ANÁLISIS ECONÓMICO – FINANCIERO -

7/26/2019 ANLISIS ECONMICO FINANCIERO -

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- ANLISIS ECONMICO FINANCIERO -

Para que un proyecto emprendedor sea sustentable, es decir, que con el

tiempo crezca y se consolide, tiene que ser econmicamente viable.

El estudio econmico-financiero analiza si el proyecto emprendedor puede

generar ganancias o no y si ingresar dinero suficiente para funcionar

normalmente o habr perodos en los que necesitar algn pr!stamo. Esteestudio, entonces, es fundamental para cuantificar y describir la inversin total

en dinero y equipos que el proyecto demanda, previo a la puesta en marcha

"inversin inicial# y durante su funcionamiento. $iempre necesitars de recursos

materiales, financieros y humanos que contribuyan a que el negocio funcione%

sin embargo, las cantidades o caractersticas de cada uno de estos recursos es

distinta segn la etapa de vida del negocio.


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Por lo tanto, para saber si tu proyecto es rentable, necesitas planear

las unidades que debes vender, calcular los costos, determinar el

precio de venta y construir el flu&o de ca&a.

El anlisis econmico se realiza a partir de los datos econmicos

disponibles "costos, ingresos por ventas, impuestos, etc.#, mientras

que el anlisis financiero slo se construye con la informacin de los

movimientos del dinero% por eso decimos que el anlisis econmicoincluye al anlisis financiero.


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El estudio econmico consta de al menos tres aspectos'

1. Determinar y cuantificar las inversiones que son necesarias para

poner en marcha el negocio. Estas inversiones no son costos en s

mismos, es el capital de arranque, pero ponerlos a producir genera

costos.

2. Calcular los costos y gastos de funcionamiento, as como los

ingresos anuales del proyecto durante los a(os que est considerado

como vida til del negocio, sin analizar si se dispone o no del dinero.

3. Proyectar las ganancias o prdidas en el tiempo, calcular de

acuerdo a lo que se ha invertido, cul ser la ganancia, considerando

los egresos e ingresos anuales que genera el negocio.


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El estudio financiero se realiza a partir del econmico y permite

determinar si el negocio es viable financieramente e implica'

). *eterminar cunto dinero necesitas para iniciar el proyecto"inversin inicial#, si se dispone de !l o si es necesario recurrir a

fuentes de financiamiento% en tal caso, si las tienes a tu alcance o no y

con que costos y plazos.

2. Proyectar desde el momento cero "perodo previo a la puesta en

marcha# hasta las fuentes de ingresos "entradas# y los usos

"egresos, salidas# de fondos para el desarrollo del proyecto% y analizarsi se producen p!rdidas transitorias que obliguen a modificar la

oportunidad de algunos egresos previstos o a recurrir a

financiamiento de terceros, replantear costos y proyectar el equilibrio.

3. Reevaluar la rentabilidad del dinero que se invierte inicialmente,

incluyendo la amortizacin de los cr!ditos tomados como parte del

funcionamiento del negocio, para verificar si en las condiciones que elemprendedor lo puede e&ecutar es o no rentable.


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La relacin entre los gastos para iniciar el negocio y los momentos enque se realizan, son el primer tramo de la ruta de tu negocio y puedeser as:


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A los recursos para el arranque o inicio les llamamos capitalpara el arranque y estos recursos son de dos tipos:Los que se obtienen una sola vez y tienen la caracterstica

de ser duraderos, como por ejemplo: maquinaria,herramientas, equipo, bolsa o mochila para cargarproductos; instalaciones, mobiliario, entre otros y

representan un costo en recursos!tros son recursos que se utilizan de manera continua y

necesitan adquirirse permanentemente, como: materiasprimas, gas, agua, empaques, pago de renta, pagos aproveedores, salarios, gastos e ingresos personales, esto es,

todo lo que se gasta o consume en perodos muy cortos detiempo y entonces son recursos que se est"n moviendo


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Para llevar a cabo el estudio financiero debes seguir siete pasos'

). Proyeccin de +entas en nidades. lculo de la /nversin

0. lculo del osto 1otal nitario

2. *eterminacin del Precio de +enta

3. Proyeccin de +entas en nidad 4onetaria

5. onstruccin del 6lu&o de a&a7. 4argen de ontribucin y Punto de Equilibrio


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Proyeccin e !enta" en #niae"

8a proyeccin de ventas te permite planificar el nmero de unidades que puedes

colocar en el mercado en un determinado perodo de tiempo y se obtiene del

anlisis de mercado ya realizado "consumo aparente y demanda potencial#.

Es muy importante que planifiques el nmero de unidades a vender en un

tiempo determinado, ya que con ello'

Establecers una meta del volumen de ventas y determinars cules son losperiodos de mayor demanda.

Podrs &ustificar la inversin en activo fi&o, porque si esperas volmenes de

ventas muy peque(os, probablemente lo ms indicado sera contratar

servicios de outsourcing "servicios de terceros# para determinados procesos

productivos y as evitar la compra de maquinaria o equipo que despu!s no seutilice. Pero si tus ventas esperadas son altas, puedes considerar comprar el

equipo necesario.


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Clculo de la nversin

nversiones.- $on asignaciones de dinero destinadas a la adquisicin de

mquinas, equipos, vehculos, infraestructura, mobiliario y otros, que se

orientan al me&oramiento de las condiciones de produccin y ventas en laempresa o a financiar las condiciones para me&orar la calidad de los servicios

prestados.

1enemos que diferenciar entre dos conceptos'

nversin fi!a" Es aquella inversin que se mantiene inicialmente en bienes

como' terreno, instalaciones, infraestructura de espacios fsicos, maquinaria y

equipo necesarios para poner en marcha el negocio.

Capital de traba!o"Es aquel que mantiene el funcionamiento del proyecto, y

que se convierte en dinero en efectivo ms rpido. Por e&emplo, el stoc9permanente necesario en materias primas, producto terminado, producto en

proceso, cr!ditos otorgados a clientes, efectivo mnimo "ca&a chica# necesario

para operar el negocio


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Costos.- Estn constituidos por todos los recursos necesarios para la

elaboracin de un producto o servicio determinado, son parte del capital de

traba&o. Por e&emplo, materia prima, materiales de empaque, mano de obra,

etc.

#astos. $on los egresos o salidas que se producen en forma indirecta,

relacionados ms con el funcionamiento con&unto de la empresa. Por e&emplo,

gastos de comercializacin, administracin, financiamiento, ventas, etc., pero

generalmente se les llama :costos de funcionamiento;.

Para calcular los costos es necesario identificar todos los elementos de salidade dinero necesarios para el funcionamiento de la empresa como' sueldos,

comisiones, energa, tel!fono, publicidad, papelera, entre otros, as como las

inversiones fi&as en mquinas y equipos que se desgastan por su uso.

El desgaste que sufren anualmente las mquinas y equipos no representan

salida de dinero, pero s se requiere de un equivalente en dinero que sirvapara comprar maquinaria nueva. Esto debe ser considerado al calcular los

costos, aunque no implica un desembolso en ese momento, contablemente se

denomina $depreciacin%. 8a depreciacin se calcula anual o mensualmente,

segn el clculo que se est! obteniendo, dividiendo el valor del producto entre

los perodos en los que va a ser til "generalmente se usan )< a(os#.


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Costos &i!os 'costos indirectos(. $on aquellos que no guardan una

relacin directa con el nivel de produccin. 8a depreciacin de mquinas y

equipos, el sueldo del personal administrativo, los alquileres, los servicios

de luz y agua, los intereses por pr!stamos son costos fi&os.

Costos )ariables 'costos directos(. $on aquellos que aumentan o

disminuyen dependiendo de cul es el volumen de produccin. 8a materia

prima, los insumos, el pago de mano de obra por &ornadas o al desta&o, la

comisin por ventas, el alquiler de mquinas son costos variables. $e

clasifican segn el tipo de actividad'

*n el comercio. $on los costos de locales, fletes, comisiones por

ventas, etc.

*n servicio. 8a mano de obra retribuida por tareas realizadas.

*n la industria. 8a materia prima, mano de obra directa productiva si

se abona por productividad, comisiones pagadas por ventas, etc.


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Costos +otales.Es la suma de todos los costos fi&os ms costos variables para un perodo

determinado "mes, a(o, etc.#.

Para calcular la inversin, primero debes tener en cuenta los siguientes conceptos'

,ctivo fi!o. Est constituido por aquellos recursos que la empresa requiere para producir,

vender y realizar todas sus operaciones y que no se van con el producto final. omprende' 1erreno

/nfraestructura "instalaciones el!ctrica, sanitarias, construcciones#

4aquinarias

Equipos

=erramientas

4uebles y enseres

#astos pre-operativos. $on los recursos que la empresa necesita para entrar en operaciones.

omprende'

8icencia de funcionamiento

8icencia sanitaria

8icencia de avisos "paneles, letreros, etc.#

Elaboracin de manuales de operacin y produccin

Estatutos

Elaboracin de planos

>astos de constitucin legal

apacitacin del personal

apacitacin del empresario


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Capital de traba!o. Es el capital que se destina al cumplimiento de las

obligaciones de corto plazo para atender las operaciones de produccin.

omprende'

4ateria prima e insumos.

4ano de obra

Costos ndirectos. $on los recursos que la empresa necesita para atender

operaciones de corto plazo distintas a las de produccin, es decir,

administracin y ventas. omprende'>astos administrativos

>astos de ventas


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Co"to" #nitario"$ #e$ejan el monto de dinero que cuesta producir un artculo, esdecir, el costo de cada unidad del producto elaborado o de cada servicio brindado%e obtiene dividiendo los costos &jos entre las unidades producidas m"s lasvariables unitarias !tra 'orma de calcularlos es dividir el costo total entre lasunidades producidas (n criterio para determinar el precio de venta es aplicar elmargen deseado de utilidad o ganancia al costo unitario total

)ara hacer este c"lculo sigue el siguiente procedimiento:

Pri%er Pa"o$*etermina el n+mero de unidades a producir en un periodo detiempo, que puede estar determinado en das, semanas, meses, bimestres,trimestres, semestres, aos, etc; es recomendable usar las mismas unidades de

tiempo que has empleado al momento de construir la proyeccin de ventas enunidades, a &n de evitar las conversiones de unidades temporales )or ejemplo: -.computadoras semanales, /... docenas de libros mensuales, /.. casas anuales,etc

Se&uno Pa"o: *etermina el tiempo de vida del proyecto 0sto depende de varios'actores, como el tiempo de vida +til de las m"quinas y equipos 1cu"nto duran los

equipos antes de tener que renovarlos o repararlos2; la duracin de las licencias de'uncionamiento; la duracin del alquiler, etc

'ercer Pa"o: *etermina el n+mero de unidades a producir en el tiempo que hasasignado de duracin de tu proyecto, usando la 'rmula:

#niae"proucia"

)

n*%ero e perioo")

a+o" e ,ia

en una "e%ana al a+o el proyecto


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Determinacin del Precio de )enta 'P)#

?ecuerda que para determinar el precio de venta debes tener encuenta dos elementos'

8os costos de produccin

El precio de venta de la competencia pero @slo como referenciaA

P) C+/ 0 /

*BC*E'

P+ D Precio de venta

1D osto 1otal nitario

D tilidad o ganancia


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Proyeccin de )entas en /nidad onetaria

En este apartado se evala el plan de ventas en unidades. na vez determinado el precio de nuestro

producto o servicio, multiplicamos este precio por el nmero de unidades que hemos calculado vender en el

perodo. Es importante su clculo a lo largo de los periodos proyectados porque permite conocer los

ingresos de la empresa correspondientes al giro del negocio.

*l &lu!o de Ca!a *conmico

Es una herramienta til para la administracin de la empresa, ya que muestra cunto se puede esperar de

ingresos por ventas y cunto dinero en efectivo se debe tener para efectuar los egresos que permitan la

operacin del negocio. n plan de flu&o de efectivo ayuda a que la empresa siempre tenga liquidez, al

prever los egresos y proyectar los ingresos.

Para elaborar el flu&o de efectivo debes conocer algunos t!rminos'

ngresos' Es el monto recaudado por las ventas, tanto al contado como a cr!dito% en el caso de las ventas

a cr!dito su ingreso se registra en el perodo en que el pago se hace efectivo.

*gresos' $on las salidas de dinero en efectivo para realizar las compras y gastos previstos.

aldo econmico' Es el resultado de restar los egresos de los ingresos en un periodo definido.

aldo acumulado' Es la suma del saldo econmico de un perodo ms el saldo econmico del periodo

anterior.


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Para elaborar el flu&o de ca&a debes seguir los siguientes pasos'

Paso 1' 1raslada la informacin de los ingresos proyectados en el plan de

ventas en unidad monetaria.

Paso 2' 1raslada la informacin del plan de inversin.

Paso 3' alcula el saldo econmico, restando el total de egresos del total de

ingresos del periodo.

Paso ' alcula el saldo acumulado, sumando el saldo econmico del periodo

ms el saldo econmico del periodo anterior.


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argen de Contribucin y Punto de *4uilibrio

El punto de equilibrio es la cantidad de productos o servicios que necesitas

vender para sostener tu negocio, es decir, cubrir tus costos. $i vendes msproductos o servicios de los que tengas en el punto de equilibrio, entonces

significa que empiezas a obtener utilidades.

Btra definicin importante que debes tener en cuenta es el margen de

contribucin. Este es, en t!rminos generales, la ganancia que obtienes al

vender tu producto o servicio.

$e llama contribucin marginal o margen de contribucin a la diferenciaentre el Precio de +enta y el osto +ariable nitario.

Contriucin

Precio Co"to

3 de 4 !ariale

Mar&inal !enta #nitario


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%e le llama 5margen de contribucin5 porque muestra cmocontribuyen los precios de los productos o servicios a cubrir los costos&jos y a generar utilidad, que es la &nalidad que persigue todaempresa

)or lo tanto, para un determinado costo &jo de la empresa, y conocidala 6ontribucin 7arginal de cada producto, se pueden calcular lascantidades de producto o servicio y el monto total de ventas necesariopara no ganar ni perder 1el punto de equilibrio2

La 'rmula para el c"lculo del punto de equilibrio, es la siguiente:

Punto Co"to Fi.o 'otale 3 7argen de 3 Cantia a

,ener

Equilirio Contriucin


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!tra 'orma de e8presarlo es como sigue:

*onde:

PEq$ )unto de ventas de equilibrio

CF'$ 6osto 9ijo otal

P$ )recio (nitario

c,$ 6osto ariable (nitario


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Las ventas totales son el ingreso, es decir, la entrada de dinero alnegocio

=ngreso 1=2 3 entas 12entas 12 3 )recio de venta 1)2 > 6antidad de producto vendido 1?v2

)or lo tanto,

(tilidad 1(2 3 =ngreso @ 6osto de produccin

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