MODULO INTEGRAL DE ANLISISEstados Financieros Balance General Estado de Prdidas y Ganacias C Razones para Indicadores Financieros del Balanced Score Card ndices de Liquidez I I I I I I Razn Circulante o Corriente Liquidez de Tesorera Liquidez Inmediata Razn cida Liquidez Corrienteo Circulante Prueba cida

ndices de Rentabilidad I I I I I Resultado sobre Ventas (ROS) o Margen Bruto Margen Bruto Resultado sobre Patrimonio (ROE) Resultado sobre Activos (ROA) Resultado sobre Capital Invertido (ROIC)

-

ndices de Actividad Y Rotacin I I I I I I Rotacin de Cuentas por Cobrar Rotacin de Existencias o Inventario Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar Permanencia de Existencias o Inventarios Rotacin de Capital de Trabajo Rotacin de los Activos

-

ndices de Endeudamiento I I I I I I Razn de Endeudamiento Apalancamiento Financiero Razn Deuda Corto Plazo - Deuda Total Razn Pasivo a Capital ndice de Deuda de Capitalizacin. Intervalos de Posicin Defensiva

-

ndices de Cobertura I I I Capital de Trabajo Capital de Trabajo de Explotacin Capital de Trabajo Ajeno a la Explotacin

DE ANLISIS

ESTADOS FINANCIEROS

GLORIA S.A.Balance General CuentaACTIVO Caja y Bancos Instrumentos Financieros Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Vinculadas Otras Cuentas por Cobrar Existencias Gastos Pagados por Anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Inversiones Permanentes Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto de Depreciacin Activo Intangible (Neto de depreciacin acumulada) Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo Otros Activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO Sobregiros Bancarios Prstamos Bancarios Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Vinculadas Otras Cuentas por Pagar Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes TOTAL PASIVO CORRIENTE Deudas a Largo Plazo Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Vinculadas Otras Cuentas por Pagar Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Pasivo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO Contingencias Inters Minoritario PATRIMONIO NETO Capital Capital Adicional Acciones de Inversin Resultados no Realizados Excedente de Revaluacin Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO2008 17,559 338,195 129,201 77,922 366,973 26,061 955,911 0 123,178 88,628 546,638 2,258 2007 18,166 262,685 98,148 21,339 299,219 4,821 704,378 0 0 589,595 529,451 1,400

760,702

1,120,446

1,716,613939 207,305 176,299 4,480 74,891 27,429 491,343 256,145 2828 0 14,556 9,449 282,978 774,321 0 0 255,843 0 26,164 0 0 51,179 0 609,106 942,292

1,824,824354 185851 196,295 10,164 32,728 33,014 458,406 303,464 3612 15246 14,556 10,357 347,235 805,641 0 0 450,791 0 46,077 0 0 90,158 0 432,157 1,019,183

1,716,613

1,824,824

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

GLORIA S.A.Estado de Ganancias y Prdidas CuentaVentas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales TOTAL DE INGRESOS BRUTOS Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA Gastos de Ventas Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos UTILIDAD OPERATIVA Otros Ingresos (gastos) Ingresos Financieros Gastos Financieros Relacionadas poe el Mtodo de Participacion Participacin en los Resultados de Subsidiarias Otros Ingresos Otros Gastos Resultado por Exposicin a la Inflacin RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS, PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA RENTA Participaciones Impuesto a la Renta RESULTADO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS Ingresos Extraordinarios Gastos Extraordinarios RESULTADO ANTES DE INTERES MINORITARIO Inters Minoritario UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO Dividendos de acciones Preferentes UTILIDAD (PERDIDA) NETA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTASUtilidad Utilidad Utilidad Utilidad (prdida) (prdida) (prdida) (prdida) bsica por accin comn bsica por accin de inversin diluida por accin comn diluida por accin de inversin

20082,047,739 2,047,739 -1,573,771 473,968 -166,517 -82,212 7,122 14,018 -12,297 234,082 180,775 -33,407 0 0 0 0 0 381,450 -24,202 -64,438 292,810 0 0 292,810 0 292,810 0 292,810 0.882000 0.882000 0.000000 0.000000

20071,810,418 1,810,418 -1,370,182 440,236 -155,333 -71,189 1,854 10,400 -6,056 219,912 73,692 -35,278 0 0 0 0 0 258,326 -21,413 -55,725 181,188 0 0 181,188 0 181,188 0 181,188 0.365000 0.365000 0.000000 0.000000

UTILIDAD NETA

292,810

181,188

INDICES DE LIQUIDEZGLORIA S.A.VOLVER RAZN CIRCULANTE O CORRIENTE ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE

CURRENT RATIO

2008CURRENTE RATIO=

2007

1

705,168.00 208,208.00 3.386843925

561,904.00 239,473.002007

CURRENTE RATIO=

2.346419012

0

2

4

2008

2008

Por cada nuevo sol que tenemos en el pasivo, el activo responde en Por cada nuevo sol que tenemos en el pasivo, el activo responde enLIQUIDEZ DE TESORERAACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+CARGAS DIFERIDAS)

S/.3.39 centavos de sol S/.2.35 centavos de sol

2007

LIQUIDEZ DE TESORERA

PASIVO CORRIENTE

2008LIQUIDEZ TESORERA=

2007

562,877.00 491,343.00 1.145588723

400,338.00 458,406.00 0.873326265

1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 01

2008 2007

LIQUIDEZ TESORERA=

2008

La empresa cuenta con una capacidad de S/.1.15 centavos de sol promedio para poder cumplir con sus deudas a corto plazo. La empresa cont con una capacidad de S/.0.87 centavos de sol promedio para poder cumplir con sus deudas a corto plazo.

2007

LIQUIDEZ INMEDIATA CAJA Y BANCOS PASIVO CORRIENTE

LIQUIDEZ INMEDIATA

2008CURRENTE RATIO=

2007

17,559.00 491,343.00 0.035736746

18,166.00 458,406.00 0.039628626

0.04 0.039 0.038 0.037 0.036 0.035 0.034 0.033

2008

CURRENTE RATIO=

1

2007

2008

La empresa cuenta con una capacidad de S/.0.03574 centavos de sol promedio para poder cumplir con sus obligaciones al momento de su exigibilidad. La empresa cont con una capacidad de S/.0.03963 centavos de sol promedio para poder cumplir con sus obligaciones al momento de su exigibilidad.

2007

RAZN CIDA CAJA + VALORES NEGOCIABLES PASIVO CIRCULANTE

QUICK RATIO0.086 0.084 0.082 0.08 0.078 0.076 0.074 0.072 0.07 1

2008

2007

QUICK RATIO=

17,559.00 208,208.00 0.084333935

18,166.00 239,473.00 0.075858239

2008 2007

QUICK RATIO=

2008

La empresa cuenta con una capacidad para poder pagar sus deudas a corto plazo de S/.0.0843 centavos de sol La empresa cont con una capacidad para poder pagar sus deudas a corto plazo de S/.0.0759 centavos de solLIQUIDEZ CORRIENTE O RAZN CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

2007

LIQUIDEZ CORRIENTE

21.52007

2008

1LIQUIDEZ CTE.=

955,911.00 491,343.00 1.9455065

704,378.00 458,406.00 1.536581109

0.5 02008

LIQUIDEZ CTE.=

1

2007

2008

La empresa cuenta S/.1.95 centavos de sol para poder cumplir sus deudas a corto plazo. La empresa cont S/.1.54 centavos de sol para poder cumplir sus deudas a corto plazo.

2007

PRUEBA CIDA

PRUEBA CIDAACTIVO CORRIENTE-INVENTARIOS PASIVO CORRIENTE

1.2 1

2008

2007

0.8 0.60.4 0.2

QUICK RATIO=

588,938.00 491,343.00 1.198629064

405,159.00 458,406.00 0.883843143

0QUICK RATIO=

2008

1

2007

2008

La empresa cuenta con una capacidad para poder pagar sus deudas en un ao de S/.1.20 por cada sol de deuda que tenga La empresa cuenta con una capacidad para poder pagar sus deudas en un ao de S/.0.88 por cada sol de deuda que tenga

2007

INDICES DE RENTABILIDADGLORIA S.A.RESULTADOS SOBRE VENTAS (ROS) O MARGEN NETO RESULTADOS DEL EJERCICIO INGRESOS POR VENTAS

ROS

2008

2007

1

ROS=

292,810.00 2,047,739.00 0.14299

181,188.00 1,810,418.00

2007

0.00000ROS=

0.05000

0.10000

0.15000

0.10008 0.143 0.100

2008

2008

Por cada sol que se vende se obtiene una ganancia de Por cada sol que se vendi se obtuvo una perdida de

centavos de sol

2007

centavos de sol

MARGEN BRUTO INGRESO POR VENTAS - COSTO DE VENTAS INGRESO POR VENTAS

MARGEN BRUTO 0.2450.24

2008

2007

0.235MARGEN BRUTO=

473,968.00 2,047,739.00 0.231459185

440,236.00 1,810,418.00 0.243168152

0.23 0.2252008

MARGEN BRUTO=

1

2007

2008

Por cada sol que se vende se obtiene una utilidad bruta de Por cada sol que se vendi se obtuvo una utilidad bruta de

0.231 0.243

centavos de sol centavos de sol

2007

RESULTADO SOBRE PATRIMONIO (ROE) RESULTADO DEL EJERCICIO PATRIMONIO PROMEDIO

ROE

2008

2007

1

2007 2008

ROE=

292,810.00 980,737.50 0.298561032

181,188.00 980,737.500 0.1 0.2 0.3

ROE=

0.184746683centavos de sol centavos de sol

2008

Por cada sol que los propietarios invierten obtienen una ganancia de S/.0.299 Por cada sol que los propietarios inviertieron obtubieron una prdida S/.0.185

2007

RESULTADO SOBRE ACTIVOS (ROA) RESULTADO OPERACIONAL (1-TASA DEL IR) ACTIVOS PROMEDIO

ROA

0.094 0.092 0.09 0.0880.086

2008

2007

ROA=

163,857.40 1,770,718.50 0.092537238

153,938.40 1,770,718.50 0.086935558

0.0841

2008 2007

ROA=

2008

Por cada sol invertido en el activo se obtiene una utilidad de Por cada sol invertido en el activo se obtuvo una utilidad de

0.093 0.087

centavos de sol centavos de sol

2007

RESULTADO SOBRE CAPITAL INVERTIDO (ROIC) RESULTADO OPERACIONAL (1-TASA DEL IR) ACTIVOS - ACTIVOS PRESCINDIBLES

ROIC

0.3 0.2 0.10 2007

2008

2007

ROIC=

163,857.40 736,299.00 0.222541929

153,938.40 993,183.00 0.154995001

1

2008

2008 2007

ROIC=

2008

Por cada sol invertido en Activos Imprescindibles la empresa obtiene una utilidad de S/.0.223 centavos de sol Por cada sol invertido en Activos Imprescindibles la empresa obtuvo una utilidad de S/.0.155 centavos de sol

2007

centavos de sol

centavos de sol

INDICES DE ACTIVIDAD Y ROTACINGLORIA S.A.ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO INGRESOS POR VENTAS

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

2008ROT. DE CTAS. POR COBRAR

20071

20072008

.=

300,440.00 2,047,739.00 0.146717917

300,440.00 1,810,418.000.13 0.14 0.15 0.16 0.17

ROT. DE CTAS. POR COBRAR

.=

0.165950626 0.147veces al ao veces al ao

2008

Las cuentas por cobrar rotan a razn de

2007

Las cuentas por cobrar rotaron a razn de 0.166ROTACIN DE EXISTENCIAS O INVENTARIO COSTO DE VENTAS EXISTENCIAS PROMEDIO

ROTACIN DE EXISTENCIAS O INVENTARIO

4.8 4.62008 2007

2008

2007

4.4 4.24 3.8

ROT. DE EXISTENCIA

.=

1,573,771.00 333,096.00 4.72467697

1,370,182.00 333,096.00 4.113474794veces al ao veces al ao

ROT. DE EXISTENCIA

.=

2008

La empresa convierte inventarios en ventas 4.72 La empresa convierti inventarios en ventas 4.11

2007

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR 365

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

0.0005

2008ROT. CTAS. POR PAGAR

20070.000452008 2007

.=

0.146717917 365 0.000401967

0.165950626 365 0.000454659

0.0004 0.00035 1

ROT. CTAS. POR PAGAR

.=

2008

La empresa tiene un tiempo promedio de otorgar creditos a sus clientes La empresa tuvo un tiempo promedio de otorgar creditos a sus clientes

0.00040 .das 0.00045 .das

2007

PERMANENCIA DE EXISTENCIAS O INVENTARIO 365 ROTACIN DE EXISTENCIAS

PERMANENCIA DE EXISTENCIAS O INVENTARIO

90

85

2008PERMANENCIA EXISTENCIA

2007

8075 70 2007

.=

365 4.72467697 77.2539588

365 4.113474794 88.73276689

1PERMANENCIAEXISTE NCIA

2008

20082007

.=

2008

La empresa mantiene sus existencias en stok 77.25 La empresa mantuvo sus existencias en stok 88.73ROTACIN DE CAPITAL DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO PROMEDIO INGRESO POR VENTAS

.das .das

2007

ROTACIN DE CAPITAL DE TRABAJO

2008ROT. CAPITAL DE TRABAJO

20071

20072008

.=

355,270.00 2,047,739.00 0.17349379

355,270.00 1,810,418.000.16 0.18 0.2

ROT. CAPITAL DE TRABAJO

.=

0.196236449 0.1735 0.1962veces ventas al ao

2008

El capital de trabajo puede generar El capital de trabajo gener

2007

veces ventas al ao

ROTACIN DE LOS ACTIVOS

ROTACIN DE ACTIVOS

1ACTIVOS PROMEDIO INGRESO POR VENTAS

0.95 0.9 0.85

2008PERMANENCIA DE EXISTENCIA

2007

.=

1,770,718.50 2,047,739.00 0.864718844

1,770,718.50 1,810,418.00 0.978071639

0.8 12008

20072008 2007

PERMANENCIA DE EXISTENCIA

.=

2008

Los activos de la empresa tienen la capacidad de generar ingresos 0.86 veces de venta Los activos de la empresa tuvo la capacidad de generar ingresos 0.98 veces de venta

2007

INDICES DE ENDEUDAMIENTOGLORIA S.A.veces alventas al ao .das alao veces al ao veces aoRAZN DE ENDEUDAMIENTO PASIVOS TOTAL ACTIVOS TOTAL

veces de venta .das

RAZN DE ENDEUDAMIENTO

0.4552007

2008RAZON DE ENDEUDAMIENTO

0.45 0.445

.=

774,321.00 1,716,613.00 0.451074878 De los activos, De los activos,

805,641.00 1,824,824.00 0.4414897

0.44

0.435RAZON DE ENDEUDAMIENTO

2008

.=

1

2007

2008

0.451 es la porcin comprometida equivalente a la deuda con terceros 0.441 es la porcin que se comprometi equivalente a la deuda con 3

2007

APALANCAMIENTO FINANCIERO PASIVOS PATRIMONIO

APALANCAMIENTO FINANCIERO

0.84

2008APALANCAMIENTO FINANCIERO

2007

0.822008

0.8

.=

774,321.00 942,292.00 0.821742093

805,641.00 1,019,183.00 0.790477274

2007

0.78 0.76 1

APALANCAMIENTO FINANCIERO

.=

2008

Las deudas con terceros de la empresa pueden ser financiados por los dueos en razn de S/.0.82 nuevos soles por cada sol que se adeude Las deudas con terceros de la empresa pueden ser financiados por los dueos en razn de S/.0.79 nuevos soles por cada sol que se adeudeRAZON DEUDA CORTO PLAZO-DEUDA TOTAL PASIVOS A CORTO PLAZO PASIVOS

2007

RAZON DEUDA CORTO PLAZO-DEUDA TOTAL

2008RAZON DEUDA CORTO PLAZO

2007

.=

491,343.00 774,321.00 0.634546913 Para la empresa Para la empresa

458,406.00 805,641.00 0.568995371 0.63 0.57

0.64 0.62 0.6 0.58 0.56 0.54 0.52

2007 1

2008

2008 2007

RAZON DEUDA CORTO PLAZO

.=

2008

es la deuda que tendr que cubrir en el corto plazo. es la deuda que tendr que cubrir en el corto plazo.

2007

es la deuda que tendr que cubrir en el corto plazo.

RAZN PASIVO A CAPITAL PASIVOS A LARGO PLAZO PATRIMONIO NETO

RAZN PASIVO A CAPITAL

2008RAZN PASIVO A CAPITAL

20071

2007 2008

.=

282,978.00 942,292.00 0.300308185

347,235.00 1,019,183.000.25 0.3 0.35

RAZN PASIVO A CAPITAL

.=

0.340699364

INDICE DE DEUDA CAPITALIZACIN PASIVOS A LARGO PLAZO PASIVOS A LARGO PLAZO+PATRIMONIO NETO

INDICE DE DEUDA CAPITALIZACIN

0.26 0.25 0.240.232008 2007

2008RAZN PASIVO A CAPITAL

2007

.=

282,978.00 1,225,270.00 0.230951545

347,235.00 1,366,418.00 0.254120628

0.22 0.21 1

RAZN PASIVO A CAPITAL

.=

INTERVALOS DE POSICIN DEFENSIVACAJA+VALORES NEGOCIABLES+CUENTAS POR COBRAR

1/365(COSTO DE LA EXPLOTACIN+GAV)

2008RAZN PASIVO A CAPITAL

2007

500 0 -500 -1000 -1500 -2000

INTERVALOS DE POSICIN DE DEFENSIVA

.=

355,754.00 1,097.53 324.1401252 La empresa tiene La empresa tena

280,851.00 (176.93)2008

RAZN PASIVO A CAPITAL

.=

-1587.367643 324 -1587

2007

2008

das para funcionar sin la necesidad de realizar nuevas ventas das para funcionar sin la necesidad de realizar nuevas ventas

2007

que se adeude

que se adeude

INDICES DE CAPITALGLORIA S.A.CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRINTE

RAZN DE ENDEUDAMIENTO

600,000.00 400,000.00 200,000.00

2008CAPITAL DE TRABAJO

2007

.=

464,568.00

245,972.00

0.00 1

2008 2007

2008

La empresa cuenta con un capital de trabajo de 464,568.00 La empresa cont con un capital de trabajo de 245,972.00

nuevos soles nuevos soles

2007

CAPITAL DE TRABAJO DE EXPLOTACIN

RAZN DE ENDEUDAMIENTO

(CAJA Y BANCOS+CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES+EXISTENCIAS)-CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

600,000.00

2008CAPITAL DE TRABAJO DE EXPLOTACIN

2007

400,000.00 200,000.00 2008 1

2007

.=

546,428.00

383,775.00

0.00

2008

2007

2008

La empresa cuenta con un capital de trabajo de explotacin de La empresa cont con un capital de trabajo de explotacin de

546,428.00 n/s 383,775.00 n/s

2007

CAPITAL DE TRABAJO AJENO A LA EXPLOTACIN

RAZN DE ENDEUDAMIENTO0.00 (20,000.00) (40,000.00) (60,000.00) (80,000.00) (100,000.00) (120,000.00) (140,000.00) (160,000.00)

(CAJA Y BANCOS+VALORES NEGOCIABLES+OTRAS CUENTAS POR COBRAR)-(SOBREGIROS BANCARIOS+PRESTAMOS BANCARIOS)

2008

2007

CAPITAL DE TRABAJO AJENO A LA EXPLOTACIN

.=

(112,763.00)

(146,700.00)

2008

2007

2008

La empresa cuenta con un capital de trabajo ajeno a la explotacin de la actividad empresarial -S/.112,763.00 La empresa cont con un capital de trabajo ajeno a la explotacin de la actividad empresarial

2007

-S/.146,700.00