Embed Size (px)
Citation preview
Güne Başlarken 01 Ağustos 2018
VakıfBank Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü| İstanbul
Gündem
Dün TCMB yılın üçüncü enflasyon raporunda yılsonu enflasyon beklentisini %8.4’ten %13.4’e yükseltti. 2019 yılsonu enflasyonu ise %6.5’ten %9.3’e yukarı
yönlü güncellendi. Raporda, 2018 yılının ikinci çeyreğinde hızlı bir artış kaydederek %15.4 seviyesine ulaşan tüketici enflasyonunun, yılın üçüncü çeyreğinde
sınırlı bir artış gösterdikten sonra son çeyrekte gerileyerek yılsonunu %13.4 seviyesinden tamamlayacağının tahmin edildiği ifade edildi.
Haziran ayında dış ticaret açığı 2017 yılının aynı ayına göre %9.1 azalışla 5.5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. İhracat yıllık bazda %1.3 azalışla 12.95 milyar
dolar, ithalat %3.8 azalışla 18.45 milyar dolar açıklandı. 12 aylık kümülatif toplamda dış ticaret açığı geçen yılki seviyesi olan 59 milyar dolardan 86.6 milyar
dolara, enerji ve altın hariç dış ticaret açığı ise 30.3 milyar dolardan 39.4 milyar dolara yükseldi.
TCMB Başkanı Çetinkaya, enflasyon raporu bilgilendirme toplantısında enflasyon ve enflasyon beklentilerinin bulunduğu yüksek seviyelerin fiyatlama
davranışları üzerinde risk oluşturmaya devam ettiğine dikkat çekerek sıkı para politikasının uzun bir müddet korunmasına karar verildiğini belirtti.
ABD'de Haziran’da kişisel tüketici harcamaları (PCE) aylık %0.1, yıllık %2.23 arttı. Çekirdek PCE ise aylık %0.1, yıllık %1.9 yükseldi.
ABD’de Haziran’da kişisel gelirler %0.3 olan beklentilerin üzerinde aylık bazda %0.4 arttı.
ABD’de Chicago PMI Temmuz’da 62 olan beklentilerin üzerinde 65.5 oldu.
ABD’de Conference Board tüketici güven endeksi Temmuz’da 126 olan beklentilerin üzerinde 127.4 oldu.
Euro Bölgesi'nde ekonomik büyüme, ikinci çeyrekte iki yılın en zayıf seviyesi olan %0.3'e geriledi.
Euro Bölgesi’nde Temmuz’da TÜFE 2012’den bu yana ilk defa %2’yi aşarak yıllık bazda %2.1 arttı.
Euro Bölgesi’nde Haziran’da işsizlik oranı bir önceki aya göre değişmeyerek %8.3 oldu.
Piyasalarda Bugün ABD’nin Çin’den ithal edilen 200 milyar dolarlık ürüne daha ilave gümrük vergisi getireceği yönündeki haberler sonrasında iki ülke arasındaki ticaret savaşına ilişkin
endişeler arttı. ABD’de borsalar dün günü karışık tamamladı. ABD 2 yıllık tahvil getirisi önceki günkü kayıplarının bir kısmını geri alırken, 10 yıllık getiri bir miktar geri
çekildi. Dolar, artan ticaret savaşı endişeleri ve eurodaki geri çekilmeden aldığı güçle değer kazandı ve doların altı para birimi karşısındaki değerini gösteren dolar
endeksi günü artıda tamamladı. Asya’da borsalar günü ekside tamamlarken, Avrupa borsalarında dün yukarı yönlü hareketler hakimdi.
Dün dolar endeksinde yükseliş yaşanması EUR/USD paritesine düşüş olarak yansıdı ve güne 1.1706’dan başlayan parite günü 1.1691’den düşüşle sonlandırdı. Parite
bu sabah 1.17 seviyesinin altında seyretmeye devam ediyor. Fed toplantısından çıkacak kararlar paritenin hareketi açısından takip edilecek.
Altın fiyatlarında temkinli bekleyiş sürüyor. Dün günü %0.2 artışla 1,224 dolar/ons seviyesinden tamamlayan altın fiyatları bu sabah hafif aşağı yönlü hareket ediyor.
Bugün akşam saatlerinde sonlanacak olan Fed toplantısı ardından altın fiyatlarında volatilite artabilir. Petrol fiyatları, Amerikan Petrol Enstitüsü (API) tarafından
açıklanan verilere göre ham petrol stoklarının beklentilerin üzerinde artış göstermesi ve ABD ile Çin arasındaki ticaret anlaşmazlıklarının etkisiyle düşüş gösterdi.
Böylece, ABD ham petrolü dün günü %2 değer kaybederek 68.76 dolar/varilden sonlandırdı.
Dün dolar endeksinde yükseliş yaşanması gelişmekte olan ülke para birimlerine olumsuz yansıdı ve USD/TL kuru gün içinde 4.9286 seviyesine kadar yükseldikten
sonra günü 4.9140’tan yükselişle kapattı. USD/TL kurunun yanı sıra EUR/TL kuru ve sepet kurda (0.5*$+0.5*€) da yükseliş yaşandı. EUR/TL kuru günü 5.7457’den ve
sepet kur ise 5.3296’dan sonlandırdı. Bu sabah dolar endeksindeki yükselişin etkisiyle USD/TL kuru 4.92 seviyelerinde yukarı yönlü hareket ediyor. Bugün Fed
toplantısından çıkacak kararlar piyasanın takibinde olacak. BIST 100 endeksi USD/TL kurundaki yukarı yönlü hareketlere rağmen yükselişini sürdürüyor. Dün günü
%0.8 değer kazancıyla 96,952 seviyesinden sonlandıran altın fiyatları 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kapanış yapmış oldu. Gelişmekte olan ülke borsa
performansları için önemli bir gösterge olan MSCI endeksinin değer kaybettiği günde BIST 100 endeksi artıda kapanış yaparak pozitif ayrışmış oldu. Dün yurtiçi tahvil
bono piyasasında satış hâkimdi. 10 yıllık gösterge tahvil getirisi dün bir önceki güne göre 40 baz puan yükselişle %18.81’den, 2 yıllık gösterge tahvil getirisi ise 21 baz
puan yükselişle %20.78’den günü sonlandırdı. Bugün yurtiçinde ve yurtdışında PMI verileri takip edilecek.
Bugün yurtiçinde Temmuz ayı İmalat sektörü PMI verisi açıklanacak. Yurtdışında ise yoğun bir veri takvimi bulunuyor. ABD’de bugün sona erecek olan ABD Merkez
Bankası (Fed) toplantısı kararları yatırımcıların takibinde olacak. Fed’in bu toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Avrupa’da ise imalat sektörü
PMI verileri öne çıkıyor.
Açıklanacak Veriler
Ülke Açıklanacak Veriler Önemi Önceki Beklenti
Türkiye İmalat PMI (Temmuz) Orta 46.8 --
ABD Fed Toplantısı ve Faiz Kararı (Ağustos) Yüksek -- --
ISM İmalat Endeksi (Temmuz) Yüksek 60.2 59.2
İmalat PMI (Temmuz, öncül) Düşük 55.5 --
ADP Özel Sektör İstihdamı (Temmuz) Orta 177 bin kişi 180 bin kişi
Euro Bölgesi İmalat PMI (Temmuz) Düşük 55.1 55.1
Almanya İmalat PMI (Temmuz) Düşük 57.3 57.3
Fransa İmalat PMI (Temmuz) Düşük 53.1 53.1
İtalya İmalat PMI (Temmuz) Düşük 53.3 53.0
İngiltere İmalat PMI (Temmuz) Orta 54.4 54.2
Japonya İmalat PMI (Temmuz) Düşük 51.6 --
VERİ Kapanış G.D. H.D. Y.B.D.
USD/TRY 4.9140 0.66 0.59 29.62
EUR/TRY 5.7457 0.51 0.58 26.14
Sepet (0.5$+0.5€) 5.3299 0.58 0.59 27.72
USD/TRY 3M Imp. Vol. 18.1350 -1.52 -4.65 39.07
USD/TRY Future 4.9746 0.51 0.11 29.97
Gösterge Tahvil Getirisi* 20.78 0.21 0.30 7.42
Gösterge Eurobond Getirisi(2030)* 7.41 0.05 0.00 2.08
5Y CDS 321.24 0.60 0.86 107.36
BİST-100 96952.23 0.83 5.23 -17.50
BİST-30 119450.50 1.09 5.77 -17.96
BİST-Bankacılık 119336.30 1.12 7.72 -31.79
BİST-30 Future 121.15 1.15 5.16 -18.39
Dolar Endeksi 94.55 0.22 -0.06 2.51
EUR/USD 1.17 -0.13 0.03 -2.67
USD/JPY 111.86 0.74 0.59 -0.68
GBP/USD 1.31 -0.07 -0.16 -2.81
USD/CHF 0.99 0.21 -0.33 1.57
EUR/JPY 130.79 0.62 0.66 -3.29
2Y ABD Hazine Tahvil Getirisi 2.67 0.01 0.04 0.75
10Y ABD Hazine Tahvil Getirisi 2.96 -0.01 0.01 0.50
2Y Almanya Hazine Tahvil Getirisi -0.58 0.01 0.04 0.05
10Y Almanya Hazine Tahvil Getirisi 0.44 0.00 0.05 -0.02
iTraxx Crossover 281.70 -1.94 -2.10 20.95
Almanya 5Y CDS 10.80 0.00 -2.61 13.26
Fransa 5Y CDS 25.76 0.00 -0.14 46.61
İtalya 5Y CDS 212.50 0.00 -0.22 75.99
İspanya 5Y CDS 66.33 0.00 -1.49 18.19
Portekiz 5Y CDS 63.21 0.00 0.00 -26.66
Brezilya 5Y CDS 214.39 1.21 -4.33 32.42
Dow Jones 25415.19 0.43 0.69 2.38
S&P500 2816.29 0.49 -0.15 4.47
Nasdaq 7671.79 0.55 -2.16 9.49
DAX 12805.50 0.06 0.92 -0.51
CAC40 5511.30 0.37 1.42 4.21
Nikkei 22553.72 0.04 0.19 -0.93
Shanghai 2876.40 0.26 -1.00 -14.09
Bovespa 79220.43 -1.31 0.08 1.71
MSCI GOÜ 1087.46 0.25 0.66 -7.68
VIX 12.83 -10.03 3.38 31.32
Altın ($/ons) 1224.15 0.22 -0.03 -7.09
ABD Ham Petrolü ($/varil) 68.76 -1.95 0.35 13.90
Brent Petrol ($/varil) 74.21 -1.77 0.56 11.48
Emtia Endeksi 432.49 0.00 0.23 -0.28
Bloomberg Emtia Endeksi 85.39 0.01 1.57 -3.14
ON 1 Hafta 1 Ay 2 Ay 3 Ay 6 Ay 1 Yıl
TL 18.5015 18.6884 19.4563 19.7867 19.9562 20.7100 21.7000
USD 1.9160 1.9554 2.0815 2.1736 2.3431 2.5305 2.8213
EUR -0.4484 -0.4294 -0.4009 -0.3794 -0.3587 -0.3196 -0.2327
YU
RT
DIŞ
I
KREDİ
HİSSE SENEDİ
EMTİA
FİNANSAL GÖSTERGELER
YU
RT
İÇİ
DÖVİZ
FAİZ
HİSSE SENEDİ
LİBOR
*: Puan Değişim
DÖVİZ
FAİZ*
Vakıfbank Ekonomik Araştırmalar [email protected]
Vakıfbank Ekonomik Araştırmalar
Fatma Özlem Kanbur Müdür Yardımcısı [email protected] 0216-724 30 83
Naime Doğan Eriş Uzman [email protected] 0216-724 30 82
Bilge Pekçağlayan Uzman [email protected] 0216-724 30 84
Elif Engin Uzman [email protected] 0216-724 30 85
Sinem Ulusoy Kasap Uzman [email protected] 0216-724 30 86
Pınar Cansu Akargöl Uzman Yardımcısı [email protected] 0216-724 30 87
Bu rapor Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanan bilgiler kullanılarak hazırlanmıştır. Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında herhangi bir garanti vermemekte ve bu rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan dolayı sorumluluk kabul etmemektedir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir konuda yatırım önerisi olarak yorumlanmamalıdır. Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bu raporda yer alan bilgilerde daha önceden bilgilendirme yapmaksızın kısmen veya tamamen değişiklik yapma hakkına sahiptir.
