ринкової вартості паперів. У 2000 році кількість скарг на брокерські фірми, поданих інвесторами в SEC, досягла історичного максимуму, збільшившись приблизно на 9% до 13599, проти 12463 у попередньому році. Представники регулюючих органів вважають, що торішній сплеск подібних скарг у значній мірі пояснюється зростанням проблем у власників маржинальних рахунків в умовах масового обвалу котирувань. 1.11 WORK ON BROKERAGE AGREEMENT

1.11.1 Insert the prepositions where necessary

Trading Authorization

The Owner authorizes the brokerage company to follow the instructions … the Agent … every respect concerning the above account. The Agent is authorized to act … the Owner and … the Owner's behalf … the same manner and … the same force and

effect as the Owner might or could do … respect … purchases and sales, and also … respect … all other things necessary or incidental … the furtherance or conduct … purchases or sales. The brokerage company will only issue checks and registered stock certificates … the Owner's name and … the address … record. The brokerage company will only transfer assets … another account … the written authorization … the Owner(s). Translate into English

Акціонерний Комерційний банк “Промзв‘язокбанк“ (закрите акціонерне товариство), іменований надалі Брокер, в особі Директора Департаменту Скарбниці що діє на підставі Довіреності № 783 від 30 грудня 2003г., і гр-н(-ка) іменований надалі Інвестор, з іншого боку, разом іменовані Сторони, уклали цей договір про нижченаведене: 1. Предмет договору

1.1. Інвестор доручає, а Брокер переймає на себе зобов'язання за винагороду представляти інтереси Інвестора як його брокера по здійсненню всіх видів операцій (операцій) із корпоративними цінними паперами у Фондовій Секциі ММВБ (далі по тексту – Цінні папери) від свого імені, за рахунок і за дорученням Інвестора. Перелік Цінних паперів, що є предметом торгів у Фондовій Секції, визначений Регламентом організації торгів у Фондовій Секції ММВБ. 1.2. Брокер, виконуючи доручення Інвестора, діє на підставі цього договору, правил проведення торгів по цінних паперах на ММВБ і чинного законодавства України.

Контрольна робота № 2

2.1 TEXT

STOCKS

Stock was traditionally issued in certificate form, however, you may never actually touch the stock you own. These days, ownership is usually tracked in a database. This is referred to as keeping the stock "in street name". The alternative is to get stock certificates, however most investors prefer to keep things electronic. Holding certificates makes it easier for them to get lost, stolen, or burnt, and you have to deliver the physical certificates when you sell your shares. In my opinion, the convenience of keeping shares in street name outweighs the comfort and pride of holding the actual certificates. It can be difficult to get a firm understanding of what a stock is. Reading over a stock definition is a good start, but you may be hungry for more. To help make the concept less abstract, be sure to go over and get a broader view of how stocks work. There, you'll gain useful knowledge that goes deeper than any stock definition. Stocks can be classified into many different categories. The two most fundamental categories of stock are common stock and preferred stock, which differ in the rights that they confer upon their owners. But stocks can also be classified according to a number of other criteria, including company size and company sector. Common Stock

Most shares of stock are called "common shares". If you own a share of common stock, then you are a partial owner of the company. You are also entitled to certain

voting rights regarding company matters. Typically, common stock shareholders receive one vote per share to elect the company’s board of directors (although the number of votes is not always directly proportional to the number of shares owned. The board of directors is the group of individuals that represents the owners of the corporation and oversees major decisions for the company. Common stock shareholders also receive voting rights regarding other company matters such as stock splits and company objectives. In addition to voting rights, common shareholders sometimes enjoy what are called "preemptive rights." Preemptive rights allow common shareholders to maintain their proportional ownership in the company in the event that the company issues another offering of stock. This means that common shareholders with preemptive rights have the right but not the obligation to purchase as many new shares of the stock as it would take to maintain their proportional ownership in the company. But although common stock entitles its holders to a number of different rights and privileges, it does have one major drawback: common stock shareholders are the last in line to receive the company’s assets. This means that common stock shareholders receive dividend payments only after all preferred shareholders have received their dividend payments. It also means that if the company goes bankrupt, the common stock shareholders receive whatever assets are left over only after all creditors, bondholders, and preferred shareholders have been paid in full. Preferred Stock The other fundamental category of stock is preferred stock. Like common stock, preferred stock represents partial ownership in a company, although preferred stock shareholders do not enjoy any of the voting rights of common stockholders. Also unlike common stock, preferred stock pays a fixed dividend that does not fluctuate, although the company does not have to pay this dividend if it lacks the financial ability to do so. The main benefit to owning preferred stock is that you have a greater claim on the company’s assets than common stockholders. Preferred shareholders always receive their dividends first and, in the event the company goes bankrupt, preferred shareholders are paid off before common stockholders. In general, there are four different types of preferred stock:

• Cumulative: These shares give their owners the right to “accumulate” dividend payments that were skipped due to financial problems; if the company later resumes paying dividends, cumulative shareholders receive their missed payments first.

• Non-Cumulative: These shares do not give their owners back payments for skipped dividends.

• Participating: These shares may receive higher than normal dividend payments if the company turns a larger than expected profit.

• Convertible: These shares may be converted into a specified number of shares of common stock.

Since preferred shares carry fixed dividend payments, they tend to fluctuate in price far less than common shares. This means that the opportunity for both large capital gains and large capital losses is limited. Because preferred stock, like bonds, has

fixed payments and small price fluctuations, it is sometimes referred to as a "hybrid security." 2.2 VOCABULARY NOTES

stock ценные бумаги реально переходящие из рук в руки; акционерный капитал корпорации common stock простая акция preferred stock привилегированная акция cumulative stock кумулятивная привилегированная акция participating stock привилегированная акция участия convertible stock конвертируемая привилегированная акция stock buyback stock dividend выплата дивидендов ценными бумагами корпорации stockholder equity акционерный капитал: капитал и резервы акционеров компании stock market фондовый рынок stock master “сток мастер” электронная информационная система stock power право на передачу акции другому лицу stock ticker символ акции 2.3 INSERT THE WORDS (change the word form if necessary):

dividend policy, shareholder, ownership. stockholder equity, profits, growth stocks,

profit taking, right,

The … in the company can be expressed in the form of a stock. The position of a … is especially attractive for he is responsible only with the amount of money invested in the company. The profits depend on your company's …. … may be retained and used for further development of the company. As a shareholder you have … to vote for the board of directors. If your aim is to provide the future stable income you may wish to buy …. … can significantly influence the stock price although not for a long period of time. When studying a company balance with the aim of investing in it one should pay attention to …. 2.4 INSERT THE PREPOSITIONS WHERE NECESSARY

One way the stocks can be grouped is … trading characteristics. … example, some stocks are perceived as takeover candidates. … general, during speculative periods, these shares are likely to be priced high … relation … earnings. If a takeover does not materialize, however, such stocks are vulnerable to steep declines. Another kind … stock grouping is blue chips. These stocks represent ownership … high-quality, premier companies, often the leaders … their industries. Such companies have long-established records … earnings and dividend payments and tend to be solid long-term investments. Stocks can also be categorized … industry. Industries themselves can be grouped … various characteristics that influence stock performance. Although there are exceptions … these stereotypes … any industry, below are some … the major categories often cited … investors: 2.5 CHOOSE THE RIGHT VARIANT TO SUBSTITUTE THE UNDERLINED

WORDS

Some industries are more sensitive to economic cycles than others. responsive responsible resplendent respondent When policy prices to consumers are on the rise, insurers are spurred to write more policies and generate new business. encountered encumbered encouraged enchanted Eventually a wave of price cutting follows, and earnings suffer. gradually soon at the end occasionally Another example includes the area of electronics, where frequent introductions of new-generation chips have caused big swings in profitability and highly cyclical stock prices. the other one more different other Investors willing to buy early, when the outlook is still bleak, can enjoy a nice ride up on a cyclical stock. dim unexpected clear predictable People will buy them even in the middle of an economic recession. decline decadence decease decay The earnings of these industries tend to be smoother and more predictable than those of the cyclicals. run intend wish strive While dividends may not be as secure as the interest paid on corporate debt, they do have a potential advantage. bonds CDs options stocks

A successful company may raise its dividend every year. increase improve enlarge grow In recent years, investors have increasingly placed a greater emphasis on capital appreciation potential from stock price movement. value increase evaluation improvement diversification Therefore, instead of raising their dividend more than they did many companies have taken steps to increase shareholder value. as a result in the conclusion after all more than that In the environment of the past two decades, share repurchase programs were more likely to boost stock prices than placing a comparable amount of money into dividend payments. buybacks profit sharing self financing share splitting Some industries grow at a significantly faster pace than the U.S. economy. productions products produces producing High-growth stocks command relatively high P/Es; they may also be volatile. Demonstrate designate

devastate

depreciate

Companies on the cutting edge often see soaring stock prices. high low

decreasing

volatile

2.6 FIND AND CORRECT MISTAKES IN THE FOLLOWING SENTENCES

(spelling)

A stock is a shear of ownership in a business. It is a form of ownership that is especially atractive because it ofers benefits to the investor and to the business. As an owner, you get to participate (to an аxtent) in the successes and failures of the business. You enjoy certain privеleges and rights, and you also take a risk. The great thing

about investing in stocks is that your risk is usually limited to the amount you paid to purchase your shares. The reward is unlimited, and you don't even have to do any work for the business. Stock owners (or shareholders) own a share of the business. Therefore, they own a portion of the profits and assets of the business. When you see thos profits (if there are any) depents on your company's stratagy. Profits may be reinvested to produce more profets in the future, or they may be payed out to shareholders periodically in the form of dividends. If profits are retained in order to grow the business, you probably have what's called a Grouth Stock. On the other hand, Income Stocks tend to pay dividends regularly. Business owners also get to decide who the employes are, right? Well, sort of. As a shareholder you may vote for the bourd of directors, but you don't have any input into the day-to-day operations of the business. The idea is that you vote for board members who will best represent your interests. Usually individual investors don't own enourgh shares to influance elections, but every vote counts. Large institutional investors like mutual funds and pensions have more voting influence. 2.7 MATCH THE TERM AND THE DEFINITION

stock certificate

a plan used as an incentive that rewards employee performance with stock in the company

stock rating a document representing the number of shares of a corporation owned by a shareholder

stock power a power of attorney form giving ownership of a security to another person, brokerage firm, bank, or lender after it has been sold or pledged to that party

stock purchase plan

a plan allowing employees of a company to purchase shares of the company, often at a discount or with matching employer funds

profit forecast an evaluation by a rating agency of the expected financial performance or inherent risk of common stocks

profit center a letter designation assigned to securities and mutual funds that trade on US financial exchanges

shareholder person or entity that owns shares or equity in a corporation stock bonus plan

a division of an organization held responsible for producing its own profits

stock ticker a prediction of future profits of a company, which may affect investment decisions

stockholder's report

an incentive system providing that employees share in company profits through a cash fund or a deferred plan used to buy stock or bonds

stockholder's equity

balance sheet item that includes the book value of ownership in the corporation. it includes capital stock, paid-in surplus, and retained earnings

profit-sharing plan

the residual claim that stockholders have against a firm's assets, calculated by subtracting all current liabilities and debt liabilities from total assets

stockholder equity

the annual report and other reports given to stockholder to inform them of the company's financial standing and developments

Choose several nouns and write a small paragraph demonstrating their usage.

Let your peers translate it.

2.8 TOPICS FOR DISCUSSION

What is so attractive about such form of ownership as stocks? What is the difference between common and preferred stocks? 2.9 CHOOSE A COMPANY AND REPORT ABOUT THE LATEST EVENTS

IMPORTANT FOR ITS SHAREHOLDERS (use the sites

http://finance.yahoo.com; http://www.maeketwatch.com;

http://www.thestreet.com)

• the company was rated

• holds a rating…

• reported earnings

• announcement is expected

• conference call

• reported slightly below

• the stocks slipped

• the stocks face sluggish period

• to yield stocks 2.10 TRANSLATE

• уникати компаній, що мають багато класів голосуючих акцій

• сконцентрувати потужність голосів компанії в спеціальному класі акцій

• системи торгів

• фірми, що котирують різні акції

• взаємодіяти через центральну комп'ютерну систему

• торгуватися за пропонованою ціною

• право на отримання частини прибутку у вигляді дивідендів

• право на продаж на ринку цінних паперів

• право на участь в управлінні акціонерним товариством

• майнове право

• поточна ринкова ціна

• дивідендна процентна ставка

• число виплат дивідендів впродовж року

• дійсна (справжня) вартість

• поточна прибутковість

• волатильність ринкової ціни акції Хочете володіти частиною бізнесу, але при цьому не з'являтися в офісі щодня? Акції - це засіб вибору для тих, хто відповідає позитивно на це питання. Сучасний фондовий ринок, висхідний до голландських взаємних акціонерних корпорацій XVI століття, існує як використовуваний підприємцями засіб фінансування бізнесу за рахунок грошей, зібраних від інвесторів. У обмін на гроші, що йдуть на фінансування компанії, інвестори отримують долі акцій - спеціальних цінних паперів, або фінансових інструментів, забезпечених правом власності на частку активів і правом на отримання частки прибутку компанії.

Звичайні акції названі дуже влучно, оскільки це - найбільш звичайна форма акцій, яку лише можна зустріти. Це - ідеальний інвестиційний інструмент для індивідуальних інвесторів, оскільки будь-хто може володіти звичайними акціями; не існує жодних обмежень щодо того, хто може купувати їх. Звичайна акція - це більше, ніж просто "папір різаний"; вона представляє пропорційну частку власності в компанії - частку в справжній, живій компанії. Володіння акціями - найбільш дієвим інструментом створення багатства зі всіх, що коли-небудь існували (за винятком, можливо, отримання спадщини від родича, про якого ви ніколи не чули) - робить вас власником частини компанії. Акціонери володіють частиною активів компанії і частиною потоку доходів, що створюються цими активами. У міру того, як активи компанії збільшуються, і породжувані ними потоки доходів стають більше, вартість компанії зростає. А зростання вартості компанії веде до підвищення вартості її акцій. Оскільки акціонери володіють частиною компанії, вони отримують один голос на долю акцій при обранні Ради директорів. Рада- це група осіб, що стежать за ухваленням компанією суттєвих рішень. Рада директорів - це не зборище нероб; зазвичай вона наділена значною владою. Рада вирішує, як слід використовувати гроші, що заробляються компанією. Рішенняпро те, чи вкладе компанія інвестиції в свій розвиток, чи купить інші компанії, виплатить дивіденди або викупить свої акції, входять до компетенції Ради директорів. Вище керівництво компанії, що наймається на роботу і звільняється Радою, може давати рекомендації, але остаточне рішення ухвалює Рада. Як і взагалі в житті, потенційна винагорода за володіння акціями в зростаючому бізнесі пов'язана з можливими труднощами. Акціонери несуть повною мірою всю частину ризиків, нерозривно пов'язану з веденням бізнесу. Якщо справи компанії підуть погано, вартість частки акцій, якими володіють акціонери, може зменшитися, або вони можуть повністю знецінитися у разі банкрутства компанії. Багато починаючих інвесторів помилково вважають, що привілейовані акції нічим не відрізняються від звичайних, крім того, що по ним виплачуються вищі дивіденди. Хоча ці папери і називаються "акціями", насправді вони є гібридом між акцією і облігацією. Вони називаються "привілейованими" акціями, тому що привілейовані акціонери мають першочергове право на активи компанії у разі її банкрутства, що означає, що вони отримають свої гроші перш, ніж власникам звичайних акцій. По привілейованій акції завжди призначаються дивіденди, хоча компанія може ухвалити рішення не виплачувати ці дивіденди, якщо у неї недостатньо фінансових ресурсів. Або, іншою перевагою привілейованої акції є те, що дивіденд по ній часто є "накопичувальним". Перш, ніж компанія виплатить дивіденди власникам звичайних акцій, вона повинна повністю розрахуватися по всіх пропущених платежах привілейованим акціонерам. Будучи гібридним цінним папером, привілейовані акції не приносять своїм власникам такого високого прибутку, як звичайні, у випадку, якщо фінансове становище компанії-емітента поліпшується – за винятком окремих випадків або, якщо ці акції припускають конвертацію у звичайні. Конвертовані привілейовані акції можуть бути конвертовані в певну кількість звичайних

акцій при виконанні певних умов. Компанія може також вирішити "відкликати" свої привілейовані акції, викупивши їх з метою припинення виплати дивідендів. Такий крок часто пов'язаний із необхідністю виплати премії по відношенню до поточної ціни акції. 2.11 WORK ON BROKERAGE AGREEMENT

2.11.1 Insert the prepositions where necessary

SERVICES AND FEES

The brokerage company will act as your broker … the purpose … buying and selling securities … your instructions. You understand that we do not give legal, tax or investment advice. You understand that all orders entered are unsolicited and based … your own investment decisions. You understand that you are solely responsible … all orders entered, including but not limited … trade qualifiers, the number … trades entered, suitability … any trade(s), investment strategies and risks associated … each trade, and will not hold the brokerage company or any … its employees liable … those investment decisions. The brokerage company reserves the right to refuse any order … our sole discretion. You agree to pay the applicable commissions, fees and taxes that may apply … the time services are rendered … your account. Any remuneration we may receive … directing orders through various exchanges, broker/dealers or market centers is considered a reduction … our execution costs and will not accrue … your account. 2.11.2 Translate into English

2. Загальні Положення

Брокер відкриває на ім‘я Інвестор рахунок № у АКБ «Промзв‘язокбанк» (ЗАТ) для здійснення грошових розрахунків за даною угодою. Інвестор перераховує Брокерові грошові кошти для покупки Цінних паперів за наступними платіжними реквізитами:

* одержувач коштів: найменування Інвестора (якщо платіж внутрішньобанківський), АКБ «Промзв‘язокбанк» (якщо платіж не внутрішньобанківський); рахунок № банк одержувача: АКБ «Промзв‘язокбанк» (ЗАТ) БІК 044583119, к/счет № у відділенні 1 Київського ГТУ Банку України, м. Київ.

* призначення платежу: на покупку цінних паперів, згідно з угодою № __ від «_____» 200 р.

* інвестор доручає Брокерові вести рахунок грошових коштів Інвестора, призначені для інвестування в цінні папери або отримані в результаті продажі цінних паперів. Розпорядження Брокером рахунком грошових коштів Інвестора здійснюється за розпорядженням Інвестора в порядку, визначуваному цим Договором.

Одночасно з укладенням цього договору, Інвестор укладає Депозитарний договір з АКБ «Промзв‘язокбанк» (ЗАТ). Депозитарій здійснює операції на підставі доручень Інвестора в порядку, передбаченому Умовами здійснення депозитарної діяльності АКБ «Промзв‘язокбанк» (ЗАТ). Брокер стягує з Інвестора винагороду по ставці, визначеній в Додатку №1 до цього договору.

Documents

ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД ...sites.znu.edu.ua/bank/public_files/2013/10/2827...ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД