ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL

EFECTIVO

Administración Financiera II

Administración del Efectivo.

Administración Financiera del Efectivo

Determinación del saldo óptimo efectivo.Estrategias para administrar conversión de efectivo .Administración de ingresos y egresos

Bibliografía.

Administración del flujo de efectivo

Integrantes

Administración del Efectivo

El dinero a menudo se lo define como “activo que no genera utilidades”, pero es de principal importancia en todo negocio, ya que sirve para pagar mano de obra, materia prima, compra de activos, pago de impuestos, etc.

Razones que fundamentan el mantenimiento de efectivo

Transacciones Compensación a los bancos por el

suministro de préstamos y servicios Precaución Especulación

Razones que fundamentan el mantenimiento de efectivo

Transacciones: Necesarias en las operaciones del negocio.

Saldos de efectivo que se asocian con los pagos, y cobranzas rutinarias se conocen como saldos para transacciones.

Razones que fundamentan el mantenimiento de efectivo

Compensación a los bancos por el suministro de préstamos y servicios:

Los bancos obtienen la mayor parte de sus ingresos prestando dinero a cierta tasa de interés, y la mayoría de estos fondos son conseguidos a través de los depósitos de sus clientes

Razones que fundamentan el mantenimiento de efectivo

Precaución:

Los flujos de entradas y salidas de efectivo son un tanto impredecibles, por que las empresas necesitan mantener un saldo de efectivo como reserva para cubrir imprevistos.

Especulación:Saldos de efectivo para capacitar a la empresa para el aprovechamiento de cualquier compra de oportunidad que pueda surgir.

Razones que fundamentan el mantenimiento de efectivo

DETERMINACIÓN DEL SALDO ÓPTIMO DE EFECTIVO

Significa el monto ideal de efectivo que la empresa debe mantener para garantizar la continuidad de las operaciones corrientes.

MÉTODOS DE CÁLCULO DEL SALDO ÓPTIMO DE EFECTIVO.

Método Directo

Método porcentual de ventas

MÉTODO DIRECTO

Parte de que el saldo de efectivo que se va a mantener es el promedio que se necesita para hacer frente a las operaciones.

Se determina: Saldo promedio de efectivo = salidas anuales totales / rotación de caja.Donde: Rotación de caja = 360 / ciclo promedio de caja.De acuerdo a este modelo la magnitud de efectivo depende en última instancia del ciclo de caja.

Método porcentual de ventas

Es un método empírico, lo determina la dirección del negocio y consiste en mantener un porciento determinado de las ventas anuales en la caja o banco de la empresa a criterio de los directivos del negocio.

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

Es el plazo de tiempo que transcurre desde el pago por la compra de la materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final.

FORMULA

Este ratio de medición es también conocido como Ciclo de Caja y se calcula empleando la siguiente fórmula:

CCE= PCI + PCC – PCP En donde: PCI = periodo de conversión de inventario.

PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.PCP = periodo en que se difieren las cuentas por pagar.

PERIODO DE CONVERSIÓN DE INVENTARIO PERIODO DE CONVERSIÓN DE INVENTARIO

Representa el tiempo promedio que se requiere para convertir la materia prima en producto terminado listo para su distribución y posterior venta.

Se calcula en base a la siguiente fórmula:PCI = Inventario / Costo de ventas

diario.

PERIODO DE COBRANZA

Equivale al tiempo promedio que se requiere para convertir las cuentas por cobrar producto de las actividades normales de operación y que se relacionan directamente con el giro del negocio en dinero efectivo. Este indicador es también conocido como “días de venta pendientes de cobro”.

Se calcula en base a la siguiente fórmula: PCC = Cuentas por cobrar / Venta diaria a crédito.

PERIODO EN QUE SE DIFIEREN LAS CUENTAS POR PAGAR

Es el tiempo promedio que transcurre entre la compra de la materia prima, contratación de mano de obra o adquisición de bienes para la venta, y momento en que se ejecuta el pago correspondiente.

PCP = Cuentas por Pagar / Compras diarias a crédito.

Conversión de Efectivo

Indicador convertir las aportaciones de recursos en

los flujos de efectivo Importante para la administración

financiera a corto plazo. Promedio de rotación de los fondos líquidos

Estrategias para administrar el ciclo de conversión de efectivo

Existen algunas estrategias que pueden ser: 1. Cubrir las cuentas por pagar lo más tarde posible, pero

aprovechando descuentos en efectivo que resulten favorables.2.- Utilizar el inventario lo más rápido posible, a fin de evitar existencias que podrían resultar en el cierre de la línea de producción.

3.- Cobrar las cuentas pendientes lo más rápido posible sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranza.

4. Solicite anticipos a clientes 5. Acorte plazos de crédito proporcionar descuentos por pronto pago 6. Ofrezca ventaja a clientes habituales.

Técnicas de Administración de la Flotación

¿Qué es el flotante? Es la diferencia entre el saldo disponible en el banco y

el saldo en libros de la compañía.

Una forma de manejar la flotación consiste en depositar cierta proporción de una nómina, o pago, en la cuenta de cheques de la empresa durante varios días sucesivos después de la emisión real de un conjunto de cheques.

Manejo de Flotación Es un método que consiste en pronosticar en forma consciente, la flotación resultante(o demora), relacionada con el proceso de pago, y usarla para mantener sus fondos en una forma que gane interés

tanto tiempo como sea posible. Con frecuencia las empresas manejan la flotación al extender cheques con fondos que aún no se encuentran en sus cuentas de cheques

Técnicas

Transferencias electrónicas

Procesamiento centralizado de cuentas por pagar.

Cajas de seguridad

Desembolso controlado.

PRESUPUESTO DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA PROYECTADO

ES UN ESTADO DE LAS ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO PLANEADAS DE LA EMPRESA QUE SE USA PARA CALCULAR SUS NECESIDADES DE EFECTIVO A CORTO PLAZO.

ENTRADAS DE EFECTIVO: Los componentes mas comunes de las entradas de efectivo son las ventas de efectivo, los cobros de cuentas por cobrar y otras entradas de efectivo.

DESEMBOLSOS DE EFECTIVO: Los desembolsos mas comunes son: compras en efectivo, pagos a proveedores, pago de salarios, pago de impuestos, pago por compra de activos fijos, pago de prestamos e intereses o pago de dividendos.

DESARROLLO DE PRESUPUESTO DE EFECTIVO

PARA LA ELABORACION DE PRESUPUESTO DE EFECTIVO NECESITAMOS LA SIGUIENTE INFORMACION:

PRESUPUESTO DE VENTAS PRESUPUESTO DE COBROS PRESUPUESTO DE COMPRAS PRESUPUESTO DE PAGOS PRESUPUESTO OPERATIVO

Presupuesto de efectivo

COMPAÑÍA XX

PRESUPUESTO DE EFECTIVO

ENERO A DICIEMBRE DEL 2012 EN US DÓLAR

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

ENTRADAS DE EFECTIVO SALDO ANTERIOR 500,00 519,40 538,40 757,40 976,40 1.595,40 1.814,40 1.433,40 1.152,40 1.871,40 2.590,40 2.309,40

(+) VENTAS AL CONTADO 800,40 800,00 1.000,00 1.000,00 1.400,00 1.000,00 400,00 500,00 1.500,00 1.500,00 500,00 500,00

OTRAS ENTRADAS DE EFECTIVO - - - - - - - - - - - - (=) TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 1.300,40 1.319,40 1.538,40 1.757,40 2.376,40 2.595,40 2.214,40 1.933,40 2.652,40 3.371,40 3.090,40 2.809,40

DESEMBOLSOS DE EFECTIVO CUENTAS POR PAGAR 580,00 580,00 580,00 580,00 580,00 580,00 580,00 580,00 580,00 580,00 580,00 580,00

(+) GASTOS ADMINIST Y VTAS 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00

(=) TOTAL DESEMBOLSOS DE EFECTIVO 780,00 780,00 780,00 780,00 780,00 780,00 780,00 780,00 780,00 780,00 780,00 780,00

(=) FLUJO DE EFECTIVO NETO 520,40 539,40 758,40 977,40 1.596,40 1.815,40 1.434,40 1.153,40 1.872,40 2.591,40 2.310,40 2.029,40

SALDO EFECTIVO MINIMO 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00 500,00

SOBRANTE / FALTANTE 20,40 39,40 258,40 477,40 1.096,40 1.315,40 934,40 653,40 1.372,40 2.091,40 1.810,40 1.529,40

PRESTAMO-FINANCIAMIENTO REQUERIDO - - - - - - - - - - - 100,00

(+) INTERES 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00

(=) ENTRADAS/SALIDAS F 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 101,00

(=) SALDO DE EFECTIVO EXCEDENTE 519,40 538,40 757,40 976,40 1.595,40 1.814,40 1.433,40 1.152,40 1.871,40 2.590,40 2.309,40 1.928,40

EVALUACION DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Estado de flujo de efectivo debe de ayudar a los inversionistas, acreedores y otros usuarios en la evolución de aspectos tales como:

• La capacidad de la empresa para generar flujo de efectivo positivo en periodos futuros.

• La capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.• Razones para explicar diferencias entre el valor de la utilidad neta

y el flujo de efectivo neto relacionado con la operación.

Administración del flujo de efectivo

Una eficaz administración del efectivo incluye una adecuada administración tanto de los flujos de entrada como los flujos de salida del efectivo.

La administración del flujo de efectivo es de vital importancia en cualquier negocio, ya que es una herramienta de gran poder que permite prever la escasez o aprovechamiento del excedente de dinero.

Principios del Flujo de EfectivoHay 4 principios que actúan a la hora de tomar decisiones sobre el efectivo y están relacionados con la cantidad y velocidad de los flujos de efectivo.

Se deben Incrementar las

entradas de efectivo.

Se deben disminuir las salidas de dinero.

Se deben acelerar las entradas de efectivo.

Se deben demorar las salidas de dinero.

Principio de cantidad (entrada-salida)

Se deben Incrementar las

entradas de efectivo.

Se deben disminuir las salidas de dinero.

Acciones que se pueden tomar:- Incrementar el volumen de ventas.

- Incrementar el precio de ventas.

- Eliminar descuentos que podrían no contribuir a la rentabilidad.

- Mejorar la mezcla de ventas.

Acciones que se pueden tomar:- Pagar comisiones sobre cobros y no sobre ventas.

- Negociar mejores condiciones con los proveedores (reducción de precios).

- Reducir desperdicios en producción.

- Rentar en lugar de comprar.

Principio de velocidad (entrada-salida)

Acciones que se pueden tomar:

- Solicitar anticipos a clientes.

- Acotar los plazos de créditos.

- Dar mayor seguimiento a cobros retrasados.

- Vender de contado.

Se deben acelerar las entradas de efectivo.

Se deben demorar las salidas de dinero.

Acciones que se pueden tomar:- Evitar entregar anticipos a proveedores.

- Negociar mayores plazos posibles con los proveedores.

-Adquirir los inventarios en momentos más próximos a su necesidad.

- Realice canje con sus productos.

Integrantes Grupo No. 11 C.P.A.

Almeida Miguel

Avilés Caamaño Sara

Merchán Pincay Guicelly

Molina Stefania

Serrano Cercado Giovanna

Vásquez Díaz Tamara

Bibliografía

Fundamentos de Administración Financiera 10 edición J. Fred Weston Eugene F. Brigham

Fundamentos de Administración Financiera 12 edición Scott Besley Eugene F. Brigham

http://www.zonaeconomica.com/empresas/flujo-efectivo

http://www.monografias.com