2008 רבמבונ ,רועיש ילילמת זוכיר ' א ידחואמ ינזאמ רבואד ...homedir.jct.ac.il/~elyashib/3rd-Year-Semester-A/Shovi/Sum/External/... · ias28 )

.Daniella G 2009ינואר נובמבר, מאוחדי� א

0 ח שלמה דאובר"רו, מאוחדי� א

2008 נובמבר, שיעורתמלילי ריכוז �'מאוחדי� אמאזני� שלמה דאוברח "רו

)במניות(הטיפול בהשקעות :נושא הקורס

:רשימת הנושאי�

2 ........................................................................................................................ הקדמה

IAS39 ......................................................................................... 2 �הטיפול בהשקעות לפי: 1נושא

IAS39 .............................................................................................. 2חזרה על הוראות )א( 2 ............................................................... ס"ח רוה"נכסי� פיננסיי� לפי שווי הוג# דר" דו )ב( 3 ................................................................................... נכסי� פיננסיי� זמיני� למכירה )ג( 6 ........................................................................................... רי� בי# שתי הקבוצותמעב )ד(

IAS28 ........................................... 6 � )בסיס השווי המאזני(הטיפול בהשקעות בחברות כלולות : 2נושא 6 ........................................................................................................כללי � IAS28 :מבוא) א(

7 ............................................................................................................. הגדרות. 1.א 7 ..................................................................................... הרחבה עה מהותיתהשפ .2.א

IAS28....................(9איסורי יישו� (בסיס שווי מאזני מקרי� שבה� לא יתבצע ניהול על .3.א 11.........................................................תפיסת הרכישה החלקית התפיסה החשבונאית .4.א

IAS28( ........................................................................ ...12יישו� (תנועה בחשבו# ההשקעה )ב( 12........................................................................מועד ההכרה הראשוני והפרש מקורי 1.ב 12...............................................................הרחבה הכרה הראשונימועד ה) 1(1.ב 15.............................................................................הרחבה הפרש מקורי) 2(1.ב 18......................................................עקרונות בחישוב וייחוס הפרש מקורי) 3(1.ב 18......................................מדידת נכסי� והתחייבויות הניתני� לזיהוי )א( 19.......................................................................מדידה לפי שווי הוג) )ב( 20....................ייבויות בשל הפרש מקורימדידה עוקבת של נכסי� והתח )ג( 24............................................................הפרש מקורי ומיסי� נדחי� )ד( 27.....................................................הפרש מקורי והמסגרת המושגית )ה( 28.........ידי הנרכש י� והתחייבויות שלא הוכרו עלהפרש מקורי בגי) נכס )ו( 28.........................................................................מדיניות חשבונאית )ז( 35...........................................................מוניטי) רשו� בספרי הנרכש )ח( 36.............................................................................המדידה תקופת )ט( 45...............................................................................תמורה מותנית )י( 48.........................................רכישה במחיר הזדמנותי ומוניטי) שלילי )יא( 68..............................................................)רווחי אקוויטי(חלק ברווחי חברה מוחזקת 2.ב 68.................................................................................................................דיבידנד 3.ב 69.....................................................................היוו# לקרנות הו# והנפקת מניות הטבה 4.ב 71......................................................................................מדיניות חשבונאית אחידה 5.ב 76..................................................................................שינויי� במדיניות חשבונאית 6.ב 76................................................................................................'מצב א) 1(6.ב 76................................................................................................'מצב ב) 2(6.ב 77.................................................................................................'מצב ג) 3(6.ב 77..................................................................................במדיניות חשבונאיתשינויי� 7.ב 77................................................................................................'מצב א) 1(7.ב 83................................................................................................'מצב ב) 2(7.ב 89.................................................................................................'מצב ג) 3(7.ב 93....................................................................................ער" זמיני� למכירה� ניירות 8.ב 93................................................................................................'מצב א) 1(8.ב 94.................................................................................................'במצב ) 2(8.ב 98..............................................................................שליטה�עסקאות תאגיד ע� בעל 9.ב 98.....................................................ח הכספי של החברה המוחזקת"הסתייגויות בדו 10.ב



102...........................................................................................................גירעו# הו# 11.ב 102.............................................................................................'מצב א) 1(11.ב 107.............................................................................................'במצב ) 2(11.ב 110..............................................................................................'מצב ג) 3(11.ב 150.............................................................................................'ד מצב) 4(11.ב 150).................................................................א(מצב ביניי� ) א)(4(11.ב 150.....................................).............................ב(מצב ביניי� ) ב)(4(11.ב 151.......................................................................................עלייה בשיעור ההחזקה 12.ב 151.............................................................................................'מצב א) 1(12.ב 152.............................................................................................'מצב ב) 2(12.ב 153..............................................................................................'מצב ג) 3(12.ב

IAS28(...............................................................160בטווח (ירידה בשיעור ההחזקה 13.ב 160.............................................................................................'מצב א) 1(13.ב 162.............................................................................................'מצב ב) 2(13.ב 164..............................................................................................'מצב ג) 3(13.ב 168.......................................י� מקוריי�ירידה בשיעור ההחזקה כשיש מספר הפרש 14.ב 168............................................................................................................מעברי� 15.ב 168.............................................................................................'מצב א) 1(15.ב 170.............................................................................................'מצב ב) 2(15.ב 170..............................................................................................'מצב ג) 3(15.ב 171.............................................................................................'מצב ד) 4(15.ב 172......................................................................................................מניות בכורה 16.ב 172............................................................................כללי מניות בכורה) 1(15.ב 172............................................................מניות בכורה והשקעה בכלולה) 2(15.ב 201................................................................................................התחייבות תלויה 17.ב 205........................................................................................................נכסי שיפוי 18.ב 207.........................................................................� להעברה ומיסי� נדחי�הפסדי 19.ב 208.............................................................................................'מצב א) 1(19.ב 208.............................................................................................'מצב ב) 2(19.ב 208..............................................................................................'מצב ג) 3(19.ב 211..................................................................................ירידת ער" של נכס ספציפי 20.ב 211.........................................................כללי ירידת ער, של נכס ספציפי) 1(20.ב 215...............................................................הקשר לבסיס השווי המאזני) 2(20.ב 215)...........................................................................א(מצב ) א)(2(20.ב 221)............................................................................ב(מצב ) ב)(2(20.ב 227...........................................................................סוגיות בירידת ער,) 3(20.ב 228.......................................................................ירידת ער" של ההשקעה בכללותה 21.ב 292..........................................................................מיסי� נדחי� ובסיס שווי מאזני 22.ב 292..........................................................................................'מקרה א) 1(22.ב 294..........................................................................................'מקרה ב) 2(22.ב 298...........................................................................................תאריכי דיווח שוני� 23.ב 298................................................................................................עסקאות פנימיות 24.ב 298......................................................................כללי עסקאות פנימיות) 1(24.ב 299....................................................................................סוגי עסקאות) 2(24.ב 308.............................................................שילובי� של עסקאות פנימיות) 3(24.ב 308...................................................................סוגיות בעסקאות פנימיות) 4(24.ב

.................................................................................................................................... : 3נושא

...................................................................................................................................... )א( .......................................................................................................................... 1.א



04.11.08 1אוחדי� א שיעור מ

�� )במניות(הטיפול בהשקעות :מרכזינושא ��

הקדמה��

:ובתו, כ, ייתכנו המצבי� הבאי�, בשיעור ההחזקההטיפול בהשקעות תלוי בראש ובראשונה

). IAS39(תבצע לפי שווי הוג) ייהטיפול בהשקעה )לא כולל( %20עד החזקת )א(

). IAS28( חברות כלולות, לפי שיטת השווי המאזניתוצג ההשקעה )כולל( %50�ל) כולל( %20בי# החזקת )ב(

).IAS27(חות מאוחדי� "דו ייערכו %50מעל החזקת )ג(

. כל אחד מ) המצבי� יטופל כדלהל)

IAS39הטיפול בהשקעות לפי : 1נושא ��

IAS39חזרה על הוראות . א.1 ��

בהתא� לIAS39 , חת משתי קבוצותלהיות מסווגת לאההשקעה נדרשת:

. ס"ח רוה"נכסי� פיננסיי� לפי שווי הוג# דר" דו .1

. נכסי� פיננסיי� זמיני� למכירה .2

.להל) תורחבנה כסדר)

ס"ח רוה"נכסי� פיננסיי� לפי שווי הוג# דר" דו .ב.1 ��

:קבוצה זו כוללת שני מרכיבי� ��

כור או לקנות אות� בחזרה רוכשי� מתו, מטרה למע ש"המדובר בני: ער" המוחזקי� למסחר�ניירות .1

. נכסי� פיננסיי� המוחזקי� לצור, השגת רווח בטווח הקצר שלתיק מחלק ע אלה ה�"ני. בטווח הקצר

: )ג� א� אינ� לזמ# קצר(ס "במועד ההכרה הראשוני היישות החליטה לסווג� לפי שווי הוג# דר" רוה .2

הדבר א� , כלומר ,ח הכספי"ות בדומותר לחברה לעשות זאת א� הדבר משפר את הרלוונטי IAS39לפי

ה� חלק מנכסי� והתחייבויות א� או לחלופי) ,חוסר עקביות במדידת נכסי� והתחייבויות בעיקרו מונע

. ב שווי הוג) לפי מדיניות אסטרטגית מסודרת ומתועדת"ע ביצועיה�שההנהלה מעריכה את

:מדידה ��

. הוג#שווי נמדוד קבוצה זו לפי ← במועד ההכרה הראשוני .1

1.ס"ח רוה"לדו וההפרשי� ייזקפו, דדו שוב לפי שווי הוג)ימ ← במועד המדידה העוקב .2

. רש� כהכנסהיי ← דיבידנד .3

:לאלמנטי� הבאי�" חות כספיי�"דו"התקינה הבינלאומית שינתה את המונח : שינויי טרמינולוגיה חדשי� 1

. מאז)= "ח על המצב הכספי"דו" .א

ס המסורתי מחולק לשני חלקי� כ, שחלקו "ח רוה"דו. ח על השינויי� בהו)"דו+ ס "ח רוה"דו= "ח על הרווח הכולל"דו" .בח על "מה שמוכר כיו� כדו, ואילו החלק השני הוא תוספת של כל השינויי� בהו), הראשו) הוא החלק המוכר לנו עד כה

.המניות ובתנאי שמדובר ברווח וכ) בתנאי שהשינויי� אינ� נובעי� מיחסי� ע� בעלי, השינויי� בהו)



, 2008במהל" . ח"ש 100,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב %5' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : דוגמא��

. ח"ש 130,000היה 31.12.08ההשקעה ליו� השווי ההוג# של . ח"ש 400,000דיבידנד בס" ' חילקה חברה ב

. ס"הצג פקודות יומ# תחת ההנחה שהמניות הללו יועדו במועד ההכרה הראשוני לפי שווי הוג# דר" רוה: נדרש

:פיתרו#

לפי שווי הוג)נרשו� ביו� ההכרה הראשוני

100,000השקעה במניות ' ח 01.01.08

100,000מזומ) ' ז

בשיטה זו נרשו� כהכנסה חלוקת דיבידנד

400,000* 5%= 20,000מזומ) ' ח

20,000הכנסות מדיבידנד ' ז

עדכו) ההשקעה לפי שווי הוג) בסו1 שנה

130,000 – 100,000= 30,000השקעה ' ח 31.12.08

30,000ע "רווח מני' ז

:כאשר, מדידה עוקבת לפי שווי הוג), למעשה ,הרעיו) הוא

.ח"ש 130,000ההשקעה תהיה 31.12.08ליו� ל המצב הכספיח ע"בדו ←←←←

20,000(ח "ש 50,000ע בס, "תופענה הכנסות מני) ס"ח רוה"דו, בחלקו הראשו)( ח על הרווח הכולל"בדו ←←←←

). ע"רווח מני 30,000הכנסות דיבידנד בתוספת

נכסי� פיננסיי� זמיני� למכירה. ג.1 ��

:קבוצה זו כוללת שני מרכיבי� ��

. ועד ההכרה הראשוני החברה סיווגה אות� כזמיני� למכירהבמ .1

אנו נעסוק ואילו , קבוצות 4קיימות IAS39לפי .אנו עוסקי� במניות בלבד בשלב זה :קבוצת ניירות השייר .2

). PN(זו נכנס לקבוצה שלוש הקבוצות הראשונות קובע שכל מה שאינו עונה להגדרת IAS39 .מה) בלבד 2 ב

: מדידה ��

. עלויות עסקה) כולל(בתוספת שווי הוג#לפי תוצגההשקעה ← עד ההכרה הראשוניבמו .1

כאשר ההפרשי� כתוצאה , עלויות עסקה לא כולל שווי הוג#ההשקעה תוצג לפי ← במועד המדידה העוקב .2

נעדכ)כל שנה ושנה שב, המשמעות היא). ח על הרווח הכולל"דו( לקר) הו)מעליית או מירידת ער, ייזקפו

את עלויות אלה למעשה שבצורה עקיפה נפחית, ומכא) יוצא, ווי ההוג) לא כולל עלויות עסקההש את

.בשנה הראשונהבמלוא) כבר

. רש� כהכנסהיי ← דיבידנד .3



: ירידת ער"הטיפול ב ��

הו) את קר) האזי נעביר , ויש ראיות ברורות לירידת ער,, העלות המקורית) א� השווי ההוג) של ההשקעה נמו, מ

עליית הער, ,משמע ,אסור לבטל את ההפסד שרשמנו, מאוחר יותר תהיה עליית ער, א�. ס"ח רוה"בחובה לדו

. תיזק1 לקר) הו)

בגי# הסכ� . ח"ש 100,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב %5' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : דוגמא��

' חילקה חברה ב 2008במהל" שנת . ינה למכירהוההשקעה סווגה כזמ, ח"ש 5,000 ד"לעוהרכישה היא שילמה

: להל# השווי ההוג# של ההשקעה בתאריכי� מסויימי�. ח"ש 400,000דיבידנד של

ח "ש 120,000 12.08

ח "ש 85,000 12.09

ח "ש 108,000 12.10

ח "ש 108,000נמכרה ההשקעה תמורת 01.11

. ימת ירידת ער"ישנ# ראיות ברורות לכ" שקי 12.09� כ# הנח שב� כמו

. פקודות יומ#: נדרש

:פיתרו#

ביו� ההכרה הראשוני נרשו� את ההשקעה לפי שווי הוג) כולל עלויות עסקה

100,000+ 5,000= 105,000השקעה ' ח 01.01.08

105,000מזומ) ' ז

. במועד ההכרה הראשוני הצגנו את ההשקעה לפי שווי הוג) פלוס עלויות עסקה: דגש

נרשו� את הדיבידנד כהכנסה 2008הל, במ

5%* 400,000= 20,000מזומ) ' ח

20,000הכנסות מדיבידנד ' ז

. דיבידנד נרש� כהכנסה: דגש

א, מול קר) הו), נעדכ) את ההכנסה מול שווי הוג) 2008שנת בסו1

105,000= 15,000השקעה ' ח 120,000

�15,000 למכירה ע זמיני"קר) הו) מני' ז

, כ) כמו. לא כולל עלויות עסקה, מציגי� את ההשקעה לפי שווי הוג). רווח הכוללח על ה"כו� זה נכנס לדוס: דגש

ח "ובדו, ח"ש 120,000ח על המצב הכספי ההשקעה תוצג בסכו� של "כאשר בדו, לא מכירי� ברווח אלא בקר) הו)

: נציג, על הרווח הכולל

. ח"ש 20,000נציג רווח של )ס"רוהח "דו(בחלק הראשו) ←←←←

. ח"ש 15,000נציג קר) הו) של )ח על השינויי� בהו)"דו(בחלק השני ←←←←



את ההשקעה) נקטי)(נעדכ) 2009שנת בסו1

85,000= 35,000קר) הו) ' ח 31.12.09 120,000

35,000השקעה ' ז

20,000הפסד הו) ' ח

20,000קר) הו) ' ז

ראיות ברורות נ)ידוע כי ישכ) מאחר וו, מכיוו) שהשווי ההוג) יורד אל מתחת לעלות המקורית, יננובעני: דגש

ה� בדיוק גובה ירידת הער, מהעלות ח "ש 20,000. ס"לרוהההו) ולהעבירה קר) יש למחוק את , לירידת ער,

. וזו היתרה של קר) ההו), המקורית

.ח"ש 85,000ל ההשקעה תופיע בסכו� ש ח על המצב הכספי"בדו ←←←←

:ח על הרווח הכולל"בדוואילו ←←←←

. ח"ש 20,000ההפסד בס, יופיע בחלק הראשו) .1

. ח קר) הו) בחובה"ש 15,000 תופיע )הרווח הכולל האחר(בחלק השני .2

לא מבטלי� אותוולכ) ההפסד נרש� , "משחק חדש"נוצר 2010שנת סו1 ב

85,000= 23,000השקעה ' ח 31.12.10 108,000

23,000קר) הו) ' ז

לא מבטלי� את ההפסד אלא מכירי� , למרות זאת. יש עליית ער, 2010בשנת . קודמת הכרנו בהפסדהבשנה : דגש

. בקר) הו)

. )שווי הוג)(ח "ש 108,000תופיע ההשקעה בסכו� של ח על המצב הכספי"בדו ←←←←

. ח"ש �23,000 של קר) הו) בסכו ,ברווח הכולל האחר ,תופיע ח על הרווח הכולל"בדו ←←←←

מוכרי� את ההשקעה 2011שנת בתחילת

108,000מזומ) ' ח 01.01.11

108,000השקעה במניות ' ז

23,000קר) הו) ' ח


: ח על הרווח הכולל יופיע"כאשר בדו, ס"ח רוה"הו) לאותה נקודה אנו זוקפי� לדוהאת יתרת קר) : דגש

. ח"ש 23,000של כולל יופיע רווח בחלק הראשו) ←←←←

. ח"ש 23,000יופיע רווח כולל אחר של בחלק השני ←←←←

דר, קרנות (הרווח הכולל האחר וה), )דפי�דר, העו(הרווח ה) " מאז)"נכנסי� ל בסופו של דבר, למע) הסר ספק

. ))ההו

:שוויי# ההוג#השקעות במניות שלא נית# לאמוד ��

IAS39 א� לא . מחיר שוק מצוטטכשהשווי ההוג) נמדד לפי , ת מציגי� לפי שווי הוג)שהשקעה במניו ,קובע

אזי יש , )לרוב בחברות פרטיות בה) אי) מחיר מצוטט(מחיר שוק כזה לא קיי�, מסוגלי� לאמוד את השווי ההוג)



, למרות זאת. ע"את השווי ההוג) כמעט לגבי כל נינית) לאמוד , כיו�, בעיקרו). לייש� מודלי� כלכליי� אחרי�

ב עלות בתוספת "ענציג את ההשקעות , ההוג)שבה� לא נית) לאמוד את השווי ,שבמקרי� נדירי� IAS39קובע

:כלומר. עלויות עסקה

. עלויות עסקה +עלות באותו סכו� תוצג ההשקעה ← ה) במועד ההכרה הראשוני וה) במועדי� עוקבי� .1

. ירש� כהכנסהת ← חלוקת דיבידנד .2

חלוקה בי) בכפו1 ל(באותו יו� עוברי� לשווי הוג) סויי� משיגי� פתאו� את המחיר המצוטטא� בשלב מ

מכירי� בירידת ראיות ברורות לירידת ער, עולות לפתעא� בשלב מסויי� ). ח"בדו החלק הראשו) לשני

לא , לוונטיהדבר לא יהא רא� לאחר מכ) תהיה עליית ער, , כלומר. בסיס עלות חדשא, אז היא קובעת , הער,

". משחק חדש"מעי) במוב) של " בסיס עלות חדש: "הדבר מכונה. את ההפסד שהכרנו בעברנבטל

מעברי� בי# שתי הקבוצות דלעיל. ד.1 ��

א� נייר הער, מוצג לפי , כלומר, 'אי) בא ואי) יוצא') למעט מקרי� נדירי�(לגבי הקבוצה הראשונה ,עקרונית

בעקבות לח3 של , ור המשבר הכלכלילא(עד למכירה בפועל ,אור, כל התקופהלהוא יוצג כ, קבוצה ראשונה

). כחריג לכלל האמור, יצאה לאחרונה הוראת חירו� שבתנאי� מסויימי� נית) לצאת מקבוצה זו, חברות

ובשלב כלשהו מדידת , ב שווי הוג) לפי הסיווג לאחת הקבוצות"א� הצגנו את ההשקעה עש, א� כ), המשמעות היא

שהיא השווי ההוג) האחרו) שהיה , לפי עלותאזי מאותה נקודה ההשקעה תוצג , קה להיות זמינהיפסי ההוג) ההשוו

כי , יש לשי� לב. נשארת עד למכירה, א� קיימת, ע זמיני� למכירה"יתרת קר) ההו) בגי) ני, כ) כמו. נית) למדידה

. למימושה� גור והמעבר לעלות איננ

השווי , בשלב כלשהו, ואז, כי לא נית) היה לאמוד את השווי ההוג), ב עלות"ע א� הצגנו את ההשקעה, כ) כמו

. לאחת משתי הקבוצות דלעילאזי מאותה נקודה נסווג את ההשקעה ההוג) הפ, להיות זמי) למדידה

הפ" להיות ומאוחר יותר השווי ההוג# , ח"ש 100,000ב עלות בסכו� של "נניח שההשקעה הוצגה ע: דוגמא��

. ח"ש 120,000השווי ההוג# הוא , קעה כניירות ער" זמיני� למכירההחברה מייעדת את ההש, מדידהזמי# ל

: פיתרו#

: נרשו�, כזהבמקרה

20,000השקעה ' ח

20,000קר) הו) ' ז

. ע זמיני� למכירה"ההשקעה במסגרת הקבוצה של ניתטופל ומאותה נקודה ואיל,



IAS28 )בסיס השווי המאזני(לולות בחברות כטיפול בהשקעות : 2נושא ��

כללי IAS28 �מבוא. א.2 �� הגדרות .1.)א(.2 ��

: שלוש הגדרותלעניי) זה רלוונטיות

ואילו , "א� חברת"כאשר לחברה שולטת קוראי� , שליטה היא הכוח לקבל החלטות תפעוליות שליטה .1

ידי חברת הא� קת עלחברה בת היא חברה המוחז) בקורס זה(. "בת חברה"לחברה נשלטת קוראי�

. IAS27לפי חות כספיי� מאוחדי� "דו ייערכומצב של שליטה ב ).'סמסטר ב IAS27( %50בהחזקה של מעל

כאשר , מדובר בשיתו1 השליטה מכוח הסכ� חוזי. חברות שולטות בחברת הבתמספר שליטה משותפת .2

בשליטה משותפת . פה אחדשליטה משותפת מתקיימת א� כל ההחלטות התפעוליות והכספיות מתקבלות

).ככל הנראה יבוטל( IAS31חל

הכוח להשתת1 בקבלת החלטות תפעוליות וכספיות בגי) החברה שיש לנו בה השפעה השפעה מהותית .3

). יורחב להל)( IAS28ומטפלי� בה לפי , לחברה כזו קוראי� חברה כלולה. מהותית

הרחבה � השפעה מהותית .2.)א(.2 ��

ל" כרטיס הכניסה"ש, תההגדרה היבשה קובעIAS28 לקבל כוח הצבעה כאשר א� קיי�, הוא השפעה מהותית

א� לא ( ולהפ,, אלא א� הנסיבות מוכיחות אחרת וזאת, ומעלה חזקה שקיימת השפעה מהותית %20של החלטות

).אז אי) השפעה מהותית אלא א� מוכיחי� אחרת, ומעלה 20%קיי� כוח הצבעה של

: השפעה מהותיתלעניי# הערות התק#

: אי# הדבר מונע מקרה שלמשקיע אחר תהיה השפעה מהותית, ניכרת החזקהא� למשקיע מסויי� יש .1

%25 ב' ב מחזיקה ב' ואילו חברה ג) 'וכנראה ששולטת בחברה ב( %70' מחזיקה בחברה ב' חברה א: דוגמא� .

כי ההגדרה של השפעה מהותית התק) קובע. 'יש השפעה מהותית על חברה ב' ייתכ) שלחברה ג, למרות זאת

קיו� בעל שליטה איננה , ללא מחזיק מהותית' שולט איננה הופכת את ג' א העובדה ש, איננה יכולת לשלוט

. סותרת קיו� השפעה מהותית בחברה של גור� אחר

בי) שמתקיי� , במוב) של פוטנציאל להשתת1, כלומר: כוח להשתת/ בקבלת החלטותמתייחסת לההגדרה .2

ג� א� אי) השתתפות , 20%מדובר בכוח להשתתת1 ברמה של : יש לשי� לב. ובי) שאינו מתקיי� בפועל בפועל

ברמה הדבר תופס ג� ו, השפעה מהותית איננה מונעת השתתפות בפועלאי , במילי� אחרות. בישיבות בפועל

.להבדיל מהתקינה הקודמת שיישמה זאת לגבי הנעשה בפועל בלבד, זאת. התיאורטית

ההשפעה המהותית הגדרתכי ,יש לשי� לב: לבחו# את מכלול הנסיבות נדרשו, נוקשהאיננה %20ת הגדר .3

אלא לבחו) נסיבות , "היבשה"אי) לסמו, על ההגדרה . דעת יקולומותירה מקו� נרחב לש, ערכית איננה חד

להבי) כאשר חשוב , מציג בפנינו מספר עקרונות שמסייעי� בקבלת ההחלטה הסופית IAS28. נוספות

העקרונות " סל"עזר ביחד ע� כליאלא כל עיקרו) מהווה , שהעקרונות הללו אינ� עומדי� בפני עצמ�

ורק אז , הערה זו נותנת מספר דוגמאות שלפיה) יש לבחו) את המכלול. בקבלת ההחלטה הסופית האחרי�



,במקרה כזה. בורי הצי"מוחזקות ע 84%א, שאר , בלבד 16% נניח שחברה מחזיקה ב, כ, למשל. להחליט

, מדי" היבש" ה� הגדרה 20%, במקרה זה. ולכ) בכל זאת יש השפעה מהותית, יהיו נגדו 84% סביר שלא כל ה

: העקרונות. ולבסו1 להחליט )לעבור על כל הדוגמאות( יש לבחו) את מכלול הנסיבות

הא� . 'של חברה ב מכוח ההצבעה %18מחזיקה רק ' נניח שחברה א במועצת המנהלי� נציגות משמעותית )א

פירוש , ש לה ג� נציגי� במועצת המנהלי�נוסי1 ונאמר שיא� , אול�, כעיקרו) לא? יש לה השפעה מהותית

ייתכ) ששאר הנציגי� במועצת המנהלי� מפוזרי� בידי , כ) כמו. הדבר שהיא משתתפת בקבלת החלטות

בכל זאת יש ) � כי יש לבדוק הכלזהירי( שאוליולכ) במקרה כזה הדבר מרמז על כ, , מספר רב של חברות

. לה השפעה מהותית

מגיעה לישיבות ' חברה אא� , במקרה כזה בפועל בקבלת החלטות כספיות ותפעוליות מעורבות )ב

הדבר מרמז על , לרבות החלטות על דיבידנדי�, בפועל משתתפת בקבלת ההחלטות הכספיות והתפעוליותו

. )א� אינה עומדת בתנאי� דלעיל א1( כ, שאולי בכל זאת יש לה השפעה מהותית

היא מוס, המחוייב ' ב, יבוא) מכוניות' א עסקאות מהותיות בי) החברה המחזיקה לבי) החברה המוחזקת )ג

. אולי יש בכל זאת השפעה מהותית, שוב א� הדבר יוצר תלות מוחלטת. לרכוש את כל החלפי� מהיבוא)

או שהיא , � לחברה המחזיקה יש כוח להשתת1א בחברה המוחזקת השפעה על מינוי דרגי� בכירי� )ד

ל "סמנכ, ל"מנכ: כגו), משתתפת בפועל בקבלת החלטות לגבי העסקה או אי העסקה של דרגי� בכירי�

. הדבר מרמז על כ, שאולי בכל זאת יש לה השפעה מהותית', וכו

קה צריכה לקבל החברה המחזי, מנת לייש� את שיטת השווי המאזני על יכולת קבלת מידע טכני מהותי )ה

הדבר מרמז על , וא� איננה מצליחה לקבל מידע כזה, חות כספיי�"דו: למשל, מידע מהחברה המוחזקת

חות של החברה "מקבל במיידי את הדו 30% לא טריוויאלי שמחזיק ב. כ, שאולי אי) לה השפעה מהותית

יה משו� שהיא חברה חות"אר להעביר את דוקישסירבה לפני כעשר שני� , כ, למשל. שבה הוא מחזיק

ולא לפי שווי , חות לפי עלות"החברות המחזיקות נאלצו לפרס� דו. פרטית ולא רצתה שיידעו את רווחיה

). באיחורא, , ש"היתר מביהמלבסו1 קיבלו (חות "בכל השני� שבה) לא קיבלו את הדו, הוג)

אלה . ח להמרה"פציות ואגכמו או, לחברות ישנ� מכשירי� נוספי� זכויות הצבעה פוטצנציאליותקיו� )ו

כאשר א� ', ח להמרה וכו"אג, כתב אופצייה: ע המירי� למניות כגו)"ה) זכויות אשר תנבענה מהמרה של ני

כמוב) שנצטר, להתחשב . יש להתחשב בה� בקביעת השפעה מהותית מיידיהניירות הללו ניתני� למימוש

מחזיקי� בכמות שמחזיקי� , ה המחזיקההחברבה) בכמות שמחזיקה , בהסדרי� הנובעי� מה), בתנאיה)

. יה הפיננסיותולא נתחשב ביכולות, לא נתחשב בכוונה של הישות הא� להמיר אות) או לא, מנגד. חיצוניי�

כשיש לה כס1 להיות בהשפעה מהותית , של חברות" משחקי�"הסיבה שמתעלמי� מכ, היא למנוע

.וכשהיא יכולה להמיר

אול� , בעיקרו) לא: פיתרו)? הא� יש לה השפעה מהותית, %18' ברה במחזיקה בח' חברה א: 1דוגמא �

וההנפקה הייתה ג� , הנפיקה כתבי אופצייה הניתני� למימוש מיידי' נניח שמוסיפי� ואומרי� שחברה ב

תחזיק ' המצב יהיה כזה שחברה א, וידוע שא� כל כתבי האופצייה הללו יומרו, וג� לחיצוניי�' לחברה א

אסור , כשחושבי� על נושא זה ,כאמור. סביר להניח שתהיה השפעה מהותית, במקרה כזה .'בחברה ב 30%

יש לה בכלל את בשאלה הא�להתחשב או, כוונת או לא מתכוונת להמירמת' להביא בחשבו) א� חברה א

.היכולת הפיננסית לכ,



? עה מהותיתהא� יש לה השפ. 'מהו) המניות של חברה ב %25מחזיקה ' נניח שחברה א: 2דוגמא �

הניתני� , וג� לחיצוניי�' הנפיקה כתבי אופציה ג� לחברה א' אול� נניח שחברה ב, בעיקרו) כ): פיתרו)

אי) לחברה כנראה כי , במקרה כזה. 18%של ' ב ב תהיה החזקה', וא� ה� יומרו לחברה א, להמרה מיידית

. השפעה מהותית' א

: א/ שאינ� מצוייני� בתק#, השפעה מהותית לעניי#לטה ישנ� גורמי� נוספי� העשויי� לסייע בקבלת ההח .4

הא� יש לה השפעה ', מהו) המניות של ב %19מחזיקה ' נניח שחברה א: דוגמא� פיזור בעלי המניות )א(

כ, שלכל אחד , גורמי� שוני� 81הנותרי� מוחזקי� בידי 81% א, נניח ש, בעיקרו) לא: פיתרו)? מהותית

. מהווי� השפעה מהותית 19% כנראה ש, במקרה כזה. 1%יש

וחברה ', בחברה ב %10מחזיקה ' נניח שחברה א: דוגמא� בעלי אופי קבוע טווח� הסכמי הצבעה ארוכי )ב(

א, א� נוסי1 , לכאורה לא: פיתרו)'? ב יש השפעה מהותית ב' ג ול' א הא� ל', בחברה ב 15%מחזיקה ' ג

משמעות הדבר ', של הצבעה משותפת בחברה בטווח מקיימות ביניה) הסכ� ארו,' ג ו' ונאמר שחברות א

. ולכ) ככל הנראה שיש השפעה מהותית, 25%שכוח ההצבעה של שתיה) הפ, להיות

לגבי הסכמי� , החברה המוחזקת', נותנת ערבויות לחברה ב, החברה המחזיקה', א� חברה א ערבות )ג(

. זה מרמז על כ, שאולי יש לה השפעה מהותית, וחוזי� כבדי�

מחזיקה ב' חברה א: 1דוגמא �: )בנות� באמצעות חברות(במישרי# או בעקיפי# תתקיי�מהותית השפעה .5

ו, בעקיפי)' ג מ 20% מחזיקה ב' א ש ,מכא). 'ג ב 20% מחזיקה ב' וחברה ב', בחברה ג 10% ו' בחברה ב 80%

'בחברה גמחזיקה איננה' חברה א: 2דוגמא �. 'כ, שיש לה השפעה מהותית בחברה ג, במישרי) %10

. 'ג השפעה מהותית ב בעלתולכ) ', ג מ 30% היא מחזיקה ב, בת שהיא חברה ', באמצעות חברה בא, במישרי)

. ומנהלי� את בסיס השווי המאזני, IAS28אנו מפעילי� את , א� הגענו למסקנה שיש השפעה מהותית .6

תהיה השפעה א, , 20% חזקה הוא מתחת לה� שיעור הייתכנו מצבי� בה, א� כ,: א נעשה כ#ל � אחרת

חזקה הוא הייתכנו מצבי� ששיעור ה; ולהפ, ,)IAS39אז נטפל לפי א� לא( IAS28ולכ) נטפל לפי , מהותית

). יורחב להל)( IAS28ולא לפי IAS39ונטפל לפי א, אי) השפעה מהותית , 20%מעל

)IAS28שו� איסורי יי(בסיס שווי מאזני � מקרי� שבה� לא יתבצע ניהול על .3.)א(.2 ��

מציי# IAS28, אול�. ב שווי מאזני"יש לנהל את ההשקעה ע, א� קיימת השפעה מהותית, באופ# עקרוני, כמצויי#

: המקרי� החריגי�. אסור לנהל את בסיס השווי המאזני שבהתקיימ�מספר חריגי�

צגת כמוא� ההשקעה מסווגת IFRS5לפי : )החזקה לזמ# קצר( ההשקעה מוצגת כמוחזקת למכירה .1

הנמו" הנכס יוצג לפי : כלומר, IFRS5במקרה כזה ההשקעה תוצג לפי . לא מנהלי� שווי מאזני, למכירה

העיקר שזה מוגדר מוחזק , 40%ג� א� מחזיק ( מבי# שווי פנקסני או שווי הוג# בניכוי עלויות מכירה

כלשהו שלבמאזני ובלנו את בסיס השווי הא� ניה: יש לשי� לב). IAS28ואז זה יוצא מהגדרת , למכירה

לנהל את בסיס השווי מפסיקי�מאותה נקודה אנו , ההשקעה הופכת להיות מוגדרת כמוחזקת למכירה



ובשלב IFRS5והפעלנו את , א� ההשקעה הוגדרה מלכתחילה כמוגדרת למכירה, לעומת זאת. המאזני

נהל את בסיס השווי ולהתחיל ל, תיקו# רטרואקטיבייש לבצע , )החלטנו לא למכור(מסויי� התחרטנו

. המאזני מהיו� שהיא הוגדרה כמוחזקת למכירה

תהיה ג� פטורה מהצגת , ח מאוחד"והיא פטורה מהצגת דו, א� שיש לה השקעה בחברה כלולה�חברה .2

בחשבונאות . 'ד מ %30 ו' ג מ %80מחזיקה ' ב', ב מ %90מחזיקה ' א: דוגמא�: בסיס שווי מאזני

שיש לה השקעה , )'ג ב 50%מעל (היא חברה א� ' וב) שבסופו של דבר אמ, חות כלפי מעלה"דו מבצעי�

' ד ו' ג' תציג את ב' א. 'ומשו� כ, אנו פוטרי� את ב, החברות 4בחברה כלולה והיא תציג את כל

חות הכספיי� "בדו, בדוגמאות שלהל). 'ד ו' להציג את ג' ולכ) אי) היגיו) לחייב ג� את ב, חותיה"בדו

' חברה ב. או לפי שיטת העלות, IAS39עה בחברת הבת ובחברה הכלולה תוצג לפי הנפרדי� של ההשק

למרות . ח מאוחד"ולכ) בעיקרו) היא אמורה להציג דו', משו� שהיא שולטת בחברה ג ,מוגדרת כחברה א�

, ח מאוחד"בה� היא תהיה פטורה מהצגת דו) חות מאוחדי�"דו( IAS27ישנ� מקרי� מסויימי� לפי , זאת

'ד וג� את ההשקעה ב' ג ההשקעה ב ח נפרד ובו היא מציגה את"ח זה היא מציגה דו"ו� דוואז במק

ח המאוחד של "פטורה משו� שבכל מקרה בדו' שחברה ב ,ההיגיו) הוא. או לפי העלות IAS39לפי , כאמור

. 'וה) את ד' נציג ה) את ג' חברה א

ת הבת תהיה פטורה מבסיס השווי חבר, במקרה כזה: בת שיש לה ג� השקעה בחברה כלולה�חברת .3

: במצטברהמאזני א� מתקיימי� התנאי� הבאי�

. וה� לא התנגדו לכ,, הודיעה לבעלי המניות שלה שאיננה מתכוונת לנהל את בסיס השווי המאזני .א

. )פרטית(ניירות הער, שלה לא נסחרי� בשוק .ב

. בהלי, רישו� והנפקהאיננה מצויה .ג

. ב שווי מאזני"ות מאוחדי� שבה� ההשקעה בכלולה תוצג עח"אחת מחברות הא� עורכת דו .ד

בעיקרו) חברה , לכ). שהיא חברה כלולה', ג ויש לה אחזקה ב, בת מוגדרת כחברה' חברה ב, לעיל בדוגמאכ

, עומדת במצטבר בארבעת התנאי� דלעיל' א� חברה ב, אול�. צריכה לנהל את בסיס השווי המאזני' ב

כאשר ההיגיו) בכל , IAS39ב עלות או לפי "ע' ג והיא תציג את ההשקעה בבמקרה זה היא תהיה פטורה

. ב שווי מאזני"ע' ג כבר תשק1 את ההשקעה ב, ח מאוחד"כשתציג דו', מקרה הוא שחברה א

בה# ה# שבמועד ההכרה הראשוני, הו# סיכו#י קר# נאמנות או קר# "השקעות בחברות כלולות המוחזקות ע .4

, זהבמקרה ). לא שליטה, רק השפעה מהותית כלולה: דגש: (IAS39נה של מסווגות לקבוצה הראשו

השקעות כאלה לא . ס"יש לרשו� אותה לפי שווי הוג) דר, רוה, כלומר, ההשקעה סווגה כמוחזקת למסחר

היא שהרעיו) המרכזי בבסיס השווי , הסיבה לכ,. אלא לפי שווי הוג), יוצגו לפי בסיס השווי המאזני

מתו, תפיסה שהחברות המחזיקות ייהנו בעתיד מדיבידנדי� שהחברות , כרה בהכנסההמאזני הוא הה

, בקרנות הו) סיכו) הדבר לא קורה, מאיד,. א"מדובר בהשקעה לז, במילי� אחרות. הכלולות ייחלקו לה�

אינ)כלל ולכ) חברות כאלה , מיד ע� הבשלת)משו� שקרנות הו) סיכו) נועדו למכור את ההשקעה

ובשני� , כ ג� להשקיע בחברות הזנק"קרנות הו) סיכו) נוהגות בד, כ) כמו. א"החזיק לזמתכוונות ל



שנשאלת השאלה כיצד נזהה , מכא). הראשונות קיי� נתק מוחלט בי) השווי המאזני לבי) השווי ההוג)

. סיכו) מרבית הנכסי� שלה) ה� השקעות הו)ש, אלו ה) למעשה חברות. קרנות הו) סיכו)

הופסקה ואז בשלב מסויי� , כי הייתה השפעה מהותית נוהל בסיס השווי המאזני� שבה� ייתכנו מצבי .5

או לחלופי) כי ההשקעה הופכת להיות מוחזקת ; כי מכרנו חלק מההשקעה ,למשל: מהותיתההשפעה ה

כגו) במקרה .החברה נכנסה להלי, של כינוס נכסי� או פירוקחלופי) כי לחליפי או ;IFRS5למכירה לפי

. הכונס או המפרק, הקונהכי מי שמקבל את ההחלטות הוא , מפסיקה ההשפעה המהותית אלו

תפיסת הרכישה החלקית � התפיסה החשבונאית .4.)א(.2 ��

40% אית להחברה המחזיקה זכ, כלומר. 'מהו) המניות של חברה ב 40%מחזיקה ' נניח שחברה א: הסיטואציה

למעשה יש לה, מכיוו) שלחברה המחזיקה יש השפעה מהותית). אזניב שווי מ"השקעה ע(' מהביצועי� של חברה ב

, מכא). בספרי� שלהוהחברה המחזיקה רוצה לשק1 את הזכויות הללו , של החברה המוחזקת זכויות ברווחי�

חות "לוקחי� את הדו: כדלהל) שמשמעותה, תפיסת הרכישה החלקית: תפיסה חשבונאית שמכונה תנוצר

%40 ו', כי אינ� שייכי� לחברה א, "זורקי�"מתוכ� %60: גוזרי� אות� לשני חלקי�ו', הכספיי� של חברה ב

:בשני חשבונות בלבדאול� ', מה� מכניסי� לתו, הספרי� של חברה א

.ח על המצב הכספי"עובר לדו "השקעה" •

. הכולל רווחח על ה"עובר לדו ")רווחי אקוויטי("חלק ברווח המוחזקת " •

הרעיו) בIAS28 היא קוראת לזה ? כיצד .'צריכה לשק1 את חלקה בחברה ב' שבכל נקודת זמ) חברה א ,הוא

. 'מרווחיה של חברה ב 40%ומשקפת בכל נקודת זמ) , השקעה

: שתי חברות נוצרות לנו, הלכה למעשה

. 'מחברה ב %40 " +הישנה"' חברה א= "החדשה"' חברה א .1

).מהותי( "חיצוניי�": המכונה', מחברה ב %60= "חיצוניי�" .2

הוא מייצג , כלומר', מהנכסי� ומההתחייבויות של חברה ב 40%חשבו) ההשקעה מייצג :בדוגמא דלעיליישו�

40%חשבו) ההשקעה בגובה ייעלה יאז, יעלה' ה ברא� ההו) העצמי של חב. 'מההו) העצמי של חברה ב 40%

חשבו) ההשקעה מהווה , א� כ,. מהקיטו) 40% באז חשבו) ההשקעה יירד יירד' וא� ההו) העצמי של ב, מהגידול

:כלומר. 'מההו) העצמי של חברה ב 40% למעשה תמונת ראי ל

). חלק המחזיקה ברווחי המוחזקת(= אקוויטי רווחהוא ' ברווחי� של ב' חלקה של א )א(

. ההשקעההוא ' בהו) העצמי של ב' חלקה של א )ב(

זוהי , למעשה. ההשקעה גדלה גדל' ההו) העצמי של ב א�, כלומר, בכל נקודה ונקודה תשק1את שני אלה היא

40%רווחי האקוויטי מייצגי� . אלו ה� החיצוניי�', ב ב 60%אחר מחזיק גור� , במקביל. 'תמונת ראי של ב

. 'מהרווח של ב 40%או במילי� אחרות ה� משקפי� ', מההכנסות ומההוצאות של חברה ב



)AS28Iיישו� (תנועה בחשבו# ההשקעה . ב.2 ��

מועד ההכרה הראשוני והפרש מקורי. 1.ב.2 ��

תיקו) החל החל מ( IFRS-R3: חל תק) נפרד שמכונה, בנושא של מועד ההכרה הראשוני ובנושא של הפרש מקורי

2008 .(IAS28 ,לחלוטי)תק) אחר הואלעניי) זה הנלמד שלמעשה , מכא)ו, כלל אינו עוסק בכ.

הרחבה � מועד ההכרה הראשוני) 1(1.ב.2 ��

. ונרכשה ההשקעה מבחינה משפטית, מבחינה משפטית מועד הרכישה הוא למעשה המועד שבו הועברה התמורה

נמדוד את התמורה ונמדוד את הנכסי� וההתחייבויות , כלומר, יש לרשו� את ההשקעה לפי שווי הוג), במועד זה

:קיימי� שלושה סוגי� של רכישות, למעשה. של המוחזקת לפי שווי הוג)

%40קונה ' א, בסיטואציה זו: רכישת מניות מבעל מניות באמצעות העברת נכסי� או נטילת התחייבויות .1

). עצמה כלל איננה צד לעסקה' ב(המניות והוא זה שרואה את הכס1 היא למעשה קונה מבעל', במחברה

. נדרש באותו רגעאת מלוא הסכו� ה' א א, אי) ל, המניות כמה הוא רוצה שואל את אותו בעל' א נניח ש

י נכסי� או שתגייס את הכספי� "המניות שהיא תשל� בגי) החלק הנותר ע אומרת לבעל' א, כתוצאה מכ,

.אלו יירשמו לפי השווי ההוג) ביו� הרכישה ח"י הנפקת אג"הנדרשי� ע

מהו# %30' רכשה חברה א 01.01.09ונניח שביו� ', נניח ששאול מחזיק את מניות חברה ב: דוגמא��

ותמורת הנפקה , ח במזומ#"ש 40,000תמורת תשלו� של ) הרכישה בוצעה משאול(' מניות של חברה בה

ח נפרעת בתו� "קר# האג. המשולמת בסו/ כל שנה, 10%ח הנושאת ריבית של "נ אג"ח ע"ש 100,000של

. פקודת יומ# ליו� הרכישה: נדרש. 8%ח דומות "חמש שני� וריבית השוק לאג

ולכ) יש למדוד את השווי , כרה הראשוני אנו צריכי� למדוד את ההשקעה לפי שווי הוג)במועד הה: פיתרו#

. וזה מייצג את השקעה, ההוג) של התמורה שהועברה

: חישוב השווי ההוג) של התמורה שהועברה

40,000 מזומ)

��= 107,985 ח "אג � 100,000�� , 10,000 ,�� 5�� , 8%��

147,985 כ "סה

147,985' השקעה בחברה ב' ח

40,000מזומ) ' ז

107,985ח לשל� "אג' ז

במקרה . המניות בעלל' מנפיקה מניות של חברה א' חברה א: אמצעות הנפקת מניותב רכישה מבעל מניות .2

היא ' א� חברה א, במקרה זה חריגנות) IFRS(אנו אומדי� את השווי ההוג) של המניות שהונפקו , כזה

נרשו� לפי השווי ההוג) של , )'חברה א( פרטית ואי אפשר לאמוד את השווי ההוג) של החברה שהונפקה

אלא א� המדידה של השווי ההוג) של המניות : במילי� אחרות. 'חברה ב, מניות החברה שרוכשת

).א, זה חריג, כ) נאמוד אותה ועל, שהתקבלו היא מהימנה יותר



מהו# המניות של חברה %40' רכשה חברה א 01.01.09ביו� ', יות של חברה ברוני מחזיק במנ: דוגמא��

100הוא ' השווי ההוג# של מניית חברה א. 'מניות של חברה א 1,000ובתמורה היא הנפיקה לרוני ', ב

. פקודת יומ# ליו� הרכישה: נדרש. ח"ש

:ולכ) פקודת היומ) תהיה', א בדוגמא שלנו נית) לאמוד את השווי ההוג) של המניות של חברה: פיתרו#

100* 1,000= 100,000השקעה ' ח

1,000הו) מניות ' ז

99,000פרמייה ' ז

במקרה כזה החברה הנרכשת מנפיקה : באמצעות הנפקת מניות) 'מחברה ב(רכישה מהחברה עצמה .3

ביו� . מניות 000,10יש ' לחברה ב: דוגמא��. )המניות עצמו אינו רלוונטי ובעל( מניות לחברה הרוכשת

: נדרש. 'מתוכ# הונפקו לחברה א 60%. 400,000מניות נוספות תמורת 10,000' הנפיקה חברה ב 01.01.09

מניות מתו, 6,000, כלומר', ב מ 60%קנתה ' א 'ב ו' חזקה של אהשיעור ה: פיתרו#. פקודת יומ# לרכישה

. 30%' ב בפועל רכשה מ' א, כלומר. שהונפקו 10,000מניות שהיו ערב ההנפקה פלוס עוד 10,000

400,000* 60%= 240,000השקעה ' ח

240,000מזומ) ' ז

: הערות

רשומי� בספרי� ה, היא רכשה ולבעל המניות שממנ החברה הרוכשת נכסי�א� בעסקת הרכישה מעבירה .1

אילו הנכסי� הללו נמכרו לפי התפיסה היא כ, כלומר. ברווח הו) �יש להכיר בגינ, בסכו� שונה מהשווי ההוג)

ובתמורה ', מהו# המניות של חברה ב %40רכשה מיוסי ' חברה א: דוגמא��. ולכ) יש להכיר ברווח, שווי הוג)

.ח"ש 90,000ושוויה הפנקסני , ח"ש 150,000לרכישה היא העבירה ליוסי מכונה ששוויה ההוג#

וג)יש לזכור כי ההשקעה חייבת להירש� לפי שווי ה: פיתרו#

)שווי הוג)( 150,000השקעה ' ח

90,000מכונה ' ז

60,000רווח הו) ' ז

והיא העבירה לה נכסי� ששוויי� ההוג) , א� החברה הרוכשת רכשה את המניות ישירות מהחברה הנרכשת .2

' א� חברה א, במילי� אחרות. חזקה של החיצוניי�הנכיר ברווח רק בגובה שיעור ה, שונה מהשווי הפנקסני

המניות את המכונה מעבירי� במקו� להעביר לבעל, הנפיקה מניות' לאחר שחברה ב' קונה מניות מחברה ב

מהרכישה 60%, לעומת זאת. מהמכונה נרשמת לפי שווי פנקסני 40%' חינת חברה במב. 'אותה לחברה ב

ורווח , מהשווי ההוג) 60%מהשווי הפנקסני ועוד 40%ולכ) הפקודה לגבי ההשקעה תהיה , "חיצוניי�"נמכרה ל

חזקה בנכס השיעור ה, כלומר. )40%זה ההבדל בי) לקנות מיוסי לבי) לקנות מעצמי (יי� הו) רק לגבי החיצונ

30% =��% � ��,��

��,�� ,��



מהו# %40' ישירות מחברה ב' רכשה חברה א 2009בינואר : דוגמא��. בצורה עקיפה מועבר לפי שווי פנקסני

והשווי הפנקסני שלו , ח"ש 150,000הוג# שלו הוא תמורת הרכישה הייתה העברת מבנה שהשווי ה. המניות

40%אז למעשה ', מעבירה את הבניי) לחברה ב' ברגע שחברה א: פיתרו#. פקודת יומ#: נדרש. ח"ש 90,000הוא

:התמורה תהיה כדלהל). מהבניי) נמכר לחיצוניי� 60% ו, מהבניי) נשאר אצלה

)שווי הוג 150,000* 60%= 90,000 60% בגי) ה

שווי פנקסני 90,000* %40= 36,000 %40 בגי) ה

126,000

126,000השקעה במניות ' ח

90,000מבנה ' ז

)החיצוניי� זהה לסכו�( 36,000רווח הו) ' ז

. רק בחלק של החיצוניי� ברווח מכירי�: המשמעות

א� יש ,לעומת זאת .מיידית כהוצאה ויוכרו )הוצאה מיידית( השקעהעלויות רכישה ה) לא חלק מעלות ה .3

ח "אז מקזזי� את ההוצאות מהפרמייה או מהאג, )IAS32(ח "עלויות רכישה בגי) הנפקת מניות או מהנפקת אג

למעט תהיינה חלק מעלות ההשקעהלא ה), ס כהוצאה"ח רוה"עלויות הרכישה יוכרו מיידית בדו. בהתאמה

שבהתא� ל או הנפקת הו) ח"מהנפקת אגעלויות הנובעות IAS32 מקזזי� אות) מתמורת ההנפקה .

לצור" הסכ� . ח"ש 200,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 2009בינואר : 1דוגמא ��

. פקודת יומ#: נדרש. ח"ש 2,000ד "הרכישה היא שילמה לעו

: פיתרו#


200,000מזומ) ' ז

2,000מניות רכישת ' הוצ' ח

2,000מזומ) ' ז

הדגש של הIFRS3 חידוש של התיקו)ו הוזה, קובע אחרת .

, לצור" כ". ח"ש 200,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 2009בינואר : 2דוגמא ��

. 2,000� ח הסתכמו ב"כאשר העלויות הישירות הקשורות להנפקת האג, ל"ח בשווי הנ"היא הנפיקה אג

. פקודת יומ#: נדרש

. ההוצאה מקוזזת מהמכשיר עצמו, IAS32ח לפי "בהנפקת אג: פיתרו#


200,000ח לשל� "אג' ז

נקזז את הוצאה מהמכשיר עצמו ,2,000נוצרו לחברה הוצאות בגי) הנפקה של

2,000ח לשל� "אג' ח

2,000מזומ) ' ז

). ונית) היה לרשו� זאת ישירות כ,(ח "ש 198,000 ח לשל� יוצג ב"האג כמוב) שבסופו של דבר



הרחבה � הפרש מקורי) 2(1.ב.2 ��

40%קונה ' וחברה א, ח"ש 200,000הוא ' נניח שהונה העצמי של חברה ב. 'רוכשת חלק מחברה ב' נניח שחברה א

כ משלמי� יותר מהער, "בד, בפועל, �אול. ח"ש 80,000: היינו, שלה 40%יהיה לשל� ' על חברה א, לכאורה. ממנה

) ח בדוגמא"ש 80,000(פחות ההו) העצמי שקנינו , כמה שנרשו� ביו� הראשו), )לעיל(התמורה . 80,000הכלכלי של

. ההפרש המקורילמעשה זהו

:י שתי סיבות"מוסבר ע, הפער הזה, ההפרש המקורי

� בספרי� מסביר ג� הוא את ההפרש ההפרש בי) השווי ההוג) לשווי שרשו תשלו� לפי שווי הוג# .1

משו� שידוע , כ שונה מהשווי הפנקסני"בד' השווי ההוג) של הנכסי� וההתחייבויות של חברה ב. המקורי

. שהרכישה מתבצעת לפי שווי הוג)

ייגזר כ(פוטנציאל להרוויח בעתיד תשלו� בגי) אלמנטי� של מוניטי# .2PN .(

כאשר ייחוס , הפער בי) התמורה ששולמה לבי) השווי המאזני שנרכש הוא) עוד1 עלות(=הפרש מקורי , א� כ,

. ההפרש המקורי הוא ההסבר מדוע נוצר הפער הזה

הער, הכלכלי ← XX תמורה

ההו) העצמי של הנרכשת ← XX שווי נרכש

XX הפרש מקורי

ההו# העצמי של . ח"ש 120,000רת תמו' מהו# המניות של חברה ב %40' רכשה חברה א 01.01.09ביו� : דוגמא��

היה ' השווי ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות של חברה ב, באותו היו�. ח"ש 150,000באותו היו� הוא ' חברה ב

: למעט האמור להל#, זהה לשווי הפנקסני

)ח"ש(שווי הוג# )ח"ש(שווי פנקסני

70,000 60,000 מלאי

120,000 100,000 מכונה

. וב ההפרש המקורי וייחוסוחיש: נדרש



: פיתרו#

המקוריחישוב ההפרש 01.01.09

120,000 תמורה

%40* 150,000= 60,000 שווי נרכש

60,000

ייחוס ההפרש המקורי

)הסיבה הראשונה( 40%) * 70,000 – 60,000= ( 4,000 מלאי

40%) * 120,000 – 100,000= ( 8,000 מכונה

מוניטי) לעול� נמצא כ( PN 48,000 מוניטי)PN(

)הסכו� שהסכמתי לשל�( 60,000

120,000נראה השקעה בסכו� של , כלומר, ח על המצב הכספי לאותו היו� אנו נראה מספר אחד בלבד"בדו: הערה

כאשר ההשקעה מורכבת משני , ההרכב של חשבו# ההשקעהח הכספי נדרש לפרט את "בביאור לדו, אול�. ח"ש

חלקי�

:הרכב חשבו# השקעה

בכל נקודה ונקודה מגיע לי חלק מההו) )גישת הרכישה החלקית(חלקי בשווי המאזני לאותו היו� .1

'העצמי של חברה ב

60,000 =150,000 *%40 .

)פירוט מלא( הפרש מקורי .2

4,000 מלאי

8,000 מכונה

48,000 מוניטי)

120,000

:מכא) עולה המסקנה

: חשבו# ההשקעה בכל נקודת זמ# יהיה מורכב משני חלקי�

.החלק בשווי המאזני לאותה נקודת זמ# .1

.יתרת ההפרש המקורי לאותה נקודת זמ# .2



:שאלות ��

. ח"ש 4,000: פיתרו) ?מהו ההפרש המקורי בגי# המלאי .1

: שני הסברי�. ח"ש 28,000: תרו)יפ? מהו סכו� המלאי המגול� בתו" חשבו# ההשקעה .2

וידוע שהשווי , ידוע שביו� ההכרה הראשוני אנו מודדי� את הנכסי� וההתחייבויות לפי שווי הוג) .א

שחשבו) ההשקעה מגל� , מכא). 40%שילמה עליו ' וחברה א, ח"ש 70,000ההוג) של המלאי הוא

. ח"ש 28,000מלאי בשווי הוג) של בתוכו

במקרה שלנו חלקנו בשווי , חלקי בשווי המאזני האחד: חשבו) ההשקעה נחלק לשני חלקי�, כאמור .ב

: כ"סה. ח"ש 4,000בתוספת הפרש מקורי של , ח"ש 24,000= 40%* 60,000המאזני של המלאי הוא

. ח"ש 28,000

. ח"ש 8,000: פיתרו) ?מהו ההפרש המקורי בגי# המכונה .3

: שתי אפשרויות .ח"ש 48,000 :פיתרו) ?מהו סכו� המכונה המגול� בתו" ההשקעה .4

. ח"ש 48,000= %40* 120,000השווי ההוג) של המכונה .א

8,000בתוספת הפרש מקורי של ,40,000= 100,000* %40חלקנו בשווי המאזני של המכונה הוא .ב

. ח"ש 48,000: כ"סה. ח"ש

.ח"ש 48,000: פיתרו) ?מהו ההפרש המקורי בגי# המוניטי# .5

חלקי בשווי המאזני : מהסיבה הבאה, ח"ש 48,000: פיתרו)? מהו סכו� המוניטי# המגול� בתו" ההשקעה .6

. ח"ש 48,000: כ"סה. ח"ש 48,000בתוספת הפרש מקורי של , 0הוא



מאוחדי� א שיעור 2 11.11.08

עקרונות בחישוב וייחוס הפרש מקורי) 3(1.ב.2 ��

וימדידת נכסי� והתחייבויות הניתני� לזיה): א(עיקרו# ��

IFRS3 נכס . לזיהוי הניתני�קובע שבמועד ההכרה הראשוני יש לאמוד את השווי ההוג) של הנכסי� וההתחייבויות

: משני התנאי� הבאי�הנית) לזיהוי הוא נכס שעונה על אחד

. או להעניק רישיו) לשימוש בו, להשכיר אותו, להחלי1 אותו, נית) למכור אותו: נית# להפרדה .1

. א� אינו נית# להפרדה א/ ,ת או משפטיתנובע מזכות חוזי .2

. ברור שנכסי� כאלה ניתני� לזיהוי כי נית) למכור אות�. מלאי, רכוש קבוע: כגו), קל לזהות נכסי� כאלה, לעיתי�

הא� פטנט הוא נכס , למשל. והדבר קורה בעיקר בנכסי� בלתי מוחשיי�, לעיתי� ההבחנה בעייתית יותר, אול�

. וכ) הלאה? ידע? מיומנויות של עובדי� ?חוזה? שנית) לזיהוי

: הערות

להשכירו , לקבל עבורו תמורה, נית) להפרדה משמעו שנית) למכור אותו, כאמור לעיל: ההפרדה קריטריו# )א(

א� הרוכש בשאלה הואינו תלוי , אינו תלוי בכוונה להפרידש, אבסולוטימדובר בקריטריו) , אול�. 'וכו

ישנ� מקרי� שבה� לחברה , כ, למשל .)משכיר או מוכר את הנכס בפועל( או לא בפועל מבצע הפרדה כזו

. היא עושה בפועל אי) נפקא מינא מה יש נכס והיא לא רוצה להשכיר או למכור

חברה יכולה למכור סימ) מסחרי , כ, למשל. לעיתי� נית) להפריד נכס רק ע� נכס נוס1: כרוכי� נכסי� )ב(

. קפה יחד ע� הידע לייצר את הקפה המסויי� מכירת ש� של בית, רק א� תספק ג� את הידע הטכנולוגי

שהוא ידע , נית) להפרדה רק ע� נכס בלתי מוחשי נוס1, סימ) המסחר, שהנכס הבלתי מוחשי, מכא)

אלא נחשוב עליה� כעל , במקרה כזה לא נית) לאמוד את השווי ההוג) של כל אחד בנפרד, לכ). טכנולוגי

י� נפרדי� א, כרוכי� אילו ה� שני נכס, הנכסי� אינ� ניתני� להפרדה, במצב כזה. נכס אחד מזוהה

. א1 שהוא נית) להפרדה, התק) כי נראה בנכס כנכס אחדו

ולאמוד את השווי ההוג) בנפרד של שני , ללא כל נכס כרו,, לעיתי� נית) לזהות נכס בודד: זהה חיי� אור" )ג(

, ית) לרשו� אות� יחד כי אי) להפרדה משמעותנ, א� לשני הנכסי� יש אור, חיי� זהה, אול�. הנכסי�

. נית) לרשו� אות� כנכס אחד מזוהה

והוא אינו נובע מזכות ,להפרדהמשו� שאינו נית) למכירה או , מוניטי) אינו מוגדר כנכס מזוהה: מוניטי# )ד(

י� מוניטי) מייצג את כל ההטבות הכלכליות הצפויות מכל הנכסי� שלא ניתנ, למעשה. חוזית או משפטית

. לזיהוי

: דוגמאות לנכסי� הניתני� לזיהוי )ה(

o כמוב) א� הוא רשו� בלבד, נובע מזכות חוזית או משפטית: פטנט רשו� .

o (נובע מזכות חוזית: השקעה בזיכיו .

o וכרי� את השימוש ברשימת מ: דהיינו, א� מזהי� שמתקיימי� קשרי החלפה: רשימת לקוחות

.כי חל עליו עיקרו) ההפרדה, הרשימת הלקוחות נחשבת נכס מזוה, הלקוחות



מדידה לפי שווי הוג#: )ב(עיקרו# ��

IFRS3 (קובע כי במועד ההכרה הראשוני נמדוד את הנכסי� וההתחייבויות המזוהי� לפי שווי הוג )ההגדרה דלעיל( .

חייבויות שווי הוג# הוא הסכו� שבו נית# להחלי/ נכסי� או לסלק הת ?השאלה מהו בכלל שווי הוג)נשאלת , אול�

הפועלי� בצורה מושכלת ושאינ� מושפעי� מהיחסי� שבי# , בעסקה שמתבצעת בי# מוכר מרצו# לבי# קונה מרצו#

: דוגמאות�. המטפל בנכסי� או בהתחייבויות ,השווי ההוג) נמדד בהתא� לתק) הרלוונטי. הצדדי�

נמדד בהתא� ל ← ע"שווי הוג# של ני .1IAS39 לפי מחיר שוק מצוטט: כלומר .

נמדד בהתא� ל ← ק"שווי הוג# של ר .2IAS16 ) (לפי מחיר שוק או הערכת שמאי או : כלומר, )לשעבר 27תק

. עסקאות אחרות דומות

נמדדי� בהתא� ל ← נכסי� בלתי מוחשיי� .3IAS38 ,וא� , א� יש שוק פעיל אז לפי מחירי שוק: כלומר

. לא אז בוחני� עסקאות דומות

נמדד בהתא� ל ← # להשקעה"נדל .4IAS40 ,לפי מחירי שוק שוטפי�: כלומר .

נמדדות בהתא� ל ← התחייבויות .5IAS39 ,יש לחשב את הער, הנוכחי של תזרימי המזומני� : כלומר

. הצפויי� מהווני� לפי ריבית שוק

קובע שהשווי ההוג) צרי, IAS39 ← נכסי� והתחייבויות שיש לה� תזרימי מזומני� שאינ� וודאיי� .6

ומכיוו) שהשווי ההוג) כבר משקלל , יכוי שתזרימי המזומני� יתקבלו או לא יתקבלולקחת בחשבו) את הס

.כמו חובות מסופקי�, לחשוב בנפרד על סכומי� שאינ� ניתני� לגבייה אי) צור, יאז ,את הסיכויי�

המודל המימוני שיש לקחת בחשבו) הוא שקלול בי) האפשרות שנקבל בפועל את הכס1 , במילי� אחרות

בעוד שלשאלה הא� , בהתא� לסטטיסטיקה של סיכויי�, שרות שלא נקבל את הכס1 בפועללבי) האפ

ה� חובות ח "אש 30חייבי� חשבו) ה שמתו,נניח : דוגמא�. לאו אי) נפקותאו את הכס1 בפועל קיבלנו

, האמורנבדוק ה) את הסיכוי שנקבל את הסכו� , בבואנו למדוד את השווי ההוג) של החייבי� .מסופקי�

. את הסיכוי שלא נקבלו וה)

א, חוזה החכירה יכול ← )הנכס לא שיי, לו מבחינה משפטית( א� הנרכש חוכר נכס בחכירה תפעולית .7

החוכר חוכר את הנכס : דהיינו, להיות נכס בלתי מוחשי א� לדוגמא החוזה הזה הוא בתנאי� עדיפי�

שנוצר נכס , מכא). ח לחודש"אש 10 א1 שעסקאות דומות נעשות ב, ח לחודש"ש 1,000במחיר לדוגמא של

.וזהו הנכס הבלתי מוחשי, )4*12במכפלת (ח לחודש "ש 9,000מרוויחי� , כלכלית: בלתי מוחשי

בבואנו למדוד את ← )הנכס שיי, משפטית למחכיר( א� הנרכש הוא מחכיר של נכס בחכירה תפעולית .8

: שני מרכיבי�יש לשקלל , ) של נכס זההשווי ההוג

. זהוק של נכס את מחיר הש .א

שקללנו את החוזה לעילא� (דיפי� אז למעשה החוזה שווה יותר א� הוא בתנאי� ע, את החוזה .ב

. )ומכא) שכל מקרה לגופו, הרי שבמקרה זה משקללי� את החוזה בתנאי� עדיפי�, בלבד

שלרוכש ייתכ) : כלומר, לנרכש יש חוזה ← )הנכס לא שיי, לנרכש( א� הנרכש מחכיר נכס בחכירה הונית .9

).לשני הכיווני� פועל(� יווצר נכס בלתי מוחשי בתנאי שלחוזה הזה יש תנאי� עדיפי� או תנאי� נחותי

זה בבואנו לאמוד את השווי ההוג) של נכס ← )הנכס שיי, לנרכש(א� הנרכש חוכר נכס בחכירה הונית .10

: שני מרכיבי�הוא כולל



. השווי ההוג) של הנכס הזה .א

. נחותי� של החוזההתנאי� העדיפי� או ה .ב

ולא לפי שווי השימוש הספציפי של , השווי נמדד לפי שווי השימוש של הנכס בשוק, בבואנו למדוד שווי הוג): הערה

כשבאי� למדוד , א� יש מכונה המשמשת לחיתו, נייר א, החברה משתמשת בה לחיתו, ניילו), כ, למשל. הרוכש

. י השימוש של חיתו, ניירמודדי� אותה לפ, את השווי ההוג) של המכונה

: )לרשו� שווי הוג# י#מקרי� שבהתקיימ� א(חריגי� למדידת השווי ההוג# ��

: וה�, ישנ� מספר פריטי� שהמדידה בגינ� אינה לפי שווי הוג)

. שווי הוג) בניכוי עלויות מימוש, כלומר, 5IFRSבמקרה כזה ה� נמדדי� לפי נכסי� המוחזקי� למכירה .1

תלויות תימדדנה לפי שווי הוג) רק א� המדידה היא ,באופ) עקרוני ועומדת כנגד החברהתביעה תלויה .2

, יש להציגה לפי השווי ההוג), קובע שא� השווי ההוג) נית) לאומד) IFRS3. אחרת לא נציג אות), מהימנה

יות לפי בניגוד לטיפול בתלו עומדת, זוהוראה . )הפסד בתביעה( ג� א� לא צפוי תזרי� שלילי לסילוקה

IAS37 ),מנגד). יטופל בהרחבה בהמש ,IFRS3 , המצוי מעלIAS39 ,מאחר והוא מעל ה. קובע אחרת IAS (כ

. צפוי תזרי� מזומני� שלילילא נרשו� את התלויה ג� א�

לחברה המוחזקת יש תלויה , לדוגמא. בהסכ� הרכישה נקבע שהרוכש זכאי לשיפוי, לעיתי� נכסי שיפוי .3

שהמדידה של נכס , קובע IFRS3. הרוכש יהיה זכאי לשיפוי, ה תמומש בסכו� מסויי�ונקבע שא� התלוי

א� התמורה מוצגת , דהיינו. השיפוי צריכה להיות מקבילה למדידה של ההתחייבות שבגינה נית) השיפוי

אז ג� נכס השיפוי לא יוצג , א, א� התלויה לא מוצגת בכלל, לפי שווי הוג) כ, יירש� ג� נכס השיפוי

, נכסי השיפוי ימדדו בהתאמה למה שרושמת החברה המשפה, במלי� אחרות). טופל בהרחבה בהמש,י(

.המשופה תשנה את רישומיה בהתא� לכ, והחברה

.19IAS ,הערכת אקטואר נמדדי� לפיאלא , לא רושמי� לפי השווי ההוג) )פיצויי�(הטבות לעובדי� .4

12 מוצגי� בהתא� ל. )רושמי� בער, מלא ולא לפי שווי הוג מיסי� נדחי� .5IAS .

מדידה עוקבת של נכסי� והתחייבויות בשל הפרש מקורי): ג(עיקרו# ��

, ג� לעניי) זה. א, בהקשר של הפרש מקורי, כיצד מתקדמי� הלאה לאחר המדידה הראשונית, השאלה העולה היא

:ותדוגמא�. קובע שהמדידה העוקבת תיעשה בהתא� לתק) המתאי� 3IFRS, כל מקרה לגופו

: דהיינו, 16IASימדד לפי : רכוש קבוע .1

אז נפחית )כזכור ג� קרקעות מוחזקות לצור, עליית ער,בתק) כי מטופלות ( פחת א� הוא בר .א

.אותו לאור, החיי� השימושי של הנכס

. רק בעת המכירה ואז נגרע אות פחת א� הנכס אינו נכס בר .ב

.הוא יופחת לפי העלותולכ) בעת המכירהגורעי� את המלאי : דהיינו, 2IASיטופל לפי : מלאי .2



או שיש אור, חיי� מוגדר לבדוק הא� לנכס קיי� במסגרתו יש , 38IASיטופלו לפי : נכסי� בלתי מוחשיי� .3

ייתכ) ). שביו� חתימת ההסכ� לא יודעי� מה יהיה אור, החיי� של החוזה(אור, חיי� שאינו מוגדר לו

:קובע IAS38. ו להפ,שהופ, למוגדר א, אור, חיי� שאינו מוגדר

.נפחית לאור, החיי� השימושי )שווה או נמו, מהזכות החוזית(מוגדר א� קיי� אור, חיי� .א

א, בכל סו1 שנה יש למדוד את הער, בר, נית) להפחיתלא א� אור, החיי� הוא בלתי מוגדר .ב

לא י�א� הוא גבוה מהער, בספר. ולבחו) הא� הייתה ירידת ער, מוחשי ההשבה של הנכס הלא

השבה קיבלנו ער, ברא� בשנה העוקבת . מבצעי� ירידת ער, ואילו א� הוא נמו,, עושי� כלו�

א� . א, רק עד הגובה המקורי, מותר לבצע עליית ער,, ה ממה שרשו� בספרי�והוא גבו, חדש

. יו�הנוהגי� כ, מאותו פתאו� הפ, ממוגדר לבלתי מוגדר

. לא מפחיתי�: מוניטי# .4

ההו# העצמי של . ח"ש 90,000תמורת ', מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 01.01.08ו� בי: דוגמא��

תא� את ' השווי ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות של חברה ב, באותו יו�. ח"ש 120,000לאותו יו� היה ' חברה ב

: למעט האמור להל#, השווי הפנקסני

ותהער )ח"ש(שווי הוג# )ח"ש(שווי פנקסני

2008נמכר בשנת 30,000 20,000 מלאי

שני� 5 מופחת ל 70,000 40,000 מכונה

ח"ש 5,000עלויות מכירה בס, 75,000 70,000 נכס המוחזק למכירה

)ד"טר� הוצא פס( הטר� מומש )20,000( 0 תלויה

* ? ? ח"אג

קר# . המשולמת בסו/ כל שנה 8%של נושאת ריבית, ח"נ אג"ע 100,000' הנפיקה חברה ב 01.01.07ביו� *

ח הונפק לפי ריבית שוק "והאג, 11%הוא 01.01.08ח דומות ליו� "ריבית השוק לאג. שני� 5ח נפרעת לאחר "האג

. 7%של

.2008חישוב ההפרש המקורי ועריכת טבלת הפחתה לשנת : נדרש



:פיתרו#

חישוב ההפרש המקורי

90,000 תמורה 01.01.08

120,000* %30= )36,000( כששווי נר

54,000

יש לייחס הפרש מקורי לנכסי� ולהתחייבויות מזוהי�

: הערות

IFRS5משו� שלפי , נכס המוחזק למכירה מהווה חריג במדידה לפי שווי הוג): הנכס המוחזק למכירטיפול )א(

בניכוי , ח"ש 75,000השווי ההוג) הוא , בדוגמא שלנו. יש להציג אותו לפי שווי הוג) בניכוי עלויות מימוש

: לסיכו�. 0ולכ) הייחוס הוא , וק השווי הפנקסנישה� בדי, ח"ש 70,000: כלומר, ח"ש 5,000עלויות מימוש

. ויש לתת תשומת לב לאות� חריגי�, א, יש חריגי�, הפרש מקורי יש לרשו� לפי שווי הוג)

משו� שהחברה המוחזקת , 0שהתלויה בספרי המוחזקת היא עולהטבלת הנתוני� מ: תלויהטיפול )ב(

. צפוי תזרי� מזומני� שלילי בגי) סילוק התלויהוכנראה שהיא הגיעה למסקנה שלא , IAS37מיישמת את

יש להציג את , כבענייננו, קובע שבמידה והשווי ההוג) נית) למדידה באופ) מהימ) IFRS3, לעומת זאת

שזו הסיבה מדוע קיבלנו , מכא). וזאת א1 א� לא צפוי בגינה תזרי� מזומני� שלילי לסילוקה, התלויה

.שווי הוג) ולא קיבלנו ער, פנקסני

12.08 '08הפחתה ייחוס 01.08 פריט

20,000= ( 3,000 מלאי 3,000( 30%) * 30,000(

40,000= ( 9,000 מכונה 9,000= ) 1,800( 30%) * 70,000 *�� 7,200

. נכס מ

למכירה

0 ) =70,000 5,000 )א() 75,000

)ב( 30%) * 20,000 0= ( ) 6,000( תלויה )6,000(

ח "אג

לשל�

3,808 ) =103,387 PN 2,986 ) =102,624 822 (ג90693 * (30% ) 30%)*92,669

PN 44,192 מוניטי# 44,192

48,378 )5,622( 54,000 כ"סה



: ח לשל�"אגטיפול )ג(

: 01.08ח לשל� ספרי� "אג

103,387 = �� 100,000�� , 8,000 ,�� 4�� , 7%�� )סימ) השאלה הראשו)( �

: 01.08ח לשל� שווי הוג) "אג

90,693 = �� 100,000�� , 8,000 ,�� 4�� , 11%!� )שניסימ) השאלה ה( �

לפי שיטת הריבית האפקטיבית

: 01.08ח לשל� ספרי� "אג

102,624 = �� 100,000�� , 8,000 ,�� 3�� , 7%��

: 01.08ח לשל� שווי הוג) "אג

92,669 = �� 100,000�� , 8,000 ,�� 3�� , 11%!� �

. של ההפרש כדלעיל 30% היתרה של ההפרש המקורי לפי הכפלה ב מכא) שאנו מוצאי� את

כרטיס רווחי האקוויטי למעשה ). גישת הרכישה החלקית( רווחי אקוויטיה� אלו, למעשה: פקודת היומ) שתירש�

: מייצג את ס, ההפחתה של ההפרש המקורי במספר אחד בלבד

5,622רווחי אקוויטי ' ח




:תשאלו ��

.ח"ש 7,200: פיתרו)? 2008מהו סכו� ההפרש המקורי בגי# המכונה לדצמבר .1

: שתי אפשרויות .ח"ש 16,800: פיתרו)? 2008כמה ס" המכונה המגולמת בתו" חשבו# ההשקעה לדצמבר .2

: כלומר, ההשקעה מגלמת שווי הוג), שילמה עבור המכונה לפי שווי הוג)' חברה א 2008בינואר .א

היא הפחיתה חמישית , בשל אלמנט הפחת, 2008בדצמבר . ח"ש 21,000, ת ששילמתיהתמורה הכלכלי

* 21,000נשארו לה , כלומר. מער, זה#�יש לשי� לב כי ביו� ההכרה הראשו) . ח"ש 16,800: כלומר,

. מדובר בשווי הוג)

: משני חלקי�ידוע כי חשבו) ההשקעה בכל נקודה ונקודה מורכב .ב

* 40,000= 9,600 'חברה בחלקי במכונה בספרי #� )בחלו1 שנה( 30%*

7,200 תוספת ההפרש המקורי של המכונה

16,800

. ח"ש 1,800: פיתרו)? מהו סכו� הפחתת ההפרש המקורי בגי# המכונה .3

. ח"ש 4,200: פיתרו)? מהו סכו� הפחתת המכונה שמגולמת בתו" רווחי האקוויטי של החברה המחזיקה .4

: אפשרויותשתי

מאחר . ח"ש 21,000: כלומר, ח"ש 70,000* %30ידוע ששילמנו עבור השווי ההוג) של המכונה .א

* 21,000ההפחתה המגולמת בתו, ההשקעה היא , שני� 5 והמכונה מופחתת ל�� .ח"ש 4,200: כלומר,

ידוע . 'רה בהחברה המחזיקה רושמת בכל נקודה ונקודה את חלקה ברווח או בהפסד של חב, כאמור .ב

40,000רשמה הוצאות פחת של ' חברה ב, לכ). ח"ש 40,000 יש מכונה שרשומה בספרי� ב' שבחברה ב

*��', בכל נקודה ונקודה מושכת את חלקה ברווח של ב', ידוע שחברה א, בנוס1. ח"ש 8,000: כלומר,

חתת ההפרש המקורי היא מצרפת את הפ, בנוס1. ח"ש 2,400 שה�, 8,000*30%היא מושכת : כלומר

. ח"ש 4,200: כ"סה, ח"ש 1,800בס, ', שהוא סכו� שהוא מעבר למה שרשמה ב, של המכונה

הפרש מקורי ומיסי� נדחי�): ד(עיקרו# ��

12IAS כולל עתודות מס(יוצרי� מיסי� נדחי� שבגינ� והוא מדבר על שני מצבי� , עוסק במיסי� נדחי�(:

נניח . ב כזה יכול להתקיי� כאשר הנכס בספרי� גבוה מבסיס המס שלומצ: הפרשי� זמניי� החייבי� במס .1

עצ� העובדה . 25%נניח ששיעור המס הוא . ח"ש 800ובסיס המס הוא , ח"ש 1,000שהנכס בספרי� הוא

ח "ש 1,000משמעותו שבעתיד צפויות בגינו הטבות כלכליות של מינימו� , ח"ש 1,000שהצגנו נכס בסכו� של

ואכ) , נניח שההטבה מתקיימת). 400ואחזיר 1,000 שהרי לא אקנה ב, יתי קונה את הנכסכי אחרת לא הי(

, כלומר. ח"ש 800מס הכנסה מכיר לנו רק בהוצאה של , כשההטבה מתקיימת. ח"ש 1,000הצלחתי להרוויח

50= 200* 25%על הסכו� הזה נצטר, לשל� מס של . ח"ש 200תיווצר לחברה הכנסה חייבת של , בעתיד

או ה� יכולי� , הפרשי פחת: כמו לדוגמא, מהפרשי עיתויהפרשי� זמניי� יכולי� להיגר� : יש לשי� לב. ח"ש

800 משו� שברגע שמשערכי� נכס מ, שערו, של נכס: כגו), שאינ� הפרשי עיתויידי הפרשי� ג� להיווצר על



כלומר , ח"ש 1,000 כס שוער, לא� הנ, אבל. וג� לא יכיר בו לעול�, מס הכנסה לא מכיר בשערו,, 1,000 ל

שג� על , מכא). בלבד 800של א,, יכירו לה בהוצאה ,ח"ש 1,000יד היא תרוויח לפחות החברה חושבת שבעת

יצור בגינו יש ל, נוצר הפרש זמני החייב במס קובע שבכל מצב שבו IAS12, לכ). כ, יש ליצור מיסי� נדחי�

. מיסי� נדחי� בזכות

זהו למעשה מצב שבו הנכס בספרי� נמו, מבסיס המס ): הפו,ההסבר ה( � לניכויהפרשי� זמניי� הניתני .2

. ולכ) ג� במקרה כזה א� נוצר הפרש זמני יש ליצור בגינו מיסי� נדחי� בחובה, שלו

12IAS 12: וניטי# הנובע מצירו/ עסקי�ומIAS (הכולל את העקרונות הבאי�, מציג בפנינו טיפול מיוחד במוניטי:

בסיס ש ואז בספרי� קיי� נכס, ישנ) מדינות שאינ) מכירות במוניטי): מס הכנסה י"עינו מוכר המוניטי) א .א

, אול�. יש ליצור מיסי� נדחי� בזכות ,לכאורה ,ולכ), נוצר הפרש זמני החייב במס, כתוצאה. 0המס שלו הוא

IAS12 מוניטי) שו� שידוע שהמ, זאת. זה לא ניצור מיסי� נדחי� בזכות שבמקרה, )להפרש זמני(כחריג קובע

. הוא לא מוכ) ,לזה. השייר" ניפוח"הדבר יגרו� ל, וא� ניצור בגינו מיסי� נדחי� בזכות, )PN(מתקבל כשייר

בכלל לא , במצבי� שבה� מס הכנסה מכיר במוניטי) לפי הרשו� בספרי�: יצירת עתודה למס בגי) מוניטי) .ב

. 100בסיס המס ג� הוא : כלומר, ומס הכנסה מכיר בו ,100נניח שבספרי� המוניטי) הוא . נוצר הפרש זמני

חתה של מכיר בהפמס הכנסה : לדוגמא, להיווצר הפרש זמני בהמש, יכולכ) , אול�. אי) הפרש זמני, אז

. נוצר מצב שבסיס המס נמו, מהער, בספרי�, כתוצאה. ואילו בספרי� אי) הפחתה של מוניטי), מוניטי)

א� ההפרש הזמני לא נוצר , כלומר. ועל כ, כ) יוצרי� מיסי� נדחי� בזכות, נוצר הפרש זמני, כתוצאה מכ,

נניח : ייתכ) המצב הבא. אז מותר ליצור מיסי� נדחי� בזכות, )ביו� הראשו)(במועד ההכרה הראשוני

הא� מותר ליצור מיסי� נדחי� . 80ובסיס המס שלו הוא 100שבמועד ההכרה הראשוני המוניטי) הוא

שמס הכנסה מפחית את המוניטי) ל, נניח כעת. כי מתקיי� החריג כאמור לעיל, היא שלאהתשובה ? בזכות

ובסיס , 100בתו� השנה הראשונה המוניטי) בספרי� הוא , כלומר. ואילו בספרי� הוא אינו מופחת, שני� 10

* 80המס הוא $�, ח בלבד"ש 8 אלא על ה, ח"ש 28 ניצור מיסי� נדחי� בזכות לא על ה, במקרה כזה. 72= �

. ח הוא חריג"ש 20 משו� שה

א� בסיס המס של המוניטי) במועד ההכרה הראשוני גבוה מהנכס ): הפו,( יצירת מס נדחה בגי) מוניטי) .ג

. בחובהנוצר הפרש זמני הנית) לניכוי ולכ) יוצרי� מיסי� נדחי� , בספרי�

מס , ואילו לצור, מס, ירי� בהפרש מקוריאנו מכ, בספרי�: )הדי# הקיי� באר2( המאזניהקשר לבסיס השווי ��

ולכ) הוא אינו מכיר בהפרש מקורי וכמוב) שג� אינו מכיר , )השווי המאזני(הכנסה אינו מכיר בשיטת האקוויטי

. 0שבספרי� אנו מציגי� נכסי� והתחייבויות שבסיס המס שלה� הוא , המשמעות היא. בהפחתת ההפרש המקורי

ולכ) עלינו ליצור מיסי� נדחי� בחובה או בזכות , חייבי� במס או הניתני� לניכוינוצרי� הפרשי� זמניי� ה, לכ)

וזה , 0משו� שבספרי� קיי� מוניטי) ואילו בסיס המס הוא , מוניטי): חריגקיי� , אול�. בגי) ההפרש המקורי

בגי) כל סעיפי : נהמסק. אסור ליצור בגינו מיסי� נדחי� בזכות, לכ). דלעיל) א(עומד בדיוק בחריג שלמדנו בסעי1

. למעט מוניטי), ההפרש המקורי יש ליצור מיסי� נדחי�



ההו# העצמי של . ח"ש 70,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : דוגמא��

� את לאותו יו� תא' השווי ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות של חברה ב. ח"ש 100,000לאותו יו� היה ' חברה ב

: למעט האמור להל#, שוויי# הפנקסני

הערות )ח"ש(שווי הוג# )ח"ש(שווי פנקסני

2008נמכר בשנת 90,000 80,000 מלאי

שני� 5 מופחת ל 120,000 100,000 מכונה

25%שיעור המס , טר� מומש 36,000 30,000 תלויה

. 2008הפרש זמני וטבלת הפחתות לשנת : נדרש

:פיתרו#

חישוב הפרש מקורי 01.08.01

70,000 תמורה

%30* 100,000= )30,000( שווי נרכש

40,000

: הערות

ובסיס , ח"ש 3,000משו� שהער, בספרי� הוא , ח"ש 3,000נוצר הפרש זמני שחייב במס בס, : מלאי )א(

שנשל� בעתיד יותר , מכא). ח"ש 3,000 לכ) בעתיד תיווצר הכנסה חייבת גבוהה יותר ב. 0המס הוא

. ולכ) יש ליצור מיסי� נדחי� בזכות, מס

, ד בפועל"משו� שבעתיד מס הכנסה יכיר בפסה, צר הפרש זמני הנית) לניכויבגי) התלויה נו: תלויה )ב(

. ולכ) נוצר מס נדחה בחובה, ולכ) תיווצר לחברה הטבת מס

אסור : כלומר, חריגא, הוא נופל לגדרי ה, ח"ש 34,600של לגבי המוניטי) נוצר הפרש זמני : מוניטי# )ג(

. ליצור בגינו מיסי� נדחי� בזכות

12.08 '08הפחתה ייחוס 01.08

)3,000( 30%) * 90,000 – 80,000= ( 3,000 מלאי

750 )א( 25%* 3,000= ) 750( מיסי� נדחי� בזכות

100,000= ( 6,000 מכונה 6,000= ) 1,200( 30% ) *120,000 *�� 4,800

)1,200( 25%* 1,200= 300 25%* 6,000= ) 1,500( מיסי� נדחי� בזכות

)ב( 30%) * 36,000 30,000= ( ) 1,800( תלויה )1,800(

25%* 1,800= 450 מיסי� נדחה בחובה 450

)ג( 34,600 מוניטי# 34,600

36,850 )3,150( 40,000 כ"סה



: והפרש מקורי י� נדחי�סוגיות במיס ��

במועד ההכרה הראשוני אנו מודדי� את השווי של הנכסי� וההתחייבויות של הנרכשת למעט : תזכורת .1

. IAS12אלא לפי , לא מודדי� לפי שווי הוג) מיסי� נדחי� מ) החריגי� הואאחד . חריגי�

כאשר בפרט , חשובהינו זה נושא: יש ליצור את המיסי� הנדחי� בהתא� לכוונת השימוש בנכס 12IASלפי .2

א� כוונת פחת או נכסי� בלתי מוחשיי� לגבי רכוש קבוע בר. יש מס חברות שהוא שונה ממס רווח הו)

ניצור את המיסי� הנדחי� : כלומר, אזי שיעור המס הרלוונטי הוא מס חברות, הישות היא להשתמש בנכס

. אזי שיעור המס הרלוונטי יהיה מס רווח הו), סא� הכוונה היא למכור את הנכ, לעומת זאת. לפי מס חברות

. לגבי הפרש מקורי של קרקע יוצרי� את המיסי� הנדחי� לפי מס רווח הו), לדוגמאכ,

12 בהתא� ל: שינויי� בשיעור המס .3IAS ,יש ליצור מיסי� נדחי� לפי שיעורי המס שיחולו בתקופת ההיפו .

: ייתכנו שני מצבי�

, במקרה כזה. ק או הושלמה למעשה חקיקה על שינוי עתידי בשיעור המסבעת ביצוע הרכישה קיי� חו .א

. יש להתחשב בשינוי העתידי) כיו�(כבר בעת יצירת המיסי� הנדחי� במועד ההכרה הראשוני

, בשנה שבה הושל� החוק, במקרה כזה. לאחר מועד הרכישה בפועלהחוק לשינוי בשיעור המס הושל� .ב

ואז נגזור כ, חי� לפי שיעורי המס החדשי�אנו נעמיד את יתרת המיסי� הנדPN את הפחתת העתודה

לעניי) השלמת החוק בגי) שינוי בשיעור המס לאחר תארי, המאז) ולפני יו� : יש לשי� לב .למס

. מחייב התאמה שאינומדובר באירוע , פרסומו

ההפרש המקורי מיוחס ונמצא כי ', מהו# המניות של חברה ב %40' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : דוגמא��

. שני� 5ויתרת חייו , ח"ש 10,000למכונה בס"

: וזאת תחת שתי הנחות בלתי תלויות, 2010�2008ערו" טבלת הפרש מקורי לשני� : נדרש

בשנת , %30 � 2008בשנת : ידוע כי שיעורי המס ה� 2008בהתא� לחוק הקיי� בינואר : 1הנחה .1

. 10% �ואיל" 2010בשנת , 25% � 2009

הושלמה למעשה 2009בדצמבר . %40היה 2008בהתא� לחוק שיעור המס הידוע בינואר : 2נחה ה .2

. 25%יהיה 2011והחל משנת , 30%שיעור המס יהיה 2010ובהתא� לחקיקה זו בשנת , חקיקת חוק



:פיתרו#

)א(מקרה

12.10 10הפחתה 12.09 09הפחתה 12.08 08הפחתה 01.08

4,000 )2,000( 6,000 )2,000( 8,000 )2,000( 10,000 מכונה

)400( 2,000* 10%= 200 )600( 25%* 2,000= 500 )1,100( 30%* 2,000= 600 ) *1,700( מיסי� נדחי� בזכות

)*( )1,700 = ()0.1 *3 +0.25 +0.3 * (��,��

�

)ב(מקרה

12.10 10הפחתה 12.09 09הפחתה 12.08 08הפחתה 01.08

4,000 )2,000( 6,000 )2,000( 8,000 )2,000( 10,000 ונהמכ

)1,600( 600 =2,000 *30% )1,000** ( PN 1,600 )3,200( 40%* 2,000= 800 ) *4,000( מיסי� נדחי� בזכות

)*( )4,000 = (10,000 *40%

)**( )1,600= ( )0.25 *2 +0.3 * (�,��%

:הערות

ולכ) ניצור את המיסי� , ודעי� כבר ביו� ההכרה הראשוני את שיעורי המס החדשי�אנו י :במקרה הראשו# )א(

ולכ) נדרש , שני� 5פני שבמכונה ההיפו, מתבצע על ,היא הבעיה. הנדחי� לפי שיעורי המס בשנות ההיפו,

. ולהכפיל בשיעור המס המתאי�, לחשב בדיוק כמה מתהפ, כל שנה

ולכ) יצרנו את המיסי� , אשוני את שיעורי המס העתידיי�לא ידענו ביו� ההכרה הר: במקרה השני )ב(

חוקק חוק לשינוי בשיעור 2009בשנת . 40%שהוא , 2008לפי שיעור המס שידענו בינואר , הנדחי� בזכות

אנו צריכי� להעמיד את , כלומר. אלא עובדי� על היתרה, לא נית) לעבוד על ההפחתה, במקרה כזה. המס

היתרה של ההפרש המקורי , בדוגמא שלנו. זכות לפי שיעורי המס החדשי�היתרה של המיסי� הנדחי� ב

לפי , ח"ש 2,000בכל שנה מתהפ, , כלומר. שני� 3ונותרו , ח"ש 6,000הייתה 2009של המכונה לדצמבר

. 25%לפי ואיל, 2011ומשנת , 30%לפי 2010בשנת המס הרלוונטי

הפרש מקורי והמסגרת המושגית): ה(עיקרו# ��

: המסגרת המושגית מגדירה נכס והתחייבות

. הישות שבגינו צפויות לישות בעתיד הטבות כלכליות י"עמשאב כלכלי הנובע מאירועי העבר והנשלט = נכס •

. שבגינה צפוי לישות בעתיד תזרי� שלילי, מחוייבות בהווה הנובעת מאירועי העבר= התחייבות •

בתנאי שה� , את השווי ההוג) של הנכסי� וההתחייבויות המזוהי� ידוע שבמועד ההכרה הראשוני אנו מודדי�

לעול� לא נציג הפרש מקורי א� , במילי� אחרות. עומדי� בהגדרת נכס והתחייבות בהתא� למסגרת המושגית

עונה על הגדרת אינומשא ומת) ע� לקוחות פוטנציאליי� : דוגמא�. ההגדרה של המסגרת המושגית לא מתקיימת



הדבר ייכנס למוניטי) , א� הרוכש שיל� בעד המשא ומת) הזה, כלומר. א נמדוד את השווי ההוג) שלוולכ) ל, נכס

). שהרי מוניטי) מוגדר כנכס לא מזוהה(

ידי הנרכש�הפרש מקורי בגי# נכסי� והתחייבויות שלא הוכרו על): ו(עיקרו# ��

3IFRS ועדיי# נייחס , רנו בנכס או בהתחייבותכי יכולי� להיווצר מצבי� שבה� בספרי הנרכש לא הכ, מדגיש

: דוגמאות�. הפרש מקורי בגינ#

. 37IASבספרי הנרכש אנו מציגי� התחייבות רק א� סביר שיהיה תזרי� מזומני� שלילי לפי :תלויה )א(

כשאנו מודדי� את השווי ההוג) של התלויה נמדוד אותו , IAS37קובע שבניגוד להוראות IFRS3, אול�

. ולכ) יוצרי� הפרש מקורי, זרי� מזומני� שליליג� א� לא צפוי ת

כ לא נכיר בנכס א� החברה "בד IAS38לפי הוראות :נכסי� בלתי מוחשיי� המיוצרי� באופ# פנימי )ב(

: וזאת משתי סיבות, מייצרת אותו בעצמה

. לא ברורות ההטבות הכלכליות הצפויות .1

. לא תמיד נית) להפריד את העלויות דווקא לנכס הזה .2

לעומת . כ יכיר בהוצאה ולא בנכס"הוא בד, מייצר נכס בלתי מוחשי) 'חברה ב(א� הנרכש : ההמסקנ

ולכ) נייחס , משמעות הדבר שהוא צופה הטבות כלכליות, א� הרוכש משל� עבור הנכס הזה, זאת

). בתנאי שהוא נית) לזיהוי(בגינו הפרש מקורי

מדיניות חשבונאית): ז(עיקרו# ��

מהו) 40%רוכשת ' א� חברה א: כלומר, בבסיס השווי המאזני היא תפיסת הרכישה החלקיתיש לזכור שהתפיסה

40%אנו מכניסי� , כלומר. 'מהנכסי� וההתחייבויות של חברה ב 40%רכשה ' א התפיסה היא ש', המניות של ב

א יהיה שונה דאי לוו, א� אני מכניס את הנכס הזה אליי. 'לתו, הספרי� של א' מהנכסי� וההתחייבויות של ב

שא� , עולהמכא) . 'ידי חברה א לפי המדיניות החשבונאית הננקטת עללהכניסו שחייבי� פשיטא, מהמדיניות שלי

שההו) , כ,. שלולפני שנחשב את ההפרש המקורי יש לבצע התאמות להו) , הנרכש פועל במדיניות חשבונאית שונה

. 'א רהחב יישק1 את כל ההתאמות לפי המדיניות של' בחברה של


לאותו יו� תא� את שוויי# ' השווי ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות של ב. ח"ש 200,000לאותו יו� ' חברה ב

: למעט האמור להל#, הפנקסני

הערות )ח"ש( שווי הוג# )ח"ש(שווי פנקסני

)1( 40,000 30,000 מלאי

)2( 90,000 60,000 מכונה

)3( 120,000 100,000 # להשקעה "נדל



: הערות

ער" . מיישמת את שיטת הממוצע' ואילו חברה א, מיישמת את שיטת פיפו בהערכת מלאי' חברה ב )1(

. ח"ש 36,000 � המלאי לפי שיטת הממוצע

מיישמת את מודל , על אות� סוגי מכונות', חברה א. לגבי המכונהמיישמת את מודל העלות ' חברה ב )2(

. ההערכה מחדש

# להשקעה "מיישמת לגבי נדל' # להשקעה ואילו חברה א"מיישמת את מודל העלות לגבי נדל' חברה ב )3(

. את מודל השווי ההוג#

. 25%: שיעור המס

. חישוב ההפרש המקורי וייחוס ההפרש המקורי: נדרש

:פיתרו#

יישק1 את המדיניות החשבונאית ' יש לבצע התאמות להו) העצמי כ, שההו) העצמי של חברה ב, ראשית: מההקד

. 'של חברה א

200,000 : )נתו)(' ההו) העצמי של ב

: התאמת המדיניות החשבונאית כעת נבצע בו התאמות

) 36,000 – 30,000= ( 6,000 התאמת מדיניות בגי) מלאי

25%* 6,000= ) 1,500( ות מיסי� נדחי� בזכ

) 90,000 – 60,000= ( 30,000 התאמת מדיניות בגי) המכונה

25%* 30,000= ) 7,500( מיסי� נדחי� בזכות

)120,000 – 100,000= ( 20,000 ) להשקעה "נדל

%25* 20,000= )5,000( מיסי� נדחי� בזכות

42,000

ו ההו) העצמי שבגינו מבצעי� חישוב הפרש מקוריזה 242,000


140,000 תמורה

%40* 242,000= )96,800( שווי נרכש

43,200

ייחוס הפרש מקורי

40%) * 40,000 – 36,000= ( 1,600 מלאי

25%* 1,600= )400( מיסי� נדחי� בזכות

מכונה ) =40%) * 90,000 – 90,000

) להשקעה "נדל ) =40%) * 120,000 – 120,000

PN 42,000 מוניטי)

43,200



:הערות

א" ידוע שבביאור יש לפרט את , ח"ש 140,000ח על המצב הכספי לאותו היו� ההשקעה תופיע בסכו� של "בדו

)המוכרות 2קו� במ(שורות 3חשבו) זה יהיה בעל . הרכב חשבו# ההשקעה

. 'כפי שרשמה חברה ב 'חלקי בשווי מאזני חברה ב .א

. התאמת מדיניות .ב

. הפרש מקורי .ג

ויש להפריד זאת , רשימת שתי שורות בלבד במקרה זה תהיה מטעה, את ההתאמותבאופ) נאות בדר, זו מראי�

. לשורה נפרדת

: # ההשקעה� הרכב ח

%40* 200,000= 80,000 'חלקי בשווי מאזני חברה ב .1

%40* 42,000= 16,800 התאמת מדיניות חשבונאית .2

:)מפורט(ההפרש המקורי .3

1,600 מלאי

)400( מיסי� נדחי�

42,000 מוניטי#

140,000



11.0881. 3שיעור מאוחדי� א

1' פיתרו# תרגול בית מס ��

� מוחשי מזוהה� תלויי� הבאי� זהה הא� מתקיימת ההגדרה של נכס בלתי�באירועי� הבלתי: 1שאלה

תנאי החכירה . כר מתק# ייצור בחכירה תפעולית שתנאיה עדיפי� מתנאי השוקנרכש חו: )א(אירוע .1

). בי# באמצעות מכירה ובי# באמצעות חכירת משנה(התפעולית אוסרי� במפורש על העברה של החכירה

.תנאי החכירה עדיפי� בהשוואה לתנאי� של עסקאות שוטפות בשוק עבור פריטי� זהי� או דומי�

כנכס בלתי מוחשי והא� נית) להגדיר ,והשאלה העולה היא, חוזה חכירה קיי�ש אצל הנרכ √: פיתרו)

עצ� העובדה שמדובר על תנאי� עדיפי� ביחס , מכיוו) שהוא נובע מזכות חוזית, התשובה היא כ). מזוהה

כלל לא מעניי) מה , שההחלטה היא אובייקטיבית, כאמור. שווי הוג) חיוביב שהמדוברמשמעה , לשוק

הא� יכול או לא יכול , וטיהקריטריו) הוא אבסול. ההחלטה היא נתו) סרק. תכוו) לעשות בנכסהמחזיק מ

.סכו� הנכס יהיה בגובה התנאי� העדיפי� .בכוח

. בתנאי� נחותי�' זהה לאירוע א: )ב(אירוע .2

א, ,המדובר בחוזה הנובע מזכות משפטית, כלומר. א, בתנאי� נחותי�', אירוע אלהאירוע זהה √: פיתרו)

משו� שאנשי� יהיו מוכני� לשל� פחות ,י השווי ההוג) יהיה נמו, יותראז ,מכיוו) שהתנאי� ה� נחותי�

. שמדובר בחוזה בלתי מוחשי מזוהה, מכא) .בעד החוזה הזה

.א" בתנאי שוק' זהה לאירוע א: )ג(אירוע .3

ולכ) , חוזה נובע מזכות חוזיתקיו� ה, ראשית. א, התנאי� זהי� בשוק', אירוע זה זהה לאירוע א: פיתרו)

כי מדובר , 0סביר להניח שהשווי ההוג) הוא , באופ) עקרוני. השאלה מהו השווי ההוג). יש כא) נכס מזוהה

,לדוגמא ,משו� שא�, ייתכ) שיהיה שווי שוק חיובי, אול�. אי) כא) נכס מוחשי מזוהה, לכאורה. בתנאי שוק

א, נכו) לתקופה הנוכחית אי) חנויות , בקניו) במחירי שוק נניח חכירה של חנות, מקו� מבוקשבמדובר

והדבר א1 (ייתכ) שיהיה רוכש שיהיה מוכ) לשל� יותר , א1 שהחוזה הוא במחיר שוק, במקרה כזה, פנויות

. ומכא) שיש לנו נכס בלתי מוחשי מזוהה, שווי הוג) חיוביבמצב כזה יווצר ). דמי פינוי לרוב בדמות ,נפו3

. ייתכ) שרוכש שיודע את תנאי השוק ויהיה מוכ) לשל� יותר כדי להיכנס. כ) ולא: היאהתשובה ,לכ)

לנרכש רישיו# להפעלת התחנה . אותה הוא מפעיל, נרכש הוא הבעלי� של תחנת כוח גרעינית: )ד(אירוע .4

. א" לא בנפרד, פי תנאי הרישיו# הוא יכול למכור את התחנה והרישיו# יחד� על. שני� 10�ל

� ולכ) ה, נאמר במפורש שה� ניתני� להפרדה .תחנת כוח גרעינית ורישיו) נכסי�ישנ� שני √: )פיתרו

נקבע במפורש שעצ� , IFRS3שלפי , יש לזכור. ייחשבו נכסי� מזוהי�ו, מקיימי� את עיקרו) ההפרדה

ולכ) , הפוג� בקריטריו) ההפרד אינו, ולא כל אחד בנפרד, העובדה שהנכסי� ניתני� להפרדה כמקשה אחת

. אלא א� נית) לאמוד את השווי ההוג) של כל אחד בנפרדוזאת , נזהה אות� כנכס אחד

הוא נת# לאחרי� רישיו# להשתמש בפטנט לצור" . נרכש הוא הבעלי� של פטנט טכנולוגי רשו�: )ה(אירוע .5

ת# הפטנט ני. תמורת אחוז מוגדר מהכנסות החו2 העתידיות, וש� הבלעדי מחו2 לשוק המקומימשי

. למכירה רק יחד ע� הרישיו#

מה קורה לגבי , השאלה היא. מכוח זכות חוקית, ברור שמדובר בנכס מזוהה, לגבי הפטנט √: פיתרו)

מה . ועצ� העובדה שהוא נית) להפרדה רק ביחד ע� הפטנט איננה רלוונטית, הרישיו) נית) להפרדה .הרישיו)



הדבר , בכל מקרה. הקריטריו) הוא אבסולוטי, עניי)בנוגע לשימוש כלל לא משהוא נות) לאחרי� לעשות

. ולכ) ג� הרישיו) הוא נכס מזוהה, עונה על קריטריו) ההפרדה

א" בשוק . הנרכש אינו נוהג לתת רישיו# לשימוש ברשימה זו. לנרכש קיימת רשימת לקוחות: )ו(אירוע .6

. נהוג לתת רישיו# לשימוש ברשימת לקוחות דומה

שקריטריו) , יש לזכור. מכוח קריטריו) ההפרדה, חות מהווה נכס בלתי מוחשי מזוההרשימת לקו √: פיתרו)

ואינו קשור לשאלה , אינו קשור לכוונת הרוכש להפריד את הנכס: היינו, ההפרדה אינו קשור לרוכש עצמו

. משו� שקריטריו) ההפרדה הוא קריטריו) אבסולוטי, הא� הרוכש הפריד בעבר רשימות שכאלה

. עי� ממנו לתת רישיו# לשימוש ברשימה זותנאי� של סודיות מונ. שימת לקוחותלנרכש ר: )ז(אירוע .7

ג� קריטריו) ההפרדה ,פי נתוני השאלה על, כ) כמו. רשימת הלקוחות אינה נובעת מזכות חוזית. X: פיתרו)

בנכס לא מדובר ,לכ). אסור למכור אותה, כלומר, משו� שאסור לעשות שימוש ברשימה, אינו מתקיי�

יהא הדבר כלול בגדרי , א� למרות זאת שיל� הרוכש בעבור רשימה זו. לא נאמוד את השווי ההוג)ו, מזוהה

.משו� שמוניטי) מייצג את ההטבות הכלכליות הצפויות מכל הנכסי� הבלתי מזוהי�, זאת. המוניטי)

, שאי# בגינה פטנט, תושל מומחיות טכנית מתועד, נרכש הוא הבעלי� של סימ# מסחרי רשו�: )ח(אירוע .8

הבעלי� נדרש , כדי להעביר בעלות על הסימ# המסחרי. שמשמשת לייצור המוצר ע� הסימ# המסחרי

שלא נית# להבחי# , להעביר בנוס/ כל דבר אחר שנדרש כדי שהבעלי� החדש יוכל לייצר מוצר או שירות

. ידי הבעלי� הקודמי�� ביניה� לבי# אלה שיוצרו על

ולכ) ה� עוני� על , נאמר במפורש שה� ניתני� להפרדה. סימ) מסחרי ובמומחיות טכניתמדובר ב √: פיתרו)

עצ� העובדה שה� ניתני� להפרדה במקשה אחת איננה פוגמת . קריטריו) ההפרדה וייחשבו כנכסי� מזוהי�

אלא א� נית) לאמוד את השווי ההוג) של כל אחד , זאת. נציג אות� ביחד, כלומר, בקריטריו) ההפרדה

וזאת, ג� א� נית) לאמוד לכל אחד בנפרד את השווי ההוג), שנית) להציג אות� ביחד, יש לזכור. נפרדב

. במקרה שבו אור, החיי� דומה

. הנרכש מקיי� משא ומת# ע� לקוחות חדשי� במועד הרכישה � לקוחות פוטנציאליי�: )ט(אירוע .9

א� בכל זאת . ולכ) לא מדובר בנכס מזוהה, י�ילקוחות פוטנציאליי� אינ� עוני� להגדרת נכס ק X: פיתרו)

. הסכו� יקבל ביטוי בתו, המוניטי) ,נוצר מצב שבו הרוכש ישל� עבור הלקוחות הפוטנציאליי� האלה

הזמנות הרכש או המכר ניתנות . וזי� כמו הזמנות רכש או מכרצבר הזמנות או ייצור הנובע מח: )י(אירוע .10

. לביטול

עצ� העובדה שה) ניתנות . ולכ) מהוות נכס מזוהה, ות את הקריטריו) החוזיהזמנות מקיימ X: פיתרו)

. בוודאי שהדבר רלוונטי לצור, קביעת השווי ההוג), אול�. לביטול איננה רלוונטית לצור, הזיהוי

. קשרי הלקוח: )יא(אירוע .11

כ לא ייחשבו "בדאשר כ, )'קשר טלפוני וכו, קשר אישי(בי) הישות לבי) הלקוח שאלו ה� היחסי� : פיתרו)

הלקוח : לדוגמא(אזי קשרי הלקוח ייחשבו כנכס מזוהה , קיי� חוזה בי) הלקוח לבי) הישות ,אול�. כנכס

בשל קריטריו) , זאת). חת� כי הוא מוכ) לקבל עדכוני� שבועיי� באשר למוצרי� או למבצעי� חדשי�

. קשה מאוד למדוד זאת, כ"בד. ההפרדהאזי חייבי� לבדוק הא� מתקיי� קריטריו) א� לא. הזכות החוזית



חברת מרקוס: 2שאלה

, "שונפלד"של חברת ) מניות 9,000(מהו# המניות 45%, חברה פרטית, "מרקוס"רכשה חברת 01.01.2009ביו�

טר� " שונפלד"בעל השליטה בחברת , למר שניידר. נ.ח ע"ש 1מניות 20,000נפקת התמורת , חברה ציבורית

" שונפלד"שווי המניות הסחירות של חברת . נ.ח ע"ש 1מניות 100,000" מרקוס"ההנפקה לחברת ערב . הרכישה

". מרקוס"נית# לאמידה מהימנה יותר מאשר שווי המניות של חברת

. נקודות 5,000שער הסגירה של המניה ביו� הרכישה עמד על

: הרכישהביו� " שונפלד"להל# נתוני� אודות הנכסי� וההתחייבויות של חברת

הערה שווי הוג# שווי פנקסני

400,000 400,000 מזומ#

60,000 60,000 לקוחות וחייבי�

)1( 120,000 100,000 מלאי

)2( 700,000 600,000 רכוש קבוע

)200,000( )200,000( ספקי� וזכאי�

)3( ? )800,000( הלוואות

)160,000( הו# עצמי

:קשורי� בעסקת הרכישהלהל# נתוני� נוספי� ה

. 2009המלאי נמכר בשנת .1

. שני� 10פני �ומפחיתה אותו על, 01.01.2007רכשה את הרכוש הקבוע ביו� " שונפלד"חברת .2

ההלוואה נושאת ריבית . ח"ש 1,000,000מהבנקי� הלוואה בס" " שונפלד"נטלה חברת 01.01.2008ביו� .3

שיעור . תשלומי� קבועי� בסו/ כל שנה 5� ת בהקר# נפרע. המשולמת בתו� כל שנה, 10%בשיעור

. 9%הריבית השורר במשק להלוואות דומות ביו� הרכישה הינו

: נדרש

. 01.01.2009חישוב ההפרש המקורי וייחוסו ביו� .1

. 2009טבלת הפחתה לשנת .2

:פיתרו#

. המניות ות נרכשו מבעלוכ) שהמני, ציבוריתחברה פרטית ואילו שונפלד היא חברה יש לשי� לב כי מרקוס היא

באופ) , לכ)). שהועברה(במועד ההכרה הראשוני אנו רושמי� את ההשקעה לפי השווי ההוג) של התמורה ששולמה

, קובע במפורש שבנושא של הנפקת מניות IFRS3, אול�. עלינו לאמוד את השווי ההוג) של המניות שהונפקו, עקרוני

. יש למדוד את השווי של המניות שנתקבלו, תקבלו היא מהימנה יותרא� המדידה של השווי ההוג) של המניות שנ

נאמר במפורש וא1 , החברה הנרכשת היא חברה ציבוריתואילו , החברה המנפיקה היא חברה פרטית, בענייננו

מאחר ושווי המניות של החברה הנרכשת מהימ) . כ, נפתור, לכ). שמהימ) יותר השווי ההוג) של החברה הציבורית

.נרשו� את השווי ההוג) של הרכישה לא לפי המניות שהונפקו אלא לפי המניות שנרכשו, הרוכשת שלמזה יותר



התמורהחישוב

= 50 מנייה של חברת שונפלד �,��

9,000* 50= 450,000 התמורה

) לרכישהפקודת היומ

450,000השקעה ' ח


PN 430,000פרמיה ' ז

הפרש מקוריחישוב 01.01.09

450,000 תמורה

= %45 160,000* %45= )072,00( שווי נרכש $,��&�,��

378,000

0912/ '09הפחתה 01.09ייחוס

)9,000( 45%) * 120,000 – 100,000= ( 9,000 מלאי

= )5,625( 45%) * 700,000 – 600,000= ( 45,000 רכוש קבוע�' *45,000 39,375

4,687( =)600,000( PN 2,916 45%) * 816,895 – 800,000= ( )7,603( הלוואות 45%) * 610,416

331,603 מוניטי# 366,291

366,291 )11,709( 378,000 כ"סה

01.01.09מציאת השווי ההוג) של ההלוואה ליו�

: בניית תזרי� המזומני�

9% =I

0 =Cf1

280,000 =800,000 *10% +200,000 =Cf2 )12/09(

260,000 =600,000 *10% +200,000 =Cf3 )12/10(

240,000 =400,000 *10% +200,000 =CF4 )12/11(

220,000 =200,000 *10% +200,000 =Cf5 )12/12(

816,895 =)9%(NPV



)2fCללא א, , ישוב כדלעילח( 0912/ שווי הוג) הלוואה

9% =I

0 =Cf1

260,000 =600,000 *10% +200,000 =Cf2 )12/10(

240,000 =400,000 *10% +200,000 =CF3 )12/11(

220,000 =200,000 *10% +200,000 =Cf4 )12/12(

610,416 ) =9%(NPV

פקודת היומ)

11,709י רווחי אקוויט' ח


מוניטי# רשו� בספרי הנרכש): ח(עיקרו# ��

ידוע שמוניטי) הוא . נשאלת השאלה כיצד להתייחס אליו, טי) הנובע מרכישת עסקי�יקיי� מונ בספרי הנרכשא�

לבצע יש , שלפני שנחשב את ההפרש המקורי, מכא). את השווי ההוג) גביוולכ) איננו מודדי� ל, נכס לא מזוהה

מוניטי) אחד שיכלול בתוכו את למעשה חשבו) ההשקעה יגל� ,זושבשיטת פיתרו) , ומכא). התאמה להו) העצמי

: נבצע את הדוגמא הבאה, מנת להבי) את הנושא על. מ) הנכסי� הלא מזוהי� שתי ההטבות הצפויות

: הוא כדלקמ#' נניח שהמאז# של חברה ב: דוגמא��

100 הו# עצמי 100 מוניטי#

. 70תמורת ' מהו# המניות של ב 40%' נניח שכעת רכשה חברה א

.הפרש מקורי: נדרש

:פיתרו#

בהתעל� מ( כאל נכס מזוההאילו היינו מתייחסי� למוניטי) זה IFRS3( ,קמ)דלאזי חישוב ההפרש המקורי היה כ :

חישוב הפרש מקורי

70 תמורה

100* %40= )40( שווי מאזני

30 # של הרוכשמוניטי



: מוניטי) בתוכו שני סוגי במצב כזה חשבו) ההשקעה מגל�: לזכוריש . התוצאה היא בהכרח המוניטי) של הרוכש

. מוניטי# רשו� .1

. מוניטי# חדש .2

מוניטי) רשו�

40%* 100= 40 'של ב) במוניטי)(חלקי בהו)

0 הפרש מקורי

40

מוניטי) חדש

0 ' ל בחלקי במוניטי) חדש ש

30 הפרש מקורי

30

70

לפני חישוב ההפרש , לכ). ולכ) אסור למדוד את השווי ההוג) שלו, מוניטי) רשו� לא נחשב כנכס מזוהה, IFRS3לפי

). 'מההו) של חברה ב" להעלימו"כי א� הנכס לא קיי� הרי שיש (' נבצע התאמות להו) של חברה ב ,המקורי

'בהתאמות להו) של חברה

100 'ההו) הנתו) של חברה ב

)100( ביטול המוניטי) הרשו�

0

. כי היא רואה נכסי� מזוהי� בלבד, 0הוא ' מבחינת א' ההו) של ב, כלומר


70 תמורה

0* %40= 0 שווי נרכש

70

אי) יותר מוניטי) רשו� בחשבו) . 70: ואוה, אחד בלבדהמוניטי) המגול� בחשבו) ההשקעה הוא , במקרה כזה

בעזרת הטכניקה שביצענו יצרנו מצב שבו המוניטי) מגל� את כל הנכסי� , למעשה. ההשקעה משו� שביטלנו אותו

ונבטל את , עולה המסקנה שלפני חישוב הפרש מקורי תמיד נבצע התאמה להו) של הנרכש, מכא). מזוהי� הלא

. המוניטי) הרשו�



תקופת המדידה): ט(עיקרו# ��

במקרי� . של התקופה שבה נרכשה ההשקעההטיפול בעסקת הרכישה אינו מסתיי� עד למועד הדיווח , לעיתי�

ב' רכשה את חברה ב' חברה א: דוגמא�. זמניי�הרוכש לנכסי� ולהתחייבויות סכומי� מייחס ,כגו) אלה

מעבירי� : פיתרו). היא מה עושי� במצב זה ,השאלה העולה. וקיי� ספק מהו השווי ההוג) של הקרקע, 01.10.08

חייבי� שהרי, בעיה נוצרת 31.12א, א� השמאי לא נת) את מסקנותיו הסופיות עד ליו� , את העבודה לשמאי

א� בתקופת המדידה משיגה ,ואול�, משוערי�, על סכומי� ארעיי� לעת עתהמדווחי� , כ) על. ח כספי"לפרס� דו

א, לא היו ידועות במועד , מועד הרכישההיו קיימות עובר לסיבות שבדות ונמידע השופ" אור על עוהישות

תיקו# במקרה כזה יש לבצע ואילו היו ידועות היו משנות את המדידה של הנכסי� וההתחייבויות, הרכישה

ולהציג מחדש , לתק) את הפחתת ההפרש המקורי, את ייחוס ההפרש המקורינצטר, לתק) , למעשה. רטרואקטיבי

. מספרי ההשוואהאת

: דגשי�

. כלל החדש יווצרו נכסי� או התחייבויות שקוד� לכ) לא הוכרוהמידע ) ייתכ) שכתוצאה מ .1

ורק , למועד הרכישה בלבדהקשורות שופ, אור על עובדות ונסיבותחשוב מאוד לוודא שהמידע החדש אכ) .2

אי) בגינו , לאחר מועד הרכישהי� קשור לאירועא� המידע החדש , כלומר תיקו) רטרואקטיבי נבצעבגינ)

, ח"ש 1,000א� חשבנו במועד הרכישה ששוויו ההוג) של המלאי הוא : דוגמא�. תיקו) רטרואקטיבי

בגינו לא אי לכ, ו, כלל למועד הרכישהכי המדובר באירוע שאינו קשור יבר, המלאי ומאוחר יותר נשר1

אלהעסקאות , ח"ש 1,000 ההוג) של הקרקע ב השוויא� ביו� הרכישה הערכנו את , להבדיל. נבצע תיקו)

כעבור זמ) מסויי� קבע השמאי ששוויה ו, את שוויה של הקרקעאינ) נפוצות ולכ) נתנו לשמאי לבדוק

. בצע תיקו) רטרואקטיבילנדרש כ#המדובר באירוע שבגינו מקרה כזהב, ח"ש 1,500למועד הרכישה הוא

כ, גדל הסיכוי שהוא מתייחס , למועד הרכישהג קרוב יותר שככל שהמידע מוש ,קובע IFRS3, כ) כמו

במקרה , א� מכרנו נכס יו� לאחר הרכישה במחיר גבוה מהשווי ההוג) שחשבנו: דוגמא�. למועד הרכישה

. כזה סביר להניח שטעינו בהערכה ליו� הרכישה

לא א, בכל מקרה ,חיפש בהקשר לרכישהאת כל המידע שהרוכש ביו� שבו קיבל תסתיי�תקופת המדידה .3

.מיו� הרכישהאחת על שנה התקופה האמורה תעלה

אלא , של הגורמי� הקשורי� למועד הרכישהלא נבצע תיקו) רטרואקטיבי למעשה ,בתו� תקופת המדידה .4

ועניי) זה כבר מתקשר ל, א� ביצענו טעותIAS8 )יהקובע שבגי) טעות מבצעי� תמיד תיקו) רטרואקטיב(.

: נבצע שלוש דוגמאות, תקופת המדידהמנת להבי) את על

. פחת� תיקו# רטרואקטיבי בגי# נכס שאינו בר .א

. פחת� תיקו# רטרואקטיבי בגי# נכס בר .ב

. תיקו# רטרואקטיבי בגי# מספר נכסי� .ג



.פחת� תיקו# רטרואקטיבי בגי# נכס שאינו בר: 'דוגמא א��

' הונה העצמי של חברה ב. ח"ש 60,000ת תמור' מהו# המניות של חברה ב 40%' רכשה חברה א 01.10.09 ביו�

� את שוויי# תא' שוויי� ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות של חברה ב, באותו היו�. ח"ש 100,000: לאותו היו�

, הוא נתו# למחלוקת, לגבי השווי ההוג# של הקרקע. ח"ש 75,000ששוויה הפנקסני , למעט קרקע, הפנקסני

. השווי ההוג# לעבודה אצל שמאינית# , במקביל. ח"ש 85,000של ובאופ# זמני נקבע לה שווי הוג#

. ח"ש 90,000וקבע כי למועד הרכישה השווי ההוג# של הקרקע היה , הגיש השמאי את עבודתו 01.02.10ביו�

. משמעות התוצאות בגי# עבודתו של השמאיוהסבר את , 2010�2009קורי לשני� ערו" טבלת הפרש מ: נדרש

:פיתרו#

. חות הכספיי�"הדו לאחרהגיע השמאי ח "דולשי� לב שש י


60,000 תמורה

100,000* %40= )40,000( שווי נרכש

20,000

טבלת הפרש מקורי

והפרש מקורי בגי) מוניטי) בס, , ח"ש 4,000הצגנו הפרש מקורי בגי) קרקע בס, 12/09 בהרכב חשבו) ההשקעה ל

: דהיינו, ויש לשי� לב כי היא בתו, גדרי תקופת המדידה(השמאי את עבודתו הגיש 01.02.10ביו� . ח"ש 16,000

אילו (סיבות שהיו קשורות למועד הרכישה כאשר המידע הזה שופ, אור על עובדות ונ, )פחות משנה מיו� הרכישה

קו) חייבי� לבצע תי, אי לכ,). אזי הייתי מודד את הקרקע בצורה אחרת ,יודע את זה למועד הרכישה הייתי

בהכרח , ברגע שהגדלנו הפרש מקורי של נכס מזוהה, במצב זה. ח"ש 2,000 ולהגדיל את הקרקע ב, רטרואקטיבי

. ח"ש 2,000 המוניטי) לקטו) בחייב

זו משמעותו של , 40%ויש לשי� לב שלאחריו כאילו מלכתחילה חישבנו לפי , התיקו) הרטרואקטיבי הוא פנימי

. ג� חשבו) ההשקעה אינו משתנה משו� שההפרש המקורי לא השתנהו, קודמות התיקו) לא תיק) שני�. התיקו)

. מה שמשתנה הוא רק הרכב חשבו) ההשקעה

10/12 10הפחתה 'תיקו# רטרו 0912/ 90הפחתה 910.0ייחוס

40%) * 85,000 75,000= ( 4,000 קרקע 4,000 2,000 ) =85,000 90,000 * (40% 6,000

PN 16,000 מוניטי# 2,000( 16,000( 14,000

20,000 � � 20,000 � 20,000 כ"סה



:דגשי�

שההפרש , המשמעות היא. ח"ש 6,000ההפרש המקורי בגי) הקרקע הוא , לאחר התיקו) הרטרואקטיבי .1

שהשווי ההוג) אילו היינו יודעי� , ההוא בדיוק מה שהיה יוצא לנו מלכתחיל, )החדש(המקורי בגי) הקרקע

. ח"ש 90,000הוא

שסכו� זה הוא , המשמעות היא. ח"ש 14,000המוניטי) הוא , שמיד לאחר התיקו) של הקרקע, יש לשי� לב .2

בדיוק המוניטי) שהיה מתקבל כPN אילו היה לנו את המידע על השווי ההוג) של הקרקע ביו� הרכישה .

מיותר לבצע ולכ) , ס, ההשקעה לא משתנה: כלומר, בהפרש המקוריו) פנימי מהווה מיכ התיקו) "בסה .3

:היא הפקודה שתבוצע, במילי� אחרות. פקודת יומ)

2,000) קרקע(השקעה ' ח

2,000) מוניטי)(השקעה ' ז

ואילו הIFRS3 הרי שהפקודה מיותרת, משתנה אינו וס, הכלקובע שמאחר .

מאחר ואי) , כ) כמו. איננה מושפעת מהתיקו) 2009ספי לדצמבר ח על המצב הכ"ההשקעה בדו, למעשה

שהתיקו) היחידי במקרה , מכא). אזי ג� אי) תיקו) רטרואקטיבי של הרווחי�, של ההפרש המקוריהפחתה

. ממייני� בי) הפרש מקורי של קרקע לבי) מוניטי), כלומר, הוא בהרכב חשבו) ההשקעה, זה



.פחת� י בגי# נכס ברתיקו# רטרואקטיב: 'דוגמא ב��

ח "וג� את ההשקעה שנרשמה בדו, 2009נצטר" לתק# ג� את ההפחתה המוטעית שנרשמה בשנת , במקרה כזה

יתרת חייה . אלא במכונה, כי אי# מדובר בקרקע, בנתוני הדוגמא הקודמת, נניח. 2009על המצב הכספי בדצמבר

. שני� 5השימושיי� של המכונה היא

:פיתרו#

.כל היתר משתנה, משתנה הייחוס לא


60,000 תמורה

100,000* %40= )40,000( שווי נרכש

20,000

טבלת הפרש מקורי

תיקו# 0912/ 09 הפחתה 10.09ייחוס

''רטרו

1012/ 10הפחתה

75,000= ( 4000 מכונה 4,000= )200( 40%) * 85,000 *�� *

�# 3,800 1,900 )1,200 ( =5,700 *

�#.)� 4,500

16,000 מוניטי# 2,000( 16,000( 14,000

18,500 )1,200( )100( 19,800 )200( 20,000 כ"סה

. 2009שרואי� אותו בשנת , )בגי) הפחת( 100יש תיקו) רטרואקטיבי של במקרה זה , בניגוד למקרה הראשו)

נציג מספרי השוואה של , 2010שנת חות "דוכשנפרס� את .ח"ש 5,700הוא 1,900 ל 3,800 שבי) חיבורה: בדיקה

ובנוס1 יש לתק) את , )תיקו) המאז)( 19,700מתברר שההשקעה צריכה הייתה להיות 2009בשנת 2009שנת

. 100ברווחי האקוויטי תהיה אותה תוספת של ). ס"תיקו) רוה(הרווחי�

ירטרואקטיבה פקודת היומ) לתיקו)

100עודפי� ' ח

100השקעה ' ז

. מעתה ואיל, ממשיכי� כרגילו

. ח"ש 19,800בסכו� של חשבו) השקעה הכולל הפרש מקורי יפורס� 2009דצמבר לח על המצב הכספי "בדו ←←←←

200שכוללי� בתוכ� הפחתת הפרש מקורי בסכו� של רווחי אקוויטי נפרס� ח על הרווח הכולל "בדו, כ) כמו ←←←←

. בגי) אירועי� שקשורי� למועד הרכישה, השמאי את עבודתו בתו, תקופת המדידהסיי� , 01.02.10 ב. ח"ש

: מהות התיקו) הרטרואקטיבי היא חשיבה בשני שלבי�, יש לחשוב על התיקו) בשני שלבי�, הפע�



אילו היה לי המידע ביו� הרכישה: שואלי� מהו התיקו) ליו� הרכישה 1שלב .1

40%) * 90,000 – 85,000= ( 2,000 מכונה

)2,000( מוניטי)

א� ,כלומר ,ובמהלכה היינו מפחיתי�, התחשבות בכ, שחלפה שנה יש לחשוב על ההפחתה 2שלב .2

צרי, היה לגדול ב 2009אזי בהכרח הפחת בשנת , ח"ש 2,000 התיקו) הרטרואקטיבי של המכונה גבוה ב

100 =2,000 * �# *

��. ח"ש 1,900הוא 2009שהתיקו) של ההפרש המקורי של המכונה לדצמבר , מכא).

. כי מוניטי) לא מפחיתי�, ח"ש 2,000ר ותהתיקו) של המוניטי) נ, לעומת זאת

= 1,900 מכונה #.)�� *2,000


)100( =�# *

�� *2,000

: דגשי�

לחשוב על התיקו) דר, נית) היה, )2,000 – 100(� לחשב את התיקו) בסכו� של במקו, מבחינה טכנית .1

. העלות המופחתת

. ח"ש 5,700מופיעה בסכו� של 2009שלאחר התיקו) הרטרואקטיבי המכונה לדצמבר :יש לשי� לב

א� מלכתחילה שהשווי ההוג) , ופחתת של ההפרש המקורי של המכונההעלות המ, משמעות מספר זה היא

= 5,700: משמעות התיקו). ח"ש 90,000יה ה#.)�� *)75,000 – 90,000( *40%.

:פקודת היומ) לתיקו) הרטרואקטיבי היא, בענייננו, כאמור .2

100פ .עודפי� י' ח

100השקעה ' ז

תיקו) ההשקעה מייצג את תיקו) , לעומת זאת. פ מייצג את תיקו) הרווח של שנה קודמת.כאשר העודפי� י

את מספרי ההשוואה לשנת נציג ג� , 2010חות כספיי� לשנת "כאשר נציג דו, כלומר. לשנה קודמתס הנכ

אלא את הסכומי� , 2009בשנת במספרי ההשוואה לא נציג את הסכומי� שפרסמנו , במקרה כזה. 2009

19,700נציג השקעה של , )כמספרי השוואה( 2009ח על המצב הכספי של דצמבר "בדו: כלומר, המתוקני�

לא , 2009כשנציג כמספרי השוואה את הרווח הכולל של , כ) כמו. ח"ש 19,800ולא כפי שפרסמנו , ח"ש

. 300של אלא הפחתת הפרש מקורי , ח"ש 200קוויטי הפחתת הפרש מקורי של נציג ברווחי א



. תיקו# רטרואקטיבי בגי# מספר נכסי� :'דוגמא ג��

נתק) כל אחד , במקרה כזה. תיקו) על מספר נכסי� והתחייבויות ייתכ) ,תיקו) על נכס אחד יתכ)שיכש� , למעשה

0 שהרי הוא מסתכ� ל(כאשר המוניטי) יהיה התיקו) של כול� , בנפרד .(

' ההו# העצמי של חברה ב. ח"ש 90,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב 40%' רכשה חברה א 01.10.08ביו�

, השווי ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות תא� את שוויי# הפנקסני, באותו היו�. ח"ש 100,000לאותו היו�

: למעט האמור להל#

הערות שווי פנקסני

) 1( 40,000 מלאי

)2( 60,000 מכונה

)3( 30,000 קרקע

)4( 0 תלויה

:הערות

טיפול� של ולכ# הנושא הועבר ל, ליו� הרכישה קיי� ספק מהו השווי ההוג# של הנכסי� האמורי�): 3( –) 1(

:ובינתיי� נקבע השווי ההוג# כדלקמ#, מעריכי� חיצוניי�

)2008נמכר במהל" ( 48,000 מלאי

)שני� 5� מופחת ל( 80,000 מכונה

50,000 קרקע

:השווי ההוג# למועד הרכישה היה כלדקמ#לפיה , התקבלה העבודה של המעריכי� החיצוניי� 01.02.09ביו�

55,000 מלאי

67,000 מכונה

65,000 קרקע

דעת מסודרת � טר� העבירו חוותהדי# של החברה � מכיוו# שעורכי, קיי� ספק מהו שווייה ההוג# של התלויה) 4(

. ח"ש 10,000בהתא� להערכה זמנית נקבע ששווייה ההוג# הוא , לכ#. לגביה

לה נקבע כי השווי ההוג# ובהתא�, הדעת הנכונה למועד הרכישה� הדי# את חוות� העבירו עורכי 01.02.09ביו�

. ח"ש 14,000הוא

. 25%שיעור המס

. 2009�2008חישוב ההפרש המקורי וטבלת הפחתות לשני� : נדרש



: פיתרו#


90,000 תמורה

100,000* %40= )40,000( שווי נרכש

50,000

. ח"ש 47,450הצגנו חשבו) השקעה הכולל בתוכו הפרש מקורי בס, , 2008ח על המצב הכספי לדצמבר "בדו ←←←←

.ח"ש 2,550י אקוויטי הכוללי� בתוכ� הפחתת הפרש מקורי בס, פרסמנו רווח, ח על הרווח הכולל"בדו ←←←←

:רשמנו ,כלומר



. י� וההתחייבויות למועד הרכישהמידע ששופ, אור חדש על השווי ההוג) של הנכסלחברה הועבר, 2009בפברואר

:בשני שלבי� כ,כאשר יש לחשוב על , רטרואקטיבי יש לבצע תיקו), לכ) ,זה הועבר בתקופת המדידה מידע

תיקו# 0812/ 08הפחתה 10.08ייחוס

'רורט

0912/ 09הפחתה

3,200( 40%) * 48,000 40,000= ( 3,200 מלאי(

800 25%* 3,200= )800( בזכות נ"מס

60,000= ( 4,000 מכונה 4000= )200( 40%) * 70,000 *�� *

�# 3,800 )1,140( )560( 2,100

)525( 560*25%= 140 285 )950( 200*25%= 50 25%* 4000= )1,000( בזכות נ"מס

30,000= ( 8000 קרקע 40%) * 50,000 8,000 6,000 14,000

25%* 8,000= )2,000( בזכותנ "מס )1,500( )2,000( )3,500(

0= ( )4,000( תלויה 40%) * 10,000 )4,000( )1,600( )5,600(

25%* 4,000= 1,000 בחובה נ"מס 400 1,000 1,400

)חריג( PN 41,600 מוניטי# 4,500( 41,600( 37,100

44,975 )420( )2,055( 47,450 )2,550( 50,000 כ"סה



: התיקו) ליו� הרכישה המקורי מהו 1שלב .1

40%) * 55,000 – 48,000= ( 2,800 מלאי

25%* 2,800= )700( מיסי� נדחי� בזכות

40%) * 67,000 – 70,000= ( )1,200( מכונה

25%* 1,200= 300 מיסי� נדחי� בחובה

40%) * 65,000 – 50,000= ( 6,000 קרקע

25%* 6,000= )1,500( מיסי� נדחי� בזכות

40%) * 14,000 – 10,000= ( )1,600( תלויה

25%* 1,600= 400 מיסי� נדחי� בחובה

PN )4,500( מוניטי)

�

לחשוב על ההפחתה ,כלומר :ב השנייש לעבור לשל, לאחר שביצענו את התיקו) ליו� הרכישה, כעת 2שלב .2

). לא קיי� עוד( 2008משו� שהוא כבר נמכר בשנת , אי) מה לתק) ← לגבי המלאי והמס הנדחה בגינו )א(

, ולכ) יש לתק) את הפחת בגינה, ח"ש 1,200 הקטנו את המכונה ב ← והמס הנדחה בגינה המכונהלגבי )ב(

* 1,200= 60: שהוא�# *

��, 1,200 – 60= 1,140: הוא העלות המופחתת 12.08 מכונה להתיקו) , כלומר.

:לעבוד ישר על המופחתת ,לחלופי) או#.)�� *1,200 .

:2008את המיסי� הנדחי� בגי) המכונה בגובה שיעור ההפחתה שלה� לשנת יש ג� לתק) , כמו כ)

15 =�# *

�� . 300 – 15 = 285: הוא 2008ס, התיקו) לדצמבר , כלומר, 300*

תיקו) א, בגי) הקרקע אי) פחת ולכ) , ח"ש 6,000 הגדלנו אותה ב ← לגבי הקרקע והמס הנדחה בגינה )ג(

אזי ג� אי) הפחתה של המיסי� , מאחר ואי) הפחתה של הקרקע, כ) כמו. ח"ש 6,000: הקרקע הוא

. ח"ש 1,500ולכ) התיקו) הוא , הנדחי� בגינה

אזי התיקו) של התלויה הוא , 2008ד בשנת "מאחר ולא היה פס ← לגבי התלויה והמס הנדחה בגינה )ד(

). אי) פחת על תלויה(ח "ש 400והתיקו) של המס הנדחה בגינה הוא , ח"ש 1,600

. ח"ש 4,500התיקו) של המוניטי) הוא ← לגבי המוניטי# )ה(

י ההשוואה של נתק) את מספר, 2010כשנפרס� את שנת , ח"ש 2,055: ס, התיקו) הרטרואקטיבי הוא, כלומר

היא תהיה , כמספרי השוואה 2008כשנציג את ההשקעה לדצמבר , במילי� אחרות .ח"ש 2,055 ב 2009שנת

נציג הפחתה גבוהה יותר ב, 2008וכשנציג את הרווח הכולל כמספרי השוואה בשנת , ח"ש 2,055 נמוכה ב

. ממשיכי� כרגיל "יישרנו קו"לאחר ש. ח"ש 2,055



2009הפחתות שנת

מכונה

= 560 :4,000מס, "לצאת" אפשרות ראשונה )1�� * )1,200 – 4,000(

= 560 : 2008מהיתרה הנכונה לדצמבר "לצאת" אפשרות שנייה )2�

#.)� * )1,140 – 3,800(

תמורה מותנית): י(עיקרו# ��

וזאת בהתקיי� , ורה ששולמהאו החזר של תמ, בעתידהסכ� הרכישה תמורה נוספת שתשול� כולל בתוכו, י�תלעי

: דוגמא�, מצבי� של ויכוח על סעי1 מסויי�ה� , המקרי� הנפוצי� של תמורה מותנית. מסויי�עתידי אירוע

. ואילו הרוכש אינו מסכי� עמו, חושב שהתלויה תמומש בסכו� נמו, המוכרכ, ש, ויכוח על תלויה חשבונאית

ישל� לו יאז, מומש בסכו� נמו,והתלויה ת ,המוכרצודק נקבע בהסכ� הרכישה שא� אכ) ,במצבי� דברי� זה

שבו מקובל על הצדדי� שא� , מקרה הפו, ייתכ)פשיטא כי ). מותנהתמורה : ומכא)(סכו� נוס1 מסויי� הרוכש

. יעד רווחי�: דוגמא נפוצה�. התמורההמוכר לרוכש חלק מ) י יחזיראז, מ) המשוער התלויה בסכו� גבוהתמומש

כי במועד הרכישה , קובע IFRS3. למוכר סכו� נוס1הרוכש ישל� ,שת תשיג יעד רווחי� מסויי�א� החברה הנרכ

. באותו מועד שוויה ההוג)יש לאמוד את אי לכ,ו, המותנית חלק מעלות הרכישההתמורה מהווה

מדידה עוקבת ��

:ישנ) מספר אפשרויות

, למועד הרכישה העובדות שהיו קיימותששופ, אור על הנסיבות ו, א� בתקופת המדידה מתגלה מידע חדש .1

:כלומר. )לעיל( תיקו# רטרואקטיבייש לבצע בהקשר של התמורה המותנית

השקעה' ח

זכאי�' ז

. או להפ,

אזי בהכרח ה, מכיוו) שמשני� למעשה את עלות הרכישה: לשי� לביש PN להבדיל ( של המוניטי) משתנה

ה לא השתנהולכ) , רהבתמו "נגענו"לא שבו, לעילד )ט(עיקרו) מPN .(

שאינ) א, בגי) נסיבות , או לחלופי) בתקופת המדידה, א� יש שינוי בשווי ההוג) לאחר תקופת המדידה .2

משקפי� זאת א, , לא מבצעי� תיקו# רטרואקטיביבמקרה כזה לאירועי� של יו� הרכישהקשורות

:קמ)דלכ

. י) הו) לא מכירי� ברווח או בהפסדמכיוו) שבג, אי) מה לעשות א� מדובר בתמורה הונית )א

שינויי� , כלומר, IAS39מטפלי� בכ, במסגרת א� מדובר בזכות חוזית לשל� או לקבל מזומ) )ב

. ס"בשווי ההוג) נרשמי� לרוה

. ס"הוג) ייזקפו לרוהשינויי� בשווי )התחייבויות( IAS37א� התמורה המותנית מטופלת במסגרת )ג

אז בכל מקרה השינויי� אי# מדובר בהו#ואילו א� , ס"לא מכירי� ברוה אז מדובר בהו#א� : לסיכו�

.ס"נזקפי� לרוה



ההו# העצמי של . ח"ש 70,000תמורת ', מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 01.10.08ביו� : 1דוגמא ��

ועד 01.10.08 מיו� תרוויח' בהסכ� הרכישה נקבע כי במידה וחברה ב. ח"ש 150,000לאותו היו� ' חברה ב

נתנה למערי" חיצוני לאמוד את השווי ההוג# של ' חברה א. מניות 1,000' תנפיק חברה א, ח"ש 500,000 31.12.08

התקבל 01.02.09� ב. ח"ש 25,000נקבע שווי הוג# של , בינתיי�. תו" התחשבות בסיכוי שהתנאי יתקיי�, המניות

, ח הושג"ש 500,000התברר כי היעד של 31.12.09ביו� . ח"ש 30,000והוא נקבע על סכו� של , האומד# הסופי

. ח"ש 55,000: השווי ההוג# של המניות שהונפקו. הנפיקה מניות' חברה אולכ#

: נדרש

. הצג פקודת יומ# למועד הרכישה .א

.2009הצג פקודת יומ# בהקשר לפקודה המותנית עד לדצמבר .ב

. 31.12.09ועד 01.10.08מיו� חשב את ההפרש המקורי וערו" טבלת הפחתות .ג

:פיתרו#

אז משקפי� את השווי ההוג) , א, מאחר ועדיי) לא הנפיקה את המניות, ח"ש 70,000שילמה במזומ) ' חברה א

.שלה) דר, קר) הו)

)א נדרש( התחשבות בשווי ההוג) של המניות 01.10.08

70,000+ 25,000= 95,000השקעה ' ח

70,000 מזומ)' ז

25,000) הו) קר' ז

הדבר התברר לנו בתקופת .ח"ש 30,000שהשווי ההוג) של המניות למועד הרכישה היה נתברר 01.02.09 ב

. ולכ) יש לבצע תיקו) רטרואקטיבי של התמורה, המדידה

)נדרש ב( ביצוע תיקו) רטרואקטיבי 01.02.09

25,000= 5,000השקעה ' ח 30,000

5,000קר) הו) ' ז

לא נציג , במספרי ההשוואה. 2008אנו נציג כמספרי השוואה את שנת , 2009חות שנת "כשאנו נפרס� את דו, כלומר

אלא , ח"ש 25,000 לא נציג אותה ב כ) לגבי קר) ההו). ח"ש 5,000 אלא השקעה גבוהה ב, ח"ש 95,000השקעה של

.ח"ש 5,000 נציג אותה גבוהה ב

55,000שהשווי ההוג) של המניות שהונפקו היה ,ידוע. מדנו ביעד הרווחי�מאחר וע, הונפקו המניות 31.12.09 ב

:משתי סיבות, ברור שהדבר אינו רלוונטי. ח"ש 30,000ואילו אנחנו רשמנו , ח"ש

. לאחר יותר משנה, ח נודעו לאחר תקופת המדידה"ש 55,000 )א

וידוע שאסור להכיר ברווח , המועד הרכישעל נסיבות ועובדות שהיו קיימות ב הדבר כלל אינו שופ, אור )ב

שהפקודה , מכא)ו. ואיננו רלוונטי, ח הוא נתו) סרק"ש 55,000 הנתו) ש, מכא). והפסד בגי) סעי1 הוני

:תהיה כדלהל) 2009בדצמבר



30,000קר) הו) ' ח 31.12.09


29,000פרמייה ' ז


95,000 תמורה

150,000* %30= )45,000( וי נרכששו

50,000

0912/ 09הפחתה 'תיקו# רטרו 0812/ 08הפחתה 10.08ייחוס

50,000 מוניטי# 5,000 50,000 55,000

). לא במניות(נניח שהתמורה המותנית היא במזומ# , בנתוני הדוגמא הקודמת: 2דוגמא ��

:פיתרו#

)רש אנד( המקורי ביו� הרכישה

70,000+ 25,000= 95,000 השקעה' ח

70,000מזומ) ' ז

25,000זכאי� ' ז

)נדרש ב(ביצוע תיקו) רטרואקטיבי 01.02.09 ב

30,000 – 25,000= 5,000 השקעה' ח

5,000זכאי� ' ז

כל מכשיר הוני יש לעדכ) את שוויו 31.12.09 ב

55,000 – 30,000= 25,000' הוצ' ח

25,000זכאי� ' ז

55,000זכאי� ' ח

55,000מזומ) ' ז

כשמעניקי� , לעומת זאת .בפועלשבהתחייבות במזומ) הכס1 משול� ,הסיבה שמעדכני� את ההתחייבות היא

מבחינת , לכ) ).רלוונטי למשקיע בלבד( נייר זה אי) כל נפקות לשוויהחברה מבחינתו, מדובר בנייר, מכשיר הוני

. יננו רלוונטיאהחברה העדכו)

)'נדרש ג(

0912/ 09הפחתה 'תיקו# רטרו 0812/ 08הפחתה 10.08ייחוס

50,000 מוניטי# 5,000 50,000 55,000



י# שלילירכישה במחיר הזדמנותי ומוניט): יא(עיקרו# ��

, באופ) עקרוני. של החברה המוחזקת לפי שווי הוג)אנו מודדי� את הנכסי� וההתחייבויות ידוע שבעת הרכישה

ונוצר מוניטי) , ביצענו את הייחוסא� בכל זאת , אול�. לא סביר להניח שיווצר מוניטי) שלילי, מבחינה כלכלית

:שתי אפשרויות למצב שנוצרקובע שייתכנו IFRS3, שלילי

או לחלופי) במדידת השווי ההוג) של , יכולנו לטעות במדידת השווי ההוג) של התמורה, למעשה טעות .1

. כסי� וההתחייבויות של החברה הנרכשתהנ

. למכור" לחוצה"מצב זה קורה כשחברה מסויימת קנינו במחיר הזדמנותי .2

IFRS3 השווי עלינו לבדוק ראשית את מדידת, קובע שבמידה ואכ) נוצר מוניטי) שלילי כתוצאה מהחישוב שביצענו

וספת הלאחר , א�. � וההתחייבויות של הנרכשתואת מדידת השווי ההוג) של הנכסי, ההוג) של התמורה שהועברה

מפחיתי� מיידית ולכ) , אנו רואי� בכ, רווח מרכישה במחיר הזדמנותי, קיי� מוניטי) שליליבכל זאת , בדיקה זו

:ס"לרוה את המוניטי) השלילי

)סגירת המוניטי)( השקעה ' ח

)הרווח שלי כתוצאה מהעסקה( רווחי אקוויטי' ז





: 3שאלה


. ח"ש 120,000לאותו יו� היה

: להל# פרטי� לגבי נכסי� מסויימי� לאותו יו�

הערות שווי הוג# שווי פנקסני

2009נמכר בשנת 100,000 50,000 מלאי

200,000 60,000 קרקע

שני� 5אור, חיי� 50,000 30,000 מכונות

שני� 6, חיי� אור 60,000 40,000 # להשקעה "נדל

? 20,000 מוניטי#

שני� 4אור, חיי� 40,000 30,000 פטנט


� תלויות� תחת שתי הנחות בלתי' 09יחוסו וטבלת הפחתה לשנת , חישוב ההפרש המקורי: נדרש

. # להשקעה ולגבי המכונות"מיישמת את מודל העלות לגבי נדל' חברה א .א

. # להשקעה"שווי ההוג# לגבי המכונות והנדלמיישמת את מודל ה' חברה א .ב

:פיתרו#

'הנחה א

זהה שיטה היא מיישמת , א� כ,. ) להשקעה ולגבי מכונות"לגבי נדל, מיישמת את מודל העלות' חברה א: הקדמה

שונה מ) ' הנכסי� בחברה באות� שהשווי הפנקסני של בכ,, בא לידי ביטוי בנתוני�א1 הדבר . 'לזו של חברה ב

. אי) צור, לבצע התאמת מדיניות) להשקעה "שבגי) המכונות והנדל, מכא). שווי ההוג)ה

ולנטרל את נכס ' נחשב את ההפרש המקורי יש לבצע התאמה להו) של בבטר� , לכ). מוניטי)' ב יש רהבבח, בנוס1

בשיטה זו : יש לזכור .ולכ) לא מודדי� לו שווי הוג), משו� שמוניטי) אינו מוגדר כנכס מזוהה, זאת. מוניטי)ה

. מוחשיי� הצפויות מכל הנכסי� הבלתיהמייצג ההטבות הכלכליות , מוניטי) אחד בלבדמגל� ) ההשקעה שבוח

'תיקו) הו) עצמי של חברה ב

120,000 ' חברה ב הו) עצמי

:התאמות

)20,000( ביטול מוניטי) רשו�

100,000



. ח"ש 100,000הוא ' מבט של אמנקודת ה' של חברה בההו) העצמי , כלומר


100,000 תמורה

100,000* %40= )40,000( שווי נרכש

60,000


50,000= ( 20,000 מלאי 20,000( 40%) * 100,000(

5,000 25%* 20,000= )5,000( מיסי� נדחי� בזכות

60,000(= 56,000 עקרק 40%) * 200,000 56,000

25%* 56,000= )14,000( מיסי� נדחי� בזכות )14,000(

30,000(= 8,000 מכונות 8,000= )1,600( 40%) * 50,000 *�� 6,400

)1,600( 25%) * 1,600(= 400 25%* 8,000= )2,000( מיסי� נדחי� בזכות

40,000= ( 8,000 *# לשקעה "נדל 8,000= )1,333( 40%) * 60,000 *�� 6,667

)1,667( 25%) * 1,333= ( 333 25%* 8,000= )2,000( מיסי� נדחי� בזכות

30,000= ( 4,000 פטנט 4,000= )1,000( 40%) * 40,000 *�# 3,000

)750( 25%) * 1,000= ( 250 25%* 4,000= )1,000( מיסי� נדחי� בזכות

12,000 )12,000( מוניטי#

54,050 )5,950( 60,000 כ"סה

כ) נתו) ועל, מבנה המיועד להשכרה שמהותו היאייתכ) , קרקעלבהכרח ) להשקעה אינו מכוו) "נדל: יש לשי� לב*

. אור, שני�

פקודת היומ) להפחתה

5,950רווח אקוויטי ' ח


'הנחה ב

ת מודל השווי מיישמת א' חברה א. 'חברה א מתנהלת לפי אינה' חברה במשו� ש, התאמת מדיניות ביצוערש נד

חברה ). בהיעדר נתו) אחר(היא מיישמת את מודל העלות , לגבי יתר הנכסי�. ) להשקעה"נדלההוג) לגבי מכונות ו

ניות בי) המדיהבדלי� נ�ישש ,כא)מ. מיישמת את מודל העלות לגבי המכונות, בוודאות לפי נתוני השאלה', ב

שבסופו של דבר ההו) העצמי כ,', בצע התאמות להו) העצמי של חברה ביש ל ולכ), 'ב ו' החשבונאית של חברות א

. 'יישק1 את המדיניות החשבונאית של חברה א' של ב



)נתו)( 120,000 ' חברה ב הו) עצמי' ח

:התאמות

30,000= 20,000 מכונות גי)ב 50,000

20,000* 25%= )5,000( מיסי� נדחי�

40,000= 20,000 להשקעה ) "בגי) נדל 60,000

20,000* 25%= )5,000( מיסי� נדחי�


10,000

'המבט של א ההו) העצמי מנקודת ו ס,זה 130,000


100,000 תמורה

0,00031* %40= )52,000( שווי נרכש

48,000

0912/ 09הפחתה 01.09ייחוס

50,000= ( 20,000 מלאי 20,000( 40%) * 100,000(

5,000 25%* 20,000= )5,000( מיסי� נדחי� בזכות

60,000(= 56,000 קרקע 40%) * 200,000 56,000

25%* 56,000= )14,000( מיסי� נדחי� בזכות )14,000(

מכונות =)50,000 50,000 * (40%

מיסי� נדחי� בזכות

*# לשקעה "נדל ) =60,000 60,000 * (40%

מיסי� נדחי� בזכות

30,000= ( 4,000 פטנט 4,000= )1,000( 40%) * 40,000 *�# 3,000

)750( 25%) * 1,000= ( 250 25%* 4,000= )1,000( � בזכותמיסי� נדחי

12,000 )12,000( מוניטי#

44,250 )3,750( 48,000 כ"סה






חברת אורני�: 4שאלה

. ח במזומ#"ש 6,000,000תמורת מ"מהו# המניות של תעשיות בע 30%מ "רכשה חברת אורני� בע 01.01.09ביו�

:להל# הערכי� בספרי� וערכי השוק של נכסי תעשיות לאותו יו�

ער" שוק ער" בספרי�

1,305,000 מזומני� ולקוחות

FIFO( 790,000 823,345(מלאי

3,900,000 2,500,000 קרקע

1,700,000 2,750,000 ציוד

)1,850,000( )ציוד(פחת נצבר

1,200,000 2,400,000 בניי#

)1,600,000( )בניי#(פחת נצבר

120,000 מוניטי#

)580,000( התחייבויות שוטפות

)1,730,845( )2,000,000( )6%(אגרות חוב

)3,000,000( )ח"ש. נ.ע(מניות

)835,000( רווח שנצבר

0

ח הוא "פידיו# האג). ישר(בהתאמה , שני� 6� י� ובשנ 10� אור" החיי� של הבניי# והציוד הוער" ב, ביו� הרכישה

. 9%ח מבוסס על הער" הנוכחי לפי "ער" השוק של אג. 31.12.14� ב

שונה החוק ושיעור המס 2011בשנת . 30%יהיה 2010ידוע כי שיעור המס החל משנת , 40%שיעור המס הוא

. 20%החדש

. 2011�2009י� ייחוסו וטבלת הפחתה לשנ, חישוב ההפרש המקורי: נדרש

: פיתרו#

3,000,000+ 835,000= 3,835,000 תעשיותעצמי חברת הו)

:התאמות


'המבט של חברה א מנקודת' ההו) העצמי המתוק) של בזהו ס, 3,715,000


6,000,000 תמורה

3,715,000* %30= )1,114,500( שווי נרכש

4,885,500




790,000= ( 10,003 )א(מלאי 10,003( 30%) * 823,345(

4001 40%* 10,003= )4,001( נ בזכות"מ

2,500,000=( 420,000 )ב(קרקע 30%)* 3,900,000 420,000

30%* 420,000= )126,000( )ז(נ בזכות "מ )126,000(

900,000(= 240,000 ציוד 40,000( 30%*)1,700,000( =�� ) *240,000( 200,000

) *0.4+ 5 * 0.3(= )76,000( )ח( נ בזכות"מ&#�,��

� 16,000 )=40,000( *40% )60,000(

800,000(= 120,000 )ט(, )ד(בניי# 12,000( 30%)* 1,200,000( = �� *120,000 108,000

= )37,200( נ בזכות"מ�&�,��

�� ) *0.3 * 9 +0.4( 4,800 ) =12,000 ( *40% )32,400(

2,000,000=( 80,746 )י(, )ה(ח "אג 70,014 )10,732( 30%* )1,730,845

)21,004( 40%) * 10,732= ( 4,293 )25,297( )יא(, )ו(נ בזכות "מ

4,283,249 מוניטי# 4,283,249

4,841,859 )43,641( 4,885,500 כ"סה

1012/ '10הפחתה )המש,(

)א(מלאי

נ בזכות"מ

)ב(קרקע 420,000

)ז(נ בזכות "מ )126,000(

160,000 )40,000( )ח( ציוד

)48,000( 30%)* 40,000= ( 12,000 נ בזכות"מ

96,000 )12,000( )ט(, )ד(בניי#

)28,800( 30%)* 12,000= ( 3,600 נ בזכות"מ

58,315 )11,700( )י(, )ה(ח "אג

)17,494( 30%) * 11,700= ( 3,510 )יא(, )ו(נ בזכות "מ

מוניטי# 4,283,249

4,797,267 )44,590( כ"סה

1112/ '11הפחתה )המש,(

)א(מלאי

נ בזכות"מ

)ב(קרקע 420,000

20%* )420,000= ( )84,000( 42,000 )ז(נ בזכות "מ

120,000 )40,000( ציוד

20%* 120,000= ) 24,000( 24,000 )ח( נ בזכות"מ

84,000 )12,000( )ט(, )ד(בניי#

)16,800( 12,000 נ בזכות"מ

45,563 )12,752( )י(, )ה(ח "אג

20%* 45,563= ) 9,113( 8,381 )יא(, )ו(נ בזכות "מ

מוניטי# 4,283,249

4,818,897 21,630 כ"סה



:הערות

יש ליצור בגינו , מאחר ומדובר בהפרש זמני החייב במס ,ח"ש 10,003ההפרש המקורי בגי) המלאי הוא )א(

מלאי מתנהל לפי שיטת שה, דועעוד י. שבשאלה ישנ� מספר שיעורי מסידוע , מנגד. מיסי� נדחי� בזכות

ששיעור המס הרלוונטי , מכא). 2009בהכרח הוא מתממש בשנת , מלאי הוא רכוש שוט1מאחר ש. פיפו

). בהתא� לכוונת השימוש( %40בגינו הוא

למעט כאשר נאמר ( תמידמיסי� נדחי� בגי) קרקע יש ליצור . 420,000ההפרש המקורי בגי) הקרקע הוא )ב(

במקרה שלנו, לפי שיעור המס הידוע הרחוק ביותר, )אחרת 30% .

עת יש לד, מנת לחשב את המיסי� הנדחי� על. ח"ש 240,000ההפרש המקורי בגי) הציוד הוא , בספרי� )ג(

, כלומר, תלפעילות שוטפכוונת השימוש היא , לא נאמר אחרתומאחר . כוונת השימוש בציודראשית את

. ונכפיל אותה בשיעורי המס הרלוונטיי�, נמצא את ההפחתה השנתית, )לכ. פחת

, ויש ליצור בגינו מיסי� נדחי� לפי כוונת השימוש בנכס, ח"ש 120,000ההפרש המקורי בגי) הבניי) הוא )ד(

. שימוש שוט1 בענייננו

: ח"אג )ה(

01.09ח לשל� "אג שווי הוג)

1,730,845 = �� 2, 000,000�� , 120,000+,-,.& ,��,��%

,�� 6�� , 9%��

12.09 ח"אג שווי הוג)

1,766,621 = �� 2,000,000�� , 120,000+,-,.&,��,��%

,�� 5�� , 9%��

:)ח הונפק בער, נקוב"כי האג( משתנה אינוהער, בספרי�

2,000,000 שווי ספרי�

הפחתה בשיטת הריבית האפקטיבית

2,000,000= ( 70,014 :יתרת ההפרש המקורי 30%) * 1,766,621

12.10 ח"אג שווי הוג)

1,805,617 = �� 2,000,000�� , 120,000+,-,.&,��,��%

,�� 4�� , 9%��

2,000,000 שווי ספרי�



בשיטת הריבית האפקטיביתהפחתה

2,000,000= ( 58,315 :יתרת ההפרש המקורי 30%) * 1,805,617

: מיסי� נדחי� בזכותחישוב ח"אג )ו(

25,297 =30% )] *10,732 80,746) + (40% *10,732[(

יתרת המיסי� יש להעמיד את , לכ). 20% קביעתו עלו, על שינוי בשיעור המסנודע במפתיע , 2011בשנת )ז(

כ לגזורואז , לפי שיעור המס החדשהנדחי� PN את עתודת ההפחתה למס .

מעמידי� את יתרת המיסי� הנדחי� בגי) , השינוי במפתיע בשיעור המסעקב : מיסי� נדחי�חישוב ציוד )ח(

. PNואז גוזרי� , 20%הציוד לפי

. ל"כנ: מיסי� נדחי�חישוב בניי) )ט(

:ח"בניית השווי ההוג) של האג )י(

12.11ח "שווי הוג) אג

1,848,122 = �� 2,000,000�� , 120,000+,-,.&,��,��%

,�� 3�� , 9%��

2,000,000(= 45,563 :יתרת ההפרש המקורי 30%) * 1,848,122



טע� טובחברת : 5שאלה

הנח כי לפני ". טיב טע�"לחברת . נ.ח ע"ש 1ניות רגילות מ 2,000" טע� טוב"הנפיקה חברת 30.06.2010ביו�

". טע� טוב"במניות של חברת " טיב טע�"ההנפקה לא החזיקה חברת

:להל# נתוני� אודות תמורת ההנפקה

. ח מזומ#"ש 635,000 .1

ההוג# הינו הח ושוויי"ש 110,000� הינו כ 30.06.2010מכונות שערכ� הפנקסני של כל מכונה נכו# ליו� 3 .2

. ח"ש 120,000� כ

. ח"ש 125,000� ח ושוויו ההוג# הינו כ"ש 120,000�הינו כ 31.12.2009 זיכיו# שערכו הפנקסני נכו# ליו� .3

:ערב ההנפקה" טע� טוב"להל# נתוני� אודות הנכסי� וההתחייבויות של חברת


550,000 550,000 מזומ#

250,000 250,000 לקוחות וחייבי�

)1( 250,000 245,000 ריהוט משרדי

)2( ? 100,000 ציוד

)3( ? 30,000 מכונות

)4( 700,000 550,000 # להשקעה"נדל

)550,000( )550,000( ספקי� וזכאי�

)120,000( )120,000( ק"התחייבות ז

)600,000( )600,000( א"הלוואות ז

.נ.ח ע"ש 1מניות רגילות 5,000 )5,000( מניות רגילות

)90,000( פרמיה

)360,000( עודפי�

:להל# נתוני� נוספי� הקשורי� בעסקת הרכישה

עלויות . IFRS5�מטפלת בריהוט המשרדי כנכסי� מוחזקי� למכירה בהתא� ל" טע� טוב"חברת .1

של הריהוט ביו� שווי הוג# . 01.04.2011� הריהוט נמכר ב. ח"ש 5,000� המכירה הוערכו בס" של כ

. ח"ש 240,000הינו 31.12.2010

כ# נקבע ער" זמני של � על, את מדידת השווי ההוג# לגבי נכס זה 31.12.2010החברה טר� סיימה עד ליו� .2

. שני� 5אור" חיי הציוד . ח"ש 150,000נקבע ער" סופי של 01.04.2011ביו� . ח"ש 130,000

חברת טיב . ח"ש 38,000ו# ושוויי# ההוג# לפי שימוש זה הינו ות כעיקרו# ליצור מזשל משמ"המכונות הנ .3

. ח"ש 41,000�ל לייצור שתייה ולפיכ" מעריכה את שוויי# ההוג# ב"טע� מתכוונת להשתמש במכונות הנ

. שני� 10אור" חיי המכונות



# "מטפלת בנדל" טיב טע�"חברת . # להשקעה בהתא� למודל העלות"מטפלת בנדל" טע� טוב"חברת .4

. שקעה לפי שווי הוג#לה


: נדרש

. 30.06.2010חישוב ההפרש המקורי וייחוסו ביו� .1

. 2011�2010טבלת הפחתה לשני� .2

:פיתרו#

עור ההחזקה של חברת ומכא) ששי, טע� מניות לחברת טיב 2,000מנפיקה ) 'חברה ב(= טוב חברת טע�: הקדמה

:טע� הוא טיב&התמורה ). 2,000כל זה החברה מחזיקה ס,מ. נוספי� 2,000וכעת הנפיקה , 5,000 ערב ההנפקה( (

. ולפיצול שבי) חיצוניי� לבי) החזקת החברה ,לדגשי� לב א, יש לשי�, היא לפי שווי הוג)

חישוב התמורה

גובה ברק יש להכיר ברווח , במקרה כזה. טוב טע�לחברת מכונות 3 טע� טיבמעבירה חברת , כחלק מהתמורה

שהוא , שיעור ההחזקה של החיצוניי��) .

635,000 מזומ# .1

3* 120,000= 360,000 הוג) של המכונותי שוו .2

= 351,429 �התמורה שהועברה&) *330,000 +

�) * 360,000

125,000 שווי הוג) זיכיו) .3

= 123,571 �התמורה שהועברה&) *120,000 +

�) * 125,000

1,110,000

פקודת היומ) לרכישה

1,110,000השקעה במניות ' ח

) שווי פנקסני( 110,000* 3= 330,000מכונות ' ז

120,000זיכיו) ' ז

635,000מזומ) ' ז

= ; PN= 25,000רווח הו# ' ז �) ) *120,000 125,000 + (

�) ) *330,000 360,000(



מטפלת טע� חברת טיב, לעומת זאת. ) להשקעה בהתא� למודל העלות"בנדלטוב מטפלת חברת טע�, 4לפי נתו)

. יש לבצע התאמת מדיניות, לפני שנחשב את ההפרש המקורי, לכ). לפי מודל השווי ההוג)

)5,000+ 90,000+ 360,000+ 1,110,000(= 1,565,000 ' חברה ב הו) עצמי

:תוהתאמ

ס, בו היה גדל ההו) אילו יישמה שווי הוג)ה )700,000 550,000(= 150,000 ) להשקעה"נדל

150,000* %25= )37,500( מיסי� נדחי� בזכות

1,677,500

: 'הפקודה בספרי חברה ב

635,000 מזומ)' ח

351,429מכונות ' ח

123,571זיכיו) ' ח


PN 1,108,000פרמייה ' ז


1,110,000 תמורה

* 1,677,500= )479,286( שווי נרכש&)

630,714

1112/ '11הפחתה תיקו# 1012/ '10הפחתה 06.10ייחוס

5,000 245,000= ( 0 )א( ריהוט 250,000 * (&)

ציוד

)ו(,)ה(,)ב(

8,571 ) =100,000 130,000 * (&) )857( =8571 *

��*

�& 7,714 5,143 )2,856( 10,000

)2,500( 25%* 2,857= 714 )1,286( )1,929( 25%* 857= 214 25%* 8,571= )2,143( נ בזכות"מ

30,000= ( 2,286 )ג( מכונות 38,000 * (&) )114( =2286 *

��*

�& 2,172 )228( =2,286 *

�� 1,944

)542( 25%* 114= 29 25%* 2,286= )571( נ בזכות "מ 485( 25%) * 228(= 57(

)ד(# "נדל

622,571 מוניטי# 4,285( 622,571( 618,286

627,245 )2,314( )428( 629,986 )728( 630,714 כ"סה



:הערות

תיקו) רטרואקטיבי מניח הנחה סמויה . חות כספיי�"שכבר פורסמו דו, ל השאלות היאההנחה בכ: מקדמית הערה

. חות"שכבר פורסמו דו

כי הדבר , במקרה כזה ידוע .IFRS5רה לפי המוחזק למכי כנכס, טוב הריהוט המשרדי מוחזק בחברת טע� )א(

סכו� זה שווה , בענייננו. רהמציגי� זאת לפי שווי הוג) בניכוי עלויות מכי, כלומר. מהווה חריג לשווי הוג)

אינ� כי הנתוני� לאחר הרכישה , יש לשי� לב .אי) הפרש מקורי בגינוולכ) , בדיוק לשווי הפנקסני

והחברה המחזיקה תמשו, זאת , מכיוו) שהדבר כבר מקבל ביטוי בספרי המוחזקת, רלוונטיי�

. המדובר בנתוני סרק, כ) על. אוטומאטית דר, רווחי אקוויטי

כאשר בהמש, , ח"ש 130,000אנו נייחס כרגע את ההפרש המקורי לפי , לשווי ההוג) הזמניבהתא� )ב(

. דשידע החבגי) המ תיקו) רטרואקטיבינבצע , השאלה

שימוש (ולא לפי שימוש הרוכש , IFRS3בהתא� לשימוש בשוק לפי , לפי השווי ההוג)המכונות יוצגו )ג(

. ולא מכונות לייצור שתייה, מכונות לייצור מזו)אנו מציגי� לפי שווי הוג) של , כלומר). ספציפי

מכיוו) שבתחילה ביצענו התאמה להו) העצמי של , 0) להשקעה מוצג בסכו� "ההפרש המקורי בגי) נדל )ד(

. שלא יכול להיווצר הפרש, מכא). טע� כ, שהוא יוצג לפי המדיניות החשבונאית של טיב, טוב חברת טע�

למועד הרכישה עובר שהיו קיימות , , אור על נסיבות ועובדותהתקבל מידע השופ 01.04.2011ביו� )ה(

כאשר , תיקו) רטרואקטיבייש לבצע ולכ) , )שנה(תקופת המדידה גדרי מצוי ב האירוע, כ) כמו. המקורי

:בשני שלבי�הדבר מבוצע

יו� הרכישה המקוריתיקו) .1

130,000= ( 5,714 ציוד 150,000 * (&)

25%* 5,714= )1,428( מיסי� נדחי� בזכות


)התחשבות בהפחתה( 12.10היתרה ליו� .2

= 5,143 ציוד #.�� *5,714

5,143* 25%= )1,286( מיסי� נדחי�


)428(

: פקודת היומ)


428השקעה ' ז



לא את ההשקעה , נפרס� במספרי ההשוואה , 2011לשנת המצב הכספי עלח "כאשר נפרס� את הדו

, הכולל כשנציג את מספרי ההשוואה של הרווח, כ) כמו. ח"ש 428 אלא נמוכה יותר ב, כפי שפרסמנו

. ח"ש 428 באלא נפרס� הפחתה גבוהה יותר , לא נפרס� ברווחי אקוויטי את ההפחתה שפרסמנו

שלוש אופציות לחישוב ההפחתה )ו(

[ = 62,85 :'דר, א .1�& *

�� *5,143 +857 [

= 62,85 :'בדר, .2�� *

&) *)100,000 150,000 (

= 62,85 :'גדר, .3�#.� ) *5,143 +7,714(



חברת נופר: 6שאלה

שוני בצירו/ א� הטיפול החשבונאי הרא: "נקבע כי 3בינלאומי תק# דיווח כספי 45בהתא� לסעי/ .1

חותיו הכספיי� "הרוכש ידווח בדו, עסקי� לא הושל� עד סו/ תקופת הדיווח שבה צירו/ העסקי� אירע

... במהל" תקופת המדידה. סכומי� ארעיי� בגי# הפריטי� שלגביה� לא הושל� הטיפול החשבונאי

". תקופת המדידה לא תעלה על שנה אחת ממועד הרכישה, אול�

הרכישה . ח במזומ#"ש 50,000מהו# מניות של חברת גיל תמורת 25%ה חברת נופר רכש 31.12.2008ביו� .2

. בוצעה מבעל המניות

סכו� נוס/ בס" של 30.06.2012כי חברת נופר תשל� למוכר ביו� , במסגרת ההסכ� הרכישה נקבע

בהתא� . השני� הקרובות 3� ח ל"ש 15,000וזאת במידה וחברת גיל תעמוד ביעד רווח של , ח"ש 17,000

לייחוס הראשוני של השווי ההוג# של התחייבות בגי# תמורה מותנית העריכה הנהלת החברה את השווי

הזמינה חברת נופר הערכת שוי להתחייבות בגי# התמורה , לאחר הרכישה. ח"ש 6,000ההוג# בסכו� של

התמורה נמצא כי שוויה ההוג# של, 15.04.09בהתא� להערכת השווי שנסתיימה ביו� . המותנית

הגישה החברה שביצעה את הערכת השווי חשבו# , כ#� כמו. ח"ש 8,000המותנית למועד הרכישה הוא

. ח בגי# העבודה שבוצעה"ש 2,000ס "ע

במועד הרכישה ביצעה ייחוס ראשוני של השווי ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות המזוהי� של חברת .3

:כמפורט להל#, גיל

ח"סכו� ש סעי/

10,000 מזומני�

60,000 לקוחות

40,000 )1(מלאי

105,000 )2(רכוש קבוע

40,000 )3(ידע

)30,000( זכאי�

)50,000( )4(תביעה משפטית �תלויה

: הערות

הושמד כליל בעקבות רעידת אדמה 31.12.2008כל המלאי שהיה קיי� ברשות חברת גיל ליו� )1(

. 31.01.2009שהתרחשה ביו�

. ח"ש 110,000מכרה חברת גיל את הרכוש הקבוע שהיה ברשותה בסכו� של 02.01.2009ביו� )2(

הושלמה הערכת שווי מחודשת של הידע וזאת בעקבות מידע חדש שהתקבל 31.03.2009ביו� )3(

שווי הידע כפי שנקבע לאחר הערכת השווי . בגי# עובדות ונסיבות שהיו קיימות למועד הרכישה

. ח"ש 35,000המחודשת הינו

קיבלה הנהלת החברה מיועציה המשפטיי� הערכה מחודשת לתביעה 13.03.2009 ביו� )4(

בהתא� להערכה . המשפטית וזאת בעקבות גילוי מידע חדש שהיה קיי� במועד הרכישה

. ח"ש 57,000המחודשת נמדד שוויה ההוג# של התביעה המשפטית בסכו� של

. יש להתעל� מהשפעת המס )5(



: נדרש

. 2008חות הכספיי� לשנת "ושב בדוחשב את המוניטי# כפי שח .א

. 2009חות הכספיי� לשנת "כפי שיוצג כמספר השוואה בדו 2008חשב את המוניטי# לשנת .ב

:פיתרו#

: הקדמות

.)הנדרש( לש� חישוב המוניטי) ועלינו להשלימ�, במכוו) בשאלה זו מחסירי� נתוני�: יש לשי� לב .1

מניות המחדל היא רכישת ברירת, כל עוד לא נאמר אחרת כאשר, המניות מדובר בשאלה זו ברכישה מבעל .2

. אילו רצו שזה יהיה בהנפקה היו קובעי� זאת במפורש. ולא מהחברה, מניות�מבעל

עובר ת ונסיבות שהיו קיימות דוהבחנה בי) מידע השופ, אור על עובזה הינו תרגיל בסיס ב העומד הרעיו) .3

שאינו קשור למועד הרכישה , לבי) מידע חדש, )טרואקטיביי) נצטר, לבצע תיקו) רובעטי(למועד הרכישה

:)יובעטיו לא נבצע תיקו) רטרואקטיב(

למועד שהיו קיימות עובר שופ, אור על נסיבות אינוהדבר , 2009המלאי נשר1 בינואר ← מלאי .א

. בגי) המלאי לא נבע תיקו) רטרואקטיבי, לכ). הרכישה

אילו נתו) היה שבתקופה זו . ומיי� לאחר הרכישהמכירת הרכוש הקבוע בוצעה י ← רכוש קבוע .ב

. הרי היה זה אירוע שאינו מחייב תיקו) רטרואקטיבי, שגר� לעליית ער,, התרחש אירוע מיוחד

. ולכ) סביר יותר שמחיר הרכוש הקבוע למועד הרכישה היה לא נכו), בענייננו לא נאמר דבר, אול�

. יתיקו) רטרואקטיב נבצעבגי) הרכוש הקבוע , לכ)

. בגינו תיקו) רטאוקטיבי נבצעולכ) , נתו) במפורש שהמידע החדש קשור למועד הרכישה ←ידע .ג

. תיקו) רטרואקטיבי נבצעולכ) , המידע החדש קשור לנסיבות שהיו למועד הרכישה ←תלויה .ד

, השינוי בשווי ההוג) של התמורה המותנית קשור למועד הרכישה, 2לפי נתו) ← תמורה מותנית .ה

הדבר אינו , ח"ש 2,000ח בס, "ט רו"לגבי הוצאות שכ, כ) כמו. תיקו) רטרואקטיבי נבצעולכ)

. אלא מהווה הוצאה, הדבר אינו מהווה חלק מעלות הרכישה IFRS3כיוו) שלפי , רלוונטי

בניכוי השווי ) תמורה(אמורי� לחשב הפרש מקורי , הלכאור, לכ#. ביקשו לחשב את המוניטי#', בנדרש א .4

, אול�. את המוניטי# PN�לגזור כו, לנכסי� ולהתחייבויותאז לייחס את ההפרש המקורי ו, הנרכש

לכאורה , לכ#, 'לא קיבלנו את השווי המאזני של חברה ב. נתוני� ,כאמור, בשאלה הספציפית הזו חסרי�

ג� לא קיבלנו את שווי הספרי� של הנכסי� וההתחייבויות , #כ� כמו. לא נית# לחשב הפרש מקוריכלל

בלתי אפשרי לאתר , במצב דברי� זה, לכאורה. ג� לא נית# לייחס לה� הפרש מקורי, כ#� על. 'של חברה ב

לשווי הוא להביא את הנכסי� וההתחייבויות , ידוע כי כל הרעיו# בייחוס הפרש מקורי � אול�. מוניטי#

ות השווי התמורה פח: שבהכרח, מכ" עולה המסקנה. ואז המספר החסר הוא מוניטי#, ההוג# שלה�

. זה בהכרח המוניטי#' ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות המזוהי� של ב



'נדרש א

31.12.2008חישוב

50,000+ 6,000= 56,000 תמורה

%25* 175,000= )43,750( התחייבויות/חלקי בשווי ההוג) נכסי�

)'נדרש א( 12,250 מוניטי#

'נדרש ב

2009כפי שיוצג במספרי השוואה 2008יטי) מונ

: חישוב שתי דרכיקיימות

: 'דר, א .1

50,000+ 8,000= 58,000 תמורה

)42,000 * (תהתחייבויו/שווי הוג) חדש נכסי�

16,000

לאחר שקלול התיקוני� הרטרואקטיביי�(*)

סיכו� כל הדלתות: 'דר, ב .2

12,250 ) שגוימוניטי

6,000= 2,000 בגי) תמורה מותנית 8,000

105,000= ( )1,250( בגי) רכוש קבוע 25%) * 110,000

40,000= ( 1,250 בגי) הידע 25%) * 35,000

50,000= ( 1,750 ויהבגי) התל %25) * 57,000

16,000

�בהכרח: לסיכו�

XX תמורה

)XX( התחייבויות מזוהי�/בניכוי חלקי בשווי ההוג# נכסי�

XX מוניטי#

)=30,000�זכאי��

57,000�תלויה�

60,000�לקוחות�

+40,000�מלאי�

+110,000�ר"ק� +35,000�ידע�

+10,000�מזומ)�

*(25%



חברת גלבוע: 7 שאלה

תמורת , העוסקת בייצור תרופות, מהו# המניות של חברת גרשוני 30%רכשה חברת גלבוע 01.10.08ביו� .1

. ח"ש 300,000

לחברת גלבוע התהוו עלויות . ח"ש 150,000ההו# העצמי של חברת גרשוני הסתכ� למועד הרכישה לס" .2

. ח"ש 25,000ח ועלויות תיוו" בס" "ש 10,000ייעו2 כלכלי בס"

במידה וחברת . 01.01.2012ח למוכר ביו� "ש 125,000ה להעביר סכו� נוס/ בס" חברת גלבוע התחייב .3

חברת גלבוע העריכה כי שווייה ההוג# של . גרשוני תשלי� את פיתוחה של התרופה אותה היא מפתחת

החברה שכרה את שירותו של מערי" שווי לצור" , כ#� כמו, ח"ש 105,000התמורה אות� תשל� הינה

ונקבע כי שווי , סיי� מערי" השווי את עבודתו 01.06.09ביו� . # למועד הרכישהקביעת השווי ההוג

. ח"ש 115,000התמורה למועד הרכישה הינו

: להל# פרטי� לגבי הנכסי� וההתחייבויות של חברת גרשוני למועד הרכישה .4


)1( 30,000 20,000 מלאי

)2( 32,000 25,000 רכוש קבוע

)3( 37,000 12,000 פטנט

)4( )7,000( )5,000( הפרשה בגי# תביעה משפטית

)5( 8,000 0 פ"פרוייקט מו

:הערות

נקבע כי לא , לאור שריפה שפרצה במחסני החברה אשר הרסה כליל את המלאי 30.01.2009בתארי" )1(

.קיי� שווי כלשהו למלאי

במהל" חודש . לצור" קביעת שוויו ההוג# של הרכושחברת גרשוני שכרה את שירותו של מערי" שווי )2(

הרכוש מופחת . ח"ש 30,000סיי� המערי" את עבודתו ונקבע כי שווי של הרכוש הינו 2009פברואר

. שני� 6יתרת אור" חייו השימושיי� למועד הרכישה . בשיטת הקו הישר

שוויו ההוג# של . ברשותהקיבלה חברת גרשוני הערכת שווי מחודשת של הפטנט ש 01.03.2010ביו� )3(

יתרת אור" חייו השימושיי� של . ח"ש 45,000הפטנט בהערכה המחודשת נקבע על סכו� של

. מופחת בקו ישר. שני� 5הפטנט נכו# ליו� הרכישה הינו

הוא התעל� 01.10.08הדי# כי בהערכת השווי ההוג# של התלויה ליו� � גילה עור" 01.07.2009ביו� )4(

ד הדי# "בהתחשבות בפס. קיי� במועד הרכישה למקרה דומה למקרה בנדו# ד שהתקבל והיה"מפס

. ח"ש 12,000הינו 01.10.08ל השווי ההוג# של התלויה ליו� "הנ

. 31.12.2009הפרוייקט טר� הסתיי� עד ליו� )5(

. 25%שיעור המס )6(



: נדרש

. י את חישוב ההפרש המקורי כפי שבוצע במועד הרכישה/פרט .1

. כפי שהוצגו באותו יו� כחלק מהרכב ההשקעה 31.12.08רש המקורי ליו� חשב את יתרות ההפ .2

. 31.12.2009י את יתרות ההפרש המקורי /פרט .3

:פיתרו#

105,000+ 300,000= 405,000 תמורה

)%30* 150,000= ( )45,000( שווי נרכש

360,000

:פקודת היומ)

405,000השקעה ' ח

300,000מזומ) ' ז

התחייבות מותנית 105,000זכאי� ' ז

כל . קשורי� ליו� הרכישה א� ורק א�שינויי� בשווי ההוג) של התמורה המותנית יתוקנו מול התמורה : יש לזכור

. ס"למול רוהיבוצע עדכו) שוט1

0912/ הפחתה תיקו# 0812/ הפחתה 01.10.08ייחוס

30% )*30,000 20,000= ( 3,000 מלאי 3,000 )3,000(

25%* 3,000= )750( נ בזכות"מ )750( 750

25,000=( 2,100 רכוש קבוע 87( 30%)*32,000( =� # * ��* 2,100 2,013 )575( )250( * 1,188

)297( 25% *250= 62 144 )503( 25%) * 87=( 22 25%* 2,100= )525( נ בזכות"מ

12,000=( 7,500 פטנט 375( 30%) * 37,000( =� # * ��* 7,500 7,125 )1,500 ( =7,500 *

�� 5,625

)1,781( 25% )*375=( 94 25%* 7,500= )1,875( נ בזכות"מ 1,406( 375(

5,000=( )600( תלויה 30% )*7,000 )600( )1,500( )2,100(

25%* 600= 150 נ בחובה"מ 375 150 525

0= ( 2,400 פ"מו 30% )*8,000 2,400 2,400

25%* 2,400= )600( זכותנ ב"מ )600( )600(

349,200 מוניטי# 11,575 349,200 360,775

366,110 )3,562( 10,019 359,654 )346( 360,000 כ"סה



:אופ) ההתייחסות להערות

. ולכ) אינ� חלק מעלות הרכישה, וטפתה) הוצאה ש עלויות עסקה .1

ולכ) אי) , מדובר באירוע שאינו קשור למועד הרכישה. פרצה שריפה וכל המלאי נשר1 2009בינואר מלאי .2

.ס"כנגד רוה 2009המלאי יופחת מיידית בשנת . בגינו תיקו) רטרואקטיבי

ונסיבות הקשורות למועד ות המידע החדש בגי) התמורה המותנית שופ, אור על עובד תמורה מותנית .3

דבר , ח"ש 10,000 יש לתק) את התמורה ב, כ) על. הדבר אירע בתו, תקופת המדידה, בנוס1. הרכישה

. שיגדיל ישירות את המוניטי)

ולכ) נבצע תיקו) , למועד הרכישהעובר שהיו קיימות התקבל מידע השופ, אור על נסיבות :רכוש קבוע .4

. רטרואקטיבי

א� אלא , ולכ) לא נבצע בגינו תיקו) רטרואקטיבי, ל הוא אחרי תקופת המדידההמידע שהתקב פטנט .5

. לא מדובר בטעות: הנחה. מדובר בטעות

ולכ) נבצע תיקו) , למועד הרכישהעל נסיבות שהיו קיימות עובר אשר שופ, אור , התקבל מידע חדש תלויה .6


. מאחר והפרוייקט טר� הסתיי�, פחתהפ לא מבצעי� ה"בגי) פרוייקט המו פ"פרוייקט המו .7

:כעת נבצע תיקו) רטרואקטיבי בשני שלבי�

: 'שלב א .1

32,000(= )600( רכוש קבוע 30%) * 30,000

600* 25%= 150 מיסי� נדחי� בחובה

7,000= ( )1,500( תלויה 30%) * 12,000

1,500* 25%= 375 מיסי� נדחי� בחובה


105,000= ( 10,000 תמורה מותנית 115,000(

11,575

:'שלב ב .2

= )575( רכוש קבוע�.)�� ) *600(

575* 25%= 144 מיסי� נדחי� בחובה

7,000= ( )1,500( תלויה 30%) * 12,000

1,500* 25%= 375 מיסי� נדחי� בחובה


19

105,000= ( 10,000 תמורה מותנית 115,000(

10,019



פקודת היומ) לתיקו)


19פ .עודפי� י' ז

תמורה מותנית 10,000זכאי� ' ז

:לחישוב אופציות שלושקיימות קבוע רכושהפחתת ה(*)

= 250 : 'דר, א .1�

�.)� ) *575 2,013(

= 250 : 'בדר, .2�

�.)� ) *575 + 874(

= 250 :'דר, ג .3�� ) *25,000 30,000 * (%30



02.12.08 5מאוחדי� א שיעור

)רווחי אקוויטי(י חברה מוחזקת חלקי ברווח. 2.ב.2 ��אזי הונה , החברה המוחזקת מרוויחהא� , כלומר. 'בכל נקודה ונקודה יש למשו, חלק מרווחי חברה ב ,כאמור

:פקודת היומ) שנבצע תהא, לכ). ולפי התפיסה של השווי המאזני ההשקעה צריכה לגדול ג� כ), העצמי גדל

XXהשקעה ' ח

XXוחי אקוויטי רו/ חלק ברווחי מוחזקת' ז

. בהתא� לחלקנו ברווח, כמוב)

ח על הרווח "רווחי אקוויטי מציגי� בדו, כ) כמו. כי אנו מכירי� ברווח א1 שטר� קיבלנו אותו כדיבידנד, יש לזכור

). א, בהצגה הוא מוצג לפני מס, רווחי אקוויטי הוא נטו ממס( לפני הרווח לפני מס, )ס"רוה(בחלק הראשו) , הכולל

דיבידנד. 3.ב.2 �� : היא רושמת את הפקודה הבאה, על דיבידנדא� החברה המוחזקת מכריזה

XXעודפי� / דיבידנד שהוכרז' ח

XXמזומ) / דיבידנד לשל�' ז

, לכ). וא� ההו) העצמי שלה קט) אזי בהכרח ג� חשבו) ההשקעה קט), ההו) העצמי שלה קט), כתוצאה מכ,

: החברה המחזיקה רושמת

XXמזומ) / ינד לקבלדיב' ח

XXהשקעה ' ז

כבר הכרנו בהכנסה באמצעות וזאת משו� ש, לא הכרנו בהכנסהדיבידנד בהקשר זה א1 שקיבלנו: יש לשי� לב

. רווחי� לפני קבלת הדיבידנדבמכירי� לפי שיטה זו , כלומר. וא� נכיר כעת בהכנסה ניצור כפילות, רווחי אקוויטי

:תהיה בנטוהפקודה , לכ)

XXמזומ) / דיבידנד לקבל' ח

XXהשקעה ' ז

XXהשקעה ' ח

XXרווחי אקוויטי ' ז



היוו# לקרנות הו# והנפקת מניות הטבה. 4.ב.2 �� : היא תרשו�, לקרנות הו)א� ברצונה של חברה מוחזקת להוו)

XX עודפי�' ח

XX קר) הו)' ז

: היא תרשו�, למניות הטבהא� ברצונה של חברה מוחזקת להוו)

XXקר) הו) / עודפי�' ח

XXהו) מניות ' ז

בהכרח חשבו) ההשקעה , לכ). רק ההרכב משתנהאלא ', ל אינ) משנות את ההו) העצמי של חברה ב"הפקודות הנ

ב שההרכומוסיפי� הסבר לכ, , 0בתנועה רושמי� :המשמעות(כ) החברה המחזיקה אינה עושה דבר ול, לא משתנה

). משתנה אינו

הו# העצמי של ה. ח"ש 60,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 01.01.08ו� בי: דוגמא��

זהה לער" ' השווי ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות של חברה ב, באותו היו�. ח"ש 120,000לאותו היו� ' חברה ב

. שני� 5 יתרת חייה. ח"ש 20,000�למעט מכונה ששווייה ההוג# גבוה מ# הפנקסני ב, הפנקסני


10,000וחילקה דיבידנד בס" , )המדובר ברווח נקי: הנחה קבועה( ח"ש 40,000' הרוויחה חברה ב 2008בשנת

. ח"ש 5,000היא ג� היוונה לקרנות הו# , כ#� כמו. ח"ש

. 31.12.08ונתח את היתרה ליו� , 2008הצג את התנועה בחשבו# ההשקעה לשנת : נדרש

:#פיתרו


60,000 תמורה

120,000* %30= )36,000( שווי נרכש

24,000


20,000* 30%= 6,000 מכונה

6,000* 25%= )1,500( מיסי� נדחי� בזכות


24,000



את חשבו) ההשקעהויש לנהל , הבאה מתקדמי� לשנה, כעת

:פקודת היומ)) 1(

60,000 השקעה' ח

60,000מזומ) ' ז



12,000רווחי אקוויטי ' ז

: פקודת היומ)) 3(

900רווחי אקוויטי ' ח

900 השקעה' ז


3,000 מזומ)' ח

3,000 השקעה' ז

. כ) חשבו) ההשקעה אינו משתנה ועל, אינו משתנה כתוצאה מהיוו)' ) העצמי של חברה בההו) 5(

:דגשי� ��

. ח"ש 68,100יופיע חשבו) השקעה בסכו� של 31.12.2008ח על המצב הכספי ליו� "בדו ←←←←

. ח"ש 11,100יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של , )בחלקו הראשו)( 2008ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

חשוב מאוד להבי) כי , דבר זה אינו הכרחי, אול�. מול השקעהרווחי האקוויטי מבוצעי� , בשלב זה: ש לשי� לבי

א� . יש להכניס את מלוא ההסברי� המסבירי� את המילה השקעה, כאשר מבצעי� תנועה בחשבו) ההשקעה

. רה לרווחי האקוויטיא1 א� מבצעי� תנועה הקשו, אי) לעשות זאת חשבו) ההשקעהמבצעי� שינויי� מול

תנועה בחשבו# השקעה

)1( 60,000 עלות 01.08

)2( 40,000* 30%= 12,000 '08רווח אקוויטי

= ) 900( הפרש מקורי מכונה�� ) *1,500 6,000( )3(

)4( 10,000* 30%= )3,000( דיבידנד

היוו) לקרנות הו) )5(

68,100



)בביאורי�( ניתוח הרכב חשבו# ההשקעה 12.08 ��

: חלקי בהו) החברה המוחזקת .1

דיבידנד שחולק��10,000= ( 45,000 חלקי בהו) העצמי בסו1 השנה

– 40,000�רווח שנתי�

+120,000�הו) עצמי� * (%30

: יתרת הפרש מקורי .2

= 4,800 מכונה#� *6,000

4,800* 25%= )1,200( מיסי� נדחי� בזכות


68,100

מדיניות חשבונאית אחידה. 5.ב.2 ��א� . התפיסה החשבונאית היא שלחברה המחזיקה יש חלק בביצועי� של החברה המוחזקת, כפי שכבר ידוע

המדיניות . וחזקת שייכי� להמהנכסי� וההתחייבויות של המ 30%כאילו היו , 30%היא מחזיקה , לדוגמא

, מכא). של שאר הנכסי� של המחזיקהלמדיניות החשבונאית החשבונאית לגבי הנכסי� הללו חייבת להיות זהה

. נצטר, לבצע התאמות כדי ליצור מדיניות חשבונאית אחידה, שא� החברה המוחזקת פועלת במדיניות שונה

שאת ההתאמות יש לבצע ג� במועד , והחידוש כעת הוא ,הדברי� כבר נאמרו בהקשר של מועד הרכישה, למעשה

. המדידה העוקבת

. כדי ליצור את האחידות, ח הכספי של המוחזקת"נצטר, לבצע התאמות לדו, ח כספי"בכל תארי, דו, אשר על כ)

אלא שהדבר ייקבל ביטוי בעת המשיכה של , ח של החברה המוחזקת"את הדו" מתקני�"אנו לא , למע) הסר ספק

.)למד בהמש,יי(קרנות ההו) חי האקוויטי ושלרוו

ההו# העצמי . ח"ש 140,000תמורת ', מהו# המניות של חברה ב %40' רכשה חברה א 01.01.2008ביו� : דוגמא��

ח "ש 120,000� ו, ח"ש 80,000היו 2009�2008בשני� ' רווחי חברה ב. ח"ש 200,000לאותו היו� ' של חברה ב

. בהתאמה

:נתוני� נוספי�

10אור" חייו . ח"ש #100,000 להשקעה בסכו� של "נדל' רכשה חברה ב 01.01.07ביו� �# להשקעה"נדל .1

# "משתמשת במודל השווי ההוג# לגבי נדל' בעוד שחברה א, משתמשת במודל העלות' חברה ב. שני�

: להל# נתוני� לגבי השווי ההוג# בתאריכי� מסויימי�. להשקעה

מדד תארי"

12/07 110,000

12/08 130,000

12/09 145,000



' חברה א. והיא מעריכה את המלאי בשיטת פיפו, מלאי' מחזיקה חברה ב 12/08החל מיו� � מלאי .2

: להל# נתוני� לגבי עלות המלאי לפי שתי השיטות. מעריכה את המלאי בשיטת ממוצע

ממוצע פיפו תארי"

12/08 50,000 55,000

12/09 70,000 68,000

. 25%ור המס שיע .3

: נדרש

. 2009�2008הצג את התנועה בחשבו# ההשקעה לשני� .א

. 2009�2008חות הכספיי� לשני� "מה� הסכומי� הקשורי� להשקעה שיופיעו בדו .ב

. 31.12.09�ו 31.12.08נתח את הרכב חשבו# ההשקעה ליו� .ג

:פיתרו#

, יש מדיניות חשבונאית שונה ליו� הרכישהמאחר ו, אול�, יש לחשב את ההפרש המקורי, בשלב הראשו): הקדמה

את : יש לזכור). יצירת הו) עצמי מתוק)(התאמות להו) העצמי אזי בטר� נחשב את ההפרש המקורי יש לבצע

. 'לעול� לא על נתוני חברה ב', השינויי� כול� מבצעי� על נתוני חברה א

01.08' הו) עצמי מתוק) חברה ב

200,000 הו) נתו)

: מדיניותהתאמת

* 100,000= ( 20,000 ) להשקעה "בגי) נדל$�� ( 110,000

20,000* %25= )5,000( מיסי� נדחי� בזכות

215,000


140,000 תמורה

%40* 215,000= )86,000( שווי נרכש

54,000




) להשקעה "נדל ) =110,000 110,000 (


54,000

: פירוט

2008שנת

)2008שנת ( תנועה בחשבו# ההשקעה

) 1( 140,000 עלות 01.08

)2( 80,000* %40= 32,000 '08רווחי אקוויטי

:התאמת מדיניות

)1ביאור ( ) 3( 9,000 ) להשקעה"בגי) נדל .1

)2ביאור ( ) 4( ) 55,000 50,000( 0.75* %40= 1,500 בגי) מלאי .2

31.12.08 182,500


140,000השקעה ' ח


)נוסח מלא( תנועה בחשבו# ההשקעה

) 1( 140,000 עלות 01.08

)2( 80,000* %40= 32,000 '08רווחי אקוויטי


)1ביאור ( ) 3( 9,000 ) להשקעה"בגי) נדל .1

)2ביאור ( ) 4( ) 55,000 50,000( 0.75* %40= 1,500 בגי) מלאי .2

31.12.08 182,500

120,000* %40= 4,800 '09רווחי אקוויטי


)3ביאור ( 7,500 ) להשקעה "בגי) נדל .1

)4ביאור ( )2,100( בגי) מלאי .2

31.12.09 235,900



:פקודת היומ) )2(









:)2008שנת ( ביאורי� ��

משו� , מנקודת מבטה ה� אינ� נכוני�, אול�. ח"ש 32,000החברה המחזיקה רשמה רווחי אקוויטי בס, )1(

ולהביא את , ) להשקעה"בגי) הנדליש לבצע התאמות , לכ). 'שה� לפי המדיניות החשבונאית של חברה ב

= 10,000 'הוצאות הפחת שרשמה חברה ב 'לפי המדיניות של א' הרווח של ב�� *100,000

משו� שאינה מכירה במודל העלות 10,000 ' ביטול הוצאות הפחת שרשמה חברה ב

110,000= 20,000 ל מודל השווי ההוג) "צ 130,000

30,000

22,500 = 30,000 *0.75

9,000 =22,500 *40%

והיא , כי איננה מכירה במודל העלות', מבטלת את הוצאות הפחת שרשמה חברה ב' חברה א, למעשה

) להשקעה "שערו, של נדל, IAS40כי לפי , יש לזכור. יוצרת שערו, כיוו) שהיא מכירה במודל השווי ההוג)

. אלא נכנס לקר) שערו,, שאינו משפיע על הרווח, בניגוד לשערו, של רכוש קבוע, הול, לרווח

המלאי מנוהל ' משו� שמנקודת המבט של חברה ב, יש ג� לבצע התאמת מדיניות בגי) מלאי, כ) כמו )2(

. צריכה להיות שיטת הממוצע' ואילו מבחינת חברה א, בשיטת פיפו

:)2008( דגשי� ��

. ח"ש 0182,50השקעה בסכו� של יופיע חשבו) 31.12.2008ח על המצב הכספי ליו� "בדו ←←←←

ח"ש 42,500יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של , )בחלקו הראשו)( 2008ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

=)1,500 +9,000 +32,000 .(



)בביאורי�(ניתוח הרכב חשבו# ההשקעה 12.08 ��


רווח שנתי��80,000= ( 0112,00 בשווי המאזניחלקי

+200,000�הו) עצמי� * (%40

: התאמת מדיניות .2

* ( 0.75= 15,000 ) להשקעה"בגי) נדל'�� *100,000�עלות�

130,000�שווי הוג) '�� * (40%

פיפו��50,000* ( 0.75= 1,500 בגי) מלאי

55,000�ממוצע�

* (40%


54,000 יטי)מונ

182,500

2009שנת

)2009שנת ( תנועה בחשבו# ההשקעההמש"

31.12.08 182,500

120,000* %40= 0048,0 '09רווחי אקוויטי


)3ביאור ( 7,500 ) להשקעה "בגי) נדל .1

)4ביאור ( )2,100( בגי) מלאי .2

31.12.09 235,900

:)2009שנת ( ביאורי�המש" ��

:'מבט של חברה א נקודת )3(

= 10,000 ביטול הוצאות פחת �� )מודל העלות' פחת חברה ב( 100,000* �

145,000 – 130,000= 15,000 מודל שווי הוג)

25,000

18,750 =25,000 *0.75

7,500 =18,750 *40%

70,000 – 50,000= 20,000 ):ול ברווחגיד(רשמה ' חברה ב )4(

68,000 – 55,000= 13,000 ):גידול ברווח(' מבט חברה א ל נקודת"צ

)7,000(

)5,250( ) =7,000 * (0.75

)2,100( ) =5,250 * (40%

מ.ע



:)2009( דגשי� ��


ח"ש 53,400יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של , )בחלקו הראשו)( 9200ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

) =2,100 48,000 +7,500( .



וחרו שנתי��120,000= ( 0160,00 בשווי המאזניחלקי

+280,000��&��' * (%40

: התאמת מדיניות .2

* ( 0.75= 22,500 ) להשקעה"בגי) נדל)�� *100,000 145,000�שווי הוג) $��

* (40%

פיפו��70,000* ( 0.75= )600( בגי) מלאי

68,000�ממוצע�

* (40%



235,900

שינויי� במדיניות חשבונאית. 6.ב.2 ��

'החברה המוחזקת עורכת שינוי במדיניות החשבונאית בניגוד למדיניות של חברה א: 'מצב א )1(6.ב.2 ��

היא מבצעת תיקו) , ובהנחה שמדובר בשינוי שיטה, )תיקו) רטרואקטיבי( IAS8מפעילה את בספריה 'חברה ב


, מכיוו) שבכל מקרה מה שמעניי) אותה הוא המדיניות שלה, מת לחלוטי# מ# השינוי הזהמתעלבספריה 'חברה א

' תצטר, חברה א, ח כספי"בכל תארי, של דו, מכא) ואיל, אול�. 'מבלי להתחשב כלל במה שמבצעת חברה ב

). רווחי� מדוייקי�" למשו,"כדי (לבצע התאמת מדיניות

'א הקיימת אצלומתאימה אותה למדיניות החשבונאית יות החשבונאיתמשנה את המדינ' ב: 'מצב ב) 2(6.ב.2 ��

משו� שהיא , איננה צריכה לעשות דבר, 'חברה א. IAS8חותיה לפי "מבצעת תיקו) רטרואקטיבי של דו 'חברה ב

מכא) , כ) כמו. כ, שחשבו) ההשקעה שלה בכל מקרה כבר משק1 את המדיניות שלה, מראש כבר ביצעה התאמות

. מבט זהה ה) בעלות נקודת' ב ו' כיוו) שמעתה חברות א, א תצטר, יותר לבצע התאמת מדיניותכבר ל ואיל, היא



'מבחינת אשינתה מדיניות חשבונאית והדבר מהווה ג� שינוי במדיניות החשבונאית ' ב: 'מצב ג )3(6.ב.2 ��

או , לשתיה)יניות לשיטת הממוצע והוחלט על שינוי מד, ששתי החברות ניהלו את המלאי בשיטת פיפו, נניח לדוגמא

, במקרה כזה. 'בחברה לשיטה של עצמהלהתאי� עליהבכל מקרה כיוו) ש, החליטה לעבור שיטה' חברה אלחלופי)

. בדר, של תיקו) רטרואקטיבי, IAS8 יש לטפל בשינוי לפי הוראות

מוחשיי��שערו" רכוש קבוע ונכסי� בלתי. 7.ב.2 ��

או שהחברה ', בניגוד למדיניות של חברה אהחברה המוחזקת מבצעת שערו, בו לעיל נדו) מצב ש: הקדמה

כפי , תהתאמת מדיניו ביצענולמעשה במצבי� אלו . 'בניגוד למדיניות של חברה א, ו,המוחזקת אינה מבצעת שער

מטפלי� במצב שבו, למעשה. אנו מטפלי� במצב שונה לחלוטי), בנקודה זו, כעת. שלמדנו בסעיפי� הקודמי�

לא נוצרת שו� בעיה , לכאורה, ,לכ אי. בהתא� למדיניות של המחזיקהוזאת , החברה המוחזקת מבצעת שערו,

. כפי שידונו להל), ולכ) יש להבחי) בי) מספר מקרי�, לגבי נושא זה נוצרות בעיות ,ואול�. משו� התיאו�

שערו" של נכס שנרכש לאחר מועד רכישת ההשקעה: 'מצב א) 1(7.ב.2 ��

המבט של שנקודותכ(וכ) משו� שהוא בא לעול� לאחר הרכישה , "ראי תמונת"בשל היותו , פשוט יחסיתמצב

:החברה המוחזקת רושמת פקודה, בעת השערו,). החברות ה) זהות

XXנכס ' ח

XXמיסי� נדחי� ' ז

XXקר) שערו, ' ז

, לכ). חשבו) ההשקעה צרי, לגדולהכרח הרי שב, וא� ההו) העצמי גדל, ההו) העצמי שלה גדל, כתוצאה מפקודה זו

:החברה המחזיקה רושמת

XXהשקעה ' ח


. לפי חלקה

יש . לקר) השערו, אצל המוחזקת" ראי תמונת"מהווה , קר) השערו, המופיעה אצל החברה המחזיקה, במקרה זה

השאלה . כולל אחר רווח: הנקרא, ניח על הרווח הכולל בחלק הש"כי הגידול בקר) השערו, נרש� בדו, לשי� לב

:שתי אפשרויותישנ) , המטפל ברכוש קבוע, IAS16לפי . מה קורה לגבי קר) השערו, מכא) ואיל, ,היאהעולה

. להפחית את קר) השערו, בקצב הפחת .1

). בעת המכירה(ואז להפחית בעת גריעת הנכס , להותיר אותה בסכו� קבוע .2

:תהא' פקודת היומ) שתבצע חברה ב. שתי החברות היא להפחית בקצב הפחת נניח כי המדיניות החשבונאית של



XXקר) שערו, ' ח

XXעודפי� ' ז

. ולכ) חשבו) ההשקעה אינו משתנה, אינו משתנה' הונה העצמי של חברה ב, כי כתוצאה מפקודה זו, יש לשי� לב

:חברה המחזיקה נדרשת לבצע פקודהה, לכ). ידוע כי בחברה המחזיקה יש ג� קר) שערו,, למרות זאת, אול�



. לפי חלקה

, וזאת כי אי) לה השפעה על הרווח הכולל, כי פקודה אחרונה זו איננה מקבלת ביטוי ברווח הכולל, יש לשי� לב

. ח על השינויי� בהו)"אלא תקבל ביטוי בדו


אור" החיי� . ח"ש 80,000מכונה תמורת ' רכשה חברה ב 02.01.2009ביו� . ח"ש 120,000לאותו היו� ' חברה ב

. פועלות לגבי מכונות במודל השערו"' א�ו' חברות ב. שני� 10השימושי שלה

: להל# השווי ההוג# בתאריכי� מסויימי�

שווי הוג# תארי"

12/09 90,000

12/10 88,000

12/11 91,000


. ח"ש 50,000בכל שנה ' רווחי חברה ב

: נדרש


. חות הכספיי� בכל אחת מ# השני�"הצג את ההשפעה על הדו .ב

. שני�נתח את הרכב חשבו# ההשקעה לכל אחת מ# ה .ג



: פיתרו#


60,000 תמורה

120,000* %30= )36,000( שווי נרכש

24,000

: פירוט

9200שנת


60,000 עלות 01.09

50,000* %30= 15,000 '09רווחי אקוויטי

) 1ביאור ( )1( 4,050 ) שערו, קר

31.12.09 79,050



4,050קר) שערו, ' ז

)ח מלאנוס( תנועה בחשבו# ההשקעה

60,000 עלות 01.09

50,000* %30= 15,000 '09רווחי אקוויטי

) 1ביאור ( )1( 4,050 קר) שערו,

31.12.09 79,050

50,000* %30= 15,000 רווחי אקוויטי

)2ביאור ( 1,800 קר) שערו,

) 3ביאור ( הפחתת קר) השערו,

31.12.10 95,850

50,000* %30= 15,000 רווחי אקוויטי

)4ביאור ( )2( 3,150 קר) שערו,

)5ביאור ( הפחתת קר) שערו,

31.12.11 114,000



:)2009שנת ( ביאורי� ��

מיישמת את מודל השערו,' חברה ב )1(

90,000 שווי הוג) 12.09

* 80,000= )72,000( שווי פנקסני$��

18,000

13,500 =18,000 *0.75

4,050 =13,500 *30%

חשבו) ההשקעה בגי) קר) השערו, כבר מגל� באופ) אוטומטי ', כי מנקודת המבט של חברה א, יש לשי� לב

. את המיסי� הנדחי�

:)2009( דגשי� ��


ח"ש 15,000יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של בחלקו הראשו) 9200ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

. ח"ש 4,050נציג קר) שערו, בס, )הרווח הכולל האחר(ואילו בחלקו השני



ק. שערו,��13,500= ( 55,050 בשווי המאזניחלקי +50,000�רווח שנתי�

+120,000�הו) עצמי� * (%30



79,050

1020שנת


31.12.09 79,050

50,000* %30= 15,000 רווחי אקוויטי

)2ביאור ( 1,800 קר) שערו,

) 3ביאור ( הפחתת קר) השערו,

31.12.10 95,850


18,000מכונה ' ח

13,500קר) שערו, ' ז

4,500מיסי� נדחי� ' ז




חישוב קר) שערו, 12.10 )2(

'חברה ב

88,000 שווי הוג)

= 80,000 שווי פנקסני'$ *90,000

8,000

6,000 =8,000 *0.75

1,800 =6,000 *30%

קר) שערו, הפחתת )3(

:'חברה ב

= 1,500קר) שערו, ' ח�$ *13,500

1,500עודפי� ' ז

�!6,000= 18,000: לסו1 השנה' יתרת קר) שערו, בחברה ב&.�שערו, �

הפחתה!1,500+

– 13,500�� שערו, $�.&

:'אחברה

30%* 1,500= 450קר) שערו, ' ח

450עודפי� ' ז

!1,800= 5,400: לסו1 השנה' אשערו, בחברה יתרת קר)�חלקי&.� בשערו, �

+450�חלקי

בהפחתה 4,050!

בשערו, $�.&�חלקי

:)2010( דגשי� ��


, ח"ש 15,000יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של הראשו) בחלקו 1020ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←




6,000שערו, קר) ' ז




239,000



ק. שערו,!6,000= ( 71,850 בשווי המאזניחלקי +50,000�רווח שנתי�

+183,500��&��$ * (%03



95,850

2011שנת


31.12.10 95,850

%30* 50,000= 15,000 רווחי אקוויטי

)4ביאור ( ) 2( 3,150 קר) שערו,

)5ביאור ( הפחתת קר) שערו,

31.12.11 114,000



3,150קר) שערו, ' ז


קר) שערו, 112.1 )4(

:'חברה ב

91,000 שווי הוג) 12.11

= )77,000( שווי פנקסני)' *88,000

14,000

10,500 =14,000 *0.75

3,150 =10,500 *30%



10,500קר) שערו, ' ז




:'חברה ב )5(

= 2,250קר) שערו, ' ח�' *18,000


:'חברה א

= 675קר) שערו, ' ח�' *5,400

2,250* 30%= 675עודפי� ' ז

:)2011שנת ( דגשי� ��


,ח"ש 15,000יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של בחלקו הראשו) 1120ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←


. ח"ש 675תופיע הפחתת קר) השערו, בס, ו) העצמיח על השינויי� בה"בדו, לעומת זאת

)בביאורי�(וח הרכב חשבו# ההשקעה נית 12.11 ��


ק. שערו,��10,500= ( 000,90 בשווי המאזניחלקי +50,000�רווח שנתי�

+239,500��&�� * (%30



114,000

ד הרכישהלפני מועשערו" של נכס שנרכש : 'מצב ב) 2(7.ב.2 ��

מבטה של המוחזקת שונה הבעיה המרכזית במקרה זה היא שעלות הנכס מנקודת, מקרה זה מעט מסוב, יותר

העלות היא מה , מבטה של המוחזקת משו� שמנקודת, זאת. מבטה של החברה המחזיקה מעלות הנכס מנקודת

. השווי ההוג) ליו� הרכישההיא העלות , ואילו מבחינת המחזיקה, ששול� במועד הרכישה הראשוני של הנכס

כאשר קר) , תמונת הראי לא נשמרת, כלומר. מבט של כל חברה שנוצר מצב שקר) השערו, שונה מנקודת, מכא)

מדוע נושא זה , השאלה העולה היא. השערו, שונה בדיוק בגובה קר) השערו, בספרי המוחזקת ליו� הרכישה

:מכמה סיבות, זאת? חשוב



ומבחינת החברה המחזיקה , המוחזקת מפחיתה קר) שערו, בסכו� מסויי� החברה הפחתת קר) השערו, .1

. הראי של הפחתת קר) השערו, לא נשמרת ובכ, תמונת, )מהבסיס(נדרש להפחית קר) שערו, בסכו� אחר

אנו פשוט נעבוד על קר) , כדי לדעת מהי ההפחתה שצריכי� לרשו� בחברה המחזיקה, מבחינה טכנית

ולא ניקח את חלקנו בקר) השערו, של החברה , בספרי�) 'צל חברה אא(השערו, הרשומה אצלה

. המוחזקת

, ראשית מפחיתי� את קר) השערו,, א� יש ירידת ער,, IAS16יש לזכור כי לפי במקרה של ירידה ער, .2

כי (בירידת ער, כנגד הפסד החברה המוחזקת לא הכירה בו ייתכ) מצב ש. ורק לאחר מכ) מכירי� בהפסד

כי אי) לה מספיק קר) (ואילו החברה המחזיקה כ) צריכה להכיר בהפסד , )מספיק קר) שערו,לה יתההי

? כיצד יבוצע הדבר מבחינה טכנית). שערו,

תרשו� את הפקודה 'חברה ב


XXנכס ' ז

תבצע פקודה מקבילה לפי חלקה 'חברה א


XX השקעה' ז

אזי היא מבצעת פקודה נוספת, לאחר פקודה זו אי) מספיק קר) שערו, בזכות' א� לחברה א, כאשר

XX רווחי אקוויטי' ח

XX קר) שערו,' ז

רכשה 01.01.2007ביו� . 'מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 01.01.2008ביו� : דוגמא��

משתמשת במודל השערו" ' ברה בח. שני� 10אור" חיי המכונה . ח"ש 100,000מכונה תמורת ' חברה ב

.וקר# השערו" מופחתת בקצב הפחת, לגבי מכונה זו

: # נתוני� לגבי השווי ההוג# בתאריכי� מסויימי�להל

שווי הוג# תארי"

12/07 99,000

12/08 94,000

12/09 89,000

12/10 58,000

. ל"ונה הנבהקשר למכ' ובספרי חברה א' הצג פקודות יומ# בספרי חברה ב: נדרש

. נוקטת במודל השערו" במכונות דומות' הנח כי חברה א



:פיתרו#

ביאור 'חברה ב 'חברה א

12/07


9,000קר) שערו, ' ז

)1(

12/08 1,000קר) שערו, ' ח

1,000עודפי� ' ז =

�$ *9,000

1,800השקעה ' ח )2(

1,800קר) שערו, ' ז

6,000נכס ' ח 6,000* 30%=

6,000קר) שערו, ' ז

)14,000(יתרת קר) שערו, )1,800(יתרת קר) שערו,

225קר) שערו, ' ח 12/09

225עודפי� ' ז =

� 1,750קר) שערו, ' ח 1,800* '

1,750עודפי� ' ז =

�' *14,000

2,025השקעה ' ח )3(

2,025קר) שערו, ' ז

6,750נכס ' ח 6,750* 30%=

6,750קר) שערו, ' ז

1,750 +6,750= )19,000(יתרת קר) שערו, 1,800 225+ 2,025= )3,600(יתרת קר) שערו, 14,000

514קר) שערו, ' ח 12/10

514פי� עוד' ז =3,600 *

� 2,714 קר) שערו,' ח (

2,714עודפי� ' ז =

�) *19,000

)4(

4,886 שערו,קר) ' ח



600השקעה ' ז

=30% *16,286

=30% *2,000

16,286קר) שערו, ' ח

16,286נכס ' ז

2,000הפסד הו) 'ח

2,000נכס ' ז

'ח 1,800יתרת קר) שערו,


1,800קר) שערו, ' ז

=4,886 514 3,600

) � ( יתרת קר) שערו,

:ביאורי� ��

:'חברה ב )1(

99,000 שווי הוג) 12.07

= 90,000 שווי פנקסני$�� *100,000

9,000

לא עושה דבר 'חברה א

כיוו) , איננה מייחסת הפרש מקורי למכונה זו' חברה א, ביו� הרכישה? אינה עושה דבר' מדוע חברה א

והיא נוקטת במודל , מאחר והמכונה אצלה כבר שנה', חברה ב, לעומת זאת. שהיא מוצגת לפי שווי הוג)

משו� , יוק בשל הסכו� הזה נוצרת הבעיהבד. ח"ש 9,000 אזי היא משערכת את המכונה ב, השערו,

. כלל איננה רואה אותה' יש קר) שערו, שחברה א' שלחברה ב

22

2=

2=

22

2



:'חברה ב )2(

94,000 שווי הוג) 12.08

= 88,000 שווי פנקסני '$ *99,000

6,000

9,000 - 1,000+ 6,000= 14,000 :'יתרת קר) שערו, חברה ב

* 14,000היא ' תרת קר) השערו, בחברה בי: ח מהסיבה הבאה"ש 2,400ל רת בגובה שהראי לא נשמ תמונת

, ח"ש 2,400 הראי לא נשמרה ב תמונת, כלומר. ח"ש 1,800רשו� ' בחברה א, בפועל. ח"ש 4,200= 30%

כפול חלקה, כפול היתרה שלה, 2007לא ראתה לדצמבר ' בדיוק קר) השערו, שחברה א שה�

2,400 =30% *'$ *9,000 .

ח לבי) מה שרשמנו בפועל"ש 1,750 שזה ההפרש בי) חלקנו ב, 300תמונת הראי לא נשמרת בגובה )3( 225

היא לא מכירה בהפחתה לשנה , לכ). ח"ש 9,000בקר) שערו, בס, לא מכירה ' מהסיבה שחברה א, ח"ש

). ההפרש( 300= 30%ח כפול "ש 1,000שזה בדיוק , כפול חלקה

89,000 ווי הוג) ש 12.09

= )82,250( שווי פנקסני )' *94,000

6,750

30%* 19,000= 5,700 חלקי בקר) שערו, ב

)3,600( קר) שערו, בפועל

* 30%= 2,100 ראי לא נשמרת תמונת)$ *9,000

2,714* %30= 814 'חלקי בהפחתה ב )4(

)514( נרש� בפועל

300 =30% *�$ *9,000

'שערו, חברה ב 12.10


= )76,286( שווי פנקסני�) *89,000

)18,286(



2,714= )16,286( : 'יתרת קר) שערו, חברה ב 19,000

, ו, בחובהמשו� שהמדובר ביתרת קר) שער, אול� הדבר בעייתי ,ח"ש 1,800: 'יתרת קר) השערו, בחברה א

9,000(לא ראתה ' ח בחובה ה� בדיוק קר) השערו, שחברה א"ש 1,800הסיבה שנוצרו . דבר שאיננו קיי�

במכפלת היתרה שלה) ח"ש�יש להפחית מיידית את קר) השערו, בחובה כנגד , לכ)). 30%(ה קבמכפלת חל $

את קר) תאפס(ה כנגד הפסד תסגור אותאלא , , בחובהלא תכיר בקר) שערו' חברה א. רווחי אקוויטי

). השערו, בחובה

: בדיקה

)ל"הנתלוי ב באופ) בלתי(' הער, בחברה אהוכחה לירידת

58,000 שווי הוג) 12.10

= )66,000( שווי הוג) ליו� הרכישה �$ *99,000

)8,000(

)2,400( =30% *)8,000(

:לסיכו�

. 'לא מעניינת אותה קר# השערו" של חברה ב', חזיקה בחברה באיננה מ' כל עוד חברה א .1

מושכת ' חברה א, מתחילה לבצע שערוכי�' וחברה ב', מחזיקה בחברה ב' ברגע שחברה א .2

. אוטומאטית את חלקה בקר# השערו"

. רק את קר# השערו" שהיא רואה, מפחיתה את קר# השערו" בקצב הפחת' חברה א .3

מושכת אוטומאטית את חלקה בירידת הער" שביצעה ' חברה א', חברה בבמידה והייתה ירידת ער" ב .4

:'בודקי� את יתרת קר# השערו" בחברה א, במצב דברי� זה. 'חברה ב

. לא עושי� דבר א� היא בזכות .א

. מוחקי� מיד את קר) השערו, כנגד רווחי אקוויטי א� היא בחובה .ב




שינוי במודל וחלוהחברות פועלות לפי מודל העלות , הנכס נרכש לפני מועד הרכישה: 'מצב ג) 3(7.ב.2 ��

. ולא מבצעי� תיקו) רטרואקטיבי, ,עושי� זאת מכא) ואיל, א� עוברי� ממודל העלות למודל השערו,, IAS16לפי

המשמעות . תמידמבצעי� תיקו) רטרואקטיבי , IAS8לפי , מכיוו) שבשינוי שיטה חשבונאית, חריגהדבר מהווה

, שינוי למודל השערו,וברגע שבוצע , היא ייחסה הפרש מקורי לנכס, רכשה את ההשקעה' שכאשר חברה א, היא

המבט של חברה שונה מעלות הנכס מנקודת', המבט של חברה ב מכיוו) שעלות הנכס מנקודת, תזא. נוצרת בעיה

העלות היא השווי ', המבט של חברה א מנקודת. העלות היא יו� רכישת הנכס', המבט של חברה ב מנקודת. 'א

, מצב דברי� זהב. קר) השערו, שונהג� אזי בהכרח , א� העלויות שונות, כתוצאה מכ,. ההוג) למועד הרכישה

. עולה השאלה כיצד יש לפעול

:תבצע פעולה מקבילה לפי חלקה' וחברה א', נחשב את קר) השערו, שצריכה לרשו� חברה ב, ראשית

XXהשקעה ' ח


לבצעולכ) עליה , )'משו� שהלכה לפי מספרי חברה ב(מוטעית ' המבט של חברה א קר) השערו, מנקודת, ברגע זה

: ידי הפחתה מיידית של ההפרש המקורי עלקר) השערו, קו) שלתי


XXהשקעה ' ז

ליו� ' לנכסי� של חברה ב' ההפרש המקורי הוא שערו, שמבצעת חברה א, למעשה: מ) הסיבה הבאה, זאת

ואי) צור, בהפרש , הנכס כבר עומד לפי שוויו ההוג) אזי, כבר מבצעת שערו, לנכס' א� חברה ב, אול�. הרכישה

לבי) הקטנת ' משכה מחברה ב' הפער שבי) קר) השערו, שחברה א. מפחיתה אותו מיידית' חברה א, כ) על. המקורי

. ', הנכונה מבחינת חברה אוהוא בדיוק קר) השער, כתוצאה ממחיקת ההפרש המקוריקר) השערו,

מכונה ' רכשה חברה ב 01.01.07ביו� . 'ברה במהו# המניות של ח %30' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : 1דוגמא ��

. ח"ש 99,000: 2008השווי ההוג# של המכונה לינואר . שני� 10אור" חייה . ח"ש 100,000תמורת

. שתי החברות נוקטות במודל העלות לגבי המכונה

. לעבור למודל השווי ההוג#', בהסכמת חברה א', החליטה חברה ב 01.01.09ביו�

: נדרש

? 2008כו� ההפרש המקורי בגי# המכונה בינואר מהו ס .1

?2008כמה מכונה גלומה בהשקעה בדצמבר .2

:תלויות� הנחות בלתי 3תחת ', ובספרי חברה א' בספרי חברה בערו" פקודת יומ# לשערו" המכונה .3

. ח"ש 88,000הינו 2009השווי ההוג# בינואר .א

. ח"ש 92,000הינו 2009השווי ההוג# בינואר .ב

. ח"ש 85,000הינו 2009וג# בינואר השווי הה .ג



:פיתרו#

)'נדרש א( הפרש מקורי המיוחס למכונה


* 100,000= 0,0009 שווי פנקסני$��

9,000

2,700 =9,000 *30%

)'נדרש ב(כמות המכונה המגולמת בתו, ההשקעה 12.08

* 30%* 100,000= 24,000 חלקי בשווי . 1'��

יתרת הפרש מקורי. 2

* 2,700= 2,400 מכונה '$

26,400

)'גנדרש (

:1מקרה

'מבט חברה ב שערו, מנקודת 01.09


* 100,000= )80,000( שווי פנקסני'��

8,000

'אמבט חברה שערו, מנקודת 01.09


* 99,000= )88,000( עלות '$

�


30%* 8,000= 2,400 השקעה' ח

2,400קר) שערו, ' ז

2,400קר) שערו, ' ח


0: ההפרש


8,000נכס ' ח

8,000קר) שערו, ' ז



ל חשבו) וידוע כי א� ההו) העצמי גדל אזי בהכרח גד, ח"ש 8,000 הגדילה את הונה העצמי ב' חברה ב: דגש

, לפי שווי הוג)' מאחר והמכונה כבר מצויה בחברה ב, מאיד,. הגדילה את חשבו) ההשקעה' ולכ) חברה א, ההשקעה

. 0: ס, קר) השערו, הינו. היא מוחקת אותו מיידית, כ) על. הרי שאי) משמעות עוד להפרש המקורי

מכונה המגולמת בהשקעה

30%* 88,000= 26,400 חלקי בשווי . 1


0 מכונה

26,400

למת בתו, ההשקעה לא המכונה המגו, למעשה). תו, ההשקעהמיו) ב(ההרכב השתנה , ההשקעה לא השתנתה: דגש

. מה שהשתנה הוא ההרכב. השתנתה

:2מקרה



* 100,000= )80,000( שווי פנקסני'��

12,000



* 99,000= )88,000( שווי ספרי� ' שווי הוג) ביו� הרכישהזהו ה $

4,000

1,200 =4,000 *30%


30%* 12,000= 3,600 השקעה' ח

3,600קר) שערו, ' ז

2,400קר) שערו, ' ח


שה� בדיוק מה שקיבלנו לאחר ביצוע שתי , ח"ש 1,200קר) השערו, שצריכה לצאת היא ' מבט חברה א מנקודת

. ל"הפקודות הנ

1,200: ההפרש


12,000) מכונה(נכס ' ח

12,000ו, קר) שער' ז



מכונה המגולמת בהשקעה

30%* 92,000= 27,600 חלקי בשווי . 1


0 המכונ

27,600

ח שהיא גבוהה בדיוק ב"ש 27,600חשבו) ההשקעה מגל� מכונה בס, , ח"ש 1,200 ב" זינק"המספר אכ) : דגש

. רצתה לראות' כש� שחברה א, ח"ש 1,200

:3מקרה



* 00100,0= )80,000( שווי פנקסני'��

5,000

). שהרי לא תיתכ) קר) שערו, בחובה, לא ייתכ) שערו,( ירידת ער"נוצרת ' אצל חברה א: דגש



* 99,000= )88,000( שווי ספרי� '$

),0003(

)900( =3,000 *30%

. שהיא חשובה לעניי) זה מאוד, שוב לזכור את הטכניקהח :דגש


30%* 5,000= 1,500השקעה ' ח

1,500קר) שערו, ' ז

2,400קר) שערו, ' ח


900 רווחי אקוויטי' ח

900קר) שערו, ' ז

)900(' ח: ההפרש


5,000) מכונה(נכס ' ח

5,000קר) שערו, ' ז



שהמסקנה דלעיל , מכא). נגד רווחי אקוויטייש לסגור מספר זה מיידית כ, בחובה 900יתרת קר) השערו, היא : דגש

לא זו ', מבטה של חברה א מנקודת, אול�, ח"ש 5,000יש שערו, של ' מבטה של חברה ב מנקודת. תמידעובדת

', קוד� תמשו, את חלקה בקר) השערו, של חברה ב' חברה א, לכ). ער, אלא שיש בכלל ירידת, שאי) שערו, בלבד

שעה , מאחר ואי) הצדקה להשאיר אותו, את ההפרש המקורי של המכונה היא תפחית מיידיתולאחר מכ)

ואי) דבר כזה לפי , מאחר ויתרת קר) השערו, היא בחובה. מבצעי� בדיקה, אי לכ,. שווי הוג)שהמכונה עומדת לפי

IAS16 ,לעיל) ב(7הסבר זהה לנקודה : הערה(י ותה מיידית כנגד רווחי אקוויטהרי שמפחיתי� א .(

המגולמת בהשקעהמכונה

30%* 85,000= 25,500 חלקי בשווי . 1


0 מכונה

25,500

ער" זמיני� למכירה�ניירות. 8.ב.2 ��

: יש להבחי# בי# שני מצבי�

ידי החברה המוחזקת לאחר מועד הרכישה� ער" שנרכשו על� ניירות :'מצב א) 1(8.ב.2 ��

:רושמת החברה המוחזקתח כספי "דו בכל תארי,

XXע "החזקה בני' ח

XXקר) הו) ' ז

:רושמת שהחברה המחזיקה, מכא). ולכ) ההשקעה צריכה לגדול, הונה העצמי גדל, כתוצאה

XXהשקעה ' ח

XXקר) הו) ' ז

. לפי חלקה

:רווחמעבירה את קר) ההו) ל החברה המוחזקת, ער, בעת מכירת ההשקעה בניירות, כ) כמו

XXקר) הו) ' ח

XXע "רווח מני' ז

:נדרשת לבצע שתי פקודות יומ) החברה המחזיקה, כתוצאה

:ולכ) היא תרשו�, הרווח של החברה המוחזקת גדל .1

XXהשקעה ' ח




. לפי חלקה

:ולכ) היא תרשו�, קר) ההו) של החברה המוחזקת קטנה .2

XXקר) הו) ' ח

XXהשקעה ' ז

. לפי חלקה

כיוו) שההו) העצמי של החברה , ל חשבו) ההשקעה לא השתנה"כי כתוצאה משתי הפקודות הנ, יש לשי� לב

. הראי נשמרת ותמונת, 0ל קר) ההו) היא "שלאחר הפקודות הנ, יש לשי� לבעוד . המוחזקת לא השתנה

הרכישהידי המוחזקת לפני מועד � ער" שנרכשו על� ניירות: 'מצב ב) 2(8.ב.2 ��

מבטה של חברה שונה מ) העלות מנקודת' מבטה של חברה ב שהעלות מנקודתמכיוו) , מקרה זה הוא בעייתי יותר

היא ' מבט חברה א שמנקודת, כבר קיימת קר) הו)' ליו� הרכישה של חברה א' משו� שבספרי חברה ב ,זאת. 'א

. תיווצר בעיה' מבחינת חברה א, ר לקר) ההו)תבצע פעולות בקש' א� מאוחר יותר חברה ב, אז. נה רואה אותהנאי

:הדבר עשוי לקרות בשני מצבי�

:במצב כזה היא רושמת ער, מוכרת את ההשקעה בניירות' כאשר חברה ב .1

XXקר) הו) ' ח

XXרווח ' ז

היא רואה קר) הו) , מבחינתה, כלומר. חלק מקר) ההו) הזו כלל איננה קיימת' מבחינת חברה א, אול�

תמשו, את ' חברה א, ראשית, כלומר. נפעיל בדיוק את אותה טכניקה כמו בשערו,, לכ). ו, יותרבסכו� נמ

) הזו נסגור כנגד רווחי ואת קר) ההו, ואז תיווצר לה קר) הו) בחובה', חלקה בהתא� למה שרשמה חברה ב

:אקוויטי

XXרווחי אקוויטי ' ח

XXקר) הו) ' ז

', מבטה של חברה א ער, ירד מתחת לעלות מנקודת קעה בניירותא� בשלב מסויי� השווי ההוג) של ההש .2

אלא תקטי) את , ר בהפסדלא תכי' ולכ) חברה ב, הדבר עדיי) מעל העלות' מבטה של חברה ב א, מנקודת

:קר) ההו)

XXקר) הו) ' ח

XXע "השקעה בני' ז



, עליה להכיר בהפסד ולכ), הדבר ירד מתחת לעלות המקורית', מבטה של חברה א מנקודת, לעומת זאת

תמשו, את חלקה בקר) ההו) שרשמה חברה ' ראשית חברה א, כלומר. ישמי� את אותה טכניקהמי ושוב

: ואנו נסגור אותה מיידית כנגד רווחי אקוויטי, ואז תיווצר לה קר) הו) בחובה', ב


XXקר) הו) ' ז

' רכשה חברה ב ]המצב השני[= 01.01.07ביו� . 'מחברה ב %40' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : דוגמא��

:להל# השווי ההוג# בתאריכי� מסויימי�. ח"ש 40,000ער" זמיני� למכירה בסכו� של � השקעה בניירות

ח"ש 50,000 2007דצמבר

ח"ש 65,000 2008דצמבר

: נדרש

. 2008ערו" פקודות יומ# בספרי שתי החברות לשנת .1

נמכרה ע "תחת ההנחה שההשקעה בני, 2009יומ# בספרי שתי החברות בינואר ערו" פקודות .2

. ח"ש 65,000בסכו� של , באותו היו�

, ח"ש 48,000תחת ההנחה שהשווי ההוג# הוא , 2009הצג פקודות יומ# בספרי החברות בדצמבר .3

). 'התעל� בתשובת" מנדרש ב(ער" � וקיימת ראיה לירידת

: פיתרו#

ביאור 'ה בחבר 'חברה א

12/07

10,000 ע"השקעה בני' ח

10,000 הו)קר) ' ז

=40,000 50,000 )1(

6,000השקעה ' ח 12/08

6,000 הו)קר) ' ז

15,000 ע"השקעה בני' ח 15,000* 40%=

15,000 קר) הו)' ז

=50,000 65,000

)2(

)25,000( הו)יתרת קר) )000,6( הו)יתרת קר)

10,000קר) הו) ' ח 01/09




=40% *25,000

=40% *25,000

65,000מזומ) ' ח


25,000קר) הו) ' ח


)3(

'ח )4,000( הו)תרת קר) י

4,000 רווחי אקוויטי' ח

4,000 קר) הו)' ז

6,000רווח



:ביאורי�

. מאחר והדבר מוצג לפי שווי הוג), ע"איננה מייחסת הפרש מקורי להשקעה של בני' חברה א 2007בדצמבר )1(

זה בדיוק . קיימת כלללא ' מבט א שמנקודת, כבר נוצרת קר) הו) בגי) ההשקעה הזו' בחברה ב, אול�

. הראי לפי חלקנו שיהרוס לנו את תמונתהמספר

ולכ) היא , רואה' את זה חברה א, ח"ש 15,000 גדל ב' ההו) העצמי של חברה ב, ל"כתוצאה מ) הפעולות הנ )2(

' במכפלת חלקה של חברה א' שיתרת קר) ההו) בחברה ב, יש לשי� לב. מושכת מיידית את חלקה בקר) ההו)

. בגלל יו� הרכישה' שרשומה בפועל בחברה אלקר) ההו) אינו שווה

ולכ) , )'הפקודה השנייה בחברה ב(אינו משתנה ' ההו) העצמי של ב', כתוצאה מ) הפעולות שמבצעת חברה ב )3(

קר) הו) בחובה בס, ' נוצרה בחברה א, כתוצאה, אול�). ח מצטמצ�"ש 10,000(ההשקעה איננה משתנה

יש למחוק אותה מיידית כנגד רווחי , לכ). לא ראתה' מקר) ההו) שחברה א 40%שה� בדיוק , ח"ש 4,000

. ח"ש 6,000ראתה רווח של ' חברה א, בסופו של תהלי,. אקוויטי

:בדיקה

: 'מבט א רווח מנקודת

65,000 תמורה מכירת השקעה

50,000 עלות השקעה

15,000

6,000 =15,000 *40%



ביאור 'ברה בח 'חברה א

12/07

10,000 ע"השקעה בני' ח

10,000 הו)קר) ' ז

=40,000 50,000 )1(

6,000השקעה ' ח 12/08

6,000 הו)קר) ' ז

15,000 ע"השקעה בני' ח 15,000* 40%=

15,000 קר) הו)' ז

=50,000 65,000

)2(

)25,000( הו)יתרת קר) )6,000( הו)יתרת קר)

6,800 הו)קר) ' ח 12/09


17,000 קר) הו)' ח 17,000* 40%=


=65,000 – 48,000

'ז) 8,000( הו)יתרת קר) 'ח 800 הו)יתרת קר) )4(


800קר) הו) ' ז

: ביאורי�המש"

, אי) הפסד מכיוו) שהשווי ההוג) של ההשקעה הוא עדיי) מעל העלות המקורית' מנקודת המבט של חברה א )4(

משו� , קר) הו) בחובה' כתוצאה מפעולה זו נוצרה לחברה א, אול�. מושכת מיידית את חלקה' ולכ) חברה ב

צריכה למחוק ' שחברה א, המשמעות היא. ירדנו מתחת לעלות המקורית' מבט של חברה א שמנקודת

. מיידית את קר) ההו) בחובה כנגד רווחי אקוויטי

: בדיקה

'מבט א נקודת

48,000 השקעה לפי שווי הוג) 01.09

50,000 עלות ההשקעה

)2,000(

)800( =)2,000 ( *40%

2



שליטה� עסקאות תאגיד ע� בעל. 9.ב.2 ��

יש תק) , בישראל. נות) הטבות או מוש, הטבות מ) הישות שבשליטתו, )החזקה 50%מעל (טה השלי בעל, לעיתי�

למרות , אול�. בתקינה הבינלאומית הדבר אינו קיי�, לעומת זאת. 23 '# מסתקוהוא , מיוחד העוסק בנושא זה

:וההוראות ה) כדלקמ), מחילי� את התק) הזה במסגרת המעבר לתקינה הבינלאומית, זאת

, שההו) העצמי שלה גדל, יש לשי� לב. היא רושמת זאת כקר# הו#, שליטה�שות מקבלת הטבה מבעלא� הי

והיא ', מחברה ב 70%מחזיקה ' א� חברה א, לדוגמא. המניות האחרי� מרוויחי� מהנושא בעלי, ,וכתוצאה מכ

. הרוויחו לפי חלק�' המניות של חברה ב וכל בעלי, 100 גדל ב' אזי ההו) של ב, ח"ש 100נותנת לה הטבה בס,

, ת כאילו הישות חילקה לו דיבידנדרואי� זא, השליטה מוש, הטבה מ) הישות שבשליטתו א� בעל, לעומת זאת

100' השליטה מש, מחברה ב ובעל, 70%' ב מחזיקה ב' א� א, לדוגמא. המניות האחרי� מפסידי� מכ, ובעלי

, לכ). תיאוריה ג� ה� היו אמורי� לקבל דיבידנדכי ב, ח"ש 30המניות האחרי� הפסידו למעשה בעלי, ח"ש

תרשו� את חלקה IAS28החברה המחזיקה לפי , השליטה בחברה הטבה מבעל מקבלתשא� הישות , היאהמסקנה

:בהטבה

XXהשקעה ' ח

XXרווח אקוויטי ' ז

:התרשו� פקוד, בסיס שווי מאזני על, אזי החברה המחזיקה, השליטה הטבה לבעל נותנתא� הישות


XXהשקעה ' ז

. לפי חלקה

השליטה מוכר לישות א� נאמר לנו שבעל, כ, לדוגמא. היא כיצד נזהה עסקאות שכאלה, השאלה העולה

א� הוא מכר . אזי ברור שהוא נת) הטבה לחברה המוחזקת, שבשליטתו נכס במחיר הנמו, מ) השווי ההוג) שלו

. מהחברה המוחזקת אזי ברור שהוא קיבל דיבידנד ,ג)במחיר גבוה מ) השווי ההו

ח הכספי של החברה המוחזקת"הסתייגויות בדו. 10.ב.2 ��

יימצא , או אז. עקרונות חשבונאיי� מקובלי�שלא לפי , שהחברה המוחזקת פעלה בסעי1 מסויי� או יותרזהו מצב

חות הכספיי� של "ההשקעה על הדו ניהולא� החברה המחזיקה תבסס את . להסתייג מסעי1 זההחשבו) רואה

מנת למנוע מצב שהחברה המחזיקה תרשו� על, לכ). החשבו) יצטר, ג� להסתייג אצלה אזי רואה, המוחזקת

לבצע התאמות כ, יהיה עליה, לפני חישוב ההפרש המקורי ולפני רישו� רווחי האקוויטי, סכומי� לא נכוני�

הדבר דומה מאוד מבחינה (מתוקני� של החברה המוחזקת חות כספיי�"שחשבו) ההשקעה שלה יתבסס על דו

). טכנית להתאמת מדיניות

, מבחינת החברה המוחזקת. השאלה מה יקרה א� בשלב מאוחר יותר החברה המוחזקת תתק) את ההסתייגות

אי) צור,. הדבר אינו רלוונטי, מבחינת המחזיקה). כנגד עודפי� יתרת פתיחה(היא תבצע תיקו) רטרואקטיבי



'מבט א' הו) עצמי מתוק) מנק

שמכא) ואיל, , כמוב). 'חות המתוקני� של חברה ב"כיוו) שהיא מראש ביססה את השקעתה על הדו, לעשות דבר

. לא תהיינה לנו יותר התאמות בגי) הסתייגות


ח "בדו. ח בכל שנה"ש 60,000היו 2010�2008לשני� ' רווחי חברה ב. ח"ש 100,000מאותו היו� הוא ' חברה ב

:כדלקמ#, מעביד� בהקשר לסיו� יחסי עובדקיימת הסתייגות בגי# היעדר התחייבות , 2009�2007המבקר לשני�

ח"ש 20,000 2007בדצמבר

ח "ש 30,000 2008בדצמבר

ח"ש 45,000 2009בדצמבר

). תיקנה את ההסתייגות' חברה ב(הייתה חלקה 2009 הדעת לדצמבר� חוות

25%שיעור המס

:נדרש

. 2010�2008תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� .1

. נתח את הרכב חשבו# ההשקעה בכל סו/ שנה .2

:פיתרו#


70,000 תמורה

� 0.75= ( )34,000( שווי מאזני נרכש 20,000� הסתייגות נטו ממס� – 100,000 * (%40

מוניטי) 36,000


70,000 עלות 01.08

%40* 60,000= 24,000 אקוויטי ירווח

– 20,000= ( )3,000( התאמה בגי) הסתייגות 30,000�הוצ הפיצויי� שלא רשמו�

) אהסבר ( %40* 0.75* )

31.12.08 91,000

24,000 רווחי אקוויטי

�30,000= ( )4,500( התאמה בגי) הסתייגות �הסתייגות

תחילת שנה

45,000�� הסתייגות סו1 שנה

)בהסבר ( %40* 0.75* )

31.12.09 110,500

%40* 60,000= 24,000 רווחי אקוויטי

)גהסבר ( 134,500 31.12.10



:פירוט

2008שנת


70,000 עלות 01.08

%40* 60,000= 24,000 רווח אקוויטי

– 20,000= ( )3,000( התאמה בגי) הסתייגות 30,000�הוצ הפיצויי� שלא רשמו�

) אהסבר ( %40* 0.75* )

31.12.08 91,000

)אר הסב( הרכב חשבו# השקעה 31.12.08 ��

רווח השנה��60,000(= 64,000 חלקי בשווי .1

+100,000�הו) עצמי� * (%40

הסתייגות '�4��30,000* 0.75= )9,000( התאמה בגי) הסתייגות .2

*%40

יהפרש מקוריתרת . 3


91,000

2009שנת

)2009נת ש(המש" תנועה בחשבו# ההשקעה

31.12.08 91,000


�30,000= ( )4,500( התאמה בגי) הסתייגות �הסתייגות

תחילת שנה

45,000�� הסתייגות סו1 שנה

)בהסבר ( %40* 0.75) *

31.12.09 110,500

)בהסבר (ה הרכב חשבו# השקע 31.12.09 ��

רווח השנה��60,000(= 0088,0 חלקי בשווי .1

+160,000��&��' * (%40

הסתייגות 4�$��45,000* 0.75= )13,500( התאמה בגי) הסתייגות .2

*%40

תרת הפרש מקוריי .3


110,500



2010שנת

)2010שנת (המש" תנועה בחשבו# ההשקעה

31.12.09 110,500

%40* 60,000= 24,000 אקוויטי רווחי

)גהסבר ( 134,500 31.12.10

)הסבר ג( הרכב חשבו# השקעה 31.12.10 ��

רווח השנה��60,000= ( 98,500 חלקי בשווי .1

+33,750 �עודפי��

220,000��&��$ * (%40



134,500

מה ' ואי) לחברה א, הוא נכו) 2010ולכ) הרווח שרשמנו בשנת ', ידי חברה ב ההסתייגות תוקנה על 2010בשנת

. תיקנה את ההסתייגות בדר, של תיקו) רטרואקטיבי' חברה ב. לתק)

2010בשנת ' במה עשתה חברה , א, לש� ההבנה, רלוונטי פחות

45,000 * 0.75= 33,750. פ.עודפי� י' ח

45,000* 0.25= 11,250מס נדחה ' ח

45,000עתודה לפיצויי� ' ז

. מתעלמת מ) הפקודה משו� שכבר הביאה זאת בחשבו) בעבר' חברה א



גירעו# הו#. 11.ב.2 ��

: סוגיות הקשורות בגירעו# בהו# 4� יש לטפל ב, יש גירעו#' כאשר לחברה ב

גירעו# בהו#: 'מצב א) 1(11.ב.2 ��

לא יכולי� לבוא אליו , כלומר. את ההשקעה שלומשקיע יכול להפסיד מקסימו� , לפי עיקרו) הערבות המוגבלת

חשבו) ההשקעה , שא� החברה המוחזקת מפסידה, המשמעות בענייננו היא. בדרישות לשל� סכו� נוס1 של כס1

איפסנו את חשבו) בו ) הרגע שלמ. אסור ליצור השקעה שלילית. א, המקסימו� הוא איפוס חשבו) ההשקעה, קט)

לא , וא� מאוחר יותר החברה המוחזקת תרוויח, שאנו לא מכירי� בה�למעשה נוצרי� הפסדי אקוויטי , ההשקעה

. נוכל להכיר ברווחי אקוויטי עד לגובה הפסדי האקוויטי שלא הכרנו בעבר

ההו# העצמי של . ח"ש 60,000ת תמור 'מהו# המניות של חברה ב %40' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : דוגמא��

�מכונה ששוויה ההוג# גבוה משוויה הפנקסני ב', בספרי חברה ב, באותו היו�. ח"ש 100,000הוא ' חברה ב

: 'הפסדי חברה ב/להל# נתוני� לגבי רווחי. שני� 10: יתרת חייה. ח"ש 10,000

הפסד ח "ש 100,000 2008

הפסד ח"ש 60,000 2009

הפסד ח "ש 70,000 2010

רווח ח "ש 30,000 2011

רווח ח "ש 80,000 2012

. וניתוח הרכב חשבו# ההשקעה בכל שנה 2012�2008תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� : נדרש

: פיתרו#

חישוב הפרש מקורי 01.08

60,000 תמורה

%40* 100,000= )40,000( שווי נרכש

20,000


40%* 10,000= 4,000 מכונה


20,000

תנועה בחשבו) ההשקעה תתבצע בשני טורי�



תנועה בהפסדי� שטר� הוכרו תנועה בחשבו# ההשקעה

)טור עזר(

הסבר

60,000 עלות 01.08

40%* 100,000= )40,000( הפסדי אקוויטי

* 4,000= )400( פרש מקורי מכונה הפחתת ה556

31.12.08 19,600

)א(

)19,600(הפסדי אקוויטי

31.12.09 �

)4,800(

)4,800(

)ב(

הפסדי אקוויטי

31.12.10 �

)28,400(

)33,200(

)ג(

רווחי אקוויטי

31.12.11 �

11,600

)21,600(

)ד(


31.12.12 10,000

21,600

)ה(

2008שנת

הרכב חשבו# השקעה 31.12.08 )א(

הפסד '��100,000(= 0 חלקי בשווי .1

– 100,000�יעצמ� הו) * (%40

יתרת הפרש מקורי .2

= 3,600 מכונה $�� *4,000

00016, מוניטי)

19,600

2009שנת

הפסדי אקוויטי שצריכי� להיות )ב(

40%* 60,000= )24,000( ' בחברה הפסד חלקי ב. 1


= 400 מכונה �� *4,000

)24,400(

19,600= 4,800 :הפסדי� שלא הוכרו 24,400



הרכב חשבו# השקעה 31.12.09 ��

הפסד $��60,000(= )24,000( חלקי בשווי .1

– 0�הו) עצמי

* (%40


= 3,200 מכונה '�� *4,000


)4,800(

4,800 : הפסדי� שטר� הוכרו

� ס" השקעה

2010שנת

הפסדי אקוויטי שצריכי� להיות )ג(

%40* 70,000= )28,400( ' חברה בהפסד חלקי ב .1


= ) 400( מכונה �� *4,000

)28,400(

28,400 :העברה לטור עזר

חשבו# השקעההרכב 31.12.10 ��

�70,000(= )52,000( חלקי בשווי .1��הפסד �

– 60,000 �� הפסדי

שני� קודמות

( *%40


= 2,800 מכונה )�� *4,000


)33,200(

33,200 : העברה להפסדי� שטר� הוכרו

� ס" השקעה



2011שנת

הפסדי אקוויטי שצריכי� להיות )ד(

%40* 30,000= )12,000( 'חברה ב ברווחחלקי .1


= 400 מכונה �� *4,000

)11,600(


�30,000(= )40,000( חלקי בשווי .1��רווח

+130,000��הפסדי


* (%40


= 2,400 מכונה �� *4,000


)21,600(

21,600 :העברה להפסדי� שטר� הוכרו

� ס" השקעה

2012שנת

אקוויטי שצריכי� להיות רווחי )ה(

40%* 80,000= 32,000 'חברה ב ברווחחלקי . 1


= ) 400( מכונה �� *4,000

31,600

)21,600( הפסד שטר� הוכר

10,000 כ להכרה"סה

. באותו הסדר, כמו שיורדי� כ, עולי�: דגש




�80,000(= )8,000( חלקי בשווי .1�4�חרוו &

+100,000�יתרת הו) עצמי�

* (%40


= 2,000 מכונה �� *4,000


)10,000(

וערבות גירעו# בהו#: 'מצב ב) 2(11.ב.2 ��

יכולי� לבוא בדרישה , במצב זה. החברה המוחזקתהחברה המחזיקה נותנת ערבויות בגי) ההפסדי� של , לעיתי�

כמוב) שלא נציג . עד לגובה הערבותאנו ניצור השקעה שלילית , במקרה כזה, לכ). לחברה המחזיקה לשל� כס1

הערבות בגובה דהפרשה להפסאלא ניצור , בצד הנכסי�) שהרי לא ייתכ) נכס במינוס(במאז) השקעה שלילית

. במסגרת ההתחייבויות

: עשויי� להיות מספר סוגי� של ערבויות, פ) עקרוניבאו

. לת בסכו�בערבות מוג .1

.בסכו� מוגבלת ערבות בלתי .2

. ולא על מלוא הגירעו) חזקההלפי שיעור ה, כלומר א, היא הדדית, ערבות מוגבלת בסכו� .3

אי# ( ח"ש 20,000עד לגובה של ' ערבה להפסדי חברה ב' חברה א כי, בנתוני הדוגמא הקודמת ,נניח: דוגמא��

). חזקההקשר לשיעור ה

. תנועה בחשבו# ההשקעה: נדרש



: פיתרו#

. 2009א, מתחילי� משנת , מבצעי� הכל באופ) זהה

הסבר תנועה בהפסדי� שטר� הוכרו תנועה בחשבו# ההשקעה

60,000 עלות 01.08

40%* 100,000= )40,000( הפסדי אקוויטי

* 4,000= )400(הפחתת הפרש מקורי מכונה 556

31.12.08 19,600


31.12.09 )4,800(

�

)א(

)15,200( הפסדי אקוויטי

31.12.10 )20,000(

)13,200(

)13,200(

)ב(


31.12.11 )20,000(

11,600

)1,600(

)ג(


31.12.12 10,000

1,600

)ד(

:פירוט

2009שנת

הפסדי אקוויטי שצריכי� להיות )א(

%40* 60,000= )24,000( בהפסדחלקי .1


= ) 400( מכונה �� *4,000

)24,400(

ולכ) נית) , 20,000הפע� נית) להגיע להשקעה שלילית של , שבניגוד למקרה הקוד�, יש לשי� לב: דגש

יוצג 4,800 ה, כ) כמו. 4,800כ הגענו להשקעה שלילית של "כי בסה, להכיר במלוא הפסדי האקוויטי

. ההתחייבויות כהפרשה להפסד במסגרת


הפסד $��60,000(= )00024,( חלקי בשווי .1

– 0�הו) עצמי

* (%40


= 3,200 מכונה '�� *4,000


20כי יש ערבות עד עבירלא צרי, לה, כא) לא נוצרת בעיה )4,800(



2010שנת

הפסדי אקוויטי שצריכי� להיות )ב(

%40* 0,0007= 28,000 בהפסדחלקי .1


= ) 400( מכונה �� *4,000

28,400

. קודמתבתוספת הפסד השנה ה ח"ש 20,000עד משו� שבמצטבר 15,200 נית) להכיר רק ב: דגש

2011שנת

אקוויטי שצריכי� להיות רווחי )ג(

%40* 30,000= 12,000 ברווחחלקי .1


= ) 400( מכונה �� *4,000

11,600

)13,200( : הוכרוהפסדי� שטר�

)1,600(

, ח"ש 13,200א, מכיוו) שלא הכרנו בהפסד של , 11,600רצינו להכיר ברווחי אקוויטי של 2011בשנת : דגש

. לא נית) עדיי) להכיר ברווחי אקוויטי

2012שנת

אקוויטי שצריכי� להיות רווחי )ד(

%40* 0,0008= 00032, ברווחחלקי .1


= ) 400( מכונה �� *4,000

31,600

)1,600( :והפסדי� שטר� הוכר

30,000

20,000 – 4,800= 15,200 : נית# להכרה



גירעו# בהו# ומספר השקעות הקשורות למוחזקת: 'מצב ג) 3(11.ב.2 ��

: כגו), בצורות נוספות פרט למניות, חברה מחזיקה משקיעה בחברה מוחזקת, לעיתי�

או לחלופי); אות שמועד פרעונ) הוא בעת פירוקידי מת) הלוו היא משקיעה בחברה המוחזקת על .1

לחליפי חלופי) ,או; וואה ללא זמ) פירעו)נותנת הל .2

. ועוד ;משקיעה במניות בכורה של החברה המוחזקת .3

. המאפיי) את כל סוגי ההשקעות הללו הוא שה) מהוות למעשה מעי) השקעה נוספת בחברה הכלולה

ג� ספק נוצרובעת הפסדי� וגירעו) בהו) , אנו מציגי� את כול� יחד כהשקעה אחת, ח על המצב הכספי"בדו

או שהביטחו) , כ ה) אינ) מובטחות"משו� שבד, ל"ביכולתה של החברה המחזיקה לקבל בחזרה את ההשקעות הנ

. שלה) נמו, יחסית

IAS28 אול�, ג� להשקעות הנוספות הללושיש לייחס הפסדי אקוויטי , קובע מי , כלומר. לפי סדר הפו" בפירוק

תרוויחוא� מאוחר יותר החברה המוחזקת , כיר בגינה בהפסדי�שהיא אחרונה בתור בפירוק היא הראשונה שנ

את ההשקעה שיש קוד� נחזיר : דהיינו, פירוקסדר הכמו בבסדר קדימות באופ) כזה שמתחילי� להכיר ברווחי�

. לה עדיפות בפירוק

עצמי של ההו# ה. ח"ש 40,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : דוגמא��

:שתי הלוואות ללא מועד פירעו#' לחברה ב' נתנה חברה א, כ#�כמו. ח"ש 100,000לאותו היו� הינו ' חברה ב

ח "ש 25,000ס" 'הלוואה א

ח"ש 40,000ס" ' הלוואה ב

.יש עדיפות בעת פירוק' להלוואה ב

: 'הפסדי חברה ב/להל# רווחי

הפסד ח "ש 150,000 2008שנת

הפסד ח "ש 10,000 2009שנת

הפסד ח "ש 160,000 2010שנת

הפסד ח "ש 50,000 2011שנת

רווח ח "ש 60,000 2012שנת

רווח ח "ש 140,000 2013שנת

רווח ח "ש 300,000 2014שנת

. כולל הרכב חשבו# ההשקעה 2014�2008תנועה לשני� : נדרש



:פיתרו#


40,000 ה תמור

100,000* %30= )30,000( שווי נרכש

10,000

הפסדי� שטר� ראשי

הוכרו

הסבר

2הלוואה )אחרונה בפירוק( 1הלוואה השקעה

40,000 עלות 01.08


31.12.08 0

25,000

)5,000(

20,000

40,000

40,000

�

)א(

אקוויטי הפסדי

31.12.09 �

)3,000(

17,000

40,000

) ב( �


31.12.10 �

)17,000(

�

)31,000(

9,000

)ג( �


31.12.11 �

�

)9,000(

�

)6,000(

)6,000(

)ד(


31.12.12 �

�

12,000

12,000

6,000

�

)ה(


31.12.13 �

000,14

14,000

28,000

40,000

�

)ו(


31.12.14 79,000

11,000

25,000

40,000

�

)ז(

:פירוט

2008שנת

150,000* 30%= )45,000( חלקי בהפסד )א(

הפרש מקורי הפחתת

)45,000(




5,000 )1(הלוואה ' ז

ח"ש 40,000: כנגד השקעה ח"ש 5,000: 1כנגד הלוואה



הרכב בחשבו# ההשקעה 12.08 ��

הפסד '�4��150,000= ( )15,000( חלקי בשווי

– 100,000�הו) עצמי�* (30%


)5,000(

5,000 )1(הפסדי� שהועברו להלוואה

20,000 )1(הלוואה

40,000 )2(הלוואה

60,000 השקעה

2009שנת

10,000* 30%= )3,000( חלקי בהפסד )ב(


)3,000(

ח"ש 3,000נקזז ס, ) 1(כנגד הלוואה


3,000 )1(הלוואה ' ז

הרכב חשבו# השקעה 12.09 ��

הפסד 4�$��10,000= ( ) 18,000( חלקי בשווי

– 50,000�יתרת הו) עצמי�

* (30%


השקעה שלילית )8,000(

8,000 )1(הועמס על הלוואה

�

17,000 )1(הלוואה

40,000 )2(הלוואה

57,000

. 2009ח על המצב הכספי לשנת "עה בדוכ, תיראה ההשק

כיוו) , 2008ח על המצב הכספי בשנת "שיופיע בדו' זה המס

שרואי� את ההלוואות כחלק מחשבו) ההשקעה



2010שנת

160,000* 30%= )48,000( חלקי בהפסד )ג(

הפחתת הפרש מקורי

)48,000(

17,000 )1(נקזז מהלוואה

)31,000(

31,000 )2(נקזז מהלוואה

המשמעות היא שהכרנו בהפסד כולו �



17,000 )1(הלוואה ' ז

31,000 )2(הלוואה ' ז

הרכב חשבו# ההשקעה 12.10 ��

� 160,000= ( )66,000( חלקי בשווי �4�הפסדי �


* (30%


)56,000(

25,000 )1(קוזז כנגד הלוואה הפסד ש


�

)1(הלוואה

9,000 )2(הלוואה

ח על המצב הכספי "יירש� בדוזה סכו� 9,000

2011שנת

30%* 50,000= )15,000( חלקי בהפסד )ד(


)15,000(

9,000 )2(הלוואה

)6,000( לא הוכרהפסד ש





9,000 )2(הלוואה ' ז


�4!50,00= ( )81,000( חלקי בשווי �הפסד


* (30%


)71,000(

25,000 )1(הפסד שקוזז כנגד הלוואה


6,000 הפסד שטר� הוכר

�

)1(הלוואה

)2(הלוואה

�

2012שנת

30%* 60,000= 18,000 חלקי ברווח )ה(


י�לא מכירח "ש 6,000 ב 18,000


12,000 )2(הלוואה ' ח





� 60,000= ( )63,000( חלקי בשווי �4�רווח &

+270,000��8הפסדי שני� קודמות7יתרת הו) עצמי

* (30%


)53,000(

25,000 )1(קוזז כנגד הלוואה

28,000 )2(קוזז כנגד הלוואה

�

)1( הלוואה

12,000 )2(הלוואה

ח"ש 12,000ח על המצב הכספי תופיע השקעות בס, "בדו 12,000

)ללא בדיקות( 2013שנת

30%* 140,000= 42,000 חלקי ברווח )ו(

מקורי הפחתת הפרש

42,000

28,000 )1(הלוואה

14,000 )2(הלוואה

�

פקודת יומ)

28,000 )1(הלוואה ' ח

14,000 )2(הלוואה ' ח


)ללא בדיקות( 2014שנת

30%* 300,000= 90,000 חלקי ברווח )ז(

הפרש מקורי

90,000

)11,000( )1(הלוואה

תחילת הכרה ברווחי אקוויטי )79,000( השקעה

�




11,000 )1(הלוואה ' ח



את ההשקעה ,כלומר(אז לאחר שהיינו מקטיני� את כל הנכסי� שלנו , אילו הייתה לנו בשאלה ערבות: הערה

. היינו ג� מקטיני� את ההשקעה ומכניסי� אותה למינוס בגובה הערבות, ))2( ו )1(במניות ואת הלוואות

. להפסדי� שטר� הוכרוהיינו מעבירי� מעבר לערבותא� ההפסדי� ה�



12.0816. 7מאוחדי� א שיעור


: 8שאלה

ההו# . 'מהו# המניות של חברה ב 45%' רכשה חברה א 01.10.09ביו� . הינה חברה ציבורית' חברה ב .1

. ח"ש 150,000לאותו יו� הינו ' העצמי של חברה ב

:לגבי תמורת הרכישהלהל# פירוט

. ח במזומ#"ש 215,000ס" של .א

ח עד לאותו "ש 1,000,000תרוויח ' במידה וחברה ב 31.12.2012התחייבות להעביר סכו� נוס/ ביו� .ב

. ח"ש 15,000העריכה כי השווי ההוג# של התמורה הינו ' חברה א. תארי"

ח ושווייה "ש 15,000ינו הער" הפנקסני של המשאית נכו# למועד הרכישה ה. העברה של משאית .ג

. ח"ש 25,000לאותו מועד

' חברה א. 'בגי# תוצאותיה העתידיות של התלויה בספרי ב' המוכר הבטיח לשפות את חברה א .ד

. ח"ש 20,000העריכה כי השווי ההוג# של סכו� הפיצוי למועד הרכישה הינו

: למועד הרכישה' להל# פרטי� לגבי נכסי� והתחייבויות של חברה ב .2


)1( 10,000 5,000 מלאי

)2( 7,500 7,000 מכונה

)3( 0 פ"פרוייקט מו

)4( 100,000 תלויה

:הערות

בחישוב . אשר גרמה לפגיעה בער" המלאי' ארעה שריפה במחסני חברה ב 30.09.09ביו� :1הערה .א

שכ# לא נית# היה , פה על ער" המלאיבחשבו# את השפעת השרי' השווי ההוג# לא לקחה חברה א

31.03.10ביו� . שכרה את שירותו של שמאי מומחה' חברה א. לאמוד את היקפה למועד הרכישה

. 30.06.10המלאי נמכר ביו� . ח"ש 7,000ידי השמאי כי ער" המלאי לאחר השריפה הינו � נקבע על

.קו הישרמופחתת בשיטת ה. שני� 5יתרת אור" החיי� של המכונה :2הערה .ב

לאחר 03.03.2010ביו� . פ"נכו# למועד הרכישה לא נית# לייחס שווי כלשהו לפרוייקט המו :3הערה .ג

לפרוייקט לא קיי� . ח"ש 20,000שהושגה פריצת דר" משמעותית בפרוייקט נקבע כי שוויו ההוג#

. אור" חיי� מוגדר

לגבי השווי ההוג# של התלויה הערכה סופית ' טר� קיבלה חברה א 31.12.09נכו# ליו� :4הערה .ד

העריכה ' חברה א. וזאת עקב מספר מסמכי� שהיו חסרי� נכו# לאותו מועד, מיועציה המשפטיי�

קיבלו 15.04.10ביו� . ח"ש 102,000באופ# זמני כי השווי ההוג# של התלויה למועד הרכישה הינו

105,000ג# של התלויה הינו את החומר החסר ונקבע כי שווייה ההו' יועציה המשפטיי� של חברה א

. ח"ש



. 25%שיעור המס .3

. ח"ש 100,000ה� 2010ח ולשנת "ש 30,000ה� 10.12.09לתקופה ' רווחי חברה ב .4

חברה . שני� 10הציוד מופחת בקו ישר למש" . ח"ש 100,000ציוד תמורת ' רכשה חברה ב 02.10.09ביו� .5

קר# השערו" מופחתת בקצב ). '� מדיניותה של חברה אזאת ג(לגבי ציוד זה , פועלת לפי מודל השערו"' ב

: להל# השווי ההוג# בתאריכי� מסויימי�. הפחת

סכו� תארי"

31.12.2009 105,000

31.12.2010 112,000

שני� 10אור" חייו השימושיי� . ח"ש #60,000 להשקעה תמורת "נדל' רכשה חברה ב 31.12.09ביו� .6

' ואילו חברה א, # להשקעה"מיישמת את מודל השווי ההוג# לגבי נדל 'חברה ב). מרכיב הקרקע זניח(

. ח"ש 90,000הינו 31.12.2010השווי ההוג# ליו� . מיישמת את מודל העלות

:נדרש


. 31.12.2010וליו� 31.12.2009נתח את הרכב ההשקעה ליו� .ב

: פיתרו#

: )ערותה( הקדמה

. רק שלא יכולנו לאמוד את תוצאות הנזק ליו� הרכישה, השריפה היא לפני מועד הרכישה לגבי המלאי .1

. ולכ) נבצע תיקו) רטרואקטיבי, המידע החדש משק1 נסיבות למועד הרכישה, לכ)

לא נתייחס לזה בייחוס ההפרש , במקרה כזה. שלא נית) לייחס שווי הוג)נאמר לגבי מחקר ופיתוח .2

משקפת מידע שכלל אינו קשור ליו� , ר, המשמעותית שמושגית מאוחר יותרפריצת הד, כ) כמו. המקורי

. אי) בגינו תיקו) רטרואקטיבי, לכ). הרכישה

. מכיוו) שהמדובר במידע הקשור למועד הרכישה, בגי) התלויה יש תיקו) רטרואקטיבי לגבי התלויה .3

. נחשב את השווי ההוג) של התמורה, כעת



שווי הוג) תמורה

215,000 מזומ)

15,000 תמורה מותנית

25,000 משאית

)20,000( שיפוי

235,000

פקודת היומ) בגי) יו� הרכישה

235,000השקעה ' ח

20,000חייבי� בגי) נכס שיפוי ' ח

215,000מזומ) ' ז

15,000) שווי ספרי�(משאית ' ז

15,000מותנית זכאי� בגי) תמורה ' ז

10,000רווח הו) ' ז


235,000 תמורה

%45* 150,000= )67,500( שווי נרכש

167,500

נכי) טבלה של הפרש מקורי מטעמי נוחות ,כאשר התשובה מרובית סעיפי� ותיקוני� רטרואקטיביי�

1012/ הפחתה תיקו# 0912/ הפחתה 10.09ייחוס

5,000= ( 2,250 מלאי 45%) *10,000 2,250 )1,350( )900(

25%* 2,250= )562( נ "מ )225 338 )562

7,000= ( 225 מכונה 11( 45%) * 7,500( =�# *

� � * 225 214 )45( =225 *

� � 169

)53( 25%* 11= 3 25%* 225= )56( נ"מ 42( 25%* )45= ( 11(

פ"פרוייקט מו

100,000= ( )900( תלויה 45%)*102,000 )900( )1,350( )2,250(

25%* 900= 225 נ"מ 338 225 562

PN 166,318 מוניטי# 2,024 166,318 168,342

167,500 )8( 167,492 )709( 166,781



2שלב 31.12.09 1שלב 01.10.09

10,000= ( )1,350( מלאי 1,350( 45%) * 7,000(

338 25%* 1,350= 338 נ"מ

102,000=( )1,350( תלויה 1,350( 45%) * 105,000(

338 25%* 1,350= 338 נ"מ

2,024 2,024 מוניטי#

� �

פירוט:

שנת 2009

)2009שנת ( בו# ההשקעהתנועה בחש

235,000 עלות 10.09

30,000* %45= 13,500 '09רווחי אקוויטי

)8( הפרש מקורי

) 1ביאור ( 2,531 קר) שערו, לציוד

31.12.09 251,023


235,000 עלות 10.09

30,000* %45= 13,500 '09רווחי אקוויטי

)8( הפרש מקורי

) 1ביאור ( 2,531 קר) שערו, לציוד

31.12.09 251,023

תיקו) רטרואקטיבי

100,000* %45= 45,000 '10רווחי אקוויטי

חישוב לעיל )709( הפחתת הפרש מקורי

)2ביאור ( 5,997 קר) שערו, לציוד

)3ביאור ( )12,150( ) השקעה"התאמת מדיניות נדל

31.12.10 289,161

2,531שקעה ה' ח 2,531שערו, .ק' ז

5,997השקעה ' ח 5,997שערו, . ק' ז

260שערו, .ק' ח 260עודפי� ' ז



:)2009שנת (הסברי� ��

חישוב קר) שערו, לציוד )1(

'חברה ב


= 7,5009 פנקסני שווי$.)�� *100,000

7,500

5,625 =7,500 *0.75

2,531 =5,625 *0.45



2,531קר) שערו, ' ז

:)2009שנת ( דגשי� ��

.ח"ש 251,023יופיע חשבו) השקעה בסכו� של 31.12.2009ח על המצב הכספי ליו� "בדו ←←←←

.ח"ש 13,492יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של , בחלקו הראשו), 9200ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

.ח"ש 2,531בסכו� של תופיע קר) שערו,, בחלקו השני, 2009ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

:)2009שנת ( הרכב חשבו# השקעה 12.09 ��

הו) עצמי��150,000(= 83,531 המאזניחלקי בשווי .1 +30,000�רווח 4�$�

שערו,!5,625+

( *%45

הפרש מקוריהפחתת .2

2,250 מלאי


214 מכונה


)900( תלויה

225 מיסי� נדחי�


251,023

185,625



שנת 2010

)2010ת שנ( תנועה בחשבו# ההשקעההמש"

31.12.09 251,023

תיקו) רטרואקטיבי

100,000* %45= 45,000 '10רווחי אקוויטי

חישוב לעיל )709( הפחתת הפרש מקורי

)2ביאור ( 5,997 קר) שערו, לציוד

)3ביאור ( )12,150( ) השקעה"התאמת מדיניות נדל

31.12.10 289,161


קר) שערו, לציוד 12.10 )2(


* 105,000= )94,231( שווי פנקסני'.)�$.)�

17,769

13,327 =17,769 *0.75

5,997 =13,327 *0.45



5,997קר) שערו, ' ז

* 2,531= 260קר) שערו, ' ח�

$.)� "נראית בלתי"דה זו פקו


) להשקעה"התאמת מדיניות נדל )3(

רכישה��60,000= 30,000 רשמה רווח' חברה ב

– 90,000�שווי הוג)�

* 60,000= 6,000 הוצאות פחת' חברה א��

)36,000(

)27,000( ) =36,000 * (0.75

12,150 ) =27,000 * (0.45



:)1020שנת ( דגשי� ��


ח "ש 32,141יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של , בחלקו הראשו), 1020ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

=)12,150 709 – 45,000 .(

. ח"ש 997,5נציג קר) שערו, בס, , שניבחלקו ה, 2010ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

. ח"ש 260שערו, בס, ההפחתת קר) תופיע ח על השינויי� בהו) העצמי"בדו, כ) כמו ←←←←

:)1020שנת ( הרכב חשבו# השקעה 12.10 ��

שערו,��13,327= ( 134,528 חלקי בשווי .1

+100,000��4�רווח �


* (%45

שווי הוג)��90,000= ( )12,150( )"מדיניות נדלהתאמת .2 –

$�� *60,000�עלות�

* (%45 *0.75

הפחתת הפרש מקורי .3

169 מכונה


)2,250( תלויה



289,161




: 9שאלה

התחייבה להעביר , כ#� כמו. ח"ש 135,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב 30%' רכשה חברה א �01.01.08 ביו

. ח"ש 200,000על סכו� של 2008יעלו בשנת ' א� הרווחי� של חברה ב, 31.12.08ח נוספי� ביו� "ש 40,000

100,000לאותו יו� היה ' ההו# העצמי של חברה ב. ח"ש 25,000� השווי ההוג# של התמורה הנוספת הוער" ב

. ח"ש

נתוני� נוספי�

רכוש קבוע

להל# השווי ההוג# . שני� 10אור" חייו , ח"ש 100,000רכוש קבוע תמורת ' רכשה חברה ב 01.01.07ביו�

:לתאריכי� מסויימי�

ח"ש 99,000 01.01.08

ח"ש 96,000 31.12.08

ח"ש 90,000 31.12.09

שינו החברות את המדיניות למודל 31.12.08ביו� . עלות לגבי רכוש קבועשתי החברות יישמו את מודל ה

. השערו"

# להשקעה"נדל

' חברה ב. שני� 10אור" החיי� . ח"ש #200,000 להשקעה בסכו� של "נדל' רכשה חברה ב 01.01.07ביו�

. #מיישמת את מודל השווי ההוג' # להשקעה ואילו חברה א"מיישמת את מודל העלות לגבי נדל

�# בתאריכי� מסויימי�"להל# נתוני� לגבי הנדל

ח"ש 220,000 31.12.07

ח"ש 208,000 31.12.08

ח"ש 180,000 31.12.09

ע זמיני� למכירה"ני

50,000קר# ההו# הנובעת מה# הינה . ח"ש 300,000ע זמיני� למכירה בשווי הוג# של "ני' לחברה ב 01.01.08ליו�

. ח"ש 360,000ע נמכרו תמורת "ני 01.04.09ביו� , ח"ש 320,000הינו 31.12.08ע ליו� "יהשווי ההוג# של נ. ח"ש

עסקאות ע� בעל שליטה

בשנת ). הנח כי הסכו� נטו ממס(ח "ש 60,000יטה בסכו� של הטבה מבעל השל' קיבלה חברה ב 2008בשנת

). נח כי הסכו� נטו ממסה(ח "ש 20,000צדדי דיבידנד בסכו� של � מש" בעל השליטה באופ# חד 2009

דיבידנד

. ח"ש 60,000דיבידנד בס" ' חילקה חברה ב 31.12.08ביו�



כללי

. ח"ש 180,000הינ� 2009ובשנת , ח"ש 250,000הינ� 2008בשנת ' רווחי חברה ב .א

. 25%שיעור המס .ב

:נדרש

. 2009�2008תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� .1

. 31.12.09, 31.12.08נתח את הרכב חשבו# ההשקעה לימי� .2

ח על הרווח הכולל ועל "הצג את הסעיפי� הנובעי� מהתנועה בחשבו# ההשקעה והמשפיעי� על הדו .3

. 'ח על השינויי� בהו# העצמי של חברה א"הדו

. רשו� פקודת יומ# בהקשר לתמורה המותנית .4

: פיתרו#


'חישוב ההו) המתוק) חברה ב

100,000 נתו)

נטו ממס0.759= 30,000 ) להשקעה"התאמת מדיניות נדל

) *$�� *200,000 �עלות�

220,000�שווי הוג) (��(

130,000 הו# מתוק#


135,000+ 25,000= 160,000 תמורה

%30* 130,000= )39,000( שווי נרכש

121,000

ס הפרש מקוריייחו

= ( 2,700 רכוש קבוע $�� *100,000 99,000 * (30%

2,700* 25%= )675( מיסי� נדחי� בזכות


121,000



פירוט:

שנת 2008


160,000 עלות 01.08

%30* 250,000= 75,000 '80רווחי אקוויטי

= )225( מקורי הפרש הפחתת �$ *0.75 *2,700

)1ביאור ( 1,800 )"התאמת מדיניות נדל

)2ביאור ( 3,600 קר) שערו, רכוש קבוע

= )1,800( הפחתת מכונה לקר) שערו, '$ *0.75 *2,700

)3ביאור ( 4,500 למכירהע זמיני� "ני

)4ביאור ( %30* 60,000= 18,000 שליטה.רווחי אקוויטי הטבה מב

0.3* 60,000= )18,000( דיבידנד

31.12.08 242,875


160,000 עלות 01.08

%30* 250,000= 75,000 '80רווחי אקוויטי

= )225( מקורי הפרש הפחתת �$ *0.75 *2,700

)1ביאור ( 1,800 )"התאמת מדיניות נדל


= )1,800( הפחתת מכונה לקר) שערו, '$ *0.75 *2,700

)3ביאור ( 4,500 ע זמיני� למכירה"ני

)4ביאור ( %30* 60,000= 18,000 שליטה.רווחי אקוויטי הטבה מב

0.3* 60,000= )18,000( דיבידנד

31.12.08 242,875

%30* 180,000= 54,000 רווחי אקוויטי

)5ביאור ( )1,800( ) "התאמת מדיניות נדל


)7ביאור ( 30%* 65,000= )19,500( ע זמיני� למכירה "ני

)8ביאור ( %30* 20,000= )6,000( דיבידנד לבעל שליטה

31.12.09 270,925

3,600השקעה ' ח 3,600קר) שערו, ' ז

1,800קר) שערו, ' ח 1,800השקעה ' ז

4,500השקעה ' ח 4,500קר) הו) ' ז

18,000השקעה ' ח 18,000אקוויטי .ר' ז

1,350השקעה ' ח 1,350קר) שערו, ' ז

225 קר) שערו,' ח 225השקעה ' ז

19,500קר) הו) ' ח 19,500השקעה ' ז

6,000רווחי אקוויטי ' ח 6,000השקעה ' ז




= 20,000 הוצאות פחת ' חברה ב )1(�� *200,000

20,0002= )12,000( )הפסד(ירידת ער, ' חברה א 208,000

8,000

6,000 =8,000 *0.75

1,800 =6,000 *0.3

96,000 שווי הוג) )2(

= )80,000( שווי פנקסני'�� *100,000

16,000

12,000 =16,000 *0.75

3,600 =12,000 *0.3

ת היומ)פקוד


3,600ערו, קר) ש' ז

1,800קר) שערו, ' ח


שהיא , רואה עלות שונה' ברה אמשו� שח, השערו, הזה אינו מדוייק', מנקודת מבטה של חברה א: דגש

בגובה הפחתה , השערו, צרי, להיות נמו, יותר', מבחינת חברה א, לכ). 'ה יותר ממה שראתה חברה בגבוה

. מכונהמיידית של ההפרש המקורי של ה

: בדיקה

שערו,' מבט א נקודת


= )88,000( שווי פנקסני'$ *99,000

8,000

6,000 =8,000 *0.75

1,800 =6,000 *0.3



'חברה ב 31.12 )3(

300,000= 20,000ע "השקעה בני' ח 320,000

20,000קר) הו) ' ז

20,000* 25%= 5,000קר) הו) ' ח


. 0.3* 15,000= 4,500: 'חלקה של חברה א. 15,000 הגדילה את הונה העצמי ב' בנטו חברה ב, כלומר ←←←←


4,500קר) הו) ' ז

60,000ל הטבה מבעל שליטה בס, ש' קיבלה חברה ב 2008בשנת רווחי אקוויטי בגי) הטבה מבעל שליטה )4(

המניות ומבחינת בעלי, כקר) הו) אתהיא רושמת ז, ידוע כי א� בעל שליטה נות) הטבה לחברה. ח"ש

. אנו נרשו� רווחי אקוויטי, לכ). ה� הרוויחו האחרי�



:)2008שנת ( דגשי� ��

.ח"ש 242,875) השקעה בסכו� של יופיע חשבו 0831.12.20ח על המצב הכספי ליו� "בדו ←←←←

ח"ש 94,575יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של , בחלקו הראשו) ,2008ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

=)18,000 +1,800 +225 75,000(

וקר) הו) בגי) , )בנטו(ח "ש 1,800נציג קר) שערו, בס, , בחלקו השני, 0820ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

. ח"ש 4,500זמיני� למכירה בס, ער, ניירות


�60,000= ( 113,100 חלקי בשווי .1�עסקה ע�

בעל שליטה

+60,000 �דיבידנד�

15,000 : 12,000 : 250,000 : 100,000��%)),��* (%30

(* 0.75= 800,10 'שבהתאמת מדיניות ח .2'�� *200,000�תעלו�

208,000�שווי הוג)� * (%30



242,875



. ח"ש 25,000ביו� הרכישה השווי ההוג) של התמורה המותנית הייתה : יש להתייחס לתמורה המותנית, כעת: דגש

היעד , כ) כמו. הרווחי� הושג ויעד, 2008ח לשנת "ש 200,000שהתמורה המותנית היא בגי) יעד רווחי� של , ידוע

ח ל"ש 25,000 נעדכ) את ההוצאה מ, לכ). ולכ) אסור לבצע בגינו תיקו) רטרואקטיבי, לא קשור למועד הרכישה

. ח"ש 40,000


25,000= 15,000הוצאות ' ח 12.08 40,000

15,000זכאי� בגי) תמורה מותנית ' ז

40,000זכאי� ' ח

40,000מ) מזו' ז

2009שנת


31.12.08 242,875

%30* 180,000= 54,000 רווחי אקוויטי



)7ביאור ( 30%* 65,000= )19,500( ע זמיני� למכירה "ני

)8ביאור ( %30* 20,000= )6,000( דיבידנד לבעל שליטה

31.12.09 270,925


)"התאמת מדיניות נדל )5(

= 20,000 פחת' הוצ' חברה ב1

�� *200,000

208,000= )28,000( הפסד' חברה א 180,000

8,000

6,000 =8,000 *0.75

1,800 =6,000 *0.3

'חברה בספרי קר) שערו, רכוש קבוע )6(


= 84,000 שווי פנקסני)' *96,000

6,000

4,500 =6,000 *0.75

1,350 =4,500 *0.3




1,350קר) שערו, ' ז

* 1,800= 225קר) שערו, ' ח�'

225 עודפי�' ז

את כל יתרת קר) מממשת מיידית ' חברה ב, כתוצאה. 01.04.2009מוכרת את ניירות הער, ביו� ' חברה ב )7(

). ח"ש 15,000ח ליו� הרכישה בתוספת "ש 50,000(ח "ש 65,000בס, , ההו) לתחילת שנה

. מושכת אוטומאטית את חלקה בקר) ההו) הזו' חברה א


19,500קר) הו) ' ח


אי) צור, לחשוב על כ, משו� , אול�', למשו, את חלקה ברווח שרשמה בג� היא צריכה ' חברה א, כ) כמו

,כתוצאה ממשיכת קר) ההו) בחובה, כעת .במסגרת ס, רווחי האקוויטי, שהיא משכה זאת אוטומאטית

19,500= 15,000(ח "ש 15,000קר) הו) בחובה בס, ' נוצרה בחברה א 4,500 .(

. כנגד רווחי אקוויטי בחובה הזו )לממש מיידית את קר) ההוצריכה ' חברה א, לכ)


15,000קר) הו) ' ז

לא ראתה ' היא בדיוק בגובה קר) ההו) שחברה א, ח"ש 15,000קר) הו) בחובה בס, ' הסיבה שנוצרה לחברה א

: יירש� הרווח האמיתי, בסופו של תהלי,. קהכפול חל, ח"ש 50,000ליו� הרכישה בס,

: 'מבט חברה א בדיקת הרווח נקודת

320,000+ ( 65,000= 95,000 'חברה ב 0.75) * 360,000

0.3* 95,000= 28,500 'משיכה חברה א

)15,000(

13,500

: בדיקה

360,000 תמורה

)300,000( 'מבט א עלות מנקודת

0060,0

45,000 =60,000 *0.75

13,500 =45,000 *0.3



בעלי המניות , כלומר. ח"ש 20,000דיבידנד בסכו� של , צדדי באופ) חד, השליטה מש, בעל 2009בשנת )8(

מבחינת� , לכ). א, לא קיבלו, כיוו) שהיו אמורי� לקבל חלק מ) הדיבידנד, מפסידי� מ) העסקה הזוהאחרי�

. אקוויטינוצרו הפסדי

30%* 20,000= 6,000רווחי אקוויטי ' ח


:)2009שנת ( דגשי� ��


ח"ש 31,200יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של , בחלקו הראשו), 0920ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

=)15,000 6,000 1,800 54,000(

וקר) הו) בגי) , )בנטו(ח "ש 1,350נציג קר) שערו, בס, , בחלקו השני, 0920ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

4,500ער, זמיני� למכירה בס, ניירות ) =)19,500 + (15,000 .(

. ח"ש 225נציג הפחתת קר) שערו, בס, ח על השינויי� בהו) העצמי"בדו ←←←←

)2009שנת ( הרכב חשבו# השקעה 12.0931. ��

קר) שערו,��65,000= 142,950 חלקי בשווי .1

20,000�� דיבידנד

לבעל שליטה

שערו,!4,500

+180,000 �רווח השנה�

+377,000��&��' * (%30

* ( 0.75= 9,000 )"התאמת מדיניות נדל .2)�� *200,000�עלות�

180,000�שווי הוג) 4�$� * (%30



270,925

משו� שהפקודה שהיא ', שרשמה חברה ב, ח"ש 65,000צריכי� היינו להתעל� מקר) ההו) בס, , לכאורה: דגש

:הייתה, רשמה בעת המכירה

קר) הו)' ח

ע"רווח מני' ז



, אול�. צרי, היה להתעל� מכ,, לכאורה, ולכ)', משפיעה על ההו) העצמי של חברה ב שהפעולה הזו איננה, ידוע

הרי שהשפענו על ההו) , וא� לא ננטרל זאת', רשו� אוטומאטית בתו, הרווח של חברה ב, ח"ש 65,000הרווח בס,

. העצמי

'חברה ב

320,000= 40,000ע "השקעה ני' ח 360,000

40,000* 0.75= 30,000קר) הו) ' ז


360,000מזומ) ' ח

360,000ע "השקעה בני' ז

95,000קר) הו) ' ח


. ולכ) הפקודה מיותרת לחלוטי)

ח "ש 65,000: כ"סה



: 10שאלה


. ח"ש 150,000לאותו יו� הינו

נתוני� נוספי�

ציוד

קיי� ספק לגבי . שני� 6� חת בקו ישר למופהציוד . ח"ש 180,000ציוד בסכו� של ' רכשה חברה ב 01.10.07ביו�

ח "ש 175,000קבעה את שוויו באופ# זמני לסכו� של ' חברה א, כ#� על. 01.10.08שוויו ההוג# של הציוד ליו�

התקבלה הערכה סופית לפיה השווי ההוג# ליו� 01.04.09ביו� . והעבירה לשמאי לקביעת שווי הוג# סופי

. ח"ש 200,000הינו 01.10.08

. שתי החברות מיישמות את מודל העלות לגבי ציוד זה

מכונה

להל# שווייה . שני� 10המכונה מופחתת למש" . ח"ש 240,000מכונה תמורת ' רכשה חברה ב 01.10.08ביו�

:ההוג# של המכונה בתאריכי� מסויימי�

ח"ש 260,000 31.12.08

ח"ש 280,000 31.12.09

ח"ש 245,000 31.12.10

. שתי החברות מיישמות את מודל השערו" לגבי מכונה זו

כלי רכב

. שני� 8ש" כלי הרכב מופחתי� למ. ח"ש 120,000כלי רכב תמורת ' רכשה חברה ב 01.10.07ביו�

:להל# השווי ההוג# בתאריכי� מסויימי�

ח"ש 140,000 01.10.08

ח"ש 136,000 31.12.08

ח"ש 125,000 31.12.09

ח"ש 120,000 31.12.10

למודל את המדיניות ' שינתה חברה ב 31.12.09ביו� . שתי החברות מיישמות את מודל העלות לגבי כלי רכב

). מיישמת מאותו תארי" את מודל זה' נח כי ג� חברה אה(השערו"

כללי

. קר# השערו" מופחת בקצב הפחת � במקרה ומיוש� מודל השערו" .1

. פי השנה� ח מתפלגי� באופ# שווה על"ש 100,000בכל שנה ' רווחי חברה ב .2




: נדרש

. 31.12.08ונתח את היתרה ליו� 2008הצג את התנועה בחשבו# ההשקעה לשנת .1

. 2009כפי שיוצג במספרי ההשוואה לשנת 31.12.08את הרכב חשבו# ההשקעה ליו� הצג .2

. 2010�2009הצג את התנועה בחשבו# ההשקעה לשני� .3

.31.12.10וליו� 31.12.09נתח את הרכב חשבו# ההשקעה ליו� .4

ח על הרווח"הצג בכל שנה את הסעיפי� הנובעי� מהתנועה בחשבו# ההשקעה ואשר משפיעי� על הדו .5

. 'ח על השינויי� בהו# העצמי של חברה א"הכולל ודו

: פיתרו#


90,000 תמורה

%30* 150,000= )45,000( שווי נרכש

45,000


= ( 7,500 ציוד �� *180,000 175,000( *30%

25%* 7,500= )1,875( מיסי� נדחי�

= ( 10,500 כלי רכב)' *120,000 140,000( *30%

25%* 10,500= )2,625( מיסי� נדחי�


45,000



:פירוט

2008שנת

)2008שנת (תנועה בחשבו# ההשקעה

90,000 עלות 10.08

* %30* 100,000= 7,500 '80י רווחי אקוויט%�&

= )562( מקורי הפרש הפחתת �) *0.75 *10,500 +

�� *0.75 *7,500 *

�#

)1ביאור ( 5,850 קר) שערו, רכוש מכונה

31.12.08 102,788


90,000 עלות 10.08

* %30* 100,000= 7,500 '80רווחי אקוויטי %�&

= )562( )כלי רכב וציוד(הפרש מקורי . ה�) *0.75 *10,500 +

�� *0.75 *7,500 *

�#

)1ביאור ( 5,850 קר) שערו, מכונה

31.12.08 102,788

)2ביאור ( )281( תיקו) רטרואקטיבי

%30* 100,000= 30,000 רווחי אקוויטי

= )3,375( מתוק)הפחתת הפרש מקורי �) *0.75 *10,500 +

�� *0.75 *15,000

)3ביאור ( 10,500 שערו, מכונה

)4ביאור ( 8,719 שערו, כלי רכב

= )6,469( הפחתת כלי רכב לקר) שערו, �.)�) *0.75 *10,500

31.12.09 141,882

%30* 100,000= 30,000 '10רווחי אקוויטי

* 0.75* 15,000= )2,250( מקורי הפרש ת הפחת��

)5ביאור ( )675( שערו, מכונה


31.12.10 172,723

281פ .עודפי� י' ח 281השקעה ' ז

600קר) שערו, ' ח 600עודפי� ' ז

675קר) שערו, ' ח 675שקעה ה' ז

391קר) שערו, ' ח 391עודפי� ' ז




'ספרי חברה ב קר) שערו, מכונה )1(


= 234,000 שווי פנקסני$.)�� *240,000

26,000

19,500 =26,000 *0.75

5,850 =19,500 *30%

:)2008שנת ( דגשי� ��


ח"ש 6,938פיעו רווחי אקוויטי בסכו� של יו, בחלקו הראשו), 8020ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

=)562 7,500( .

. ח"ש 5,850נציג קר) שערו, בס, , בחלקו השני, 8200לשנת האחר ח על הרווח הכולל "בדו ←←←←


שערו,��19,500=( 58,350 המאזני חלקי בשווי .1

+25,000��מ;'�.��רווח השנה

+150,000��הו) עצמי

תחילת שנה

* (%30

הפרש מקורי .2

= 7,125 ציוד#.)�� *7,500

25%* 7,125= )1,781( מיסי� נדחי�

= 10,125 כלי רכב�.)�) *10,500

25%* 10,125= )2,531( מיסי� נדחי�


102,788



2009שנת

)2009שנת (מש" תנועה בחשבו# ההשקעה ה

)2ביאור ( )281( תיקו) רטרואקטיבי

%30* 100,000= 30,000 רווחי אקוויטי

= )3,375( מתוק)הפחתת הפרש מקורי �) *0.75 *10,500 +

�� *0.75 *15,000

)3ביאור ( 10,500 שערו, מכונה


= 6,469 הפחתת כלי רכב לקר) שערו, �.)�) *0.75 *10,500

31.12.09 141,882


מידע זה שופ, אור על . בתו, תקופת המדידהוהוא התקבל , התקבל שווי סופי לציוד תיקו) רטרואקטיבי )2(

. ולכ) יש לבצע תיקו) רטרואקטיבי בגי) הציוד, הרכישהנסיבות ועובדות שהיו קיימות עובר למועד

2שלב 931.12.0 1שלב 901.10.0

175,000= ( 7,500 ציוד 7,125 30%) * 200,000 =

#.)�� *7,500

25%* 7,125= )1,781( 25%* 7,500= )1,875( נ"מ

)5,625( )5,625( מוניטי#

� )281(



281השקעה ' ז

'חברה בספרי שערו, מכונה )3(


= )233,333( שווי פנקסני '.)�$.)� *260,000

46,667

35,000 =46,667 *0.75

10,500 =35,000 *0.3




= 600קר) שערו, ' ח�

$.)� *5,850


600+ 10,500= 15,750 :12.09יתרת קר) שערו, 5,850

'בספרי חברה ב רכב שערו, כלי )4(


= )86,250( שווי פנקסני�.)�' *120,000

38,750

29,063 =38,750 *0.75

8,719 =29,063 *0.3

משו� , אינו מדוייק' מבט חברה א השערו, מנקודת, )'ידי חברה א ח על"ש 8,719לאחר משיכת ( ברגע זה

, לכ). בדיוק בגובה יתרת ההפרש המקורי של הכלי הרכב', שמבחינתה העלות שונה ממה שרואה חברה ב

ההפרש הוא קר) , למעשה. את יתרת ההפרש המקורי של כלי הרכב לקר) שערו, מיידיתעליה להפחית

). כבתרגיל הקוד�: בדיקה(רוצה לראות ' ה אהשערו, הנכונה שחבר

:)2009שנת ( דגשי� ��



=)3,375 30,000 .(

). 2,250+ 10,500(=ח "ש 12,750נציג קר) שערו, בס, , השני בחלק, 2009לשנת האחר וח הכוללח הרו"בדו ←←←←

. ח"ש 600נציג הפחתת קר) שערו, בס, ח על השינויי� בהו) העצמי"בדו ←←←←




שערו,��19,500=( 58,350 חלקי בשווי .1

+25,000�רווח�

+150,000��הו) עצמי

תחילת שנה

)כפי שחושב לעיל( %30 ) *


= 10,125 כלי רכב�.)� )כפי שפרסמנו( 10,500* (

)כפי שפרסמנו( 25%* 10,125= )2,531( מיסי� נדחי�

= 14,250 ציוד#.)��ייחוס !7,500 +7,500* (

(

25%* 14,250= )3,562( מיסי� נדחי�

5,625= 25,875 מוניטי) 31,500

2008כמספרי ההשוואה של שנת 2009זה יוצג בשנת מספר 102,507

הרכב חשבו# ההשקעה כתיקו# רטרואקטיבי 12.09 ��

כלי רכב��29,063= ( 107,569 חלקי בשווי .1

+35,000�שערו, מכונה�

+100,000�רווח השנה�

+194,500��יתרת הו) עצמי


* (%30

הפרש מקורייתרת .2

= 11,250 ציוד %.)�� *15,000

25%* 11,250= )2,812( מיסי� נדחי�


141,882

2010שנת

)2010שנת (המש" תנועה בהשקעה

31.12.09 141,882

%30* 100,000= 30,000 '80ווחי אקוויטי ר

* 0.75* 15,000= )2,250( מקורי הפרש הפחתת ��

)5ביאור ( )675( שערו, מכונה


31.12.10 172,723




'ספרי חברה ב שערו, מכונה )5(


* 280,000= )248,000( שווי פנקסני).)�'.)�

)3,000(

)2,250( ) =3,000 * (0.75

675 ) =2,250 * (0.3


675קר) שערו, ' ח

675השקעה ' ז

675= 13,275 :'יתרת קר) שערו, חברה א 1,800 )זכות( 15,750

. ח משו� שקר) ההו) היא בזכות"ש 675נית) להפחית ס, : דגש


= 1,800קר) שערו, ' ח�

'.)� *15,750


'ספרי חברה ב רכב שערו, כלי )6(


= 103,261 שווי פנקסני #.)��.)� *125,000

16,739

12,554 =16,739 *0.75

3,766 = 12,544 *0.3


* 2,250= 391קר) שערו, ' ח�

�.)�




:)2010שנת ( דגשי� ��


ח"ש 27,750 יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של, בחלקו הראשו), 1020ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

=)2,250 30,000 .(

675(=ח "ש 3,091נציג קר) שערו, בס, , בחלקו השני, 1020לשנת ח על הרווח הכולל האחר "בדו ←←←← 3,766 .(

).391+ 1,800(= ח "ש 2,191נציג הפחתת קר) שערו, בס, ח על השינויי� בהו) העצמי"בדו ←←←←


מכונה!2,250= ( 140,660 חלקי בשווי .1

12,554�שערו, כלי רכב�


+358,563��יתרת הו) עצמי

שני� קודמות * (%30


= 8,250 ציוד&.)�� *15,000

25%* 8,250= )2,063( מיסי� נדחי�


172,723



: 11שאלה

באותו ' ההו# העצמי של חברה ב. ח"ש 90,000תמורת ' מהו# המניות של ב 40%' רכשה חברה א 01.01.08ביו�

� כללה הסתייגות בגי# היעדר התחייבות לסיו� יחסי עובד' ח של חברה ב"הדעת של רו� חוות. ח"ש 120,000יו�

:מעביד כדלקמ#

ח"ש 20,000 12/07

ח"ש 28,000 12/08

ח"ש 37,000 12/09

דעת חלקה� חוות 12/10

: נתוני� נוספי�

מעריכה ' חברה א, היא מעריכה את המלאי בשיטת ממוצע. מחזיקה מלאי' חברה ב 31.12.08החל מיו� .1

:להל# נתוני� לגבי המלאי. בשיטת פיפו

יתרת . ח"ש 60,000ח ששווייה ההוג# "ש 40,000קיימת מכונה בסכו� של ' בספרי חברה ב 01.01.08ביו� .2

. שני� 10חייה

לא 2011בשנת . ח"ש 70,000על סכו� של את המכונה והעמידה אותה' שיערכה חברה ב 31.12.10ביו� .3

. חל שינוי משמעותי בשווי ההוג# המופחת של המכונה

. 'לגבי המכונה זהה למדיניות של חברה ב' מדיניות חברה א .4

. ח לקרנות הו#"ש 20,000' היוונה חברה ב 2008בשנת .5

. ח"ש 90,000דיבידנד בסכו� של ' חילקה חברה ב 2009בשנת .6

. ח בכל שנה"ש 80,000הינ� 2010�2008בשני� ' רווחי חברה ב .7

יתרות של שתי הלוואות ' בספרי חברה א 31.12.11ליו� . ח"ש 600,000' הפקידה חברה ב 2011בשנת .8

בסכו� של ' הלוואה ב, ח"ש 50,000בסכו� של ' הלוואה א � שלא נקבע לה# מועד פירעו#' לחברה ב

אחרונה בתור ' הלוואה א. דיפות על ההלוואה הראשונהלהלוואה השנייה יש בעת פירוק ע. ח"ש 120,000

. בעת פירוק

. 30%� שונה שיעור המס ל 31.12.09ביו� . 40%שיעור המס .9

. ונתח את יתרתה בסו/ כל שנה, 2011�2008הצג את התנועה בחשבו# ההשקעה לשני� : נדרש

שווי שוק עלות לפי פיפו עלות לפי ממוצע תארי"

12/08 40,000 48,000 47,000

12/09 50,000 46,000 49,000

12/10 80,000 70,000 82,000

12/11 90,000 77,000 85,000



: פיתרו#


90,000 תמורה

20,000* 0.6= ( )43,200( ש שווי נרכ %40* )120,000

46,800


40,000= ( 8,000 מכונה 40%) * 60,000

8,000* 40%= )3,200( מיסי� נדחי�


46,800


90,000 עלות 01.08

%40* 00080,= 32,000 '80רווחי אקוויטי

= )480( מקורי מכונההפרש הפחתת �� *0.6 *8,000

)1ביאור ( היוו) לקרנות הו)

)2ביאור ( 1,680 יות בגי) מלאיהתאמת מדינ

)3ביאור ( %40* ) 28,000 20,000* ( 6.0= )1,920( התאמת מדיניות בגי) הסתייגות

31.12.08 121,280

%04* 0,0008= 32,000 רווחי אקוויטי

=( 160 הפחתת הפרש מקורי מכונה $�� * 60% * 8,000 (

'� )4ביאור ( 0.7 *8,000* �

40%* 90,000= )36,000( דיבידנד

)5ביאור ( 40%) * 37,000* 0.7 – 28,000* 0.6= ( )3,640( התאמה בגי) הסתייגות

)6ביאור ( %40* 6,300= )2,520( התאמת מדיניות בגי) מלאי

31.12.09 111,280

%40* 80,000= 32,000 רווחי אקוויטי

= )560( הפרש מקורי מכונה הפחתת�' *6,400 *0.7

)7ביאור ( 40%* 29,400= 11,760 שערו, מכונה

* 0.7* 8,000= )3,920( הפרש מקורי לקר) שערו,.ה)�* 0.7* 6,400או �

)'

)8ביאור ( התאמה בי) הסתייגות

)9ביאור ( 4,900* %40= )1,960( התאמת מדיניות מלאי

31.12.10 148,600

)10ביאור ( 1,400* 40%= 560 התאמת מדיניות בגי) מלאי

)11ביאור ( )149,160( הפסדי אקוויטי

31.12.11 �

1,680השקעה ' ח 1,680טי אקווי.ר' ז

1,920אקוויטי ווחיר' ח 1,920השקעה ' ז

240,000טי אקווי.ר' ח 149,160השקעה ' ז 50,000 1הלוואה' ז 40,840 2הלוואה ' ז



:פירוט

2008שנת

)2008שנת ( עהתנועה בחשבו# ההשק

90,000 עלות 01.08

%40* 00080,= 32,000 '80רווחי אקוויטי

= )480( מקורי מכונההפרש הפחתת �� *0.6 *8,000

)1ביאור ( היוו) לקרנות הו)

)2ביאור ( )2( 1,680 התאמת מדיניות בגי) מלאי

)3ביאור ( %40* ) 28,000 20,000* ( 6.0= )1,920( התאמת מדיניות בגי) הסתייגות

31.12.08 121,280


:ולכ) היא רשמה, ביצעה היוו) לקרנות הו)' חברה ב. אי) השפעה )1(

עודפי�' ח

קר) הו)' ז

ולכ) מבחינת , נה רק את הרכב ההו) העצמיאלא היא מש', פקודה זו איננה משנה את ההו) העצמי של חברה ב

.לא עושי� דבר' חברה א

'ספרי חברה ב התאמת מדיניות מלאי )2(

40,000 > 47,000= 40,000 ירשמה גידול במלא' חברה ב

48,000 = 47,000= )47,000( ל גידול במלאי"צ 'חברה א

)7,000(

4,200 =7,000 *0.6

1,680 =4,200 *0.4

מ)פקודת היו



התאמה בגי) הסתייגות )3(


40%* 60%) * 28,000 – 20,000= ( 1,920רווחי אקוויטי ' ח




:)2008שנת ( דגשי� ��



=)1,920 1,680 +480 32,000(


רווח��80,000= ( 80,000 חלקי בשווי .1

+120,000�הו) עצמי� * (%40

28,000* 0.6* %40= )6,720( התאמה בגי) הסתייגות .2

עלות��40,000* ( 0.6= 1,680 התאמה בגי) מדיניות חשבונאית .3

47,000�שווי שוק� * (%40


= 7,200 מכונה $�� *8,000

40%* 7,200= )2,880( מיסי� נדחי�


121,280

2009ת שנ


31.12.08 121,280

%04* 0,0008= 32,000 רווחי אקוויטי

=( 160 הפחתת הפרש מקורי מכונה $�� * 60% * 8,000 (

'� )4ביאור ( 0.7 *8,000* �

40%* 90,000= )36,000( דיבידנד

)5ביאור ( 40%) * 37,000* 0.7 – 28,000* 0.6= ( )3,640( התאמה בגי) הסתייגות

)6ביאור ( %40* 6,300= )2,520( התאמת מדיניות בגי) מלאי

31.12.09 111,280



:)2009שנת (הסברי� המש" ��

: חישוב שתי אפשרויות הפחתת הפרש מקורי מכונה )4(

. )חישוב כדלעיל( האחת

בלה של הפרש מקוריבניית ט השנייה

0912/ הפחתה 8/012 הפחתה 01.08ייחוס

= )800( 8,000 מכונה�� *8,000 7,200 )800( 6,400

0.3 * 6,400= )1,920( 960 )2,880( 320 )3,200( מיסי� נדחי�

4,800 480 4,320 160 4,480

: שתי אפשרויות חישוב התאמה בגי) הסתייגות )5(

40%) * 37,000* 0.7 – 28,000* 0.6= ( )3,640( )חישוב כדלעיל( אחתה

9,000* 0.7* 0.4 = )3,640( )קלה יותר( השנייה )]0.4 0.3 * (28,000 * [40%

: אחת מאפשרויות החישוב התאמת מדיניות בגי) מלאי )6(

7,000* 0.6= 4,200 פ.י

)6,300( PN

49,000= ( )2,100( ס.י 46,000�צ"ל מבחינת א � * (0.7

:)2009שנת ( דגשי� ��



=)2,520 3,640 160+ 32,000.(




דיבידנד��90,000= ( 76,000 חלקי בשווי .1

80,000�רווח השנה�


( *%40

37,000* 0.7* 0.4= )10,360( התאמה בגי) הסתייגות .2

49,000* ( 0.7= )840( התאמת מדיניות מלאי .3 %40) * 46,000

הפרש מקוריפחתת ה .4

= 6,400 מכונה' �� *8,000

30%* 6,400= )1,920( מיסי� נדחי�


112,280

2010שנת

)2010שנת (בחשבו# ההשקעה המש" תנועה

31.12.09 111,280

%40* 80,000= 32,000 רווחי אקוויטי

= )560( ונההפחתת הפרש מקורי מכ�' *6,400 *0.7

)7ביאור ( 40%* 29,400= 11,760 שערו, מכונה

* 0.7* 8,000= )3,920( הפרש מקורי לקר) שערו, .ה)�* 0.7* 6,400או �

)'

)8ביאור ( התאמה בי) הסתייגות

)9ביאור ( 4,900* %40= )1,960( התאמת מדיניות מלאי

31.12.10 148,600


'ספרי חברה ב שערו, מכונה )7(


= )28,000( שווי פנקסני ) �� *40,000

42,000

29,400 =42,000 *0.7

ת נמו, יותר בגובה יתרת ההפרש עליו להיו, השערו, אינו נכו)', מבחינת חברה א, כתוצאה מ) השערו,: דגש

. מפחיתה מיידית את יתרת ההפרש המקורי של המכונה לקר) שערו,' חברה א, לכ). המקורי של המכונה



ולכ) החברה ביצעה את הפקודה הבאה, חוות הדעת חלקה 2010בשנת התאמת מדיניות בגי) הסתייגות )8(

37,000* 0.7= 25,900פ .עודפי� י' ח

37,000* 0.3= 11,100נדחה מס ' ח

37,000מעביד התחייבות בגי) סיו� יחסי עובד' ז

מכיוו) שהיא מלכתחילה כבר ניהלה את חשבו) ההשקעה כאילו , אי) שו� תיקו)' מבחינת חברה א: דגש

. הדעת חלקה חוות

התאמת מדיניות מלאי )9(

)2,100( פ .י

פיל בחלקהסכו� זה נכ PN )4,900( לרווח תיקו)

)70,000 – 80,000* ( 0.7= )7,000( ס.י

:)2010שנת ( דגשי� ��



=)1,960 560 32,000(.

. ח"ש 7,840תוצג קר) שערו, בס, , )ח"של הדו שניבחלקו ה( 1020לשנת האחר ח על הרווח הכולל "בדו ←←←←

הרכב חשבו# ההשקעה 31.12.10 ��

�25,200(= 109,400 חלקי בשווי .1�תיקו)

ההסתייגות

29,400 �קר) שערו, מכונה�


+190,000�יתרת עצמי הו)�

* (%40

80,000* ( 0.7= )2,800( התאמת מדיניות מלאי .2 %40) * 70,000



148,600



2011שנת


31.12.10 148,600

)10יאור ב( 1,400* 40%= 560 התאמת מדיניות בגי) מלאי

)11ביאור ( )149,160( הפסדי אקוויטי

31.12.11 �

2הלוואה )אחרונה בפירוק( 1הלוואה המש" השקעה

12/10 148,600 50,000 120,000

40%* 1,400= 560 התאמת מדיניות בגי# מלאי

)40,840( )50,000( )149,160( הפסד אקוויטי

12/11 � � 79,160

:)2011שנת ( המש" הסברי� ��

התאמת מדיניות בגי) מלאי )10(

)7,000( פ .י

PN 1,400 תיקו)

85,000* ( 0.7= )5,600( ס.י 77,000(

הפסדי אקוויטי )11(

600,000* 40%= 240,000 חלקי בהפסד

מקורי הפחתת הפרש

240,000



149,160 השקעה' ז

50,000 1הלוואה ' ז

40,840 2הלוואה ' ז

הקצאה להשקעה149,160 =560 +148,600

50,000 ←1הלוואה

40,840 ← 2הלוואה



:)2011שנת ( דגשי� ��


ח"ש 239,440אקוויטי בסכו� של הפסדייופיעו , לקו הראשו)בח, 1120ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

=)560 240,000.(

* 7,840 (=ח "ש 1,120 תופיע ההפחתה של קר) השערו, בס, ח על השינויי� בהו) העצמי"בדו ←←←←�) .(


הפקדה��600,000= ( )130,600( חלקי בשווי .1

273,500�יתרת הו) עצמי�

* (%40

85,000* ( 0.7= )2,240( התאמת מדיניות מלאי .2 %40) * 77,000


42,000 ניטי)מו

)90,840(

90,840 2+ 1הועברו להלוואות

�

1השקעה בהלוואה

79,160 2השקעה בהלוואה

וזה הסכו� שיופיע במאז) 79,160




רכישת חברה בגירעו# בהו#: 'מצב ד) 4(11.ב.2 ��

: ביניי�� למצב זה שני מצבי

שבו כבר מחזיקי� בחברה מצב): א( ביניי��מצב ��

, בשלב מסויי�. ובשלב כלשהו היא נכנסת לגירעו) בהו), בחברה המוחזקת 40%נניח שהחברה המחזיקה מחזיקה

, חשש התק) הוא. היא כבר אינה יכולה יותר להכיר בהפסדי אקוויטי וזאת משו� שחל עיקרו) הערבות המוגבלת

, לכ). על כ, שה) ערבות על הפסדי� אלושלמעשה מעידי� ,שחברות תשלמנה תשלומי� בעבור החברה המוחזקת

אלא כהשקעה , היא לא תגדיר זאת כהפסד, אול�. החברה המחזיקה אמורה להכיר בהפסדי אקוויטי, לכאורה

ולהבי) בכל עסקה הא� התשלו� מהווה תשלו� בגי) קובע התק) כי יש להיזהר , לכ). זה החשש של התק). נוספת

או שמא , אז ברור כי המדובר בהוצאה, מימו) ההפסדי� שלה, במילי� אחרות, או, וחזקתהחובות של החברה המ

כשת מניות של החברה המוחזקת א� החברה המחזיקה רו, לדוגמא. הדבר מהווה מעי) השקעה נוספת בחברה

דובר בהשקעה כ) ברור כי המ ועל, אזי ברור כי הדבר כלל איננו קשור לחברה המוחזקת, )גור� חיצוני(מניות מבעל

א� החברה המוחזקת מנפיקה מניות לחברה המחזיקה במחיר שאינו ריאלי אזי הדבר מרמז , לעומת זאת. אמיתית

קובע , בכל מקרה. נראה בכ, כהפסדי אקוויטי, לכ). 'המחזיקה מתכוונת לכסות את גירעונה של חברה ב, שלמעשה

. בנכסהא� מדובר בהפסד או כל מקרה לגופוהתק) כי יש לבחו)

מצב שבו חברה נרכשת לראשונה): ב( ביניי��מצב ��

:נבצע שתי דוגמאות, מנת להבי) נקודה זו על

: הוא כדלהל#' ח על המצב הכספי של חברה ב"הדונניח כי : 1דוגמא ��

ח"ש 100 התחייבויות

ח"ש 100 גירעו# בהו#

נניח ג� כי השווי ההוג# של , כ#� כמו. ו שאינו מזוההמזוהה א, מוחשי� אי# שו� נכס בלתי' לחברה בכי , עוד נניח

. ח"ש 100השווי ההוג# של הישות הינו גירעו# של , כלומר. ח"ש 100ההתחייבות הינו

)). א(11מקרה (ואיננה ערבה על הגירעו# בהו# ', מחברה ב 40%רוכשת ' חברה א, כעת

: פיתרו#

החברה ג� איננה , מאיד,. ח"ש 0' לשל� בעבור חברה ב תהיה החברה מוכנהמבחינה כלכלית ,לאור הנתוני�

ולכ), 0הינו ' ההו) העצמי של ב, מבחינתה, כלומר. משו� שאיננה ערבה עליו', מזהה גירעו) בהו) של חברה ב

יתבצע חישוב ההפרש המקורי

0 תמורה

%40 * 0 = 0 שווי נרכש

� כ"סה

אלא רק ברגע , החברה המחזיקה לא תכיר ברווח זה, ח"ש 100ת תרוויח א� מאוחר יותר החברה המוחזק, כאשר

. רק אז היא תתחיל להכיר ברווחי אקוויטי, )לעיל(תצא מהגירעו) ' שחברה ב



, במקרה כזה. ח"ש 110� שמוער" ב) כלכלי(יש מוניטי# ' לחברה בנניח כי ,בנתוני הדוגמא הקודמת :2דוגמא ��

. ח"ש 10הינו ' השווי ההוג# של חברה ב

: פיתרו#

רוצה ' א� חברה א, לכ). מבחינת שווי מאזני יש גירעו), לעומת זאת. אי) כלל גירעו), מבחינת שווי הוג), כלומר

). 40%* 10(ח "ש 4היא תשל� ', מחברה ב 40%לרכוש

חישוב ההפרש המקורי

40%* 10= 4 תמורה

40= ( 40 שווי נרכש( ) =100 * (%40

44 =110 *40%

. מ) המוניטי) הכלכלי שעבורו שול� 40%ה� בדיוק , ח"ש 44המשמעות הכלכלית של ס,

במצב זה הרכב חשבו# ההשקעה ��

100= ( )40( חלקי בשווי .1 * (%40

44 מוניטי) .2

4

למ# השקל כברויטי תתחיל להכיר ברווחי אקו' חברה א, בניגוד לדוגמא דלעיל, כי במקרה כזה, יש לשי� לב

. הראשו#

עלייה בשיעור ההחזקה. 12.ב.2 ��

נעסוק , כעת. שהגור� המאפיי) את כול� הינו ששיעור ההחזקה היה קבוע, נדונו מצבי� שוני�, עד כה: הקדמה

, א, נדגיש כי בשלב זה עוסקי� במצב שבו הייתה השפעה מהותית, במצב שבו מתרחשת עלייה בשיעור ההחזקה

: הוא כדלקמ), העיקרו). מ) העלייה עדיי) נשארה השפעה מהותיתוכתוצאה

שרכשנו אחוז וברגע , היה לנו אחוז מסויי� בנכסי� ובהתחייבויות של החברה המוחזקת, עד לנקודה מסויימת

. תלוי בקוד� בלתי, עלינו לחשב הפרש מקורי נוס1, כ) על. שילמנו לפי השווי ההוג) שקיי� באותו הרגע, נוס1

. שמכא) ואיל, ננהל את בסיס השווי המאזני לפי האחוז החדש, )כמוב

: קיימות שלוש אפשרויות נפוצות לעלייה בשיעור ההחזקה

מניות� רכישה מבעל: 'מצב א) 1(12.ב.2 ��

ולכ) , מניות חיצוניי� מניות נוספות החברה המחזיקה רוכשת מבעלי, במקרה כזה. זהו המקרה הפשוט ביותר

. ונייחס אותו לפי כל הכללי�, לפי כל הכללי� שלמדנו עד היו�, רי נוס1נחשב הפרש מקו



). כדי להימנע מכפילות(כי ייחוס ההפרש המקורי מבוצע א, ורק על התוספת שקנינו , יש לזכור

נוספי� מהו# %10' רכשה חברה א 01.01.09ביו� . 'מהו# המניות של חברה ב %30�מחזיקה ב' חברה א: דוגמא��

. ח"ש 160,000לאותו היו� ' ההו# העצמי של חברה ב. ח"ש 30,000תמורת ', ל חברה בהמניות ש

. ח"ש 10,000� גבוה מ# השווי הפנקסני ב' השווי ההוג# של מכונה ב, באותו היו�

. חשב את ההפרש המקורי הנוס/ וייחס אותו: נדרש

: פיתרו#

)התוספת בגי)( נוס/חישוב הפרש מקורי 01.01.09

30,000 ה תמור

%10* 160,000= )16,000( שווי נרכש

14,000 הפרש מקורי


10%* 10,000= 1,000 מכונה


14,000

מההנפקה של החברה המוחזקתרכישה : 'במצב ) 2(12.ב.2 ��

אזי , ת בהנפקה אחוז גבוה מ) האחוז שיש להוהחברה המחזיקה רוכש, א� החברה המוחזקת מנפיקה מניות

. במקרה זה נצטר, לחשב את ההפרש המקורי בצורה אחרת, אול�. בהכרח תיווצר לה עלייה בשיעור ההחזקה

משו� שברכישה , עבדנו ישירות על התוספת בשווי הנרכש, כאשר רכשנו מבעלי מניות חיצוניי�, במקרה הקוד�

, כאשר רוכשי� מניות בהנפקת מניות, לעומת זאת. אינו משתנה' מי של חברה בההו) העצ, מניות חיצוניי� מבעלי

נחשב את , כ) על. שהוא משתנהמשו� ', כבר לא נית) לקחת את האחוז שרכשנו במכפלת ההו) העצמי של חברה ב

. קהשלאחר ההנפלבי) חלקנו בהו) העצמי , לפני ההנפקהבי) חלקנו בהו) העצמי , ידי ההפרש עלהשווי הנרכש

לדצמבר ' ההו# העצמי של חברה ב. 'מניות של חברה ב 10,000מניות מתו" 3,000מחזיקה ' חברה א: דוגמא��

' חברה א. ח"ש 400,000תמורת ,מניות נוספות 10,000' הנפיקה חברה ב 01.01.09� ב. ח"ש 100,000היה 2008

גבוה מ# השווי הפנקסני בסכו� ' צל חברה בהשווי ההוג# של המכונה א, באותו היו�. מניות 4,000רכשה בהנפקה

.ח"ש 10,000של

. חישוב הפרש מקורי וביצוע ייחוס: נדרש



:פיתרו#

= 30% לפנישיעור ההחזקה %,��,��

= %35 אחרישיעור ההחזקה %,�� #,��

��,�� ,��

נוס/חישוב הפרש מקורי 01.01.09

40%9* 400,000 = 160,000 תמורהאחוז רכישה

בהנפקה החדשה

(*) )145,000( שווי נרכש

15,000

30%* 100,000= )30,000( חלקי בשווי לפני (*)

%35) * 100,000+ 400,000= ( 175,000 חלקי בשווי אחרי

145,000


5% * 10,000= 500 מכונה


15,000

פידיו# הו# של החברה המוחזקת: 'מצב ג) 3(12.ב.2 ��

, המניות שנפדו. ההו) העצמי שלה קט) בגובה עלות הפידיו), כאשר החברה המוחזקת פודה מניות של עצמה

: ה) נקראות, בונאיתואילו בשפה החש, מניות רדומות: ה) נקראותולכ) בשפה המשפטית , מאבדות את זכויותיה)

שיעור , במקרה כזה. המניות שעה שמתבצע פידיו) הו) מה קורה ליתר בעלי, השאלה העולה היא. מניות באוצר

:ולכ) נצטר, לחשב הפרש מקורי כלדקמ), ההחזקה שלה� עולה

ואינה קשורה לאירוע זה, החברה המחזיקה איננה משלמת דבר 0 תמורה

ההו) העצמי דקה לפני לא שווה להו) העצמי דקה אחרי', ו רעיו) בדיוק כבמצב באות XX שווי מאזני נרכש

XX כ הפרש מקורי"סה

30%* 100,000רכישה לפניחלקי בשווי

35%* 500,000רכישה אחריחלקי בשווי



לדצמבר ' ההו# העצמי של חברה ב. 'המניות של חברה ב 10,000מניות מתו" 4,000מחזיקה ' חברה א: דוגמא��

תמורת ) 'נ# בהחזקת חברה אשאי(ממניותיה 2,000' פדתה חברה ב 01.01.09ביו� . ח"ש 200,000הינו 2008

. ח"ש 10,000� שווייה ההוג# של המכונה גבוה מ# השווי הפנקסני ב, באותו היו�. ח"ש 120,000

. חישוב הפרש מקורי וייחוסו: נדרש

: פיתרו#

= 40% לפנישיעור ההחזקה #,��,��

= %50 אחרישיעור ההחזקה #,��

��,�� ; &,��


0 תמורה

40,000= ( (*) 40,000 נרכשמאזני שווי (

40,000

40%* 200,000= )80,000( חלקי בשווי לפני (*)

120,000= ( 040,00 חלקי בשווי אחרי %50) * 200,000

)40,000(


10% * 10,000= 1,000 מכונה


40,000



מניות של חברה 10,000מתו" מניות 2,500' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : )לשלושת המצבי�(דוגמא כוללת ��

. ח"ש 100,000לאותו היו� הינו ' ההו# העצמי של חברה ב. ח"ש 40,000תמורת ', מניות של חברה ב� מבעל', ב

ביו� ). נרכש מחיצוניי�: הנחה(ח "ש 28,000תמורת ' נוספי� ממניות חברה ב 5%' ארכשה חברה 01.01.09ביו�

. 50%רכשה בהנפקה ' חברה א. ח"ש 600,000מניות תמורת 10,000' הנפיקה חברה ב 01.01.10

.ח"ש 320,000תמורת ) 'ידי חברה א� שאינ# מוחזקות על(ממניותיה 4,000' רכשה חברה ב 01.01.11ביו�

. ח"ש 50,000בכל שנה ' רה ברווחי חב

. שני� 10ויתרת חייה , ח"ש 100,000מכונה ששווייה הפנקסני ' בספרי ב, 2008נכו# לינואר

: להל# השווי ההוג# של המכונה בתאריכי� מסויימי�

ח"ש 120,000 2008ינואר

ח"ש 118,000 2009ינואר

ח"ש 112,000 2010ינואר

ח"ש 104,000 2011ינואר

. והרכב חשבו# ההשקעה בסו/ כל שנה 2011�2008תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� : נדרש

:פיתרו#


40,000 עלות 01.08

%25* 50,000= 12,500 '08רווחי אקוויטי

= )500( הפחתת הפרש מקורי מכונה�� *,0005

31.12.08 52,000

28,000 עלות 01.09

%03* 0,0005= 15,000 '09רווחי אקוויטי

= )656( הפרש מקורי מכונה הפחתת �$ ) *1,400 +4,500(

31.12.09 94,344

300,000 עלות 01.10

%40* 50,000= 20,000 '10רווחי אקוויטי

= )1,056( הפחתת הפרש מקורי מכונה �' *73,200 : 5,2448 ��',###

31.12.10 413,288

%50* 000,50= 25,000 '11רווחי אקוויטי

= )1,541( הפחתת הפרש מקורי מכונה�) ) *3,400 +7,389(

31.12.11 436,747



2008שנת


40,000 עלות 01.08

%25* 50,000= 12,500 '08רווחי אקוויטי

= )500( הפחתת הפרש מקורי מכונה�� *5,000

31.12.08 52,000


40,000 תמורה

%25* 100,000= )25,000( שווי נרכש

15,000


100,000= ( 5,000 מכונה 25%) * 120,000

PN 00001, מוניטי)

15,000



+100,000�הו) עצמי� * (%25


= 4,500 מכונה $�� *5,000


52,000



2009שנת


31.12.08 52,000

28,000 עלות 01.09

%30* 50,000= 15,000 '09רווחי אקוויטי

= )656( הפחתת הפרש מקורי מכונה �$ ) *1,400 +4,500(

31.12.09 94,344


28,000 תמורה

%5* 150,000= )7,500( שווי נרכש

20,500


= ( 1,400 מכונה $�� *100,000 118,000 * (5%


20,500

. החזקה 30%התנועה בחשבו) ההשקעה היא לפי , מרגע זה: דגש



+150,000�יתרת הו) עצמי ש.ק�

* (%30


= 5,244 מכונה '$ *5,900

מוניטי) שנוס1��19,100= 29,100 מוניטי)

+10,000�מוניטי) שהיה�

94,344



0201שנת


31.12.09 94,344

300,000 עלות 01.10

%40* 50,000= 20,000 '10רווחי אקוויטי

= )1,056( הפחתת הפרש מקורי מכונה �' *73,200 : 5,2448 ��',###

31.12.10 413,288

= 30% לפנישיעור ההחזקה %,��,��

= %40 אחרישיעור ההחזקה %,��,��

��,��,��


50%* 600,000= 300,000 תמורה

(*) )260,000( שווי נרכש

40,000

30%* 200,000= 60,000 חלקי בשווי לפני (*)

תמורת ההנפקה��600,000= ( )320,000( חלקי בשווי אחרי

+200,000�הו) עצמי� * (%40

)260,000(


= ( 3,200 מכונה '�� *100,000 112,000 * (10%


40,000

. החזקה 40%מרגע זה מנהלי� לפי : דגש





+600,000�תמורת ההנפקה�


* (%40


= 7,389 מכונה )' *8,444

מוניטי) שנוס1��36,800 = 65,900 מוניטי)

+29,100

413,288

2011שנת


31.12.10 413,288

%50* 50,000= 25,000 '11רווחי אקוויטי

= )1,541( הפחתת הפרש מקורי מכונה�) ) *3,400 +7,389(

31.12.11 436,747

פידיו) מניות 01.01.11

= 40% פידיו) לפנישיעור ההחזקה ',��&�,��

= %50 פידיו) אחרישיעור ההחזקה ',��

&�,��; #,��


0 תמורה

(*) )75,000( שווי נרכש

75,000

40%* 850,000= )340,000( חלקי בשווי לפני (*)

תמורת הפידיו)��320,000= ( 265,000 י חלקי בשווי אחר

– 850,000�יתרת הו) עצמי ש.ק�

* (%05

)75,000(

850,000




= ( 3,400 מכונה )�� *100,000 104,000 * (10%


75,000

. משו� שלא שילמנו דבר, וספתאי) עלות נ, במקרה זה. החזקה 50%מרגע זה מנהלי� לפי : דגש

)IAS28בטווח (ירידה בשיעור ההחזקה . 13.ב.2 ��

בכל . וא1 נשארנו בהשפעה מהותית, כי אנו עוסקי� במצב שבו היינו בהשפעה מהותית, ראשית נדגיש: הקדמה

, או', ה באנו מאבדי� חלק מ) הנכסי� ומ) ההתחייבויות של חבר, ברגע שנוצרת ירידה בשיעור ההחזקה, מקרה

. ומאבדי� חלק מיתרת ההפרש המקורי, מאבדי� חלק מ) השווי המאזני השיי, לנו, במילי� אחרות

30% ל 40% א� ירדנו מ, כ, לדוגמא. נדרש ג� לממש קרנות הו), מכיוו) שנוצרת ירידה בשיעור ההחזקה, כ) כמו ,

קיימות קרנות בגי) , בספרי המחזיקה, וא�. 'מ) הנכסי� וההתחייבויות של חברה ב 10%שמכרנו , התפיסה היא

. נצטר, לממש חלק יחסי, ער, זמיני� למכירה קר) שערו, או קר) הו) בגי) ניירות: כגו)', נכסי חברה ב

: מצבי� נפוצי�ירידה בשיעור החזקה עשויה להיווצר בשלושה

מכירת מניות: 'אמצב ) 1(31.ב.2 ��

:פקודת היומ) שתרשו� החברה המחזיקה היא

XXמזומ) ' ח

לפי החלק שמכרה XXהשקעה ' ז

בס, ההפרש XXרווח הו) ' ז/הפסד' ח

:כדלקמ)יומ) אזי נוסי1 פקודות , וחזקתקיימות קרנות הו) הנובעות מ) החברה המ' א� בספרי חברה א, כ) כמו



XXקר) הו) ' ח

XXע "רווח מני' ז



:קיימי� שני ניסוחי� מקובלי� לניסוחי� במכירהכי בהקשר , � לביש לשי: הערה

%10והיא מכרה ' מ) המניות של חברה ב %40החזיקה ' א� חברה א, לדוגמא "אחוז מ) המניותמכירת " .1

מכרה רבע היא , כלומר. 'של מניות חברה ב 100% מתו, ה 10%הכוונה היא שהיא מכרה ', ממניות חברה ב

. 30%וכעת נותרו לה , החזיקהמ) המניות שהיא

' א� חברה א, לדוגמא. שהיא מכרה חלק מתו, מה שיש לה, הכוונה כא) היא "מכירת אחוז מ) ההשקעה" .2

למעשה היא מכרה מ) המניות , מ) ההשקעה 10%ונאמר לנו שהיא מכרה ', ממניות חברה ב 40%החזיקה

. 36%וכעת נותרו לה , )40%* 10%(= 4%

. 'מהו# המניות של חברה ב %40מחזיקה ' א חברה: דוגמא��

:31.12.08ליו� הרכב ההשקעה להל#

%40* 100,000= 40,000 חלקי בשווי .1

12,000 מוניטי# .2

52,000

. ח"ש 30,000תמורת ' ממניות חברה ב 10%' מכרה חברה א 01.01.09ביו�

ער" זמיני� למכירה � וקר# הו# בגי# ניירות, ח"ש 16,000קר# שערו" בס" ' מופיעה בספרי חברה א 2008בדצמבר

. 'ל הינ# בגי# נכסי חברה ב"הקרנות הנ. ח"ש 4,000בס"

: נדרש

. פקודת יומ# למכירה .א

. הצג את הרכב חשבו# ההשקעה מיד לאחר המכירה .ב

. קבע מה# יתרות קרנות ההו# מיד לאחר המכירה .ג

: פיתרו#

)נדרש א(פקודת היומ) למכירה

30,000מזומ) ' ח) 1(

= 13,000השקעה ' ז �.��.# *52,000

17,000רווח הו) ' ז

בנוס1

4,000קר) שערו, ' ח) 2(

= 4,000עודפי� ' ז �.��.# *16,000



בעצ� מכירת ההשקעה על. את קר) השערו, לעודפי�נדרש לממש , ברגע שמוכרי� רכוש קבוע, IAS16לפי : הסבר

ולכ) ברור כי עליה , היא למעשה מכרה חלק מ) הרכוש הקבוע שהיה שיי, לה דר, החברה המוחזקת', אידי חברה

. לממש חלק מקר) השערו,

1,000קר) הו) ' ח) 3(

= 1,000רווח הו) ' ז �.��.# *4,000

מבחינת . ס"ההו) לרוה יש להעביר את קר), ע זמיני� למכירה"הוא שברגע שמוכרי� ני, IAS39הרעיו) לפי : הסבר

ועכשיו , 40%משו� שעד כה היא ראתה מזה , הער, הזמיני� למכירה היא כאילו מכרה חלק מניירות', חברה א

. 30%היא רואה מזה רק

)'נדרש ב( הרכב חשבו) ההשקעה לאחר הירידה

%30* 100,000= 30,000 חלקי בשווי .1


= 9,000 מוניטי) �.%�.# *12,000�נתו)�

39,000

. החזקה 30%תנהל את ההשקעה לפי ' חברה א, כמוב) שמכא) ואיל,: דגש

)'נדרש ג(יתרות קרנות הו)

4,000= 12,000 ← קר) שערו, 16,000

1,000= 3,000 ← קר) הו) 4,000

יותהחברה המוחזקת מנפיקה מנ: 'מצב ב) 2(13.ב.2 ��

אזי בהכרח נוצרת , והחברה המחזיקה רוכשת אחוז נמו, ממה שהיה לה, מנפיקה מניותא� החברה המוחזקת

במקרה זה אי) אפשרות לחשב את הגריעה של חשבו) , בניגוד למצב הקוד�, אול�. ירידה בשיעור ההחזקה

כב חשבו) ההשקעה מורכב ידוע כי הר: מ) הסיבה הבאה, זאת. משו� שסכו� ההשקעה עשוי ג� לעלות, ההשקעה

החלק בשווי , אול�, אי) מחלוקת כי ההפרש המקורי בהכרח יורד. בתוספת ההפרש המקורי, מחלקי בשווי המאזני



ההו) מאיד"; אחוז ההחזקה יורד מחד משו� שישנ) שתי השפעות מנוגדות, המאזני עשוי לעלות או לרדת

, ואת חשבו) ההשקעה דקה אחרי ההנפקה, קה לפני ההנפקהנצטר, לחשב את חשבו) ההשקעה ד, לכ). העצמי גדל

:ואז נרשו� את הפקודה הבאה

XXהשקעה ' ז/'ח

XXמזומ) ' ז

XX PNרווח הו) 'ז/'ח

. נצטר, לממש חלק יחסי, הנובעות מ) ההשקעה בחברה המוחזקת, במידה וישנ) קרנות הו) לאותו היו�, כ) כמו

. 'מניות של חברה ב 10,000מניות מתו" 04,00מחזיקה ' חברה א: דוגמא��

:2008הרכב ההשקעה לדצמבר להל#

%40* 100,000= 40,000 חלקי בשווי .1

20,000 מוניטי# .2

60,000

. 20%רכשה בהנפקה ' חברה א. ח"ש 400,000מניות תמורת 10,000' הנפיקה חברה ב 01.01.09ביו�

. פקודת יומ# למכירה: נדרש

: ו#פיתר

= 40% ההנפקה לפנישיעור ההחזקה #,��,��

= %30 ההנפקה אחרישיעור ההחזקה #,��&,��

��,��,��

השקעההתרחשות בה

נתו) 60,000 ← השקעה לפני הנפקה

← השקעה דקה אחרי

%30) * 100,000+ 400,000= ( 150,000 חלקי בשווי .1

= 15,000 מוניטי) .2�.%�.# *20,000

165,000 כ השקעה אחרי"סה




165,000 – 60,000= 105,000השקעה ' ח

20%* 400,000= 80,000מזומ) ' ז

25,000רווח הו) ' ז

מכירת מניות באוצר: 'מצב ג) 3(13.ב.2 ��

ראינו את אופ) הטיפול במקרה , לכ, אי. יותלזה של הנפקת מנ זהההטיפול החשבונאי , במכירת מניות רדומות

. דלעיל

המניות של חברה 10,000מניות מתו" 4,000' רכשה חברה א 01.01.09ביו� : )שלושת המקרי�(דוגמא כוללת ��

' בספרי חברה ב, באותו היו�. ח"ש 200,000לאותו היו� הינו ' ההו# העצמי של חברה ב. ח"ש 100,000תמורת ' ב

. שני� 10יתרת חייה . ח"ש 70,000� גבוה משווייה הפנקסני בההוג# מכונה ששווייה

הנפיקה חברה 01.01.11�ב. ח"ש 29,000תמורת )לא מהמניות( מההשקעה 10%' מכרה חברה א 01.01.10ביו�

. ח"ש 20,000רכשה בהנפקה ' חברה א. ח"ש 380,000מניות תמורת 10,000' ב

.ח"ש 50,000בכל שנה ' רווחי חברה ב

. והרכב חשבו# ההשקעה לשני� אלו 2011�2009תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� : נדרש

:פיתרו#


100,000 עלות 01.09

%40* 50,000= 20,000 '90רווחי אקוויטי


119,200 לפני גריעה 31.12.09

%10* 119,200= )11,920( גריעה

107,280 אחרי גריעה 01.01.10

%36* 50,000= 18,000 '10רווחי אקוויטי

= )720( הפחתת הפרש מקורי מכונה �$ *90% � 7,200 ��,#'�

124,560 לפני הנפקה 31.12.10

78,720 PN

203,280 אחרי הנפקה 01.01.11

%28* 50,000= 14,000 '11רווחי אקוויטי

= )560( הפחתת הפרש מקורי מכונה�' *4,480

31.12.11 216,720



2009שנת


100,000 עלות 01.09

%40* 50,000= 20,000 '90רווחי אקוויטי


119,200 לפני גריעה 31.12.09

חישוב הפרש מקורי 0901.01.

100,000 תמורה

%40* 200,000= )80,000( שווי נרכש

20,000


40%* 20,000= 8,000 מכונה


20,000

:הרכב חשבו# ההשקעה 31.12.09 ��


+200,000�הו) עצמי� * (%40


= 7,200 מכונה $�� *8,000


לפני הגריעה 119,200



2010שנת


119,200 לפני גריעה 31.12.09

%10* 119,200= )11,920( גריעה

107,280 אחרי גריעה 01.01.10

%36* 50,000= 18,000 '10רווחי אקוויטי

= )720( הפחתת הפרש מקורי מכונה �$ *90% � 7,200 ��,#'�

124,560 לפני הנפקה 31.12.10

:הרכב חשבו# השקעה 31.12.10 ��

רווח השנה�� 50,000= ( 108,000 חלקי בשווי .1


* (%36


= 5,760 מכונה '$ *6,480

= 10,800 מוניטי) �.%��.# *12,000

124,560


29,000מזומ) ' ח


17,080רווח הו) ' ז

2011שנת


124,560 לפני הנפקה 31.12.10

78,720 PN

203,280 אחרי הנפקה 01.01.11

%28* 50,000= 14,000 '11רווחי אקוויטי

= )560( הפחתת הפרש מקורי מכונה�' *4,480

31.12.11 216,720



הנפקה 01.01.11

= 36% ההנפקה לפנישיעור ההחזקה %,��,��

= %28 ההנפקה אחרישיעור ההחזקה %,��&,��

��,��,��

הרכב חשבו# השקעה אחרי הנפקה 01.01.11 ��

תמורת ההנפקה��380,000= ( 190,400 חלקי בשווי .1


* (%28


= 4,480 מכונה �.&'�.%� *5,760

= 8,400 מוניטי) �.28

�.%� *10,800

203,280



20%* 380,000= 76,000 מזומ)' ז

2,720רווח הו) ' ז

: הרכב חשבו# השקעה 131.12.1 ��



* (%28

הפרש מקורייתרת .2

= 3,920 מכונה )' *4,480

8,400 מוניטי)

216,720



ירידה בשיעור ההחזקה כשיש מספר הפרשי� מקוריי�. 14.ב.2 ��

:נחשוב על הדוגמא הבאה, כדי להבי) את הבעיה

כעבור . ח"ש 20,000נוצר לה מוניטי) של , וכתוצאה מכ,', מהו) המניות של חברה ב 30%רכשה ' נניח שחברה א

מ) 5%היא מכרה , בשלב מסויי�, אז. ח"ש 18,000ונוצר לה מוניטי) של , נוספי� 10%' רכשה חברה א, תקופה

א� . 'השאלה המתעוררת היא מאלו מניות מכרה חברה א, במצב דברי� זה. 35% ל 40% ירדה מ, כלומר, המניות

א� היא ,לעומת זאת. ח"ש 20,000 אזי יש לממש חלק מ, )ו"פיפ(היא מוכרת את המניות הראשונות שהיא קנתה

כל זה אינו , אול�. ח"ש 18,000 אזי צרי, לממש חלק מתו, ה, )ו"ליפ(מכרה את המניות האחרונות שהיא רכשה

לכל אחד מ) ההפרשי� המקוריי� נגרע את , כלומר. שיטת הממוצעמפעילי� את , משו� שבמכירת מניות, רלוונטי

: בדוגמא שלנו. אותו האחוז�.��.# ) *18,000 +20,000 .(

מעברי�. 15.ב.2 ��

נושא זה הינו חלק מ: הערהIAS28 ומצוי רק בו .

זהו . ידי מכירות ורכישות של המניות על IAS39לבי) טיפול IAS28המדובר במעבר בי) טיפול : )חשוב( הקדמה

, שהלמע? כאשר יש מעבר בטיפול בהשקעה במעבר מתק) לתק), מה קורה במצב זה. מעבר תקני�למעשה מצב של

: והוא, קיי� עיקרו) מנחה אחד

כולל מימוש , תא� לתק# הקוד� על כל המשתמע מכ"אנו רואי� במעבר כמכירה של ההשקעה בה, למעשה

. קרנות הו# ורכישה לפי שווי הוג# בהתא� לתק# החדש

IAS28בסיס שווי מאזני �להשקעה על IAS39בסיס � מעבר מהשקעה על: 'מצב א) 1(15.ב.2 ��

היא , כתוצאה מכ,. נוספי� 30%ובשלב מסויי� היא קנתה , 10%' החזיקה בחברה ב' כי חברה א, גמאנניח לדו

מה , השאלה. IAS28לפי , כלומר, 40%לפי בכלמאותה נקודה אנו צריכי� לטפל , למעשה. הגיעה להשפעה מהותית

, )%30ולא ( %40ואז כאילו רכשנו ,ולכ) מכירי� ברווח, נמכרו לפי שווי הוג) %10חושבי� כאילו , במצב זה? עושי�

, שניה� יחד. השווי ההוג) שלה�הנותרי� ניקח את %10ואילו לגבי , ידועה התמורה ששולמה %30כאשר לגבי

. את התמורה לצור, חישוב ההפרש המקוריירכיבו

, מכירהער" זמיני� ל�ההשקעה טופלה כניירות. 'מהו# המניות של חברה ב %10החזיקה ' חברה א: דוגמא��

ויתרת קר# ההו# הייתה , ח"ש 100,000השווי ההוג# של ההשקעה היה , 2008נכו# לדצמבר . IAS39�בהתא� ל

10%השווי ההוג# של . ח"ש 330,000תמורת ', ממניות חברה ב 30%' רכשה חברה א 01.04.09ביו� . ח"ש 40,000

.ח"ש 120,000הייתה ', ידי חברה א�המוחזקי� על', ממניות חברה ב

. ח"ש 600,000לאותו היו� ' ההו# העצמי של חברה ב

. ערו" פקודות יומ# וחשב את ההפרש המקורי: נדרש



:פיתרו#

%30פקודת היומ) בגי) רכישת

330,000השקעה ' ח) 1(

330,000מזומ) ' ז

%10בגי) יתרת

השווי ההוג) ביו� המעבר IAS28 (120,000(השקעה ' ח) 2(

IAS39 (100,000( השקעה' ז


40,000קר) הו) ' ח) 3(


)לא נדרשת, הדר, הארוכה(בדיקה

IAS39 (20,000(השקעה ' ח

20,000קר) הו) ' ז

120,000מזומ) ' ח

IAS39 (120,00(השקעה ' ז

60,000קר) הו) ' ח


IAS28 (120,000(השקעה ' ח

120,000מזומ) ' ז

והרי שממילא אסור במצב זה ( מאחר ולא באמת בוצעה מכירה, לא רושמי� כ, משו� שהדבר מטעה, אול�: הסבר

היא אותה , פקודה זו מוכיחה כי הפעולה האמיתית, וע� זאת. המכירה היא רעיונית בלבד. ")מזומ)"לרשו�

). כי המזומ) מצטמצ�( "כאילו"תוצאה של ה


330,000+ 120,000= 450,000 תמורה

%40* 600,000= )240,000( שווי נרכש

210,000



IAS39בסיס �להשקעה על IAS28שווי מאזני בסיס� מעבר מהשקעה על: 'במצב ) 2(15.ב.2 ��

. 10%כ, שנותרו לה , ממניותיה 30%והיא מכרה , 40%' החזיקה בחברה ב' כי חברה א, נניח בנתוני הדוגמא דלעיל

התפיסה היא , למעשה. IAS39ולכ) היא עוברת לנהל את ההשקעה לפי , אי) לה עוד השפעה מהותית, כלומר

. ידובר בשווי ההוג), הנותרי� 10%ואילו לגבי , מתוכ� התמורה ידועה לי 30%כאשר לגבי , 40% שמכרתי את כל ה

אזי נדרש לממש , שא� התפיסה היא שמכרנו את כל ההשקעה, מכא). לפי שווי הוג) 10%קניתי מחדש , במצב זה

. לפי חלק יחסי ולא, קרנות ההו) וכל קרנות השערו, כלאת

120,000בסיס שווי מאזני הוא � על 2008יתרת ההשקעה לדצמבר . %40' מחזיקה בחברה ב' חברה א: דוגמא��

ע זמיני� למכירה בס" "ח וקר# הו# מני"ש 12,000קר# שערו" בס" ' אבאותו היו� בספרי חברה , כ#�כמו. ח"ש

150,000מ# המניות תמורת 30%' מכרה חברה א 01.01.09ביו� . 'קרנות אלו נובעות מנכסי חברה ב. ח"ש 10,000

. ח"ש 60,000השווי ההוג# של המניות שנותרו . ח"ש

. פקודת יומ# :נדרש

: פיתרו#

150,000מזומ) ' ח) 1(

IAS39 (60,000(השקעה ' ח

IAS28 (120,000(השקעה ' ז

90,000רווח הו) ' ז

קרנות ההו)כל מימוש

12,000קר) שערו, ' ח) 2(

12,000עודפי� ' ז

10,000קר) הו) ' ח

10,000רווח הו) ' ז

ומכא) היא כבר פועלת לפי , ח"ש 60,000נותרה השקעה בסכו� של ' בספרי חברה א, מיד לאחר פקודות אלו: הסבר

IAS39 ,ע זמיני� למכירה"או דר, ני, ס"דר, שווי הוג) רוה, כלומר .

IAS27�ל IAS28�מעבר מ: 'מצב ג) 3(15.ב.2 ��

היא הגיעה למצב של , נוספי� 20%ברגע שרכשה . 20%ובנוס1 רכשה עוד , 40%' החזיקה בחברה ב' נניח שחברה א

כולל מימוש קרנות , 40% ה כלשהיא מכרה את , התפיסה היא, בכל מקרה. חות"י� לאחד דוואנו מתחיל, שליטה



40% ואילו לגבי ה, )כי ידוע בכמה רכשה(ידועה התמורה 20% כאשר לגבי ה, 60%רכשה מחדש , במצב זה. הו) ,

. 'תילמד בסמסטר ב 60%דר, הטיפול באות� . התמורה היא השווי ההוג) לאותו היו�

. 'מחברה ב %40מחזיקה ' חברה א: דוגמא��

: 2008להל# היתרות הקשורות להשקעה לדצמבר

ח"ש 120,000 השקעה

ח "ש 12,000 קר# שערו"

ח "ש 10,000 ע זמיני� למכירה"קר# הו# ני

. וכתוצאה מכ" הגיעה לשליטה, ח"ש 100,000תמורת ' נוספי� מחברה ב 20%' רכשה חברה א 01.01.09ביו�

. ח"ש 160,000הינו לאותו היו� ' ידי א� המוחזקי� על 40%�של השווי ההוג# ה

. פקודות יומ#: נדרש

:פיתרו#

%20רכישת

100,000השקעה ' ח) 1(

100,000מזומ) ' ז

IAS27 (160,000(השקעה ' ח) 2(

IAS28 (120,000(השקעה ' ז

40,000רווח הו) ' ז

מימוש כל הקרנות

12,000שערו, קר)' ח) 3(

12,000עודפי� ' ז

10,000קר) הו) ' ח

10,000רווח הו) ' ז

IAS28�ל IAS27�מעבר מ: 'מצב ד) 4(15.ב.2 ��

כ, ששיעור ההחזקה החדש הינו , מהמניות 20%והיא מכרה , 60%' החזיקה בחברה ב' שחברה א, לדוגמאנניח

. וכתוצאה מכ, היא איבדה שליטה, 40%

, כמו נרכשו מחדש לפי שווי הוג) 40% א, הרלוונטי לענייננו הוא ש, איננה רלוונטית כעת IAS27ל לפי דר, הטיפו

. ולהתחיל לנהל בסיס שווי מאזני, 40%לחשב הפרש מקורי לפי ולכ) צרי, באותו היו�



מניות בכורה. 16.ב.2 ��

כללי � מניות בכורה) 1(16.ב.2 ��

: הקיימי� מספר מאפייני� למניות הבכור

. כ אי) לה) זכויות הצבעה"בד .1

. א� הישות מכריזה על דיבידנד ה� יהיו הראשוני� לקבלו, היינו, יש לה) עדיפות בקבלת דיבידנד .2

שא� אינ) צוברות ובשנה מסויימת , כאשר ההבדל הוא, ולא צוברותמניות הבכורה יכולות להיות צוברות .3

א� הינ) , לעומת זאת. דנד מהרווחי� של אותה השנהדיבי ה) איבדו את הזכות לקבל, לא הוכרז דיבידנד

. לקבל את הדיבידנד הזה בעתידאזי ג� א� א הוכרז דיבידנד ה) צוברות את זכות) , צוברות

משו� שעדיי) אי) , )אי) בגי) כ, פקודה(לא נרשמת בספרי� הצבירה של הדיבידנד של מניות הבכורה .4

עד להכרזה , כלומר, רק בעת ההכרזהות החוזית נוצרת המחוייב. מחוייבות חוזית לשל� את הדיבידנד

. ח על השינויי� בהו)"ואילו בעת ההכרזה הדבר ייקבל ביטוי בדו, הדבר ייקבל ביטוי בביאורי�

מניות בכורה והשקעה בכלולה) 2(16.ב.2 ��

קביעת השפעה מהותית: )א(עיקרו# ��

מניות הבכורה לא , הותית בחברה המוחזקת או לאכאשר אנו מנסי� לבדוק הא� לחברה המחזיקה יש השפעה מ

א� , כלומר. ולכ) ה) אינ) מקנות השתתפות בקבלת ההחלטות, מכיוו) שאי) לה) זכויות הצבעה, משחקות תפקיד

א� ולהפ,, כ לא תינת) לו השפעה מהותית"בד, ממניות הבכורה 60% ו, מ) המניות הרגילות 10%משקיע מחזיק

. כ כ) תינת) לו השפעה מהותית"בד, ממניות הבכורה 0% המניות הרגילות ומ) 30%המשקיע מחזיק

הפרש מקורי): ב(עיקרו# ��

במצב , אול�. אנו מחשבי� הפרש מקורי, חברה המחזיקה רוכשת מניות רגילות המקנות השפעה מהותיתכאשר ה

בתפיסה . המניות הרגילות עלילעומת התפיסה של ב, נוצרת סתירה בתפיסה של החברה, שבו קיימות מניות בכורה

מעיני בעליא� מסתכלי� , לעומת זאת. הו) מניות הבכורה מהווה חלק בלתי נפרד מ) ההו) העצמי, של החברה

המבט של בעלי מנקודת, ולכ), ה) לא תקבלנה, מניות הבכורה כל מה שישול� בעתיד לבעלי, המניות הרגילות

עלינו , שלפני שמחשבי� את ההפרש המקורי, מכא). להתחייבות מניות הבכורה דומות יותר, המניות הרגילות

:לחלק את ההו) העצמי של החברה המוחזקת לשניי�

.המניות הרגילות ההו) העצמי השיי, לבעלי .1

.מניות הבכורה ההו) העצמי השיי, לבעלי .2

:החלוקה מתבצעת כלדקמ), כאשר

א� ה) , של מניות הבכורה ודיבידנד צביר בפיגור הער, הנקוב: יהיה מניות הבכורה� לבעליההו) העצמי השיי,

. המניות הרגילות שיי, לבעלי, כל השאר. צוברות



-יהיה כלדקמ)המניות הרגילות � בעלישחישוב ההפרש המקורי של , מכא)

הסכו� ששול� עבור רכישת המניות הרגילות XX תמורה

המניות הרגילות בעליההו) העצמי השיי, ל * אחוז ההחזקה XX שווי נרכש

XX הפרש מקורי

מניות , המניות הרגילות המבט של בעלי א, יש לשי� לב שמנקודת, כמוב) שאת ההפרש המקורי מייחסי� כרגיל

בתנאי שהשווי , כמוב). ולכ) חייבי� לייחס ג� הפרש מקורי למניות הבכורה, הבכורה מהוות כמעי) התחייבות

. סניההוג) שלה) שונה מ) השווי הפנק

, במצב כזה. אלא א� ה) תבצענה פידיו) של מניות הבכורה, אסור להפחיתאת ההפרש המקורי של מניות הבכורה

. נפחית זאת מיידית

רכישת מניות בכורה): ג(עיקרו# ��

, במועד ההכרה הראשוני, לכ). ייתכ) כי בנוס1 למניות הרגילות רכשה החברה המחזיקה ג� מניות בכורה

משו� שמנקודת, אי) מה לחשב הפרש מקורי בגי) מניות בכורה, כ) כמו. לפי עלותיות הבכורה תוצג ההשקעה במנ

. בתנאי שהוא יוכרז, תקבלנה סכו� קבוע מבחינת הדיבידנדה) תמיד , לא חשוב מה יהיה הרווח של החברהמבט�

צבירת רווחי אקוויטי): ד(עיקרו# ��

: וה) בגי) ההשקעה במניות הבכורה ,השקעה במניות הרגילותעלינו לצבור רווחי אקוויטי ה) בגי) ה

. המניות הרגילות ר באחוז ההחזקה במניות הרגילות במכפלת הרווח השיי, לבעליידוב בגי# המניות הרגילות ←←←←

. מניות הבכורה במכפלת הרווח השיי, לבעלי, ידובר באחוז ההחזקה במניות הבכורה בגי# מניות הבכורה ←←←←

? מניות הבכורה היא מהו הרווח השיי, לבעלי, השאלה היא

. ח"ש 0שיי, לה) א� אינ) צוברות ולא הוכרז השנה דיבידנד .א

. אזי הרווח שלה) הוא גובה הדיבידנד א� אינ) צוברות וכ) הוכרז השנה דיבידנד .ב

ובי) בי) א� הוכרז דיבידנד , בכל מקרה שייכת לה) הצבירה של אותה השנה א� מניות הבכורה צוברות .ג

. המניות הרגילות הוא כל היתר כאשר הרווח השיי, לבעלי, א� לא



הצגה): ה(עיקרו# ��

ח על המצב הכספי "בדו, במילי� אחרות. ההשקעה במניות הבכורה מהווה חלק מ) ההשקעה נטו בחברה הכלולה

. ההשקעה במניות הרגילות וג� את, שתכלול ג� את ההשקעה במניות הבכורהאנו נציג במספר אחד את ההשקעה

%30� ו, ח"ש 80,000תמורת ' מהו# המניות הרגילות של חברה ב %40' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : דוגמא��

.לפי שווי הוג#' מהו# מניות הבכורה של חברה ב

: לאותו היו�' להל# נתוני� לגבי ההו# העצמי של חברה ב

ח"ש 10,000 הו# מניות רגילות

ח "ש 100,000 ) 10%(ות בכורה הו# מני

ח "ש 110,000 עודפי�

ח "ש 220,000 כ "סה

. ח בכל שנה"ש 80,000' הרוויחה חברה ב 2009� ו 2008בשני�

השווי ההוג# של מניות . 20%לבעלי המניות הרגילות דיבידנד בשיעור של ' הכריזה חברה ב 31.12.09ביו�

. ח"ש 110,000היה 2008הבכורה לינואר

, וניתוח הרכב חשבו# ההשקעה בסו/ כל שנה, 2009�ו 2008הצג את התנועה בחשבו# ההשקעה לשני� : נדרש

:תלויות�תחת שתי הנחות בלתי

. מניות הבכורה אינ# צוברות: הנחה א )1(

. נכו# ליו� הרכישה קיי� דיבידנד צביר בפיגור לשנה אחת. מניות הבכורה צוברות: הנחה ב )2(

: פיתרו#

'חה אהנ

יש . מכורח העובדה שהיא מחזיקה במניות רגילות', יש השפעה מהותית בחברה ב' נדגיש שלחברה א, ראשית

. איננה רלוונטית לצור, קביעת השפעה מהותיתכי ההחזקה או אי ההחזקה במניות הבכורה , לזכור

:נצטר, לחלק את ההו) העצמי, מנת לחשב את ההפרש המקורי על

ח"ש 220,000: הו) עצמי

: הו) מניות רגילות ח "ש 120,000

: הו) מניות בכורה ח "ש 100,000נ .ע



רש מקוריחישוב הפ

80,000 תמורה

%40* 120,000= )48,000( שווי נרכש

32,000


40%) * 110,000 – 100,000= ( )4,000( מניות בכורה


32,000

הסבר השקעה במניות בכורה השקעה במניות רגילות

30%* 110,000= 33,000 עלות 01.08 80,000 עלות 01.08

)א( 30%* 0= 0 אקוויטי ירווח 40%* 80,000= 32,000 אקוויטי ירווח

31.12.08 112,000 31.12.08 33,000

)ב( 30%* 10,000= 3,000 רווחי אקוויטי 40%* 70,000= 28,000 רווחי אקוויטי

)ג( 30%* 10,000= )3,000( דיבידנד 40%* 2,000= )800( דיבידנד

31.12.09 139,200 31.12.09 33,000

: הסברי�

: כ רווח"סה )א(

220,000+ 80,000= : הו) עצמיכ "סה 31.12.08

: רווח השיי, למניות בכורה )איבדו זכות(ח "ש 0

:רווח השיי, לרגילות

PNח "ש 80,000

ח "ש 80,000

: רווח השיי, למניות בכורה 100,000נ .ע


200,000 PN

ח "ש 300,000



הרכב חשבו# ההשקעה מניות רגילות 31.12.08 ��

יתרת הו) עצמי רגילות��200,000= 80,000 חלקי בשווי .1

*%40


)4,000( מניות בכורה


112,000

33,000 השקעה במניות בכורה

145,000

: '09 כ רווח"סה )ב(

דיבידנד )ג(

10%* 100,000= 10,000 למניות הבכורה

%20* 10,000= 2,000 למניות הרגילות

12,000

300,000+ 80,000 – 12,000= : הו) עצמיכ "סה 09.31.12

: רווח השיי, למניות בכורה 100,000* 10%= ח "ש 10,000


PNח "ש 70,000

ח "ש 80,000

: רווח השיי, למניות בכורה 100,000נ .ע


268,000 PN

ח "ש 368,000



הרכב חשבו# השקעה מניות רגילות 31.12.09 ��

יתרת הו) עצמי רגילות��268,000= 107,200 חלקי בשווי .1

*%40


)4,000( מניות בכורה


139,200

33,000 ורההשקעה במניות הבכ

2009ח על המצב הכספי בשנת "וזה המספר שיופיע בדו 172,200




4' ספיתרו# תרגול בית מ ��

: 12' שאלה מס

ההשקעה טופלה . ח"ש 20,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב 10%' רכשה חברה א 01.01.04ביו� .1

. ח"ש 50,000הינו 31.12.04השווי ההוג# ליו� . כזמינה למכירה 39בהתא� לתק# בינלאומי

ח ההו# העצמי "ש 100,000תמורת ' של חברה ב נוספי� מהו# המניות 25%' רכשה חברה א 01.01.05ביו� .2

. ח"ש 200,000לאותו יו� הינו ' של חברה ב

. ח"ש 140,000תמורת ' נוספי� מהו# המניות של חברה ב 15%' רכשה חברה א 01.01.06ביו� .3

. ח"ש 60,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב 10%' מכרה חברה א 01.01.07ביו� .4

. ח בכל שנה"ש 50,000הינ� 2007�2005בשנת ' רווחי חברה ב .5

. שני� בקו ישר 10המכונה מופחתת למש" . ח"ש 80,000מכונה תמורת ' רכשה חברה ב 01.01.03ביו� .6

:להל# שווייה ההוג# בתאריכי� מסויימי�

סכו� תארי"

12/03 74,000

12/04 70,000

12/05 66,000

. ל"מיישמות את מודל העלות לגבי המכונה הנ' ב� ו' חברות א

להל# . ח"ש 120,000ע המסווגי� אצלה כזמיני� למכירה תמורת "ני' רכשה חברה ב 01.01.03ביו� .7

:השווי ההוג# לתאריכי� מסויימי�

מידע נוס/ סכו� תארי"

31.12.03 125,000

31.12.04 140,000

31.12.05 170,000

31.12.06 180,000

דת ער, הנח כי קיי� סממ) המעיד על ירי 150,000 31.12.07




: נדרש

. 2007�2005תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� .א

. ההשקעה לסו/ כל שנה הרכב חשבו# .ב

' ח על השינויי� בהו# העצמי של חברה א"השפעת התנועה בחשבו# ההשקעה על הרווח הכולל ועל הדו .ג

. 2007�2005בשני�

:פיתרו#


31.12.04 50,000

100,000 עלות 01.05

%35* 50,000= 17,500 רווחי אקוויטי

= )157( הפחתת הפרש מקורי מכונה�' *0.6 *2,100

)1הסבר ( 6,300 ניירות ער, זמיני� למכירה

31.12.05 173,643

140,000 עלות 01.06

%05* 50,000= 25,000 רווחי אקוויטי

= )286( הפחתת הפרש מקורי מכונה�) *0.6 *71,500 : 1,8378��%,%%)

)2הסבר ( 3,000 ע זמיני� למכירה"ני

341,357 לפני גריעה 31.12.06

)68,271( גריעה 01.07

%40* 50,000= 20,000 רווחי אקוויטי

= )229( הפחתת הפרש מקורי מכונה�� *

�.#�.� ] *2,860 *0.6 [

)3הסבר ( )7,200( ע זמיני� למכירה "ני

31.12.07 285,657



:פירוט

2004שנת

כזמינה IAS39וההשקעה טופלה לפי ' מהו) המניות של חברה ב 10%' רוכשת חברה א 2004בשנת : הקדמה

:'רשמה חברה א 01.04 ב, כלומר, למכירה


20,000מזומ) ' ז

לא היו , בענייננו. ההשקעה מוצגת לפי שווי הוג# בתוספת עלויות עסקה, במועד ההכרה הראשוניכי , יש לשי� לב

.עלויות עסקה

ידי החברה עדכו) ההשקעה על

נטו ממס 18,000השקעה ' ח 12.04

0.6* 30,000= 18,000קר) הו) ' ז

.בתו, ההשקעה" נספג" )ח"ש 12,000בס, ( המס הנדחה: דגש

ההפרשי� , כ) כמו. עלויות עסקה ללאההשקעה מוצגת לפי שווי הוג# , במועד המדידה העוקבכי , יש לשי� לב

. ס"ורק בעת המכירה ייזקפו לרוה, נזקפי� לקר) הו)

2005שנת

מהו) המניות של חברה 25%' רוכשת חברה א) 01.01.05 ביו� ה( 2005בשנת . משנה זו מתחילה ההשפעה המהותית

ישנו מעבר מ, כלומר, וכתוצאה מכ, עוברי� להשפעה מהותית', בIAS39 ל IAS28 . הטיפול החשבונאי נראה

לפי שווי הוג) בהתא� 35%ורכישה של , כולל מימושי� של קרנות הו), IAS39לפי 10%של אות� כמכירהבמעבר

לIAS28 )מעברי� כאמור לעיל .(

%25רכישת יומ) בגי) פקודת) 1(

100,000השקעה ' ח

100,000מזומ) ' ז

נוספי� %10בגי) היומ) פקודת) 2(

)10%הסכו� ששול� בעד IAS28 (50,000 )(השקעה ' ח

IAS39 (50,000(השקעה ' ז

18,000קר) הו) ' ח





� 50,000= 150,000 תמורה��שווי הוג) %�

ליו� המעבר

+100,000�תמורה ששולמה היו��

%35* 200,000= )70,000( שווי נרכש

80,000


= ( 2,100 מכונה '�� *80,000 – 70,000 * (35%

40%* 2,100= )840( מיסי� נדחי�


80,000


50,000 שווי הוג# 31.12.04

100,000 עלות 01.05

%35* 50,000= 17,500 רווחי אקוויטי

= )157( הפחתת הפרש מקורי מכונה�' *0.6�

נטו ממס

*2,100

)1הסבר ( 6,300 ניירות ער, זמיני� למכירה

31.12.05 173,643

: )2005שנת ( הסברי� ��

ע זמיני� למכירה"ני )1(

'בספרי חברה ב

140,000= 30,000ע "השקעה בני' ח 170,000

40%* 30,000= 12,000מיסי� נדחי� ' ז

18,000קר) הו) ' ז



)משיכת חלקה( 'בספרי חברה א

בהשקעה" נספג"המס הנדחה 6,300השקעה ' ח

35%* 18,000= 6,300קר) הו) ' ז


קר) ההו)��18,000= ( 93,800 המאזני חלקי בשווי .1



* (%35


= 1,837 מכונה )' *2,100

40%* 1,837= )735( מיסי� נדחי�


173,643

)2005שנת (דגשי� ��

.ח"ש 173,643בס, תוצג ההשקעה 31.12.05ליו� ח על המצב הכספי "בדו ←←←←

ורווח , )17,500 157(= ח "ש 17,343יוצגו רווחי אקוויטי בס, , בחלקו הראשו), ח על הרווח הכולל"בדו ←←←←

. ח"ש 18,000ע בס, "מני

6,300(= ח "ש 11,700בס, קר) הו)תוצג )ח"דוהני של בחלקו הש(ח על הרווח הכולל האחר "בדו ←←←← 18,000 .(

2006שנת

כבר היינו , במקרה הזה. ' מהו) המניות של חברה ב 15%רוכשת ' חברה א 01.01.06 ביו�, 3' בהתא� לנתו) מס

.חישוב הפרש מקורי נוס1 יש לבצע, כלומר, IAS28פועלי� לפי , לכ). בהשפעה מהותית וכ, נשארנו


140,000 תמורה

� 268,000= )40,200( שווי נרכש��&.��השווי המאזני

*%15

99,800

268,000




= ( 1,500 מכונה )�� *80,000 – 66,000�שווי הוג)�

( *15%

40%* 1,500= )600( מיסי� נדחי�


99,800

. 50%מכא) והלאה התנועה לפי : דגש


31.12.05 173,643

140,000 עלות 01.06

%50* 50,000= 25,000 רווחי אקוויטי

= )286( הפחתת הפרש מקורי מכונה�) *0.6 *71,500 : 1,8378��%,%%)

)2הסבר ( 3,000 רהע זמיני� למכי"ני

341,357 לפני גריעה 31.12.06

: )6200שנת ( הסברי�המש" ��

ע זמיני� למכירה"ני )2(

180,000 ל 170,000 עדכו) מ( 'חברה בבספרי (

170,000= 10,000ע "השקעה בני' ח 180,000

40%* 10,000= 4,000מיסי� נדחי� ' ז

6,000קר) הו) ' ז

)משיכת חלקה( 'אבספרי חברה

50%* 6,000= 3,000השקעה ' ח

3,000קר) הו) ' ז

6,300+ 3,000= 9,300 : 'יתרת קר) הו) בחברה א




קר) הו) שיצרה ב!6,000= ( 162,000 חלקי בשווי .1



* (%50


= 2,860 מכונה �) *3,337

40%* 2,860= )1,144( מיסי� נדחי�

98,900+ 78,740= 177,640 מוניטי)

. זהח על המצב הכספי ההשקעה תוצג בסכו� "בדו 341,357

)2006שנת (דגשי� ��

.ח"ש 573,341בס, השקעה תוצג ה 31.12.06ליו� ח על המצב הכספי "בדו ←←←←

286(= ח "ש 24,714יוצגו רווחי אקוויטי בס, ,בחלקו הראשו), ח על הרווח הכולל"בדו ←←←← 25,000 .(

ע זמיני� "ח בגי) ני"ש 3,000תופיע קר) הו) בס, )ח"בחלקו השני של הדו(ח על הרווח הכולל האחר "בדו ←←←←

. למכירה

2007שנת


341,357 לפני גריעה 31.12.06

)68,271( גריעה 01.07

%40* 50,000= 20,000 רווחי אקוויטי

= )229( הפחתת הפרש מקורי מכונה�� *

�.#�.� ] *2,860 *0.6 [

)3הסבר ( )7,200( ע זמיני� למכירה "ני

31.12.07 285,657

. 'מהו) המניות של חברה ב 10%מוכרת ' חברה א, 01.01.07ביו� , 4לפי נתו)

324,000



)2007שנת (המש" הסברי� ��

'בספרי חברה א )3(

60,000מזומ) ' ח

= 68,271השקעה ' ז �.��.� *341,357

8,271הפסד הו) ' ח

1,860) הו) קר' ח

= 1,860רווח הו) ' ז �.��.� *9,300

= 7,440 : 'יתרת קר) ההו) חברה א�.#�.� *9,300

השווי ( 150,000 הירידה ל, אול�. ע"יש ירידת ער, של השווי ההוג) של ההשקעה בני' בחברה ב 2007בדצמבר

ולכ) נרשו� את הירידה כנגד קר) הו), היא עדיי) מעל לעלות המקורית) ההוג)


180,000(* 0.6= 18,000קר) הו) ' ח 150,000(

40%* 30,000= 12,000מס נדחה ' ח

30,000ע "השקעה בני' ז

'בספרי חברה א

מושכת את חלקה 7,200קר) הו) ' ח

40%* 18,000= 7,200השקעה ' ז

כי ערב , ידוע. ולראות שמבחינתה קר) ההו) לא הפכה להיות בחובה, צריכה לבצע בדיקה' חברה א, כעת: דגש

. בחובהח שהיא משכה "ש 7,200בניכוי , בזכותח "ש 7,440הייתה ' יתרת קר) ההו) בחברה א, עולה הזוהפ

. 'ולכ) אי) בעיה מבחינת חברה א, בזכותח "ש 240: כ"סה




הפחתת קר) הו) בחובה�� 18,000= ( 142,400 חלקי בשווי המאזני .1

50,000�חרוו השנה�

+324,000� יתרת הו) עצמי� * (%40


= 1,907 מכונה �� *

�.#�.� *2,860

40%* 1,907= )763( מיסי� נדחי�

= 142,112 מוניטי) �.#�.� *177,640

285,657

)2007שנת (דגשי� ��

.ח"ש 285,657בס, ההשקעה תוצג 31.12.07ליו� ח על המצב הכספי "בדו ←←←←

, בנוס1). 20,000 229(= ח "ש 19,771יופיעו רווחי אקוויטי בס, ,בחלקו הראשו), ח על הרווח הכולל"בדו ←←←←

1,860(= ח "ש 6,411יופיע הפסד הו) בס, 8,271 .(

+ 1,860(=ח "ש 9,060תופיע קר) הו) בחובה בס, )ח"של הדו בחלקו השני(ח על הרווח הכולל האחר "בדו ←←←←

7,200 .(



: 13' שאלה מס

ההו# העצמי . ח"ש 60,000תמורת ) מניות 4,000(' חברה ב מהו# המניות של 40%' רכשה חברה א 01.01.04ביו�

. ח"ש 100,000לאותו יו� היה ' של חברה ב

. 50%רכשה בהנפקה ' חברה א, ח"ש 200,000מניות תמורת 10,000' הנפיקה חברה ב 01.01.05ביו�

. בהנפקה 25%רכשה ' חברה א, ח"ש 280,000מניות תמורת 10,000' הנפיקה חברה ב 01.01.06יו� ב

' מכרה חברה א 31.12.06ביו� > 180,000השווי ההוג# של השליש שנותר . ח"ש 300,000מההשקעה תמורת ?

.ח"ש

: ני� נוספי�נתו

. ח"ש 50,000בכל שנה ' רווחי חברה ב .1

להל# נתוני� על . קיימת הסתייגות בגי# הצגת מלאי לפי שווי מימוש נטו' של חברה ב חות הכספיי�"בדו .2

). הנח כי השווי ההוג# שווה לשווי מימוש נטו(עלות המלאי ושווי מימוש נטו בתאריכי� מסויימי�

שווי מימוש נטו עלות תארי"

31.12.03 40,000 50,000

31.12.04 48,000 56,000

31.12.05 70,000 81,000

31.12.06 40,000 49,000

' חברה ב. שני� 10אור" החיי� השימושי . ח"ש 100,000ציוד תמורת ' רכשה חברה ב 01.01.03ביו� .3

31.12.06ביו� . מיישמת את מודל השערו" לנכסי� דומי�' מיישמת את מודל העלות ואילו חברה א

. את מדיניותה למודל השערו"' שינתה חברה ב

: י ההוג# בתאריכי� מסויימי�להל# השוו

עלות תארי"

31.12.03 101,000

31.12.04 96,000

31.12.05 90,000

31.12.06 84,000


הער" . 5הוגדר נכס מסויי� כזמי# למכירה בהתא� להוראות תק# דיווח בינלאומי 01.04.04ביו� .5

עלויות המכירה הצפויות . ח"ש 72,000ויו ההוג# הינו שו. ח"ש 60,000הינו 31.12.04הפנקסני שלו ליו�

. 2005הנכס נמכר במהל" שנת . ח"ש 2,000בגינו

:נדרש

. 2006�2004תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� .א



. ניתוח הרכב חשבו# ההשקעה בכל סו/ שנה .ב

העצמי ח על השינויי� בהו# "ועל הדו' השפעת התנועה בחשבו# ההשקעה על הרווח הכולל של חברה א .ג

. 2006�2004לשני�

: פיתרו#

)נוסח מלא(תנועה בחשבו# ההשקעה

60,000 עלות 01.04

%40* 50,000= 20,000 רווחי אקוויטי

0.7* 4,000= )2,800( הפחתת מלאי מקורי

)1הסבר ( 40%* 1,400= 560 התאמה בגי) הסתייגות

)2הסבר ( התאמת מדיניות ציוד

)342( התאמה בגי) פחת

1,742 התאמה בגי) שערו,

31.12.04 79,160

100,000 עלות נוספת 01.05

%45* 50,000= 22,500 רווחי אקוויטי

)3הסבר ( )630( הפחתת הפרש מקורי

)4הסבר ( 45%* 2,100= )945( התאמה בגי) הסתייגות

)5הסבר ( התאמת מדיניות בגי) ציוד



201,345 לפני 31.12.05

77,505 PN

278,850 אחרי הנפקה 01.06

* 50,000= 19,167 רווחי אקוויטי &%��

* 1,400= 536 הסתייגות ה בגי)התאמ&% )6הסבר ( ��




299,627 לפני גריעה 31.12.06

)299,627( גריעה

31.12.06 �

IAS39 180,000רכישה

180,000

342רווחי אקוויטי ' ח 342השקעה ' ז

1,742השקעה ' ח 1,742שערו, .ק' ז



: פירוט

2004שנת

. ומופחת במהל, השנה, אלא א� נאמר אחרת מלאי הוא שוט1: הערה

:נצטר, לבצע תיקו) להו) העצמי בגי) שני דברי�, הפרש המקוריבטר� נחשב את ה: הקדמה

, משו� שנאמר שהחברה הציגה את המלאי לפי שווי מימוש נטו התאמה בגי) הסתייגות של המלאי .1

. זוהי טעות שיש לבצע בגינה התאמות. במקו� לפי הנמו, מבי) שווי מימוש נטו לבי) העלות

ואילו , מיישמת את מודל העלות' משו� שחברה ב, כ, יש התאמה ג� בגי) מדיניות חשבונאית של הציוד .2

. מיישמת את מודל השערו,' חברה א

'הו) עצמי מתוק) חברה ב

100,000 נתו)

נרש��50,000= ( )7,000( התאמת הסתייגות בגי) מלאי

40,000�צ"ל� * (0.7

=( 7,700 בגי) מדיניות ציודהתאמה $�� *00,0001 101,000 * (0.7

100,700


60,000 תמורה

הו) עצמי מתוק)��100,700= )40,280( שווי נרכש *%40

19,720


40,000= ( 4,000 מלאי 40%) * 50,000

30%* 4,000= )1,200( מיסי� נדחי�

PN 16,920 וניטי) מ

19,720




60,000 עלות 01.04

%40* 50,000= 20,000 רווחי אקוויטי

0.7* 4,000= )2,800( הפחתת מלאי מקורי

)1הסבר ( 40%* 1,400= 560 התאמה בגי) הסתייגות

)2בר הס( התאמת מדיניות ציוד



31.12.04 79,160

)2004שנת (הסברי� ��

התאמה בגי) הסתייגות )1(

50,000= ( )7,000( הסתייגות. פ.י 0.7) * 40,000

PN 1,400 התאמה

נרש� בפועל��56,000= ( )5,600( ס .י

48,000�צ"ל� * (0.7

התאמות בגי) ציודשתי )2(

התאמה בגי) פחת

= 10,000 פחת' רשמה הוצ' חברה ב�� *100,000

= )11,222( פחת ' רשמה הוצ' חברה א� )לפי מודל השערו,( 101,000* $

)1,222(

)855( ) =1,222 * (0.7

)342 ( ) =855 * (0.4

התאמה בגי) שערו,


= )89,778( שווי פנקסני'$ *,000110

6,222

4,355 =6,222 *0.7

1,742 =4,355 *0.4



פחת התאמתפקודת יומ) בגי)


342השקעה ' ז

שערו,התאמת פקודת יומ) בגי)


1,742קר) שערו, ' ז


רווח השנה��50,000= ( 60,000 חלקי בשווי המאזני .1

+100,000� הו) עצמי� * (%40

נרש��56,000* ( 0.7= )2,240( התאמת הסתייגות .2

48,000�צ"ל� * (0.4

* ( 0.7= 4,480 התאמת מדיניות .3'�� *100,000 96,000 * (%40

ריהפחתת הפרש מקו .4


79,160

)2004שנת (דגשי� ��

. ח"ש 79,160תופיע השקעה בסכו� של , 31.12.04ח על המצב הכספי ליו� "בדו ←←←←

342(= ח "ש 17,418יופיעו רווחי אקוויטי בס, , בחלקו הראשו), ח על הרווח הכולל"בדו ←←←← 2,800+ 560 20,000( .

. ח"ש 1,742תופיע קר) שערו, בס, , )ח"דוהלקו השני של בח(ח על הרווח הכולל האחר "בדו ←←←←

2005שנת


31.12.04 79,160

100,000 עלות נוספת 01.05

%45* 50,000= 22,500 רווחי אקוויטי

)3הסבר ( )630( הפחתת הפרש מקורי

)4הסבר ( 45%* 2,100= )945( התאמה בגי) הסתייגות




201,345 לפני 31.12.05



יש לבדוק מה קרה לשיעור , לכ). 50%רוכשת בהנפקה ' וחברה א, מניות' מנפיקה חברה ב 01.01.05ביו� : הקדמה

. ההחזקה

הנפקה 01.01.05

= 40% לפנישיעור החזקה #,��,��

= %45 אחרישיעור החזקה #,��,��

��,��,��

. יש לחשב הפרש מקורי נוס1 ,כלומר, IAS28העלייה בשיעור ההחזקה היא בתו, : יש לשי� לב

נוס/חישוב הפרש מקורי

'הו) עצמי מתוק) חברה ב 01.05

150,000 נתו)

56,000= ( )5,600( ה בגי) הסתייגותהתאמ 0.7) * 48,000

= ( 11,200 התאמה בגי) מדיניות '�� *100,000 96,000 * (0.7

155,600

נוס/חישוב הפרש מקורי

50%* 200,000= 100,000 תמורה

)97,780( (*)שווי מאזני נרכש

2,220

40%* 155,600= )62,240( שווי נרכש לפני (*)

%45) * 155,600+ 200,000= ( 160,020 שווי נרכש אחרי

97,780




48,000= ( 400 מלאי 5%) * 56,000

30%* 400= )120( מיסי� נדחי�

60,000= ( 500 נכס שמוחזק למכירה 5%) * 70,000

500* 30%= )150( מיסי� נדחי�


2,220

יש לפעול לפי קובע חריג לפיו IFRS3 ,למדידת השווי ההוג) חריגמהווה נכס המוחזק למכירה כי, יש לזכור: דגש

מבחינת , לכ). לבי) הער, הפנקסני, מבי) שווי הוג) בניכוי עלויות המכירה הנמו"להציג את : כלומר, IFRS5הוראות

העלות הינה השווי ההוג) בניכוי ' מבחינת חברה א, לעומת זאת. ח"ש 60,000: הנמו, מביניה� הינו', ב חברה

. ולכ) נוצר לנו הפרש מקורי, ח"ש 70,000שה� , עלויות המכירה

)5200שנת (הסברי� המש" ��

, כ) כמו. נוולכ) מפחיתי� את כל ההפרש המקורי בגי, שהמלאי נמכר, ההנחה היא הפחתת הפרש מקורי )3(

ולכ) יש ג� להפחית את ההפרש המקורי בגינו , 2005נתו) כי הוא נמכר במהל, , לגבי הנכס המוחזק למכירה

). נכס המוחזק למכירה ומיסי� נדחי�, מיסי� נדחי�מלאי ו: ללא המוניטי)סיכו� של הרבעיה (

בגי) הסתייגות ביצוע התאמה )4(


56,000= ( )5,600( פ .י 0.7) * 48,000

PN )2,100( התאמה

נרש��81,000= ( )7,700( ס.י

70,000�צ"ל� * (0.7

התאמת מדיניות בגי) ציוד )5(


= 10,000 פחת' רשמה הוצ' ה בחבר�� *100,000

= )12,000( פחת' רשמה הוצ' חברה א�' *96,000

)2,000(

)1,400( ) =2,000 * (0.7

)630( ) =1,200 * (0.45



התאמה בגי) שערו,


= 84,000 שווי פנקסני )' *96,000

6,000

4,200 =6,000 *0.7

1,890 =4,200 *0.45

ביצעה' א ולכ) חברה, אנו מניחי� כי החברה מפחיתה את קר) השערו, בקצב הפחת, כ) כמו

= 218 ו,קר) שער' ח�' *1,742


218+ 1,890= 3,414 :יתרת קר) שערו, 1,742


רווח השנה��50,000= ( 180,000 חלקי בשווי המאזני .1

+200,000�תמורת ההנפקה�

+150,000�ההו) לשנה שעברה�

( *%45

81,000* ( 0.7= )3,465( התאמה בגי) הסתייגות .2 %45) * 70,000

* ( 0.7= 6,300 התאמה בגי) מדיניות .3)�� *100,000 90,000 * (%45


16,920+ 1,590= 18,510 מוניטי)

201,345

)2005שנת (דגשי� ��

. ח"ש 201,345תוצג ההשקעה בס, ,31.12.05ליו� ח על המצב הכספי"בדו ←←←←

630(=ח "ש 20,295יופיעו רווחי אקוויטי בס, , בחלקו הראשו), ח על הרווח הכולל"בדו ←←←← 945 630 22,500 .(

. ח"ש 1,890תופיע קר) שערו, בזכות בס, , )ח"הדובחלקו השני של (ח על הרווח הכולל האחר "בדו ←←←←

. ח"ש 218תת קר) שערו, בס, תופיע הפח ח על השינויי� בהו) העצמי"בדו ←←←←

400,000



2006שנת


201,345 לפני 31.12.05

77,505 PN

278,850 אחרי הנפקה 01.06

* 50,000= 19,167 רווחי אקוויטי &%��

* 1,400= 536 הסתייגות ה בגי)התאמ&% )6הסבר ( ��

)7הסבר ( בגי) ציוד התאמת מדיניות



299,627 לפני גריעה 31.12.06

)8הסבר ( )299,627( גריעה

31.12.06 �

IAS39 180,000רכישה

180,000

. ההנפקהולכ) יש לבדוק מה קרה לשיעור , בהנפקה 25%' רוכשת חברה א 01.01.06 ב

הנפקה 01.01.06

= 45% לפנישיעור החזקה $,��&�,��

= אחרישיעור החזקה &%�� %45 =

$,��&,��&�,�� )שבר נרשו�א� המספר לא עגול ( ��,�

חשבו# השקעה אחרי הנפקההרכב 01.01.06 ��

תמורת ההנפקה��280,000= ( 260,667 המאזני חלקי בשווי .1

+400,000�ההו) העצמי�

* (&%��

נרש��81,000* ( 0.7= )2,952( התאמה בגי) הסתייגות .2

70,000�צ"ל� * (

&%��

* ( 0.7= 5,367 התאמה בגי) מדיניות .3)�� *100,000 90,000 * (

&%��


= 15,768 מוניטי) @ABC�.#� *510,18

278,850



פקודות היומ)


280,000* 25%= 70,000מזומ) ' ז


מימוש חלק יחסי בקר) השערו, 506קר) שערו, ' ח

23600.45 = ( 506עודפי� ' ז 3,414) * 1

= 2,908 :01.06יתרת קר) שערו, @ABC�.#� *3,414


'בספרי חברה א )6(

81,000* ( 0.7= )7,770( פ .י 70,000(

PN 400,1 התאמה

49,000* ( 0.7= )6,300( ס.י 40,000(

אנו מחילי� , במקרה כזה, IAS16לפי . למודל השערו,' עוברת חברה ב 2006בדצמבר בגי) ציוד ת פחתהתאמ )7(

כ בשינוי שיטה חשבונאית "כפי שעושי� בד, ולא נבצע תיקו) רטרואקטיבי, מכא# ואיל"שינוי במדיניות את ה

, הדבר איננו רלוונטי', נת חברה אמבחי, אול�, 2006משערכת את הנכס לדצמבר ' חברה ב, למעשה. IAS8לפי

, תאמה בגי) מדיניות ציודלא תהיה ה, 2007החל משנת . הנכס כבר עומד משוער,, בכל מקרה, מכיוו) שאצלה

. רואות אותו הדבר' ב ו' כיוו) שחברות א


= 10,000 פחת ' רושמת הוצ' חברה ב�� *100,000

= )12,857( פחת' רושמת הוצ' חברה א�) *90,000

)2,857(

)2,000( =2,857 *0.7

)766( ) =2,000 * (&%��

)היחס בי) שיעור ההחזקה אחרי להחזקה לפני(



קר) שערו, התאמת


= )77,143( שווי פנקסני �) *90,000

6,857

4,800 =6,857 *0.7

1,840 =4,800 *&%��

השערו, התאמתפקודת יומ) בגי)

קר) שערו,�� 2,908= 415קר) שערו, ' ח *

�)


415+ 840,1= 4,333 : 12.06יתרת קר) שערו, 2,908

' חברה ב, 2006בדצמבר שנת , כעת. משערכת' לפני שחברה ב )דקה(הינ) , כל הפעולות שביצענו בגי) השערו,

יוו) מכ, רשמה' איננה מושכת את חלקה בקר) השערו, שחברה ב' חברה א. ויוצרת קר) שערו,, משערכת

. הרי שתבצע כפילות, ו,וא� היא תמש, שהיא כבר הביאה זאת בחשבו)

מוכרת ' חברה א 12.06 ב )8(&%& D( 13%שיעור ההחזקה החדש הוא ומיד לאחר מכ), מההשקעה %

�� % .(

ויש כא) מעבר מ, לאחר המכירה אי) עוד השפעה מהותית, כלומרIAS28 ל IAS39 .שרואי� , הרעיו) הוא

. חדש לפי שווי הוג)מ נקנהוהחלק הנותר , כאילו כל ההשקעה נמכרה

פקודות היומ)

300,000מזומ) ' ח

IAS39( 180,000(השקעה ' ח

IAS28 (299,627(השקעה ' ז

180,373רווח הו) ' ז

4,333קר) שערו, ' ח




)2006שנת (דגשי� ��

. ח"ש 180,000תוצג ההשקעה בס, ,631.12.0ח על המצב הכספי ליו� "בדו ←←←←

כמוו, )19,167+ 537 766(= ח "ש 18,937יוצגו רווחי אקוויטי בס, , )בחלקו הראשו)(על הרווח הכולל ח "בדו ←←←←

).180,373+ 7,505(= ח "ש 187,878יופיע רווח הו) בס, , כ)

. ח"ש 1,840תופיע קר) שערו, בס, )ח"הדובחלקו השני של (ח על הרווח הכולל האחר "בדו ←←←←

). 4,333+ 506+ 415(=ח "ש 5,254תופיע הפחתת קר) שערו, בס, מיח על השינויי� בהו) העצ"בדו ←←←←



: דוגמאהמש" ��

'בהנחה

מניות בכורה צוברות

:נצטר, לחלק את ההו) העצמי, מנת לחשב את ההפרש המקורי על


80,000 תמורה

%40* 110,000= )44,000( שווי נרכש

36,000

ולכ) לא , אי) הפרש בי) שווי הוג) לבי) שווי פנקסני. ההפרש כולו מיוחס למוניטי) ייחוס הפרש מקורי: הערה

. מייחסי� הפרש מקורי בגי) מניות הבכורה

הסבר השקעה במניות בכורה השקעה במניות רגילות

30%* 110,000= 33,000 עלות 01.08 80,000 עלות 01.08

)א( 30%* 10,000= 3,000 רווחי אקוויטי 40%* 70,000= 28,000 רווחי אקוויטי

31.12.08 108,000 31.12.08 36,000

)ב( 30%* 10,000= 3,000 רווחי אקוויטי 40%* 70,000= 28,000 רווחי אקוויטי

)ג( 30%* 30,000= )9,000( דיבידנד 40%* 2,000= )800( דיבידנד

31.12.09 135,200 31.12.09 30,000

: הסברי�

: '08רווח כ "סה )א(

ח"ש 220,000: הו) עצמיכ "סה 01.08

: בכורההמניות הו) שיי, ל 100,000 .נ.ע

%10* 100,000= 10,000 דיבינד צביר בפיגור ח"ש 110,000

: הו) מניות רגילותשיי, ל

PNח "ש 110,000

:רווח השיי, למניות בכורה10,000 =10% *100,000

:רגילותמניות רווח השיי, ל

PNח "ש 70,000

ח "ש 80,000



רווח��80,000= : הו) עצמיכ "סה 31.12.08

+220,000

הרכב חשבו# השקעה מניות רגילות ��

%40* 180,000= 72,000 חלקי בשווי מאזני .1



108,000

36,000 השקעה מניות בכורה

144,000

דיבידנד )ב(

3* 100,000* 10%= 30,000 מניות בכורה

%20* 10,000= 2,000 מניות רגילות

32,000

32,000= : הו) עצמיכ "סה 31.12.09 80,000�רווח�

+300,000


PNח "ש 180,000

: בכורההמניות הו) שיי, ל 100,000 .נ.ע

2* %10* 100,000= 0,0002 שנצבר שנתיי� דיבינד ח"ש 120,000

ח"ש 300,000: הו) עצמיכ "סה 31.12.08

:ותרווח השיי, לרגיל

PNח "ש 248,000

: בכורההמניות הו) שיי, ל ח אי) צבירה"ש 100,000. נ.ע

ח"ש 348,000



עה מניות רגילותהרכב חשבו# השק ��

%40* 248,000= 99,200 חלקי בשווי .1



135,200

30,000 השקעה במניות הבכורה

ח הכספי "זה המספר שיוצג בדו 165,200 כ "סה

התחייבות תלויה. 17.ב.2 ��

IAS37 ומגדיר התחייבות תלויה כדלקמ), יותעוסק בנושא של הפרשות והתחייבויות תלו :

, לחלופי#, או, שבגינה לא צפוי תזרי� שלילי של משאבי�, הנובעת מאירועי העבר, מחוייבות בהווה" .א

". צפוי תזרי� שלילי אבל השווי ההוג# לא נית# לאומד# מהימ#

ירועי� בעתיד שקיומה יתברר או לא יתברר בקיומ� של א, מחוייבות אפשרית הנובעת מאירועי העבר" .ב

".שלפחות בחלק� אינ� בשליטת הישות, )ד"פס(

IAS37 אלא א� כתוצאה מאירועי ,שהתחייבות תלויה כדלקמ) איננה מוצגת בספרי� במסגרת ההתחייבויות, קובע

ובתנאי שההתחייבות ניתנת לאומד) , תזרי� שלילי 50%שבגינה צפוי מעל , העבר קיימת לישות מחוייבות בהווה

. מהימ)

: דגשי� לגבי הקשר לבסיס השווי המאזני

והוא קובע במפורש שיש להכיר בהפרשה בגי) תלויה ג� א� לא צפוי תזרי� , IFRS3במועד הרכישה חל .1

כי , המשמעות היא. וכל זאת בתנאי שהשווי ההוג) נית) לאומד) מהימ), )50%מעל (מזומני� שלילי כאמור

. ובכל זאת אנו מייחסי� לה הפרש מקורי, ה בגי) התלויהייתכ) מצב שבספרי המוחזקת לא תוצג הפרש

השווי ההוג) , ליו� הרכישה, ועדיי), ייתכ) מצב שבו בספרי החברה המוחזקת מוצגת הפרשה בגי) התלויה .2

. מוב) כי נייחס הפרש מקורי כרגיל, במצב דברי� זה. שלה יהיה שונה ממה שרשו� אצל המחזיקה

תקופת המדידה מגיע מידע חדש ששופ, אור ועובדות שהיו קיימות עובר א� לאחר מועד הרכישה ובתו, .3

.מבצעי� תיקו) רטרואקטיבי של ייחוס ההפרש המקורי, למועד הרכישה



מהו הטיפול , דהיינו. שאינו קשור למועד הרכישהמהו הטיפול העוקב במקרה , נשאלת השאלה: החידוש .4

שהחברה המחזיקה נדרשת להציג את , קובע IFRS3. תיקו) רטרואקטיבילא מבצעי� והעוקב במצב שב

:לפי הגבוה מבי) הסכומי� הבאי�, )ד"מת) פסה(ההפרשה עד למימוש

. IAS37הסכו� שנקבע לפי )א(

). להל), IAS18בניכוי הכנסות מימו) לפי ( IFRS3השווי ההוג) שנקבע במועד ההכרה הראשוני לפי )ב(

:צע את הדוגמא הבאהנב, מנת להבי) את ההיגיו) בהוראה האמורה על

' כי חברה א, עוד נניח. מאחר ולא צפוי תזרי� שלילי, אי# הפרשה בגי# תלויה 'בנניח כי בספרי חברה : דוגמא��

. היא מזהה שווי הוג# לתלויה, כלומר, ומייחסת הפרש מקורי לתלויה', רוכשת את חברה ב

:פיתרו#

הסיבה שהפחתנו הפרש , לדוגמא. התא� לתק) הספציפיכי הטיפול העוקב בהפרש מקורי הינו ב, למדנו בעבר

הטיפול העוקב בהפרשה בגי) , בעיקרו), ולכ), IAS16מקורי בגי) רכוש קבוע הינה כיוו) שפעלנו לפי הוראות

מיד לאחר הרכישה נצטר, להפחית מיידית , א� זה יהיה המצב, אול�. IAS37נדרש להיות לפי הוראות , התלויה

, ואז נוצר מצב לא הגיוני ולא מקובל, שלא צפוי תזרי� שלילי, זאת משו� .י בגי# התלויהאת כל ההפרש המקור

יהיה לפי הגבוה מבי) שהטיפול העוקב , כחריג IFRS3קובע , לכ). שלפיו מייחסי� הפרש מקורי ומיד מפחיתי� אותו

כי ברגע שהדבר , ש בפועלרק עד המימויש לזכור כי הטיפול העוקב רלוונטי , בכל מקרה. IAS37 או שווי הוג)

. ומפחיתי� מיידית את מלוא ההפרש המקורי, אנו כבר יודעי� את המצב האמיתי לאשורו, מומש

מהו# %40' רכשה חברה א 01.01.08ביו� : נתוני� כלליי�: דוגמאות למצבי� אפשריי� בגי# הטיפול העוקב ��

' חברה א). 50%מעל (בגינה לא צפוי תזרי� שלילי ש, תלויה' בספרי חברה ב, באותו היו�. 'המניות של חברה ב

. ח"ש 1,000� אומדת את שווייה ההוג# של התלויה ב

. והסבר את ההשפעה על רווחי האקוויטי, ערו" תנועה בגי# ההפרש המקורי בגי# התלויה: נדרש



. תלויהעדיי# לא קיימת הפרשה בגי# ה' בספרי חברה ב, 12.08� הנח כי נכו# ל: 1דוגמא ��

:פיתרו#

12.08 הפחתה 01.08ייחוס

0= ( )400( תלויה 1דוגמא 40%) * 1,000 )400(

תוצג ההשקעה לפי הגבוה מבי), 2008בדצמבר

ח"ש IAS37 ← 0הסכו� שנקבע לפי )א(

)חלקנו* 1,000(= ח"ש IFRS3 ← 400השווי ההוג) שנקבע במועד ההכרה הראשוני לפי )ב(

. ולכ) אי) הפחתה, )הגבוה( ח"ש 400בסו1 השנה ההפרש המקורי נדרש לעמוד על : מסקנה

וזאת בהתא� , 700את התלויה על סכו� של 2008העמידה בספרי� בדצמבר ' הנח כי חברה ב: 2דוגמא ��

. IAS37להוראות

:פיתרו#


0= ( )400( תלויה 2דוגמא 700= ( )120( 280 40%) * 1,000 1,000 * (40%

לפי הגבוה מבי) ההפרשהתוצג 2008בדצמבר ', מבטה של חברה א מנקודת

ח"ש IAS37 ← 700הסכו� שנקבע לפי )א(

ח"ש IFRS3 ← 1,000לפי למועד הרכישההשווי ההוג) )ב(

כבר רשומה ' שאצל חברה בכיוו) , אול�, )הגבוה( ח"ש 01,00בסו1 השנה יש להעמיד את התלויה על : מסקנה

, במכפלת חלקנו, ח"ש 700 ח ל"ש 1,000 אזי ההפרש המקורי צרי, לעמוד על ההפרש בי) ה, ח"ש 700הפרשה של

גוזרי� כ, ואז. ח"ש 120: כלומרPN כי מבחינת , 0הינו ' כי ההשפעה על הרווח של א, יש לשי� לב. את ההפחתה

). ח"ש 1,000שווי הוג) של התלויה בס, עדיי) רואה (למעשה לא אירע דבר ' חברה א

: בדיקה

)במשיכת ההפסדי�" נבלע"סכו� זה ( 40%* 700= )280( מחד מושכת הפסדי אקוויטי

280 מאיד, הפחתת הפרש מקורי תלויה

� אי# השפעה



. ח"ש 1,200בספריה את התלויה על ס" ' העמידה חברה ב 2008בדצמבר : 3דוגמא ��

:פיתרו#


0= ( )400( תלויה 3דוגמא 400 40%) * 1,000

ההפרשה צריכה', מבחינת חברה א. ח"ש 1,200ס, את ההפרשה בגי) התלויה על' העמידה חברה ב, 2008בדצמבר

הגבוה מבי)לעמוד על

ח"ש IAS37 ← 1,200הסכו� שנקבע לפי )א(

ח"ש IFRS3 ← 1,000לפי למועד הרכישההשווי ההוג) )ב(

, ח"ש 1,200התלויה כבר רשומה בס, ' מכיוו) שבחברה ב. ח"ש 1,200צרי, להעמיד את התלויה על , לכ): מסקנה

ולכ) מפחיתי� מיידית את כל ההפרש , ח"ש 0ההפרש המקורי צרי, לעמוד על ', פירוש הדבר שמבחינת חברה א

200בס, הפסדנוצר , מבחינתה, לכ). ח"ש 1,200 ח ל"ש 1,000 ה מההתחייבות עלת', מבחינת חברה א. המקורי

). כי לא הביאה סכו� זה בחשבו)( ח"ש 80: כ"סה, ח כפול חלקה"ש

: בדיקה

40%* 1,200= )480( מחד מושכת הפסדי אקוויטי


)80( כ השפעה"סה

שחברה , עוד נניח. %5לפי שיעור היוו# של , נוכחיג# ליו� הרכישה מבוסס על ער" נניח כי השווי ההו: 4דוגמא ��

. ח"ש 1,020העמידה את ההפרשה בגי# התלויה על ' ב

: פיתרו#


0= ( )400( תלויה 4דוגמא 40%) * 1,000* 1.05 – 1,020= ( )12( 388 40%) * 1,000

השווי ההוג) ליו� , באופ) עקרוני, ולכ), ב שבו התלויה צפויה להתממש בתקופה מאוחרת יותרייתכ) מצ: הקדמה

. אלא על הער, הנוכחי של התשלו� הצפוי, הרכישה צרי, להיות מבוסס לא רק על התשלו� הצפוי



ה צריכהההפרש', מבחינת חברה א. ח"ש 020,1ס, את ההפרשה בגי) התלויה על' העמידה חברה ב, 2008בדצמבר

הגבוה מבי)לעמוד על


)מהוו#( ח"ש IFRS3 ← 051,0לפי למועד הרכישההשווי ההוג) )ב(

שההפרש המקורי צרי, , מכא). ח"ש 1,050ההפרשה צריכה לעמוד על ', רה אבמבטה של ח מנקודת, לכ): מסקנה

. ח"ש) 12(לעמוד על

, לכ). משו� שעדכנו את הער, הנוכחי, ח"ש 1,050 ח ל"ש 1,000 צריכה להיות גידול מ' אההשפעה על חברה

. ח"ש 20: כ"סה, במכפלת חלקה 50היא הפסידה , מבחינתה

: בדיקה

40%* 1,020= )408( מחד מושכת הפסדי אקוויטי


)20( כ השפעה"סה

: הדוגמאות לסיכו�


0= ( )400( תלויה 1דוגמא 40%) * 1,000 )400(

0= ( )400( תלויה 2דוגמא 700= ( )120( 280 40%) * 1,000 1,000 * (40%

0= ( )400( תלויה 3דוגמא 400 40%) * 1,000

0= ( )400( תלויה 4דוגמא 40%) * 1,000* 1.05 – 1,020= ( )12( 388 40%) * 1,000

נכסי שיפוי. 18.ב.2 ��

מדידה ראשונית ��

נניח , כ, למשל. ייתכ) מצב שבו המוכר מבטיח לשפות את המוכר בגי) פריט מסויי�, כי במועד הרכישה, יש לזכור

ל ד ש"לפס 90%ונניח שהסיכויי� של התביעה הינ� , ח"ס, מיליו) ש עומדת תביעה משפטית על' שכנגד חברה ב

. ח"ש 190,000שהשווי ההוג) בקירוב הוא , מכא). ח"ש 1,000,000ד של "לפס 10% ו, ח"ש 100,000

שטעינו ייתכ) . מכיוו) שאינו יודע מה יקרה בסופו של דבר, הוא חושש, בבואו של הרוכש לרכוש את החברה

הוא קובע , כ, לדוגמא. הרוכשלעיתי� המוכר מוכ) לפצות את , לכ). ח"ש 1,000,000ד יהיה "ואז פסה, בסיכויי�

1,000,000ועד 600,000בי) , המוכר יחזיר לרוכש כמחצית מ) ההפרש, ח"ש 600,000שא� התלויה תמומש במעל

בגי) יעד רווחי ועשוי להיות , כמוב) שנכס שיפוי אינו חייב להיות דווקא בגי) תלויה. דבר זה מכונה נכס שיפוי. ח"ש

. 'מעביד וכו � יחסי עובדבגי) התחייבות לסיו, )לעיל(



IFRS3 יש לטפל בנכס השיפוי לפי אותו בסיס שטופל הפריט שבגינו התקבל נכס , כי במועד ההכרה הראשוני, קובע

, ובמועד ההכרה הראשוני אנו מכירי� בתלויה לפי שווי הוג), נכס השיפוי הוא בגי) תלויה, לדוגמא, א�. השיפוי

שווייה משו� שלא נית) לאמוד את , היא� איננו מכירי� בתלו, לעומת זאת. י הוג)אזי ג� נכס השיפוי יוצג לפי שוו

.לשווי הוג) חריגועניי) זה שוב הינו , המדידה חייבת להיות עקבית. אזי ג� לא נכיר בנכס השיפוי, ג)ההו

הטיפול העוקב ��

א� הפריט שבגינו נית) , ה לומררוצ. הטיפול העוקב ייעשה באותו טיפול שבו טופל הפריט שבגינו נית) השיפוי

. ולהפ,, אזי ג� נכס השיפוי יוצג לפי שווי הוג), השיפוי הוצג לפי שווי הוג)

יש , השופ, אור על נסיבות ועובדות למועד הרכישה, א� מתקבל מידע חדש בתו, תקופת המדידה, למע) הסר ספק

. לבצע תיקו) רטרואקטיבי של ההפרש המקורי


' ולכ# חברה ב, קיימת תביעה שלא צפוי בגינה תזרי� שלילי' כנגד חברה ב. ח"ש 100,000לאותו היו� ' חברה ב

לשפות אותה ' המוכר התחייב בפני חברה א. ח"ש 12,000שווייה ההוג# של התלויה הינו . לא יצרה הפרשה

. ח"ש 2,000השווי ההוג# של נכס השיפוי הינו . ח"ש 100,000במידה והתלויה תתברר בסכו� העולה על

יצרה בספריה ' חברה ב, ולאור הנסיבות, המשפט לעניי# התביעה� נערכו דיוני� מתקדמי� בבית 2008בדצמבר

. כי זהו סכו� הנזק 100%מכיוו# שהייתה סבורה בוודאות של כמעט , ח"ש 40,000הפרשה בס"

. 0הינו השווי המוער" של נכס השיפוי , לאור זאת

. ח"ש 50,000רווחי החברה בכל שנה הינ�

. הצג את התנועה בחשבו# ההשקעה והצג את פקודות היומ# בגי# נכס השיפוי: נדרש

:פיתרו#


2,000= 78,000 תמורה 80,000

%30* 100,000= )30,000( י נרכששוו

48,000


0= ( )3,600( תלויה 30%) * 12,000


48,000

78,000השקעה ' ח 2,000חייבי� בגי) נכס שיפוי ' ח

80,000מזומ) ' ז



יש להציג את התלויה בסו1 שנה לפי הגבוה מבי)', מבחינת חברה א


ח"ש IFRS3 ← 12,000לפי ועד הרכישהלמהשווי ההוג) )ב(

כבר העמידה את ' ומכיוו) שחברה א, ח"ש 40,000יש להעמיד את התלויה על ' מבחינת חברה א, לכ): מסקנה

. ח"ש 0הרי שההפרש המקורי בגי) התלויה נדרש להיות , ח בספרי�"ש 40,000התלויה על

, IAS37מכיוו) שהתלויה מוצגת כעת לפי , כ) כמו. ) התלויהשיש להפחית מיידית את כל ההפרש המקורי בגי, מכא)

0משמעות הדבר היא ששוויו ההוג) הוא , מכיוו) שכ,. בדיוק באותו בסיס מדידהנדרש להימדד ויאזי נכס השיפ

שיש למחוק מיידית את כל החייבי�, מכא). ח"ש

2,000הפסד ' ח

2,000חייבי� בגי) נכס שיפוי ' ז

. את ההפרש המקורי מכיוו) שהמידע החדש אינו קשור למועד הרכישה איננו מתקני�שאנו , לב יש לשי�: דגש

, שה� השווי ההוג) ליו� הרכישה, ח"ש 12,000א� באותה הדוגמא הייתה התלויה ממשיכה להימדד לפי : הערה

ולכ) היה , ועד הרכישהג� לפי השווי ההוג) למ, כלומר, במקרה זה היה צרי, נכס השיפוי להימדד על אותו בסיס

. יש להישמר תמיד עיקביי� במדידת נכס השיפוי, כ) על אשר. ח"ש 2,000 נותר ב

הפסדי� להעברה ומיסי� נדחי�. 19.ב.2 ��

IAS12 א, , עוסק בנושא של מיסי� נדחי� וקובע שמס נדחה בחובה נדרש ליצור עד לגובה המיסי� הנדחי� בזכות

, במקרה שכזה חייבי� לבדוק מהי ההכנסה החייבת הצפויה, )צי� ליצור נכס במאז)רו(א� רוצי� ליצור מעבר לכ,

רק אז מותר להכיר במס נדחה , ורק א� קיי� צפי שתהיה מספיק הכנסה חייבת שבעזרתה ננצל את נכס המס

שהצפי להכנסה חייבת בעתיד צרי, להיות בסבירות של, קובע IAS12כאשר ,זאת. בחובה&% .

. קיי� הפסד להעברה' ובספרי חברה ב', רוכשת את חברה ב' מה קורה כשחברה א, ולה היאהשאלה הע

: אפשרויות 3תיתכנה , כ,תו, ב


78,000 עלות 01.08

%30* 50,000= 15,000 רווחי אקוויטי

3,600 ויההפחתת הפרש מקורי תל

31.12.08 96,600




המש" � הפסדי� להעברה ומיסי� נדחי�. 19.ב.2 ��

קיי� מס נדחה בחובה' בספרי חברה ב: 'מצב א) 1(19.ב.2 ��

ולכ) , אז כנראה שיש סבירות מספקת לניצולו, קיי� מס נדחה' משו� שא� בספרי חברה ב, אי# בעיהבמקרה כזה

. אי) מה לעשות

הרכישה נוצרו התנאי� החשבונאיי� ליצירתו" כתוצאה מיי� מס נדחה אלא ק' בספרי ב: 'מצב ב) 2(19.ב.2 ��

תרוויח ' מעריכה שחברה ב' חברה א', כתוצאה מ) הכניסה של חברה א, כלומר, יתרו# לגודלא� יש מצב זה ייתכ)

יופחת כאשר ההפרש המקורי הזה. צריכה לייחס הפרש מקורי למס נדחה' חברה א, במקרה כזה, לכ). בעתיד

). ושהרי א� יש הסכמה בי) החברות ממילא הופ, ההפרש המקורי למיותר(סד להעברה ינוצל ההפ

לא נוצרו התנאי� החשבונאיי� ליצירת מס נדחה: 'מצב ג) 3(19.ב.2 ��

. מה יקרה בהמש,, נשאלת השאלה. לא מייחסי� הפרש מקורי למס נדחה, במקרה כזה

צרי, , )כשניצלה את ההפסד(או לחלופי) בעת המימוש , י� נדחי�כשיווצרו התנאי� ליצירת מיס, א� מאוחר יותר

והוא שופ, אור על נסיבות ועובדות שהיו ידועות במועד , לבחו) הא� המידע החדש שהושג הושג בתקופת המדידה

:או לא, הרכישה

היתרה כל . עד לאיפוס המוניטי), מוגבל בסכו�אול� התיקו) , מבצעי� תיקו) רטרואקטיבי כרגיל כ#א� ←

. ס"תיזק1 אוטומטית לרוה

. ס"הרי שבכל מקרה הכל נזק1 לרוה לאא� ←

הינו ' ההו# העצמי של חברה ב. ח"ש 60,000תמורת ' מחברה ב %40' רכשה חברה א 01.10.2008ביו� : דוגמא��

אי� שבגינו לא נוצרו התנ, ח"ש 16,000הפסד הו# להעברה בס" ' בספרי חברה ב, באותו היו�. ח"ש 100,000

. ליצירת מס נדחההחשבונאיי�

. 25%שיעור מס רווח הו#

ח "ש 4,000מס נדחה בסכו� של ' שכתוצאה מקבלתו יצרה חברה ב, נתקבל מידע חדש 2009בפברואר

=)16,000 *25% .(

: נדרש

הצג את ההשפעה של , בהנחה שהמידע החדש אינו שופ" אור על נסיבות הקשורות למועד הרכישה .א

. 'המס הנדחה על רווחי חברה איצירת

. 'הצג את התנועה בהפרש המקורי ואת ההשפעה על רווחי חברה א, בהנחה שהמידע כ# שופ" אור .ב

, מס נדחה' יצרה חברה ב 2009ובפברואר , ח"ש 400,000אלא , ח"ש 16,000בהנחה שהפסד ההו# אינו .ג

. 'י חברה אהצג תנועה בהפרש המקורי ואת השפעה על רווח, והמידע שופ" אור



:פיתרו#

המידע החדש אינו שופ" אור: 'הנחה א

. ונועד רק לצורכי הבנה ,טריוויאלימשו� שהוא נדרש זה אינו רלוונטי: הערה

'חברה בבספרי

25%* 16,000= 4,000מס נדחה ' ח

4,000הוצאות מס נדחות ' ז

האקוויטימשו� שהדבר נספג במשיכת רווחי , לא רואה זאת 'חברה א

40%* 4,000= 1,600השקעה ' ח


שופ" אור המידע החדש :'בהנחה

. התנאי הוא שהמידע התגלה בתקופת המדידה: דגש


60,000 תמורה

%40* 100,000= )40,000( שווי נרכש

20,000

מקוריבניית טבלת הפרש

12.09 09הפחתה תיקו# רטרו 12.08 08הפחתה 01.08

מס נדחה 1,600 =16,000 *25% *40% )1,600(

20,000 מוניטי# 1,600( 20,000( 18,400

20,000 � 20,000 � )1,600( 18,400

ואז המוניטי) , ו) רטרואקטיבי להפרש המקוריולכ) מבצעי� תיק, הקשור למועד הרכישה, התקבל מידע חדש: דגש

המוניטי) כבר היה אוטומאטית קט) יותר ב, אילו ידענו את המידע הזה במועד הרכישה, במילי� אחרות. קט)

. זה בדיוק המצב שאליו הגענו. ח"ש 1,600

כבר יצרה ' מכיוו) שחברה ב, אנו מפחיתי� מיידית את ההפרש המקורי של המס הנדחה 2009בשנת , כ) כמו

. והיא סוגרת אותו, ההפרש המקורי נעשה מיותר', מבחינת א, לכ). בספריה מס נדחה



:בדיקה

'נקודת מבט חברה א

40%* 4,000= 1,600 רווחי אקוויטי

)1,600( הפחתת הפרש מקורי מס נדחה

�

. כיוו) שהיא רק החזירה את השקעתה, לא קרה דבר' מבחינת א: דגש

והמידע שופ" אור, ח"ש 400,000בחברה היה הפסד הו# של : 'נחה גה

)שינוי אומד)(' בספרי חברה ב 02.09

25%* 400,000= 100,000מס נדחה ' ח


תיקו) נדרש לבצע , מכיוו) שאמרנו שהמידע הזה שופ, אור על נסיבות שהיו קיימות עובר למועד הרכישה: דגש

והתק) קובע שמותר , ח"ש )20,000(יווצר לנו מוניטי) שלילי של , א� נעשה כ,, אול�. ח"ש 40,000רטרואקטיבי של

. ח בלבד"ש 20,000התיקו) הרטרואקטיבי הינו , בענייננו, לכ). לתק) רטרואקטיבית עד לאיפוס המוניטי)

12.09 09הפחתה תיקו# רטרו 12.08 08הפחתה 01.08

דחהמס נ 20,000 )20,000(

20,000 מוניטי# 20,000( 20,000(

20,000 20,000 � )20,000( �

. כבר יצרה אצלה מס נדחה' מכיוו) שחברה ב, צרי, להפחית את ההפרש המקורי 2009בשנת : דגש

:בדיקה

. 'ה ההשפעה על הרווח של חברה אנבצע בדיקה מ, לצורכי הבנה, שוב

'השפעה על הרווח של חברה א

40%* 100,000= 40,000 רווחי אקוויטי

)20,000( הפחתת הפרש מקורי מס נדחה

20,000

כשהרעיו) מאחורי זה הינו שא� מלכתחילה הייתה חברה , ח"ש 20,000הינה רווח בס, ' ההשפעה על חברה א: דגש

. ח"ש 20,000היה נוצר לה מוניטי) שלילי של , ח"ש �40,000 הרכישה הפרש מקורי למס נדחה בס, מייחסת ביו' א

. שה� בדיוק התוצאה שקיבלנו בסופו של דבר, ס"ח לרוה"ש 20,000היינו מפחיתי� מיידית , במצב זה



:הערות

שהיה אמור ', אלא על כל מס נדחה בחובה של חברה ב, הנקודה הזו חלה לא רק על הפסדי� להעברה .1

. מאחר ולא נוצרו התנאי� החשבונאיי� ליצירתו ולא נוצר, להירש� ביו� הרכישה

וכתוצאה מ) הרכישה נוצרו התנאי� החשבונאיי� , ישנ� הפסדי� להעברה' שבו לחברה א, ייתכ) מצב .2

ו IAS12, למע) הסר ספק. 'ליצירת מס נדחה אצל חברה אIFRS3 שזה לא יהיה חלק מעלות, קובעי�

:תרשו� אצלה בספרי�' חברה א, כלומר, הרכישה

XXמס נדחה ' ח

XXהוצאות מס נדחות ' ז

. 'משו� שהדבר כלל אינו קשור לחברה ב, וכלל לא תייחס זאת לתנועה בהשקעה

א� היה שינוי בשיעור המס , לכ). התיקו) הרטרואקטיבי חייב לשק1 מצב שהיה קיי� למועד הרכישה .3

). טריוויאלי( ביו� הרכישההרטרואטיבי בכל מקרה יבוצע תמיד לפי שיעור המס התיקו) , לאחר הרכישה

ירידת ער" של נכס ספציפי. 20.ב.2 ��

כללי � ירידת ער" של נכס ספציפי) 1(20.ב.2 ��

ירידת : כגו), שכאשר יש סימ) לירידת ער,, והוא קובע, הינו התק) העוסק בירידת ער, נכסי� IAS36: הקדמה

הגבוה כאשר סכו� בר ההשבה הוא , ההשבה של הנכס יש למדוד את סכו� בר', נזק פיזי לנכס וכו ,מחירי שוק

:שני החישובי� הבאי� מבי#

. שווי הוג) בניכוי עלויות מכירה: דהיינו, שווי הוג# נטו .1

בתוספת הער, , הער, הנוכחי של כל תזרימי המזומני� שינבעו מ) השימוש בנכס: דהיינו, שווי שימוש .2

. בניכוי עלויות מימוש) ער, הגרט(וכחי של התמורה הצפויה ממכירתו בתו� חייו השימושיי� הנ

אנו מכירי� בירידת ער,, מהער, הפנקסני נמו"ההשבה הינו א� הער, בר, בכל מקרה

XXהפסד הו) ' ח

XXהפרשה לירידת ער, ' ז

. מקוזזת מ) הנכס הכאשר ההפרש

אזי שוב עלינו למדוד , המעידי� על עלייה בפוטנציאל השירות של הנכס, חיוביי�א� מאוחר יותר יוודעו סימני�

. כאשר המקסימו� הוא ביטול ההפרשה, לבטל חלק מ) ההפרשה או את כולה ובמידת הצור,, השבה ער, בר

:הנמו" מבי#זמ) יוצג הנכס לפי בכל נקודת, במילי� אחרות

. העלות המופחתת המקורית .1

. של הנכסההשבה סכו� בר .2



החל מדצמבר . שני� 10אור" חייה השימושי . ח"ש 100,000ת נרכשה מכונה תמור 01.01.2008יו� ב: דוגמא��

:ההשבה כדלקמ#� ונקבע הער" בר, נוצרו סימני� חיוביי� ושלילייי� בגי# ירידה ועליית ער" 2008

ח"ש 81,000 2008דצמבר

ח"ש 77,000 2009דצמבר

ח"ש 71,000 2010דצמבר

. פקודות יומ# והצגת היתרות המאזניות: נדרש

:פיתרו#

2008שנת

100,000מכונה ' ח 01.08

100,000מזומ) ' ז

* 100,000= 10,000הוצאות פחת ' ח 12.08��

10,000פחת נצבר ' ז

בדיקת ירידת ער, 12.08

* 100,000= 90,000 עלות מופחתת מקורית $��

81,000 השבה , ברער

9,000



9,000הפרשה לירידת ער, ' ז

31.12.08במאז) הצגה

90,000 מכונה

)9,000( בניכוי הפרשה

81,000



2009שנת


* 81,000= 9,000הוצאות פחת ' ח 12.09�$

* 9,000= 1,000הפרשה ' ח �$

* 100,000= 10,000פחת נצבר ' ז ��


* 100,000= 80,000 עלות מופחתת מקורית '��

77,000 השבה ער, בר

3,000 יתרת ההפרשה

1,000= 8,000 רש� בפועלנ 9,000

5,000


5,000הפרשה ' ח

5,000רווח מעליית ער, ' ז

31.12.09במאז) הצגה

80,000 עלות מופחתת

)0003,( בניכוי הפרשה

77,000

2010שנת


* 77,000= 9,625הוצאות פחת ' ח 12.10�'

* 3,000= 375הפרשה ' ח �'

* 100,000= 10,000פחת נצבר ' ז �� )לפי העלות המקורית( �




* 100,000= 70,000 עלות מופחתת מקורית )��


� יתרת ההפרשה

375= 2,625 רש� בפועלנ 3,000

2,625 קיטו# בהפרשה


2,625הפרשה ' ח

)רווח הו)( 2,625רווח מעליית ער, ' ז

ההפרשה בפקודת היומ) הינה . יש לשי� לב כי הפחת הנצבר בפקודת היומ) הוא תמיד לפי העלות המקורית: דגש

בהתא� . ות הפחת ה) תמיד לפי הדר, שבה מוצג הנכס לתחילת שנהצאוהו, תמיד בהתא� להפרשה לתחילת שנה

. נית) לבקש שחזורי�, לכ,

: נרשמה הפקודה הבאה 31.12.10� ב. שני� 10נרכשה מכונה שאור" חייה שימושי 2008נניח שבשנת : דוגמא��

� פקודת היומ#

9,625הוצאות פחת ' ח 12.10

375הפרשה ' ח

10,000פחת נצבר ' ז

: נדרש

? 2009מהי העלות המופחתת לדצמבר .א

?2009ההשבה לדצמבר �מהו הער" בר .ב



:פיתרו#

.ח"ש 80,000 :'ש אנדר

אזי בהכרח העלות , שני� 10מכיוו) שאור, החיי� הינו . והוא לפי העלות המקורית, ח"ש 10,000הפחת הנצבר הינו

* 100,000= 80,000העלות המופחתת היא 2009לדצמבר , לכ). ח"ש 100,000המקורית היא '�� .

.ח"ש 77,000: 'נדרש ב

: שתי אפשרויות חישוב

.הלפי הער, לתחילת שנ, כי ההפרשה מופחתת בקצב הפחת, וידוע, 80,000ע כי העלות המופחתת הינה ידו .1

: שיתרת ההפרשה הינה, מכא). שני� 8שנותרו , 2009תחילת שנה זה דצמבר , במקרה שלנו

3,000(= ח "ש 77,000: ההשבה הינו ומכא) שהער, בר, )8* 375= (ח "ש 3,000 80,000 .(

8כי נותרו , עוד ידוע. 2009נגזרו מ) הדר, שבה הופיע הנכס בדצמבר 2010וצאות הפחת לשנת ידוע כי ה .2

. ח"ש 77,000: וכ, נקבל בדיוק, שני� 8במכפלת )ח"ש 9,625( שניקח את הוצאות הפחת, מכא). שני�

הקשר לבסיס השווי המאזני )2(20.ב.2 ��

אזי החברה המוחזקת כבר נתנה לכ, , לו היה חשש לירידת ער,כיוו) שאי, לא אמורה להיות בעיה, עקרוניבאופ)

. הכל בסדר, לכאורה. מושכת זאת אוטומאטית דר, רווחי אקוויטי' חברה א, אז. ביטוי בספריה

מבט מבטה של המוחזקת איננה אותה עלות כמו מנקודת מכיו) שהעלות מנקודת, יש בעיה, בכל זאת אול�

. ה# שונותרידות הער, שרואות החברות המשמעות היא שי, אז. המחזיקה

. מבט המחזיקה יש ירידת ער, ואילו מנקודת, מבט המוחזקת אי) כל ירידת ער, שמנקודת, ייתכנו ג� מצבי�

: להבחי) בי) שני מצבי�נצטר, , מנת להבי) את הטיפול החשבונאי עלו, לכ)

הפרש מקורי חיובי: 'מצב א ��

כי , עוד נניח). מדובר בהשפעה מהותית: הנחה(' מחברה ב %100רכשה ' א שחברה, נניח לדוגמא: דוגמא��

ברור שביו� הרכישה חברה . ח"ש 120,000ששוויו ההוג# הינו , ח"ש 100,000נכס בס" ' לאותו היו� יש לחברה ב

ה ההשב� שנתו# כי הער" בר, נניח כעת ).הפרש מקורי חיובי(=ח "ש 20,000מייחסת הפרש מקורי לנכס בס" ' א

. ולצור" הקלה נניח כי הנכס אינו מופחת, ח"ש 105,000הינו

:פיתרו#

אי) ' בחברה ב, כלומר. ח"ש 105,000ההשבה הינו ואילו סכו� בר, ח"ש 100,000הער, הפנקסני הוא , 'בחברה ב

סוראשהינו , ח"ש 105,000ההשבה המשמעות של סכו� בר. ח"ש 100,000והיא תציג את הנכס לפי , ירידת ער,

ח "ש 5,000שלגבי ההפרש המקורי הוא חייב לעמוד על מקסימו� , ומכא), ההשבה שלו שהנכס יוצג מעל סכו� בר



=)100,000 ). ח"ש 20,000 כיוו) שהוא רשו� אצלה ב)ח "ש 15,000צריכה להפחית מיידית ' חברה א, לכ105,000.( (

. ח"ש 15,000היא מכירה בירידת ער, של , לכ)

). 'זהו הקשר לחברה א(ח "ש 105,000 ל, ח"ש 120,000 הנכס ירד מ' מבחינת חברה א, תבמילי� אחרו

. ח"ש 90,000ההשבה הינו � כי הער" בר, בנתוני הדוגמא הקודמת נניח: דוגמא��

מבחינת , כלומר. ח"ש 90,000ההשבה הינו והער, בר, ח"ש 100,000הער, הפנקסני הינו ', בספרי חברה ב: פיתרו#

. ח"ש 10,000והיא הכירה בהפסד של , ירידת ער,' יש לחברה ב, לכ). ח"ש 90,000הנכס נדרש לעמוד על ', בחברה

כבר עומד על הסכו� המקסימאלי ' מכיוו) שהנכס אצל חברה ב, ח"ש 0הוא נדרש לעמוד על לגבי ההפרש המקורי

כיוו) שזה הנמו, מבי) , רואה' רה אזה בדיוק ג� הסכו� המקסימאלי שחב. ואינו יכול להיות גבוה יותר, שלו

. ח"ש 90,000ההשבה ח לבי) ער, בר"ש 120,000

' חברה א, כתוצאה מכ,. ולכ) אי) משמעות יותר להפרש המקורי', מסכימה ע� חברה ב' חברה א, במילי� אחרות

. ח"ש 20,000מכירה בירידת ער, של

ח אוטומאטית דר, רווחי "ש 10,000(= ח "ש 30,000הינו ' חברה א" ספגה"ס, ירידת הער, ש, מבחינה כלכלית

היא ' הינה שמבחינת חברה א, משמעות סכו� זה, למעשה). ח דר, הפחתת ההפרש המקורי"ש 20,000+ האקוויטי

). ח האמורי�"ש 30,000: ההפרש(ח "ש 90,000ההשבה שלו הוא וסכו� בר, ח"ש 120,000 קנתה נכס ב

הטכני עהביצואת שלבי ,א� כ), )נבח

. של ההפחתה, ברור כי נושא זה ישפיע רק בשלב הראשוני: הערה

: הביצוע נעשה בשלושה שלבי�

מבי) העלות הנמו" כאשר הוא תמיד יהיה מוצג לפי ', יש לבחו) בכמה הנכס מוצג אצל חברה ב: )1(שלב �

ההשבה � את הער, ברכי דר, בדיקה זו אנו גוזרי, יש לזכור. ההשבה שלו לער, בר, המופחתת המקורית

: כ) יש לזכור כמו. של ההפרש המקורי

המשמעות תהיה שההפרש המקורי , ההשבה בסכו� בר' אצל חברה ב מופיעא� הנכס ←

. ח"ש 0תמיד

ההשבה של ההפרש אזי סכו� ער, בר, ההשבה בסכו� בר' אצל חברה ב אינו מופיעא� ←

). חזקההשיעור ה) * (ההפרש: (המקורי הינו

הנמו" שהוא צרי, תמיד להיות לפי , יש לזכור. יש לבדוק על כמה נדרש לעמוד ההפרש המקורי: )2(שלב �

:שני הבאי� מבי#

. תת המקוריתחהעלות המופ .1

.ההשבה שגזרנו מ) השלב הקוד� הער, בר .2



התוצאה מירידת הער, תהיה ההפרש בי) הסכו� שההפרש המקורי הפחתת ההפרש המקורי: )3(שלב �

. לבי) הסכו� שהוא צרי, להופיע כפי שמצאנו בשלב הקוד�, מופיע בפועל

). אי) הפרשה(נרשמות ברווחי אקוויטי והשקעה ' כל ירידות הער, ועליות הער, אצל חברה א: דגש

מכונה ' באותו היו� בספרי חברה ב. 'מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 01.01.2008ביו� : דוגמא��

כתוצאה מסימני� של ירידת . שני� 10ח ואור" חייה השימושי "ש 130,000שווייה ההוג# ,ח"ש 100,000בס"

: ההשבה כדלקמ#� נקבע הער" בר, ועליית ער"

ח"ש 110,000 2008דצמבר

ח"ש 72,000 2009דצמבר

ח "ש 71,000 2010דצבמר

ח"ש 80,000 2011דצמבר

. תנועה בהפרש המקורי: נדרש

:פיתרו#

12.09 עליית ער"/ירידת הפחתה 01.08

100,000= ( 9,000 מכונה 9,000= )900( 30%) * 130,000 *�� )2,100( 6,000


* 6,000= )667( 6,000 מכונה�$ )5,333(


מכונה 300 300


* 300= )43( 300 מכונה�) 5,143 5,400

31.12.08

� )1(שלב


* 100,000= )90,000( עלות מופחתת$��


20,000

2,100רווחי אקוויטי ' ח 2,100השקעה ' ז

300השקעה ' ח 300אקוויטי .ר' ז



א, הדבר ג� אומר שהמקסימו� , לה ירידת ער,כלומר אי) , ח"ש 90,000הנכס עומד על ', מבחינת חברה ב: דגש

. שיעור ההחזקה* 20,000הינו , שההפרש המקורי יכול לעמוד עליו

� )2(שלב

)בחינה על כמה צרי, לעמוד(' בספרי חברה א

* 9,000= 8,100 עלות מופחתת מקורית$��

20,000* %30= 6,000 השבה ער, בר

� )3(שלב

יקת ירידת הער,בד

8,100 רשו� בפועל

6,000 צרי, להיות

2,100




31.12.09

� )1(שלב


* 100,000= 80,000 עלות מופחתת'��

00072, השבה ער, בר

8,000 ירידת ער"

ההפרש המקורי שבהכרח, מכא). ההשבה שלו והנכס מוצג לפי הער, בר, 8,000ירידת ער, של יש' בחברה ב: דגש

. 0נדרש לעמוד על



� )2(שלב


* 9,000= 7,200 עלות מופחתת מקורית'��

רש מקוריאי) הפ', מסכימה ע� חברה ב' כיוו) שחברה א 0 השבה ער, בר

� )3(שלב

בדיקת ירידת הער,

667= 5,333 רשו� בפועל 6,000

צרי, להיות

5,333

31.12.10

� )1(שלב


* 100,000= 70,000 עלות מופחתת)��

00071, השבה ער, בר


� )2(שלב

)ינה על כמה צרי, לעמודבח(' בספרי חברה א

* 9,000= 6,300 עלות מופחתת מקורית)��

%30* 1,000= 300 השבה ער, בר

� )3(שלב


רשו� בפועל

300 צרי, להיות

300




300השקעה ' ח

300רווחי אקוויטי ' ז

. ולא במוב) של עלייה מעבר לכ,, היא רק במוב) של ביטול ירידה" עליית ער,"� לב כי יש לשי: דגש

31.12.11

� )1(שלב


* 100,000= 60,000 עלות מופחתת��


20,000

� )2(שלב


* 9,000= 5,400 מקוריתעלות מופחתת ��

30%* 20,000= 6,000 השבה ער, בר

� )3(שלב


43= )257( רשו� בפועל 300


5,143

הפרש מקורי שלילי: 'מצב ב ��

ש מקורי שלילי מתרחש כאשר השווי ההוג) של הנכס נמו, הפר, באופ) עקרוני. נבהיר כי מצב זה ייתכ), ראשית כל

א� הוא נמו, . כ השווי ההוג) גבוה יותר מ) השווי הפנקסני"מאחר ובד, זהו אינו מצב נפו3. מ) השווי הפנקסני

. אז אולי בכלל יש ירידת ער,, יותר



נמו, יותר מ) העלות ג) והשווי ההו, כאשר החברה בחרה במודל העלות, יכול להיווצר מצב כזה, למרות זאת

לא ' בספרי חברה ב, במצב זה. ואי) ירידת ער, מהסיבה ששווי השימוש גבוה יותר מ) הער, בספרי�, המופחתת

. נדרשה הכרה בירידת ער,

נחשוב על הדוגמא הבאה, כדי להבי) את הרעיו) הכללי

כי הער" הפנקסני של , עוד נניח). יתמתקיימת השפעה מהות: הנחה( 100%נניח כי שיעור ההחזקה הינו : דוגמא

. ח"ש 80,000ושוויו ההוג# הינו , ח"ש 100,000הנכס הוא

. ח"ש) 20,000(מייחסת הפרש מקורי שלילי בס" ' שחברה א, היא משמעות הדבר

ננתח מספר מצבי�, כעת

. ח"ש 100,000ההשבה הינו מעל � למחרת הסכו� בר נניח כי: 1מצב

:פיתרו#

. איננה מכירה בירידה' חברה אלא כל שכ) , איננה מכירה בירידת ער,' מכיוו) שחברה ב, כלל איננו מעניי)מצב כזה

. ח"ש 00095,ההשבה הינו מעל � בר הער"למחרת נניח כי : 2מצב

:פיתרו#

, ח"ש 80,000משו� שהנכס עלה לה , אי) ירידת ער,', מבחינת חברה א. ח"ש 5,000מכירה בירידת ער, של ' חברה ב

. אזי מבחינתה אי) ירידת ער,, ח"ש 95,000ההשבה הינו וא� סכו� בר

מפחיתה ' חברה א, לכ). ח"ש) 15,000(אלא על , ח"ש) 20,000(ההפרש המקורי כבר אינו צרי, לעמוד על , מאיד,

. ח"ש 5,000מיידית הפרש מקורי בס,

. ח"ש 0,0080ההשבה הינו מעל � בר הער"למחרת נניח כי : 3ב מצ

: פיתרו#

80,000 כיוו) שקנתה ב, אי) כל ירידת ער,' ברור כי מבחינת חברה א. ח"ש 20,000מכירה בירידת ער, של ' חברה ב

ההפרש , )ח"ש 80,000(רוצה לראות ' מעמידה את הנכס לפי הסכו� שחברה א' מאחר וחברה ב, אול�. ח"ש

. ח"ש 20,000ריכה להפחית מיידית כל ההפרש המקורי בס, צ' שחברה א, מכא). המקורי הופ, להיות לא רלוונטי

. ח"ש 00075,ההשבה הינו מעל � בר הער"למחרת נניח כי : 4ב מצ

: פיתרו#

מבחינה . ח"ש 5,000יש ירידת ער, של ' ואילו מבחינת חברה א, ח"ש 25,000ירידת ער, בס, יש ' מבחינת חברה ב

כאשר יש לזכור שאנו יכולי� מקסימו� לאפס את ההפרש , קוריאת כל ההפרש המיש למחוק מיידית , טכנית

. אסור לעול� להפו" לו סימ#. המקורי



: בשלושה שלבי� ג� לעניי# זה נעשההטכני הביצוע

כאשר לפי , ההשבה יש להשוות בי) העלות המופחתת המקורית לבי) הער, בר 'ספרי חברה ב: )1(שלב �

. 'ת רשמה חברה בהשלב הזה נמצא כמה ירידת ער, מצטבר

ידי השוואה בי) העלות על, נמצא על איזה סכו� ההפרש המקורי צרי, לעמוד 'ספרי חברה א: )2(שלב �

לבי) העלות המופחתת המקורית בניכוי ירידת הער, שרשמה , המופחתת המקורית של ההפרש המקורי

. 'חברה ב

העלות המופחתת הנוכחית של ההפרש תיעשה לפי הפער בי) הפחתת ההפרש המקורי השלילי :)3(שלב �

. שמצאנו בשלב הקוד�לבי) כמה שעליו להיות , המקורי

מכונה ' בספרי חברה ב, באותו היו�. 'מהו# המניות של חברה ב %40' רכשה חברה א 01.01.2008ביו� : דוגמא��

. שני� 10: יתרת חייה. ח"ש 80,000השווי ההוג# שלה הינו . ח"ש 100,000בסכו� של

ההשבה �ונמדדו סכומי בר, כ" תקוות לעליית ער"� ואחר, נוצר חשש לירידת ער" המכונה 2008החל מדצמבר

: כדלקמ#

ח"ש 86,400 2008דצמבר

ח"ש 72,000 2009דצמבר

ח"ש 48,000 2010דצמבר

ח "ש 52,000 2011דצבמר

ח"ש 60,000 2012דצמבר

. ערו" טבלת הפרש מקורי: נדרש



: פיתרו#


100,000=( )8,000( מכונה 8,000= 800 40%) * 80,000 *�� 1,440 )5,760(


* 5,760= 640 )5,760( מכונה�$ 1920 )3,200(


* 3,200= 400 )3,200( מכונה�' 2,800


מכונה )1,600( )1,600(


* 1,600= 267 )1,600( מכונה�� )2,667( )4,000(

31.12.08

� )1(שלב


* 100,000= 90,000 עלות מופחתת$��


3,600

� )2(שלב


* 8,000= )7,200( עלות מופחתת מקורית$��

3,600* %40= )5,760( צרי, להיות 7,200

. א לה בייחוסזה מה שהיה יוצ', הייתה רוכשת את חברה ב' אילו היו� חברה א: דגש

� )3(שלב



)5,760( צרי, להיות

1,440

1,440 השקעה' ח 1,440 אקוויטי.ר' ז

1,600 השקעה' ח 1,600 אקוויטי.ר' ז






31.12.09

� )1(שלב


* 100,000= 80,000 עלות מופחתת'��


8,000 ער" ירידת

� )2(שלב


* 8,000= )6,400( עלות מופחתת מקורית'��

6,400 – 8,000* %40= )3,200( צרי, להיות

� )3(שלב


640= 5,120 רשו� בפועל 5,760


1920

31.12.10

� )1(שלב


* 100,000= 70,000 עלות מופחתת)��





� )2(שלב


* 8,000= )5,600( עלות מופחתת מקורית)��

22,000* %40= 0 צרי, להיות 5,600 (*)

. א, מאפסי� ולא משני� סימ), ) 3,200: תוצאת החישוב(הסימ) הופ, לשלילי : יש לזכור(*)

� )3(שלב


400= )2,800( רשו� בפועל 3,200


2,800

לפי , כלומר, רוצה לראות 'מעמידה את הנכס בדיוק כמו שחברה א' חברה ב, 2010שבדצמבר , יש לשי� לב: דגש

, הדבר ששתי החברות רואות אותו, מכא). 'וה) מעלות חברה א' שהוא נמו, ה) מעלות חברה ב, ההשבה הער, בר

. מקורי ולכ) אי) סיבה שיהיה הפרש

31.12.11

� )1(שלב


* 100,000= 60,000 עלות מופחתת��


8,000

� )2(שלב


* 8,000= )4,800( עלות מופחתת מקורית�� )המקסימו� שנית) לחזור( �

8,000* %40= )1,600( צרי, להיות 4,800



� )3(שלב


רשו� בפועל


)1,600(




31.12.12

� )1(שלב


* 100,000= )50,000( עלות מופחתת��


10,000

. אי) ירידות ער, מבחינת שתי החברות, יש לשי� לב כי חוזרי� לעלות המופחתת למצב המקורי: דגש

� )2(שלב


* 8,000= )4,000( עלות מופחתת מקורית��


� )3(שלב


267= )1,333( רשו� בפועל 1,600


2,667

. אמורה ברגע זה חזרנו למצב המקורי: דגש



סוגיות בירידת ער" )3(20.ב.2 ��

יש , ראשית? מה עושי� במצב זה. השבה� ה# שווי הוג# וה# ער" בר נתוני�נניח כי ביו� הרכישה : )א(סוגיה �

הפועלי� בצורה , שווי הוג) הינו המחיר שנקבע בי) מוכר מרצו) לבי) קונה מרצו): לזכור את ההבדל ביניה�

:ההשבה הינו הגבוה מבי) סכו� בר, לעומת זאת. ) היחסי� ביניה�מושכלת ואינ� מושפעי� מ

. שווי הוג) בניכוי עלויות מכירה .1

. שווי שימוש .2

וסכו� , ))1(א� התוצאה היא (מ) השווי ההוג) הנמו"ההשבה יכול להיות ג� סכו� שסכו� בר, כאשר יש לשי� לב

שאת ההפרש , קובע IFRS3, בכל מקרה)). 2(ה היא א� התוצא(יותר מהשווי ההוג) גבוהההשבה יכול להיות בר

במילי� . אזי נכיר בירידת ער,, יותר נמו"ההשבה א� באותו היו� סכו� בר, לכ). שווי הוג#המקורי מייחסי� לפי

. א, ייתכ) שינוי כאמור, קובע שמייחסי� קוד� לפי שווי הוג) IFRS3, אחרות

שאי) בגינו , המשמעות היא. כי נכס משוער, מוצג לפי שווי הוג), לזכור יש. נכס משוער" וירידת ער": )ב(סוגיה �

, שהרי מודל השערו, מהותו לשער, לשווי הוג), ג� לנכס משוער, יכולה להיות ירידת ער,, אול�. הפרש מקורי

, יאהשאלה ה). השבה וההגדרה של שווי הוג) אינה זהה לזו של ער, בר(השבה ואילו התקינה מדברת על ער, בר

א� , שנית. דורק לאחר מכ) נכיר בהפס, כנגד קר) שערו, עד לאיפוסה, ראשית ?כיצד רושמי� ירידת ער, כזו

.קוד� נבטל את ההפסד ורק לאחר מכ) נחזיר את קר) השערו,, מאוחר יותר יש עליית ער,

ל כיצד העניי) מתקשר, השאלה היאIAS28 .לא תמיד קיימת שבספרי המוחזקת ובספרי המחזיקה , הקשר הוא

ואילו , ולכ) ייתכ) מצב שבו מבחינת החברה המוחזקת כל ירידת הער, נרשמה כנגד קר) שערו,. אותה קר) שערו,

. ס"מבחינת המחזיקה חלק צרי, להירש� כנגד רוה



ירידת ער" של ההשקעה בכללותה. 21.ב.2 ��

החברה המחזיקה מקבלת החלטות , אול�. החברה המוחזקתנדונו ירידות ער, לגבי נכסי� ספציפיי� של , עד כה

א, א� , היא אינה יכולה להכריח את המוחזקת למכור נכס מסויי�, כלומר. ברמה של ההשקעה בכללותה

עלינו לבדוק ירידת ער, , לכ). ביכולתה למכור את ההשקעה, ההתנהלות של החברה המוחזקת אינה לרוחה

. כאשר יש סימני� לירידת ער,, נבצע בדיקה כזו. להשקעה בכללותה

א� אי) לנו . ההשבה נשווה בי) הער, הפנקסני לבי) הער, בר: התשובה ?כיצד מבצעי� את הבדיקה, עולה השאלה

בתוספת , נחשב את הער, הנוכחי של תזרי� המזומני� הצפוי בגי) הדיבידנדי� שאמורי� לקבל, ההשבה הער, בר

. 'הערכת שווי ולהכפיל בחלקה של חברה א' אפשר לבצע לחברה ב, חלופי)ל. המחיר שנקבל בגינה בסו1 התקופה

.אחרי מסמבצעי� זאת לפי שיעור ריבית יש לזכור שא� צריכי� למצוא שיעור היוו) של דיבידנדי�, אול�

וכמוב) שנכיר , ההשבה שלו הער, ברלבי) , יש להשוות בי) הער, הפנקסני של ההשקעה ליו� המאז): ונסביר

. כיצד מחשבי� את סכו� בר ההשבה של ההשקעה בכלולתה, השאלה. ההשבה נמו, יותר סכו� ברשרידת ער, כבי

:או שווי שימוש כאשר את שווי השימוש נית) לחשב בשתי דרכי�, הגבוה מבי) שווי הוג) בניכוי עלויות מימוש

) המכירה לאחר קבלת הער, הנוכחי של התמורה מ+ הצפויי� להתקבל הער, הנוכחי של הדיבידנדי� .1

. הדיבידנדי� בניכוי עלויות מימוש

. ואז שווי השימוש הינו שיעור ההחזקה במכפלת הערכת השווי, הערכת שווי למוחזקתיש לבצע .2

של בניגוד לחישוב ער, נוכחי , מס לאחרנשתמש בשיעור ההיוו) , ייש לשי� לב כי בחישוב הער, הנוכח , במצב זה

. כי בבחינות נתוני� שני שיעורי המס, יש לשי� לב. מס לפניור היוו) שבו נבצע שיע, נכס אחר

פקודת היומ) לרישו� ירידת הער,

XXהפסד הו) ' ח

XXהפרשה לירידת ער, ' ז

. קיזוז מחשבו) ההשקעהב כאשר את ההפרשה אנו מציגי�

. אנו מבצעי� פעולה הפוכה, בעת ביטול ההפרשה לירידת הער,, כ) כמו

: תהערו

נשאלת השאלה כיצד יכולה להיות ירידת ער, של ההשקעה א� קוד� הכרנו בירידת ער, של נכסי� .1

פקדונות : כגו), אינו חל על פריטי� כספיי�: לדוגמא, אינו חל על כל הנכסי� IAS36.ספציפיי�

יכול ג� . רדויכול להיות ששווי הפריטי� ישתנה כ, שס, ההשקעה י', ואינו חל על מלאי וכו, והתחייבויות

. ובגינו לא חישבנו ירידת ער,, להיות שער, המוניטי) נפג�

אלא מתייחסי� אליה כאל , כי ירידת ער, של ההשקעה בכלולתה איננה מיוחסת לא1 נכס, חשוב להדגיש .2

). 'פקדונות וכו, לא מלאי(כאל סכו� אחד , כלומר. מקשה אחת



, אז. המקסימו� הינו ביטול ההפרשה, ידת ער,א� מאוחר יותר אנו נדרשי� לבטל את ההפרשה ליר .3

. חוזרי� אל הער, הפנקסני של ההשקעה, בעצ�

. ללא התייחסות לירידת ער", תנועה בחשבו# ההשקעהלהל# : דוגמא��

ח "ש 1,000 עלות 01.08

ח"ש 200 רווחי אקוויטי

ח "ש 1,200 31.12.08


ח"ש 1,700 31.12.09


ח "ש 2,500 31.12.10

:ההשבה כדלקמ#�ונמדד הער" בר, נוצרו סימני� לירידת ער" ולעליית ער" 2008החל מדצמבר

ח "ש 1,100 2008דצמבר

ח"ש 1,300 2009דצמבר

ח"ש 4,000 2010דצמבר

. ח"ח על המצב הכספי בכל תארי" דו"שקעה בדופקודות יומ# בגי# ירידת הער" ובאיזה סכו� תוצג הה: נדרש

:פיתרו#


1,200 ער, פנקסני

1,100 ער, בר השבה

100 הפרשה


100הפסד מירידת ער, 'ח

100הפרשה ' ז

ח על המצב הכספי"דו

1,100 השקעה

. דת הער, כלל לא משפיעות על חשבו) ההשקעה עצמוהפקודות של יריכי , יש לשי� לב: דגש






400 יתרת הפרשה

)100( רשו�

300


)הפסד הו)( 300הפסד מירידת ער, ' ח

300הפרשה ' ז


)בניכוי הפרשה( 1,300 השקעה




� יתרת הפרשה

)004( רשו�

400


400הפרשה ' ח

)רווח הו)( 400רווח מעליית ער, ' ז


)בניכוי הפרשה( 2,500 השקעה

אנו לא . אלא כנגד רווחי אקוויטי, שהפקודה לירידת הער, לא תירש� כנגד הפסד או רווח הו)ני� יש הטוע: הערה

. ננהג כ,




: 41' שאלה מס

.ח"ש 90,000תמורת ' מניות של חברה ב 2,800' רכשה חברה א 01.01.05ביו� .1

: 01.01.05ליו� ' ההו# העצמי של חברה בלהל# הרכב .2

ח"ש 10,000 ח"ש 1מניות הו# •

ח "ש 100,000 הו# מניות בכורה •

ח"ש 30,000 פרמייה •

ח"ש 70,000 עודפי� •

. נכו# ליו� הרכישה קיי� דיבידנד בפיגור לשנה. 10%מניות הבכורה נושאות דיבידנד צביר של

. ח"ש 50,000תמורת ) מניות באוצר(מניות רגילות שלה 1,000' רכשה חברה ב 31.12.06ביו� .3

. ח"ש 120,000את המניות באוצר תמורת ' מכרה חברה ב 31.12.07ביו� .4

נוהגת ' חברה ב. שני� 10אור" חייו . ח"ש #180,000 להשקעה בס" "נדל' רכשה חברה ב 01.01.04ביו� .5

להל# השווי ההוג# . נוהגת להציג לפי עלות' ואילו חברה א, # להשקעה לפי השווי ההוג#"להציג נדל

: י� מסויימי�בתאריכ

עלות תארי"

31.12.04 200,000

31.12.05 220,000

31.12.06 210,000

31.12.07 240,000

. 30%� שונה המס ל 31.12.07ביו� , 40%שיעור המס .6

. 30%על דיבידנד לבעלי מניות רגילות בשיעור ' הכריזה חברה ב 30.12.07ביו� .7


יועציה המשפטיי� של חברה . ח"ש 300,000תביעה משפטית בס" ' עומדת כנגד חברה ב 01.01.05 ליו� .9

השווי ההוג# . אינ� צופי� תזרי� שלילי של משאבי� המייצגי� הטבות כלכליות כתוצאה מתביעה זו' ב

תא� בספריה הפרשה בה' הציגה חברה ב 31.12.05ביו� . ח"ש 30,000מוער" בסכו� של 01.01.05ליו�

' פיו חברה ב� ד סופי על"התקבל פס 01.05.06ביו� . ח"ש 24,000בס" 37' להוראות תק# בינלאומי מס

. ח"ש 27,000נדרשה לשל� סכו� של

: נדרש

. ונתח את היתרות לסו/ כל שנה, 2007�2005הצג את התנועה בחשבו# ההשקעה לשני�



: פיתרו#

2005שנת

ולכ) פועלי� , ישנה השפעה מהותית, לכ). מהו) המניות הרגילות 28%כלומר , גילותמניות ר 2,800רוכשת ' חברה א

היא רואה ' מבט א הרי שמנקודת, יש מניות בכורה צוברות' מכיוו) שבהו) העצמי של חברה ב, אול�. IAS28לפי

. היא צריכה לפצל את ההו) העצמי, לכ). זאת כהתחייבות

: כ הו) עצמי"סה 531.12.0

נצטר, לבצע תיקו) להו) העצמי , ) להשקעה"מאחר וליו� הרכישה יש מדיניות חשבונאית שונה לגבי נדל, אול�

. שמצאנו כרגע

הו) עצמי מתוק) 01.05

100,000 נתו)

התאמת מדיניות

שווי הוג)��200,000= ( )38,000( ) להשקעה "נדל

$�� *180,000(

%40* 38,000= 15,200 ס נדחהמ

77,200 כ הו# עצמי מתוק# "סה

)למניות הרגילות בלבד(חישוב הפרש מקורי 01.01.05

90,000 תמורה

%28* 77,200= )21,616( שווי נרכש

68,384


PNח "ש 100,000

: ות הבכורהשיי, להו) מני 100,000 .נ.ע

%10* 100,000= 10,000 דיבינד שנצבר שנתיי� ח"ש 110,000

: 'חברה ב כ הו) עצמי"סה 531.12.0 ח"ש 210,000




0= ( )8,400( תלויה 28%) * 30,000

40%) * 8,400= ( 3,360 מס נדחה

( * 28%= 10,640 ) להשקעה "נדל$�� *180,000 200,000(

40%* 10,640= )4,256( מיסי� נדחי�


68,384

כי אי) בגי) מה ליצור מיסי� נדחי� , )תיקו) מוניטי)( שנלמדה לעיל איננה רלוונטית 19נקודה יש לשי� לב כי : דגש

). ח"ש 0(


90,000 עלות 01.05

)1ביאור ( %28* 00030,= 8,400 רווחי אקוויטי

)2ביאור ( )6,384( ) "אמת מדיניות נדלהת

= ( 3,323 הפחתת הפרש מקורי� )3ביאור ( 4,032 –) 10,640* 0.6* $

31.12.05 95,339

)4ביאור ( %28* 30,000= 8,400 אקוויטירווחי

(*) 1,680* 0.6= 299 הפחתת הפרש מקורי )� )5ר ביאו( ) 9,458* 0.6* '


)6ביאור ( )1,344( ) להשקעה"נדל

31.12.06 102,694

= 9,333 רווחי אקוויטי�##� )7ביאור ( 30,000*



= )840( דיבידנד�##� )9ביאור ( 2,700*

* 0.7( –) 10,888* 0.6= ( 0 הפחתת הפרש מקורי�) *10,888(

98,119 לפני הנפקה 31.12.07

23,789 PN

121,908 אחרי הנפקה 31.12.07



:פירוט


90,000 עלות 01.05

)1ביאור ( %28* 00030,= 8,400 רווחי אקוויטי


= ( 3,323 הפחתת הפרש מקורי� )3ביאור ( 4,032 –) 10,640* 0.6* $

31.12.05 95,339


: '50כ רווח "סה )1(

)"התאמת מדיניות נדל )2(

200,000= ( 20,000 רשמה רווח' חברה ב 220,000(

= 18,000 ל"הוצאות פחת צ' מבט א נקודת�� *180,000

38,000

22,800 =38,000 *0.6

6,384 =22,800 *0.28

תלויה הפחתת הפרש מקורי )3(

12.05 הפחתה 01.05

1,680( ) =24,000( PN 6,720 )8,400( תלויה 28%* )30,000

40%) * 1,680= ( 672 )2,688( 3,360 מיסי� נדחי�

4,032

: רווח השיי, למניות בכורה10,000 =10% *100,000

:רווח השיי, למניות רגילות

PNח "ש 30,000

ח "ש 40,000



מבחינת חברה ). IAS37לפי (ח "ש 24,000ס, את ההפרשה בגי) התלויה על' העמידה חברה ב, 2005בדצמבר

מבי# הגבוהההפרשה צריכה לעמוד על ', א


ח"ש IFRS3 ← 30,000השווי ההוג) למועד הרכישה לפי )ב(

אזי , ח"ש 24,000ס, כבר רשמה הפרשה על' מכיוו) שחברה ב, אול�. ח"ש 30,000עליה להציג לפי : מסקנה

שהפחתת ההפרש המקורי היא ההפחתה של התלויה פחות , מכא). ח"ש 4,032ש המקורי צרי, לעמוד על ההפר

. ) להשקעה"ההפחתה של הנדל

רווח��40,000= : כ הו) עצמי"סה 31.12.05

+210,000�הו) עצמי�


הו) עצמי רגילות��130,000= 36,400 חלקי בשווי .1 *%28

�0.6 = )12,768( התאמת מדיניות .2נטו ממס

* )220,000�רשו� שווי הוג)�

'�� *180,000 ( *%28


)1,680( תלויה


= 9,458 ) להשקעה"נדל '$ *10,640

40%* 9,458= )3,783( מיסי� נדחי�


95,339

מודל העלות

:רגילותמניות הרווח השיי, ל

PNח "ש 130,000

: שיי, להו) מניות הבכורה 100,000 .נ.ע

2* %10* 100,000= 20,000 צביר בפיגור דיבינד ח"ש 120,000

ח"ש 000025,: כ הו) עצמי"סה 531.12.0



2006שנת


31.12.05 95,339

)4ביאור ( %28* 30,000= 8,400 אקוויטירווחי

(*) 1,680* 0.6= 299 הפחתת הפרש מקורי )� )5ביאור ( ) 9,458* 0.6* '



31.12.06 102,694


: '05כ רווח "סה )4(

ולכ) אי) יותר , ד בגי) התלויה"נתקבל פס 2006כי במאי , ידוע 9לפי נתו) הפחתת הפרש מקורי בגי) תלויה )5(

. להפחית מיידית את כל ההפרש המקורי בגי) התלויהיש ' בספרי חברה א, לכ). 'הפרשה בספרי חברה ב

) להשקעה"נדל )6(

220,000= 10,000 'חברה ב 210,000

= )18,000( פחת' הוצ' מבט א' נק�� *180,000

)8,000(

)4,800( =8,000 *0.6

)1,344( =4,800 *28%

ולכ) יש לבדוק מה קרה לשיעור ההחזקה, רגילות מניות 1,000רוכשת ' חברה ב 2006בדצמבר

מכירה 12.06

= 28% לפנישיעור החזקה &,'��,��

אחרישיעור החזקה �##� =

&,'��,��;�,��

: יי, למניות בכורהרווח הש10,000 =10% *100,000


PNח "ש 30,000

ח "ש 40,000



נוס/חישוב הפרש מקורי 12.06

0 תמורה

12,146( (*)שווי מאזני נרכש (

12,146

רווח השנה��40,000= 290,000 ' ב כ הו) עצמי"סה(*)


210,000= ( )84,000( התאמת מדיניות )�� *180,000(

84,000* %40= 33,600 מיסי� נדחי�

239,600

28%* 109,600= 30,688 לפנישווי מאזני

50,000(= 18,542 אחרישווי מאזני 109,600 * (�##�

12,146

. ההפרש משתנה, ההשקעה לא משתנה: דגש


0.28= ( 2,613 ) להשקעה"נדל �##� ) * (

)�� *180,000 210,000(

40%* 2,613= )1,045( מיסי� נדחי�


12,146

. מימוש מיידי, מוחקי� הכל מיידית ד"כשיש פס: דגש

: רווח השיי, למניות בכורה 100,000 . נ.ע

%10* 3* 100,000= 30,000 דיבידנד צביר130,000

PN 109,600: השיי, רגילותרווח



הרכב חשבו# ההשקעה 0631.12. ��

= 34,222 חלקי בשווי .1�##� ) *130,000�של הבכורה�

50,000�מניות באוצר�

40,000�רווח השנה�


(


* )210,000�רשו� שווי הוג)�

)�� *180,000 ( *

�##�


חדש!2,613 = 10,888 ) להשקעה"נדל

+ )' *9,458

10,888* 0.4= )4,355( מיסי� נדחי�

67,040+ 10,578= 77,618 מוניטי)

102,694

2007שנת


31.12.06 102,694

= 9,333 רווחי אקוויטי�##� )7ביאור ( 30,000*



= )840( דיבידנד�##� )9ביאור ( 2,700*

* 0.7( –) 10,888* 0.6= ( 0 הפחתת הפרש מקורי�) *10,888(

98,119 הנפקה לפני 31.12.07

23,789 PN

121,908 אחרי הנפקה 31.12.07


: '50כ רווח "סה )7(

מודל העלות

: יות בכורהרווח השיי, למנ10,000 =10% *100,000


PNח "ש 30,000

ח "ש 40,000



יבוצע החישובכשיש שינוי בשיעור המס כ, : דגש )8(

)13,067( = ]0.6 ) *210,000 )�� *180,000* (

�##� [ ]0.7 ) *240,000

�� *180,000( *

�##� [

דיבידנד )9(

9,000* 30%= 2,700 בעלי המניות הרגילות

4* %10* 100,000= 40,000 )כולל הצבירה(בעלי מניות בכורה

42,700

יש לבדוק מה קרה לשיעור ההחזקה, ראשית. יש מכירת מניות באוצר, 2007בדצמבר

לפנישיעור החזקה �##� =

&,'��$,��

= %28 אחרישיעור החזקה &,'��

$,��,��

�42,700= ( : לפניעצמי כ הו) "סה 731.12.0�דיבידנד

שחולק

40,000 +50,000��מניות

באוצר

40,000�רווח�

+250,000��יתרת הו)

עצמי

(

:רגילותמניות הרווח השיי, ל

PNח "ש 137,300

: שיי, להו) מניות הבכורה 100,000 .נ.ע )קיבלו מלוא הדיבידנדהבכורה (

ח"ש 237,300: כ הו) עצמי"סה



לפני ההשקעה הרכב חשבו# 01.01.07 ��

= 42,715 חלקי בשווי .1�##� *137,300


* )240,000�רשו� שווי הוג)�

�� *180,000 ( *

�##�


= 9,333 ) להשקעה"נדל �) *10,888

9,333* 30%= )2,800( מיסי� נדחי�

67,040+ 10,578= 77,618 מוניטי)

98,119

אחרי הרכב חשבו# ההשקעה 31.12.07 ��

תמורת מניות באוצר�� 120,000(= 72,044 חלקי בשווי .1

+137,300�הו) עצמי רגילות� * (%28


* )240,000�רשו� שווי הוג)�

�� *180,000 ( *%28


= 8,400 ) להשקעה"נדל �.&'EFFG *9,333

8,400* 30%= )2,520( מיסי� נדחי�

= 69,856 מוניטי) �.&'EFFG *77,618

121,908



23,789רווח הו) ' ז

מודל העלות

מודל העלות



01.0913. 11חדי� א שיעור מאו

: 51' שאלה מס

רכישות מכירות והנפקות

ההו# . ח"ש 100,000תמורת ' רה במהו# המניות של חב) מניות 3,000( 30%' רכשה חברה א 01.01.05ביו� .1

מכונה שערכה בשוק גבוה ' באותו יו� בספרי חברה ב. ח"ש 150,000לאותו יו� היה ' העצמי של חברה ב

. שני� 5ויתרת חייה , ח"ש 10,000� מערכה הפנקסני ב

באותו יו� בספרי . ח"ש 80,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב 10%' רכשה חברה א 01.01.06ביו� .2

. שני� 4ויתרת חייה , ח"ש 12,000�מכונה שערכה בשוק גבוה מערכה הפנקסני ב' חברה ב

. ח"ש 40,000תמורת ) 35%כ" שנותרו לה (' מהמניות של חברה ב 5%' מכרה חברה א 01.04.06ביו� .3

. ח"ש 300,000מניות לחיצוניי� תמורת 2,000' הנפיקה חברה ב 01.10.06ביו� .4

התחייבות תלויה

הינו 01.01.05השווי ההוג# ליו� . ח"ש 10,000הפרשה בגי# תלויה בס" ' בספרי חברה ב 01.01.05ליו� נכו#

. ח"ש 16,000

' ח וזאת בהתא� לתק# בינלאומי מס"ש 14,000את ההפרשה בספריה לסכו� של ' עדכנה חברה ב 01.10.05ביו�

.ח"ש 16,000השווי ההוג# של התלויה הינו 01.01.06ביו� . 37

. ח"ש 25,000את התלויה לסכו� של ' עדכנה חברה ב 31.03.06ביו�

. ח"ש 24,000מומשה התלויה בסכו� של 30.09.06ביו�

ע זמיני� למכירה"ני

. ח"ש 120,000ע זמיני� למכירה תמורת "ני' רכשה חברה ב 01.01.04ביו�

:להל# השווי ההוג# בתאריכי� שוני�

ח"ש 130,000 31.12.04

ח"ש 150,000 31.12.05

ח"ש 180,000 31.03.06

. ח"ש 200,000הער" תמורת �מכרה את ניירות' חברה ב 30.09.06ביו�

מניות בכורה

מניות הבכורה נושאות . ער" נקוב מניות בכורה תמורת ערכ# הנקוב 100,000' הנפיקה חברה ב 01.07.06ביו�

). ל מיו� הנפקת מניות הבכורההדיבידנד נצבר הח( 12%דיבידנד צביר בשיעור של

'רווחי חברה ב

. פני השנה� ומתפלגי� באופ# שווה על, ח"ש 80,000בכל שנה הינ� ' רווחי חברה ב

מיסי�

. 40%שיעור המס הינו

. 25%שיעור מס רווחי הו# הינו



: נדרש


. מכירות וההנפקותחשב את רווחי ההו# כתוצאה מה .ב

. 2006�2005בשני� ' השפעה על הרווח הכולל של חברה א .ג

: פיתרו#


100,000 תמורה

%30* 150,000= )45,000( שווי נרכש

55,000


10,000* 30%= 3,000 מכונה

3,000* 40%= )1,200( מיסי� נדחי�

10,000= ( )1,800( תלויה 30%) * 16,000

1,800* 40%= 720 מיסי� נדחי�


55,000



)נוסח מלא(תנועה בחשבו# ההשקעה

100,000 עלות 01.05

80,000* %30= 24,000 רווחי אקוויטי

(*) 0.6* 1,200= 360 (*)הפחתת הפרש מקורי �� )1הסבר ( 0.6 *3,000*

)2הסבר ( %30) * 150,000 130,000* ( 0.75= 4,500 קר) הו)

31.12.05 128,860

/063 = 8,000 רווחי אקוויטי 1%�& *0,0008 *%40

) 3הסבר ( 345 הפחתת הפרש מקורי

)4הסבר ( %40) * 180,000 150,000* ( 0.75= 9,000 ע"קר) הו) ני

226,205 לפני מכירה 31.03.06

= )28,275( גריעה�.�� )5הסבר ( 226,205* #.�

197,930 אחרי מכירה 01.04.06

/069 = 14,000 טירווחי אקווי 4��& *80,000 *%35

= [ )236( הפחתת הפרש מקורי��& *

�## שני��

*0.6 ) *2,400 +1,200[( *�.%� )6הסבר ( #.�

)7הסבר ( )1,050( התאמה בגי) מניות בכורה

)8הסבר ( %35* 45,000= )15,750( קר) הו)

194,894 קהלפני הנפ 30.09.06

)9הסבר ( PN 55,017 גריעה

249,911 אחרי הנפקה 01.10.06

= 4,958 רווחי אקוויטי%��&� ) *3,000

%�& *80,000(

= )98( הפחתת הפרש מקורי מכונה�# *

�%.&� *0.6 *2,133

31.12.06 254,771



2005שנת


100,000 עלות 01.05

80,000* %30= 24,000 רווחי אקוויטי

(*) 0.6* 1,200= 360 (*)הפחתת הפרש מקורי �� )1הסבר ( 0.6 *3,000*

)2הסבר ( %30) * 150,000 130,000* ( 0.75= 4,500 קר) הו)

31.12.05 128,860


בגי) התלויה )1(

14,000= ( )600( צרי, להיות 30%) * 16,000

)1,800( רשו�

1,200

כאשר בענייננו השווי , IAS37לבי) , יכה לעמוד על הגבוה מבי) שווי הוג) ליו� הרכישההתלויה צר, בסו1 השנה(*)

התלויה נדרשת לעמוד על ', מבחינת חברה א, ולכ), ח"ש IAS37 14,000, ח"ש 16,000ההוג) ליו� הרכישה הינו

נדרש להיות ' ברה אאזי אצל ח, ח"ש 14,000כבר העמידה את התלויה על ס, ' מאחר וחברה ב, אול�. ח"ש 16,000

14,000= (600: היינו, ההפרש בלבד 30%) * 16,000 .

קר) הו) )2( 130,000* ( 0.75= 4,500 150,000 * (30%


� 0.75= ( 73,500 חלקי בשווי .1 20,000�קר) הו)�


+150,000�הו) עצמי� * (%30


= 2,400 מכונה #� *3,000

2,400* 40%= )960( מיסי� נדחי�

)600( תלויה

600* 40%= )240( מיסי� נדחי�


128,860



:)השפעה על הרווח הכולל �2005שנת (דגשי� ��

ח"ש 24,360יופיעו רווחי אקוויטי בסכו� של , )בחלקו הראשו, 0520ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

=)24,000 +360(

. ח"ש 4,500נציג קר) הו) בס, , )ח"בחלקו השני של הדו(ח על הרווח הכולל האחר "בדו ←←←←

2006שנת

)2006שנת (השקעה חשבו# ההמש" תנועה ב

31.12.05 128,860

/063 = 8,000 רווחי אקוויטי 1%�& *80,000 *%40

) 3הסבר ( 345 הפחתת הפרש מקורי

)4הסבר ( %40) * 180,000 150,000* ( 0.75= 9,000 ע"קר) הו) ני

226,205 לפני מכירה 31.03.06

= )28,275( גריעה�.�� )5הסבר ( 226,205* #.�

197,930 אחרי מכירה 01.04.06

/069 = 0014,0 רווחי אקוויטי 4��& *80,000 *%35

= [ )236( הפחתת הפרש מקורי��& *

�## שני��

*0.6 ) *2,400 +1,200[( *�.%� )6הסבר ( #.�

)7הסבר ( )1,050( התאמה בגי) מניות בכורה

)8הסבר ( %35* 45,000= )15,750( קר) הו)

194,894 לפני הנפקה 30.09.06

)9הסבר ( PN 55,017 גריעה

249,911 אחרי הנפקה 01.10.06

= 4,958 רווחי אקוויטי%��&� ) *3,000

%�& *80,000(

= )98( הפחתת הפרש מקורי מכונה�# *

�%.&� *0.6 *2,133

31.12.06 254,771



ולכ) נדרש לחשב הפרש מקורי נוס1', מחברה ב %10' ה ארוכשת חבר 01.01.06ביו� , 2נתו) בהתא� ל


80,000 תמורה

%10* 245,000= )24,500( שווי נרכש

55,500


10%* 12,000= 1,200 מכונה

1,200* 40%= )480( מיסי� נדחי�

14,000= ( )200( תלויה 10%) * 16,000

200* 40%= 80 מיסי� נדחי�


55,500


שזה גבוה מ) השווי ההוג) , ח"ש 25,000והעמידה אותה על ס, , עדכנה את התלויה' חברה ב 31.03.06ביו� )3(

שאי) עוד משמעות , מכא). עשתה' ו שחברה בהתלויה צריכה לעמוד כמ', מבחינת חברה א, לכ). ליו� הרכישה

:ועליה להפחית מיידית את כל ההפרש המקורי של התלויה, להפרש המקורי

345 =]0.6) *200 +600( (*) [– ] %�& *

�# *0.6 ) *1,200 +2,400[(

. ח"ש 25,000 ל בפתרנו הכ, לכ). ח"ש 16,000בשתי הרכישות השווי ההוג) היה , בתרגיל הספציפי הזה: דגש

היינו , א� השווי ההוג) בכל רכישה היה שונה. ייתכ) כי שתי הרכישות תהיינה בסכומי� שוני�, אול�

:מחלקי� את דר, החשיבה לשניי�

. IAS37לבי) %30 היינו מעמידי� לפי הגבוה מבי) השווי ההו) ליו� הרכישה של ה %30בגי) .1

. IAS37לבי) %10 וה מבי) השווי ההוג) ליו� רכישת ההיינו מעמידי� לפי הגב. %10 ל לגבי ה"כנ .2

קר) הו) )4( 150,000* ( 0.75= 9,000 180,000 * (40%



. ולכ) יש לגרוע חלק מחשבו) ההשקעה, מ) המניות 5%' מוכרת חברה א, 01.04.06ביו� , 3לפי נתו) גריעה )5(


40,000מזומ) ' ח


PN 11,725הו) רווח ' ז

בעת ירידה יש לממש חלק יחסי מקר) הו), בנוס1

= 1,688קר) הו) ' ח�.��.# ) *9,000 +4,500(


הפחתת הפרש מקורי )6( )236( ] =��& *

�## שני��

*0.6 ) *2,400 +1,200[( *�.%��.#

, ומניות הבכורה צוברות, 01.07.06כיוו) שיש הנפקה של מניות הבכורה ביו� מ התאמה בגי) מניות בכורה )7(

שיש לתק) אות� ולהוריד את החלק השיי, למניות , מכא). אזי למעשה רווחי האקוויטי שמשכנו אינ� נכוני�

הבכורה

%12* 100,000= 12,000 דבידינד השיי" למניות הבכורה

1,050 =12,000 *%�&�

�רלוונטי.);%�.�$ חלקה של חברה א0.359*

היא רשמה רווח של , כתוצאה. ח"ש 200,000את ניירות הער, תמורת 30.09 מכרה ב' חברה ב קר) הו) )8(

הדבר קיבל ביטוי ', ס של חברה ב"ח רוה"מכיוו) שהרווח הזה כבר רשו� אוטומאטית בדו. ח"ש 20,000

. מימשה את כל קר) ההו)' חברה ב, בנוס1. ויטיאוטומאטי דר, רווחי אקו

'פקודת היומ) שרשמה חברה ב

7180,000* 0.75= 45,000קר) הו) ' ח H 120,0008�קר) הו) שרשומה בפועל�


: אוטומאטיתחלקה מושכת ' חברה א, כתוצאה

35%* 45,000= 15,750קר) הו) ' ח




. 'יש לבדוק כמה קר) הו) נותרה בחברה א, לאחר פקודה זו, כעת

'יתרת קר) הו) בחברה א

השנה��15,750 = 3,938 חובה

השנה!1,688

13,500�היה�

צריכה להפחית מיידית את קר) ההו) מול רווחי אקוויטי' ולכ) חברה א, אי אפשר שתישאר קר) הו) בחובה

3,938רווחי אקוויטי 'ח

3,938קר) הו) ' ז

ולכ) יש לבדוק את שיעור ההחזקה החדש, הייתה הנפקת מניות 01.10.06ביו� , 4לפי נתו) )9(

= 35% לפנישיעור החזקה %,��,��

אחרישיעור החזקה %��&� =

%,��,��&,��

'עצמי לפי חברה בהו) 01.10.06

245,000 הו) עצמי ידוע אחרו) 12.05

= 60,000 חודשי� 9 רווח ל$�& *80,000

150,000* ( 0.75= 22,500 1קרנות הו) רבעו) 180,000(

חושב )45,000( מימוש קרנות הו)

100,000 הנפקת מניות בכורה 07.06

300,000 הנפקת מניות בכורה 10.06

682,500

:רווח השיי, למניות בכורה 100,000* 10%= 10,000 נ.ע

* 100,000* %12= 3,000 דיבידנד שנצבר%�&

103,000


PNח "ש 579,500



אחרי ההנפקה הרכב חשבו# ההשקעה 31.12.06 ��

= 169,021 חלקי בשווי .1%��&� *579,500�הו) עצמי רגילות�


) *2,400+ 1,200( = 2,133 מכונה %.&�# *

�.%��.# *

AGE@C�.%�

2,133* 40%= )853( מיסי� נדחי�

= 79,610 ) מוניטי AGE@C�.%� *

�.%��.# ) *54,900 +54,280(

249,911



55,017רווח הו) ' ז

:)השפעה על הרווח הכולל �2006שנת (דגשי� ��

ח"ש 21,981 בסכו� של רווחי אקוויטייופיעו , בחלקו הראשו), 0520ח על הרווח הכולל לשנת "בדו ←←←←

)) =H98 : 4,958�רבעו) #�

סגירת קר) ההו)!3,938 ) +

+)1,050 – 236 : 14,000�רבעוני� %,&�

( 78,000 : 3458�רבעו) ראשו)�

(

קר) הו) מול רווח!1,688= (ח "ש 68,430בס, רווח הו#וכ)

+55,017 �PN שנתקבל� +11,725(

)זכותב(ח "ש )4,500(בס, שינוי בקר# הו#יירש� , )ח"לקו השני של הדובח(רווח כולל אחר ח על ה"בדו ←←←←

=)3,938 +1,688 15,750�משכנו מחברה ב�

9,000!�רבעו)

(




: 16' שאלה מס

של ההו# העצמי. ח"ש 120,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב 30%' רכשה חברה א 01.01.05ביו� .1

ח ששוויו ההוג# "ש 80,000ציוד בסכו� של ' באותו יו� לחברה ב. ח"ש 200,000לאותו יו� ' חברה ב

. שני� 8ח ויתרת חייו "ש 110,000

ההשבה של � כתוצאה מחשש לירידת ער" ומאוחר יותר כתוצאה מתקוות לעליית ער" נמדד הער" בר .2

:ונמצא כדלקמ#, הציוד בתאריכי� הבאי�

ח"ש 94,000 12/05

ח"ש 55,000 12/06

ח"ש 54,000 12/07

ח"ש 80,000 12/08

מהמניות וכתוצאה 10%רכשה ' חברה א. ח"ש 200,000מניות תמורת ' הנפיקה חברה ב 31.12.08ביו� .3

. 25%�מכ" שיעור ההחזקה שלה ירד ל

א צפתה תזרי� שלילי ל' כיוו# שחברה ב. ח"ש 100,000עומדת תביעה בס" ' כנגד חברה ב 01.01.05ביו� .4

המוכר . ח"ש 15,000השווי ההוג# של התלויה לאותו יו� . בגי# התביעה היא לא יצרה בספרי� הפרשה

ח במחצית הסכו� העוד/ "ש 60,000� בא� התביעה תתברר בסכו� הגבוה מ' הסכי� לשפות את חברה א

את ' העמידה חברה ב 31.12.05ביו� . ח"ש 2,000השווי ההוג# של השיפוי הינו . ח"ש 60,000על

ידי חברה � שווי השיפוי לפי הבסיס בו נמדדה התלויה על. ח"ש 8,000ההפרשה בגי# התלויה על ס" של

שווי , ח"ש 40,000את ההפרשה בגי# התלויה על ס" ' העמידה חברה ב 31.12.06ביו� . ח"ש 700הינו ' ב

. ח"ש 45,000תלויה בסכו� של מומשה ה 31.12.07ביו� . ח"ש 2,500השיפוי לפי בסיס זה הינו


. התעל� מהשפעת המס .6

: נדרש


. הצג את הרכב חשבו# ההשקעה בסו/ כל שנה .ב

. הצג פקודות יומ# בגי# נכס השיפוי .ג



:פיתרו#


2,000= 118,000 התמור 120,000

200,000* %30= )60,000( שווי נרכש

58,000


118,000השקעה ' ח

2,000חייבי� בגי) נכס שיפוי ' ח

120,000מזומ) ' ז


80,000= ( 9,000 ציוד 30%) * 110,000

0= ( )4,500( תלויה 30% ) *15,000


58,000

במקרה כזה, שבגינו טופל הפריטלפי אותו בסיס במועד ההכרה הראשוני נטפל בנכס השיפוי, IFRS3לפי : הערה

. התלויה



2005שנת


118,000 עלות 01.05

%30* 60,000= 18,000 טי רווחי אקווי

)1הסבר ( הפחתת הפרש מקורי

) (*) 2,400= ( 1,275 ציוד �' *9,000

)2הסבר ( )675( ירידת ער,

31.12.05 136,600

תנועה בחשבו# ההשקעה

118,000 עלות 01.05

%30* 60,000= 18,000 רווחי אקוויטי


) (*) 2,400= ( 1,275 ציוד �' *9,000

)2הסבר ( )675( ירידת ער,

31.12.05 136,600

%30* 60,000= 18,000 רווחי אקוויטי


) (*) 2,100= ( 1,072 ציוד �) *7,200

)4הסבר ( )6,172( ירידת ער,

31.12.06 149,500

%30* 60,000= 18,000 רווחי אקוויטי

)5הסבר ( 1,200 עליית ער,

31.12.07 168,700

%30* 60,000= 18,000 רווחי אקוויטי


= )240( ציוד �� *1,200


190,000 לפני גריעה 31.12.08

333,18 PN

208,333 אחרי הגריעה 31.12.08



:)2005שנת ( הסברי� ��

נדרשת ההשקעה להיות ,2005בדצמבר ', מבחינת חברה א. ח"ש 8,000העמידה את ההפרשה על ס, ' חברה ב )1(

מבי) הגבוהלפי מוצגת


ח"ש IFRS3 ← 15,000השווי ההוג) שנקבע במועד ההכרה הראשוני לפי )ב(

כבר ' מכיוו) שבספרי חברה ב, אול�. ח"ש 15,000ההפרשה נדרשת לעמוד על ' מבחינת חברה א: מסקנה

אזי יתרת ההפרש המקורי של התלויה תהא, ח"ש 8,000רשומה הפרשה של

8,000= ( )2,100( ל "צ(*) 30%) * 15,000

)4,500( רשו�

2,400

מדידה (=שהוא שווי הוג) למועד הרכישה , י יהיה לפי אותו בסיס של התלויההטיפול העוקב בנכס השיפו

. אי) מה לעשות, לכ)). עוקבת

ירידת ער" 12.05 )2(

� )1(לב ש


* 80,000= )70,000( מקורית עלות מופחתת)'


24,000

� )2(שלב


* 9,000= 7,875 עלות מופחתת מקורית)'

24,000* %30= 7,200 השבה ער, בר

� )3(שלב




675



260,000



+200,000�הו) עצמי� * (%30


7,200 ציוד

)2,100( תלויה


136,600

2006שנת

)2006שנת (שבו# ההשקעה המש" תנועה בח

31.12.05 136,600

%30* 60,000= 18,000 רווחי אקוויטי


) (*) 2,100= ( 1,072 ציוד �) *7,200

)4הסבר ( )6,172( ירידת ער,

31.12.06 149,500

נדרשת ההשקעה להיות , 2006בדצמבר ', מבחינת חברה א. ח"ש 000,40העמידה את ההפרשה על ס, ' חברה ב(*)

מבי) הגבוהמוצגת לפי

ח "ש IAS37 ← 40,000הסכו� שנקבע לפי )א(

ח"ש IFRS3 ← 15,000השווי ההוג) שנקבע במועד ההכרה הראשוני לפי )ב(

כבר ' וו) שבספרי חברה במכי, אול�. ח"ש 00040,ההפרשה נדרשת לעמוד על ' מבחינת חברה א, כלומר: מסקנה

. כ) מפחיתי� אותו מיידית ועל, אי) עוד צור, בהפרש מקוריאזי , ח"ש 40,000רשומה הפרשה של

IAS37והשווי ההוג) לפי , IAS37: כלומר, ידוע כי הטיפול החשבונאי בגי) נכס השיפוי הינו לפי אותו בסיס, כ) כמו

. פויצרי, לעדכ) את נכס השי, לכ). ח"ש 2,500הינו


2,000= 500חייבי� בגי) נכס שיפוי ' ח 2,500

500רווח ' ז



320,000

:)2006שנת ( הסברי� ��

הפחתת ההפרש המקורי בגי) הציוד )3( 2,100= ( 1,072( (*) �) *7,200

ירידת ער" 612.0 )4(

� )1(שלב


* 80,000= )60,000( מקורית עלות מופחתת�'


5,000

� )2(שלב

בהכרח , במצב דברי� זה. ח"ש 55,000: כלומר, תציג לפי הנמו,' חברה ב, כזהבמקרה 'בספרי חברה א

רוצה לראות בדיוק את שעשתה חברה ' כיוו) שחברה א, ח"ש 0ההשבה של ההפרש המקורי הינו הער, בר

. עוברי� ישירות לשלב השלישי, מיותרהשלב השני , לכ). , בהפרש מקורימבחינתה אי) עוד צור, לכ). 'ב

� )3(שלב


= 6,172 רשו� בפועל�) *7,200


6,172




* (%30



149,500



2007שנת


31.12.06 149,500

%30* 60,000= 18,000 רווחי אקוויטי


31.12.07 168,700

:)2007שנת ( הסברי� ��

ירידת ער" 712.0 )5(

� )1(שלב


* 80,000= )50,000( מקורית עלות מופחתת�'


4,000

� )2(שלב


* 9,000= 5,625 עלות מופחתת מקורית�'

4,000* %30= 2001, השבה ער, בר

� )3(שלב

ת ירידת הער,בדיק

0 רשו� בפועל


1,200

, לכ). ח"ש 60,000 פחות מ: היינו, ח"ש 45,000התלויה מומשה בסכו� של 2007ביו� דצמבר לגבי התלויה (*)

כיר צריכה לה' חברה א. ח"ש 0שהשווי ההוג) של נכס השיפוי הינו , מכא). 'המוכר אינו נדרש לשפות את חברה א

. מיידית בהפסד

. ממחישה היטב את המדידה העוקבתזו דוגמא : דגש



380,000


2,500הפסד ' ח

2,500חייבי� בגי) נכס שיפוי ' ז




* (%30

קוריהפחתת הפרש מ .2

1,200 ציוד


168,700

2008שנת


31.12.07 168,700

%30* 60,000= 18,000 רווחי אקוויטי


= )240( ציוד �� *1,200


190,000 לפני גריעה 31.12.08

18,333 PN

208,333 אחרי הגריעה 31.12.08

:)2008שנת ( הסברי� ��

ער" עליית 812.0 )6(

� )1(שלב


* 80,000= )40,000( מקורית עלות מופחתת#'


40,000

. 'אי) ירידת ער, בחברה ב: דגש



� )2(שלב


* 9,000= 4,500 עלות מופחתת מקורית#'

40,000* 30%= 12,000 השבה ער, בר

� )3(שלב


= 960 רשו� בפועל#� *1,200


3,540

ל 30% בשיעור החזקתה מ' מכ, ירדה חברה אוכתוצאה , 3' לפי נתו) מס, מניות' הנפיקה חברה ב 2008בדצמבר

. אחרי הגריעה) דקה(ו, לפני הגריעה) דקה(נצטר, לחשב את חשבו) ההשקעה , לכ). 25%

אחרי ההנפקה הרכב חשבו# ההשקעה 31.12.08 ��

תמורת ההנפקה��200,000= ( 160,000 חלקי בשווי .1

+60,000 �רווח השנה�


* (%25


= 3,750 ציוד �.&��.% *4,500

= 44,583 מוניטי) �.&��.% *53,500

208,333



200,000* 10%= 20,000מזומ) ' ז




: 17' שאלה מס

358,000מ תמורת "מהו# המניות של חברת ישראליי# בע 30%בנק אינטרנשיונל רכש 2003בינואר 1ביו� .1

מ למועד הרכישה "ההו# העצמי של חברת ישראליי# בע. חברת ישראליי# עוסקת בהפעלת מטוסי�. ח"ש

. ח"ש 600,000� הסתכ� ב

פרי� מ תא� את ערכ� בס"שוויי� ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות המזוהי� של חברת ישראליי# בע

: למעט הסעי/ הבא, במועד הרכישה

ער" במספרי�

01.01.03

שווי הוג#

01.01.03

השבה� סכו� בר

31.12.03 31.12.04 31.12.05

720,000 900,000 950,000 1,200,000 1,000,000 (*)' מטוס א

מ "ליי# בענוספי� מהו# המניות של חברת ישרא 10%רכש בנק אינטרנשיונל 2003בדצמבר 31ביו� .2

. ח"ש 700,000�מ לאותו מועד הסתכ� ב"ההו# העצמי של חברת ישראליי# בע. ח"ש 100,00תמורת

:נתוני� נוספי� .3

. יש להתעל� מהשפעת המס .א

. עליית ער" נכסי�/מתקיימי� סימני� לירידת 2003�2005בשני� .ב

: נדרש

מ בספרי "# ההשקעה בחברת ישראליי# בעכפי שתיכלל בחשבו' לחשב את יתרת עוד/ העלות המיוחסת למטוס א

. 2005�ו 2004, 2003בדצמבר 31בנק אינטרנשיונל לימי�



: פיתרו#

12.03 ער" ע/י הפחתה 01.03

1,000,000= ( 60,000 מטוס א 6,000( 30%) * 1,200,000 ( =�� *60,000 )39,000( 15,000

רכישה

נוספת

5,000 ) =$�� *,0001,000 950,000( *%10

20,000

12.09 ער" ע/י הפחתה 12.03

20,000 )2,222( =�$ *20,000 22,222 40,000

12.10 ער" ע/י הפחתה 12.04

40,000 )5,000( = �' *40,000 )27,000( 8,000

2003שנת

:בדיקת ירידת ער" 12.03

� )1(שלב


* 1,000,000= )900,000( וריתמק עלות מופחתת$��


50,000

. אי) ירידת ער,' בחברה ב: דגש

� )2(שלב


* 60,000= 54,000 עלות מופחתת מקורית$��

50,000* %30= 00015, השבה ער, בר

� )3(שלב


54,000 ועלרשו� בפ

00015, צרי, להיות

39,000

. למטוס 10%צרי, לייחס עוד , לכ). 'נוספי� מחברה ב 10%רכשה ' חברה א 2003בדצמבר , בנתוני השאלה: הערה

ההשבה שווה לשווי ולכ) מניחי� שהער, בר, לא קיבלנו בשאלה את השווי ההוג) של המטוס לאותו היו�, אול�

ברגע זה מחזיקי� , כ) כמו. ואי) עלויות מכירה, יתכ) א� השווי ההוג) נטו גבוה משווי שימושזהו מצב שי. ההוג)

. 40%ולכ) את כל הבדיקות מבצעי� לפי , מ) המטוס 40%



2004שנת


� )1(שלב


* 1,000,000= )800,000( מקורית עלות מופחתת'��


100,000

.אי) ירידת ער,' בחברה ב: דגש

� )2(שלב


= 52,444 עלות מופחתת מקורית'$ *5,000 +60,000 *

'��

100,000* %04= 00040, השבה ער, בר

� )3(שלב


= 17,778 רשו� בפועל'$ *20,000


22,222

2005שנת


� )1(שלב


* 1,000,000= )700,000( מקורית עלות מופחתת)��


20,000




� )2(שלב


= 45,889 עלות מופחתת מקורית)$ *5,000 +60,000 *

)��

20,000* %04= 0008, השבה ער, בר

� )3(שלב


5,000= 35,000 רשו� בפועל 40,000


27,000



: 18' שאלה מס

הונה העצמי של . רת ישראבאסמחב) מניות 7,000( 40%רכשה חברת המטיל בבורסה 01.01.06ביו� .1

הנסחרת , חברת ישראבאס הינה חברה ציבורית. ח"ש 214,286� ישראבאס ליו� הרכישה הסתכ� ל

. אביב ועוסקת במת# שירותי תחבורה בישראל� ער" בתל� בבורסה לניירות

שוויי� ההוג# של הנכסי� וההתחייבויות המזוהי� בספרי ישראבאס למועד הרכישה תא� את ערכ�

:למעט הסעיפי� הבאי�, סניהפנק

ער" פנקסני הערות

01.01.06

שווי הוג#

01.01.06


31.12.06 731.12.0 831.12.0

257,400 323,850 409,500 506,250 ? )א( 'אוטובוס א

235,600 313,900 426,250 536,000 ? )ב( 'אוטובוס ב

: הסברי�

ביו� . ללא ער" גרט, שני� בשיטת הקו הישר 8פני � ומופחת על 01.04.04נרכש ביו� ' אוטובוס א )א(

לגבי הפחת של האוטובוס בשנת , נרשמה פקודת היומ# הבאה בספרי חברת ישראבאס 31.12.04

2004:

56,250' הוצאות פחת אוטובוס א' ח

56,250' פחת נצבר אוטובוס א' ז

ביו� . ללא ער" גרט, י� בשיטת הקו הישרשנ 6פני � ומופחת על 01.08.05נרכש ביו� ' אוטובוס ב )ב(

:2005לגבי פחת האוטובוס בשנת , נרשמה פקודת היומ# הבאה בספרי ישראבאס 31.12.05

37,500' הוצאות פחת אוטובוס ב' ח

37,500' פחת נצבר אוטובוס ב' ז

. מניות של חברת ישראבאס 1,750מכרה חברת המטייל בבורסה 01.01.08ביו� .2

:אביב� ער" בתל� ני� בדבר מחירי המנייה של חברת ישראבאס בבורסה לניירותלהל# נתו .3

מחיר למנייה תארי"

01.01.06 30

31.12.06 =)01.01.07( 35.5

31.12.07 =)01.01.08( 46

31.12.08 55

. ההשבה� המחיר לסו/ כל שנה מייצג את הער" בר



:י שפורסמו לציבור היו כדלקמ#חותיה הכספיי� כפ"פי דו� רווחי חברת ישראבאס על .4

ח"ש 100,000 2006

ח"ש 120,000 2007

ח"ש 110,000 2008

כ# חוות דעת המבקר �בדבר ירידת ער" נכסי� ועל 36חברת ישראבאס לא יישמה את תק# בינלאומי .5

. כללה הסתייגות בתאריכי� הרלוונטיי�

. לעליית ער"/ ימני� לירידתמתקיימי� ס 31.12.08� ו 31.12.07, 31.12.06במועדי� .6

. 2008�2006תנועה בחשבו# ההשקעה של חברת המטייל בישראבאס לשני� : נדרש

: פיתרו#


30* 7,000= 210,000 תמורה

214,286* %40= )85,714( שווי נרכש

124,486


468,750* ( 40% = 15,000 אוטובוס א 506,250( (*)

502,500* ( 40%= 13,400 אוטובוס ב 536,000 ( (**)


124,286

'טובוס אוא: שחזור(*)

01.04.04 56,250 =K' *

$�&

= 468,750 עלות נטו 01.01.06�.&�' *600,000

600,000 =X



'בבוס טווא: שחזור) *(*

01.08.05 37,500 =K� *

��&

= 502,500 עלות נטו 01.01.06� LE@� *540,000

. יש לה הסתייגות, לכ). לגבי ירידת ער, נכסי� 36' חברת ישראבאס לא יישמה את תק) מס 5לפי נתו) : הערה

, השבה נדרשי� נתוני� לגבי ער, בר, י לבדוק ירידת ער,משו� שכד, הדבר אינו רלוונטי ליו� הרכישה, למרות זאת

. אי) בעיה' מבחינת חברה א, לכ). )כי נראה שביו� זה לא היו סממני�( ולא קיבלנו כאלה ליו� הרכישה

540,000 =X


210,000 עלות 01.06

100,000* %40= 40,000 רווחי אקוויטי

= )4,800( הפחתת הפרש מקורי אוטובוסי� �� LE@ *13,400 +

��.&� *15,000

)6,300( ירידת ער, אוטובוס א

)5,500( ירידת ער, אוטובוס ב

31.12.06 233,400

120,000* %40= 48,000 רווחי אקוויטי

= )2,400( הפחתת הפרש מקורי�# LE@ *5,500 +

��.&� *6,300

)3,060( ירידת ער, אוטובוס א

)4,300( ירידת ער, אוטובוס ב

8,600* %40= )3,440( בגי) הסתייגות התאמה

31.12.07 268,200

= )67,050( גריעה 01.08�.��.# *268,200

01.01.08 201,150

%30* 110,000= 33,000 רווחי אקוויטי

= )360( הפחתת הפרש מקורי�.%�.# *

�#.&� *2,040

2,925 'עליית ער, אוטובוס א

930 'ית ער, אוטובוס בעלי

8,600* %30= 2,580 התאמה בגי) הסתייגות

31.12.08 240,225



2006שנת

:'אוטובוס א �בדיקת ירידת ער" 612.0

� )1(שלב


* 468,750 = )393,750( מקורית עלות מופחתת�.&��.&�


15,750

� )2(שלב


= 12,600 עלות מופחתת מקורית�.&��.&� *15,000

15,750* %04= 003,6 השבה ער, בר

� )3(שלב




6,300

:'אוטובוס ב �בדיקת ירידת ער" 612.0

� )1(שלב


* 502,500= )412,500( מקורית עלות מופחתת# LE@� LE@


13,750

� )2(שלב


= 11,000 עלות מופחתת מקורית# LE@� LE@ *13,400

13,750* %04= 5,500 השבה , ברער



� )3(שלב




5,500

.ולכ) אי) לנו הסתייגות', ב ו' אלא הייתה ירידת ער, של אוטובוסי� ', מבחינת חברה ב: דגש

חשבו# השקעההרכב 0631.12. ��

רווחי��&��100,000= ( 125,714 המאזני חלקי בשווי .1 +214,286�הו) עצמי נתו)�

* ( %40


6,300 אוטובוס א

5,500 אוטובוס ב


233,400

ירידת ער, השקעה בכללותה


מחיר מניה35.59= 248,500 השבה ער, בר

*7,000

2007שנת


� )1(שלב


* 468,750= )318,750( מקורית עלות מופחתת#.&��.&�


5,100



� )2(שלב


= 10,200 עלות מופחתת מקורית#.&��.&� *15,000

5,100* %04= 2,040 השבה ער, בר

� )3(שלב


= 5,100 רשו� בפועל#.&��.&� *6,300


3,060


� )1(שלב


* 502,500= )322,500( מקורית עלות מופחתת% LE@� LE@

313,900 השבה ר, ברע

8,600

� )2(שלב


מעבירה את הנכס ' מבט חברה א מנקודת' משו� שחברה ב, אי) צור, בשלב השני, יש ירידת ער,' מאחר ובחברה ב

. ח"ש 0ההפרש המקורי נדרש להיות , לכ). רוצה לראות' בדיוק כפי שחברה א, השבה לפי ער, בר

� )3(שלב

קת ירידת הער,בדי

= 4,300 רשו� בפועל% LE@# LE@ *5,500

) 0( צרי, להיות

4,300



434,286

:הייתה צריכה לרשו�' חברה בלכאורה , כלומר. ח"ש 8,600בס, ' יש ירידת ער, בגי) אוטובוס ב' לחברה ב

8,600הפסד ' ח

8,600הפרשה ' ז

ולרשו� , נדרשת לתק) מיידית' שחברה א, מכא). הדעת שלה כ) יש הסתייגות בחוותול, היא לא רשמה זאת, אול�

. את חלקה בהפסד זה


רווחי(��&��120,000= ( 173,714 המאזני חלקי בשווי .1


* ( %40

)3,440( התאמה בגי) הסתייגות .2



0 אוטובוס ב


268,200

ירידת ער, השקעה בכללותה


�46= 322,000 השבה ער, ברמחיר מניה

*7,000

2008שנת

בשיעור ההחזקהולכ) יש ירידה ', מניות של חברה ב 1,750מוכרת ' חברה א 01.01.08ביו�

מכירה 01.01.08

= 40% לפנישיעור החזקה ),��),�� → 17,500 =

),��.#

= %30 אחרישיעור החזקה ),��;�,)��

�),� )מכירת רבע מ) ההשקעה( ��




46* 1,750= 80,500מזומ) ' ח


13,450רווח הו) ' ז


� )1(שלב


* 468,750= )243,750( מקורית עלות מופחתת%.&��.&�


13,650

� )2(שלב


= 5,850 עלות מופחתת מקורית%.&��.&� *

�.%�.# *15,000

13,650* %03= 095,4 השבה ער, בר

� )3(שלב


= )1,170( רשו� בפועל%.&�#.&� *

�.%�.# *2,040


2,925


� )1(שלב


= )232,500( מקורית עלות מופחתת& LE@� LE@ *502,500


3,100



� )2(שלב


= 4,650 עלות מופחתת מקורית& LE@� LE@ *

�.%�.# *13,400

3,100* %03= 930 השבה ער, בר

� )3(שלב


)0( רשו� בפועל


930

צריכה ' שחברה א, מכא). 'אי) הסתייגות בספרי חברה ב, ולכ)', בסו1 שנה אי) ירידת ער, בגי) אוטובוס ב: דגש

. לבטל מיידית את ההסתייגות לפי חלקה


רווחי'��&��110,000= ( 163,286 המאזני חלקי בשווי .1


* ( %30



930 אוטובוס ב


240,225

בדיקת ירידת ער, של השקעה בכללותה


�55 = 288,750 השבה ער, ברמחיר מניה

* 5,250

. אי) ירידת ער,: דגש




: 19' שאלה מס

מ בהנפקה פרטית "להשקיע במניות חברת לנלור בע 2003מ החליט בתו� שנת "הדירקטוריו# של חברת פאיה בע

. ה לציבורהנעשית טרו� הנפק

1אגרות חוב בנות 659,621ס" 2004בינואר 1מ בבורסה ביו� "הנפיקה חברת פאיה בע, לצור" מימו# הרכישה

. שני� 3קר# אגרות החוב עומדת לפירעו# בתו� . ח"ש

שיעור הריבית . 31.12.04לשנה המשולמת בתו� כל שנה החל מיו� 5%אגרות החוב נושאות ריבית בשיעור של

4%� הוצאות ההנפקה הסתכמו ל. 7%המקובלת ביו� הנפקת אגרות החוב לגבי אגרות חוב דומות היה השנתית

. מתמורת ההנפקה

ידי חברת פאיה � כל המניות נרכשו על. ח"ש 1מניות בנות 13,500מ הנפיקה "חברת לנלור בע 2004בינואר 1ביו�

. מ"בע

להל# ההו# העצמי של חברת לנלור . קת אגרות החובהרכישה מומנה במלואה מכל התמורה נטו שנתקבלה מהנפ

: מ ערב ההנפקה הפרטית"בע

ח"ש 16,500 ח"ש 1הו# מניות בנות

ח"ש 3,500 עודפי�

ח "ש 20,000 כ"סה

:מ"להל# פרטי המבני� והמכונות של חברת לנלור בע

עלות מופחתת

01.01.04

שווי הוג#

01.01.04


.12.0431 31.12.05

1,100,000 1,400,000 1,700,000 1,200,000 מבנה

240,000 210,000 360,000 300,000 מכונות

:2004בינואר 1יתרת אור" החיי� הכלכליי� ליו�

. שני� 15 מבני�

.שני� 6 מכונות

שוויי� , למעט האמור לעיל .מ נוהגת להפחית את הרכוש הקבוע בספריה לפי שיטת הקו הישר"חברת לנלור בע

. תא� את השוויי� ההוג# 01.01.04מ ליו� "בספרי� של יתרת הנכסי� וההתחייבויות במאז# חברת לנלור בע



:נתוני� נוספי�

2004שנת

ח "ש 480,000ח תמורת "ש 1מניות בנות 15,000מ "הנפיקה חברת לנלור בע 2004בדצמבר 31ביו� .1

. מ לא רכשה מניות נוספות בהנפקה זו"חברת פאיה בע. א"ער" בת תבבורסה לניירו

. ח"ש 100,000�הסתכ� ב 2004מ לשנת "הרווח הנקי בחברת לנלור בע .2

2005שנת

מחיר זה מייצג . ח למנייה"ש 30הינו , 2005בדצמבר . 31מ בבורסה ליו� "חיר מניות חברת לנלור בעמ .1

. סכו� בר השבה

. ח"ש 180,000�הסתכ� ב 2005מ לשנת "הרווח הנקי בחברת לנלור בע .2

. מטעמי נוחות יש להתעל� מהשפעת המס •

. חותיה# הכספיי�"בדו 36' מ מיישמות את הוראות תק# חשבונאות מס"מ ולנלור בע"חברות פאיה בע •

מ כפי שנכללו בספרי חברת פאיה "ואת היתרות בחשבו# ההשקעה בחברת לנלור בע התנועהלהציג את : נדרש

. 2005בדצמבר 31�ו 2004בדצמבר 31מ לימי� "בע

: פיתרו#

. 30.12ולא ביו� , הייתה ההנפקה 31.12ביו� : שינוי בשאלה

. באמצעות� רוכשת את ההשקעה, מגייסת כספי�' חברה א

'חישוב הכס1 שגייסה חברה א

625,000 = �� 659,621�� , 32,981+,-,.��&′,�&� � �%

,�� 3�� , 7%��

חישוב תמורה נטו

625,000 ער, נוכחי

הוצאות הנפקה יקוזזו מ) ההנפקה עצמה %4* 625,000= )25,000( הנפקה' הוצ

600,000 תמורה נטו




600,000 תמורה

= %45 → %45) * 20,000+ 600,000= ( )279,000( שווי נרכש�%,��

��,��%,��

321,000


1,200,000= ( 225,000 מבנה 45%) * 1,700,000

45%) * 360,000 – 300,000= ( 27,000 מכונות


321,000

ע"הפרשה לי )נוסח מלא(תנועה בחשבו# ההשקעה

600,000 עלות 01.04

%45* 100,000= 45,000 רווחי אקוויטי

* 27,000= )19,500( הפחתת הפרש מקורי �� +225,000 *

��

)1הסבר ( )84,000( ירידת ער, מבנה

)2הסבר ( )22,500( ירידת ער, מכונה

519,000 לפני הנפקה 31.12.04

)29,000( PN

490,000 אחרי הנפקה 31.12.04

%30* 180,000= 54,000 רווחי אקוויטי

* 84,000= )6,000( הפחתת הפרש מקורי��#



)85,000( )5הסבר ( 490,000 31.12.05

405,000



2004שנת


600,000 עלות 01.04

%45* 100,000= 45,000 רווחי אקוויטי

* 27,000= )19,500( הפחתת הפרש מקורי �� +225,000 *

��



519,000 לפני הנפקה 31.12.04

)29,000( PN

490,000 אחרי הנפקה 31.12.04

:)2004שנת ( הסברי� ��

:בדיקת ירידת ער" מבנה )1(

� )1(שלב

)לנלור(' בספרי חברה ב

* 1,200,000= 1,120,000 מקורית עלות מופחתת�#��

1,400,000 השבה ער, בר

280,000

. 'אי) ירידת ער, בספרי חברה ב: דגש

� )2(שלב

)יהפא( 'בספרי חברה א

= 210,000 עלות מופחתת מקורית�#�� *225,000

280,000* %45= 126,000 השבה ער, בר

� )3(שלב


)210,000( רשו� בפועל


)84,000(



:בדיקת ירידת ער" מכונה )2(

� )1(שלב


* 300,000= 250,000 מקורית מופחתתעלות ��



� )2(שלב

)פאיה( 'בספרי חברה א

יש להפחית מיידית , שהוא בדיוק מה שחברת פאיה רוצה לראות, ההשבה מאחר וחברת לנלור מציגה לפי הער, בר

. שהשלב השני מיותר, מכא). על אפסכיוו) שהוא צרי, לעמוד , את כל ההפרש המקורי

� )3(שלב


* 27,000= )22,500( רשו� בפועל��


)22,500( ירידת ער"

כ) נדרש לחשב את ועל, חברת פאיה לא רכשה בהנפקה, הייתה הנפקת מניות 31.12.2004ביו� הנפקת מניות

. חוז ההחזקה החדשא

חישוב אחוז ההחזקה החדש

= 45% לפניאחוז �%,��%�,��

= %30 אחריאחוז �%,��

%�,��,��



הרכב חשבו# ההשקעה אחרי

%30) * 620,000+ 100,000+ 480,000= ( 360,000 חלקי בשווי .1


= 84,000 מבנה �.%�.#� *126,000

מכונה

= 46,000 מוניטי) �.%�.#� *69,000

490,000


29,000הפסד הו) ' ח


לכאורה יש לחשב את , לכ). הדבר מהווה סיומ) לירידת ער,, כלומר, כתוצאה מ) ההנפקה נוצר הפסד הו): דגש

. א, אי) לנו נתוני� בשאלה לבצע זאת ,ההשבה של ההשקעה הער, בר

2005שנת


490,000 אחרי הנפקה 31.12.04

%30* 180,000= 54,000 רווחי אקוויטי

* 84,000= )6,000( הפחתת הפרש מקורי��#



)85,000( )5הסבר ( 490,000 31.12.05

405,000

)2005שנת (המש" הסברי� ��

:בדיקת ירידת ער" מבנה )3(

� )1(שלב


* 1,200,000= 1,040,000 מקורית עלות מופחתת�%��

1,100,000 השבה ער, בר

60,000

ח"ש 120,000



. 'אי) ירידת ער, בספרי חברה ב: דגש

� )2(שלב


= 130,000 עלות מופחתת מקורית�.%�.#� *

�%�� *225,000

60,000* %30= 00081, השבה ער, בר

� )3(שלב


= )78,000( רשו� בפועל�%�# *84,000

00081, צרי, להיות

60,000

:בדיקת ירידת ער" מכונה )4(

� )1(שלב


* 300,000= 200,000 מקורית עלות מופחתת#�


40,000


� )2(שלב


= 12,000 מקורית עלות מופחתת�.%�.#� *

#� *27,000

40,000* %30= 12,000 השבה ער, בר



� )3(שלב





ג מייצ 2005משו� שנאמר לנו כי מחיר המנייה בדצמבר , יש לבדוק ירידת ער" של ההשקעה בכללותה, כעת )5(

. ההשבה�את הסכו� בר

בדיקת ירידת ער, של ההשקעה בכללותה


�30= 405,000 השבה ער, ברשווי המניה *13,500

85,000


85,000הפסד הו) ' ח

85,000הפרשה לירידת ער, ' ז


)וי הפרשהבניכ( 490,000 השקעה

. ח על המצב הכספי נציג את ההשקעה בניכוי ההפרשה"בדו: דגש



: 20' שאלה מס

מניות של חברת ישראליי# 100,000מניות מתו" 30,000מ "רכשה חברת אור# בע 2002בדצמבר 31ביו� .1

במועד . ל"מ עוסקת בהפעלת מטוספי� באר2 ובחו"חברת ישראליי# בע". ש 290,307מ תמורת "בע

שוויי� ההוג# של הנכסי� . ח"ש 500,000� מ ב"כישה הסתכ� ההו# העצמי של חברת ישראליי# בעהר

למעט , מ תא� את ערכ� בספרי� למועד הרכישה"וההתחייבויות המזוהי� של חברת ישרלאיי# בע

: הסעיפי� הבאי�

בספרי�ער" הערות

31.12.02

שווי הוג#

31.12.02


331.12.0 412.0.31 531.12.0

300,000 380,250 ? 730,000 ? )א( 'אמטוס

? ? 430,000 620,000 ? )ב( 'ב מטוס

: הסברי�

ביו� . שני� בשיטת הקו הישר ללא ער" גרט 8פני �ומופחת על 2000באפריל 1נרכש ביו� ' מטוס א )א(

. 36בוצעה הפרשה לירידת ער" במטוס בהתא� להוראות תק# 2003דצמבר 31

לגבי פחת , מ"בספרי חברת ישראליי# בע, נרשמה פקודת היומ# הבאה 2004בדצמבר 31יו� ב

:2004המטוס בגי# שנת

117,000' הוצאות פחת מטוס א' ח

8,000הפרשה לירידת ער" ' ח

125,000' פחת שנצבר מטוס א' ז

פי � על. 'ל מטוס במ בהסכ� לחכירה מימונית ש"התקשרה חברת ישראליי# בע 1996בינואר 1ביו� )ב(

. שנה 11בוסו# את המטוס לתקופה של � מ מחברת אייר"חכרה חברת ישראליי# בע, הסכ� זה

בינואר 1הוסכ� בי# הצדדי� כי ביו� , כמו כ#. תקופה זו שווה לאור" החיי� הכלכלי של המטוס

510מ להפסיק את הסכ� החכירה תמורת תשלו� קנס בס" "רשאית חברת ישראליי# בע 2004

תשלומי דמי החכירה צמודי� לדולר ומשתלמי�א חת לשנה . תשלו� הקנס אינו צמוד. ח"לפי שא

. למטוס אי# ער" גרט. לדצמבר של כל שנה 31� ב

: 2002בדצמבר 31מ ליו� "להל# נתוני� הקשורי� לעסקת חכירת המטוס מתו" מאזנה של חברת ישראליי# בע

התחייבויות לזמ# קצר

ח"ש 180,774 'מטוס ב התחייבות בגי# חכירת

התחייבויות לזמ# ארו"

ח "ש 610,065 ' התחייבות בגי# חכירת מטוס ב



. הסכ� החכירה אינו נית# לביטול •

. פחת המטוס הינו בשיטת הקו הישר •

. $ 50,717�דמי חכירה השנתיי� מסתכמי� ב •

החברה , עב כ". 2003אטלנטית גדלו באופ# ניכר בשנת � המופעל בטיסה טרנס' הכנסות מטוס ב .2

החליט מנהל התעופה לעכב לאלתר 2004ולקראת תו� שנת , 2 לגבי הפעלת קו זה"המתחרה עתרה לבג

בדצמבר 31מ בבורסה לימי� "מחיר מניית חברת ישראליי# בע, כתוצאה מכ". את הפעלת קו זה

יש להניח כי . התאמהב, ח למנייה"ש 7.00� ח למנייה ו"ש 8.50, ח למנייה"ש 10הינו 2005�ו 2003,2004

. ההשבה של החברה� מחיר הבורסה מייצג את סכו� בר

אותו ', מ כי אינה יכולה להפעיל עוד את מטוס ב"התברר לחברת ישראליי# בע, 2004בדצמבר 30ביו� .3

, אייר�פי ההסכ� ע� חברת בוניג� על. אייר�ולכ# החליטה להשכיר את המטוס לחברת בוינג, חכרה

150,585לתקופה של שנתיי� תמורת דמי שכירות שנתיי� בס" 2005בינואר 1יו� המטוס יושכר החל מ

. התשלומי� אינ� צמודי�. בדצמבר של כל שנה 31המשולמי� אחת לשנה ביו� , ח"ש

160,000, ח"ש 150,000�הסתכ� ב 2005� ו 2004, 2003מ לשני� "הרווח הנקי של חברת ישראליי# בע .4

. ח בהתאמה"ש 50,000� ח ו"ש

: נתוני� נוספי� .5

:שיעורי הריבית לגבי המחכיר והחוכר הינ� זהי� .א

. לשנה 6% סכומי� צמודי דולר

. לשנה 5% סכומי� שאינ� צמודי דולר

: שערי חליפי# רלוונטיי� .ב

מחיר למנייה תארי"

ח "ש 3.80= $ 1 01.01.96

ח"ש 4.50= $ 1 31.12.02

. יש להתעל� מהשפעת המס .ג

. המחודש בנושא חכירות IAS17מ מפעילה את הוראות "י# בעחברת ישראלי .ד

. עליית ער" נכסי�/ מתקיימי� סימני� לירידת 2005�2003בשני� .ה



מ בספרי חברת אור" "התנועה והיתרות בחשבו# ההשקעה בחברת ישראליי# בע, להראות את ההרכב: נדרש

. 2005� ו 2004, 2003מ לשני� "בע

: פיתרו#

הפרש מקוריחישוב 31.12.02

נתו) 290,307 תמורה

%30* 500,000= )150,000( שווי נרכש

140,307


656,250= ( 22,125 (*)' מטוס א 30%) * 730,000

30%) * 620,000 – 552,727= ( 20,182 (**) 'מטוס ב


140,307

'מטוס א ר העלות המקוריתשחזו (*)

125,000* 8= 1,000,0000 01.04.00עלות ליו�

= 656,250 31.12.02עלות מופחתת �.&�' *1,000,000

'מטוס א שחזור העלות המקורית (**)

ה שווה לאור, החיי� ואור, חיי החכיר, משו� שהסכ� החכירה אינו נית) לביטול, מדובר בחכירה מימונית

משו� שנאמר שהחכירה איננה ניתנת , עצ� העובדה שקיי� קנס איננו רלוונטי, בכל מקרה. הכלכלי של הנכס

מבי) דמי חכירה הנמו,לפי יש להציג את הנכס, IAS17לפי . ולכ) הקנס ממילא אינו אפקטיבי, לביטול

אנו נניח שהנמו, מביניה� ולכ) , ני� לגבי השווי ההוג)אי) נתו, בענייננו. שווי הוג) המהווני� לבי)מינימאליי�

נדע למצוא את הרי ש, א� נמצא את דמי החכירה המינימאליי�. הוא דמי החכירה המינימאליי� המהווני�

. העלות המופחתת

01.01.96 ירה מינימאליי� מהווני� ליו�חכדמי

400,000$ =�� 0�� , $ 50,717 ,�� 11�� , 6%��



400,000* 3.8= 1,520,000 01.96עלות הנכס

= 552,727 12.02עלות מופחתת #�� *1,520,000

שההתחייבות הזו , ידוע. בספרי המוחזקת ישנה התחייבות בגי) חכירה, כי ליו� הרכישה, יש לשי� לב: הערה

הא� ליו� הרכישה נתונה ריבית , יש לשי� לב). 1996ה בינואר הריבית שהיית( 6%חושבה לפי ריבית שוק של

. אי) נתוני�, בענייננו. צריכי� היינו לייחס הפרש מקורי להתחייבות זו, כיוו) שא� כ), שוק שונה


290,307 עלות 12.02

%30* 150,000= 000,45 רווחי אקוויטי

= )9,260( הפחתת הפרש מקורי מטוסי��# *20,182 +

��.&� *22,125

)1הסבר ( )17,911( 'ירידת ער, מטוס א

� ) 2הסבר ( )10,500( 'ירידת ער, מטוס ב

31.12.03 297,636

%30* 160,000= 00084, רווחי אקוויטי

= )1,546( ש מקורי הפחתת הפר�% *4,637

)3הסבר ( 'עליית ער, מטוס א

)4הסבר ( )2,000( 'ירידת ער, מטוס ב

31.12.04 342,090 )87,090(

255,000 %30* 50,000= 00015, רווחי אקוויטי

= )546( הפחתת הפרש מקורי �& *1,091

)5הסבר ( 5,625 'ס אעליית ער, מטו

)6הסבר ( 1,024 ' עליית ער, מטוס ב

31.12.05 363,193

)66,103( )7הסבר (

)153,193(

210,002



2003שנת


290,307 לות ע 12.02

%30* 150,000= 45,000 רווחי אקוויטי

= )9,260( הפחתת הפרש מקורי מטוסי��# *20,182 +

��.&� *22,125

)1הסבר ( )17,911( 'ירידת ער, מטוס א

� ) 2הסבר ( )10,500( 'ירידת ער, מטוס ב

31.12.03 297,636


:'מטוס א �בדיקת ירידת ער" )1(

� )1(שלב

)ישראליי)(' בספרי חברה ב

* 656,250= 531,250 מקורית עלות מופחתת#.&��.&�

117,000* 4.25= 497,250 השבה ער, בר

מכיוו) , זאת. ההשבה שלו מופיע הנכס בהכרח לפי סכו� בר, 2004לפי פקודת היומ) שקיבלנו בשנת : דגש

לשחזר , אותנו יעניי). ההשבה וכאשר יש הפרשה המשמעות היא שיוצאי� מער, בר, שבפקודת היומ) ישנה הפרשה

כי , עוד ידוע. 2003נגזרת מ) היתרות לדצמבר , 2004כי פקודת היומ) לשנת , ידוע. ההשבה שלו את הער, בר

הינו , ההשבה שהער, בר, מכא). ח"ש 117,000הינ) , ההשבה לתחילת שנה הוצאות הפחת שנגזרות מ) הער, בר

. יש ירידת ער,' בחברה ב: משמע. 2003לדצמבר במכפלת יתרת החיי� 117,000

� )2(שלב


שבו יש לאפס מיידית את כל , עוברי� ישירות לשלב השלישי. ולכ) השלב השני מיותר, יש ירידת ער,', בחברה ב

. יתרת ההפרש המקורי

� )3(שלב

דיקת ירידת הער,ב

= ) 17,911( רשו� בפועל#.&��.&� *22,125


)17,911( ירידת ער"



:'מטוס ב �בדיקת ירידת ער" )2(

� )1(שלב


* 552,727= 414,545 מקורית עלות מופחתת%#


15,455

. אי) ירידת ער,' בחברה ב: גשד

� )2(שלב

)אור)( 'בספרי חברה א

= 15,137 עלות מופחתת מקורית%# *20,182

15,455* %30= 4,637 השבה ער, בר

� )3(שלב




10,500

. ירידת ער" של ההשקעה בכללותה בהתא� לרמז שנית# יש לבצע בדיקת, כעת

חישוב ירידת ער, השקעה בכללותה


30,000* 10= 300,000 השבה ער, בר

. 2003אי) ירידת ער, בדצמבר : דגש




%30) * 500,000+ 150,000= ( 195,000 חלקי בשווי .1


0 'מטוס א

4,637 'מטוס ב


297,636

2004שנת


31.12.03 297,636

%30* 160,000= 00084, רווחי אקוויטי

= )1,546( הפחתת הפרש מקורי �% *4,637

)3הסבר ( 'עליית ער, מטוס א

)4הסבר ( )2,000( 'ירידת ער, מטוס ב

31.12.04 342,090 )87,090(

255,000

: )2003שנת (המש" הסברי� ��

:'מטוס א �בדיקת ירידת ער" )3(

� )1(שלב


* 656,250= 406,250 מקורית עלות מופחתת%.&��.&�

380,250 השבה בר ער,

. 'שזה בדיוק מה שרוצה לראות חברה א, ההשבה ולכ) היא מציגה לפי הער, בר, יש ירידת ער,' בחברה ב: דגש

. אי) מה לעשות, ח"ש 0וצרי, להיות , ח"ש 0 כבר רשו� ב' מאחר שההפרש המקורי אצל א

650,000



� )2(שלב


השבה משו� שער, בר, לפי ההשכרה, זאת. נית) לחשב אותו 3' א, לפי נתו) מס, נתו)ההשבה אינו הער, בר: דגש

: מבי) הגבוההינו

. שווי הוג) בניכוי עלויות מכירה .1

. שווי השימוש .2

החברה השכירה את הנכס , כיוו) שלמעשה, זאת. א, את שווי השימוש נית) לחשב, השווי ההוג) אינו נתו) בשאלה

. ששווי השימוש יהיה הער, הנוכחי של דמי השכירות, מכא) .עד לתו� תקופת חייו

��= 280,000 : שחזור שווי שימוש � 0�� , 150 , 585 ,�� 2�� , 5%��

, נית) לקבל פיתרו), במקרה זה. ההשבה ח הינ� הער, בר"ש 280,000 הרי ש, מאחר ולא קיבלנו את השווי ההוג)

הנחה זו , א� כי. שה� בדיוק יתרת חיי הנכס, משו� שהחכירה הינה לשנתיי�, זאת. הוניתכירה שהמדובר בח

ונדרש להיות , משו� שבכדי שהחכירה תהיה הונית נדרש להיות ברור כי החוזה אינו נית) לביטול, הינה בעייתית

מי , בכל מקרה. לנקודות אלו אי) כל רמז, בענייננו. עברו לחוכרברור שכל הסיכוני� והתגמולי� הקשורי� לנכס

נדרש היה לממש מיידית את , במצב דברי� זה. מצא למעשה כי הנכס נמכר, שהניח כי המדובר בחכירה הונית

ויש , הנכס נותר בחברה, כ) על. נניח אנו כי המדובר בחכירה תפעולית, לצור, הפיתרו). מלוא ההפרש המקורי

. להמשי, ולטפל בירידת הער, לגביו

:'מטוס ב �ת ירידת ער"בדיק )4(

� )1(שלב


* 552,727= 276,364 מקורית עלות מופחתת&#


3,636


� )2(שלב


= 10,091 עלות מופחתת מקורית&# *20,182

3,636* %30= 1,091 השבה רער, ב



� )3(שלב


= 3,091 רשו� בפועל&% *4,637


2,000

חישוב ירידת ער, השקעה בכללותה


30,000* 8.5= 255,000 השבה ער, בר

87,090


87,090הפסד הו) 'ח



%30) * 650,000+ 160,000= ( 243,000 חלקי בשווי .1


0 'מטוס א

1,091 'מטוס ב



255,000

810,000



2005שנת

)2005שנת (שקעה המש" תנועה בחשבו# הה

31.12.04 342,090 )87,090(

255,000 %30* 50,000= 00015, רווחי אקוויטי

= )546( הפחתת הפרש מקורי �& *1,091

)5הסבר ( 5,625 'עליית ער, מטוס א

)6הסבר ( 1,024 ' עליית ער, מטוס ב

)66,103( )7הסבר ( 363,193 31.12.05

)153,193(

210,002

: )2005שנת (המש" הסברי� ��

:'מטוס א � בדיקת עליית ער" )5(

� )1(שלב


* 656,250= 281,250 מקורית עלות מופחתת&.&��.&�


18,750


� )2(שלב


= 9,482 עלות מופחתת מקורית&.&��.&� *22,125

18,750* %30= 5,625 השבה ער, בר

� )3(שלב

ת הער,עלייבדיקת



5,625



:'מטוס ב � בדיקת עליית ער" )6(

� )1(שלב

)יי)ישראל(' בספרי חברה ב

* 552,727= 138,182 מקורית עלות מופחתת�#

BAL1 143,414 השבה ער, בר

5,232

� )2(שלב


= 5,046 עלות מופחתת מקורית�# *20,182

5,232* %30= 1,570 השבה ער, בר

� )3(שלב

ת הער,עלייבדיקת

= 546 רשו� בפועל�& *1,091


1,024

�ירידת ער" ההשקעה בכללותה )7(


30,000* 7= 210,000 השבה ער, בר

153,193 יתרת ההפרשה

)87,090( רשו�

66,103 עדכו#


66,103הפסד הו) ' ח





%30 ) * 810,000+ 50,000= ( 258,000 חלקי בשווי .1


5,625 'מטוס א

1,570 'מטוס ב



210,002



מיסי� נדחי� ובסיס שווי מאזני. 22. ב.2 ��

הער, בספרי� של ההשקעה שונה מבסיס המס , כ) ועל, וי המאזנימס הכנסה אינו מכיר בשיטת השו: הקדמה

אלא א� , בגי) ההפרש הזמני הזה יש ליצור מיסי� נדחי�, שבאופ) עקרוני, קובע IAS12. זהו הפרש זמני. שלה

):מיסי� נדחי� לא יוצרי�בהתקיימ� ( במצטבר תנאי� שנימתקיימי�

). נה רוצה למכוראינ, למשל( הישות שולטת על היפו, ההפרש הזמני .1

). רוצה למכור בעוד שני� רבות, למשל( ההפרש הזמני אינו צפוי להתהפ, בעתיד הנראה לעי) .2

. דיבידנדונושא של , כוונת מכירהעוסק בנושא זה על IAS12, למעשה

כוונת מכירה: 'מקרה א) 1(22.ב.2 ��

א� היא לא . ל ההיפו, של ההפרש הזמניהיא שולטת ע, כלומר. המחליט על ביצוע מכירה הוא החברה המחזיקה

. אי) צור, ליצור מיסי� נדחי�, כל עוד אי) כוונה למכור, לכ). יישאר תנאי שלא מתקיי�אזי ההפרש הזמני , תמכור

. נצטר, ליצור מיסי� נדחי�, ברגע שהמחזיקה מכריזה על כוונת מכירה, אול�

: דגשי�

. במכפלת שיעור מס רווח הו), רש הזמנייתרת המיסי� הנדחי� נדרשת להיות בגובה ההפ .א

כאשר לגבי , בסיס המסלעומת הנכס בספרי�זהו ההפרש שבי) , למעשה ?כיצד מודדי� את ההפרש הזמני .ב

באופ) עקרוני מדובר ואילו לגבי בסיס המס, )כיוו) שזהו הער, הפנקסני שלו(אי) בעיה הער, בספרי�

מניחי� תמיד , א� לא נאמר אחרת, ר, הקלה בתרגילי�לצו. בעלות בתוספת רווחי� ראויי� לחלוקה

). ללא תוספת הרווחי�(שבסיס המס הינו העלות

:יש להבי) ממה נוצר ההפרש הזמני, כאשר אנו יוצרי� מיסי� נדחי� IAS12פקודת היומ) לפי .ג

. ס"ג� כנגד רוהאזי המיסי� הנדחי� יירשמו , א� הוא נוצר בגי) סעי1 תוצאתי .1

אזי ג� המיסי� הנדחי� צריכי� , א� ההפרש הזמני נוצר כתוצאה מסעי1 הוני, לעומת זאת .2

.כנגד הסעי/ ההונילהירש�

קר) , קר) שערו,: א, ג� בגי) קרנות הו), ההפרש הזמני נוצר בעיקר בגי) רווחי אקוויטי, בהקשר להשקעה

:פקודת היומ) תהיה, לכ). ע זמיני� למכירה"הו) מני

)המס בגי) הסעיפי� התוצאתיי�( XXרווחי אקוויטי ' ח

)המס בגי) המרכיב ההוני( XXקרנות הו) ' ח


: יש לרשו� שתי פקודות, בעת המכירה בפועל מימוש .ד

ולכ) הפקודה תהיה, צרי, לשל� מס בפועל .1

XXהוצאות מס שוטפות ' ח

XXמיסי� לשל� ' ז



סגירת המס הנדחה .2

XXמיסי� נדחי� ' ח

XXהוצאות מס נדחות ' ז

משו� שאנו כבר שיקפנו את היבט , כי סגירה זו גורמת לביטול של המס השוט1, יש לשי� לב

. הרי שניצור כפילות, א� לא נעשה כ,. המס בעבר

שההפרש הזמני ניצור אותו בתנאי שצפוי , כי במידה ואנו נדרשי� ליצור מס נדחה בחובה, יש לשי� לב .ה

. ושצפוי שתהיה הכנסה חייבת שכנגדה נוכל לנצל את הטבת המס, לעי# בעתיד הנראהיתהפ,

� 2008�2009להל# תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� : דוגמא��

80,000 עלות 01.08


31.12.08 120,000


20,000 קר) שערו,

31.12.09 200,000

. ריזה הישות על כוונתה למכור את ההשקעההכ, 2009בדצמבר

. 25%שיעור מס רווחי הו#

. 200,000נמכרה ההשקעה תמורת 01.01.10ביו�

. פקודות יומ# בגי# המיסי� הנדחי� והמיסי� השוטפי�: נדרש

: פיתרו#

2009שנת

.כתוצאה מכוונת המכירה יש ליצור מיסי� נדחי�, 2009בדצמבר

הפרש זמני 12.09

200,000 ער, בספרי�

)80,000( )עלות(בסיס המס

120,000

30,000 =120,000 *25%

25%) * 40,000+ 60,000= ( 25,000רווחי אקוויטי ' ח

25%* 20,000= 5,000קר) הו) ' ח


. הוצאות מס נדחות' ח: יירש�, אקוויטי רווחי' ח: לפיה במקו� לרשו�, קיימת גישה נוספת: הערה



2010שנת

מכירה 01.01.10

120,000 רווח לצור, מס

תשלו� מס בפועל )1(

25%* 120,000= 30,000מס שוטפות ' הוצ' ח

30,000מיסי� לשל� ' ז

)סגירת מס נדחה(ביטול השפעת המס השוט1 )2(

30,000מיסי� נדחי� ' ח

30,000ת הוצאות מס נדחו' ז

משו� , הדבר הגיוני. ח"ש 0הינ� 2010הוצאות המס בספרי� בשנת , לאחר סגירת המיסי� הנדחי�: דגש

. שאנחנו כבר שיקפנו את השפעת המס בשנה הקודמת

דיבידנד: 'מקרה ב) 2(22.ב.2 ��

נבצע את הדוגמא הבאה, כדי להבי) את נושא הדיבידנד

:שקעה היא כדלקמ#נניח כי התנועה בחשבו# הה: דוגמא��

100,000 עלות 01.08


31.12.08 140,000

)40,000( דיבידנד

31.12.09 100,000

:פיתרו#

ח ואילו בסיס המס הינו "ש 140,000מאחר והנכס בספרי� הינו , ח"ש 40,000קיי� הפרש זמני של , 2008בדצמבר

ומכא) שג� , על מדיניות הדיבידנד אינה שולטת� באופ) עקרוני החברה המחזיקה כי א, יש לשי� לב. ח"ש 100,000

מיסי� נדחי� בגי) ולכ) יש ליצור , הרי שהתנאי� לעיל אינ� מתקיימי�, אינה שולטת בהיפו, ההפרש הזמני

. ומה רואה מס הכנסה, נדרש להבי) מה נרש� בספרי�, ראשית. הדיבידנד

0בספרי� קיי� רווח של , 2009בשנת . ח"ש 0ואילו לצורכי מס , ח"ש 40,000של בספרי� קיי� רווח, 2008בשנת

, פטור ממסמכיוו) שדיבידנד בי) חברות , אבל). הכרה בדיבידנד(ח "ש 40,000ואילו לצורכי מס יש הכנסה של , ח"ש

. רי� מיסי� נדחי�לא יוצבאופ) עקרוני , לכ). לא נשל� בגינו מס בעתיד, שא1 שנוצר הפרש זמני, המשמעות היא

דיבידנד או , ל"דיבידנד שמתקבל מחברה בחו, כ, למשל. יחוב במסכ# שדיבידנד בי) חברות קיימי� מקרי� , אבל

:יצור מיסי� נדחי�נ כ#, במקרי� אלו. ממפעל מאושר





). לעיל(מנת למנוע כפילות על, הוצאות מס נדחותסגירת המיסי� הנדחי� כנגד : ובעת קבלת הדיבידנד בפועל

. אי) את שניה� יחד, מכירה או דיבידנד נדרש להיות נתו)

. %10ששיעור המס בגי# הדיבידנד אצל המקבל הינו , נניח בענייננו: דוגמאהמש" ��

הפרשה למיסי� נדחי� 12.08

10%* 40= 4רווחי אקוויטי ' ח

4מיסי� נדחי� ' ז

. הוצאות מס נדחות' ח: יירש�, רווחי אקוויטי' ח: לפיה במקו� לרשו�, קיימת גישה נוספתג� לעניי) זה : הערה

תשלו� מס בפועל 12.09

10%* 40= 4הוצאות מס שוטפות ' ח

4מיסי� לשל� ' ז

חהמבצעי� מיד סגירת מס נד, לכ). ח רשמנו שנה קוד�"ש 4נוצרה כפילות משו� שאת , אול�

4מיסי� נדחי� ' ח

4הוצאות מס נדחות ' ז

במקרה כזה מתקיימי� שני התנאי� לאי , א� קיימי� הסכמי� לפיה� החברה המוחזקת לא מחלקת דיבידנד

. לא יוצרי� מיסי� נדחי�, במקרה כזה, ולכ), יצירת מיסי� נדחי�

מיסי� נדחי� בגי# דיבידנד במפעל מאושר במסלול פטור ממס ��

אלא א� הוא מחלק את , הוא אינו חייב במס חברות, כאשר יש מפעל מאושר במסלול פטור ממס, אופ) עקרוניב

יישל� מס בגי) ) 'חברה א(וג� המקבל , ג� המפעל המאושר יישל� מס חברות, במקרה כזה. כדיבידנד, רווחיו

, רק בעת ההכרזה על הדיבידנדמס יירשו� את ה) 'חברה ב(המפעל המאושר , IAS12לפי הוראות . הדיבידנד שקיבל

ולא סביר שהמס , החברה המחזיקה יוצרת מיסי� נדחי�, מאיד". ואסור לו ליצור מיסי� נדחי� בגי) כוונת חלוקה

' שהמיסי� הנדחי� בגי) חברה א IAS12קובע , לכ). של�יהיה רק בגי) המס שהיא צריכה להנדחה שהיא תיצור

. 'וג� את חלקה במס שתשל� חברה ב, � כשהיא תקבל דיבידנדתשל' צריכי� לכלול את המס שחברה א




היא משלמת , בהתא� לכ". במסלול פטור ממס, הינה מפעל מאושר' חברה ב. ח"ש 100,000לאותו היו� ' חברה ב

. 15%מקבל הדיבידנד משל� מס בשיעור מס של . 30%בשיעור של , חלוקת הרווחי� מס רק בעת

. ח"ש 200,000' הרוויחה חברה ב 2008בשנת

. ולא הרוויחה בנוס/ לכ", את הסכו� המקסימאלי האפשרי כדיבידנד' חילקה חברה ב 2009בשנת

כולל מיסי� , תנועה בחשבו# ההשקעה וערו", 2009�2008לשני� ' ס חלקי של חברה ב"ח רוה"הצג דו: נדרש

. לשני� אלו, נדחי�

:פיתרו#

'חברה ב

ס חלקי"ח רוה"דו 2008שנת

200,000 רווח לפני מס

כי לא הכריזה דיבידנד הוצאות מס

200,000

ס חלקי"ח רוה"דו 2009שנת

רווח לפני מס

200,000* %30= )60,000( מס ' הוצ

)60,000(


40,000 תמורה

100,000* %40= )40,000( שווי נרכש

�

מיסי� נדחי� השקעהתנועה בחשבו# ה

40,000 עלות 01.08

200,000* %40= 0,0008 רווחי אקוויטי

31.12.08 120,000 )32,400(

60,000* %40= )24,000( הפסדי אקוויטי

140,000* %40= )56,000( דיבידנד

31.12.09 40,000



, כי החריג אינו מתקיי�, יש לשי� לב. נוצר הפרש זמני שיש ליצור בגינו מיסי� נדחי� בגי) חלוקת דיבידנד, כרגע

כולל החישובש, החשובה בחישוב המיסי� הנדחי� היאהנקודה . לא שולטת במדיניות הדיבידנדי�' כי חברה א

:שני מרכיבי�

. תצטר, לשל� בעתיד' חלקה במס שחברה ב .1

. תצטר, לשל�' המס שחברה א .2

מיסי� נדחי�

תצטר, לשל� בעתיד' חלקה במס שחברה ב .1

24,000 =60,000 *40%

חלקה במס בגי) הדיבידנד שתקבל .2

8,400 =140,000 *%15 *%40

32,400




ברגע זה נוצרת כפילות בס, , כלומר', את חלקה בהוצאות המס שרשמה חברה ב' מושכת חברה א, 2009בשנת

: תבצע את הפקודות הבאות' חברה א, כ) על. משו� שכבר שיקפנו זאת בשנה קודמת, ח"ש 24,000

מיסי� נדחי�

מס ששול� בפועל .1

8,400הוצאות מס שוטפות ' ח

8,400מיסי� לשל� ' ז

חלקה במס בגי) הדיבידנד שתקבל .2

32,400מיסי� נדחי� ' ח



אי) כל השפעה של השנה השוטפת . �פי הרעיו) של מיסי� נדחי על, נותרנו ע� השפעה של שנה קודמת בלבד: דגש

. )מתקזז(או של העתיד



תאריכי דיווח שוני�. 23.ב.2 ��

ח הכספי של החברה "ח הכספי של החברה הכלולה שונה מ# התארי" של הדו"מהו הדי# במצב שבו תארי" הדו

, החברה המחזיקהח כספי של החברה הכלולה לפי תארי, "שבאופ) עקרוני יש לערו, דו, קובע IAS28 ?המחזיקה

ח מבוקר נוס1 כל שנה "משו� שעריכת דו, הדבר אכ) לא יהיה מעשי, ברוב המקרי�. אלא א� הדבר אינו מעשי

א, תחת ההנחה כי , כי בכל מקרה יש לנהל בסיס שווי מאזני IAS28קובע , לכ). ושנה כרוכה בעלות גבוהה מאוד

ואילו , 30.09ועד 30.10ל המוחזקת הינו לתקופה שבי) ח הכספי ש"הדו: לדוגמא. חודשי� 3מקסימו� הפער הינו

. חודשי� 3נשמר הפער של עד , במקרה כזה. 31.12ועד 01.01ח הכספי של המחזיקה הינו לתקופה שבי) "הדו

רווחי האקוויטי יתבססו על תאריכי , בעיקרו) ?כיצד מנהלי� את בסיס השווי המאזני במצב זה, עולה השאלה

וכ) , בכל שנה ושנה ה� לא יכללו את הרבעו) האחרו) של אותה השנה, כלומר. המוחזקת חות של החברה"הדו

כאשר רווחי , השיטה הגיונית. מתי שיטה זו היא הגיונית, השאלה היא. את הרבעו) האחרו) אשתקדיכללו

משמעותיי� שא� ישנ� אירועי� , IAS28מוסי1 וקובע , לכ). המוחזקת בכל רבעו) אחרו) ה� פחות או יותר זהי�

ולא נחכה לשנה , נית) לה� ביטוי כבר בשנה הנוכחית: דהיינו, נבצע התאמות, שאירעו דווקא ברבעו) האחרו)

. במטרה למנוע כפילות, הפוכותבשנה הבאה תהיינה התאמות , מוב) כי במקרה כזה. הבאה

:הערות

. חות חייב להיות עיקבי בכל שנה ושנה"פער זה של תאריכי הדו .1

ח הכספי של החברה המחזיקה הינו בי) "הדו: דהיינו, מה קורה כאשר הפער הוא הפו,, השאלהנשאלת .2

3ג� במצב זה נשמר הפער של , לכאורה. 31.03עד 01.04ואילו של המוחזקת הינו בי) , 31.12לבי) 01.01

א1 ש, לנהל את בסיס השווי המאזניאסור אול� למרות זאת נראה כי במקרה זה , חודשי�IAS28 אינו

. וזה יותר מדי, חודשי� 9הינו ' ח המבוקר האחרו) של חברה ב"הפער מהדו, למעשה. קובע זאת מפורשות

מצב זה קיי� , לכ). בלבד 31.12חות ה� ממילא ליו� "מכיוו) שבאר3 תאריכי הדו, כ מצב זה אינו קיי�"בד .3

). לא ייוש� מספרית בבחינה(ל "וותק1 רק לגבי חברות בח, נושא זה הינו תיאורטי: הערה. בשוליי� בלבד

עסקאות פנימיות. 24.ב.2 ��

)הנלמד בכיתה בלבד: בבחינה(

כללי � עסקאות פנימית) 1(24.ב.2 ��

' א� חברה א, לדוגמא. הרכישה החלקיתכי התפיסה החשבונאית בבסיס השווי המאזני הינה תפיסת , יש לזכור

הינ� ' מחברה ב 60% ו, הינה יחידה אחת' מחברה ב 40% ו' משמעות הדבר שחברה א', מחברה ב 40%מחזיקה

מ) הנכס 40%. מה קורה במצב זה, עולה השאלה. 'מכרה נכס כלשהו לחברה ב' שחברה א, נניח כעת. חיצוניי�

איננה ' שחברה א, המשמעות היא. מ) הנכס נמכר לחיצוניי� 60%ואילו , הוא עדיי) שיי, לה, למעשה לא נמכר

60% אלא רק ב, לוא הרווחיכולה להכיר במ .



יש . תמכור את הנכס לחיצוניי�' וזאת עד אשר חברה ב, מ) הרווח 40% לדחותנדרשת ' חברה א, במילי� אחרות

:מכירה בשני סוגי� של רווח' חברה א, מוכרת את הנכס לחיצוניי�' שברגע שחברה ב, לשי� לב

. הרווח שהיא דחתה .1

. 'חלקה ברווח הנוס1 שרשמה חברה ב .2

', מי שרוש� את הרווח הוא בכלל חברה ב, במצב זה '?מוכרת לחברה א' מה במצב שבו חברה ב, נשאלת השאלה

משו� , המדובר במצב לא הגיוני' מבחינת חברה א, אול�. מ) הרווח 40%משכה אוטומאטית ' ואילו חברה א

40%', מבחינת חברה א. וצר רווחלא יכול להיו, שברכישת נכס, ידוע. ולא מכירת נכס, שמבחינתה יש רכישת נכס

היא תצטר, לדחות את הרווח שרכשה , במקרה כזה, לכ). היא רכשה מחיצוניי� 60%ואילו , היא רכשה מעצמה

כי אז יהיו לה שני , תכיר ברווח הזה כאשר היא תמכור את הנכס לחיצוניי�' כאשר חברה א, 40%ס, מעצמה

:סוגי� של רווח

. הרווח שהיא דחתה .1

. הנוס1 שנוצר לה בעת המכירה הרווח .2

דוחי� את הרווח של ', מוכרת לחברה א' ובי) שחברה ב' מוכרת לחברה ב' בי) שחברה א, בכל מקרה: מסקנה

). 40%: בענייננו( חזקההתמיד לפי שיעור ההעסקה הפנימית

סוגי עסקאות פנימיות) 2(24.ב.2 ��

מלאי: 1סוג ��

רווח . ח"ש 30,000מלאי תמורת ' והיא מכרה לחברה ב', מחברה ב %40מחזיקה ' נניח שחברה א: דוגמא��

. 25%שיעור המס , 20%: גולמי

: פיתרו#

בגי) העסקה יש לנתח ולראות מה רשמה כל חברה, בטר� הטיפול בעסקה הפנימית, ראשית

'ספרי חברה ב 'ספרי חברה א

)30,000( מכירות

30,000* 80%= 24,000 עלות המכר

6,000* 25%= 1,500 הוצאות מס

30,000 מלאי

הכירה ' ולאחר מכירת המלאי חברה א, ח"ש 24,000 היה רשו� ב' המלאי בחברה א, לפני מכירת המלאי )דקה(

, כלומר. ח"ש 6,000 ב' המלאי גבוה ממה שהיה רשו� אצל חברה א' ובחברה ב, ח לפני מס"ש 6,000ברווח של

' מכיוו) שחברה א. יש נכס מנופח בגובה הנכס הזה' ואילו אצל חברה ב, רושמת רווח' חברה א :מאפייני העסקה



היא נדרשת לדחות , היא מכרה לחיצוניי� לכ) 60% ו, היא מכרה לעצמה 40%למעשה ', מחברה ב 40%מחזיקה

. מ) הרווח 60% ולהכיר רק ב, מ) הרווח 40%

יומ# לדחייהשתי פרשנויות לפקודות הישנ) , IAS28לפי

. ביצוע בסעיפי� ספציפיי� .1

. ביצוע בסעי1 רווחי אקוויטי .2

'פרשנות ב 'פרשנות א

פקודות יומ#

מכירות

12,000מכירות ' ח

9,600מכר .ע' ז

600מס ' הוצ' ז


=40% *30,000

=40% *24,000

=40% *1,500

=40% *0.75 *20% *30,000




ס"ח רוה"דו

18,000 מכירות

)14,400( מכר . ע

)900( מס ' הוצ

2,700

=12,000 30,000

=9,600 24,000

=600 1,500

30,000 מכירות

)24,000( מכר . ע

)1,500( מס ' הוצ

)1,800( רווחי אקוויטי

2,700

, ח"ש 2,700כי המהות של ס, ,יש לשי� לב. אול� ההצגה היא שונה, התוצאה הסופית זהה בשתי הפרשנויות

. שזה החלק של החיצוניי� 60%במכפלת , ח"ש 4,500נטו בס, ' היא בדיוק הרווח של חברה א

כי בי) , יש לשי� לב. כי אכ) דוחי� את הרווח באות� סעיפי� הקשורי� לרווח זה, נראית נכונה יותר' פרשנות א

כאשר חברה , ולכ) מבחינתו, סה אינו מכיר בשיטת האקוויטישמס הכנ, יש לזכור. דחינו ג� את ההכרה במס, היתר

מ) 40% החשבונאות אינה מכירה ב, למרות זאת. היא משלמת מס בפועל על מלוא הרווח', מוכרת לחברה ב' א

שבגינו יש ליצור , שנוצר הפרש עיתוי, מכא). כאשר הנכס יימכר לחיצוניי�, שהיא תכיר בו בשני� הבאות, הרווח

. י�מיסי� נדח



. ח"ש 31,000בס" , נניח לדוגמא. את כל המלאי לחיצוניי�' כי בשנה הבאה מכרה חברה ב, נניח כעת: דוגמא ��

: פיתרו#

. ח"ש 750ונטו ממס, , )31,000 – 30,000(= ח "ש 1,000רשמה רווח לפני מס בס, ' שחברה ב, משמעות הדבר היא

:מרווח זה %40מושכת אוטומאטית ', חברה א

750* 40%= 300השקעה ' ח

300רווחי אקוויטי ' ז

. הדבר אינו מעניי), מאחר שמדובר בסכו� אוטומאטי

ידי ביצוע של פעולה הפוכה לדחייה על, להכיר בכל הרווח שדחתה' צריכה חברה א, בנוס1



מכירות


12,000 כירותמ' ז

9,600 מכר.ע' ח

600 מס' הוצ 'ח


1,800 אקוויטי רווחי 'ז


ס"ח רוה"דו

12,000מכירות

)9,600(מכר . ע

) 600(מס ' הוצ

300רווחי אקוויטי

2,100

2,100רווחי אקוויטי

=1,800 +300



. 'מוכרת לחברה א' נניח כי חברה ב, בנתוני אותה דוגמא: דוגמא��

: פיתרו#

משו� שאיננו עוסקי� בספרי , כאשר הרכב הרווח אינו רלוונטי', מי שרש� את הרווח הינו חברה ב, במקרה זה

. 'חברה ב


30,000* 20%* 0.75) = 4,500( רווח נקי

30,000 מלאי

4,500* 40%= 1,800 השקעה

30,000 )1,800( רווחי אקוויטי

:דחייה



ולכ) היא נדרשת לדחות את כל , מלאימשו� שמבחינתה היא רכשה , אי) הצדקה להכיר ברווח', מבחינת חברה א

שה� תמיד רווחי אקוויטי , ח באות� סעיפי� בה� היא משכה"ש 1,800: היינו', הרווח שהיא משכה מחברה ב

:היאלדחייה פקודת היומ) , לכ). והשקעה



. כש� שצרי, להיות ,אי) רווח בגי) העסקה' בספרי חברה א, מיד לאחר פקודה זו

. מוכרת את המלאי לחיצוניי�' כי בשלב מסויי� חברה א, נניח כעת: דוגמאהמש" ��

נוצרי� שני סוגי� של רווח', מבחינת חברה א

. לא רלוונטי 'עלות מכר וכו, ידי מכירות מתקבל אוטומאטית על .1

:הידי פעולה הפוכ צריכה להכיר מיידית ברווח שהיא דחתה על' חברה א .2

XXהשקעה ' ח





עסקאות קרקע: 2סוג ��

'ב� מוכרת ל' א): א(מצב ��

תמורת , ח"ש 100,000קרקע שעלותה ' מכרה לחברה ב' חברה א. 'מחברה ב %40מחזיקה ' רה אחב: דוגמא��

. 25%: שיעור המס. ח"ש 120,000

:פיתרו#

יש להבי) מה רשמו, שוב


100,000= )20,000( רווח הו# 120,000

20,000* 25%= 5,000 מס' הוצ

120,000 קרקע

. אי) הצדקה להכיר ברווח, לכ). לעצמה 40%' שוב מכרה חברה א, במקרה כזה



8,000 רווח הו#' ח

2,000 מס' הוצ' ז


=20,000 *40%

=5,000 *40%


6,000 ההשקע 'ז

=40% *0.75 *20,000


ס"ח רוה"דו

12,000 רווח הו)

) 003,0(מס ' הוצ

9,000

=8,000 – 20,000

=2,000 5,000

20,000 רווח הו)

)5,000( מס ' הוצ

)6,000( הפסדי אקוויטי

9,000

. חשבו) החיצוניי� על' ח היא בדיוק הרווח של א"ש 9,000 כי מהות ה, יש לשי� לב. קיבלנו תוצאה זהה: דגש

, אז. וניי�תמכור את הקרקע לחיצ' נממש אותה כאשר חברה ב ?מתי נממש את העסקה הפנימית, נשאלת השאלה

:מכירה בשני סוגי� של רווח' חברה א

. 'מ) הרווח של ב %40ידי משיכת מתקבל אוטומאטית על .1

. ידי פעולה הפוכה ולכ) יש להחזיר מיידית את הרווח שדחינו על, החלק שדחתה .2



'א�מוכרת ל' ב): ב(מצב ��

. 'מוכרת לחברה א' הפע� חברה ב, בנתוני הדוגמא דלעיל: דוגמא��

: ו#פיתר


20,000* 0.75) = 15,000( רווח נטו

120,000 קרקע

15,000* 40%= 6,000 השקעה


: דחייה



. ידי ביצוע של פעולה הפוכה הקרקע עלר את תמכו' נכיר בו כאשר חברה א, את הרווח שדחינו

. ששיעור המס הרלוונטי לדחיית העסקה הפנימית הוא מס רווחי הו), יש לשי� לב

פחת�נכס בר: 3סוג ��

'ב� מוכרת ל' א): א(מצב ��

42,000נכס שעלותו המופחתת ' לחברה א 2008כי לדצמבר , עוד נניח. %40' ב� מחזיקה ב' נניח כי א: דוגמא��

. ח"ש 60,000תמורת ' והיא מכרה אותו לחברה ב, ח"ש

. שני� 3: יתרת חיי הנכס

: פיתרו#

את הטיפול ונית) יהיה לבודד , כדי שביו� הראשו) לא יהיה פחת, בכוונה מדצמברבוצעה יש לשי� לב כי הדוגמא

. יו� הדחייהב


42,000= )18,000( רווח הו# 60,000

18,000* 25%= 4,500 מס' הוצ

60,000 נכס

. מ) הרווח 40%ולכ) יש לדחות , לעצמה 40%מכרה ' חברה א





12.08

דחייה

7,200 רווח הו#' ח

1,800 מס' הוצ' ז


=18,000 *40%

=4,500 *40%

=0.4 *0.75 *18,000


5,400 השקעה 'ז

=40% *0.75 *18,000


ס"ח רוה"דו

2009

(*)מימוש


1,800 אקוויטי. ר 'ז =

� 1,800 השקעה' ח 5,400* %

1,800 אקוויטי. ר 'ז =

�% *5,400

2010

מימוש

ל"כנ ל"כנ

2011

מימוש

ל"כנ ל"כנ

: בשנה זו יש לממש את העסקה הפנימית דר, הפחת מ) הסיבה הבאה: הסבר � 2009שנת (*)

רושמת מדי שנה ' חברה ב. ח"ש 60,000 המגולמי� בתו, ה, ח"ש 18,000יש מכונה מנופחת בגובה ' בחברה ב

הוצאות פחת של ��,��

. ח"ש 15,000= )0.75( ו ממסנט* %

: מושכת את חלקה בהוצאה זו דר, רווחי אקוויטי' חברה א

40%* 15,000= 6,000רווחי אקוויטי ' ח


מ) הסיבה שעלות המכונה , מנופחות' משו� שהומאות הפחת שרשמה חברה ב, זה לא נכו)', מבט א מנקודת

: צריכה הייתה לרשו� ה�' הוצאות הפחת שחברה ב, 'מבחינת א. מנופחת#&,��

מבחינת . ח"ש 10,500= 0.75* %

ולכ) היא , ח"ש 6,000, כאמור, היא משכה, בפועל. ח"ש 4,200: כלומר, מזה 40%היא צריכה הייתה למשו, ', א

: ח"ש 1,800צריכה לתק)



. רווח שדחינו מחולק באור, חיי הנכסשה� למעשה ה

2011 וה) ב 2010 ה) ב: שנבצע מדי שנה ושנה, בשתי הפרשנויותזו תהיה פקודת המימוש .

מדי שנה ושנה , אבל מכא) ואיל,, דוחה רווח הו)' פחת חברה א בעסקה פנימית של נכס בר, למעשה: לסיכו�

תצטר, לתק) את ' כל שנה ושנה חברה א, לכ). תחומנופ' מבחינת חברה א' הוצאות הפחת שרושמת חברה ב

:בפעולה של) להקטי) אות)(הוצאות הפחת

XXהשקעה ' ח




. זה למעשה מהווה את מימוש העסקה הפנימית

.עד לתו� חיי הנכסל תחזורנה על עצמ) "כמוב) שהפעולות הנ

: )להפ"או ' א� מוכרת ל' ב: רלוונטי לשני המצבי�( הערות

הדבר אינו , אול�. ח"ש 1,800: כל שנה ושנה המימוש דר, הפחת היה באותו הסכו�, בדוגמא הספציפית שלנו )1(

כל שנה ושנה סכו� המימוש הוא , בשיטות אחרות. זה קרה מאחר ושיטת ההפחתה היא קו ישר. תמיד כ,

. אחר

שסכו� זה משול� , יש לזכור. #מס על רווח הוהיא משלמת ', מוכרת את הנכס לחברה ב' כאשר חברה א )2(

משו� שמס הכנסה אינו מכיר ב, בפועלIAS28 .(שוב נוצר הפרש עיתוי, אול�. הוא אינו מכיר בדחייה, לכ ,

איזה שיעור מס נדרש לדחות, השאלה היחידה היא. כיוו) שבספרי� נכיר ברווח דר, אור, החיי� של הנכס

משו� ש, מס חברותדוחי� לפי , בדוגמא שלנו. שיעור מס חברותאו , הא� שיעור מס רווח הו)IAS12 , העוסק

אלא תמיד מעניי) אותנו , יי) אותנו שיעור המס בעת הדחייהכי לעול� לא יענ, בנושא של מיסי� נדחי� קובע

. והמס הרלוונטי על פחת הוא מס חברות, נובע מתיקו) פחת ההיפו,. שיעור המס בעת ההיפו,

מכרה אותו , הפחיתה אותו במש" אור" חיי� מסויי�, רכשה נכס מסויי�' אמה קורה במצב שבו חברה )3(

באיזה קצב יש לממש את , השאלה היא? מפחיתה אותו לאור" חיי� אחר' ואילו חברה ב', לחברה ב

: התשובה. 'או לפי אור, החיי� החדש של חברה ב', הא� לפי אור, החיי� המקורי של חברה א? העסקה

מפחיתה ' מכיוו) שא� חברה ב, זאת. 'מדובר בחברה ב, בענייננו. שנקבע אצל הקונה תמיד לפי אור" החיי�

כל הרעיו) בעסקה פנימית . משמעות הדבר היא שזהו אומד) אור, החיי� השימושי שלה, לאור, חיי� מסויי�

ברור שנממש את העסקה לפי אור, החיי� של , לכ). הוא לבטל את הפחת שרשמה הקונה, פחת של נכס בר

. הקונה

במקרה . לחיצוניי�מרה את הנכס ' עשוי להיות ג� כתוצאה מ) העובדה שחברה במימוש העסקה הפנימית )4(

. ידי ביצוע פעולה הפוכה ליו� הדחייה על, זאת. נצטר, להכיר בכל יתרת הרווח שטר� מומש, כזה

עצרנו בטבלה (יצוניי� מכרה את הנכס לח' חברה ב 2010כי בינואר , בנתוני הדוגמא שלנו, נניח: דוגמא��

). ומש� ממשיכי�, 2009אחרי מימוש

: פיתרו#



מימוש לחיצוניי�

1.1.10


4,800רווח הו# ' ז

1,200מס ' הוצ' ח

=&% *5,400

=&% *7,200

=&% *1,800


3,600 אקוויטי .ר 'ז =

&% *5,400



. 'מכרה לחברה א' כי ב, בנתוני הדוגמא שלנו, נניח: דוגמא��

: פיתרו#


42,000* ( 0.75) = 13,500( נטו רווח הו# 60,000(

60,000 נכס

13,500* 40%= 5,400 השקעה


:דחייה דחייה



1,800השקעה ' ח מימוש

1,800אקוויטי . ר' ז =5,400 *

�%

אי) בכלל מכירה אלא רכישה של 'משו� שמבחינת חברה א, מ) הרווח הזה 40% אי) הצדקה להכיר ב, שוב

. דוחה באות� סעיפי� בה� היא משכה' חברה א, לפיכ,. להיווצר רווח לא יכולוברכישה , נכס

מכירה בפחת של ' מדי שנה ושנה חברה א ?נשאלת השאלה מה קורה בשני� הבאות, כעת��,��

= נטו ממס * %

: אלא, ח"ש 60,000משו� שלמעשה הנכס לא עלה , מבחינתה זה אינו מדוייק, אול�. ח"ש 15,000

'ה אמבחינת חבר

60%* 60,000 החלק שנרכש מחיצוניי�

%40* 42,000 החלק שנרכש מעצמה

52,800

* 0.75= 13,200 : 'מבט א 'ל מנק"הפחת שצ�&,'��

%

שזה בדיוק הסכו� שדחינו , )15,000 – 13,200(= ח "ש 1,800 יש לתק) את הפחת ב' מבט א' מנק, כלומר

. לחלק באור, חיי הנכס

:מדי שנה המימוש יהיה ולכ)





שילובי� של עסקאות פנימיות) 3(24.ב.2 ��

עסקה פנימית של מבנה: 1שילוב �

הוא לפצל לשתי , הנוח ביותר. פחת� נכס ברועסקה פנימית של קרקעמשלבת עסקה פנימית של , עסקה כזו

:עסקאות

. ונממש רק בעת המכירה לחיצוניי�, ההו) ואת מס רווח ההו) נדחה את רווח בגי) הקרקע .1

. נדחה מס חברות ונממש בקצב הפחת, נדחה את רווח ההו) הפחת בגי) החלק של הנכס בר .2

פחת� אצל הרוכש נכס בר, אצל המוכר מלאי: 2שילוב �

ביו� הראשו) , כל מקרהב). מוב) כי אצל החברה אי) מלאי(חברת בנייה מוכרת משרד לחברה אחרת , לדוגמא

ומממשי� בקצב ,)'ב ל' א א� זה מ( דוחי� את המכירות ואת עלות המכר: כלומר, דוחי� את הרווח בגי) המלאי

. ולאחר מכ) מטפלי� לפי הקונה, ביו� הראשו) דוחי� תמיד לפי המוכרת, במילי� אחרות. הפחת

אצל הרוכש מלאי, פחת� אצל המוכר נכס בר: 2שילוב �

, דוחי� מס חברות, דוחי� את רווח ההו), במקרה כזה. חברה רגילה מוכרת קרקע לחברה קבלנית, אלדוגמ

. ומממשי� רק בעת המכירה

סוגיות בעסקאות פנימית) 4(24.ב.2 ��

יתרות הדדיות: 1סוגיה �

ו לחלופי)א, בסכו� זהה ואילו השנייה רשמה הוצאה, יתרה הדדית זהו מצב שבו אחת מ) החברות רשמה הכנסה

הכנסות והוצאות , דמי ניהול, דמי שכירות: כגו). אחת מ) החברות רשמה נכס והשנייה התחייבות בסכו� זהה

. 'הלוואה לקבל והלוואה לשל� וכו, ספקי� ולקוחות, מימו)

אי) כא) רווח שיש לדחות אותו עד למכירה , כלומר. לא מהווה עסקה פנימיתכי יתרה הדדית , יש לשי� לב

. התוצאה הרצויה מתקבלת באופ) אוטומאטי, לכ). כי כלל לא הייתה מכירה, "מנופח"ואי) ג� נכס , יצוניי�לח

. ח"ש 10,000תמורת ' והיא השכירה נכס לחברה ב', מחברה ב %40מחזיקה ' נניח שחברה א: דוגמא��

התוצאה הסופית , כ)ל. היא השכירה לחיצוניי� 60% בעוד ש, השכירה החברה לעצמה 40%, למעשה: פיתרו#

וזה מתקבל אוטומאטית כתוצאה מ) , שזה החלק של החיצוניי� ח"ש 6,000היא ' שנדרשת להיות אצל חברה א

היא רושמת הפסדי אקוויטי בגובה , מאיד". ח"ש 10,000ש בס, "יש הכנסות מדמ' לחברה א, מחד: ההסבר הבא

. בדיוק מה שצרי, להיות, ח"ש 6,000: נשאר לה, בנטו. ח"ש 4,000= 40%* ח "ש 10,000



שינויי� בשיעור ההחזקה: 2סוגיה �

, השאלה הנשאלת היא. יש עלייה או ירידה בשיעור ההחזקה, לאחר מכ). ודחינו רווח, שהייתה עסקה פנימת, נניח

:יש לחלק לשלושה חלקי�, את הנושא הזה. מה קורה לאחוז הדחייה

� עלייה בשיעור ההחזקה): א(2סוגיה �תת

, זוהי יחידה אחת' מחברה ב %30בתוספת ' חברה א, כלומר', מחברה ב %30מחזיקה ' נניח כי חברה א: דוגמא��

. 30%דחינו , כלומר. נכס בעסקה פנימית' מכרה לחברה ב' כי חברה א, נניח כעת. ה� חיצוניי�' מחברה ב 70%� ו

. נוספי� 10%רוכשת ' כי חברה א, נניח כעת

: פיתרו#

מכיוו) שבעת המכירה כבר הכרנו ברווח כתוצאה . כלו�: התשובה היא. מה קורה לעסקה הפנימית, השאלה היא

וברכישת נכס ידוע כי , מחיצוניי� מהווי� רכישת נכס מחיצוניי� 10% רכישת ה, למעשה, מ) המכירה לחיצוניי�

. ס"אי) השפעה על רוה

כאשר . 30%דחינו , ג� במקרה זה. 'וכרת לחברה אמ' במידה והעסקה הפנימית היא שחברה ב, אותו ההסבר יינת)

משו� שהנכס מצוי , זאת. היא כלל אינה רוכשת מ) הנכס של העסקה הפנימית', מחברה ב 10%רוכשת ' חברה א

לעול� שיעור הדחייה של , IAS28בתו" שבעלייה בשיעור ההחזקה , מכא) עולה המסקנה. 'בכלל בחברה א

. העסקה הפנימית אינו משתנה

� שיעור ההחזקהירידה ב): ב(2סוגיה �תת

, כתוצאה. בעסקה פנימית' מכרה נכס לחברה א' וחברה ב', מחברה ב %30מחזיקה ' נניח כי חברה א: דוגמא��

. 25%� כ" שלמעשה היא ירדה ל', מהו# המניות של חברה ב 5%מכרה ' כי חברה א, נניח כעת. 30%דחינו

: פיתרו#

של העסקהמכיוו) שהנכס , אחוז הדחייה אינו משתנה: התשובה היא. קה הפנימיתמה קורה לעס, השאלה היא

אנו מוכרי� נכסי� שכלל אינ� קשורי� , כלומר. 'ואילו אנו מוכרי� את חברה ב', הפנימית מצוי בכלל אצל חברה א

. כ) העסקה הפנימית נותרת ללא שינוי ועל, לעסקה הפנימית

. 'מניות חברה במ %5מוכרת ' חברה ב, כעת. %30דחינו . 'ב�היא שמכרה ל' כי א, נניח כעת: המש" דוגמא��

: פיתרו#

חלק נוס1 מ) הנכס של העסקה , כלומר. 75% ל 70% עלו מ' מבט א 'מנק' ברגע זה החיצוניי� של ב, כלומר

ד את ולהעמי, 30%מתו, 5%, כלומר, ממה שנדחה 5%נצטר, לממש , לכ). ידי חיצוניי� הפנימית מוחזק על

. 25%הדחייה על



�מעברי� בי# התקינות): ג(2סוגיה �תת

:מדובר בשני סוגי מעברי�, למעשה

מעבר מ .1IAS28 ל IAS27 :%60וכעת אני מחזיק %30החזקתי , כלומר .

מעבר מ .2IAS28 ל IAS39 :%10וכעת אני מחזיק %30החזקתי , כלומר .

וביצענו רכישה מחדש לפי , לפי התק) היש), ההשקעה מלואו את כי במקרי� אלו התפיסה היא כי מכרנ, יש לזכור

לא מממשי� 'א מוכרת ל' כאשר א� ביו� המעברי� יש עסקה פנימית שבה ב, זאת. השווי ההוג) של התק) החדש

ואילו אנו בכלל מוכרי� את חברה ', משו� שהנכס של העסקה הפנימית מצוי אצל חברה א, את העסקה הפנימית

. נדרש היה למממש את כולה 'ב מכרה ל' אילו הייתה עסקה פנימית שבה א, זאתלעומת . 'ב

:סיכו� המצבי�

לעול� לא משני� את אחוז הדחייה של , )IAS28בתו, (בעלייה בשיעור ההחזקה בהשפעה מהותית .1

. 'א מכרה ל' ב ובי) ש' ב מכרה ל' א בי) ש, העסקה הפנימית

ה) בירידה בשיעור ההחזקה וה) , � לא נממש את העסקה הפנימיתלעול', מכרה לחברה א' א� חברה ב .2

. במעברי�

בירידה בשיעור ההחזקה בתו, השפעה מהותית נממש חלק יחסי של ' מכרה לחברה ב' א� חברה א .3

. ובמעברי� נממש את כולה, העסקה

ההו# . ח"ש 60,000תמורת ' מהו# המניות של חברה ב %30' רכשה חברה א 01.01.2008ביו� : דוגמא כוללת��

' מהו# המניות של חברה ב 5%' מכרה חברה א 01.01.2009ביו� . ח"ש 120,000לאותו היו� ' העצמי של חברה ב

כתוצאה מכ" שיעור , ח"ש 300,000מניות תמורת ' הנפיקה חברה ב 01.01.2010ביו� . ח"ש 70,000תמורת

השווי . ח"ש 200,000מ# ההשקעה תמורת 40%' מכרה חברה א 2010בדצמבר . 21%� ירד ל' ההחזקה של חברה א

. ח"ש 300,000של ההשקעה שנותרה הינו 60%ההוג# של

. ח"ש 80,000בכל שנה הינ� ' רווחי חברה ב

: להל# העסקאות הפנימיות שבוצעו

מ# המלאי 75%. 30%: רווח גולמי. ח"ש 40,000מלאי תמורת ' לחברה א' מכרה חברה ב 01.10.2008ביו� .1

. 2010נמכר בשנת 25%�ו, 2009ר מחיצוניי� בשנת נמכ

100,000תמורת , ח"ש 40,000שעלותה המופחתת , מכונה' לחברה ב' מכרה חברה א 01.07.2008ביו� .2

. שני� 4אור" חיי המכונה . ח"ש

. 25%: שיעור המס

. כולל ניתוח ההרכב בסו/ כל שנה, 2010�2008תנועה בחשבו# ההשקעה לשני� : נדרש



: פיתרו#


60,000 תמורה

%30* 120,000= )36,000( שווי נרכש

)מיוחס למוניטי)( 24,000


60,000 עלות 01.08

%30* 80,000= 24,000 רווחי אקוויטי

)1ר הסב( 40,000* 30%* 0.75* 30%= )2,700( )1( א ←עסקה פנימית מלאי ב

)2הסבר ( )2( ב ←מכונה אעסקה פנימית

40,000* ( 0.75* 30%= )13,500( דחייה 1.7 100,000(

* 13,500= 1,688 מימוש דר, פחת �# *

�&

69,488 לפני גריעה 31.12.08

) * 69,488+ 2,700= ( )12,031( גריעה�.��.%

57,457 אחרי גריעה 31.12.08

%25* 080,00= 20,000 רווחי אקוויטי

)3הסבר ( 2,700* 75%= 2,025 )1(מימוש עסקה פנימית

= 2,812 "פחת) "2(מימוש עסקה פנימית �%.� )4הסבר ( 9,843*

82,294 לפני הנפקה 31.12.09

49,725 PN

132,019 אחרי הנפקה 01.10

%21* 80,000= 008,16 רווחי אקוויטי

)5הסבר ( 675 כולה) 1(ימית מימוש עסקה פנ

= 2,362 "פחת) "2(מימוש עסקה פנימית �&.� )6הסבר ( 5,906*

151,856 לפני מכירה 31.12.10

)151,856( גריעה

)7הסבר ( IAS39 300,000רכישה לפי

300,000 אחרי מכירה 31.12.10

2,700אקוויטי .ר 'ח 2,700השקעה 'ז

2,025 השקעה 'ח 2,025 אקוויטי.ר 'ז


675 השקעה 'ח 675 אקוויטי.ר 'ז




:פירוט

2008שנת


60,000 עלות 01.08

%30* 80,000= 24,000 רווחי אקוויטי

)1ר הסב( 40,000* 30%* 0.75* 30%= )2,700( )1( א ← עסקה פנימית מלאי ב

)2הסבר ( )2( ב ← מכונה אעסקה פנימית

40,000* ( 0.75* 30%= )13,500( דחייה 1.7 100,000(

* 13,500= 1,688 מימוש דר, פחת �# *

�&

69,488 לפני גריעה 31.12.08

) * 69,488+ 2,700= ( )12,031( גריעה�.��.%

57,457 אחרי גריעה 31.12.08

:)2008שנת ( הסברי� ��

2,700רווחי אקוויטי ' ח )1(


לפרשנויותבהתא� )2(

'רשנות בפ 'פרשנות א


18,000רווח הו# ' ח

4,500מס ' הוצ' ז


=60,000 *30%

=18,000 *25%



היומ)פקודת

1,688השקעה 'ח

1,688רווחי אקוויטי 'ז




%30) * 120,000+ 80,000= ( 60,000 חלקי בשווי .1



)2,700( )1(פ "בניכוי ע

= )11,812( )2(פ "בניכוי ע %.�# *13,500

69,488

2009שנת

)2009שנת (תנועה בחשבו# ההשקעה המש"

57,457 אחרי גריעה 31.12.08

%25* 080,00= 20,000 רווחי אקוויטי

)3הסבר ( 2,700* 75%= 2,025 )1(מימוש עסקה פנימית

= 2,812 "פחת) "2(מימוש עסקה פנימית �%.� )4הסבר ( 9,843*

82,294 לפני הנפקה 31.12.09

:כאשר, 25% ל 305 וכתוצאה ירדה מ', ממניות חברה ב' מכרה חברה א 01.01.2009ביו�

.'משו� שהנכס מצוי אצל א, אסור לממש: 'א ל' ב מ) 1(לגבי עסקה פנימית .1

. 'ב ל' א מ) 2(העסקה הפנימית יש לממש חלק מ) , לעומת זאת .2


%25* )200,000= ( 50,000 חלקי בשווי .1


= 20,000 מוניטי)�.&��.% *24,000

)2,700( )1(פ "בניכוי ע

= )9,843( )2(פ "כוי עבני �.&��.% *11,812

57,457



פקודת יומ)

70,000מזומ) ' ח


57,969רווח הו) ' ז


יומ)פקודת )3(



יומ)פקודת )4(




%25* ) 200,000+ 80,000= ( 70,000 חלקי בשווי .1



2,025= )675( )1(פ "בניכוי ע 2,700

9,843 – 2,812= )7,031( )2(פ "בניכוי ע

82,294



2010שנת

)2010שנת (תנועה בחשבו# ההשקעה המש"

82,294 לפני הנפקה 31.12.09

49,725 PN

132,019 אחרי הנפקה 01.10

%21* 80,000= 008,16 רווחי אקוויטי

)5הסבר ( 675 כולה) 1(ימית מימוש עסקה פנ

= 2,362 "פחת) "2(מימוש עסקה פנימית �&.� )6הסבר ( 5,906*

151,856 לפני מכירה 31.12.10

)151,856( גריעה

)7הסבר ( IAS39 300,000רכישה לפי

300,000 אחרי מכירה 31.12.10

. חר ההנפקהחשבו) ההשקעה מיד לאנדרש לחשב את . 21% וכתוצאה מכ, ירדנו ל, הייתה הנפקה 01.01.10ביו�


%21* ) 280,000+ 300,000= ( 121,800 חלקי בשווי .1


= 16,800 מוניטי)�.&��.&� *20,000

)675( )1(פ "בניכוי ע

= )5,906( )2(פ "בניכוי ע �.&��.&� *7,031

132,019


היומ)פקודת )5(

675השקעה ' ח

675י אקוויטי רווח' ז






ועוברי� ל, ולכ) יצאנו מהשפעה מהותית, מ) ההשקעה 40%ישנה מכירה של 2010בדצמבר IAS39 .צרי, , כלומר

' לגבי העסקה מחברה ב. 'לחברה ב' כולל מימוש מלא של כל העסקה הפנימית מחברה א, לגרוע את מלוא ההשקעה

. היא איננה רלוונטית משו� שכבר אינה קיימת 'ברה אלח


200,000מזומ) ' ח

IAS39 (300,000(השקעה ' ח

IAS28 (151,856(השקעה ' ז

348,144רווח הו) ' ז

כ היא "ואח) כי מכונה זה תמיד רווח הו), לא מכונה(ב מלאי נניח שחברה א מכרה בעסקה פנימית ל: הערה

שתי נ)אבל יש, יש לממש חלק מהעסקה הפנימית, בכזה מקרה. ב או חלק ממנה מכרה את ההשקעה ב

:פרשנויות לגבי פקודת מימוש

ולכ# המלאי הוא חלק בלתי נפרד מרווח או , המימוש נובע ממכירת ההשקעה � )כ" נפתור( פרשנות א )א(

. הפסד ההו# ממכירת ההשקעה

ולכ# פקודת המימוש , י חיצוניי�"המימוש נובע מעצ� העובדה שעוד חלק מהנכס מוחזק ע � פרשנות ב )ב(

אז יש לממש במכירות ועלות , א� דחינו מכירות ועלות מכר, כלומר. היצירה שלהצריכה להיות הפוכה מ

. מכר

ית בהפסדעסקה פנימ: 3סוגיה �

א� מדובר התשובה היא שתלוי? השאלה היא הא� יש לדחות את ההכרה בהפסד כפי שדחינו את ההכרה ברווח

סביר להניח , יתה מתבצעתאז ג� א� העסקה הפנימית לא הי, בשווי הוג)כלומר עסקה , על עסקה כלכלית

, זה וודאי כי מציגי� אותו לפי עלות או שווי מימוש, במלאיא� מדובר . שהחברה המחזיקה הייתה מכירה בהפסד

העיקרו) המנחה הוא כדלקמ). השאלה היא מהו הער, בר ההשבה, בעסקת רכוש קבוע, לעומת זאת. לפי הנמו,

א� החברה . אז לא דוחי� אותו, תה צריכה להכיר בהפסדא� ללא קשר לעסקה הפנימית החברה המוכרת היי

. די) רווח כדי) הפסד כלומר, אז במקרה כזה יש לדחות את ההפסד, המוכרת לא הייתה אמורה להכיר בהפסד

. אבל בכיוו) ההפו,, מחילי� את כל הכללי� שנלמדו



מכירת מלוא ההשקעה ועסקה פנימית שמוחזקת מוכרת למחזיקה: 4סוגיה �

הבאה הדוגמאהסוגיה הזו נחשוב על כדי להבי) את

. מחברה ב %40נניח שחברה א מחזיקה :דוגמא��

:הרכב חשבו# השקעה

40,000 חלקי בשווי .1

%40* 10,000 * 0.75= )3,000( א ←←←←פנימית ב עסקה .2

37,000

: נדרש. 50,000ונניח שחברה א מוכרת את מלוא ההשקעה תמורת , נניח שהעסקה הפנימית היא עסקת מלאי

. כירהפקודת יומ# למ

: תרו#יפ

:1הצעה

50,000מזומ) 'ח

37,000השקעה 'ז

13,000רווח הו) 'ז

. כי הנכס נמצא אצל א, זה לא נכו). א זו נפסלת כי מימשנו את העסקה הפנימית שבה ב מוכרת להצעה :מסקנה

.2לכ) עוברי� להצעה

:2הצעה

50,000מזומ) 'ח

37,000 + 3,000= 40,000 השקעה 'ז


ההצעה היא , למרות זאת. כי באמת היא לא מימשה את העסקה הפנימית, היא לא רעה 2הצעה מספר :מסקנה

לכ) עוברי� . וזה לא יכול להיות 3,000משו� שמייד לאחר הפקודה הזו נשארנו א� השקעה שלילית של , מוזרה

.לקזז את העסקה הפנימית מהנכס שנמצא בחברה א, תרו) שהוא למעשהישהיא הפ, 3להצעה

:3הצעה

50,000מזומ) 'ח

37,000השקעה 'ז

= 4,000 מלאי 'ז %,��.)�

4,000 * 25%= 1,000מס נדחה 'ח




עסקאות פנימיות ושינוי בשיעור המס: 5סוגיה ��

לפי, לעומת זאת. כי מבחינתו מדובר בעסקה אמיתית, ידוע שמס הכנסה ממסה בפועל את העסקה הפנימית

IAS28 ,העסקה הפנימית ויוצרי� מיסי� לפי הוראות אנחנו דוחי� אתIAS12 ,י� הנדחי� יצירת המיס ,כלומר

בעסקאות פנימיות כפופהIAS12. (שא� כבר בעת יצירת המיסי� הנדחי� קיי� חוק שעל, מכא שיעורי המס פיו

א� החוק התקבל והושל� . לפי שיעורי המס בעת ההיפו,י� הנדחי� אזי יש ליצור את המיס, העתידיי� שוני�

את , החדשי�אזי באותה שנה נדרש להעמיד את המיסי� הנדחי� על שיעורי המס , למעשה בתקופה מאוחרת יותר

. אות� הכללי� בדיוק יש לייש� בעסקאות פנימיות

' לחברה ב' מכרה חברה א 01.01.2009 ביו�. %40' מחזיקה בחברה ב' חברה : )המס ידוע מראש( 1דוגמא ��

. שני� 5יתרת החיי� של המכונה הינה . ח"ש 15,000העלות המופחתת . ח"ש 40,000מכונה תמורת

:שיעורי המס ה� כדלקמ#, בהתא� לחוק הקיי� באותו תארי"

2009 30%

2010 25%

2011 20%

10% ואיל" 2012

. תנועה בעסקה הפנימית: נדרש

: רו#פית

תנועה בעסקה פנימית ��

) * 0.7+ 0.75+ 0.8+ 2* 0.9= ( )8,100( דחייה 01.09��,��

�

:מימוש דר, פחת

2009 1,400 =0.7 *2,000

2010 1,500 =0.75 *2,000

2011 1,600 =0.8 *2,000

2012 1,800 =0.9 *2,000

2013 1,800 =0.9 *2,000

�

– N40,000= 10,000 :ברוטודחייה 15,000O � 40%�� דחייה ברוטו��,��



� ואילו ב, %40הינו 2009� בנתוני הדוגמא הקודמת הנח כי שיעור המס ב: )המס אינו ידוע מראש( 2דוגמא ��

. 20%ואיל" 2012בשנת , 30% 2011� ב: פיו שיעורי המס� התקבל חוק על 12.2010

. תנועה בעסקה הפנימית: נדרש

:תרו#פי

40%) * 40,000 – 15,000* ( 0.6= )6,000( דחייה 01.09

:מימוש דר, פחת

2009 1,200 =�� *6,000

12.09 )4,800(

PN 200 מימוש דר, פחת

12.10 )4,600( ) =0.8 *2 +0.7 * ( ��,�� AG�

B,CCC דחייה ברוטו

%

2,000* 0.7= 1,400 11מימוש

2,000* 0.8= 1,600 12מימוש

2,000* 0.8= 1,600 13מימוש

�

Documents

2008 רבמבונ ,רועיש ילילמת זוכיר ' א ידחואמ ינזאמ רבואד ...homedir.jct.ac.il/~elyashib/3rd-Year-Semester-A/Shovi/Sum/External/... · ias28 )