CONDUSEF PSD 0114 SEPTIEMBRE 2009

7/25/2019 CONDUSEF PSD 0114 SEPTIEMBRE 2009

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www.

www.condusef.gob.mx

gob.mx

EN CONTACTO

condusef.

Simuladores: use estas herra-mientas para saber cunto le costara

contratar productos y servicios financie-

ros como Crditos Hipotecarios o Crdi-

tos Automotrices, entre otros.

Calculadoras: si quiere saber cun-to va a pagar por concepto de intereses

en su tarjeta, o si desea conocer una esti-

macin del tiempo en que pagar su deu-

da, ingrese a nuestra calculadora http://

portalif.condusef.gob.mx/tarjetas/in-

dex.php y entrese.

Registro de Usuarios(REUS): si no desea ser molestadocon publicidad y promociones por par-

te de las Instituciones Financieras en

sus prcticas de mercadotecnia, inscr-

base en el Registro de Usuarios y deja-

r de recibir la publicidad no deseada en

un plazo mximo de 45 das naturales.

Calificadores: evaluamos, la cali-dad de la informacin que generan las

instituciones financieras para dar a co-

nocer, promocionar y formalizar la com-

pra o la contratacin de lo que ofertan

en el mercado.

Encuestas:informamos a los usua-rios la percepcin de la calidad en el ser-

vicio de diversos productos y servicios

financieros.

Registro de contratos:va a fir-mar un contrato y desea estudiarlo pre-

viamente? Perdi un contrato y necesita

consultarlo? En el Registro de Contratos

de Adhesin (RECA) podr encontrar

contratos de operaciones como:

Tarjeta de crdito.

Cuentas de depsito con

o sin chequera o tarjeta de dbito

Crdito hipotecario.

Crdito automotriz.

Crditos personales y al consumo.

Diplomado:desde cualquier puntodel pas, usted puede tomar va electr-

nica este diplomado en cultura finan-

ciera que le ayudar a tomar decisiones

ms informadas.

Puede realizarconsultas llamando al

01 800 999 8080lada sin costo desde

cualquier parte del pas.Tambin puede

hacerlo escribiendoal correo electrnico

[email protected]

En la Condusef resolvemos sus dudas y le ofrecemosvaliosa informacin por las siguientes vas:

Mes a mes,descargue

gratuitamente ennuestra pginala versinelectrnicade Proteja suDinero.

Defensora legalSi usted es vctima u ofendidode algn delito derivado de lacontratacin de productos o

servicios financieros, la Condusefle ofrece, tambin en formagratuita asesora jurdica en

materia penal.

Dictamen tcnicoUsted puede solicitar una opinin

especializada para hacer valersus reclamos. En la Condusef

podemos otorgarle un Dictamentcnico que bsicamente consiste

en la opinin de un experto.

(55) 53 400 999desde el D.F. y reametropolitana, o al


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1SEPTIEMBRE 2009 PROTEJA SU DINEROwww.condusef.gob.mx

ContenidoSeptiembre2009CARTA DE

LA PRESIDENCIA

EN CORTONoticias de Mxicoy el mundo.

PROSPECTIVA

Actividades y recomendacionesrelacionadas con el mundonanciero.

FACTOR JOVEN

Tus primeros pasos.

Qu necesitas para iniciartu vida nanciera?

Finanzas personales

en pocas de crisis.

Educacin Financiera:

El mejor inicio.

Hablar con los nios de ahorroles beneciar toda su vida.

CONSULTORIO FINANCIEPERSPECTIVACrdito para jvenes.

Ventajas y desventajas del

crdito plstico para menores.

PRIMER PLANOInversin.

Arme su estrategia.

Cmo invertir en fondos?

Haga crecer su dinero.

Test.

Qu tipo de inversionista es

usted?

Qu es el mercado de

valores?

Conozca su funcionamientoy algunos conceptos bsicos.

LETRA CHIQUITA

Conozca las reglas.En qu debe jarse

al rmar un contratode intermediacin bursatil.

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CONDUSEF RESPONDE

Las preguntas ms frecuentesrespondidas por un equipode expertos.

ABC DEL USUARIO

LETRA GRANDE

La proteccin del ingreso.

Guillermo Campoy

TABLERO FINANCIERO

Indicadores tiles para tomarmejores decisiones: cules

son las tarjetas bancarias concomisiones ms altas y las msbajas, comparativos del CostoAnual Total de distintos tiposde crditos... y mucho ms.

CONDULETRAS

Aprenda jugando.

Est seguro?Seguros de vida.

Conozca las distintasopciones que ofreceel mercado.

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PRIMER PLANO

20

Defina su

perfil deinversionistay arme suestrategia


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2 PROTEJA SU DINERO MARZO 2009 www.condusef.gob.mx

material didcticoeventos especiales

conferenciasxposiciones plticas talleres

InformesEn D.F. y rea metropolitana (55) 53 400 999

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erias

Presupuesto FamiliarAhorro

InversinCrdito

Seguros

Lada sin costo 01 800 999 8080

Semana NacionalEducacin Financiera

de

200919 al 23de octubre


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n este nmero le presentamos el tema de la inversinnanciera. Entendemos la inversin como la asignacin

de parte de nuestros recursos econmicos a las actividadesproductivas para obtener una ganancia.

Sin la promesa de una ganancia difcilmente arriesgaremos partede nuestro patrimonio, porque junto con la inversin aparecen otrosconceptos, riesgo e incertidumbre, que se reeren a las probabilidadesde perder nuestro dinero invertido.

En las inversiones nancieras hay que tomar en cuenta el montodel dinero que vamos a destinar, el plazo o tiempo que vamos a esperarpara obtener resultados y el riesgo o las posibilidades de perder.

Pero, sabemos cmo y en qu invertir?Le presentamos algunas de las opciones ms destacadas que existen

en el sistema nanciero para invertir; conocer su perl de inversionista,tambin tendr informacin sobre los fondos de inversin y algunosconsejos prcticos de lo que debe saber antes de rmar un contratode intermediacin burstil. Es importante que comprenda que lasganancias obtenidas en el pasado no son garanta para el futuro.

Para ser inversionista hay que decidirse, organizar las nanzaspersonales y ser constante. Existen instrumentos nancieros que nospermiten convertirnos en inversionistas con poco dinero. Pero lealertamos: tenga cuidado si le ofrecen inversiones que prometen altastasas de inters muy por encima del mercado y en poco tiempo. Estalerta si adems estos esquemas le condicionan su xito a que involucre

a ms personas como sus familiares y amigos; busque asesora, estasprcticas pueden ser fraudulentas.

Por otro lado, cumpliendo nuestro compromiso de darle la mejorinformacin le presentaremos un artculo sobre los distintos tipos deseguros de vida que existen en el mercado.

Para nalizar, destacamos otros artculos de gran inters para sufamilia relacionados al uso de las tarjetas de crdito para los jvenes,as como un paquete informativo acerca de qu se requiere para iniciaruna vida nanciera.

La Presidencia.

E

carta de la presidencia

Presidente Luis Pazos de la Torre

Secretario de la Junta de Gobierno Fernando Charleston Hernndez

Vicepresidenta de Delegaciones Maria Isabel Velasco Ramos

Vicepresidente Jurdico Bernardo Horacio Castellanos Fernndez

Vicepresidente de Planeacin y Administracin Lauro Lpez Snchez Acevedo

Vicepresidente Tcnico Luis Fabre Pruneda

Director General de Promocinde la Cultura Financiera yEditor Responsable

Jos Carlos Borunda Zaragoza

Director de Comunicacin Social y Publicaciones Csar Castruita vila

Consejo Editorial Jos Carlos Borunda Zaragoza

Jos Mara Aramburu Luis Alberto Amado Castro

David Mendoza

Coordinacin Editorial Vicente A. Rodrguez Aguirre

Redaccin Rossana Caballero Galvn

Gabriela Guilln Ortega Nadia Gabriela Mrquez Ugalde

Ana Eunice Rocha Chvez

Coordinador de arte y diseo Luis Valds Martnez

Diseo Arturo Olivier Gonzlez Arturo Vazquez Valdez Oscar Toms Martnez

Administracin y Distribucin

Georgina Garca Gonzlez

Proteja su DineroEs una revista mensual editada y publicada por la Comisin Nacional para la

Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, ubicada en In-

surgentes Sur 762, Col. Del Valle, C.P. 03100, Deleg. Benito Jurez, Mxico, D.F.

Tel.: 54 48 70 00. Editor resposable: Jos Carlos Borunda Zaragoza. Tiraje: 45,000

ejemplares. Diseo de Portada, Luis Valds Martnez.

Distribucin Condusef Insurgentes Sur 762, Col. del Valle, C.P 03100,

Deleg. Benito Jurez, Mxico, D.F. Certicado de Licitud de Ttulo nm. 11251,

Certicado de Licitud de Contenido ante la Comisin Calicadora de Publica-

ciones y Revistas Ilustradas de la Secretara de Gobernacin Nm. 7874, Certi-

cado de Reserva de Derechos Nm. 04-2001-022314413700-102. Impresa en:

Reproducciones Fotomecnicas, S.A. de C.V. Democracias nm. 116, Col. San

Miguel Amantla, Deleg. Azcapotzalco. C.P. 02700, Mxico, D.F.

R E V I S T A D E E D U C A C I N F I N A N C I E R A


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4 PROTEJA SU DINERO SEPTIEMBRE 2009 www.condusef.gob.mx

en corto

Facilitanla apertura

de empresas

Nuevas monedas

Retos para las Afores

CONSULTELASECCINABCDELUSUARIO

Miles de proyectos se han inscrito en lapgina www.tuempresa.gob.mx comoparte de las actividades que promueveun programa que busca apoyar la crea-cin de empresas.

Lanzado recientemente por elGobierno Federal, www.tuempresa.

gob.mxviene a integrarse a la polticadel Gobierno de mejorar la regulatoriapara crear empresas. Las autoridades es-tn estudiando normas especiales paraagilizar los tiempos que tardan las em-presas en cruzar las aduanas, y as teneruna mejora regulatoria en las entidadesfederativas, con el objetivo de agilizarla creacin de empresas y los procesosproductivos del pas. Segn datos de laSecretara de Hacienda y Crdito Pbli-

co cada ao se reciben ms de 100,000solicitudes para crear empresas.

Ingrese a www.tuempresa.gob.mx,sitio que permite que los emprendedo-res en Mxico constituyan y registrensus negocios en lnea de una forma msrpida y ms sencilla.

Banco de Mxico anunci cambios en las

monedas de 10, 20 y 50 centavos. Para

hacerlas se aprovecharn todos los re-cortes de centros de los anillos perimtri-

cos de las monedas

de 1, 2 y 5 pesos (ex-

cepto defectos de

fabricacin), redu-

ciendo el consumo

de materias primas.

El ahorro estimado

para el pas, toman-

do en cuenta el cam-

A doce aos de la reforma en el sistema

de ahorro para el retiro, el saldo total de

los recursos administrados por las Afo-

res ascendi a un billn 14 mil millones

de pesos (al cierre de mayo de 2009).

Esta suma representa en la actualidad

8.4% del PIB y 18% de los activos delsistema financiero nacional, el reporte

emitido por la Asociacin Mexicana de

Administradoras de Fondos para el Reti-

ro A.C. (Amafore) seala que los princi-

pales desafos en este mbito son:

bio de aleacin, las nuevas dimensiones,

el reaprovechamiento de los centros, etc.

es de aproximadamente 300 millones depesos anualmente.

1. Calidad de la pensin.Bajo el rgimenIMSS, la aportacin obligatoria parapropsitos de retiro es apenas de6.5% del salario (ms la cuota social).Este parmetro es notoriamenteinferior al observado en otros pases

con sistemas similares.2. Cobertura. En la actualidad,

slo aproximadamente 40%de la poblacin ocupada estprotegida por algn esquema deseguridad social.


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Alerta Inverban

Francia, el destino nmero unoDe acuerdo con declaraciones del secretario de estado galo de Turismo,

Herv Novelli, difundidas por la agencia informativa EFE, durante 2009Francia seguir siendo el primer destino turstico del planeta, ya que la cada delturismo se est registrando en las mismas proporciones en todo el mundo.

La cada de turistas extranjeros que visitan Francia es de alrededor de un terciorespecto al ao pasado y apunt que los cmping registrarn un ao rcord, dijoNovelli a la emisora de radio Europe 1.

FIAT 500, Made in MxicoEl Grupo Chrysler planea producir el subcompacto Fiat 500 de la compaaitaliana en Toluca, inform en das pasados el diario estadunidense The

Wall Street Journal. La planta que dicha compaa estableci en Toluca daempleo a 2, 180 trabajadores y fabrica modelos PT Cruiser y Dodge Journey.Segn el rotativo, la decisin de hacer el Fiat 500 en la planta de Chrysler

en Toluca, podra ser una prueba inicial de las relaciones entre la nuevaadministracin y los dos propietarios clave de Chrysler con el gobiernoestadunidense y el sindicato de trabajadores United Auto Workers (UAW).

Piden cautela en AlemaniaEn un discurso que abord la necesidad de dotarse de nuevas reglas en elsistema financiero internacional, as como las posibilidades para salir de

la crisis econmica, la canciller alemana, Angela Merkel, advirti el pasado 17de agosto contra el resurgir de la vieja arrogancia de los banqueros.

Los sntomas de mejora de la economa internacional son apenas unosbrotes de esperanza, ante los que no hay que reaccionar con una euforiaprematura, afirm Merkel.

Algunos nmeros relacionados con

Seguros:

Fuente: AMIS

InverBan S.A de C.V. fue clausurada por recibir depsitos bajoel argumento de ofrecer rendimientos atractivos, sin contar con

autorizacin para realizar este tipo de operaciones. InverBan S.Ade C.V se constituy como Sofom ENR y por esta misma raznno puede captar recursos del pblico.

Para los usuarios que resultaron afectados por esta situacin, se les recomiendallevar a cabo las acciones jurdicas correspondientes.

Recomendamos antes de realizar depsitos con alguna entidad verificar quecuenten con la debida autorizacin para tal efecto, por parte de la Secretara de Ha-cienda y Crdito Pblico o de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

Breves Qucuentas?


El crecimiento anual

promedio del sector

durante los ltimos cinco

aos es de13%ennmero de contratos.

En el 2007, el sector

asegurador pag$115 milmillones

de pesos que

significaron la atencin de

4 millones de siniestros.

El Sector Asegurador

incorpora diariamente

ms de

1,200

personas

promedio en Plizas

de Vida.

La estabilidad de

las familias de ms de

14 millonesde mexicanos se ve apoyada

con una cobertura de Vida.

En Mxico se tienen

estimaciones que tan slo el

3%de la vivienda estasegurada.


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prospectiva

prospectiva

Banco de Mxico publica informacin de su inters en las siguientes fechas deseptiembre:

1 de septiembre. Encuesta sobre lasexpectativas de los especialistas en economadel sector privado.

9 de septiembre. La inacin en agosto de2009.

18 de septiembre. Anuncio de la decisinpoltica monetaria.

24 de septiembre. La inacin de la 1 quincena de septiembre de 2009.

30 de septiembre. Agregados monetarios y actividad nanciera en agosto de2009. Informe sobre la poltica monetaria del primer semestre de 2009.

El Instituto Nacional de Estadstica y Geografa(INEGI) realiza la difusin de la siguienteinformacin para el apoyo de sus decisiones:

4 de septiembre. ndice de conanza del consumidor durante agosto de 2009. 10 de septiembre. Balanza comercial de Mxico (cifras revisadas) durante julio

de 2009. 11 de septiembre. Indicador de la inversin ja bruta en Mxico durante

junio de 2009. 11 de septiembre. Indicadores de la actividad industrial durante julio de 2009. 22 de septiembre. Indicadores de ocupacin y empleo (cifras oportunas)

durante agosto de 2009. 23 de septiembre. Indicadores del sector servicios durante julio de 2009. 24 de septiembre. Balanza comercial de Mxico (cifras oportunas) durante

agosto de 2009. 28 de septiembre. Indicador global de la actividad econmica durante julio de2009.

29 de septiembre. Indicadores del sector manufacturero durante julio de2009.

DATOS FRESCOS

DIFUSIN DE INFORMACIN

Finanzas Bsicas. ITESO, Instituto

Tecnolgico de Estudios de Oriente.Fecha de inicio: 17 de septiembre de2009. Duracin: 148 horas. Juevesde 18:00 a 22:00 hrs. Diplomadopara adquirir habilidades en elmbito nanciero y hacer productivala inversin de los accionistas opropietarios, optimizar recursos ycrecer en un mercado competitivo.Dirigido a profesionistas de todaslas reas involucradas en la toma de

decisiones respecto a los recursosnancieros y en el eciente uso de losmismos. Costo: $27,485.00 + IVA.Informacin: Lic. Beatriz Gonzlez,[email protected]

DIPLOMADO17 de septiembre

Finanzas aplicadas para nonancieros. Tecnolgico deMonterrey Campus Estado deMxico. Fecha de inicio: 18 deseptiembre de 2009. Duracin: 6mdulos, 120 horas. Viernes y sbadosde 18:00 a 22:00 hrs. y de 9:00 a13:00 hrs. Los participantes de estediplomado podrn tomar decisionesms informadas, adems de dialogary comunicarse con el personal del reananciera de las empresas y entenderclaramente la informacin de losmercados nancieros en forma uida yefectiva. Costo: $31,153.50 a 6 pagoso $28,038.15 en una exhibicin.Carretera Lago de Guadalupe Km3.5, Col. Margarita Maza, Atizapn deZaragoza, Estado de Mxico.

DIPLOMADO18 de septiembre

a partir del 4 de septiembre

A partir del 1 de septiembre


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www.doktordinero.com

Japn en la crisis global. Colegio deMxico. 2 de septiembre de 2009, 18:00hrs. Impartida por el profesor TetsuroKato de la Universidad de Hitotsubashi(Tokio). Sala Alfonso Reyes de El Cole-gio de Mxico. Entrada libre. Caminoal Ajusco No. 20 Col. Pedregal de SantaTeresa, Del. Tlalpan, C.P. 10740. Tel.:5449-3000 www.colmex.mx

Este libro plantea de manera clarala situacin econmica actual y las

medidas o estrategiaspara enfrentarla dela mejor manera.ISBN:9786074292312.

Ayuda a comprender la economa,que da fundamento a la forma en

la que el dinero y las institucionesbancarias funcionan y la explica deforma amena y didctica.ISBN:9789702610854.

La educacin econmica y nancieraen Mxico: retos y oportunidadesante la crisis econmica global.MIDE. A partir de las 9:00 hrs. Sedebatir de forma accesible la crisiseconmica y nanciera global y susefectos en Mxico, as como los retosy oportunidades que presenta ante estefenmeno econmico mundial. Seanalizar qu puede hacer la educacineconmica y nanciera para que laspersonas adquieran informacin queles permita tomar mejores decisionesen el presente y en el futuro. ForoEducativo MIDE Tel. 5130-4600ext. 793. Tacuba No. 17, CentroHistrico, Del. Cuauhtmoc, C.P.06000, Mxico, D.F. www.mide.org.mx

Delegacin Durango. 12:00 hrs. Sellevar a cabo en la Casa de la CulturaJurdica. Aquiles Serdn No. 110Poniente, Zona Centro, C.P. 34000,Durango, Dgo. Expositor: MinistroXavier Icaza y Lpez Negrete.

Delegacin Zacatecas. 12:30 hrs. Museo

Manuel Fergueres de Arte Abstracto.Calle Coln s/n esq. Primera cuadradel seminario, Col. Centro Histricode Zacatecas. Expositor: Lic. FedericoRubli Kaiser, Director de RelacionesExternas del Banco de Mxico.

Autor: Mario Borghino. EditorialGrijalbo Mondadori, 2009

Autor: Frederic S. Mishkin. EditorialPearson Addison-Wesley, 2007.

3er SIMPOSIO

CONSEJOCONSULTIVO

CONSEJOCONSULTIVO

PARA LEER

CONFERENCIA

25 de septiembre

25 de septiembre

4 de septiembre2 de septiembre

Cmo salir del hoyo, estrategias

para superar la crisis

Moneda, banca y

mercados nancieros

El propsito de este libro es planteare introducir un panorama generaldel Sistema Bancario Mexicano,las partes que lo integran, suorganizacin como empresa y lasprincipales variables que desarrolla.Para tener acceso al libro dirigirsea la Editorial de la Universidad

Autnoma de Chiapas en 2a. CallePoniente Sur No. 118 5to. PisoEdicio Maciel en Tuxtla Gutirrez,Chiapas, o a [email protected],o tambin a los telfonos 019616137389/6124826.ISBN: 978-970-9825-25-1.

Este libro proporciona una gua deconsejos al inversor para encontrarel mejor fondo de inversin segnsus necesidades, mediante el relatode ancdotas y errorespasados. 50 ancdotassobre fondos, radiografa

de un fondo, conceptosbsicos, conceptosavanzados, cifras,curiosidades, etc. ISBN:9788483224090.

Autor: Armando OlveraHernndez. Universidad

Autnoma de Chiapas, 2008

Autor: Self Trade Bank. EditorialPEARSON PRENTICE HALL,

2008

La banca y el crdito (vistos por

dentro y por fuera)

50 Fondos de inversin en la

consulta del psiquiatra


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factor joven

NADIA G. MRQUEZ UGALDE

us primeros

Tus primerospasosPara comenzar tu vida financiera es conveniente familiarizarte con una serie decompetencias tiles y necesarias para elevar la calidad de vida, conocidas en conjunto

como Educacin Financiera. Eso te permitir desarrollar conocimientos y habilidadespara administrar tus finanzas correctamente. Entre ms Educacin Financiera tengauna persona, mayores son las posibilidades de que pueda formar un patrimonioslido y que a largo plazo pueda retirarse sin problemas.

Para un primer aprendizaje se sugiere familiarizar a los nios con las ventajas delahorro: empezar a ahorrar de manera informal en una alcanca les servir para darsecuenta de que para alcanzar determinadas metas es necesario juntar dinero porun tiempo. Tambin es necesario ensear a los pequeos a establecer prioridades,de modo que comprendan que para obtener una cosa con frecuencia es necesariorenunciar a otras.

Tambin es necesario comprender, desde temprana edad, la importancia que tieneun presupuesto en nuestra salud financiera: llevar un registro de tus ingresos y tusgastos te permitir planearlos mejor.


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Con la mayora de edad se adquiere lo que jurdicamenteconocemos como capacidad de ejercicio, facultad quepermite ejercer derechos y contraer obligaciones. Acontinuacin te presentamos una lista de algunos de

los documentos necesarios para contratar productos yservicios nancieros: Al cumplirdieciochoaosloprimeroque

debeshacer para poder contratar serv

icios

oproductosnancieros,es tramitarla

cre-

dencialdeelectoranteelInstitutoFed

eral

Electoral(puessta,ademsdeincluir-

teenelpadrnelectoral,funciona

en nuestro pas como identi-

cacin ocial).Para obtener

dichodocumento senece-

sitaelactadenacimien-

toy un comprobante

dedomicilio.

Obtenerla Clavenica deRegistro de

Poblacin(CURP):esuninstrument

ode

registroqueseasignaatodaslasperso

nas

quevivenenel territorionacional,a

s

comoalosmexicanosque residen

en el extranjero.La CURP te

identicar individualmente

en los registros de

personas a cargodelas

institucionespblicas.

El Registro Nacional de Poblacin es la instanciaresponsable de asignar la CURP y de expedir laConstancia respectiva. Se integra con dieciochoelementos, representados por letras y nmeros, que segeneran a partir de los datos contenidos en el documentoprobatorio de identidad (acta de nacimiento, cartade naturalizacin o documento migratorio), y que sereeren a:

El primero y segundo apellidos, as como al nombrede pila.

La fecha de nacimiento. El sexo. La entidad federativa de nacimiento.Los dos ltimos elementos de la CURP evitan

la duplicidad de la Clave y garantizan su correctaintegracin. Para mayor informacin puedes llamaral centro de atencin. Tel (55) 51-28-11-11 en el DFy Zona metropolitana. En el resto del pas llame al01-800-911-11-11

La CURP se puede obtener en Condusef en cualquiera de las32 delegaciones regionales, en las 3 delegaciones del reametropolitana del DF o en la delegacin central.

CURP

IFE


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factor joven

La comprobacin de ingresos:

tambin forma parte de los

requisitos para contratar

algunos servicios opro-

ductosnancieros.

INGRESOS

Inscripcin al Registro Federalde Contri-

buyentes(RFC)parapersonasfsicas(alta

enHacienda)Alpercibiringresos,ad-

quieres al mismo tiempo

responsabilidades sca-

lesquedebescumpliren

tiempoyforma.

RFC

Existen diferentes tipos de ingresos, por ejemplo:* Un salario.* Por la prestacin de un servicio personal subordinado

y asimilables a salarios.

* Por concepto de intereses.* Por obtencin de premios.* Por enajenacin o adquisicin de bienes.* Los que obtengan los representados de copropiedad

o sociedad conyugal, ya sea del rgimen dearrendamiento, del rgimen intermedio o del rgimende las actividades empresariales y profesionales.

* Los del rgimen de pequeos contribuyentes.* Los socios o accionistas, o la combinacin entre todos

los hasta aqu citados.

Este paso es necesario para personas fsicas, y se realizaen los mdulos de la Administracin Local de Asistencia

al Contribuyente que corresponda al domicilio scaldel nuevo contribuyente.Ah obtendrs una Constancia de Inscripcin

con Cdula de Identicacin Fiscal Constancia deRegistro. Ambos documentos pueden obtenerse en unplazo de 15 das o de forma inmediata, dependiendoesto de los requisitos que se presenten.

Para ms informacin, consulta la siguiente pgina:http://www.sat.gob.mx/sitio_internet/informacion_scal/tramites_scales/guia_tramites/125_6013.html

llama sin costo al 01 800 46 36 728 (01800 INFOSAT)o escribe al correo electrnico: [email protected]


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Cumplirconlasobligacionescontradas

te

permitirfacilitarelcaminoparaadquir

ir

unproductooservicio

nanciero.Esun

hechoquealprincipiodenuestravidananciera no con

tamos con

historia crediticia.Formar

ymantener unadepende

denosotros.

CRDITO

Contratacin de servicios y productos financierosParte del inicio de la vida nanciera est comprendida en la contratacin de productos o servicios nancieros.Para esto, los bancos ofrecen ciertos productos que pueden ser contratados por aquellas personas que empiezan ainvolucrarse con las instituciones nancieras.

Por eso, contratar crditos que excedan nuestra capaci-dad de pago puede afectar el patrimonio que estamosformando y nuestro historial crediticio.

En cuanto a tarjetas de crdito, el producto msofrecido por los bancos sin requisitar antecedentes cre-diticios, son las tarjetas universitarias, algunas de lascuales solicitan ingresos mnimos y comprobante de es-tudios. Fuera de estas tarjetas, slo una en el mercadono requisita referencias: Tarjeta de Crdito CongeladaBancomer, cuya solicitud slo requiere mayora de edade ingresos que varan de $2,000 a $5,000 dependiendosi tienen cuenta de nmina del banco.

En cuanto a crdito hipotecario, depende de la insti-tucin y el tipo de crdito (crdito con Apoyo Infonavit,Fovissste, Conavit, para construir, comprar, remodelar,ampliar, etc.); y entonces los requisitos variarn: la edad(de 18 a 50, de 18 a 64, 21 a 69, de 21 a 70, de 25 a 62,de 25 a 69), ingresos mnimos comprobables ($5,414,$6,500, $9,000, $11,000, $18,600), antigedad en elempleo o negocio (de 3 meses a 3 aos), avalos, relacinlaboral vigente. Todas las instituciones excepto Armecon Hipocasa, requisitan buenos antecedentes crediticioso referencias crediticias.

Los crditos automotricessolicitan para su contrata-cin, mnimo de edad (18, 21 y 25 aos), mnimo deingresos desde $5,000, comprobante de ingresos, com-probante de domicilio, tambin todo esto dependiendode la institucin. Algo a destacar es que todas las institu-ciones solicitan buenas referencias crediticias.

Al igual que los anteriores, un crdito personalvaraen los requisitos por institucin, pues existen varios ti-pos de crdito: plazo y tasa ja, revolvente, ligado a n-mina, etc., y dependiendo de stos la edad mnima parasolicitar uno vara desde 18 a 22 aos, as como los in-gresos mensuales desde $2,000 a $10,000; en todos esnecesario comprobante de ingresos y de domicilio; y lamayora no requiere historial crediticio.

*La informacin ofrecida referente a crdito es obtenida de lo que publica cadabanco en su pgina web, en los apartados de Requisitos.

Contarconun seguroesparte indisp

en-

sabledetodavidananciera,pueslav

ida,

lasenfermedades,elauto,lacasa,etc

.no

estnexentosdenecesitaratencine

n

unmomentoinesperado.Unsegu-

ro para cada unode ellos ser

de gran ayuda para nues-

tras nanzas queno per-

mitirnundesequilibrio

econmico.

SEGUROS

1

2


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factor joven

Comienzaapensarenelretiro.Elinicio

delavidalaboralllevaconsigoelinicio

del ahorro para el retiro, pues es

imprescindible hacer planes a

futuroybuscarlomejorpara

elmomentoderetirarse.

RETIRO

Elahorroeseldineroquenosegastaenel

momentoyqueseguardaparausarlo

en

elfuturo.Lacantidadqueserecomien

da

apartarparaelahorroesdel10%

al20%delingresomensual.

AHORRO

A continuacin te presentamos una proyeccin deahorro considerando un capital inicial de $200, unahorro mensual de $200, durante 45 aos comenzandoa ahorrar el 1 de septiembre de 2009.

La grca y la tabla muestran el importe acumulado querecibirs de llevar a cabo el plan de ahorro propuesto.Dicho resultado ser igual a la suma del capital inicial,las aportaciones adicionales peridicas y los rendimientosgenerados durante el periodo seleccionado. Asimismo,se muestra de forma comparativa los resultados que seobtendran con otras opciones de inversin, como son lascuentas de ahorro, cheques y Cetes.

Este esquema de pagos ofrece la posibilidad de

calcular cunto ganars si ahorras desde un ao hasta45 aos, contabilizado en periodos de cinco aos.

Para poder registrarse a una Afore, todo trabajador debe es-tar dado de alta ante el Seguro Social, lo cual es un derecho;aunque aquellos trabajadores que cotizan en el ISSSTE oson trabajadores independientes, tambin pueden aliarsea una Afore a travs de aportaciones voluntarias.

A partir del 2005 cualquier trabajador ya sea servidorpblico federal, estatal o municipal, independiente o porcuenta propia, puede hacer uso de una Afore. Primero

debe elegir la Afore que administrar su cuenta individual;despus registrarse ya sea solicitando por telfono los servi-cios de un promotor para que lo visite e inicie los trmites,o acudiendo directamente a las ocinas de la Administra-dora. Es necesario anexar al contrato de administracin defondos para el retiro: el Nmero de Seguridad Social, ori-ginal y copia simple del Acta de Nacimiento o CURP yoriginal y copia de una identicacin con fotografa.

Pagars

CETES

Ahorro

Cheques

2009 2014 2019 2024 2029 2034 2039 2044 2049 20540

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

Ao

2009

2014

2019

2024

2029

2034

2039

2044

2049

2054

CETE

$1,214.91

$14,978.06

$32,482.30

$54,418.60

$81,909.15

$116,360.30

$159,534.45

$213,640.26

$281,445.64

$358,533.58

AHORRO

$1,203.75

$13,622.68

$26,984.69

$41,132.30

$56,111.69

$71,971.75

$88,764.27

$106,544.08

$125,369.21

$143,606.24

CHEQUES

$1,208.71

$14,205.73

$29,271.24

$46,466.38

$66,092.17

$88,492.21

$114,058.66

$143,239.12

$176,544.45

$211,188.35

PAGARS

$1,207.45

$14,055.05

$28,669.05

$45,034.69

$63,361.94

$83,885.91

$106,869.90

$132,608.77

$161,432.73

$190,878.91

3

4


15/52


a crisis econmica mundial que estamos vi-viendo es una de las peores de las cuales setiene registro en la historia moderna.

Compararla con eventos similares, comola de 1929, solo hace que aqulla palidez-

ca ante las implicaciones tanto macroeconmicascomo microeconmicas que no ha dejado de mani-festar la actual crisis. Sin embargo, estas implicacio-nes no son obra de la casualidad. Si bien por aquellosaos se empezaba a gestar lo que posteriormente lla-maramos globalizacin de los mercados, para nadie esun secreto que en la actualidad, todas las economas ylos gobiernos democrticamente avanzados estn msglobalizados que nunca.

El uso de computadoras personales, telfonos celula-res, internet, etc., son solamente una pequea muestrade cmo la vida cotidiana se transform al grado quedamos por sentado muchas cosas que hace apenas unos20 aos no eran posibles.

Ante una realidad tan cambiante, es necesario en-tender y aprender lo que cada uno como individuoy como integrante de una familia puede aportar paramejorar su economa.

Los grandes inversionistas dicen que en pocas decrisis son momentos en que se pierden o se ganan gran-

des fortunas y esto es debido a saber qu hacer en mo-mentos adversos.

Para las familias mexicanas este razonamiento debede ser muy parecido, en el sentido de que en pocascomo la actual, debemos de aprovechar para tomar-nos un tiempo y sentarnos con todos los integran-tes de nuestra familia para discutir y revisar los gastosque mensualmente hacemos, para as encontrar juntos

Las finanzas personales

en pocas de crisisFERNANDO CHARLESTON HERNNDEZ*

aquellos rubros donde estemos gastando en cosas no in-dispensables para la familia y poder replantear nuestrogasto en aras de crear un excedente o ahorro que puedaservirnos, ya sea para eventos de emergencia o para des-tinarlo a la inversin.

De esta manera poniendo cada uno nuestro grani-to de arena, tendremos unas nanzas personales y fa-miliares sanas, que nos sern de vital ayuda para poderenfrentar momentos tan adversos como los que actual-mente se estn presentando no solo en nuestro pas,sino en el mundo entero.

L

*Secretario de la Junta de Gobierno de Condusef

Para qu sirve un presupuesto familiar?Sirve para: Organizar tu dinero y hacerlo rendir ms Gastar con responsabilidad Lograr tus metas, y Tener mayor bienestar.

Cmo se elabora?Utiliza el mtodo de la cruz (una tabla con lossiguientes apartados):

Ingresos fijos: los que se reciben de formaconstante y peridica.

Ingresos variables: los que pueden o no recibirse. Gastos fijos: los pagos constantes. Gastos variables: inconstantes o imprevistos.

Quesunpresupuesto

familiar?

Eselregistropuntualdetodaslas

entradas de dinero (ingresos)

y todos los gastos que se

realizan durante un

determinado

tiempo.


16/52

factor joven

s una pregunta interesante que quiz paracada uno de nosotros tenga respuestas pro-fundas e incluso contradictorias segnnuestras experiencias personales.

Algunos podran pensar que requierende una cantidad de dinero para iniciar, otros probable-mente un curso bsico o avanzado sobre planeacin -nanciera. Algunos ms aventurados dirn que nada,slo es cuestin de tiempo y maduracin de la persona

para dar la importancia que merece al manejo y admi-nistracin del dinero.

Respuestas respetables que contienen cierto grado devalidez segn las distintas pticas que se plantean. Perovayamos ms atrs. Situmonos en la formacin nan-ciera de los nios.

Diversas teoras y estudios pedaggicos demuestranque los nios aprenden de distintas formas. La visin

E

Desarrollar

programasotcnicas

deenseanzaquebusquentener

xitoparaquelosniosasimilen

ciertosconceptosbsicossobre

las finanzasyeldinero,exige

conductasenlosadultos

idnticasencuantoala

formadeganareldinero

yadministrarlo.

www.condusef.gob.mx14 PROTEJA SU DINERO SEPTIEMBRE 2009

REBECA CUEVAS GRANADOS*Y DAVID MENDOZA OLIVA**

*Pedagoga**Mster en Direccin Estratgica


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www.condusef.gob.mx

tradicional planteara que todo de-pende de lo que se les dice, de all laexpresin: la letra con sangre entra.

La visin conductista destacara

los estmulos positivos que refuer-cen las conductas o expresiones de-seables que observen de sus padresy maestros. Y por supuesto, no hayque olvidar la visin crtica que des-taca la construccin del aprendizajea partir del entorno cotidiano de lapersona. Todos estos planteamien-tos han demostrado tener su gradode efectividad.

En consecuencia, desarrollar

programas o tcnicas de enseanzaque busquen tener xito para quelos nios asimilen ciertos conceptosbsicos sobre las nanzas y el di-nero, exigen conductas en los adul-tos idnticas en cuanto a la formade ganar el dinero y administrarlo.

Un nio no ser responsable yordenado si sus modelos de con-ducta no lo son. Un nio no aho-rrar si sus padres no lo hacen o no

le estimulan a hacerlo. Entonces re-sulta importante reexionar cmoandamos en valores morales, qutan honestos, respetuosos, respon-sables, cumplidos y organizadossomos para poder convertirnos enun modelo adecuado para los ni-os hacia un manejo responsabledel dinero.

Por eso decimos que la Educa-cin Financiera no slo incluye

los conocimientos, sino tam-bin la formacin de actitudes yhabilidades, los cuales se cons-truyen haciendo actividades,formando hbitos.

Por ejemplo, si usted quiereque su nio empiece a ahorrar, f-jele una meta alcanzable, propon-

ga que rena 50 100 pesos enun mes para comprar una pelota ouna mueca, claro que usted pue-de poner la diferencia si fuera el

caso y entonces, sintese con suhijo y armen su propia alcancao cochinito.

Esta actividad nanciera tanbsica ser para su pequeomuy intuitiva pero puede irlamejorando a medida que sepractique cotidianamentehasta dominarla; es decir,el nio aprende a caminary lo logra porque quiere

imitar a otros que lo hacen,no porque se haya planteado enten-der cmo funciona su sistema seo.

Una vez reunido el dinero, feli-ctelo por su logro y acompelo acomprar su obsequio. Entonces po-dr usted ensearle que aunque sehaya esforzado no podr comprartodo lo que quiere, que tiene una li-mitante y tendr que descartar entrecosas que quiere y lo que realmente

puede comprar.As podr estimular a que su hijo

tenga que plantearse metas ms am-biciosas. Quiz lo prximo que de-see sea una bicicleta o una consola de

videojue-gos, para lograrlo

tendr que esforzar-

se a realizar un mayor ahorroy asumir ms responsabilidades comoquiz ayudarle con mayores activida-des domsticas, claro, que no afectensu rendimiento escolar. Incluso esepuede ser un estmulo adicional, queno baje sus calicaciones escolares opor el contrario que las suba.

Esto tiene que ser constante ysupervisado, entonces usted habrheredado a su hijo varias lecciones

interesantes. El dinero es el pago deun esfuerzo o trabajo bien habido.Tener metas en la vida obliga a ca-nalizar el mximo esfuerzo y sacri-cios para alcanzarlas y buscar retosmayores.

La disciplina y el ahorro re-sultan importantes para com-prar las cosas que deseamos onecesitamos.

Entonces habr dado fuertes

cimientos a sus hijos en el mane-jo y administracin del dinero ypodr escalar al uso y manejo deproductos y servicios nancieros

ms complejos, porque durantetodo nuestro ciclo de vida, pla-near, ahorrar y administrar, siem-pre estarn presentes.

15SEPTIEMBRE 2009 PROTEJA SU DINERO

enta oue-

a e

suca

n

videojue-gos, para lograrlo

tendr que esforzar-

e a realizar un mayor ahorroo


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l crdito es una herra-mienta invaluable paraconstruir un patrimo-nio y lograr la liber-

tad nanciera. Por ello,es importante entender sus bene-cios, pero tambin sus riesgos,desde muy temprana edad.

Adquirir una cultura nancieraimplica estar en contacto con el ma-nejo del dinero, en todas sus moda-lidades. As, el que un adolescente oE

joven universitario de 12 a 25 aosmaneje directamente instrumentoscomo una tarjeta de crdito, le pro-

vee de las habilidadesnecesarias para mane-jar ecientemente, con

responsabilidad y disci-plina, sus nanzas per-

sonales en la edad adulta.Muchos padres se muestran re-

ticentes a utilizarlas, y aun ms aque sus hijos las usen por conside-rarlas caras y dainas para la saludde sus nanzas personales. Esto

Tarjetasdecrdito

para

universitariosMATIANA FLORES

16 www.condusef.gob.mxPROTEJA SU DINERO SEPTIEMBRE 2009

perspectiva


19/52

compras realizadas, que puedentraducirse en descuentos en sus fu-turas compras.

Por otra parte, recibir mes a

mes un estado de cuenta en el quese desglosan todas operacionesrealizadas, permite al usuario ela-borar un presupuesto y adminis-trar de manera ptima su dinero.

Un ltimo punto a destacar esque el utilizar una tarjeta de crdito

permite construir un historial cre-diticio que, despus, de al usuarioacceso a crditos ms importantes:auto, casa, y negocio, entre otros.

La oferta de tarjetas para jvenesEn Mxico un joven puede mane-jar una tarjeta de crdito a travsde tres mecanismos:

a) Tarjeta adicionala la que ma-nejan sus padres con un lmite decrdito establecido por stos. En al-gunos casos, tambin pueden poner

restricciones al tipo de bienes y ser-vicios que pueden adquirir sus hijosa travs de este medio de pago.

b) Tarjeta prepagada.Esto sig-

nica que la institucin bancaria,para extenderle el plstico, soli-cita un depsito de, por ejemplo,$3,000 pesos, que funciona comola lnea de crdito de la que puededisponer en un mes. En esta mo-dalidad, el banco no otorga ningn

nanciamiento, pues el tarjetaha-biente paga sus consumos con supropio dinero. La ventaja de esteesquema es que permite al titulardel plstico aprender el manejo del

dinero en cantidades limitadas.c) Crdito directo a los jvenes.

En este caso, se otorga a quienes yacuentan con un ingreso propio ycuenta con una edad de entre 18 y21 aos. La mayora de los bancospiden un ingreso mnimo prome-dio de $4,000 pesos, y en caso de

no tiene porque ser necesariamen-te as. Al usarlas correctamente sepueden obtener importantes be-necios, en trminos de calidad de

vida, y en esto los padres puedenser sus mejores guas.

Para qu una tarjeta de crdito?El uso que un joven puede darle aesta herramienta nanciera es, b-sicamente, utilizarla como medio

de pago. As, se evita llevar efecti-vo en su cartera con todos los ries-gos que ello implica. Adems, lastarjetas tienen la ventaja de que,en caso de ser necesario, se dis-

ponga de efectivo en cualquier ca-jero automtico, y el hacer frente auna que otra emergencia nancie-ra que se les presente.

Tambin, una tarjeta de crdi-to facilita la compra de libros porinternet, y el acceso a descuentos yla acumulacin de puntos por las

17www.condusef.gob.mx SEPTIEMBRE 2009 PROTEJA SU DINERO


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Las ventajas de saber utilizar un instrumento fi-nanciero como lo es la tarjeta de crdito son los

siguientes:

Financiamiento gratis hasta por 50 das.No manejo de efectivo, lo que reduce el ries-

go de robos.La creacin de un historial crediticio limpio

que abre las puertas a la obtencin de fi-nanciamiento ms importantes: auto, casa,negocio.

Compras planeadas a meses sin intereses deequipos de cmputo, etctera.

Acumulacin de puntos para pagar menos.

VENTAJASYDESVENTAJASLas desventajas (pueden eliminarsecon el acceso a una cultura financiera):

Comprar por encima de la capacidadde pago.

Consumir sin planeacin.Limitar su construccin de patri-

monio si rebasa su capacidad deendeudamiento.

Pagar slo el mnimo, lo que puedeextender por varios aos vigenciade un crdito.

Caer en la tentacin del consumismo.

que aun no se encuentren laboran-do, y por tanto no cuenten con uningreso propio, se les pide un pro-medio de calicaciones mnimo.

Predicando con el ejemploLa decisin de dar o no una tarjetaadicional a hijos menores de edad,o mayores que aun dependen eco-

nmicamente del o los padres de fa-milia, va de la mano de la madurez,grado de cultura nanciera del mu-chacho e incluso, del historial delmanejo del crdito que han hecholos padres. Despus de todo, los hi-jos aprenden con el ejemplo, y si lospadres no dan evidencia de manejarsu tarjeta de manera responsable, esmuy probable que los hijos tampo-co lo hagan.

Para manejar una tarjeta de cr-dito es vital el entrenamiento de lospadres y el acceso a una slida edu-cacin nanciera. Slo de esta ma-nera los jvenes lograran maximizarlos benecios y minimizar los ries-gos derivados de contar con accesoal crdito.

Involucrar a los adolescentes y j-venes en el manejo responsable deldinero propio y de terceros (a tra-vs del crdito) los coloca en mejo-res condiciones de mejorar su calidadde vida.

Hoy por hoy, es usual que mu-chas personas adultas aun no com-prendan conceptos tales como saldo

promedio mensual, saldo, interesesmoratorios, saldo insoluto, CAT,inacin, tasa de inters nominal,tasa de inters bruta, retiro, depsi-to e incluso tasa de inters. Concep-tos que de una manera u otra estnpresentes en nuestras actividades -nancieras del da a da y cuya com-prensin puede marcar la diferenciaentre administrar bien el dinero ydicultar el acceso a una mejor cali-

dad de vida.

Cmo elegir una tarjeta de crditoElijamos la tarjeta con el CAT msbajo. Aunque este indicador no dejade causar controversia porque paraalgunos no reeja el costo real de unnanciamiento (especialmente el de

SELABIENLea el contrato.Utilcela como medio de pago.Pague todo el monto utilizado unda antes de la fecha de corte.

No gaste, en los 50 das que durael financiamiento gratis en tarje-

ta de crdito, ms de lo que pue-

da pagar.Si la fecha lmite de pago cae enfin de semana, le sugerimos pagarel da hbil anterior.

Mantngase atento a la fecha depago para evitar el pago de comi-

siones por pago tardo o interesesmoratorios.

la tarjeta de crdito), lo cierto es quees el instrumento que tenemos a la

mano para hacer una toma de deci-siones que responda mejor a nues-tros intereses como consumidores deproductos nancieros.

El CAT incluye tanto la tasa deinters como la cuota anual, y todoslos gastos y comisiones inherentes aun crdito.


perspectiva


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Otros puntos a analizar son losbenecios que puedes obtener talescomo descuentos en diversas tien-das comerciales; la acumulacin

de puntos que puedes hacer efecti-vos, con descuentos, en tusprximos consumos; elacceso a preventas de con-ciertos; y compras a me-ses sin intereses.

Banco

PerfilUniversitario

Banamex-ITAM

$440Adicional$220

$130 9% 43.4%

69.0%(febrero

2009)

$275 y $80

respectivamente

Ingresomnimo de

$4,000

Comprobantde ingresosy/o 75%de crditosaprobados

Preventasexclusivas paraconciertos yespectculos.Programade puntos

y acceso alprogramade baja deintereses porpago puntual.

Meses sinintereses

Meses sin

intereses

Meses sinintereses,catalogo decompras.

$220 ms IVAo 5% del pagomnimo vencido,lo que seamayor.

$70 + IVA.

TIIE + 42puntos

55.4%

124.59%

62.7%(mayo2008)

0%*

10%

$100 + IVA.

$40 + IVA.

$280 + IVA.Adicional$140 + IVA.

$195 + IVA.Adicional$65 + IVA.

Sin cuotaanual por losdos primerosaos,$440 + IVA

Banamex-UDLAP

Banamex-UIA

Banamex-UniversidadLa Salle

BBVABancomer-UANL

BBVABancomer-IPN

Santander-Universitaria

Tarjeta

TARJETAS DE CRDITO PARA JVENES

AnualidadReposicin

por robo o

extravo

Disposicin

de efectivo

Tasa de

intersCAT

Falta de pago

o pago tardo y

sobre giro

Beneficios Requisitos

La oferta juvenilLa oferta de tarjetas de crdito noes muy amplia. Prevalecen las tarje-

tas universitarias de anidad, en lasque slo los estudiantes y personaldocente y administrativo de un re-ducido grupo de universidades pue-

den participar de sus bondades ybenecios.

Destaca el hecho de que aunquese recomienda a los jvenes contra-tar una tarjeta que no cobre anua-lidad, lo cierto es que la aplicantodas las que hay, actualmente, enel mercado.

Notas: *Aplica intereses diarios sobre el monto de la disposicin a partir de la fecha del retiro y hasta la liquidacin de la mismaFuente: Pginas de Internet de las instituciones bancarias.

19www.condusef.gob.mx SEPTIEMBRE 2009 PROTEJA SU DINERO


22/52

primer plano


uchas veces confundimos lo quees ahorrar y lo que es inver-

tir. Estos dos conceptos,si bien tienen aspectosque van muy ligados

entre s, tambin tienen lneas muy cla-ras y definidas que los caracterizan.

Por un lado, el ahorro es dejar degastar y guardar los recursos duran-te un tiempo dado; sin embargo,ese dinero que guardamos lo des-tinamos finalmente al consumo, en

cambio el dinero que ocupamos para la in-versin lo destinamos al crecimiento.

La inversin es entonces generarganancias con el dinero que he-

mos ahorrado y con una metaen especifico.

Vemoslo por etapas. Unavez que hemos ahorrado, laprimera etapa es generarganancias con ese dinero;en ese momento estaremoshablando de inversin. An-

ENRIQUE ARIAS ZAMARRIPA/ANA EUNICE ROCHA

M

InversinArme su estrategia


23/52


tes existan dos barreras fuertes parapoder invertir en el mercado de valo-res de una forma directa: las cantida-des que necesitaba uno para acceder

a esos mercados, por una parte, y elconocimiento, por otra. Hoy en dalos fondos de inversin permitien queesta opcin est al alcance de todos.Esto se logra mediante la creacin deun portafolio como se denomi-na tcnicamente, en el que exper-tos asignan valores de distintos tipos;para acceder a ellos basta ingresarcon mnimos de inversin que vandesde mil pesos.

Adems de estos fondos de in-versin, uno puede invertir en otrasopciones rentables, como las de lasinstituciones bancarias. Algunas deellas, por ejemplo, ofrecen un rendi-miento a Cetes; esto es, rendimien-tos de 8% anualizado, ms o menos,lo cual representa una buena opcinde inversin para las personas a quie-nes no les gusta el riesgo y requierenel recurso de forma inmediata, es de-

cir, en el corto plazo.Si hablamos de los beneficios de

invertir, vemos que entre los msimportantes est que no perdemospoder adquisitivo por el dinero quehemos ahorrado, aunque debemostomar en cuenta que toda inversinlleva implcito un nivel de riesgo.

No existe una edad indicada paraempezar con esta buena costumbre,pero, definitivamente, lo mejor y lo

ms deseable es comenzar a invertirlo antes posible. Por ello resultaimportante que a los nios y nias seles ensee en las escuelas el enfoquedel ahorro y la inversin. Por ejemplo,a veces podemos se dice, para unjoven universitario, la compra de unautomvil es una inversin, cuando

Seleccione su perfilHabr inversiones que le generen beneficiosaltos y otros que le generen prdidas, lo que

revela que toda inversin conlleva un riesgo,algunas mayor riesgo que otras.El riesgo es la probabilidad de que el

rendimiento de su inversin sea distintoal esperado, incluso negativo.

Antes de realizar una inversin debetener claro el capital con el que cuenta y,cules son sus necesidades y objetivos;enseguida definir su perfil de inversionistaque se determina a su vez por su tolerancia alriesgo.

Existen tres tipos de inversionistas:

Conservador: totalmente adversoal riesgo por lo que se conforma conconservar el valor de su inversin: nodesea percibir variaciones.

Moderado:busca conseguir una rentabilidad adicional a su inversin amediano plazo por lo que est dispuesto a asumir cierto riesgo: variacionesen el valor de su inversin a corto plazo.

Agresivo: posee gran tolerancia al riesgo por lo que est dispuesto aasumir fluctuaciones importantes en su inversin a cambio de obtener unaelevada rentabilidad en el largo plazo.

Tenga en cuenta que:A menor riesgo tendr menor rendimiento pero tambin menor

incertidumbre.A mayor riesgo tendr mayor rendimiento pero tambin mayor

incertidumbre.

Adems de sus preferencias al riesgo, tambin debe tomar en cuentael momento de vida en que se encuentra; si es joven y acaba de empezara trabajar podra tomar riesgos de largo plazo pero si se encuentra cercade la etapa de retiro es ms sensato buscar un ingreso seguro con menorincertidumbre.

Puede disminuir riesgos si diversifica sus inversiones: reparte su capitalen diferentes instrumentos de inversin y no mete todos los huevos a unasola canasta.


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primer plano

en realidad el valor de ste se vadepreciando con el paso del tiempo;en cambio si ese joven invierte enuna accin burstil y la deja madurar

en el tiempo, quiz unos tres o cincoaos, con ese rendimiento podracomprar ese automvil.

La clave de la inversin podra re-sumirse en dos: fijarse metas y ser

disciplinado. Lo primero, las me-tas, porque hacia ello encaminamosel esfuerzo, lo segundo, la discipli-na, para entender que el tiempo esel mejor aliado pues es lo que nosayuda a hacer que el dinero genererendimientos.

Con esto en claro, es importan-te buscar las opciones ms renta-

bles para sus ahorros, sean bancoso fondos con inversiones burstiles.Condusef, como ente imparcial, pro-porciona asesora va telefnica, per-sonal, o por internet, dependiendode las necesidades del usuario. Dje-se orientar por ella y, una vez que sehaya informado bien, acuda con losoferentes y as elegir su mejor op-cin para invertir.

Ciclo de inversinUna clave esencial para toda in-versin es el tiempo. Todo tipo deinversiones tienen periodos de rendi-miento y de prdidas, por ejemplo, elprecio de las acciones de compaasindustriales pueden estar bajando

No existe una edad paraempezar a invertir, pero

lo deseable es que sehaga lo antes posible.

mientras que los precios de las ac-ciones del sector financiero puedenestar experimentando un alza signi-ficativa. Estos ciclos pueden durar

por varios aos, por eso es importan-te tener claro lo que se pretende conesa inversin.

Si su estrategia de inversin es delargo plazo, entonces estos cambios

Dnde invertir?Fondos de inversin. Son entidades que

concentran el dinero de muchas personas oempresas para invertirlo en acciones, ttulosde deuda o divisas. Tienen la ventaja de po-der comenzar con poco dinero pero necesitaasesorarse bien y aprender a identificar cadafondo por su riesgo.

Casas de bolsa. Son entidades que se de-dican a la compra y venta de acciones bur-stiles. Tiene la ventaja de poder acceder aaltos rendimientos por su inversin pero la

desventaja reside en que necesita tenerexperiencia en el mercado de valores ocontratar un buen asesor.

Bienes races. Es una de las inversionesms seguras, la ventaja es que siempre estn a la alza pero hay que tenermucho cuidado a la hora de elegir.

Empresas.Crear su propia empresa le puede traer beneficios como inde-pendencia financiera, un mayor control de su tiempo y de los beneficiosde su trabajo, la desventaja est en que el rendimiento que le genera no

siempre es el mismo.

Para tener xito en sus inversiones es importante elegir la inversin co-rrecta, la que se ajuste a su perfil de tolerancia al riesgo, el capital con elque cuenta, sus necesidades y objetivos, la etapa de vida en la que se en-cuentra y el tiempo en que espera recibir una ganancia.

de precio pueden ser menos impor-tantes, debido a que en el largo pla-zo podra recuperar sus inversiones.

Siempre es importante que co-

nozca el motivo de la variacin paraevitar cometer los mismos errores oretirarse a tiempo. Piense y evalesus alternativas antes de vender susinversiones con una prdida.


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www.condusef.gob.mx 23SEPTIEMBRE 2009 PROTEJA SU DINERO

Cmo invertir en fondos?

Haga crecersu dinero

a tasa de apenas 1.5% que, en prome-dio, pagan algunos instrumentos bancarioscomo los pagars y los cedes para mon-tos mnimos de inversin de $50 mil pe-sos, cuando la tasa de inflacin se ubica por

arriba de 5%, los eliminan como alternativa de inver-sin. La tasa de rendimiento mnima que debemos es-perar al invertir debe ser, al menos, igual a la tasa deinflacin.

La baja rentabilidad de los instrumentos bancarios sehizo ms evidente a partir del 2002, por lo que los aho-rradores que buscaban obtener beneficios atractivos porsu dinero, comenzaron a informarse, y a centrar su inte-

rs en las sociedades de inversin, a los que comnmen-te se les denomina fondos.

Qu son los fondos de inversin?Son empresas que renen el dinero de muchos pe-queos y medianos inversionistas (que automti-camente se convierten en accionistas del fondo,participando de las ganancias y prdidas que gene-ran las inversiones que se realizan dentro del mis-mo) y lo invierten en instrumentos financieros quese compran y venden en la Bolsa Mexicana de Va-lores (BMV). Por ejemplo, acciones, cetes, bonos,CPOs, ETFs, entre otros.

L

MATIANA FLORES


26/52

primer plano


Una de las caractersticas ms im-portantes de los fondos es la diversi-ficacin de su cartera: instrumentosde renta fija y de renta variable; estosignifica que el rendimiento de cadainstrumento en los que invierte es in-dependiente entre s, lo que se tradu-ce en una disminucin de las prdidasen caso de una mayor volatilidad, perotambin disminuyen las ganancias.

Instrumento de renta fija: ins-

trumento que paga una tasa de retor-no fija, como por ejemplo los bonos.Sus precios pueden cambiar, depen-diendo de las condiciones de mercado.

Instrumento de renta variable:activos financieros sin vencimientoestablecido y cuyo rendimiento evo-lucionar de acuerdo a la marcha dela empresa emisora: acciones, con-vertibles, etc.

La ventaja que tiene el inversionis-

ta de optar por las sociedades de in-versin es que stas cuentan con unaadministracin profesional, es decir,son especialistas los que deciden enqu se va a invertir, el inversionistano decide qu instrumentos compra lasociedad y por tal razn, no tiene quedar un seguimiento preciso a su inver-

Cmo dijo? (Algunos conceptos clave)

Si desea invertir, es preciso que conozca algunos trminos: CETES: certificados de la Tesorera de la Federacin. Son

ttulos de crdito al portador emitido y liquidable por el Go-bierno Federal a su vencimiento. Se emiten a plazos de 28, 91,182, 360 y 782 das.

BONOS:ttulo de deuda, emitido por las empresas y los es-tados, que stos utilizan como una forma de financiamiento.

CPO:certificado de Participacin Ordinaria. Son ttulos decrdito a largo plazo que emite una sociedad fiduciaria sobrebienes, valores o derechos que tiene en fideicomiso irrevocable.

ETF:son fondos de inversin que cotizan en los mercadosburstiles de la misma forma que las acciones. A diferencia de losfondos tradicionales, no es necesario esperar al valor liquidati-vo de cierre para realizar operaciones de compra o venta, yaque pueden contratarse en cualquier momento durante el ho-rario de negociacin de mercado y utilizando los mismos tiposde rdenes.Fuente: Condusef

sin, esto ya est determinado por eltipo de sociedad en que decide invertiry se indica claramente en el prospectode informacin que se le proporciona.

Fondos para todosOtra ventaja de los fondos es que elinversionista puede participar conpocos recursos. Hay fondos de deuda

en los que se puede abrir un contratode inversin con $10 mil pesos, y al-gunos de renta variable en los que sepuede participar con $20 mil pesos.La rentabilidad depende del esquemade inversin: pueden obtenerse min-usvalas o plusvalas y slo al momen-to de ejercer la venta se conocer siexisten prdidas o ganancias.

Una de las caractersticas ms importantes de los fondos es

la diversificacin de su cartera: instrumentos de renta

fija y de renta variable; esto significa que el ren-dimiento de cada instrumento en los que invier-

te es independiente entre s, lo que se

traduce en una disminucin de las pr-

didas en caso de una mayor volatilidad,

pero tambin disminuyen las ganancias.

a iversificaci

fija y deimien

pe


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Inversiones lquidasCada fondo de inversin ofrece dis-tinto tipo de liquidez, es decir, tiem-po en el que usted puede disponer desu dinero hay fondos que le per-

miten disponer de su dinero el mis-mo da en que realiza su inversin yotros que son trimestrales. Para obte-ner mejores resultados, en trminosde rentabilidad, se recomienda man-tener la inversin durante el tiempoque seala el horizonte de inversindel fondo, ste se encuentra especifi-cado en su Prospecto de Informacin,y se puede solicitar a la Operadora ola Distribuidora de Fondos, o consul-

tarlo en sus pginas electrnicas.

Ms rentabilidad mayor riesgoToda decisin de inversin implicaun riesgo. Por ejemplo, aunque lascuentas de ahorro, cheques, pagarsy cedes bancarios estn exentos deperder parte de lo invertido (capital)

hasta cierto monto, no estn exentosdel riesgo de mercado (derivado deuna baja en las tasas de inters).

Los fondos de inversin enfrentandos riesgos bsicos:

A) El de crdito, consiste en queel emisor del instrumento de deudano pague, al trmino del plazo, el ca-pital invertido ms la tasa de interspactada.

B) El de mercado, derivado de cam-bios en la situacin econmica (ciclos

En el mercado financiero mexicano la oferta de fondos es muy am-plia, los hay para todos los bolsillos y objetivos de inversin:

a) Renta variable: operan con activos objeto de inversincuya naturaleza corresponde a acciones, obligaciones y dems

valores, ttulos o documentos representativos de una deuda a car-go de un tercero.

b) Instrumentos de deuda:operan exclusivamente con acti-vos objeto de inversin cuya naturaleza corresponde a valores, t-

tulos o documentos representativos de una deuda a cargo de untercero.

c) Capitales:operan preponderantemente con activos obje-to de inversin cuya naturaleza corresponde a acciones opartes sociales, obligaciones y bonos a cargo de empresas

que promueva la propia sociedad de inversin y que requie-ran recursos a mediano y largo plazo.

d) Objeto limitado:operan exclusivamente con los activosobjeto de inversin que definan en sus estatutos y prospectosde informacin al pblico inversionista.

e) Especializadas en Fondos para el Retiro: se rigen porlo sealado en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.

Otra ventaja de los fondos es que el in-

versionista puede participar con pocos re-

cursos. Hay fondos de deuda en los que se

puede abrir un contrato de inversin con

$10 mil pesos, y algunos de renta variable

en los que se puede participar con $20

mil pesos.

econmicos) que incide en la inflacin,las tasas de inters, el crecimiento de laeconoma, etc.

El rendimiento de un fondo de-

pende del precio que registren en elmercado, da a da, los instrumentosque integran su cartera. Tenga claroclaro que si un da disminuye el pre-cio de las acciones de un fondo, nosignifica que el inversionista perdi,eso slo ocurrira en caso de que ven-da sus acciones a un precio ms bajode lo que las compr.

Muchos especialistas recomien-dan comenzar a invertir en cuanto sea

posible. Es deseable que destine unacantidad mensual a este rengln encuanto comience a percibir ingresos,pues el factor tiempo es determinantepara lograr sus metas. Asimismo, no esrecomendable fijar estas metas en fun-cin de cantidades nada ms porques: se aconseja establecer un objetivosespecficos (pagar los estudios de loshijos, poner un negocio, comprar unapropiedad, etctera). Si bien es cier-

to que entre ms joven es el inversio-nista se recomienda destinar un mayorporcentaje de su patrimonio a la inver-sin, es importante tener en cuen-ta que nunca debe ponerse en riesgola totalidad delpatrimonio.


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Fondos:Cmo funcionan?

PORTAFOLIO

Compra accionesde fondos

Sociedadesoperadorasde inversin

Firma uncontrato

de inversin

2

2

2

3

FIRMAACCIONES

1

BANCO

CASADE

BOLSA

Con el dinero de todoslos inversionistas se compran

valores burstiles

4

5

valoresburstiles

6

Bolsa devalores El portafolio

es ahora msgrande

INDEPENDIENTE

DISTRIBUIDORAS

1


primer plano


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Sugerencias para invertir en fondos.Antes de invertir, es importante que:

Evaluacinde los resultadosInvertir en fondos, cuya administracin est en manosde quienes cuentan con amplio expertisse en los

mercados financieros, no significa olvidarse de lainversin. Peridicamente hay que revisar cmo vanlas inversiones para saber si se estn cumpliendo losobjetivos de rentabilidad. Por ejemplo, si uninversionista esperaba obtener una tasa de rentabili-dad promedio de 10% y slo ha obtenido el 2%, esnecesario que revise su inversin y que realice losajustes necesarios.

(Con informacin adicional de Jos Mara Aramburu)

Compra

$10$N

$9.50

$11.00Optimista

Valor

total100

$9.50Pesimista

Enero 09 Jul 09

Inversin 10,000.00

Compra ttulos100

Infrmese

para saber msel funcionamiento

de los instrumentosfinancieros.

El conocimiento le permiteexigir ms y obtener

mejores resultadosrendimientos- en

sus inversiones.

Defina susobjetivos(para ququiereinvertir).

Marquetiempos (en qu

plazo quierelograrlo).

Pregunte sobredistintos costosy comisionesque cobran.Pregunte sobre

el nivel de riegoal que estaraexpuesta su inversinen las distintasopciones que ofrecen.

Distribuyasuinversin enlos fondos(deuday/o rentavariable) que elija.

Analicelarentabilidad

histricade los fondos que

seleccione (cincoaos mnimo).

Aunque ningn fondo garantizaresultados,si deben contar

con un pronstico derendimiento esperado,

pregunte por l.

Identifique su perfil deinversionista(el nivel de riesgo que estdispuesto a asumir).

Pregunte a su asesorqu estrategiade inversin sigue elfondo

seleccionado.

Revisesusresultadoscada ao.

No entre enpnico.Recuerde

que el tiempoes un factor

clave parainvertir.

Solicite informacinsobrelas alternativas de inversinque ofrecen los fondos deinversin.

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Proveer al pblico inversionista informacin y una opinin, suficiente eindependiente, para que ste pueda tomar decisiones mejor informa-das al contar con elementos cualitativos y cuantitativos sobre laadministracin del fondo, calidad de los activos y sensibilidad afactores de mercado.

El nivel de seguridad del fondo, que se desprendede la evaluacin de factores que incluyenprimordialmente:Calidad y diversificacin delos activos del portafolio,fuerzas y debilidadesde la administracin ycapacidad operativa.

Como factor adicional que incide en el resultado de la

Calicacin de los factores anteriores, se debe considerar

la calidad de la administracin de la so ciedad de inversin.

Calificacin de Sociedades de Inversin

OBJETIVO

CALIDAD DE ACTIVOS RIESGO DE MERCADO

Calidad de la Administracin

DIRECCIN DE LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS

Moodys de Mxico, S.A. de C.V.http://www.moodys.com/cust/default.asp

Fuente: www.cnbv.gob.mx

Standard and Poors, S.A. de C.V.http://www2.standardandpoors.com

Fitch Mxico, S.A. de C.V.http://www.fitchmexico.com/espanol/default.aspx

HR Ratings de Mxico, S.A. de C.V.http://www.hrratings.com/espanol/index.aspx

AAAAAA

AAAA

AA

BBBBBB

BBBB

BB

Sobresaliente

Alto

BuenoAceptable

Bajo

Mnimo

Las calificaciones y susestudios o reportes sonopiniones sobre algunosaspectos de lassociedades de Inversiny en ningn casorepresentanrecomendaciones osugerencias paracomprar, retener ovender valores, y no

contemplan laconveniencia o no deinversin en los ttulosdel fondo, puesto queesto depender deotros tipos de anlisisque contemplen lasituacin particular y elperfil de cadainversionista, por lotanto, la informacinque se utiliza en elestudio y en laasignacin de lacalificacin fueobtenida de fuentesque se consideranfidedignas, no obstante,la Calificadora no se

hace responsable porerrores, omisiones o porlos resultadosobtenidos por el uso dedicha informacin.La Compaa, susadministradores y susanalistas, exclusiva-mente se dedican alnegocio de calificacinde valores, por lo queno poseen ningnvinculo econmicodirecto o indirecto, conintermediarios delmercado, firmas deconsultora oinstitucionesfinancieras, lo que les

da independencia decriterio.

NOTAACLARATORIA

1 Sensibilidad extremadamente baja a lascondiciones cambiantes de mercado.2 Sensibilidad baja a las condiciones cambiantesde mercado.

3 Sensibilidad entre baja y moderada a lascondiciones cambiantes de mercado.

4 Sensibilidad moderada a las condicionescambiantes de mercado.5 Sensibilidad entre moderada y alta a lascondiciones cambiantes de mercado.6 Sensibilidad alta a las condiciones cambiantesde mercado.

7 Sensibilidad muy alta a las condicionescambiantes de mercado.

Escala de calificacin

de sociedades de inversin

primer plano



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1. Cuntos aos tiene?

a) Ms de 45

b) Entre 30 y 45

c) Menos de 30

2. Al invertir, su principal objetivo sera:

a) Conservar su poder adquisitivo

b) Obtener un rendimiento peridico

c) Multiplicar su inversin

3. En qu invertira su dinero?

a) Fondos de Inversin

b) Metales: oro o plata

c) Acciones

4. En cunto tiempo planea alcanzar su meta de inversin?

a) En menos de 1 ao

b) De 1 a 3 aos

c) De 3 a 10 aos

5. Su expectativa sobre una inversin sera:

a) Obtener una rentabilidad mayor a la que le ofrece una caja

ahorro pero sin riesgo de capital ni rendimientos negativos.

b) Obtener una rentabilidad mayor a la que le ofrece un depsito

a plazo fijo en un periodo no mayor a un ao, estable pero

aceptando que pueden existir fluctuaciones temporales.c) Obtener la mayor rentabilidad posible en un periodo mayor

a 3 aos aceptando los riesgos y posibles prdidas temporales.

6. La palabra riesgo significa para usted

a) Alerta

b) Inseguridad

c) Oportunidad

7. Cmo considera su posicin ante el riesgo?

a) Adverso

b) Neutralc) Positivo

8. Qu porcentaje de su patrimonio destinara a

invertir en un fondo de inversin?

a) Menos del 10%

b) Entre 10% y 25%

c) Ms del 25%

9. Si su inversin comienza a perder valor, qu hara?

a) Abandonarla (vender) inmediatamente

b) Consultar a un experto

c) Asumir perdidas en el corto plazo y esperar ganar en el largoplazo

10. El dinero que destinara a invertir lo pondra en:

a) Bonos o fondos de inversin

b) Diversos instrumentos: acciones, bonos y fondos

c) Acciones

Verifique sus respuestas y sume por separado todas las

respuestas a, b c de acuerdo a los siguientes valores:

a=1 b=2 c=3

Si obtuvo:

De 10 a 15 puntos es un inversionista Conservador

Usted es una persona que no tolera el riesgo, cualquier variacin

en el valor de su inversin podra provocarle insomnio, por lo que

prefiere tener mayor certidumbre aunque reciba rendimientos

bajos; incluso a veces puede conformarse con conservar tan slo

el poder adquisitivo de su inversin. Percibe inseguridad en sus

ingresos futuros.

Se sentira cmodo al invertir en CETES, bonos y pagars

bancarios.

De 16 a 24 puntos es un inversionista ModeradoUsted es una persona que se permite tomar cierto riesgo en sus

inversiones porque busca conseguir siempre una rentabilidad

adicional a su inversin. Se permite variaciones al valor de su

inversin en el corto plazo pero espera obtener rendimientos

a mediano plazo, si no es as el caso comienza a preocuparse.

Percibe que sus ingresos sern estables a futuro.

Se sentira cmodo al invertir en fondos de renta fija y variable y

metales (oro, plata, por ejemplo).

De 25 a 30 puntos es un inversionista Agresivo

Usted es una persona totalmente receptiva al riesgo por lo que

est dispuesto a asumir fluctuaciones importantes en el valor desu inversin a cambio de obtener una elevada rentabilidad en

el largo plazo. Siempre tendr la conviccin de que si pierde en

el corto plazo puede recuperarse plenamente en el largo plazo.

Se sentira cmodo al invertir en fondos de renta variable y en

instrumentos del mercado de capitales (acciones y certificados

burstiles) y del mercado de derivados (futuros).

Qu tipo de inversionista es usted?Test



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primer plano


Qu es la Bolsa de ValoresLa Bolsa Mexicana de Valores (BMV)es una institucin financiera que ope-

ra por concesin de la Secretara de Ha-cienda y Crdito Pblico (SHCP), deconformidad con la Ley del Mercadode Valores. Es un mercado organizadoen donde se compran ttulos burstiles.Su objetivo fundamental es facilitar lasmltiples transacciones entre compra-dores y vendedores, procurar el desarro-llo del sector y su competitividad.

Dentro de sus funciones principalesestn:

(i) la de proporcionar las instalacio-nes y herramientas que faciliten las co-locaciones, as como las relaciones yoperaciones entre la oferta y demandade valores,

(ii) mantener a disposicin del pbli-co la informacin relativa a los valoresinscritos y,

(iii) expedir normas de autore-gulacin que impulsen relacionesequitativas en el mercado, vigilar su

observancia e imponer medidas co-rrectivas en su caso.Los mercados de valores van tenien-

do cada da un papel ms importantedentro de los sistemas financieros de to-dos los pases, en beneficio de todas laspartes que intervienen, a saber:

El Emisor: al teneracceso a un financia-miento ms bara-to, evitando acudir

a otros intermedia-rios que pueden en-

carecer su costo, de talforma, que no se traslade al consumidorfinal el precio que ocasiona la obtencinde dinero.

Sirve tambin para el desarrollode empresas impulsando la produc-

cin, venta de bienes y servicios, yaque proporcionan los medios necesa-rios de capital para la realizacin desus programas.

El Pas: al tener ahorrode largo plazo, se apoyala democratizacin delcapital, con lo cual seimpulsa la distribucin

del ingreso, ya que los emi-sores al colocar sus papeles distribuyenentre los inversionistas sus ganancias alargo plazo, sin olvidar el riesgo implci-to que pueden tener estas operaciones.

El Inversionista: al te-ner mayor acceso a in-versiones y productosfinancieros, contar con

liquidez al poder actuaren el mercado vendiendo

sus ttulos y tener una fcil evaluacinde su patrimonio.

Podemos hablar de una clasificacinde valores que se pueden adquirir en laBMV, a saber:

I. Instrumentos de deuda (antes lla-mados de renta fija).

II. Instrumentos de capital.III. Instrumentos del mercado de

divisas.

IV. Instrumentos derivados.Los instrumentos de deuda: son t-tulos de crdito emitidos en masa oen serie, que representan la partici-pacin individual de sus tenedoresen un crdito colectivo constituido acargo de la sociedad emisora, son decorto plazo en la mayora de los ca-

Qu es el Mercado de Valores?JOS MARA ARAMBURU ALONSO

dlc

En

li

Ilustraciones:LuisValds/Artu

roOlivier



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SEPTIEMBRE 2009 PROTEJA SU DINERO 31

sos, ejemplo de estos papeles son losCetes, los Bondes, el papel comercialentre otros. Anteriormente se conocancomo de renta fija, sin embargo este

adjetivo era poco afortunado ya quedaba el mensaje de proporcionar unrendimiento previamente establecido,situacin que en la realidad no existe.

Instrumentos del mercado de ca-pitales: dentro de esta clasificacinestn las acciones, que son ttulos va-lor emitidos en serie que representanuna parte alcuota del capital de unasociedad. Se caracterizan por ser emi-tidos a plazos ms largos que los de

deuda, son conocidos como de ren-ta variable, pues en muchos casos susrendimientos y plazos pueden desco-nocerse. Como ya sealamos los mscomunes son las acciones emitidaspor las diferentes empresas.

Las ganancias que se puedenobtener al invertir en este tipo devalores, se pueden dar mediantelos dividendos que genera la em-presa y, a travs de las ganancias

de capital, que es el diferencial-en su caso- entre el precio al quese compr y el precio al que sevendi la accin.

El plazo en las acciones noexiste ya que la decisin de ven-derlo es nicamente del accio-nista. Por otro lado el precio esten funcin principalmente deldesempeo de la empresaemisora y de las expec-

tativas que haya sobre sudesarrollo, aunado a lasvariables externas quetambin pueden afectarel precio de las acciones.

Dentro del mercadode divisas podemos ha-blar de compras al me-nudeo en donde podemos

adquirir monedas y billetesextranjeros a travs de casasde cambio y bancos. As comolas compras al mayoreo, las cualesse pueden realizar en diferentes ca-sas de bolsa. Existe una crtica sobre silas operaciones de divisas forman par-te del mercado de valores o no, sim-plemente comentaremos que unapersona que contrat con una casade bolsa s puede comprar monedas

extranjeras.Los instrumentos derivados: son

operados a travs del Mercado Mexi-cano de Derivados conocido comoMexDer, el cual tambin es un mer-

cado perfectamente regulado y or-ganizado que trabaja de forma

conjunta con la Bolsa Mexicanade Valores.

Su objetivo fundamen-tal es administrar riesgos

sobre diferentes varia-bles financieras como

pueden ser las ac-ciones, el dlar

y las tasas deinters.

En el MexDerse compran y sevenden productos de-rivados cuya caracterstica

principal es que su valor se ob-tiene a partir del precio de otro ttu-lo o activo, denominado subyacente,esto es, el comprador o vendedor pagapor el derecho de adquirir en un plazodeterminado un bien subyacente, quecomo comentbamos pueden ser ac-ciones o divisas.

Los principales productos derivadoso contratos a nivel internacional que sepueden manejar son los futuros, las op-

ciones, los warrants, entre otros, consus mltiples modalidades.

En conclusin, independiente-mente del esquema que decida el in-versionista dentro del mercado devalores, es necesario evaluar cuida-dosamente si puede asumir el ries-go implcito de invertir en acciones,o en su caso, invertir en esquemas demenos riesgo, ms conservadores obien, un esquema mixto que conten-

ga un porcentaje de renta variable,otro en divisas y otro porcentaje eninstrumentos de deuda. Sin embargo,los expertos dicen que una frmulapara invertir en el mercado de valo-res es un plazo largo y con un porcen-taje importante en instrumentos derenta variable.


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letra chiquita

Los puntos que debe tomar en cuenta antes de firmarun contrato de intermediacin burstil

ntes de firmar un contrato de intermediacin burstil, esimportante saber que por medio de esta operacin se fa-culta al agente o corredor para que compre o venda va-lores a nombre de quien otorga la comisin, es decir delcliente, de lo anterior se desprende que las partes en este

contrato son:

A) La casa de bolsa B) El inversionista o clienteAl firmar este tipo de contratos, es importante tomar

en cuenta que:1. Ningn intermediario burstil puede garantizarningn tipo de rendimiento o ganancia al inversio-nista por las operaciones que realice.2. La casa de bolsa antes de devolver al inversionis-ta su dinero, y en su caso, sus rendimientos, realiza-r el cobro de comisiones y gastos generados.

Por lo anterior es importante conocer las princi-pales comisiones que se podrn cobrar, entre las quese encuentran:

Apertura de contrato. Cancelacin del contrato.

En su caso por traspasos a la cuenta bancaria de la quese toman los fondos.

Por el servicio que se presta.

A


DIANA FERRER

onozcaConozcalas reglaslas reglas


35/52

www.condusef.gob.mx

A fin de evitar comisiones adiciona-les o una suspensin del servicio esimportante conocer los montos m-nimos o mximos para iniciar la in-

versin o para mantenerla, as comoelegir la opcin para el manejo de lacuenta, que puede ser: Discrecional: cuando la casa de

bolsa toma las decisiones de in-versin sin requerir la autori-zacin precisa del usuario, porseguridad de ambas partes la dis-crecionalidad puede limitarse devarias formas, la ms comn esel manejo de portafolios con ca-

ractersticas especficas para susclientes.

No discrecional: es cuando elcliente decide e informa a la casade bolsa, las operaciones de in-versin que pretende realizar.

Es importante conocer la forma enla que debern girarse las instruc-ciones, es decir los medios de co-municacin con la institucin, por

ejemplo: en forma verbal, telefni-ca, personal o por escrito, lo ante-rior le permitir tener la certeza desus operaciones as como contarcon el soporte legal de las mismas.

Otro elemento de gran utilidades el estado de cuenta, documentoque, adems de servir como com-probante de los movimientos efec-tuados y reflejar la posicin devalores y efectivo de la cuenta, es

el medio de comu-nicacin continuoentre la instituciny el cliente, es im-

portante verifi-car el plazo paraobjetar cualquieroperacin de ste pues una veztranscurrido se entender salvoprueba en contrario por aceptado.

Es importante verificar el tipo decuenta que se seala en el contrato,el cual puede ser:

Individual:Aquella en la que el ti-tular es la nica persona.

Solidaria: Aquella en la que doso ms personas fsicas son titularesde la misma cuenta, estando todassujetas a las obligaciones y gozandode los derechos derivados del con-trato, pudiendo cada titular girar enforma independiente rdenes e ins-trucciones, as como hacer retirostotales o parciales de la cuenta.

Mancomunado:Cuando hay doso ms titulares, pero que, a diferen-

cia de la cuenta solidaria, no le da elderecho a cada uno de stos de exi-gir el total de la cuenta, sino que sedivide en tantas partes como acree-dores haya.

Se podrn designar y cambiar be-neficiarios, situacin que es impor-tante se haga del conocimiento delos mismos, ya que en el momento deque llegase a ocurrir el fallecimientodel titular si los beneficiarios desco-

nocen la existencia de la inversin nopodrn reclamarla.

Para que el beneficiario pueda re-clamar la inversin deber presen-tar los documentos que lo acreditencomo beneficiario tales como acta dedefuncin, contrato de intermedia-cin burstil e identificacin oficial.

La casa de bolsa entregar al be-

neficiario el saldo en la cuenta, queno exceda el mayor de los lmites quemarca la ley vigente, que son:

I. El equivalente a veinte veces el sa-

lario mnimo general diario vigen-te en el Distrito Federal elevado alao.

II. El equivalente al setenta y cincopor ciento del saldo registrado en

la cuenta.

La persona o personas que se hayandesignado como beneficiarios tendrnderecho de elegir la entrega de de-terminados valores registrados en lacuenta o el importe de su venta, consujecin a los lmites antes sealados.

La casa de bolsa entregar elexcedente conforme a testamento o ala sucesin correspondiente.

Es importante conocer los monmnimos o mximos para inicia

inversin o para mantenerla

33SEPTIEMBRE 2009 PROTEJA SU DINERO

Recuerde:-Si desea mayor informacin, le recomendamos visitar la pgina web de Condusef http://www.con-

dusef.gob.mx en donde encontrar informacin de su inters relacionada con el tema de inversiones.-Si desea invertir en el Mercado de Valores, acuda a la casa de bolsa de su preferencia, en donde le

proporcionarn toda la informacin necesaria para hacer la mejor inversin.-Verifique que la casa de bolsa se encuentre autorizada para operar en nuestro pas, puede consultar

aquellas instituciones autorizadas en la direccin http://sipres.condusef.gob.mx/home/.


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consultorio financiero

Est

Ilustracin:LuisValds

Seguro?El seguro de vida constituye unaherramienta bsica en el plan de

vida financiero. Su principal ob-jetivo es garantizar la proteccineconmica de las personas que elasegurado designe como sus be-neficiarios en caso de que fallezca.Adems en los tiempos de bajastasas de inters, algunos seguros

pueden llegar a ser un atractivorefugio para el ahorro.Los seguros de vida se clasificanpor su duracin, tipo de prima ocantidad de asegurados que cubrela pliza. Adems existen los quepermite

Documents

CONDUSEF PSD 0114 SEPTIEMBRE 2009