Audit Keuangan 2013

PT GRAND KARTECH Tbk DAN ENTITAS ANAK /

PT GRAND KARTECH Tbk AND SUBSIDIARY

Laporan Keuangan Konsolidasian/Consolidated Financial Statement

Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

As of December 31, 2013 and for the Year Then Ended

Dan / And

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors Report

PT GRAND KARTECH Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GRAND KARTECH Tbk AND SUBSIDIARY

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page

Pernyataan Direksi Directors Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors Report

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang

Berakhir Pada Tanggal Tersebut


Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 - 2 Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 3 Consolidated Statement of Comprehensif Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 - 6 Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 7 - 85 Notes to The Consolidated Financial Statement

Informasi Tambahan 86 - 91 Supplementary Information

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Laporan No :

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi

PT Grand Kartech Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian

PT Grand Kartech Tbk dan entitas anaknya terlampir, yang

terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal

31 Desember 2013, serta laporan laba rugi komprehensif,

laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas

konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal

tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan

dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung Jawab Manajemen Atas Laporan Keuangan

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian ini sesuai

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas

pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen

untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan

konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian

material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun

kesalahan.

Tanggung Jawab Auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu

opini atas laporan keuangan ini berdasarkan audit kami.

Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit

yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia.

Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi

ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan

audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang

apakah laporan keuangan bebas dari kesalahan penyajian

material.

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk

memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan

pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan

auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian

material dalam laporan keuangan konsolidasian, baik yang

disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam

melakukan penilaian risiko tersebut, auditor

mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan

dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan

konsolidasian entitas untuk merancang prosedur audit yang

tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan

menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian

internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian

atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan

kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen,

serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan

konsolidasian secara keseluruhan.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh

adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis

bagi opini audit kami.

INDEPENDENT AUDITORS REPORT

Report No :

The Shareholders, Board of Commissioners and Directors

PT Grand Kartech Tbk

We have audited the accompanying consolidated financial

statement of PT Grand Kartech Tbk and subsidiary, which

comprise the consolidated statement of financial position

as of December 31, 2013, and the consolidated statement of

comprehensive income, statement of chages in equity, and

statement of cash flows for the year then ended, and a

summary of significant accounting policies and other

explanatory information.

Managements Responsibility For The Financial

Statements

Management is responsible for the preparation and fair

presentation of these consolidated financial statements in

accordance with Indonesian Financial Accounting

Standards, and for such internal control as management

determines is necessary to enable the preparation of

consolidated financial statements that are free from

material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditors Responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these

consolidated financial statements based on our audit. We

conducted our audit in accordance with Standards on

Auditing established by the Indonesian Institute of Certified

Public Accountants. Those standards require that we

comply with ethical requirements and plan and perform the

audit to obtain reasonable assurance about whether the

consolidated financial statements are free from material

misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit

evidence about the amounts and disclosures in the

consolidated financial statements. The procedures selected

depend on the auditors judgment, including the assessment of the risk of material misstatement of the consolidated

financial statements, whether due to fraud or error. In

making those risk assessments, the auditors consider

internal control relevant to the entitys preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in

order to design audit procedures that are appropriate in

the circumstances, but not for the purpose of expressing an

opinion on the effectiveness of the entitys internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of

accounting policies used and the reasonableness of

accounting estimates made by management, as well as

evaluating the overall presentation of the consolidated

financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is

sufficient and appropriate to provide a basis for our audit

opinion.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian

terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang

material, posisi keuangan konsolidasian PT Grand Kartech

Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2013, serta

kinerja keuangan dan arus kas konsolidasian untuk tahun

yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Opinion

In our opinion, the accompanying consolidated financial

statements present fairly, in all material respects, the

consolidated statement of financial position PT Grand

Kartech Tbk and subsidiary as of December 31, 2013, and

their consolidated financial performance and cash flows

for the year then ended in accordance with Indonesian

Financial Accounting Standards.

HENDRAWINATA EDDY & SIDDHARTA

Sugito Wibowo

Ijin/License: AP.0128

21 Maret 2014/March 21, 2014

PT GRAND KARTECH Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 Desember 2013

(Disajikan Dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL

POSITION

December 31, 2013

(Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

The accompanying notes to consolidated financial statement are an

integral part of these consolidated financial statement taken as a whole

1

Catatan /

2013 Notes 2012

ASET ASSETS

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas 10.844.988.037 3g,3h,3n,5,34 4.560.652.731 Cash and cash equivalents

Deposito yang dibatasi

pengunaannya 1.823.260.450 3h,3n,6 2.236.304.200 Restricted deposits

Piutang usaha : 3g,3n,34 Trade receivable :

Pihak ketiga 81.055.375.256 3i,7 46.845.727.842 Third parties

Piutang lain-lain : 3g,34 Other receivable :

Pihak ketiga 1.490.929.405 453.133.417 Third parties

Pihak berelasi - 3e,30 554.907.000 Related parties

Persediaan 140.419.245.819 3j,8 124.991.913.346 Inventories

Pembayaran dimuka 28.301.414.602 3n,9 8.344.896.057 Advance payments

Jumlah Aset Lancar 263.935.213.569 187.987.534.593 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non - Current Assets

Deposito yang dibatasi

pengunaannya 1.100.000.000 3h,3n,6 - Restricted deposits

Aset pajak tangguhan 3.108.593.358 3q,4,10c 1.825.288.632 Deferred tax assets

Investasi - 3d,11 1.408.750.000 Investments

Aset tetap - bersih 60.123.223.174 3l,12 36.546.185.102 Property and equipment - net

Aset tak berwujud 747.587.062 3m,13 866.588.333 Intangible assets

Uang jaminan 215.065.800 164.179.900 Security deposits

Jumlah Aset Tidak Lancar 65.294.469.394 40.810.991.967 Total Non - Current Assets

JUMLAH ASET 329.229.682.963 228.798.526.560 TOTAL ASSETS


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

(Lanjutan)

31 Desember 2013



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL

POSITION ( Continued)

December 31, 2013






2

Catatan /

2013 Notes 2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang bank 109.668.958.486 3g,3n,14,34 64.146.431.741 Bank loan

Utang usaha: 3g,3n,34 Trade payable :

Pihak ketiga 27.834.605.192 15 33.505.059.229 Third parties

Pihak berelasi - 3e,30 17.429.368.352 Related parties

Utang lain-lain: 3g,34 Other payable :

Pihak ketiga 2.491.478.088 16 236.078.900 Third parties

Pihak berelasi - 3e,30 1.408.750.000 Related parties

Uang muka penjualan 234.979.757 3n,17 41.679.276.092 Sales advance

Biaya yang masih harus dibayar - 3g,18,34 199.497.742 Accrued expenses

Utang pajak 7.685.772.993 3q,10a 6.882.093.409 Taxes payable

Utang jangka panjang - bagian

yang jatuh tempo dalam Current maturities of long term

waktu satu tahun: liabilities :

Bank 3.835.000.000 3g,3n,14,34 4.522.314.203 Bank

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 151.750.794.516 170.008.869.668 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

Utang jangka panjang - setelah Long term liabilities -

dikurangi bagian yang jatuh net of current

tempo dalam satu tahun: maturities :

Bank 13.840.000.002 3g,3n,14,34 17.708.474.994 Bank

Liabilitas imbalan kerja 8.699.302.013 3o,4,19 4.930.022.083 Employee benefit liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 22.539.302.015 22.638.497.077 Total Non-Current Liabilities

Ekuitas Equity

Modal saham - nilai nominal Share capital - par value

Rp 100 per saham (31 Desember Rp 100 per share (December 31,

2012: Rp 1.000.000) 2012: Rp 1,000,000)

Modal dasar - 3.200.000.000 saham Authorized - 3,200,000,000 share

(31 Desember 2012 : 76.800) (December 31, 2012 : 76,800)

Modal ditempatkan dan disetor Issued and paid up

penuh 971.190.000 saham 971,190,000 shares

(31 Desember 2012 : 19.200) 97.119.000.000 21a 19.200.000.000 (December 31, 2012 : 19,200)

Tambahan modal disetor 25.988.883.900 21d - Additional paid in capital

Saldo laba 31.825.609.560 21b 16.951.159.815 Retained earnings

Sub jumlah 154.933.493.460 36.151.159.815 Sub total

Kepentingan non pengendali 6.092.972 3b,20a - Non - controlling interest

Jumlah Ekuitas 154.939.586.432 36.151.159.815 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES AND

DAN EKUITAS 329.229.682.963 228.798.526.560 EQUITY


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun Yang Berakhir Tanggal

31 Desember 2013



CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIF

INCOME

For The Year Ended December 31, 2013






3

Catatan /

2013 Notes 2012

Penjualan bersih 307.864.659.331 3p,22 243.801.725.779 Net sales

Beban pokok penjualan 201.069.629.221 3p,23,24 175.142.772.197 Cost of goods sold

Laba kotor 106.795.030.110 68.658.953.582 Gross profit

Beban penjualan (22.791.766.557) 3p,25 (20.262.942.010) Selling expense

Umum dan administrasi (32.422.950.772) 3p,26 (18.155.378.569) General and administrative expense

Pendapatan keuangan 114.678.539 3p,27 54.972.569 Financial income

Beban keuangan (10.509.846.095) 3p,28 (7.353.771.080) Financial expense

Keuntungan atas akuisisi

entitas anak 2.875.402.047 3d - Gain on acquisition of subsidiary

Laba (rugi) selisih kurs 1.300.519.903 3p,3n (672.908.988) Gain (loss) of foreign exchange

Lain-lain bersih (377.164.305) (1.055.285.762) Others - net

Laba sebelum pajak penghasilan 44.983.902.870 21.213.639.742 Income before income tax

Beban pajak penghasilan (10.318.809.274) 10b (6.547.677.192) Income tax expense

Pra akuisisi (2.901.279.892) - Before acquisition

LABA BERSIH NET INCOME

TAHUN BERJALAN 31.763.813.704 14.665.962.550 FOR THE YEAR

PENDAPATAN

KO MPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE

LAINNYA - - INCOME

JUMLAH LABA

KO MPREHENSIF BERSIH TOTAL NET COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN 31.763.813.704 14.665.962.550 INCOME FOR THE YEAR

LABA BERSIH

TAHUN BERJALAN NET INCOME

YANG DAPAT FOR THE YEAR

DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 31.763.338.723 14.665.962.550 Owner of the entity

Kepentingan non pengendali 474.981 - Non - controlling interest

JUMLAH 31.763.813.704 14.665.962.550 TOTAL

JUMLAH LABA

KO MPREHENSIF BERSIH

TAHUN BERJALAN YANG TOTAL NET COMPREHENSIVE

DAPAT DIATRIBUSIKAN INCOME FOR THE YEAR

KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 31.763.338.723 14.665.962.550 Owner of the entity

Kepentingan non pengendali 474.981 20b - Non - controlling interest

JUMLAH 31.763.813.704 14.665.962.550 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR 62 3r,29 2.303.434 BASIC EARNINGS PER SHARE


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun Yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2013

(Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY



Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

The accompanying notes to consolidated financial statement are an integral part of these consolidated financial statement, taken as a whole

4

Catatan

/ Notes

Modal

Ditempatkan dan

Disetor / Issued

and Paid Up

Capital

Tambahan Modal

Disetor /

Additional paid

in capital

Telah

Ditentukan

Penggunaannya /

Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya /

Unapropriated

Sub Jumlah / Sub

Total

Jumlah Ekuitas /

Total Equity

Balance as of January 1,

Saldo per 1 Januari 2012 6.000.000.000 - - 10.285.197.265 16.285.197.265 - 16.285.197.265 2012

Tambahan modal disetor 21 13.200.000.000 - - - 13.200.000.000 - 13.200.000.000 Additional paid in capital

Pembagian dividen 21 - - - (8.000.000.000) (8.000.000.000) - (8.000.000.000) Dividend

Laba bersih tahun berjalan - - - 14.665.962.550 14.665.962.550 - 14.665.962.550 Net income for the year

Balance as of December 31,

Saldo per 31 Desember 2012 19.200.000.000 - - 16.951.159.815 36.151.159.815 - 36.151.159.815 2012

Appropriation for general

Cadangan umum 21 - - 62.270.926 (62.270.926) - - - reserve

Pembagian dividen 21 - - - (16.888.888.889) (16.888.888.889) - (16.888.888.889) Dividend

Tambahan modal disetor 21 77.919.000.000 25.988.883.900 - 103.907.883.900 - 103.907.883.900 Additional paid in capital

Kepentingan non pengendali 3c,20 - - - - 5.617.991 5.617.991 Non controlling interest

Laba bersih tahun berjalan - - 31.763.338.723 31.763.338.723 474.981 31.763.813.704 Net income for the year

Saldo per 31 Desember

2013 97.119.000.000 25.988.883.900 62.270.926 31.763.338.634 154.933.493.460 6.092.972 154.939.586.432

Balance as of December 31,

2013

Saldo Laba / Retained earnings

Kepentingan

non pengendali /

Non -

controlling

interest


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN




CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS



Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir

merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan


integral part of these consolidated financial statement, taken as a whole

5

2013 2012

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 233.851.396.466 7,17,22 200.968.981.301 Cash received from customer

Pembayaran kas kepada pemasok (189.531.725.199) 9,15,23 (176.613.157.866) Payment to supplier

Pembayaran kas kepada karyawan (50.446.408.861) 25,26 (28.262.999.536) Payment to employee

Kas digunakan untuk operasi (6.126.737.594) (3.907.176.101) Cash used in operating

Penerimaan bunga 114.678.539 27 54.972.569 Receipt of interest income

Pembayaran beban bunga (10.509.846.095) 28 (7.353.771.080) Payments of interest expense

Pembayaran pajak (20.322.811.840) 10b,10c (5.263.384.915) Payments of taxes

Penerimaan (pembayaran)

lain-lain bersih (24.496.008.520) (23.575.123.742) Other received (payments) - net

Kas Bersih Digunakan Untuk Net cash used in

Aktivitas Operasi (61.340.725.510) (40.044.483.269) operating activities


AKTIVITAS INVESTASI INVESTMENT ACTIVITIES

Perolehan aset tetap (13.618.103.010) 12 (15.740.327.506) Acquisition of property and equipment

Uang muka perolehan aset tetap - 9 (887.701.780) Purchase advances

Perolehan aset takberwujud (364.857.433) 13 (529.957.500) Acquisition of intanggible assets

Kas Bersih Digunakan Untuk Net cash used in

Aktivitas Investasi (13.982.960.443) (17.157.986.786) investing activities


AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan utang bank 123.961.910.555 14 316.758.861.827 Bank loans receivied

Pembayaran utang bank (90.574.812.314) 14 (281.774.998.990) Bank loans payments

Penambahan modal disetor 47.988.883.900 21 6.000.000.000 addition paid in capital

Kas dan setera kas entitas anak Cash and cash equivalents of

yang diakuisisi 610.773.557 - subsidiaries acquisition

Kenaikan deposito yang dibatasi Increase of restricted

penggunaannya (2.758.158.232) 6 (2.210.680.170) deposits

Penurunan deposito yang dibatasi Decrease of restricted

penggunaannya 3.171.201.982 6 4.897.813.850 deposits

Penerimaan dari pihak berelasi 2.913.807.600 30 27.296.855.313 Received from related parties

Pembayaran kepada pihak berelasi (5.006.105.692) 30 (21.979.157.278) Payments for related parties

Kas Bersih Diperoleh dari Net cash provided by

Aktivitas Pendanaan 80.307.501.356 48.988.694.552 financing activities

Catatan /

Notes


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (Lanjutan)




CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

(Continued)



Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir

merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan


integral part of these consolidated financial statement, taken as a whole

6

2013 2012

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE)

KAS DAN SETARA KAS 4.983.815.403 (8.213.775.503) CASH AND CASH EQUIVALENTS

Dampak perubahan kurs terhadap kas Effects of foreign exchange to cash

dan setara kas 1.300.519.903 511.990.717 and cash equivalents

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS

AWAL TAHUN 4.560.652.731 5 12.262.437.517 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR TAHUN 10.844.988.037 5 4.560.652.731 AT END OF YEAR

Catatan /

Notes


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir

Pada Tanggal Tersebut



NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT



7

1. UMUM

a. Pendirian Entitas

PT Grand Kartech (Entitas), didirikan berdasarkan

Akta Notaris Albertus Sutjipto Budihardjoputra,

S.H. No. 53, tanggal 18 Agustus 1990. Akta

pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri

Kehakiman Republik Indonesia sesuai Surat

Keputusan No. C.2-3800.HT.01.01.TH.91 tanggal

9 Agustus 1991. Dan anggaran dasarnya telah

diumumkan dalam tambahan No. 3566 dari Berita

Negara Republik Indonesia tanggal 11 Oktober

1991 No. 82.

Anggaran Dasar Entitas telah mengalami beberapa

kali perubahan. Pada tahun 2008, Anggaran Dasar

Entitas telah disesuaikan dengan UU No. 40

tahun 2007 berdasarkan Akta No 26 dari James

Herman Rahardjo tanggal 12 Desember 2008 dan

telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum

dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia

dengan Surat Keputusan No. AHU-

01417.AH.01.02 Tahun 2009 tanggal

8 Januari 2009.

Berdasarkan Akta No. 56 tanggal 22 Mei 2013

oleh Notaris Fathiah Helmi, S.H, di Jakarta yang

antara lain dalam rangka menyesuaikan dengan

peraturan Otoritas Jasa Keuangan (dahulu Badan

Pengawas Pasar Modal dan Lembaga

Keuangan No. IX.J.1 tentang Pokok - Pokok

Anggaran Dasar Perusahaan yang Melakukan

Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan

Perusahaan Publik, merubah nilai nominal saham

dan perubahan status hukum Perusahaan.

Perubahan anggaran dasar ini telah mendapat

persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia melalui surat

keputusan No. AHU-29296.AH.01.02 Tahun 2013

tanggal 30 Mei 2013.

Berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H, No.

63 tanggal 21 Oktober 2013 mengenai Pernyataan

Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham

Perseroan tentang perubahan pengeluaran saham

dalam simpanan Perseroan sebanyak 163.640.000

saham baru yang ditawarkan melalui Penawaran

Umum kepada Masyarakat, masing-masing saham

tersebut dengan nilai nominal Rp 100 per saham

yang ditawarkan dengan Harga Penawaran Rp 275

per saham dengan memperhatikan peraturan

perundangan yang berlaku termasuk peraturan

Pasar Modal dan Peraturan Bursa Efek yang

berlaku di tempat di mana saham-saham Perseroan

akan dicatatkan.

1. GENERAL

a. The Entitys Establishment

PT Grand Kartech (Entity), was established based

on Notarial Deed Albertus Sutjipto

Budlhardjoputra, S.H No. 53, dated August 8,

1990. The Deed of esthablishment was approved

by the Minister of Justice of the Republic of

Indonesia in its Decision Letter

No. C.2-3800.HT.01.0 I.TH.91 dated August 9,

1991. And the article of association has been

published in the State Gazette of the Republic of

Indonesia No. 82 Supplement No. 3566 dated

October I I, 1991.

The articles of association have been amended,

several times, In 2008, the Entitys Articles of Association have been adjusted to the provisions

of Law No. 40 year 2007 regarding Limited

Company as set forth in deed No. 26 from James

Herman Rahardjo dated December 12, 2008 and

has been approved Ministry of Law and Human

Rights of the Republic of Indonesia in the decision

letter No. AHU-32171.AH.01.02 Tahun 2009

dated January 8, 2009.

Based Notary Deed No. 56 dated May 22, 2013 of

notariat Fathiah Helmi, S.H, in Jakarta which,

among other things, to conform with the

requirements of the regulations of Financial

Service authority ( formerly, Capital Market and

Financial Institutions Supervisory Boards)

No. IX.J.1 regarding the Companys articles of Association Fundamentals for Public Offering of

Equity Securities and Public Companies, change

of par value and change the legal status of the

Company, which has been approved from Minister

of Law and Human Rights of The Republic of

Indonesia in the decision letter No. AHU-

29296.AH.01.02 year 2013 dated May 30, 2013.

Based on Notarial Deed of Fathiah Helmi, S.H,

No. 63 dated October 21, 2013 regarding the

Collective Agreement Statement All Shareholders

of the Company on change of shares issuance in

the Company's deposits as much as 163,640,000

million new shares offered through the Public

Offering, each share with a nominal value of

Rp 100 per share offered by Price Offers Rp 275

per share by taking into account applicable laws

and regulations, including regulations of the

Capital Market and stock Exchange Regulations in

force at the place where the Company's shares will

be listed.



KONSOLIDASIAN (Lanjutan)






( Continued)



8

1. UMUM - Lanjutan 1. GENERAL - Continued

a. Pendirian Entitas (Lanjutan) a. The Entitys Establishment (Continued)

Maksud dan Tujuan Entitas adalah berusaha dalam

bidang perdagangan, jasa dan industri. Kegiatan

usaha yang dapat dilaksanakan adalah:

a. Impor dan ekspor, antar pulau/daerah serta lokal, selanjutnya bertindak sebagai

perwakilan, leveransir, agen, grosir, supplier,

dan distributor dari badan-badan dan

perusahaan-perusahaan lain, baik dari dalam

maupun luar negeri.

b. Jasa pemborong dalam bidang mekanikal, sipil, listrik di bidang komunikasi, jasa

konsultasi di bidang mekanikal maupun sipil,

jasa konstruksi, meliputi perpipaan konstruksi

baja di bidang mekanikal maupun sipil,

kelistrikan, instrumentasi baik untuk industri,

gedung/bangunan maupun sarana infrastruktur

lainnya, sampai siap untuk dilaksanakan

(rancang bangun), termasuk pengadaan

material, alat-alat dan barang yang dibutuhkan

dalam pekerjaan konstruksi.

The purpose and objectives of the Entity is in trade

sector, service and industrial. Business activities

that can be implemented are :

a. Import and export, inter-island/regional and local, then act as a representative,purveyor,

agent, wholesalers, suppliers, and distributor

of agencies and other entities, either from

domestic or overseas.

b. Contractors service in mechanical, civil, electrical in the communication, consulting

services in the mechanical or civil,

construction services, includes piping steel

construction the mechanical or civil.

electrical, instrumentation for industrial,

buildings and other infrastructure facilities,

until ready for implementation (design and

construction). Including procurement of

materials, tools and items needed in

construction work.

c. Industri perakitan, pembuatan, perbaikan barang-barang elektrik, elektronik maupun

mekanik.

Entitas berkedudukan di Jl. Rawa Bali II No. 7,

Kawasan Industri Pulo Gadung, Jakarta. Entitas

memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1991.

b. Penawaran Saham Umum Perdana

Pada tanggal 29 Oktober 2013, Entitas

memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas

Penyertaan Pendaftaran Emisi Saham No. S-339/

D.04/2013 dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan

untuk mengadakan Penawaran Umum Perdana

kepada masyarakat sejumlah 163.640.000 saham

dengan nilai nominal Rp 100 per saham pada harga

penawaran Rp 275 per saham. Entitas telah

mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek

Indonesia pada tanggal 8 Nopember 2013.

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

Berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, SH

No. 56 tanggal 22 Mei 2013, Susunan pengurus

entitas pada tanggal 31 Desember 2013 adalah

sebagai berikut:

c. Industrial assembly, manufacture, repair electrical goods, electronic or mechanical.

The Entity is located at Jl. Rawa Bali II No. 7 Pulo

Gadung Industrial Estate, Jakarta. Entity

beginning commercial activities in 1991.

b. Initial Public Offering

On October 29, 2013, the Entity received Effective

Statement Letter on Notice of registration of

Emmision Stock No. S-339/ D.04/2013 from the

Chairman of Authority Finance Services (OJK) to

hold an Initial Public Offering of 163,640,000

shares with a nominal value of IDR 100 per shares

to the public, at offering price of IDR 275 per

share. The entity listed its share on the Indonesia

Stock Exchange on November 8, 2013.

c. Boards of Commissioners, Directors and Employees

Based on notarial dees of Fathiah Helmi, SH

No. 56 dated May 22, 2013, the composition of

management of the Entity dated December 31,

2013 are as follows :

Komisaris Utama Hadi Sutardja President Commissioner

Komisaris Ronald Sutardja Commissioner

Komisaris Independen Tony Legi Director

Direktur Utama Kenneth Sutardja President Director

Direktur/ Sekretaris Director/Corporate

Perusahaan Johanes Budi Kartika Secretary

Direktur Tidak Terafiliasi Stefan Muenker Director non affiliated









( Continued)



9

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (Lanjutan)

c. Boards of Commissioners, Directors and Employees (Continued)

Berdasarkan Akta No. 26 dari James Herman

Rahardjo tanggal 12 Desember 2008, susunan

pengurus Entitas pada tanggal 31 Desember 2012

adalah sebagai berikut :

Based on the Deed No. 26 of James Herman

Rahardjo dated December 12, 2008, the

composition of management of the Entity dated

December 31, 2012 are as follows:

Komisaris Utama Hadi Sutardja President Commissioner

Komisaris Ny. Stella Respati Sutardja Commissioner

Direktur Kenneth Sutardja Director

Gaji dan tunjangan lainnya yang diterima Dewan

Komisaris dan Direksi Entitas berjumlah

Rp 3.768.731.003 dan Rp 1.259.794.677 untuk

tahun-tahun yang berakhir tanggal 31 Desember

2013 dan 2012.

Salaries and other compensation provided

to commissioners and directors of the

entity amounted to Rp 3,768,731,003 and

Rp 1,259,794,667 for the period / years ended

December 31, 2013 and 2012.

Tahun 2013 dan 2012, Entitas dan Entitas Anak

mempunyai jumlah karyawan masing-masing

1.679 dan 458 orang.

In year 2013 and 2012, the Entity and Subsidiaries

had a total employee of 1,679 and 458 person

respectively.

d. Struktur Entitas Anak

Entitas merupakan entitas induk dari entitas

sebagai berikut:

d. Structure of the Subsidiary

The Entity is the parent Entity of the following

subsidiary :

Entitas Anak /

Subsidiaries

Domisili /

Domiciled

Jenis Usaha /

Nature of Business

Tahun operasi

komersial /

Year of

Commercial

Operations

Persentase

kepemilikan /

Percentage of

ownership

Jumlah Aset Sebelum

Eliminasi/ Total

Assets Before

Elimination

31 Desember 2013 /

December 31, 2013

PT PT Prima Jabar Steel Jakarta Umum/ General 1975 99,98% 32,273,860,251

Berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, SH

No. 34 tanggal 12 April 2013, Entitas mengambil

alih saham PT Prima Jabar Steel melalui Inbreng

Saham sebesar Rp 24.355.000.000.

Based on Notarial act Fathiah Helmi, SH No. 34

dated April 12, 2013, the Entity acquired shares of

PT Prima Jabar Steel Through shares Inbreng

amounting to Rp 24,355,000,000.









( Continued)



10

2. PENERAPAN PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) DAN

INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN (ISAK) BARU DAN REVISI

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING

STANDARDS (PSAK) AND INTERPRETATION TO FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

(ISAK)

a. Standar yang Berlaku Efektif Dalam Tahun Berjalan

a. Standards Effective in the Current Year

Dalam tahun berjalan, Kelompok Usaha telah

menerapkan standar akuntansi keuangan (SAK) dan intrepretasi standar akuntansi keuangan

(ISAK) baru dan revisi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan

Akuntan Indonesia yang dianggap relevan dengan

kegiatan operasinya dan mempengaruhi laporan

keuangan konsolidasian berlaku efektif untuk

periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah

1 Januari 2013.

SAK dan ISAK baru dan revisi yang berlaku

efektif dalam tahun berjalan (1 Januari 2013)

adalah sebagai berikut:

PSAK No. 38 (Revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali yang menggantikan PSAK No. 38 (Revisi 2004),

Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

PSAK No. 60 (Penyesuaian SAK 2012) Instrument Keuangan : Pengungkapan yang menambahkan paragraph 35A, menyesuaikan

paragraph 37,39,40,42 dan menghapuskan

Pedoman Implementasi P103 dan P104 pada

PSAK 60 (Revisi 2010).

In the current year, the Group has adopted all of

the new and revised financial accounting

standards (SAK) and interpretation to financial

accounting standards (ISAK) issued by the Board

of Financial Accounting Standards of the

Indonesian Institute of Accountants that are

relevant to their operations and affected to the

consolidated financial statements effective for

accounting period beginning on or after January 1,

2013.

New and revised SAKs and ISAKs effective in the

current year (January 1,2013) are as follows:

PSAK No. 38 (Revised 2012), Business Combinations Entities under Common

Control replaces PSAK No. 38 (Revised 2004), Accounting for Restructuring Entities under Common Control.

PSAK No. 60 (Adjustment SAK 2012) Financial Instruments: Disclosures which added paragraph 35A, adjusting paragraphs

37,39,40,42 and Implementation Guidelines

abolish P103 and P104 on PSAK 60 (Revised

2010).

b. Berikut SAK dan ISAK yang dicabut efektif 1 Januari 2013:

b. Revocation of SAK and ISAK effective January 1, 2013:

PPSAK No. 7, Pencabutan PSAK 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real

Estate, kecuali paragraf 08(b) ditunda sampai tanggal diumumkan kemudian.

PPSAK No. 10, Pencabutan PSAK 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi.

PPSAK No. 7, Revocation of PSAK 44: Accounting for Real Estate and Development

Activities, except pargaraph 08(b) is postponed until the date to be announced later.

PPSAK No.10, Revocation of PSAK 51: Accounting for Quasi Reorganization.

c. Standar yang Telah Diterbitkan Namun Belum Berlaku Efektif Dalam Tahun Berjalan

c. Standard Already Issued But Not Yet Effective In Current Year

Berikut ini adalah SAK dan ISAK baru dan revisi

yang berlaku efektif untuk periode tahun buku

yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari

2014:

New and revised SAKs and ISAKs effective for

accounting period beginning on or after January 1,

2014:

ISAK No. 27,Pengalihan Aset dari Pelanggan.

ISAK No. 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrument Ekuitas.

ISAK No. 29, Biaya Pengupasan Lapisan Tanah Tahap Produksi pada Pertambangan

Terbuka.

ISAK. 27, Transfer of Assets from Customers.

ISAK. 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments.

ISAK. 29, Stripping Costs in the Production Phase of a surface Mines.









( Continued)



11

2. PENERAPAN PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) DAN

INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN (ISAK) BARU DAN REVISI (Lanjutan)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING

STANDARDS (PSAK) AND INTERPRETATION TO FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

(ISAK) (Continued)

d. Berikut SAK dan ISAK yang dicabut namun efektif 1 Januari 2014:

d. Revocation of SAK and ISAK effective on January 1, 2014:

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33 (Revisi 2011): Akuntansi Pertambangan Umum.

Beberapa dari SAK dan ISAK yang berlaku dalam

tahun berjalan dan relevan dengan kegiatan kelompok

usaha telah diterapkan sebagaimana dijelaskan dalam

kebijakan akuntansi.

Beberapa SAK dan ISAK lainnya yang tidak relevan

dengan kegiatan Kelompok usaha atau mungkin akan

mempengaruhi kebijakan akuntansinya dimasa depan

sedang dievaluasi oleh manajemen potensi dampak

yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini

terhadap laporan keuangan konsolidasian.

PPSAK No. 12, Revocation of PSAK 33: Stripping Activities and Environmental

Management in General Mining.

Several SAKs and ISAKs that became effective in the

current year and are relevant to the Groups operation have been adopted as disclosed in the Summary of Significant Accounting Polices.

Other SAKs and ISAKs that are not relevant to the

Groups operation or might affect the accounting policies in the future are being evaluated by the

management the potential impact that might arise from

the adoption of these standards to the consolidated

financial statements.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam

penyajian laporan keuangan kecuali bagi penerapan

beberapa SAK yang telah direvisi dan berlaku efektif

sejak tanggal 1 Januari 2013, yaitu sebagai berikut:

The accounting policies have been applied consistently

in the preparation of consolidated financial statements

except for the adoption of several new and revised

SAKs and effective on January 1, 2013, as follows :

a. Pernyataan Kepatuhan a. Compliance Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun

sesuai dengan SAK, yang mencakup Pernyataan

dan Interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan

Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan

Indonesia, termasuk standar baru dan yang direvisi,

yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2012

dan 2013, serta Lampiran Keputusan Ketua Badan

Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan

No. Kep-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yaitu

Peraturan No.VIII.G.7 tentang Penyajian dan

Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau

Entitas Publik yang berlaku untuk laporan

keuangan yang berakhir pada atau setelah tanggal

31 Desember 2012.

The consolidated financial statements have been

prepared in accordance with SAK, which

comprises the Statements and Interpretations

issued by the Board of Financial Accounting

Standards of the Indonesian Institute of

Accountants, including applicable new and revised

standards, effective on January 1, 2012 and 2013,

and attachment of decision letter chairman Capital

Market and Financial Institutions Supervisory

Board No. Kep-347/BL/2012 dated June 25, 2012

as regulation No. VIII.G.7 regarding the

presentation and disclosure of financial statements

of issuers or public entities that effective for

financial statement ended on or after December

31, 2012.









( Continued)



12

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

b. Basis for the Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai

dengan PSAK No.1 (Revisi 2009), Penyajian Laporan Keuangan.


prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised

2009), Presentation of Financial Statements.

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian

laporan keuangan, yaitu antara lain, pemisahan

antara ekuitas yang dapat diatribusikan kepada

pemilik entitas induk dan kepentingan

nonpengendali (KNP) pada bagian ekuitas. PSAK

revisi ini juga memperkenalkan pengungkapan

baru, antara lain laporan laba rugi komprehensif,

sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan,

pengelolaan permodalan, penyimpangan dari

standar akuntansi keuangan dan pernyataan

kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates the

presentation of financial statements, among

others, separation of equity attributable to owner

of the parent entity and non-controlling interest

(NCI). The revision also introduces new

disclosures such as, among others, statement of

comprehensive income, key estimations and

judgments, capital management, departures from

accounting standards and statement of

compliance.

Laporan keuangan konsolidasian disusun

berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas

dasar akrual, kecuali laporan arus kas

konsolidasian yang menggunakan dasar kas.


prepared on the assumption of going concern and

accrual basis except for consolidated statements of

cash flows using cash basis.

Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan

keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya

perolehan (historical cost), kecuali untuk beberapa

akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain

sebagaimana yang diungkapkan pada kebijakan

akuntansi dalam masing-masing akun tersebut.

The measurement in the consolidated financial

statements is historical cost concept, except for

certain accounts which are measured on the bases

described in the related accounting policies of

respective account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan

menggunakan metode langsung (direct method)

dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas

operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which

have been prepared using the direct method,

present cash receipts and payments classified into

operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah

(Rp) yang juga merupakan mata uang fungsional

Kelompok Usaha.

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun laporan

posisi keuangan dan laporan laba rugi

komprehensif disajikan sebagai "Selisih Kurs

Penjabaran Laporan Keuangan Entitas Anak" pada

bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan

konsolidasian.

Ketika kelompok usaha menerapkan suatu

kebijakan akuntansi secara restrospektif atau

membuat penyajian kembali pos-pos laporan

keuangan atau ketika kelompok usaha

mereklasifikasi pos-pos dalam laporan

keuangannya maka kelompok usaha menyajikan

kembali laporan keuangan pada awal periode

komparatif yang disajikan.

The reporting currency used in the preparation of

the consolidated financial statements is Rupiah

which also represents functional currency of the

Group.

Foreign currency differences arising from

translation of statements of financial position and

statements of comprehensive income accounts are

presented in Translation Difference on Subsidiaries Financial Statements account in the equity section of the consolidated statements of

financial position.

When the entity adopts accounting policy

retrospectively or restates items in its financial

statements or the entity reclassifies the items in its

financial statements, the financial statements at the

beginning of comparative period are presented.









( Continued)



13



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri

c. Principles of Consolidation and Separate Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-

akun dari Perusahaan dan Entitas Anak dimana

Perusahaan memiliki lebih dari 50% kepemilikan,

baik langsung maupun tidak langsung, atau

memiliki pengendalian atas Entitas Anak tersebut.

The consolidated financial statements include the

accounts of the Company and its Subsidiaries in

which the Company owns more than 50%

ownership, either directly or indirectly, or has

control of the Subsidiary.

Entitas Anak dikonsolidasikan sejak tanggal

dimana pengendalian efektif beralih kepada

Perusahaan dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak

Perusahaan tidak mempunyai pengendalian efektif.

Subsidiaries are consolidated from the date on

which effective control is transferred to the

Company and are no longer consolidated since the

Company did not have effective control.

Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan

memiliki secara langsung atau tidak langsung

melalui Entitas Anak lebih dari setengah

kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam

keadaan yang jarang, dapat ditunjukkan dengan

jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti

dengan pengendalian.

Control is presumed to exist when the Company

owns, directly or indirectly through subsidiaries

more than half the voting power of an entity,

except in circumstances rare, can be clearly

demonstrated that such ownership does not

constitute control.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk

memiliki hak suara setengah atau kurang, jika

terdapat:

(i) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(ii) kekuasaan untuk mengatur kebijakan

keuangan dan operasional entitas berdasarkan

anggaran dasar atau perjanjian;

Control also exists when the Company owns half

or less of the power of voting right of an entity, but

there is:

(i) Power over more than half of the voting rights

by virtue of an agreement with other

investors;

(ii) power to govern the financial and operating

policies of the entity under a statute or an

agreement;

(iii) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi atau organ

pengatur setara dan mengendalikan entitas

melalui dewan atau organ tersebut; atau

(iv) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur

setara dan mengendalikan entitas melalui

dewan atau organ tersebut.

(iii) power to appoint or remove the majority of the

members of the board of directors or

equivalent governing body and control the

entity through that board or body; or

(iv) power to cast the majority of votes at meetings

of the board of directors or equivalent

governing body and control through that

board or body.









( Continued)



14



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri (Lanjutan)

c. Principles of Consolidation and Separate Financial Statements (Continued)

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial

yang dapat dilaksanakan atau dikonversi pada

tanggal periode pelaporan harus dipertimbangkan

ketika menilai apakah suatu entitas mempunyai

kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan

operasional entitas lain.

The existence and effect of potential voting rights

that can be exercised or converted on the date of

the reporting period should be considered when

assessing whether an entity has the power to

govern the financial and operating policies of

another entity.

Penyajian laporan keuangan konsolidasian

dilakukan berdasarkan konsep satuan usaha (entity

concept). Seluruh akun, transaksi dan laba yang

signifikan antar entitas yang dikonsolidasikan telah

dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan

dan hasil usaha sebagai satu kesatuan usaha.

The consolidated financial statements are based on

the concept of the business unit (entity concept).

The entire accounts, transactions and inter-entity

significant profits have been eliminated to reflect

the financial position and results of operations as a

single business entity.

Kepentingan Non-Pengendali (KNP) atas laba

(rugi) bersih dan ekuitas Entitas Anak dinyatakan

sebesar proporsi pemegang saham non-pengendali

atas laba (rugi) bersih dan ekuitas Entitas Anak.

NCI in net earnings (loss) and equity of

Subsidiaries are stated at the proportion of non-

controlling shareholders' net earnings (loss) and

equity of subsidiaries.

Transaksi dengan KNP dihitung menggunakan

metode entitas ekonomi, dimana kelebihan atas

akuisisi KNP yang melebihi bagian dari nilai

bersih aset yang diperoleh dicatat di ekuitas.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas

Anak, maka Perusahaan:

Transactions with NCI are calculated using

economic entity method, where the excess of

acquisition exceeds the NCI which part of the

value of net assets acquired are recorded in equity.

If loss control over Subsidiary, the Company:

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;

menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam

laporan laba rugi; dan

mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan

komprehensif lainnya ke laporan laba rugi,

atau mengalihkan secara langsung ke saldo

laba.

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary;

derecognizes the carrying amount of any NCI;

derecognizes the accumulated translation differences that recorded in equity, if any;

recognizes the fair value of any consideration received;

recognizes any investment retained at its fair value;

recognizes any resulting differences as gain or loss in the statement of comprehensive

income; and

reclassifies the parents share of components previously recognized in other comprehensive

income to profit or loss, or transfers directly

to retained earnings.









( Continued)



15



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri (Lanjutan)

c. Principles of Consolidation and Separate Financial Statements (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan

menggunakan kebijakan akuntansi yang sama

untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan

serupa serta periode pelaporan yang sama.

Kebijakan tersebut telah diterapkan secara

konsisten oleh Entitas Anak, kecuali dinyatakan

secara khusus.

Laporan keuangan tersendiri (Entitas Induk) dapat

disajikan hanya apabila laporan keuangan tersebut

merupakan informasi tambahan atas laporan

keuangan konsolidasian dan disajikan sebagai

lampiran. Metode yang digunakan untuk mencatat

investasi pada Entitas Anak adalah metode biaya

perolehan (cost method). Laporan keuangan

tersendiri tersebut terdiri dari laporan posisi

keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan

perubahan ekuitas dan laporan arus kas.

The consolidated financial statements are

prepared using the same accounting policies for

transactions and other events in similar

circumstances and the same reporting period.

These policies have been consistently applied by

the subsidiaries, unless otherwise stated.

Separate financial statements (Parent Entity) can

be served only when those statements are

additional information on the consolidated

financial statements and are presented as an

attachment. The method used to record investments

in Subsidiaries is cost method. Separate financial

statements consist of the statement of financial

position, statement of comprehensive income,

statement of changes in equity and statement of

cash flows.

d. Penyertaan Saham dan Investasi pada Entitas Asosiasi

d. Investments in Shares and Investments in Associates

Penyertaan saham pada Entitas Asosiasi dimana

Kelompok usaha tidak memiliki pengaruh yang

signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55

(Revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran (lihat catatan 3g).

Investments in associate in which the Entity does

not have significant influence are recorded in

accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011),

Financial Instruments: Recognition and Measurement (see note 3g).

Kelompok usaha menerapkan PSAK No. 15

(Revisi 2009),Investasi pada Entitas Asosiasi. The Entity adopted PSAK No. 15 (Revised 2009),

Investments in Associate.

Entitas Asosiasi adalah suatu entitas dimana

Entitas mempunyai pengaruh yang signifikan,

namun tidak mempunyai pengendalian atau

pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam

pengambilan keputusan atas kebijakan finansial

dan operasional investee. Entitas mempunyai

pengaruh signifikan jika kepemilikan hak suara

antara 20% dan 50%.

Associate is an entity in which the Entity has

significant influence, but does not have control or

joint control, through participation in decision

making over financial and operating policies of

investee. The Entity has significant influence if the

ownership of voting rights between 20% and 50%.

Investasi Entitas pada Entitas Asosiasi dicatat

dengan menggunakan metode ekuitas. Investasi

pada Entitas Asosiasi dicatat di laporan posisi

keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan

(termasuk goodwill teridentifikasi pada saat

perolehan) dan selanjutnya disesuaikan untuk

perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas atas

aset bersih Entitas Asosiasi yang terjadi setelah

perolehan, dikurangi dengan penurunan nilai yang

ditentukan untuk setiap investasi secara individu.

Dalam hal ini, Entitas menghitung jumlah

penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah

terpulihkan atas investasi dalam Entitas Asosiasi

dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam

laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Entitys investments in its associates are accounted for using the equity method. Investments

in associates are recorded in the statement of

financial position at cost (includes goodwill

identified on acquisition) as adjusted for changes

in the Entitys ownership in net assets of the associates that occur after the acquisition, less any

impairment in value is determined for each

investment individually. In this regard, the Entity

calculates the amount of impairment as the

difference between the recoverable amount of

investment in associates and its carrying value and

recognized in the statements of comprehensive

income.









( Continued)



16



d. Penyertaan Saham dan Investasi pada Entitas Asosiasi (Lanjutan)

d. Investments in Shares and Investments in Associates (Continued)

Bagian Entitas atas kerugian Entitas Asosiasi yang

melebihi nilai tercatat dari investasi tidak diakui

kecuali jika Entitas mempunyai liabilitas

konstruktif atau hukum untuk melakukan

pembayaran liabilitas Entitas Asosiasi yang

dijaminnya, dalam hal demikian, tambahan

kerugian diakui sebesar liabilitas atau pembayaran

tersebut.

Equity in associates losses which exceeds the

carrying amount of the investment is not

recognized except when the Entity has a legal or

constructive liability to pay the guaranteed

liabilities of associates, in such case, additional

losses are recognized for liabilities or payments.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

mencerminkan bagian Entitas atas hasil operasi

dari Entitas Asosiasi. Bila terdapat perubahan yang

diakui langsung pada ekuitas dari Entitas Asosiasi,

Entitas mengakui bagiannya atas perubahan

tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan

dalam laporan perubahan ekuitas. Laba atau rugi

yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-

transaksi antara Entitas dengan Entitas Asosiasi

dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan

Entitas dalam Entitas Asosiasi.

Consolidated statement of comprehensive income

reflects the Entitys share in the results of operations of the associates. If there is a change

recognized directly in the equity of the associates,

the Entity recognizes its share of such changes and

to disclose this, if relevant in the statement of

changes in equity. Unrealized gains or losses

resulting from transactions between the Entity and

Associates are eliminated at the amount in

accordance with the Entitys share in associates.

Laporan keuangan Entitas Asosiasi disusun atas

periode pelaporan yang sama dengan Entitas.

The financial statements of the associates are

prepared in the same reporting period as the

Entity.

e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi

2010), Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi.

The Group adopted PSAK No. 7 (Revised 2010),

Related Party Disclosures.

PSAK ini mensyaratkan pengungkapan hubungan,

transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk

komitmen dalam laporan keuangan konsolidasian

dan laporan keuangan tersendiri entitas induk dan

juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara

individual. Perubahan ini juga memperkenalkan

pengecualian dari persyaratan umum

pengungkapan pihak berelasi atas transaksi dengan

pemerintah dan entitas yang dikendalikan,

dikendalikan bersama, atau dipengaruhi secara

signifikan oleh Pemerintah (entitas berelasi dengan

pemerintah).

This PSAK requires disclosure of relationships,

transactions and balances related parties,

including commitments in the financial statements

and separate financial statements of the parent

entity also applies to individual financial

statements. The amendment also introduces an

exemption from the general related party

disclosure requirements for transactions with

government and entities that are controlled, jointly

controlled orsignificantly influenced by the same

Government as the reporting entity (government

related entities).

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang

terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan

keuangannya (entitas pelapor).

Related party is a person or an entity related to the

entity that prepares financial statements (the

reporting entity).

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika

orang tersebut:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

a. A person or a close member of that person's family is related to the reporting

entity if that person:

(i) has control or joint control over the reporting entity;

(ii) has significant influence over the reporting entity; or

(iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a

parent of the reporting entity.









( Continued)



17



e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (Lanjutan)

e. Transactions with Related Parties (Continued)

b. Suatu entitas mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika entitas jika memenuhi salah satu

hal berikut:

(i) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari Entitas dan Entitas Anak yang sama

(artinya entitas induk, entitas anak, dan

entitas anak berikutnya terkait dengan

entitas lain).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau

entitas asosiasi atau ventura bersama yang

merupakan anggota suatu Entitas dan

Entitas Anak, yang mana entitas lain

tersebut adalah anggotanya).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iv) suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah

entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan kerja untuk imbalan kerja dari

salah satu entitas pelapor atau entitas lain

yang terkait dengan entitas pelapor. Jika

entitas pelapor adalah entitas yang

menyelenggarakan program tersebut,

maka entitas sponsor juga berelasi dengan

entitas pelapor.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang

diidentifikasikan dalam huruf a.

(vii) orang yang didentifikasikan dalam huruf a (i) memiliki pengaruh signifikan atas

entitas atau personil manajemen kunci

entitas (atau entitas induk dari entitas).

b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

(i) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means

that each parent, subsidiary and fellow

subsidiary is related to the others).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint

venture of a member of a group of which

the other entity is a member).

(iii) both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate

of the third entity.

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of

either the reporting entity or an entity

related to the reporting entity. If the

reporting entity in itself such a plan, the

sponsoring employers are also related to

the reporting entity.

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a.

(vii) a person identified in a (i) has significant influence over the entity or is a member of

the key management personnel of the

entity (or of a parent of the entity).

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang

disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan

tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang

dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transaction was conducted on terms agreed by both

parties, which terms may not be the same as other

transactions conducted by parties who are not related.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan

pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan

atau tidak dengan persyaratan dan kondisi

sebagaimana yang dilakukan dengan pihak-pihak

yang tidak mempunyai hubungan pihak-pihak

berelasi, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan

keuangan yang relevan.

All transactions and balances with significant related

parties, whether or not conducted with the terms and

conditions, as was done with the parties that have no

relation to related parties, have been disclosed in the

relevant notes to the financial statements.









( Continued)



18



f. Informasi Segmen f. Segment Reporting

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 5 (Revisi

2009), Segmen Operasi yang menggantikan PSAK No. 5 (Revisi 2000), Pelaporan Segmen. PSAK revisi ini memungkinkan pengguna laporan

keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak

keuangan dari aktivitas bisnis yang mana

Kelompok Usaha terlibat dan lingkungan ekonomi

dimana Kelompok Usaha beroperasi.

The Group applied PSAK No. 5 (Revise 2009),

Operating Segment change PSAK No. 5 (Revise 2000), Reporting segment. This PSAK will enable users of financial statements to evaluate the

nature and financial effects of the business

activities in which the entity engages and economic

environments in which it operates.

Sebuah segmen operasi adalah sebuah komponen

dari entitas yang:

a. terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan

beban (termasuk pendapatan dan beban terkait

dengan transaksi dengan komponen lain dari

entitas yang sama);

b. hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk

membuat keputusan tentang sumber daya yang

dialokasikan pada segmen tersebut dan

menilai kinerjanya; dan

c. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Kelompok Usaha melakukan segmentasi pelaporan

berdasarkan informasi keuangan yang digunakan

oleh pengambil keputusan operasional dalam

mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan

alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmentasi

berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi

entitas legal di dalam Kelompok Usaha. Seluruh

transaksi antar segmen telah dieliminasi.

An operating segment is a component of an entity:

a. that engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses

(including revenue and expenses relating to

the transaction with other components of

the same entity);

b. whose operating results are reviewed regularly by the entitys chief operating decision maker to make decision about

resources to be allocated to the segments and

assess its performance; and

c. or which discrete financial information is available.

Segment reporting made by the Group is based on

the financial information used by operating

decision makers in evaluating operating segment

performance and determining the allocation of its

resources. Segmentation based on the activity of

each legal entity operating activities in the Group.

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Kelompok usaha menerapkan PSAK No. 50

(Revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian, PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan Pengukuran dan PSAK No. 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak juga menerapkan

ISAK No. 13, Lindung Nilai Investasi Neto Dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri dan ISAK No. 26, Penilaian Ulang Derivatif Melekat

The Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2010),

Financial Instruments: Presentation, PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement, and PSAK No. 60, Financial Instruments: Disclosures. In addition, the subsidiaries also adopted ISAK

No. 13, Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation and ISAK No. 26, Reassessment of Embedded Derivatives.









( Continued)



19



g. Instrumen Keuangan (Lanjutan) g. Financial Instruments (Continued)

PSAK No. 50 (Revisi 2010) mengatur persyaratan

tentang penyajian dari instrumen keuangan di

dalam laporan keuangan yang ada dalam revisi

sebelumnya PSAK No. 50 (Revisi 2006) dengan

beberapa tambahan pengaturan mengenai

instrumen keuangan yang mempunyai opsi jual

(puttable financial instrument), instrumen atau

komponen instrumen yang mensyaratkan

kewajiban kepada suatu entitas untuk menyerahkan

kepada pihak lain bagian aset neto kepada entitas

secara pro rata hanya pada saat likuidasi dan

reklasifikasi instrumen yang mempunyai fitur opsi

jual (puttable financial instrument) dan instrumen

suatu kewajiban terhadap entitas untuk

menyerahkan kepada pihak lain bagian pro rata

aset neto hanya pada saat likuidasi. Sedangkan

untuk pengungkapan dimasukkan dalam PSAK

No. 60.

PSAK No. 50 (Revised 2010) set the requirements

for presentation of financial instruments in the

financial statements contained in the previous

revision PSAK No. 50 (Revised 2006) with some

additional regulation of financial instruments that

have a put option (puttable financial instrument),

instruments or components of instruments that

require the liabilities to an entity to deliver to

another party a part of net assets pro rata to an

entity only on liquidation and reclassification as

an instrument that has a feature selling options

(puttable financial instrument) and instrument of

the entity an obligation to deliver to another party

a pro rata portion of net assets only upon

liquidation. As for disclosures included in PSAK

No. 60.

PSAK No. 55 (Revisi 2011) mengatur prinsip-

prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset

keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak

pembelian dan penjualan item non-keuangan.

Pernyataan ini, antara lain, memberikan definisi

dan karakteristik terhadap derivatif, kategori dari

instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran,

akuntansi lindung nilai dan penetapan dari

hubungan lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2011) establishes the

principles for recognizing and measuring financial

assets, financial liabilities and some contracts to

buy or sell non-financial items. This statement,

among others, provides the definition and

characteristics of a derivative, the categories of

financial instruments, recognition and

measurement, hedge accounting and determination

of hedging relationships.

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan

kuantitatif dan kualitatif dalam laporan keuangan

yang memungkinkan para pengguna untuk

mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan atas

posisi dan kinerja keuangan; dan jenis dan

besarnya risiko yang timbul dari instrumen

keuangan yang mana entitas terekspos selama

periode dan pada akhir periode pelaporan dan

bagaimana entitas mengelola risiko-risiko tersebut.

PSAK No. 60 requires quantitative and qualitative

disclosures in the financial statements that enable

users to evaluate the significance of financial

instruments on the financial position and

performance, and the nature and extent of risks

arising from financial instruments to which the

entity is exposed during the period and at the end

of the reporting period and how the entity manages

such risks.

Selain itu, PSAK No. 60 ini juga mengungkapkan

tiga tingkat hirarki pengungkapan nilai wajar dan

mengharuskan entitas untuk menyediakan

pengungkapan tambahan mengenai keandalan

pengukuran nilai wajar. Sebagai tambahan, standar

ini menjelaskan keharusan atas pengungkapan

risiko likuiditas.

In addition, PSAK No. 60 also revealed three

levels of the fair value hierarchy disclosures and

requires entities to provide additional disclosures

about fair value measurement reliability. In

addition, this standard describes the requirement

for disclosure of liquidity risk.

Penerapan standar baru dan revisi akan berdampak

pada pengungkapan, tapi tidak ada dampak yang

signifikan terhadap posisi keuangan atau kinerja

Grup.

Application of new and revised standards will

impact on the disclosure, but no significant impact

on the financial position or performance of the

Subsidiaries.









( Continued)



20



g. Instrumen Keuangan (Lanjutan) g. Financial Instruments (Continued)

(1) Aset Keuangan (1) Financial Assets

Pengakuan Awal Initial Recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55

(Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset

keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi, investasi dimiliki hingga

jatuh tempo, pinjaman yang diberikan dan

piutang, atau aset keuangan tersedia untuk

dijual. Perusahaan dan Entitas Anak

menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut

pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan

dan diperlukan, mengevaluasi kembali

pengklasifikasian asset tersebut pada setiap

tanggal pelaporan.

Financial assets within the scope of PSAK No.

55 (Revised 2011) are classified as financial

assets at fair value through profit or loss

(FVTPL), held-to-maturity investments

(HTM), loans and receivables, or available-

for-sale (AFS) financial assets. The

Subsidiaries determines the classification of

its financial assets at initial recognition and,

where allowed and appropriate, re-evaluates

the classification of the assets at each

reporting date.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar

nilai wajarnya, dalam hal investasi yang tidak

diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai

wajar ditambah biaya transaksi yang dapat

diatribusikan secara langsung dengan

perolehan atau penerbitan aset keuangan

tersebut.

Financial assets are initially recognized at

fair value, in the case of investments not

classified as at fair value through profit or

loss, fair value plus transaction costs that are

directly attributable to the acquisition or

issuance of financial assets.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan

awal tergantung pada klasifikasinya sebagai

berikut:

Subsequent measurement of financial assets

depends on their classification as follows:

Aset Keuangan yang Dinilai pada Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi

Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai

aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba rugi jika aset keuangan

diperoleh untuk diperdagangkan atau

ditetapkan pada saat pengakuan awal

sebagai kelompok ini. Aset keuangan

diklasifikasikan sebagai kelompok

diperdag

Documents

Audit Keuangan 2013