삼성퇴직연금GREAT CHINA증권자투자신탁 제1호[주식]

(운용기간 : 2009.10.01 ~ 2009.12.31)

*자산운용보고서는 자본시장법에 의거 집합투자업자가 작성하며,

투자자가 가입한 상품의 지난 3개월 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여

제공하는 보고서 입니다.

1. 집합투자기구의 개요

2. 운용경과 및 수익률 현황

3. 자산현황

4. 비용현황

5. 투자자산매매내역

[공지 사항]

목차

- 1 -

1. 집합투자기구의 개요

▶ 기본정보 위험등급: 1급

집합투자기구명칭 금융투자협회 펀드코드

삼성퇴직연금GREAT CHINA증권자투자신탁 제1호[주식]

삼성에이스단기증권모투자신탁[채권]

삼성 GREAT CHINA 증권모투자신탁[주식]

81437

75736

74728

집합투자기구의 종류 투자신탁.증권(주식형).개방형.추가형.모자형 최초설정일 2008-04-01

운용기간 2009-10-01 ~ 2009-12-31 존속기간 추가형

집합투자업자 삼성투신운용

신탁업자 국민은행 일반사무관리회사 삼성투신운용

투자매매ㆍ중개업자 삼성생명보험,신한금융투자

상품의 특징

이 투자신탁은 투자신탁재산의 대부분을 국내채권에 주로 투자하는 모투자신탁과 중국등

(중국, 홍콩, 싱가포르, 대만 등)과 관련된 주식에 주로 투자하는 모투자신탁에 분산 투

자하되, 중국 등과 과련된 주식에주로 투자하는 모투자신탁에 주로 투자하는 증권투자신

탁[주식]으로 모투자신탁의 투자대상의 가격상승등에 따른 투자수익을 추구합니다. 이

투자신탁은 주로 중국등과 관련된 주식 등에 주로 투자하는 모투자신탁에 투자하기 때문

에 중국의 경제상황 등에 따른 위험과 환율변동 위험에 노출되므로 5등급 중 1등급에 해

당되는 매우 높은 수준의 투자위험을 지니고 있습니다. 따라서 환율변동 제거를 위한 환

헷지 전략을 실행하면서, 중국시장의 성장을 예상하고 매우 높은 시장 변동성을 감수할

수 있는 투자자에게 적합 합니다.

적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

▶ 재산현황

집합투자기구명칭 항목 전기말 당기말 증감률

삼성퇴직연금GREAT CHINA증권

자투자신탁 제1호[주식]

자산 총액 (A) 119 133 11.79

부채 총액 (B) 0 1 8.14

순자산총액(C=A-B) 118 132 11.80

발행 수익증권 총 수(D) 96 96 0.00

기준가격주) (E=C/D*1000) 1,234.12 1,379.80 11.80

(단위 : 백만원, 백만좌, %)

주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령

시에 적용되는 가격으로 집합투자기구의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

※ 분배금 내역(단위 : 백만원, 백만좌)

삼성에이스단기증권모[채권]

2009-11-06 567.35 13,811.87 1,042.86 1,000.00 현금분배내역

분배금지급일 분배금지급금액 분배후수탁고기준가격(원)

비고분배금 지급전 분배금 지급후

[시장동향]

중화권 증시는 거의 18개월 최고점을 기록하며 2009년을 마감하였습니다. 12월 한 달간 항셍지수와 H주 지수

는 소폭 하락하였으나 타이완 증시는 8%나 상승하였습니다. 연간으로 보면 항셍지수가 56%, H주지수가 66%,

타이완이 83%상승하였는데 이러한 상승세는 상당부분 중화권 국가들의 강력한 경기 회복 추세를 반영하는 것

으로 볼 수 있습니다.

2. 운용경과 및 수익률 현황

▶ 운용경과

- 2 -

[시장동향]

중화권 증시는 거의 18개월 최고점을 기록하며 2009년을 마감하였습니다. 12월 한 달간 항셍지수와 H주 지수

는 소폭 하락하였으나 타이완 증시는 8%나 상승하였습니다. 연간으로 보면 항셍지수가 56%, H주지수가 66%,

타이완이 83%상승하였는데 이러한 상승세는 상당부분 중화권 국가들의 강력한 경기 회복 추세를 반영하는 것

으로 볼 수 있습니다.

[운용성과]

삼성 퇴직연금 GREAT CHINA 주식형 펀드(환노출)는 지난 3개월간(2009.10.1~2009.12.31) 11.8% 성과로 벤치마

크 수익률 7.02% 대비 4.78% 양호한 성과를 기록하였습니다. 최근 1개월 수익률은 3.01%로 벤치마크 수익률

0.86% 대비 2.15% 양호한 성과를 보였습니다.

▶ 투자환경 및 운용계획

[시장전망]

중국 중앙은행은 인플레이션 우려로 인하여 전반적으로 정책 기조를 조심스러운 입장으로 선회하는 모습입니

다. 관련 고위층들은 계속 대출 증가를 풍부하게 유지할 것이라고 언급하곤 있지만 통화정책을 ‘완화’에서

‘적정’수준으로 수정한 점은 눈 여겨 보아야 할 부분입니다. 또한 정부는 철강, 시멘트, 에너지와 같은 대

형 산업의 공급과잉 문제에 대해서도 주의를 당부하고 있습니다. 은행들 역시 부실채권에 대한 위험관리를 강

화하라는 지시를 받았고 광저우와 베이징에서의 기록적인 부동산 판매 이후 부동산 거래세를 인상되었고 상하

이 정부는 주택 양도세 혜택을 받기 위해 생애 첫 주택 매입자는 자신이 첫 주택 매입자 임을 증명하도록 하

였습니다. 하지만 정부는 내수 증진을 위하여 지속적으로 가전 제품 구매에 보조금을 지원하고 의료 개혁을

추진하고 있어 앞으로의 정책 방향이 내수 위주로 진행될 것임은 분명해 보입니다.

[운용계획]

2010년은 분명히 2009년보다 운용 상 쉽지 않은 한 해가 될 것입니다. 정부 부양책에 의한 증시의 반등 효과

는 거의 소멸되었고 가격 수준이 더 이상 저렴하지 않기 때문입니다. 이에 따라 새해에는 개별 종목 선정과

산업 현황에 대한 면밀한 분석을 하여 운용하도록 하겠습니다. 전반적인 경기 회복 국면에서의 수요 증가를

기대하여 원자재와 소비재 관련주가 지속해서 강세를 보일 것으로 판단하고 있습니다. 따라서 펀드는 정부 정

책의 수혜를 받을 것으로 보이는 임의 소비재의 비중과 수요증가에 따른 석탄가격의 추가 상승 기대를 예상하

여 에너지 섹터에 대한 비중을 증가시킬 계획입니다.

▶ 기간 수익률

최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월

삼성퇴직연금GREAT CHINA증권자 제1호[주식]

(비교지수 대비 성과)

11.80

(4.79)

18.93

(2.36)

53.72

(-0.19)

62.08

(6.70)

종류(Class)별 현황

비교지수(벤치마크) 주) 7.02 16.58 53.91 55.38

주) 비교지수(벤치마크) :Korea 1-day Overnight Call Rate (KOCR)*10%+MSCI Zhong Hua (USD)*90%

- 3 -

▶ 연평균 수익률 (단위 : %)

삼성퇴직연금GREAT CHINA증권자투자신탁 제1호[주식]

(비교지수 대비 성과)

62.08

(6.70) () () ()

최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

비교지수(벤치마크) 주) 55.38

종류(Class)별 현황

주) 비교지수(벤치마크) :Korea 1-day Overnight Call Rate (KOCR)*10%+MSCI Zhong Hua (USD)*90%

※ 위 투자 실적은 과거 성과를 나타낼뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

구분

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타

손익

합계주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외

실물

자산기타

삼성퇴직연금GREAT CHINA증권자투자신탁 제1호[주식]

전기손익 0 0 0 0 0 8 0 0 0 0 0 8

당기손익 13 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 14

▶ 손익 현황 (단위 : 백만원)

3. 자산현황

▶ 자산구성현황

GBP

(1,873.8)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

HKD

(150.15)

115

(85.44)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

3

(1.89)

0

(0.02)

117

(87.35)

KRW0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

2

(1.18)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

6

(4.16)

0

(0.00)

7

(5.34)

SGD

(830.24)

2

(1.63)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

2

(1.63)

TWD

(36.29)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

USD

(1,164.5)

4

(3.19)

0

(0.00)

0

(0.00)

2

(1.78)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.03)

1

(0.68)

8

(5.68)

합계121

(90.26)

0

(0.00)

0

(0.00)

2

(1.78)

0

(0.00)

2

(1.18)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

9

(6.08)

1

(0.70)

134

(100.00)

(단위 : 백만원, %)

- 3 -

통화별구분

(기준환율)

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타 자산총액

주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외 실물자산 기타

- 4 -

* () : 구성비중

전기 당기

▶ 업종별·국가별 투자비중

업종별 투자비중 (주식) 국가별 투자비중

▶ 환헷지에 관한 사항

투자설명서상의 목표 환헤지비율 기준일(09년12월31일) 현재 환헤지 비율

80 ~ 110 92.09

주1) 환헷지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며,

환헷지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헷지 규모를 비율로

표시한 것을 말합니다.

주2) 펀드규모가 소규모일 경우에는 환헤지비율이 달라질 수 있습니다.

- 5 -

▶ 투자대상 상위 10종목

구분 종목명 비중

1 단기대출및예금 콜론 4.05

2 주식 IND & COMM BK OF CHINA - H 3.15

3 주식 CNPC HONG KONG LIMITED 2.99

4 주식 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 2.94

5 주식 TENCENT HOLDINGS LTD 2.45

구분 종목명 비중

6 주식 SUN HUNG KAI PROPERTIES 2.15

7 주식 CHINA LIFE INSURANCE CO-H 2.02

8 주식 FUSHAN INTL ENERGY HKD0.10 2.01

9 주식 CHINA SHENHUA ENERGY CO - H 2.01

10 주식 CHINA MERCHANTS BANK - H 1.95

(단위 : %)

※ 보다 상세한 투자대상 자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서에서

참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기

영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▼ 각 자산별 보유종목 내역

▶ 주식

■ 상위 5개 종목 (단위 : 주, 백만원,%)

IND & COMM BK OF CHINA - H(홍콩

(HKD))4,363 4 3.48

CNPC HONG KONG LIMITED(홍콩(HKD)) 2,589 4 3.31

CHINA CONSTRUCTION BANK-H(홍콩

(HKD))3,932 4 3.25

TENCENT HOLDINGS LTD(홍콩(HKD)) 130 3 2.72

SUN HUNG KAI PROPERTIES(홍콩(HKD)) 165 3 2.38

종목명 보유수량 평가금액 비중 비고

■ 총 발행수량의 1% 초과 종목 : 해당사항 없음

▶ 채권 : 해당사항 없음

▶ 어음 : 해당사항 없음

▶ 집합투자증권

종목명 종류 집합투자업자 설정원본 순자산금액 취득일 비중

ISHARES MSCI

TAIWAN INDEX FD증권 160 2 100

■ 상위 5개 종목 (단위 : 좌수, 백만원, %)

▶ 장내파생상품 : 해당사항 없음

▶ 장외파생상품 : 해당사항 없음

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 부동산(임대) : 해당사항 없음

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

주) 평가금액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 부동산(자금 대여 및 차입) : 해당사항 없음

주) 평가금액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 특별자산 : 해당사항 없음

: 해당사항 없음

주) 평가금액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 단기대출 및 예금

▶ 기타 : 해당사항 없음

주) 평가금액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

4. 비용현황

▶ 보수 및 비용 지급현황

삼성퇴직연금GREAT CHINA증권

자투자신탁

제1호[주식]

집합투자업자 0.21 0.18 0.23 0.17

투자매매,중개업자 0.27 0.23 0.29 0.22

신탁업자 0.01 0.01 0.01 0.01

일반사무관리회사 0.00 0.00 0.00 0.00

보수 합계 0.49 0.41 0.53 0.40

기타비용** 0.00 0.00 0.00 0.00

증권거래비용 0.11 0.09 0.09 0.07

(단위 : 백만원, %)

구분전기 당기

금액 비율(%)* 금액 비율(%)*

- 6 -

* 집합투자기구의 순자산총액 대비 비율

** 기타비용이란 회계감사비용, 유가증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적·반복적으로 지출된 비용

으로서 보수 및 증권거래비용은 제외한 것입니다.

※ 성과보수내역 : 없음

▶ 총보수비용 비율

구분

해당 집합투자기구 상위펀드 비용 합산

총보수,비용비율 중개수수료 비율합성총보수,비

용비율중개수수료 비율

삼성퇴직연금GREAT CHINA증권

자투자신탁 제1호[주식]

전기 2.04 0.00 2.16 0.47

당기 1.95 0.00 2.03 0.33

(단위 : 연환산, %)

주1) 총보수·비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 집합투자기구에서 부담하는 '보수'와 '기타비

용' 총액을 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부

담한 총 보수·비용수준을 나타냅니다.

주2) 매매·중계수수료 비율이란 매매·중계수수료를 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율

로 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매·중계수수료의 수준을 나타냅니다.

- 7 -

5. 투자자산매매내역

매수 매도 매매회전율

수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산

3,324,500 3,412.03 3,140,070 3,362.23 13.87 55.7

▶ 매매주식규모 및 회전율 (단위 : 백만원, % )

주)

주) 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율

공지 사항

이 보고서는 자본시장법에 의해 삼성퇴직연금GREAT CHINA증권자투자신탁 제1호[주식]의 집합투자업자인 삼

성투신운용이 작성하여 신탁업자인 국민은행의 확인을 받아 투자매매 중개업자인 삼성생명보험,신한금융투자

을 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만. 일괄 예탁된 집합투자기구의 신탁업자 확인기간은 일괄 예탁된 날 이

후 기간에 합니다.

이 보고서에 명시된 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다.

각종 보고서 확인 : 삼성투자신탁운용주식회사 http://www.samsungfund.com / 080-377-4777

금융투자협회 http://dis.fundservice.net