Introduccion
A continuacin se presentara el Informe de los resultados
financieros Reales de la empresa Beutysen a la fecha (Periodo III)
en comparacin a lo proyectado, en el cual se analizaran
descriptivamente el rendimiento y resultados obtenido por la
empresa. En los puntos que veremos a continuacin podemos
encontrar:
Objetivos Alcanzados
Problemas encontrados
Relacin con la Competencia
Anlisis de Ratios
Proyecciones hasta el periodo 6
Se podr Apreciar que en relacin a las comparaciones de Escenario
Real/Proyectado no son muy parecidos y existe mucha diferencia
entre los dos, esto es debido a que se tomaron decisiones debido a
los cambios con respecto a la competencia y mayores inversiones en
algunas reas, dependiendo de las estrategias adoptadas segn el
nuevo periodo que se deba afrontar.
La situacin real no fue totalmente la esperada, se pas por un
primer periodo donde se obtuvieron las primeras prdidas que ya se
tenan presupuestas, pero mucho ms que lo proyectado
Ya en el segundo periodo se aplic una fuerte inversin y una
nueva estrategia de posicionamiento la cual no resulto del todo, y
se perdi bastante, quedando ltimos dentro de los lugares del
periodo.
Ya en el tercer periodo, con el conocimiento del error del
periodo pasado, se tom una nueva estrategia la cual cambiaria todo
el esquema y volvera a la raz de la parte estratgica de la empresa,
la cual es cierto modo funciono, pero es tan grande el presupuesto
que los costos fueron ms grandes.
Se puede concluir, que la empresa ha tomado muy en cuenta los
fracasos que han ocurrido y con esto se ha analizado los escenarios
y decisiones errneas, cuando se conoce donde uno se equivoc, no
volver a ese lugar y tomara nuevas decisiones correctas.
A continuacin se presenta un anlisis detallado de los ndices ms
relevantes de la empresa.
Rentabilidad de la empesa
La rentabilidad de la empresa no fue totalmente esperada de lo
que se proyect debido a los panoramas no favorable que ocurrieron
en el mercado, ya que la relacin para lograr este factor va
netamente relacionado con el resultado obtenido.
En el primer periodo se parte con un escenario muy distinto a la
realidad donde existe una diferencia de -0.9%, esto es debido que
el factor utilidad fue negativo y reflejo un -1.07% para la
empresa.
Ya en el segundo periodo encontramos el escenario ms bajo en
relacin a las utilidades y ganancias para la empresa, debido que se
obtuvieron mas de 20 millones en perdida, su rentabilidad fueron de
-6.44%, los costos ms grandes y los pocos ingresos que entraron dan
como resultado el ndice ms bajo del anlisis.
Para el tercer periodo se puede apreciar que se tiende a volver
al origen ya que los cambios en la empresa incitan a buscar el
mejor escenario para la empresa.
Rentabilidad del accionista
Debido a las perdidas obtenidas en el primer periodo, para los
accionistas no es lo ms favorable para ellos, pero se debe estar
consiente que cualquier empresa al inicio de su trayectoria es
normal que los primeros periodos ocurran situaciones de
prdidas.
El patrimonio con el que la empresa empez a funcionar fue de un
MA$ 250,000
Y el primer periodo se perdi parte de este en MA $232.913 lo
cual no fue tan grande para lo que se obtuvo en el mercado. Pero en
el periodo 2 disminuyo teniendo una variacin del -12.2 en relacin
al periodo 1, esto fue el peor escenario para los accionistas, ya
el tercer vuelve a disminuir en MA $192.365 arrojando un -7.29%
como rentabilidad, en este caso la disminucin en relacin al periodo
anterior fue de una variacin del -7.85%, menor a la anterior, pero
tampoco es lo esperado.
margen de contribucion
Con respecto a los escenarios anteriormente analizados, se puede
dar a conocer uno de los factores que incitaron en mayor proporcin
a las prdidas tan altas para la empresa, en las cuales el factor
costos est muy presente.
Podemos ver que de los ingresos obtenidos, bastante es destinado
a cubrir costos, es por eso que el margen de utilidad es del
restante, pero por perdidas no lo alcanza a cubrir del todo.
Para el escenario proyectado, los costos de la empresa son ms
constante que el real, ahora, en el periodo dos, se destinaron
muchas inversiones pero al tener menos ventas de las
presupuestadas, se arroj un resultado negativo.
Es por eso que el 53.87% es que ms del 50% de los ingresos de
venta, son destinado a cubrir los costos de la empresa.
Para el tercer periodo ocurre el mismo caso, pero disminuye en
una variacin del 9.02% , por lo que para el prximo periodo se han
analizado los casos de inversiones y disminuir algunos costos que
no aseguraron una venta exitosa.
endeudamiento
La empresa pose endeudamiento con la empresa en relacin al
patrimonio que se adquiri para comenzar a funcionar este proyecto,
como se puede apreciar la comparacin de lo proyectado a lo real se
asimila a lo ocurrido en los escenarios de la empresa.
Debido a los escenarios de prdida que ocurri en la empresa, el
endeudamiento es ms grande que lo proyectado, pero como se sabe que
los compromisos siempre van a estar en los 8 periodos que se estar,
se tiene como objetivo tener cada periodo una cantidad menor y esa
as como se quiere realizar.
Politica de Dividendos
La poltica de dividendos que se aclar en la gestin de tesorera y
en el anterior informe que seran repartidas en el primer ao para
poder tener una estabilidad econmica y empezar a realizarlo, este
sera en relacin a la cantidad de utilidades retenidas que la
empresa obtuviera.
La cantidad estimada fue de un 20% de las utilidades retenidas
por lo que no hay mucho que enfatizar actualmente ya obteniendo
resultados para la empresa, se empezara a repartir, como mximo en 2
aos debido a los resultados, y la recuperacin de la empresa.
Dividendos
1
2
3
4
Proyectado
0
0
0
Prximo a pagar
Real
0
0
0
resultados
De un principio se nos dijo como empresa que las utilidades
proyectadas eran muy optimistas por nuestra parte, pero aun as se
deseaba lograr esa cantidad como meta. La situacin fue otra por lo
que lograron cantidades muy distintas en relacin
proyeccin/Real.
Para el primer periodo se obtuvieron perdidas por MA $17,087, lo
cual es lo que se tena claro que poda ocurrir en un escenario
pesimista, por lo que no es tan drstica la percepcin de mal
escenario real para la empresa.
Ya para el segundo periodo se decidieron realizar gestiones en
las dems reas de lograr remontar el escenario anterior con mayor
inversin en publicidad y aumentar la produccin para lograr vender
ms y generar ms ingresos, pero una mala estrategia hizo que las
ventas fueran mucho menores a las presupuestadas y las inversiones
realizadas anteriormente provoco la perdida ms grande del mercado
en ese periodo.
Ya con el conocimiento claro del error anterior, se pudieron
tomar nuevas decisiones y analizar mucho ms el mercado y se logr
mantener las ventas y liderazgo por segundo periodo consecutivo del
canal almacn y lograr vender las cajas presupuestadas en el
supermercado, que en el periodo anterior no ocurri, y farmacias es
el lugar donde a futuro se quiere jugar, pero aun as los costos son
muy grandes, y se tiene como consentimiento analizar ese punto para
lograr mejorar el prximo periodo.
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Activos
Periodos
0
1
2
3
CIRCULANTE
Banco
80,000
18,885
26,595
12,769
Depsitos a plazo / Acciones
0
28,560
0
0
Inventarios
0
452
364
4,219
Cuentas por Cobrar
0
76,202
97,233
93,005
Estimacin Deudas Incobrables
0
0
0
0
TOTAL CIRCULANTE
80,000
124,099
124,192
109,993
FIJO
Bienes Raices y Ampliaciones
200,000
200,000
200,000
200,000
Muebles, Vehculos y Otros
20,000
20,000
20,000
20,000
Planta Industrial
100,000
100,000
100,000
100,000
DEPRECIACIONES
Del Ejercicio
0
-7,000
-7,000
-7,000
Acumuladas
0
0
-7,000
-14,000
Total Depreciaciones
0
-7,000
-14,000
-21,000
TOTAL FIJO
320,000
313,000
306,000
299,000
TOTAL ACTIVO
400,000
437,099
430,192
408,993
Pasivos
Periodos
0
1
2
3
CIRCULANTE
Lnea Sobregiro
0
0
0
0
Vcto. Corto Pl. de Crd. L.Pl.
0
10,000
20,000
30,000
Crditos de Corto Plazo
0
0
0
0
Doctos. Protestados
0
0
0
0
Imptos. Vtas. por Pagar
0
36,234
42,237
43,368
Imptos. Renta por Pagar
0
130
0
0
Intereses por Pagar
0
0
0
0
TOTAL CIRCULANTE
0
46,364
62,237
73,368
DEUDA DE LARGO PLAZO
Crditos Bcrios. Largo Plazo
150,000
140,000
130,000
120,000
PATRIMONIO
Capital
250,000
250,000
250,000
250,000
Utilidades Retenidas
0
0
-17,087
-42,506
Resultado del Perodo
0
735
5,042
8,131
TOTAL PATRIMONIO
250,000
250,735
237,955
215,625
TOTAL PASIVO
400,000
437,099
430,192
408,993
Resultados
Periodos
0
1
2
3
Ventas del Perodo al Mcdo.
0
181,168
211,182
216,841
Ventas Directas a Empresas
0
0
0
0
COSTOS VARIABLES
C. Venta (Producc + Vta)
0
79,045
92,008
97,634
Costos x Prdida Produccin Perdida
0
36
37
31
Comisin Vendedores
0
9,168
11,084
10,031
MARGEN DE CONTRIBUCION
0
92,919
108,053
109,145
COSTOS FIJOS
Produccin
0
22,492
20,185
15,484
Administracin
0
22,728
22,728
22,599
Ventas
0
1,000
1,000
979
Publicidad SIGEM
0
8,100
14,200
16,000
Eventos Especiales Mercado
0
7,684
14,034
17,430
Remuneracin Vendedores
0
14,760
16,100
16,100
Estudios de Mercado
0
5,100
2,300
1,200
Depreciaciones
0
7,000
7,000
7,000
Deudas Incobrables
0
0
1,014
772
TOTAL COSTOS FIJOS
0
88,864
98,561
97,564
RESULTADO OPERACIONAL
0
4,055
9,492
11,581
NO OPERACIONAL
Int/Utl/Perd/Com. por Inversiones
0
560
0
0
Intereses por Sobregiro
0
0
0
0
Intereses Crdito C.P. y L.P.
0
-3,750
-3,450
-3,450
Recargos por Protestos
0
0
0
0
Ajustes de Costos o Ingresos
0
0
-1,000
0
TOTAL NO OPERACIONAL
0
-3,190
-4,450
-3,450
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
0
865
5,042
8,131
Impuestos a la Renta
0
-130
0
0
RESULTADO DEL PERIODO
0
735
5,042
8,131
Otros Antecedentes
Periodos
0
1
2
3
MOVIMIENTO FISICO EN CAJAS
Produccin Real
0
10,279
10,704
8,349
Compras Directas
0
0
0
0
Ventas del Perodo
0
10,238
11,845
11,958
Ventas Directas
0
0
0
0
Prdidas Equivalentes en Cajas
0
21
21
17
Inventario Final
0
41
29
530
Costo Prom. Inventario (A$)
0
11,024
12,552
7,960
INDICES ECONOMICOS FINANCIEROS
Liquidez
0
2.68
2
1.5
Margen de Contribucin %
0
51.29
51.17
50.33
Margen de Utilidad %
0
0.41
2.39
3.75
Rotacin del Activo Total
0
0.41
0.49
0.53
Rendimiento o Rentabilidad Empresa %
0
0.17
1.17
1.99
Rentabilidad Accionista %
0
0.29
2.16
3.92
Deuda Total/Patrimonio
0.6
0.74
0.81
0.9
Dividendos Declarados (M$)
0
0
0
0
Capital Trabajo Funcional (M$)
0
40,290
55,360
53,856
Excedent Financ. Permanentes (M$)
80,000
77,735
61,955
36,625
Equilibrio Estructura Financ. LP (M$)
80,000
37,445
6,595
-17,231
Aportes de Capital (M$)
250,000
0
0
0
Ventas Totales (M$)
0
181,168
211,182
216,841
Resultado del Ejercicio (M$)
0
735
5,042
8,131
Evaluacin Econmica
Periodos
0
1
2
3
Valor Residual
Ventas
0
181,168
211,182
216,841
Costos Variables
0
88,249
103,129
107,696
Costos Fijos
0
88,864
98,561
97,564
Resultado Operacional
0
4,055
9,492
11,581
Ing/Egr No Oper
0
-3,190
-4,450
-3,450
Imptos
0
-130
0
0
Resultado del Ejercicio
0
735
5,042
8,131
Ajustes:
Depreciaciones
0
7,000
7,000
7,000
Otros Ajustes
0
0
0
0
Flujos Proveniente Operaciones
0
7,735
12,042
15,131
Flujos de Finan. o Inversiones
Prstamos o (Amortizac) Crditos
150,000
0
0
0
-150,000
Variac Capital de Trabajo Funcional
0
-40,290
-8,814
6,044
0
Variac Gestion de Tesorera
-80,000
43,459
-8,912
-10,015
0
Variac Invers. Activos Fijos
-320,000
0
0
0
0
Valor Residual
Valor Liquidacion o Patrimonial
0
Flujo Perpetuo
0
Valor descontado del flujo perpetuo
Flujos de Caja Libres - Accionista
-250,000
10,904
-5,684
11,160
-150,000
Tasas de Descuento Flujos Libres
0
0
0
0
Tasa de Descuento Flujo Perpetuo
0
Tasa de crecimiento para el flujo perpetuo
0
Valor Presente Flujo de Caja Libre
-395,684
-139,096
TIR
ESTADOS FINANCIEROS REALES
Activos
Periodos
0
1
2
3
CIRCULANTE
Banco
80,000
0
0
0
Depsitos a plazo / Acciones
0
28,560
0
0
Inventarios
0
8,644
30,107
20,894
Cuentas por Cobrar
0
69,395
59,112
71,477
Estimacin Deudas Incobrables
0
0
0
0
TOTAL CIRCULANTE
80,000
106,599
89,219
92,371
FIJO
Bienes Raices y Ampliaciones
200,000
200,000
200,000
200,000
Muebles, Vehculos y Otros
20,000
20,000
20,000
20,000
Planta Industrial
100,000
100,000
100,000
100,000
DEPRECIACIONES
Del Ejercicio
0
-7,000
-7,000
-7,000
Acumuladas
0
0
-7,000
-14,000
Total Depreciaciones
0
-7,000
-14,000
-21,000
TOTAL FIJO
320,000
313,000
306,000
299,000
TOTAL ACTIVO
400,000
419,599
395,219
391,371
Pasivos
Periodos
0
1
2
3
CIRCULANTE
Lnea Sobregiro
0
5,193
8,428
13,657
Vcto. Corto Pl. de Crd. L.Pl.
0
10,000
20,000
30,000
Crditos de Corto Plazo
0
0
0
0
Doctos. Protestados
0
0
0
0
Imptos. Vtas. por Pagar
0
31,301
29,004
34,844
Imptos. Renta por Pagar
0
0
0
0
Intereses por Pagar
0
192
312
505
TOTAL CIRCULANTE
0
46,686
57,744
79,006
DEUDA DE LARGO PLAZO
Crditos Bcrios. Largo Plazo
150,000
140,000
130,000
120,000
PATRIMONIO
Capital
250,000
250,000
250,000
250,000
Utilidades Retenidas
0
0
-17,087
-42,506
Resultado del Perodo
0
-17,087
-25,438
-15,129
TOTAL PATRIMONIO
250,000
232,913
207,475
192,365
TOTAL PASIVO
400,000
419,599
395,219
391,371
Resultados
Periodos
0
1
2
3
Ventas del Perodo al Mcdo.
0
156,506
145,025
174,216
Ventas Directas a Empresas
0
0
0
0
COSTOS VARIABLES
C. Venta (Producc + Vta)
0
72,017
60,014
79,907
Costos x Prdida Produccin Perdida
0
0
0
0
Comisin Vendedores
0
8,380
6,892
8,236
MARGEN DE CONTRIBUCION
0
76,109
78,119
86,073
COSTOS FIJOS
Produccin
0
22,492
19,569
15,232
Administracin
0
22,728
22,599
22,543
Ventas
0
1,000
979
970
Publicidad SIGEM
0
8,100
14,200
16,000
Eventos Especiales Mercado
0
7,684
14,034
17,430
Remuneracin Vendedores
0
14,760
16,100
16,100
Estudios de Mercado
0
5,100
2,300
1,200
Depreciaciones
0
7,000
7,000
7,000
Deudas Incobrables
0
0
1,014
772
TOTAL COSTOS FIJOS
0
88,864
97,795
97,247
RESULTADO OPERACIONAL
0
-12,755
-19,676
-11,174
NO OPERACIONAL
Int/Utl/Perd/Com. por Inversiones
0
560
0
0
Intereses por Sobregiro
0
-192
-312
-505
Intereses Crdito C.P. y L.P.
0
-3,450
-3,450
-3,450
Recargos por Protestos
0
0
0
0
Ajustes de Costos o Ingresos
0
-1,250
-2,000
0
TOTAL NO OPERACIONAL
0
-4,332
-5,762
-3,955
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
0
-17,087
-25,438
-15,129
Impuestos a la Renta
0
0
0
0
RESULTADO DEL PERIODO
0
-17,087
-25,438
-15,129
Otros Antecedentes
Periodos
0
1
2
3
MOVIMIENTO FISICO EN CAJAS
Produccin Real
0
10,300
10,725
8,366
Compras Directas
0
0
0
0
Ventas del Perodo
0
9,130
7,756
9,795
Ventas Directas
0
0
0
0
Prdidas Equivalentes en Cajas
0
0
0
0
Inventario Final
0
1,170
4,139
2,710
Costo Prom. Inventario (A$)
0
7,388
7,274
7,710
INDICES ECONOMICOS FINANCIEROS
Liquidez
0
2.28
1.55
1.17
Margen de Contribucin %
0
48.63
53.87
49.41
Margen de Utilidad %
0
-10.92
-17.54
-8.68
Rotacin del Activo Total
0
0.37
0.37
0.45
Rendimiento o Rentabilidad Empresa %
0
-4.07
-6.44
-3.87
Rentabilidad Accionista %
0
-6.83
-10.92
-7.29
Deuda Total/Patrimonio
0.6
0.8
0.9
1.03
Dividendos Declarados (M$)
0
0
0
0
Capital Trabajo Funcional (M$)
0
46,546
59,903
57,022
Excedent Financ. Permanentes (M$)
80,000
59,913
31,475
13,365
Equilibrio Estructura Financ. LP (M$)
80,000
13,367
-28,428
-43,657
Aportes de Capital (M$)
250,000
0
0
0
Ventas Totales (M$)
0
156,506
145,025
174,216
Resultado del Ejercicio (M$)
0
-17,087
-25,438
-15,129
Evaluacin Econmica
Periodos
0
1
2
3
Valor Residual
Ventas
0
156,506
145,025
174,216
Costos Variables
0
80,397
66,906
88,143
Costos Fijos
0
88,864
97,795
97,247
Resultado Operacional
0
-12,755
-19,676
-11,174
Ing/Egr No Oper
0
-4,332
-5,762
-3,955
Imptos
0
0
0
0
Resultado del Ejercicio
0
-17,087
-25,438
-15,129
Ajustes:
Depreciaciones
0
7,000
7,000
7,000
Otros Ajustes
Flujos Proveniente Operaciones
0
-10,087
-18,438
-8,129
Flujos de Finan. o Inversiones
Prstamos o (Amortizac) Crditos
150,000
0
0
0
-150,000
Variac Capital de Trabajo Funcional
0
-46,546
-13,357
2,878
0
Variac Gestion de Tesorera
-80,000
66,633
41,795
15,251
0
Variac Invers. Activos Fijos
-320,000
0
0
0
0
Valor Residual
Valor Liquidacion o Patrimonial
0
Flujo Perpetuo
0
Valor descontado del flujo perpetuo
Flujos de Caja Libres - Accionista
-250,000
10,000
10,000
10,000
-150,000
Tasas de Descuento Flujos Libres
0
0
0
0
Tasa de Descuento Flujo Perpetuo
0
Tasa de crecimiento para el flujo perpetuo
0
Valor Presente Flujo de Caja Libre
-380,000
TIR
ESTADOS FINANCIEROS PROYECCIONES FUTURAS
Activos
Periodos
0
1
2
3
4
5
6
CIRCULANTE
Banco
80,000
0
0
0
8,197
10,110
17,325
Depsitos a plazo / Acciones
0
28,560
0
0
0
0
0
Inventarios
0
8,644
30,103
21,103
4,833
4,850
4,851
Cuentas por Cobrar
0
69,395
59,112
71,477
97,057
100,489
105,179
Estimacin Deudas Incobrables
0
0
0
0
0
0
0
TOTAL CIRCULANTE
80,000
106,599
89,215
92,580
110,087
115,449
127,355
FIJO
Bienes Raices y Ampliaciones
200,000
200,000
200,000
200,000
200,000
200,000
200,000
Muebles, Vehculos y Otros
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
Planta Industrial
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
DEPRECIACIONES
Del Ejercicio
0
-7,000
-7,000
-7,000
-7,000
-7,000
-7,000
Acumuladas
0
0
-7,000
-14,000
-21,000
-28,000
-35,000
Total Depreciaciones
0
-7,000
-14,000
-21,000
-28,000
-35,000
-42,000
TOTAL FIJO
320,000
313,000
306,000
299,000
292,000
285,000
278,000
TOTAL ACTIVO
400,000
419,599
395,215
391,580
402,087
400,449
405,355
Pasivos
Periodos
0
1
2
3
4
5
6
CIRCULANTE
Lnea Sobregiro
0
5,193
8,406
14,627
0
0
0
Vcto. Corto Pl. de Crd. L.Pl.
0
10,000
20,000
30,000
40,000
40,000
40,000
Crditos de Corto Plazo
0
0
0
0
0
0
0
Doctos. Protestados
0
0
0
0
0
0
0
Imptos. Vtas. por Pagar
0
31,301
29,004
34,844
44,960
46,026
48,238
Imptos. Renta por Pagar
0
0
0
0
0
0
0
Intereses por Pagar
0
192
311
541
0
0
0
TOTAL CIRCULANTE
0
46,686
57,721
80,012
84,960
86,026
88,238
DEUDA DE LARGO PLAZO
Crditos Bcrios. Largo Plazo
150,000
140,000
130,000
120,000
110,000
100,000
90,000
PATRIMONIO
Capital
250,000
250,000
250,000
250,000
250,000
250,000
250,000
Utilidades Retenidas
0
0
-17,087
-42,506
-58,432
-42,873
-35,577
Resultado del Perodo
0
-17,087
-25,419
-15,926
15,559
7,296
12,694
TOTAL PATRIMONIO
250,000
232,913
207,494
191,568
207,127
214,423
227,117
TOTAL PASIVO
400,000
419,599
395,215
391,580
402,087
400,449
405,355
Resultados
Periodos
0
1
2
3
4
5
6
Ventas del Perodo al Mcdo.
0
156,506
145,025
174,216
224,795
230,133
241,188
Ventas Directas a Empresas
0
0
0
0
0
0
0
COSTOS VARIABLES
C. Venta (Producc + Vta)
0
72,017
59,996
80,668
103,764
106,066
111,163
Costos x Prdida Produccin Perdida
0
0
0
0
39
48
51
Comisin Vendedores
0
8,380
6,892
8,236
19,325
19,784
20,735
MARGEN DE CONTRIBUCION
0
76,109
78,137
85,312
101,667
104,235
109,239
COSTOS FIJOS
Produccin
0
22,492
19,569
15,232
12,747
21,400
19,583
Administracin
0
22,728
22,599
22,543
22,055
23,679
23,679
Ventas
0
1,000
979
970
970
970
970
Publicidad SIGEM
0
8,100
14,200
16,000
11,000
11,200
12,400
Eventos Especiales Mercado
0
7,684
14,034
17,430
15,297
15,900
16,325
Remuneracin Vendedores
0
14,760
16,100
16,100
10,460
10,460
10,460
Estudios de Mercado
0
5,100
2,300
1,200
2,200
1,700
1,700
Depreciaciones
0
7,000
7,000
7,000
7,000
7,000
7,000
Deudas Incobrables
0
0
1,014
772
929
1,180
1,208
TOTAL COSTOS FIJOS
0
88,864
97,795
97,247
82,658
93,489
93,325
RESULTADO OPERACIONAL
0
-12,755
-19,658
-11,935
19,009
10,746
15,914
NO OPERACIONAL
Int/Utl/Perd/Com. por Inversiones
0
560
0
0
0
0
0
Intereses por Sobregiro
0
-192
-311
-541
0
0
0
Intereses Crdito C.P. y L.P.
0
-3,450
-3,450
-3,450
-3,450
-3,450
-3,220
Recargos por Protestos
0
0
0
0
0
0
0
Ajustes de Costos o Ingresos
0
-1,250
-2,000
0
0
0
0
TOTAL NO OPERACIONAL
0
-4,332
-5,761
-3,991
-3,450
-3,450
-3,220
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
0
-17,087
-25,419
-15,926
15,559
7,296
12,694
Impuestos a la Renta
0
0
0
0
0
0
0
RESULTADO DEL PERIODO
0
-17,087
-25,419
-15,926
15,559
7,296
12,694
Otros Antecedentes
Periodos
0
1
2
3
4
5
6
MOVIMIENTO FISICO EN CAJAS
Produccin Real
0
10,300
10,725
8,366
10,275
12,690
13,299
Compras Directas
0
0
0
0
0
0
0
Ventas del Perodo
0
9,130
7,756
9,795
12,397
12,691
13,301
Ventas Directas
0
0
0
0
0
0
0
Prdidas Equivalentes en Cajas
0
0
0
0
21
25
27
Inventario Final
0
1,170
4,139
2,710
588
587
585
Costo Prom. Inventario (A$)
0
7,388
7,273
7,787
8,219
8,262
8,292
INDICES ECONOMICOS FINANCIEROS
Liquidez
0
2.28
1.55
1.16
1.3
1.34
1.44
Margen de Contribucin %
0
48.63
53.88
48.97
45.23
45.29
45.29
Margen de Utilidad %
0
-10.92
-17.53
-9.14
6.92
3.17
5.26
Rotacin del Activo Total
0
0.37
0.37
0.44
0.56
0.57
0.6
Rendimiento o Rentabilidad Empresa %
0
-4.07
-6.43
-4.07
3.87
1.82
3.13
Rentabilidad Accionista %
0
-6.83
-10.91
-7.68
8.12
3.52
5.92
Deuda Total/Patrimonio
0.6
0.8
0.9
1.04
0.94
0.87
0.78
Dividendos Declarados (M$)
0
0
0
0
0
0
0
Capital Trabajo Funcional (M$)
0
46,546
59,900
57,195
56,930
59,313
61,792
Excedent Financ. Permanentes (M$)
80,000
59,913
31,494
12,568
25,127
29,423
39,117
Equilibrio Estructura Financ. LP (M$)
80,000
13,367
-28,406
-44,627
-31,803
-29,890
-22,675
Aportes de Capital (M$)
250,000
0
0
0
0
0
0
Ventas Totales (M$)
0
156,506
145,025
174,216
224,795
230,133
241,188
Resultado del Ejercicio (M$)
0
-17,087
-25,419
-15,926
15,559
7,296
12,694
Evaluacin Econmica
Rentabilidad Empresa
Proyeccion
0.171.171.99Real
-4.07-6.44-3.87
Rentabilidad Accionista
Proyeccion
0.289999999999999982.163.92Real
-6.83-10.92-7.29
Margen de Contribucion
Proyeccion
51.2951.1750.33Real
48.6353.8749.41
Endeudamiento
Proyeccion
0.740.810.9Real
0.80.91.03
Resultados
Proyeccion 73550428131Real -17087-25438-15129
Periodos0123456Valor Residual
Ventas0156,506145,025174,216224,795230,133241,188
Costos Variables080,39766,88888,904123,128125,898131,949
Costos Fijos088,86497,79597,24782,65893,48993,325
Resultado
Operacional0-12,755-19,658-11,93519,00910,74615,914
Ing/Egr No Oper0-4,332-5,761-3,991-3,450-3,450-3,220
Imptos0000000
Resultado del
Ejercicio0-17,087-25,419-15,92615,5597,29612,694
Ajustes:
Depreciaciones07,0007,0007,0007,0007,0007,000
Otros Ajustes
Flujos Proveniente
Operaciones0-10,087-18,419-8,92622,55914,29619,694
Flujos de Finan. o Inversiones
Prstamos o (Amortizac)
Crditos150,0000000-10,000-10,000-130,000
Variac Capital de Trabajo
Funcional0-46,546-13,3542,705265-2,383-2,4790
Variac Gestion de
Tesorera-80,00066,63341,77316,221-12,824-1,913-7,2150
Variac Invers. Activos Fijos-320,0000000000
Valor Residual
Valor Liquidacion o Patrimonial0
Flujo Perpetuo0
Valor descontado del flujo perpetuo0
Flujos de Caja Libres -
Accionista-250,00010,00010,00010,00010,00000-130,000
Tasas de Descuento Flujos Libres 0000000
Tasa de Descuento Flujo Perpetuo0
Tasa de crecimiento para el flujo perpetuo 0
Valor Presente Flujo de Caja Libre -340,000-90,000
TIR37.56
