Prilog 5.JRazdoblje izvjestavanja: 101.01.20121 | 31.12.2012

Godisnji financijski izvjeitaj GFI-ZIFNzatvoreni investlcijski fond s Javnom ponudom za ulaganje u nekretnine

Matftni broj (MB):| 2100002 I

Ma«nl bro) subjekta (MBS):| 8057Q593 I

Osobni identtfikacijski broi 27599966376 |(OIB):

Tvrtka lzdavatelja:|jADRAN KAPITAL d.d.-u likvidaclji

Postanski broj i mjesto:! 10000 I [ZAGREB

Ullca i kucni broj:|SAVSKA CESTA 141

Adresa e-poste:lkresirnir.kODsei ak@iadrankapital.hr

Internet adresa:lwww.iadrankapital.rir

Sifra i naziv opeine/grada:| 133 [ZAGREB

Sifra i naziv zupanije:| 21 IGRAD ZAGREB

KonsolWirani izvjeStaj:| NE I

Tvrtke subjekata konsolidacije (sukladno MSFI): SjediSte:

BrojJ zapostenih: I

(krajem godine)Sifra NKD-a:|

MB:

6430|

Knjigovodstveni servis:

Osoba za kontaktjKATI JA BARlC(unosi sa samo prezima i Inw osobe za kontatd)

Telefon:|021/482-367 ]

Adresa e-poSte:llierka.stimac@iadransolar.hr

Prezime i ImejKOPSEJAK KRESlMIR(osoba ovla§lene za zastupanje)

Telefaks:|Q21/482-374

1. Revidirani godiinji financijski izvjeStaji s revizorskim izvjeSdem2. IzvjeStaj poslovodstva3. Izjava osobe odgovornih za sastavljanje godisnjeg izvjeStaja,4. OdluKa nadleznog tijela (prijedlog) o utvrdivanju godisnjih financijskih izvjestaja5. Odluka o prijedlogu raspodjele dobiti ill pokricu gubltka

M.P.

JADRAN KAPITAL d.d,- u likvidaciii

Zagreb

u PDF formatu

(po )̂is ofobe p l̂aStene za zastupanje)

Obrazac IFP

Izvjestaj o financijskom polozaju

Naziv fonda: JADRAN KAPITAL d.d.-u likvidaciji

OIB fonda: 27599966376

Naziv drustva za upravljanje investicijskim fondom:

Izvjestajno razdoblje: OD 01.01.2012. DO 31.12.2012.

u kunama

Konto

OOx

OOy

OOw

01x+02x

01y+02y

01w+02w

03x

03 (osim 03x)

10

raz3

raz4

razS

raz 5

12x

12y

12+11 (osim 12x+12y)

13

14

15

16

18

17

19

990-994

Pozicija imovine

ULAGANJA U NEKRETNINE(AOP2+ AOP6+AOP10)

Materijalna imovina koja se drzi radi ostvarivanja prihoda od najma(AOP3+ AOP4+AOP5)

Zemljista i sume

Gradevinski objekti

Ostala imovina

Materijalna imovina koja se drzi radi porasta trzisne vrijednosti/namijenjenaprodaji(AOP7+ AOP8+AOP9)

Zemljista i sume

Gradevinski objekti

Ostala imovina

Ostala ulaganja u nekretnine(AOP11+AOP12)

Ulaganja u nekretninska drustava (metoda udjela)

Ostala imovina

FINANCIJSKA IMOVINA(ZodAOP14doAOP18)

Novae i novcani ekvivalenti

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz racun dobiti i gubitka

Financijska imovina raspoloziva za prodaju

Zajmovi i potrazivanja

Ulaganja koja se drze do dospijeca

OSTALA IMOVINA(Z od AOP20 do AOP29)

Potrazivanja s osnove prodaje materijalne imovine i nekretninskih drustava

Potrazivanja od najma

Potrazivanja s osnove prodaje fmancijske imovine

Potrazivanja s osnove dividend!, depozita, repo ugovora i otplata obveznica

Potrazivanja s osnove danih predujmova

Potrazivanja od drustva za upravljanje

Potrazivanja od depozitne banke

Potrazivanja po stecenoj kamati i ostala imovina

Ostala potrazivanja

Odgodena porezna imovina

Ukupna imovina(AOP1+AOP13+AOP19)

Izvanbilancna evidencija aktiva

AOP

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

31.12. prethodna godina

0

0

0

0

53.278.878

118.931

53.159.947

7.680

300

5.833

1.547

53.286.558

Na izvjestajni datumtekuieg razdoblja

0

0

0

0

52.395.135

56.055

52.339.080

10.075

1.800

8.275

0

52.405.210

20y

20+21 +22 (osim20y)

23

24

25

26

28

27

29

90

91

92

93

96

97

98y

98x

95

94

995-999

OBVEZE

Obveze s osnove ulaganja u matehjalnu imovinu i nekretninska drustva

Obveze s osnove ulaganja u fmancysku imovinu

Obveze prema drustvu za upravljanje fondovima

Obveze prema depozitnoj banci

Obveze s osnove ostalih dozvoljenih troskova fonda

Obveze s osnove isplate dionicarima

Obveze po obracunatoj kamati

Ostale obveze

Odgodene porezne obveze

Ukupno obveze(ZodAOP33doAOP41)

Neto imovina fonda(AOP30-AOP42)

Broj izdanih dionica

Neto imovina po dionici(AOP43/AOP44)

KAPITAL

Upisani temeljni kapital

Premija na emitirane dionice/kapitalne rezerve

Vlastite dionice

Rezerve

Revalorizacijske rezerve financijske imovine raspolozive za prodaju

Revalorizacijske rezerve instrumenata zastite

Revalorizacijske rezerve ulaganja u nekretninska druStva

Revalorizacijske rezerve materijalne imovine

Zadrzana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja

Dobit/gubitak tekuce financijske godine

Ukupno kapital i rezerve(I od AOP47 do AOP56)

Izvanbilancna evidencija pasiva

Dodatak *

Pripisano imateljima matice

Pripisano manjinskom interesu

32

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58

59

60

61

148.521

5.769

83.609

6

237.905

53.048.653

770.606

68,8402

79.163.600

-8.064

-2.103.000

2.112.820

-5.065.195

-14.645.678

-4.287.220

-2.118.610

53.048.653

0

5.827

1.166.275

28

1.172.130

51.233.080

770.606

66,4841

79.163.600

0

-2.103.000

2.104.756

-5.354.324

-14.101.378

-6.405.830

-2.070.744

51.233.080

Obrazac ISO

IzvjeStaj o sveobuhvatnoj dobiti

JADRAN KAPITAL d.d.-u likvidaciji

27599966376

OD 01.01.2012. DO 31.12.2012.

u kunama

Konta skupine

73y

76

73x

70

71 (osim71yi71w)

74 (osim 74y)

74y

75+77

63y

63x

60 (osim 60y i 60w)

61

67

65

66

68

64 (osim 64w)

64w

69

*

72w-62w

72x-62x

72y-62y

71y+71w-60y-60w

Pozicija

PRIHODI OD ULAGANJA

Prihod od prodaje materijalne imovine i nekretninskih drustava

Prihod od najma

Realizirani dobici od prodaje financijske imovine

Prihodi od kamata

Pozitivne tecajne razlike

Prihod od dividend! i udjela u dobiti

Udio u dobiti obracunat metodom udjela

Ostali prihodi

Ukupno prihodi od ulaganja(ZodAOP63doAOP70)

RASHODI

Rashodi od prodaje materijalne imovine i nekretninskih drustava

Realizirani gubici od prodaje financijske imovine

Negativne tecajne razlike

Rashodi s osnova odnosa s drustvom za upravljanje

Rashodi od kamata

Naknada depozitnoj band

Transakcijski troskovi

Vrijednosna uskladenja (amortizacija)

Umanjenje imovine

Udio u gubicima obracunat metodom udjela

Ostali dozvoljeni troskovi fonda

Ostali troSkovi poslovanja

Ukupno rashodi(ZodAOP73 doAOP84)

Neto dobit (gubitak) od ulaganja(AOP71-AOP85)

NERALIZIRANI DOBICI/GUBICI OD ULAGANJA

Nerealizirani dobit (gubitak) od ulaganja u materijalnu imovinu

Nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u financijske instrumente

Nerealizirani dobici (gubici) od izvedenica

Neto tecajne razlike

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja(I Od AOP88 do AOP91)

Dobit ill gubitak prije oporezivanja( AOP86+ AOP92)

Porez na dobit

Dobit ill gubitak(AOP93-AOP94)

AOP

62

63

64

65

66

67

68

69

70

71

72

73

74

75

76

77

78

79

80

81

82

83

84

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

Isto razdoblje pretnodne godlne

Kumulativ

229803

1328

481

192

231804

454551

1248256

15

85106

118

562368

2350414

-2118610

0

•2118610

-2118610

Tromjesecje

0

84

192

276

108942

0

0

18071

17

181154

308184

-307908

0

-307908

-307908

Tekude razdoblje

Kumulativ

76015

198

0

0

76213

195734

0

0

67361

695

1883167

2146957

-2070744

0

-2070744

-2070744

Tromjesecje

43044

46

-1

43089

132026

16672

204

459894

608796

-565707

0

-565707

-565707

Ostala sveobuhvatna dobit(ZodAOP97doAOP101)

Promjena revalorizacijskih rezervi materijalne imovine i nekretninskihdrustava

Tecajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje

Nerealizirani dobici/gubici financijske imovine raspolozive za prodaju

Dobici/gubici od instrumenata zastrte novcanog tijeka

Udjel u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti pridruzenih drustava i zajednickihpothvata obracunatih metodom udjela

Ukupna sveobuhvatna doblt( AOP95+ AOP96)

Reklaslflkacijske usklade

Dodatak *

Pripisano Imateljima matice

Priplsano manjinskom interesu

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

-9025980

-9025980

-11144590

-4581579

-4581579

-4889487

255171

255171

-1815573

2165136

2165136

1599429

Obrazac INT

Izvjestaj o novcanom toku (direktna metoda)

Naziv fonda: JADRAN KAPITAL d.d.-u likvidaciji

OIB fonda:27599966376

IzvjeStajno razdoblje: od 01.01.2012. do 31.12.2012.

u kunama

Pozicija

Novcani tok iz poslovnih aktivnosti(Z od AOP108 do AOP132)

Primici od prodaje materijalne imovine

Izdaci od ulaganja u materijalnu imovinu

Primici od prodaje nekretninskih drustava

Izdaci od ulaganja u nekretninska drustva

Primici od prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz RDG

Izdaci od kupnje financijske imovine po fer vrijednosti kroz RDG

Primici od prodaje financijske imovine raspolozive za prodaju

Izdaci od kupnje financijske imovine raspolozive za prodaju

Primici od dividendi

Primici od kamata

Izdaci od kamata

Primici od najma

Primici od ulaganja u zajmove i potrazivanja

Izdaci za plasmane u zajmove i potrazivanja

Primici od ulaganje u financijsku imovinu koja se drzi do dospijeca

Izdaci za ulaganje u financijsku imovinu koja se drzi do dospijeca

Primici od drustva za upravljanje fondovima

Izdaci za naknade za upravljanje fondovima

Primici od depozitne banke

Izdaci za naknade depozitnoj banci

Izdaci za transakcijske troskove

Izdaci za ostale dozvoljene troskove fonda

Izdaci za porez na dobit

Ostali primici iz poslovnih aktivnosti

Ostali izdaci \z poslovnih aktivnosti

Novtani tok iz financijskih aktivnosti(I od AOP134 do AOP138)

Primici od izdavanja dionica

Izdaci za kupnju vlastitih dionica

Isplacene dividende

Ostali primici iz financijskih aktivnosti

Ostali izdaci iz financijskih aktivnosti

Efekti promjene tetaja stranih valuta

Neto povecanje (smanjenje) novca i novcanih ekvivalenata(AOP107+ AOP133+AOP139)

Novae i novcani ekvivalenti na pocetku razdoblja

Novae i novcani ekvivalenti na kraju razdoblja(AOP140+AOP141)

AOP

107

108

109

110

111

112

113

114

115

116

117

118

119

120

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

131

132

133

134

135

136

137

138

139

140

141

142

Isto razdoblje prethodnegodine

0

0

0

0

Tekuce razdoblje

0

0

0

0

Obrazac INT

Izvjestaj o novcanom toku (indirektna metoda)

Naziv fonda: JADRAN KAPITAL DD

OIB fonda:27599966376

Izvjestajno razdoblje:OD 01.01.2012. DO 31.12.2012.

u kunama

Pozicija

Novfani tok Iz poslovnih aktivnosti(I odAOP144 do AOP168)

Dobit ili gubitak prije oporezivanja

Amortizacija

Ispravak vrijednosti potrazivanja i ostale imovine i si. otpisi koji nemaju novcani tijek

Neraspodijeljeni dobici nekretninskih druStava i manjinski interesi

Prihodi/rashodi od prodaje nekretnina

Prihod od kamata

Rashodi kamata

Nerealizirane pozitivne i negativne tecajne razlike

Povecanje (smanjenje) ulaganja u materijalnu imovinu

Povecanje (smanjenje) ulaganja u nekretninska drustva

Povecanje (smanjenje) ulaganja financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz RDG

Povecanje smanjenje ulaganja u ostalu financijsku imovinu

Povecanje (smanjenje) potrazivanja s osnove prodaje materijalne imovine i nekretninskihdrustava

Povecanje (smanjenje) potrazivanja od najma

Povecanje (smanjenje) potrazivanja od prodaje financijske imovine

Primici od kamata

Izdaci od kamata

Primici od dividendi/udjela u dobiti

Povecanje (smanjenje) potrazivanja od drustva za upravljanje i depozitne banke

Povecanje (smanjenje) ostalih potrazivanja iz poslovnih aktivnosti

Povecanje (smanjenje) obveza s osnove ulaganja u materijalne imovinu i nekretninskadrustva

Povecanje (smanjenje) obveza s osnove ulaganja u financijsku imovinu

Povecanje (smanjenje) obveza prema drustvu za upravljanje i depozitnoj band

Povecanje (smanjenje) ostalih obveza iz poslovnih aktivnosti

Placen porez na dobit

Novcani tok iz flnancijskih aktivnosti(I odAOP170 do AOP172)

Primici/lzdaci od izdavanja/povlacenja dionica

Isplacene dividends

Povecanje (smanjenje) ostalih financijskih aktivnosti

Neto povecanje (smanjenje) novca I novcanlh ekvlvalenata(AOP143+AOP169)

Novae i novcani ekvivalenti na pocetku razdoblja

Novae i noviani ekvivalenti na kraju razdoblja

AOP

143

144

145

146

147

148

149

150

151

152

153

154

155

156

157

158

159

160

161

162

163

164

165

166

167

168

169

170

171

172

173

174

175

Isto razdoblje prethodnegodine

-886.154

-2.118.610

-9.025.980

1.328

-14

4.944.056

5.145.552

-1.328

14

481

82.909

115.888

-30.450

0

0

0

-886.154

1 .005.085

118.931

Tekuce razdoblje

-62.876

-2.070.744

255.171

198

0

-666.900

1 .487.766

-198

0

0

-2.394

-148.463

1.082.688

0

-62.876

118.931

56.055

Obrazac IPK

IzvJeStaj o promjenama kapitala

JADRAN KAPITAL DD

OIB fonda:27599966376

IzvJeStaJno razdoblje:OD 01.01.2012. DO 31.12.2012.

u kunama

Pozicija

Upisani temeljni kapital

Premija na emitirane dionice (kapitalne rezerve)

Vlastite dionice

Rezerve

Revalorizacijske rezerve financijske imovine raspolozive za prodaju

Revalorizacijske rezerve instrumenata zastite

Revalorizacijske rezerve ulaganja u nekretninska drustva

Revalorizacijske rezerve materijalne imovine

Zadrzana dobit ill preneseni gubitak

Dobit ili gubitak tekuce godine

Dividende

Tecajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemna drustva

Ukupno povecanje (smanjenje) kapitala(Z od AOP178 do AOP187)

Promjena racunovodstvenih politika

Ispravak temeljnih pogresaka

Ukupno povecanje (smanjenje) zadriane dobiti(AOP189+AOP190)

Ukupno kapital I rezerve(AOP188+AOP191)

AOP

176

177

178

179

180

181

182

183

184

185

186

187

188

189

190

191

192

31.12. prethodne godine

79.163.600

0

-2.103.000

2.104.756

-5.065.195

-14.645.678

-4.287.220

-2.118.610

53.048.653

0

53.048.653

Povecanje

0

1.729.285

3.612.688

2.118.610

7.460.583

0

7.460.583

Smanjenje

0

2.018.414

3.068.388

2.118.610

2.070.744

9.276.156

0

9.276.156

Na izvjeStajni datum tekucegrazdoblja

79.163.600

0

-2.103.000

2.104.756

-5.354.324

0

-14.101.378

0

-6.405.830

-2.070.744

0

0

51.233.080

0

0

0

51.233.080

Obrazac IBBiljcske uz financijske izvjestaje

Naziv fonda: JADRAN KAPITAL d.d.-u likvidatijiOIB:27S99966376Za razdoblje: od 01.01.2012. do 31.12.2012.

BiljeSke uz financijske izvjestaje sastavljaju se sukladno odredbama Medunarodnih standarda fmancijskog izvjeStavanja (dalje: MSFI) na nacin da trebaju:

a) pruziti informacije o osnovi za sastavljanje financijskih izvjestaja i odredenim racSunovodstvenim politikama primijenjenim u skladu s Medunarodnimrac"unovodstvenim standardom 1 (MRS 1),

b) objaviti informacije prema MSFI-a koje nisu prezentirane u izvje§taju o financijskom polozaju, izvjestaju o sveobuhvatnoj dobiti, izvjestaju o novcanimtokovima i izvjestaju o promjenama kapitala,

c) pruziti dodatne informacije koje nisu prezentirane u izvjeStaju o financijskom polozaju, izvjestaju o sveobuhvatnoj dobiti, izvjestaju o novcanimtokovima i izvjestaju o promjeni kapitala, ali su vazne za razumijevanje bilo kojeg od njih.

Biljeska broj 1. osnova za sastavljanje financijskih izvjeStaja - izjava o usklaaenosti

Osnovu za sastavljanje i prezentiranje financijskih izvjestaja cine aktualni propisi Republike Hrvatske a narocito Zakon o investicijskim fondovima, Zakono racSunovodstvu, Medunarodni standardi financijskog izvjescivanja, Pravilnik o strukturi i sadrzaju financijskih izvjestaja zatvorenih investicijskih fondovate ostala regulativa koju propisuje Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga. Racunovodstvene politike bazkane su na spomenutqj zakonskojregulativi.BiljeSka broj 2. revizija financijskih izvjestajaFinancijski izvjegtaji za 2011. godinu godinu revidirani od strane revizorskog druStva HLB Revidicon d.o.o.Financijski izvjestaji za 2012. godinu godinu revidirani od strane revizorskog drustva Vadis d.o.o.BiljeSka broj 3. promjene racunovodstvenih politiha

U odnosu na na prethodno izvjestajno razdoblje nije bilo znacajnih promjena zakonskih propisa niti neuobiCajenih transakcija koje bi imale bilo kakav elektu prezentiranim izvje§tajima, Odlukom Likvidatora od 30.09.2011. promijenjen je stavak4. clanka 15. Odluke o racunovodsrvenim politikama te na dan30.09.2011. nisu radene procjene nekretninskih druStava.BiljeSka broj 4. likvidacija i druStvo za upravljanje

Na glavnoj skupStini Fonda odrzanoj 24.08.2011. donesena je odluka da se sa 31.08.2011. pokrene postupak likvidacije. Trgovacki sud u Zagrebu je dana06.09.2011. donio Rjegenje o nastanku razloga za prestanak drustva, promjenu tvrtke i imenovanje likvidatora (Tt-11/11422-2). Sukladno napucimaRegulatora, u financijske izvjestaje je ukljuceno poslovanje Fonda prije pokretanja postupka likvidacije (od 01.01.2011. do 31.08.2011) kao i poslovanjeFonda u likvidaciji za period od 01.09.2011. do 31.12.2011.Do 31.08.2011. Jadran Invest d.o.o. je bilo drus'tvo za upravljanje investicijskim fondom.

01.01.- 01.09.- 01.01.-kategorijaukupan prihodukupni rashodigubitakBi!je§ka broj 5. realizirani prihodi/(rashodi) od financijske imovine

realizirani prihodi od prodaje vrijednosnih papira (dionica)realizirani rashodi od prodaje vrijednosnih papira (dionica)efekt prodaje

Biljeska broj 6. ostali dozvoljeni troSkovifondaDozvoljeni troskovi koji se mogu placati iz imovine Fonda definirani su clancima 65-68 Zakona o investicijskim fondovima (NN-150/05).kategorija 2010. 2011. 2012.Naknada clanovima nadzornog odbora 203.325 190.578 156.377naknada prema HANFI 16.240 2.908 0Pravne, administrativne, projektne, raCunovodstvene usluge 0 0 1.320.000Ostali rashodi intelektuainih i slicnih usluga 169.798 368.882 406.790ukupno 389.363 562.368 1.883.167Biljeska broj 7. ostala sveobuhvatna dobitNerealizirani gubici financijske imovine raspolozive za prodaju rezultat su revalorizacije udjela u ovisnim nekretninskim druStvima kao i imovine sadrzaneu dionicama i udjehma u novcanim i dionickim fondovima.kategorija

31.08.2011219.009,75

1.965.958,73-1.746.948,98

2011.229.803454.551-224.748

31.12.2011.

12.793,97384.454,52-371.660,55

2012.76.015195.734-119.719

ukupno 20 11231.803,72

2.350.413,25-2.118.609,53

31.12.2012.

76.213,282.146.957,18-2.070.743,90

ulaganje u dioniceulaganje u udjele u fondovimaulaganje u ovisna nekretninska drustvaukupnoBiljeska broj S.financijska imovina raspoloziva za prodajukategorija

2011.dobitak gubitak

1.973.952 6.201.682250.828 105.022

1.903.853 6.847.9099.025.980

2012.dobitak gubitak

1.729.285 2.018.4140 0

3.612.688 3.068.388255.171

udjeli u investicijskim fondovimadionice domacih izdavateljaulaganja u ovisna druStva vrednovano kao financijska imovina raspoloziva zaprodajuukupno

2010.8.171.8253.938.625

51.139.10563.249.555

2011.0

6.964.898

46.195.04953.159.947

2012.0

5.477.132

46.861.94852.339.080

Biljdka broj 9. obvcu s amove Ktlalih Joiwljenlh Iroikovafmdakategorijaobveze prema dobavljaf imaobveze prena nadzornom odboni(i likvidatora)obveze za nefakturirane troskoveobveze prema drustvtt Jadran solar d.o.o.ostale obvezeukupno

2010.6.642

18.59179.229

00

104.462

2011.7.106

27.30349.200

00

83.609

2012.13.40319.06439.635

1.100.0002$

1.172.130

Dana 30.04.2012.g. Fond jc sklopio Ugovor o pruzanju usluga sa drusrvom Jadran solar d.o.o. Clankom 3. navedenog ugovoradefinirana je naknada za pruianje usluga u neto mjesecnom iznosu od 110.000,00 Kn. Ugovor se odnosi na usiuge:Pravne, adrainistrativne, projektne, racunovodstvene usiuge.BiljcSka broj W.promjcittnakepltaluPromjene na kapitalu rezultat su levalorizacije financijske imovine (vidi biljesku broj 7). Draga promjena na kapitalu rezul tat je preknjizavanja dobiti ilignbitka tekucc godine iz prethodnog izvjestajnog razdobija u zadrzanu dobit ili gubitak iz tekuceg izvjestajnog razdobija, kao i uskladi rezervi sukladnoodlukama Skupstine prethodne godine.U izyjeStaju o financijskom polozaju (AOP-50) kao i u iwjeStaju o promjenama kapitala, rezerve se sastoje od:kategorija 2010. 2011. 2012,kapitalni gubitak izkupnjetrezorskilldionica -8.064 -8064 -8.064rezerve zatrezorskedionice 3.560.893 2.112.820 2,112.820ukapno 3.552.829 2.104.756 2.104.756

Kljeika bra] 11. a/iotraijefuuuidjsliU, iDana 12.04.2013. flnancijski izyjestaji su odobreni od strane likvidatora Fonda.

Datum izvjeMa: 12.04.2013. .//Sastavio: 1 >"ic» Srimnc ̂ :***•

Tele&n:

KalijaBari6

021/482-367

Likvidator drasrva:

Kresimir ^

JADRAN KAPITAL d.d.- u likvidaciji

Zagreb

Kopilica 62.21000 Split | E-mail: vadis(oiinet.hr | Tel: 021/490-530 | Fax: 021/490-476 OIB: 56441174666racunovodstvo | re vizi j a | savjetovanje

JADRAN KAPITAL d.d.-u likvidacijiI OVISNA DRUSTVA- GRUPA

ZAGREB

Konsolidirani i nekonsolidiranifinancijski izyjestaji za 2012. godinu

iIzvjesce neovisnog revizora

Split, travnja 2013. godine

Izvjesce o obavljenoj revizijifinancijskih izvjestaja za 2012. godinu Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

S A D R Z A J

Stranica

IZJAVA O ODGOVORNOSTI ZA FINANCIJSKE IZVJESTAJE 2

IZVJESCE NEOVISNOG REVIZORA 3-4

KONSOLIDIRANI INEKONSOLIDIRANI FINANCIJSKIIZVJESTAJI

Izvjestaj o sveobuhvatnoj dobiti za2012. godinu 5-6

Izvjestaj financijskom polozaju na dan Sl.prosinca 2012. godine 7-8

Izvjestaj o promjenama kapitala za2012. godinu 9-10

Izvjestaj o novcanom toku za 2012. godinu 11-12

Biljeske uz financijske izvjestaje 13-49

IZJAVA O ODGOVORNOSTI ZA FINANCIJSKE IZVJESTAJE

Sukladno Zakonu o racunovodstvu Republike Hrvatske Likvidator zatvorenog investi-cijskog fonda Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji, kao osoba ovlastena za zastupanje je duzanpobrinuti se da financijski izvjestaji Jadran Kapitala d.d. u likvidaciji ("Fond") i njegovihovisnih drustava ("Grupa") budu sastavljeni u skladu s Medunarodnim standardimafmancijskog izvjestavanja ("MSFI"), koji pruzaju istinit i fer pregled stanja i rezultata zanavedenu godinu i hrvatskim zakonima.

Odgovornosti likvidatora Fonda pri izradi fmancijskih izvjestaja su slijedece:

odabrati i dosljedno primijeniti odgovarajuce racunovodstvene politikeda prosudbe i procjene kod sastavljanja fmancijskih izvjestaja budu razumne ioprezneda se primjenjuju vazeci racunovodstveni standardi, a svako znacajno odstupanjeobznani i objasni u fmancijskim izvjestajimapripremiti fmancijske izvjestaje uz pretpostavku likvidacije fonda.

Likvidator Fonda je odgovoran za ispravno vodenje odgovarajucih racunovodstvenihevidencija, koje u svakom trenutku s prihvatljivom tocnoscu odrazavaju financijski polozajFonda i Grupe i duzan je osigurati da su financijski izvjestaji uskladeni s hrvatskimZakonom o racunovodstvu i MSFI.

Likvidator Fonda ima pored toga opcenitu odgovornost za poduzimanje koraka u ciljuocuvanja imovine Fonda i Grupe, te u sprecavanju i ustanovljavanju prijevara i drugih ne-pravilnosti.

Prilozeni financijski izvjestaji prikazani na stranicama 5 do 48 odobreni su od stranelikvidatora Fonda 12. travnja 2013. godine, te ih potpisuje:

Likvidator:

Kresimir Kopsejak

JADRAN KAPITAL d.d.- u likvidaciji

Zagreb

Kopilica62.21000Split I E-mail: vadisfgiinet.hr | Tel: 021/490-530 | Fax: 021/490-476 O1B: 56441174666racunovodsrvo [ revizija | savjetovanje

IZVJESCE NEOVISNOG REVIZORA

Dionicarima JADRAN KAPITAL d.d.- u likvidaciji

Obavili smo reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvjestaja JadranKapital d.d. - u likvidaciji ("Fond") i Jadran Kapitala d.d. - u likvidaciji i njegovih ovisnihdrustava ("Grupa"), koji se sastoje od konsolidiranog i nekonsolidiranog izyjestaja o fi-nancijskom polozaju na dan 31. prosinca 2012. godine, konsolidiranog i nekonsolidiranogizvjestaja o sveobuhvatnoj dobiti, konsolidiranog i nekonsolidiranog izvjestaja o promjenama ukapitalu i konsolidiranog i nekonsolidiranog izvjestaja o novcanom toku za godinu koja je tadazavrsila, te sazetog prikaza znacajnih racunovodstvenih politika i biljezaka uz konsolidirane inekonsolidirane financijske izvjestaje.

Odgovornosti likvidatora

Sastavljanje, te objektivan prikaz konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvjestaja uskladu s Medunarodnim standardima financijskog izyjestavanja potpadaju u djelokrugodgovornosti Likvidatora Fonda kao osobe ovlastene za zastupanje, a to obuhvaca: ustrojavanje,uspostavljanje i odrzavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavljanje i objektivanprikaz konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvjestaja bez materijalno znacajnihpogresaka u prikazu, bilo kao posljedica prijevare ili pogreske, odabir i primjenu odgovarajucihracunovodstvenih politika, te davanje racunovodstvenih procj ena primj erenih danim okolnostima.

Odgovornost revizora

Nasa je odgovornost izraziti misljenje o tim financijskim izvjestajima na osnovi obavljenerevizije. Reviziju smo obavili u skladu s Medunarodnim revizijskim standardima. Ti standardizahtijevaju od revizora pridrzavanje etickih pravila te planiranje i provodenje revizije kako bi sesteklo razumno uvjerenje o tome da u financijskim izyjestajima nema znacajnih pogresnihprikazivanja.

Revizija ukljucuje obavljanje postupaka i pribavljanje revizijskih dokaza o iznosima iobjavama prikazanim u financijskim izvjestajima. Odabir postupaka, ukljucujuci i procjenu rizikaznacajnih pogresnih prikazivanja u financijskim izvjestajima zbog prijevara ili pogresaka, ovisi oprosudbi revizora. Pri procj enjivanju tih rizika, revizor razmatra interne kontrole Fonda i Gruperelevantne za sastavljanje i fer prikazivanje financijskih izvjestaja, kako bi odredio revizorskepostupke koji su odgovarajuci u danim okolnostima, ali ne i za izrazavanje misljenja oucinkovitosti internih kontrola. Revizija takoder ukljucuje ocjenjivanje prikladnosti primijenjenihracunovodstvenih politika i razboritosti racunovodstvenih procjena kao i ocjenu cjelokupnogprikaza financijskih izvjestaja.

SJEDISTE: SPLIT, Kopilica 62, tel./fax (021) 490-530,490-476. Registrirano u trgovaekom sudu u SplituMBS: 060005971. Poslovna banka: VENETTO BANKAd.d. Zagreb,

Brojziroracuna-kunski 2381009-1134000176, otvorenkod VENETTO BANKAd.d. ZagrebClan uprave M.Males, maticni brqj: 03964256, OIB 56441174666, e-mail:vadis@inet.hr

Misljenje

Prema nasem misljenju, prilozeni konsolidirani i nekonsolidirani financijski izvjestajiistinito i fer prikazuju, u svim znacajnim odrednicama, financijsko stanje Jadran Kapitala d.d. ulikvidaciji Zagreb i Grupe na dan 31. prosinca 2012. godine, rezultat poslovanja te tijekove novcai promjene glavnice u 2012. godini i pripremljeni su sukladno Medunarodnim standardimafmancijskog izvjestavanja objavljenim u Sluzbenom glasilu Republike Hrvatske ("Narodnenovine"), te specificnim zakonskim zahtjevima za racunovodstvo investicijskih fondova uRepublic! Hrvatskoj.

Poseban naglasak

Bez utjecaja na izrazeno misljenje, skrecemo pozornost na biljeske 1. i 2.2.uz financijske izvjestaje u kojima se navodi da se nad zatvorenim investicijskim fondomJadran Kapital provodi postupak likvidacije i opisuju radnje na provodenju likvidacije.Trgovacki sud u Zagrebu je 6.9.2011. godine u sudski registar upisao Fond kao Jadran Kapitald.d. u likvidaciji. Financijski izvjestaji sastavljeni su uz pretpostavku likvidacije i prestankaposlovanja, a imovina je iskazana procjenom nadoknadive trzisne vrijednosti. Procjene setemelje na informacijama dostupnim u vrijeme sastavljanja financijskih izvjestaja te sestvarni iznosi mogu razlikovati od procijenjenih i mogu uzrokovati dodatne gubitke priprodaji imovine tijekom konacnog gasenja i zatvaranja Fonda.

VADIS d.o.o., Split

Direktor, ovlasteni revizorMladeli ivfalksjdipl.oec

I •' i I1 \ if'k

Split, 15. travnja 2013. godine ,̂ "-

SJEDISTE: SPLIT, Kopilica 62, tel./fax (021) 490-530,490-476. Registrirano u trgovackom sudu u SplituMBS: 060005971. Poslovna banka: VENETTO BANKAd.d. Zagreb,

Broj ziro racuna - kunski 2381009-1134000176, otvoren kod VENETTO BANKAd.d. ZagrebClan uprave M.Males, maticni brqj: 03964256, OIB 56441174666, e-mail:vadis@inet.hr

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o sveobuhvatnosti dobitiza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u ttkvidaciji i Grupa, revizija 2012.

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o sveobuhvatnoj dobitiza 2012. godinu

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

PRIHODI OD ULAGANJA

Prihod od prodaje materijalne imovine inekretninskih drustavaPrihod od najmaRealizirani dobici od prodaje financijskeImovinePrihodi od kamataPrihodi od dividendi i udjela u dobitiOstali prihodi

Ukupno prihodi od ulaganja

RASHODI

Rashodi od prodaje materijalne imovinei nekretninskih drustavaRealizirani gubici od prodaje financijskeimovineNegativne tecajne razlikeRashodi s osnova odnosa s drustvom zaupravljanjeRashodi od kamata i neg. tecajnih razlikaNaknada depozitnoj banciTransakcijski troskoviVrijednosna uskladenja (amortizacija)Ostali dozvoljeni troskovi fondaOstali troskovi poslovanja

Ukupni rashodi

Neto dobit (gubitak) od ulaganja

NEREALIZIRANI DOBICI/GUBICIOD ULAGANJA

Nerealizirani dobitak (gubitak) odulaganja u materijalnu imovinuNeto tecajne razlike

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) odulaganja

Dobit ill gubitak prije oporezivanjaPorez na dobitDobit ili gubitak

Biljeska Fond Grupa2011.

-

229.8031.328481192

231.804

-

(454.551)

(1.248.256)(15)

(85.106)(118)

(562.368)

(2.350.414)

(2.118.610)

_

-

(2.118.610)

(2.118.610)

2012. 2011.

197.478144.634

76.015 571.186198 14.686

73.46010.882

76.213 1.012.326

(703.728)

(195.734) (720.378)

(1.248.256)(8.340)

(67.361) (85.106)(695) (118)

(116.511)(1.883.167) (562.368)

(1.050.696)

(2.146.957) (4.495.501)

(2.070.744) (3.483.175)

(2.764.764)3.114

(2.761.650)

(2.070.744) (6.244.825)

(2.070.744) (6.244.825)

2012.

3.762.01884.344

101.862229.24134.4741.934

4.213.873

(4.199.605)

(196.098)(7.253)

(872)(67.362)

(694)(63.363)

(1.883.167)(905.435)

(7.323.849)

(3.109.976)

(1.798.082)

(1.798.082)

(1.311.894)

10.913(1.322.807)

Biljeske na stranicama 13 do 48sastavni su dio ovih fmancijskih izyjestaja

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o sveobuhvatnosti dobitiza godinu koja je zavrSila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak-

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o sveobuhvatnoj dobitiza 2012. godinu

(svi iznosi izraieni su u kunama)

Biljeska Fond Grupa2011. 2012. 2011. 2012.

Ostala sveobuhvatna dobit

Nerealizirani dobici/gubici fmancijskeimovine raspolozive zaprodaju 7 (9.025.980) (255.171) (4.077.778) (287.285)

Ukupna sveobuhvatna dobit (gubitak) (11.144.590) (1.815.573) (10.322.603) (1.610.092)

Dodatak*

Pripisanoimateljimamatice 10.114.026 (1.797.874)Pripisano manjinskom interesu (208.577) 187.782

Potpisao za i u ime Fonda dana 12. travnja 2013. godine:

Likvidator

Kresimir Kopsejak

JADRN KAPITAL d.d.- u likvidaciji

Zagreb

Biljeske na stranicama 13 do 48 sastavnisu dio ovih fmancijskih izvjestaja

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o flnancijskom polozajuna dan 31.12.2012. godine Jadran Kapital d.d.-u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o flnancijskom polozajuna dan 31.12.2012.

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

ULAGANJA U NEKRETNINE

Materijalna imovina koja se drzi radiostvarivanja prihoda odnajma

Zemljista i sumeGradevinski objektiOstala imovina

Materijalna imovina koja se drzi radiporasta trziSne vrijednosti / namijenjenaprodaji

Zemljista i sumeGradevinski objektiOstala imovina

FINANCIJSKA IMOVINA

Novae i novcani ekvivalentiFinancijska imovina raspoloziva zaprodajuZajmovi i potrazivanja

OSTALA IMOVINA

Potrazivanja s osnove dividendi,depozita, repo ugovora i otplataobveznicaPotrazivanja s osnove danih predujmovaPotrazivanja po stecenoj kamati i ostalaimovinaOstala potrazivanja

UKUPNA IMOVINA

Biljeska Fond Grupa2011. 2012. 2011. 2012.

39.558.629 38.026.218

4.746.062

4.095.838650.224

34.812.567

10

1112

1314

7.680

300

5.8331.547

53.286.558

5.659.218

4.759.402899.816

32.367.000

-

53.278.878

118.931

53.159.947

53.395.135

56.055

52.339.080

30.414.5234.234.033

164.011

15.003.696

3.607.000

11.360.37636.320

30.462.1781.833.174

71.648

16.075.936

2.396.954

13.678.382600

10.075 857.858 620.763

1.800

8.275

52.405.210 55.420.183 54.722.917

374.5421.500

8.656473.160

374.5424.800

12.708228.713

Biljeske na stranicama 13 do 48sastavni sudio ovihfinancijskihizvjestaja

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o flnancijskom polozajuna dan 31.12.2012. godine Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

- Nastavak-

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o flnancijskom polozajuna dan 31.12.2012.

(svi iznosi i:ra:eni su u kunama)Bijeska Fond Grupa

2011. 2012. 2011. 2012.

OBVEZE

Obveze prema drustvu za upravljanjefondovima 148.521 - 148.521Obveze prema depozitnoj banci 5.769 5.827 5.769 5.827Obveze s osnove ostalih dozvoljenihtroskova fonda 83.609 1.166.275 129.199 1.284.323Ostale obveze 6 28 24.818 55.021

UKUPNO OBVEZE 15 237.905 1.172.130 308.307 1.345.171

NETO IMOVINA FONDA 53.048.653 51.233.080 55.111.876 53.377.746

Broj izdanih dionica 770.606 770.606 770.606 770.606

NETO IMOVINA FONDA 68,84 66,48 71,5176 69.2672

KAPITAL

Upisani temeljni kapital 79.163.600 79.163.600 81.264.117 81.087.147Vlastite dionice (2.103.000) (2.103.000) (2.103.000) (2.103.000)Premije na emitirane dionice-

kapitalne rezerve (gubici) (8.064) (8.064) (8.064) (8.064)Rezerve 2.112.820 2.112.820 3.091.332 3.091.332Revalorizacijske rezerve financijskeimovine raspolozive za prodaju (5.065.195) (5.354.324) (5.061.049) (5.348.334)Revalorizacijske rezerve ulaganja unekretninska drustva (14.645.678) (14.101.378)Zadrzana dobit/gubitak izprethodnihrazdoblja (4.287.220) (6.405.830) (15.826.635) (22.018.528)Dobit/gubitak tekuce financijske godine (2.118.610) (2.070.744) (6.244.825) (1.322.807)

UKUPNO KAPITAL I REZERVE 16 53.048.653 53.233.080 55.111.876 53.377.746

Dodatak*Pripisano imateljima malice - - 53.048.653 51.233.080Pripisano manjinskom interesu 17 - 2.063.223 2.144.666

Potpisao za i u ime Fonda dana 12. travnja 2013. godine:

Likvidator:

BiljeSke na stranicama 13 do 48 , JAt^AN |<AP|TAL d d

sastavni su dio ovih financijskih izviestaja ... , ,- u likvidaciji

Zagreb

8

Izvjestaj o promjenama kapitalaza 2012. godinu Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

Izvjestaj o promjenama kapitala za 2012. godinu

Fond

(svi i:nosi izrazeni su u kunama)

2011. Povecanje Smanjenje

Upisani temeljni kapitalVlastite dionicePremije na emitirane dionice-

kapitalne rezerve (gubitak)RezerveRevalorizacijske rezerve fmancijskeimovine raspolozive za prodajuRevalorizacijske rezerve ulaganja unekretninska drustvaZadrzana dobit ilipreneseni gubitakDobit ili gubitak tekuce godine

Ukupno povecanje (smanjenje)kapitala

UKUPNO KAPITAL I REZERVE

2012.

79.163.600(2.103.000)

(8.064)2.112.820

(5.065.195)

(14.645.678)(4.287.220)(2.118.610)

-

-

1.729.285 (2.018.414)

3.612.688 (3.068.388)(2.118.610)

2.118.610 (2.070.744)

79.163.600(2.103.000)

(8.064)2.112.820

(5.354.324)

(14.101.378)(6.405.830)

(2.070.744)

7.460.583 (9.276.156)

53.048.653 7.460.583 (9.276.156) 51.233.080

Potpisao za i u ime Fonda dana 12. travnja 2013. godine:

Likvidator:

Kresimir Kopsejak

JADRAN KAPITAL d.- u likvidaciji

Zagreb

d.

Biljeske na stranicama 13 do 48sastavni su dio ovih financijskih izvjestaja

Izvjestaj o promjenama kapitalaza 2012. godinu Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

Izvjestaj o promjenama kapitala za 2012. godinuGrupa

(svi iznosi i:ra:eni su u kunama)

Grupa - Ukupno Vecinski2011 Povecanje Smanjenje 2012 2011 Povecanje Smanjenje 2012

Upisani temeljni kapital 81.264.117 - (176.970) 81.087.147 79.163.600 - - 79.163.600

Vlastite dionice (2.103.000) - - (2.103.000) (2.103.000) - - (2.103.000)Premije na emitirane dionice-kapitalne rezerve (gubici) (8.064) - - (8.064) (8.064) - - (8.064)Rezerve 3.091.332 - - 3.091.332 2.112.820 - - 2.112.820Revalorizacijske rezervefinancijske imovine (5.061.049) - (287.285) (5.348.334) (5.065.195) - (289.129) (5.354.324)raspolozive za prodajuZadrzana dobit ili prenesenigubitak (15.826.635) 52.932 (6.244.825) (22.018.528) (15.017.728) - (6.051.478) (21.069.206)Dobit ili gubitak tekuce godine (6.244.825) 6.244.825 (1.322.807) (1.322.807) (6.033.780) 6.033.780 (1.508.746) (1.508.746)

Ukupno povecanje (smanjen-je) kapitala 6.297.757 (8.031.887) 6.033.780 (7.849.353)

Ukupno kapital i rezerve 55.111.876 6.297.757 (8.031.887) 53.377.746 53.048.653 6.033.780 (7.849.353) 51.233.080

Potpisao za i u ime Fonda dana 12. travnja 2012. godine:

Biljeske na stranicama 13 do 48sastavni su dio ovih financijskih izvjestaja

Manjinski2011 Povecanje Smanjenje

2.100.517 - (176.970)

978.512

4.146 1.844

(808.907) 70.630 (211.045)(211.045) 396.984

469.458 (388.015)

2.063.223 469.458 (388.015)

Likvidator:

Z'r Kopsejak

, ,, •>£JADR&Jtf'KAPiTAL d.d.

- u likvidacijiZaareb

2012

1.923.547

978.512

5.990

(949.322)185.939

2.144.666

10

IzvjeStaj o novcanom tokuza 2012. godinu (indirektna metoda) Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

Izvjestaj o novcanom toku za 2012. godinu(indirektna metoda)

Fond

(svi i:nosi izraieni su u hunama)

Neto novcani tok iz poslovnih aktivnosti

Dobit (gubitak) prije oporezivanja

Ispravak vrijednosti potrazivanja i ostale imovine i si. otpisi koji

nemaju novcani tijek

Prihodi od kamata

Rashodi od kamata

Povecanje (smanjenje) ulaganja u nekretnine drustva

Povecanje (smanjenje) ulaganja u ostalu fmancijsku imovinu

Primici od kamata

Izdaci od kamata

Primici od dividendi/udjela u dobiti

Povecanje (smanjenje) ostalih potrazivanja iz poslovnih aktivnosti

Povecanje (smanjenje) obveza prema drustvu za upravljanje i depozitnoj banci

Povecanje (smanjenje) ostalih obveza iz poslovnih aktivnosti

Placen porez na dobit

2011.

(886.154)

(2.118.610)

(9.025.980)

1.328

(14)

4.944.056

5.145.552

(1.328)

14

481

82.909

115.888

(30.450)

2012.

(62.876)

(2.070.744)

255.171

198

-(666.900)

1.487.766

(198)

--

(2.394)

(148.463)

1.082.688

Novcani tok iz financijskih aktivnosti

Povecanje (smanjenje) ostalih fmancijskih aktivnosti

Neto povecanje (smanjenje) novca i novcanih ekvivalenata

Novcana sredstva i novcani ekvivalenti na pocetku razdoblja

Novae i novcani ekvivalenti na kraju razdoblja

(886.154)

1.005.085

118.931

(62.876)

118.931

56.055

Potpisao za i u ime Fonda dana 12. travnja 2012. godine:

Likvidator:

Biljeske na stranicama 13 do 48sastavni su dio ovih fmancijskih izvjestaja

• xACfRAN KAPITAL d.o.

- u likvidacijit£agreb

11

IzvjeStaj o novcanom tokuza 2012. godinu (indirektna metoda) Jadran Kapital d.d. - u likvidacijl i Grupa, revizija 2012.

Izvjestaj o novcanom toku za 2012. godinu(indirektna metoda)

Grupa

(svi iznosi izrcceni su u kunama)

Neto novcani tok iz poslovnih aktivnosti

2011.

2.259.002

2012.

(1.210.046)

Debit (gubitak) prije oporezivanja

Amortizacija

Ispravak vrijednosti potrazivanja ostale imovine i si. otpisi koji

nemaju novcani tijek

Prihodi i rashodi od prodaje nekretnina

Prihodi od kamata

Rashodi od kamata

Povecanje (smanjenje) ulaganja u materijalnu imovinu

Povecanje (smanjenje) ulaganja u ostalu financijsku imovinu

Primici od kamata

Izdaci od kamata

Primici od dividendi/udjela u dobiti

Povecanje (smanjenje) ostalih potrazivanja iz poslovnih aktivnosti

Povecanje (smanjenje) obveza prema drustvu za.upravljanje i depozitnoj banci

Povecanje (smanjenje) ostalih obveza iz poslovnih aktivnosti

Placen porez na dobit

(6.244.825)

(116.511)

(5.108.342)

(506.250)

14.686

(8.340)

9.354.987

4.385.135

(14.686)

8.340

73.460

309.918

115.888

(21.942)

17.484

(1.322.807)

(63.363)

(411.323)

(437.587)

229.241

(872)

2.033.361

(2.282.286)

(229.241)

872

34.474

202.621

(148.463)

1.185.327

_

Novcani tok iz flnancijskih aktivnosti

Povecanje (smanjenje) ostalih financijskih aklivnosti

Neto povecanje (smanjenje) novca i novcanih ekvivalenata 2.259.002 (1.210.046)

Novcana sredstva i novfiani ekvivalenti na poCetku razdoblja 1.347.998 3.607.000

Novae i novcani ekvivalenti na kraju razdoblja

Potpisao za i u ime Fonda dana 12. travnja 2012. godine:

3.607.000

Likvidator:

2.396.954

Biljeske na stranicama 13 do 48

sastavni su dio ovih financijskih izvjestaja

Kresimir Kopsejak

d.d.likvidaciji

Zagreb

12

Biljeske u/konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u Hkvidaciji i Grupa, revizija 2012.

1. OPCI PODACI O FONDU

/./. Registracija i djelatnost

Jadran Kapital d.d. je zatvoreni investicijski fond s javnom ponudom za ulag-anje u nekretnine sa sjedistem u Zagrebu, Savska cesta 141. Utemeljen je 2006. godinekao dionicko drustvo za djelatnost prikupljanja novcanih sredstava javnom ponudomsvojih neograniceno prenosivih dionica i ulaganje tih sredstava, uz uvazavanje nacela sig-urnosti, profitabilnosti, likvidnosti i razdiobe rizika.

24.08.2011. godine redovna Glavna Skupstina Fonda donijela je Odluku oprestanku Fonda 31.08.2011. godine i provodenju postupka redovne likvidacije.Temeljem ove odluke u sudski registar Trgovackog suda u Zagrebu upisana je tvrtkaFonda: Jadran Kapital d.d. zatvoreni investicijski fond s javnom ponudom za ulaganjeu nekretnine -u likvidaciji (skraceno Jadran Kapital d.d. -u Hkvidaciji).

Na temelju donesenih odluka i podnesene prijave za upis promjene u sudskiregistar, 6.09.2011. godine Trgovacki sud u Zagrebu donio je Rjesenje Tt-11/11422-2kojim se u registar suda upisuje nastanak razloga za prestanak Drustva i promjena tvrtkei imenovanje likvidatora.

Kronologija vaznijih dogadaja vezanih za provodenje likvidacije i objava in-formacija:

1. 24.08.2011. godine redovna Glavna Skupstina Fonda donijela je Odluku oprestanku Fonda i provodenju postupka redovne likvidacije

2. S danom 31.08.2011. godine opozvane su clanice Uprave i imenovan je Lik-vidator Fonda Kresimir Kopsejak

3. Obavijest-rjesenje Trgovackog suda o likvidaciji javno je objavljeno14.09.2011. godine na stranicama Zagrebacke burze i HANF-e.

4. Sukladno clanku 373. i 472. Zakona o trgovackim drustvima objavljena su3 poziva vjerovnicima

- l.poziv vjerovnicima - Narodne novine br. 112/11 od 30.09.2011.- 2. poziv vjerovnicima - Narodne novine br. 118/11 od 19.10.2011.- 3.poziv vjerovnicima - Narodne novine br. 124/11 od 04.11.2011.

5. Objavljena su pocetna likvidacijska izyjesca konsolidirana i nekonsolidiranana dan 31.08.2011. godine izradena i donesena od strane Likvidatora i odobre-na od strane Nadzornog odbora Jadran Kapitala d.d.-u likvidaciji.

Neto vrijednost imovine Fonda na dan 31.08.2011. 59.190.467 knUkupan broj dionica 770.606Neto vrijednost po dionici Fonda 76,81 kn

13

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

6. Sazvanaje Glavna Skupstina dana 7.11.2011. i ponovljena skupstina za17.11.2011., medutim iste nisu odrzane iz razloga sto prijavljeni dionicariistoj nisu pristupili, odnosno nisu pristupili u dovoljnom broju.

7. Dana 18.07.2012. objavljen je poziv na Skupstinu sazvanu za 30.08.2012. na kojojsu prihvacena pocetna likvidacijska izyjesca kao i godisnja izvjesca za 2011. godinu.

Jadran Kapital d.d. u likvidaciji je maticno drustvo koje u svojem veci-nskom vlasnistvu ima 9 trgovackih drustava registriranih za poslovanje nekretninama:

%vlasnistva

Samoborske vile do.o. 94,07Licko selo do.o. 100,00Mediteran gradnja d.o.o. 93,00Nova nekretnine do.o. 78,00Peskarija do.o. 100,00Stanovi Jadran do.o. 100,00Zelena vala projekt d.o.o. 100,00Vile Orasac d.o.o. 100,00Malojan do.o. 66,70

1.2. Uprava i Nadzorni odbor

Likvidator (od 1.09.2011.) Kresimir Kopsejak

Clanovi Nadzornog odbora

Dubravko Stimac PredsjednikZvonimir Vukadin Zamjenik PredsjednikaTihomil RadjaMirko ClanHerceg ClanDubravko Mihalic Clan do 30.08.2012.Manuela Andric Clan od 30.08.2012.

14

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d.-u llkvidadji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

1.3. Drustvo za upravljanje fondom

U skladu sa Statutom Fonda i uvjetima Zakona o investicijskim fondovima Fondom jedo pokretanja postupka likvidacije Fonda upravljalo drustvo za osnivanje i upravljanje investi-cijskim fondovima Jadran Invest do.o.

Od pokretanja postupka likvidacije Fondom upravlja i zastupa ga likvidator.

1.4. Depozitna banka

Depozitna banka Fonda je Hrvatska postanska banka d.d. sa sjedistem u Zagrebu,Jurisiceva 4.

Pored usluga pohrane zasebne imovine i vodenja posebnog racuna za imovinu Foda,Depozitna banka osigurava da se prodaja i otkup udjela za racun Fonda obavljaju u skladu sa za-konom, mjerodavnim propisima, te Prospektom i Statutom Fonda, izvrsava naloge Drustva uvezi s transakcijama s vrijednosnim papirima i drugom imovinom, te vodi racuna da je izracun ne-to vrijednosti pojedinog udjela u Fondu obavljen u skladu sa zakonskom regulativom, teProspektom i Statutom Fonda.

Depozitna banka odgovara Drustvu idionicarima Fonda za svu stetu koju bi oni pretr-pjeliuslijed krsenja zakona.Sukladno zakonu, Depozitna banka zaracunala je naknaduza svojeuslugeu visini od 0,13% godisnje od ukupne imovine Fonda umanjene za financijske obveze, uvecane zaiznos poreza, u slucaju da porezna obveza postoji.

/. 5. Aktivnosti u provodenju likvidacije

U 2012. godini nije zavrsen postupak likvidacije Fonda, nakon sto je prethodno tri pu-ta u Narodnim novinama u 2011. godini bio objavljen poziv vjerovnicima da prijave svojetrazbine te usvojena pocetna likvidacijska financijska izvjesca na glavnoj skupstini Fonda u2012. godini. Utvrdeno je da je imovina Fonda dovoljna da se podmire sve trazbine vjerovni-ka.

U 2012. godini nastavljene su aktivnosti na prodaji nekretnina: oglasavanjem naweb portalima i dnevnom tisku kao i direktnom ponudom na adrese potency alnih kupaca iposrednika.

Zbog relativno slabe likvidnosti financijskih instrumenata i smanjenja njihove trzisnevrijednosti i trzisne vrijednosti nekretnina u portfelju Fonda i njegovih povezanih i ovisnihdrustava na organiziranim trzistima nije se prodala i unovcila financijska imovina Fonda tenekretnine i financijska imovina u povezanim i ovisnim drustvima Fonda, osim sto je realizi-rana prodaja 7 stanova u vlasnistvu drustva Stanovi Jadran d.o.o. kao ovisnog drustva Fonda u2012. godini. Procjena je bila da bi se insistiranjem na prodaji navedene imovine povecala li-kvidnost i tijek gotovine kako u Fondu tako i u njegovim povezanim i ovisnim drustvima, alibi se ujedno smanjila imovina Fonda jer bi novcana protuvrijednost od prodaje financijske imaterijalne imovine na organiziranom trzistu bila znatno manja od njezine knjigovodstvene ilifer vrijednosti.

15

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

Zbog toga je odluceno da ce se unovcenje financijske i materijalne imovine Fonda i njegovihpovezanih i ovisnih drustava produziti u 2013. godini kako se ne bi ta imovina Fonda i Grupeprodavala i unovcavala uz znacajni diskont od 30-50 posto njezine knjigovodstvene ili fer vri-jednosti u 2012. godini.

U 2013. godini planira se aktivno nastaviti s prodajom nekretnina, daljnjim pregovorimai sklapanju ugovora o posredovanju u prometu nekretnina, te upravljanjem likvidnim dijelomimovine kroz prodaju i/ili ulaganje u financijske instrumente ukoliko takav plan ne bi i dalje re-zultirao sa daljnjim znacajnim realiziranim gubicima zbog unovcavanja sveukupne imovineFonda i njegovih ovisnih drustava. Plan je takoder nastaviti zapoceta ogranicena dodatna ula-ganja u nekretninske projekte za koja se ulaganja smatra da ce utjecati na povecanje vrijednostii atraktivnosti tih nekretnina na trzistu, a sve u cilju njihove profitabilnije prodaje i unovcenjaradi provodenja i zavrsetka postupka likvidacije Fonda.

16

Biljeske uz konsolidiraneinekonsolidirane finandjske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

2. SAZETAK PRIMJENJENIH RACUNOVODSTVENIH POLITIKA

2.1. Izjavao uskladenosti

Financijski izvjestaji drustva Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji Zagreb i konsolidiranifinancijski izvjestaji Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i njegovih ovisnih drustava- Grupesastavljeni su u skladu s Medunarodnim standardima financijskog izvjestavanja ("MSFI")objavljenim u Sluzbenom glasilu Republike Hrvatske ("Narodne novine" br. 136/09 do118/12.), te specificnim zakonskim zahtjevima za racunovodstvo investicijskih fondova uRepublici Hrvatskoj. Poslovanje investicijskih fondova u Republici Hrvatskoj regulirano jeZakonom o investicijskim fondovima prema kojem financijsko izvjescivanje propisujeHrvatska agencija za nadzor financijskih usluga ("HANFA"). S time u vezi HANFA jePravilnikom o strukturi i sadrzaju godisnjih financijskih izvjestaja zatvorenih investicijskihfondova "Narodne novine" br. 141/12) propisala obvezni sadrzaj financijskih izvjestaja.Prikaz financijskih izvjestaja nastranicama 5 do 12 datje sukladno navedenom Pravilniku.

2.2. Osnoveza sastavljanje financijskih izvjestaja

Kao sto je opisano u Biljesci 1, Fondje u postupku likvidacije. Financijski izvjesta-ji pripremljeni su primjenom likvidacijske pretpostavke. Ucinci na financijske izvjestaje su daje imovina iskazana po trosku ili procijenjenom nadoknadivom iznosu. Obvezesu iskazanepo trosku ili amortiziranom trosku.

Financijski izvjestaji prikazani su za Grupu ("konsolidirani fmancijski izvjestaji") iza Fondposebno ("nekonsolidirani financijski izvjestaji").

Fond vodi svoje poslovne knjige i sastavlja svoje statutarne financijske izvjestaje uskladu s propisima i odlukama Hrvatske agencije za nadzor financijskih institucija"HANFA"'). Prilozeni financijski izvjestaji sastavljeni su na temelju racunovodstve-nih evidencija Fonda i njegovih ovisnih drustava.

Sastavljanje financijskih izvjestaja Fonda u likvidaciji zahtijeva od Likvidatora dadaje procjene i izvodi pretpostavke koje utjecu na iskazane podatke u financijskim izvjesta-

jima. Procjene se temelje na informacijama i saznanjima koje su bile dostupne na datumsastavljanja financijskih izvjestaja, te se stvarni iznosi mogu razlikovati od procijenjenih imogu uzrokovati dodatne gubitke pri prodaji imovine tijekom gasenja i konacnog zatvaranjaFonda.

2.3. Izvjestajna valuta

Izvjestajna valuta je hrvatska kuna. Financijski izvjestaji iskazani su u kunama(ukoliko nije drugacije navedeno).

Na dan 31. prosinca 2012. godine sluzbeni tecaj za 1 EUR bio je 7,545624 kn (nadan 31. prosinca 2011. godine 1 EUR=7,530420 kn)., a za 1 USD bio je 5,726794 (na dan31. prosinca 2011. godine 1 USD = 5,819940 kn).

2.4. Usporedni podaci za prethodnu godinu

Usporedni podaci za prethodnu godinu jednaki su iskazanim podacima financijskihizvjestaja za 2011. godinu.

17

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji I Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

2.5. Osnove za konsolidaciju

Zbog potrebe korisnika fmancijskih izvjestaja maticnog drustva (Fonda) JadranKapital d.d. -u likvidaciji za informacijom o financijskom polozaju, rezultatima poslovan-ja i promjenama u financijskom polozaju Grupe kao cjeline, dakle matice i ovisnihdrustava, temeljem Medunarodnog racunovodstvenog standarda 27- Konsolidirani i odvo-jeni financijski izvjestaji, sastavljeni su konsolidirani financijski izvjestaji koji dajufinancijske informacije o Fondu i svim ovisnim drustvima, dakle o Grupi kao da je jednatvrtka, a iznosi koji se odnose na potrazivanja, obveze, prihode, troskove, dobit i gubitakodrazavaju vrijednosti transakcija i stanja pojedinih bilancnih pozicija koja su rezultatsamo eksternih poslovnih promjena.Konsolidacijom je obuhvaceno maticno drustvo Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji te de-vet ovisnih drustva, ciji je preteziti i /ili jedini vlasnik Jadran Kapital d.d. -u likvidaciji.

Ovisna drustva obuhvacena konsolidacijom su:

%vlasnistva

Samoborske vile d.o.o. 94,07Licko selo d.o.o. 100,00Mediteran gradnja d.o.o. 93,00Nova nekretnine d.o.o. 78,00Peskarija d.o.o. 100,00Stanovi Jadran d.o.o. 100,00Zelena vala projekt d.o.o. 100,00Vile Orasac d.o.o. 100,00Malojan d.o.o. 66,70

Konsolidacijom odvojenih financijskih izvjestaja maticnog drustva i ovisnih drustavaizvrsenaje:

- eliminacija knjigovodstvenog iznosa maticinog ulaganjau svako ovisno drustvo imaticnog dijela u glavnici svakog ovisnog drustva

- eliminacija unutargrupnih salda potrazivanja i obveza- eliminacija unutargrupnih transakcija koje ukljucuju prihode i rashode.

18

Konsolidirani i nekonsolidirani izvjestaj o sveobuhvatnosti dobitiza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jailran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

Financijski izvjestaji ovisnih drustava po potrebi se uskladuju na nacin da senjihove racunovodstvene politike usuglase s onima koje koriste drugi clanovi Grupe. Svetransakcije, sva stanja, svi prihodi i rashodi unutar Grupe eliminiraju se konsolidacijom.

Manjinski udjeli (nevladajuci udjeli) u neto imovini konsolidiranih ovisnih drusta-va, bez goodwilla, iskazani su u ovim financijskim izvjestajima unutar ukupnog kapitalaGrupe. Manjinski udjeli iskazani su u iznosima udjela na dan ulaganja i nevladajuceg udjelau promjenama u kapitalu od datuma ulaganja. Gubici povezani s nevladajucim udjelima,koji premasuju nevladajuci udio u kapitalu ovisnog drustva, rasporeduju se na udio Grupe,izuzev u mjeri u kojoj vlasnik nevladajucih udjela ima obvezu i sposoban je uloziti dodatnasredstva kako bi pokrio gubitak.

2.6. Vrednovanje ulaganja u ovisna drustva u odvojenim financijskim izvjestajima

Fonda

Ulaganja u ovisna drustva u nekonsolidiranim financijskim izvjestajima evidentirajuse po fer nadoknadivoj vrijednosti. Fond svoja ulaganja u ovisna drustva klasificira kaofinancijsku imovinu raspolozivu za prodaju (politika za vrijednosnice raspolozive za proda-ju).

2.7. Prihodi od ulaganja

Prihod je povecanje ekonomske koristi tijekom obracunskog razdoblja u oblikupritjecanja ili povecanja imovine ili smanjenja obveza koje ima za posljedicu povecanjekapitala, osim povecanja kapitala koje se odnosi na unose sudionika u kapitalu. Prihodukljucuje prihode i dobitke, a takoder je i priljev koji proizlazi iz redovnih aktivnosti kaosto su prihodi od prodaje imovine ili kamate. Prihod se mjeri po fer vrijednosti primljenenaknade ili potrazivanja.

Evidentiranje prihoda temelji se na nacelu nastanka poslovnog dogadaja (obracunatiprihodi) i nacelu suceljavanja prihoda i rashoda (prihodi jednog racunovodstvenog razdobljausporeduju se s rashodima istog racunovodstvenog razdoblja).

Prihodi od ulaganja ukljucuju prihode od prodaje materijalne imovine namijenjeneprodaji, realizirane dobitke od prodaje financijske imovine, prihode od najma, kamate iostale prihode.

Realizirani dobici od prodaje materijalne imovine namijenjene prodaji i financijskeimovine iskazuju se prema usvojenim politikama za mjerenje i vrednovanje ove imovine.

Prihodi od najma iskazuju se od usluga iznajmljivanja nekretnina u nekretninskimdrustvima. Prihodi se iskazuju u razdoblju kada je usluga najma pruzena.

Prihodi od kamata iskazuju se za sve kamatonosne financijske instrumente ponacelu obracunanih kamata do datuma bilance na odobreni iznos. Prihodi od kamataukljucuju prihode po novcanim depozitima, kupone zaradene od ulaganja u vrijednosnice sfiksnim prihodom, i druge financijske instrumente po fer vrijednosti kroz racun dobiti igubitka, te raspolozive za prodaju. Prihodi od kamata ostvareni iz imovine nominirane ustranoj valuti ukljucuju tecajne razlike s osnove promjene tecajeva.

19

Biljeske uz konsolidiraneinekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u ttkvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

2.8. Troskovi (rashodi)

Troskovi (rashodi) koji terete imovinu Fonda su kako slijedi:• naknada Depozitnoj banci• naknada i troskovi clanova Nadzornog odbora;• troskovi, provizije ili pristojbe neposredno povezane sa stjecanjem ili

prodajom imovine Fonda;• naknada i troskovi vodenja registra dionica,ukljucujuci troskove izdavanja potvrda

o stanju udjela, ako se one izdaju, te troskovi isplate dividend!;• revizorski i odvjetnicki troskovi nastali u poslovanju Fonda, te ostali

troskovi u svezi sa strucnimposlovimapotrebnimzaobavljanjedjelatnostiFonda, a za koje strucne poslove likvidator ocijeni i odluci da in je potrebnougovoriti s trecim osobama;

• troskovi izrade, tiskanja i postarine vezani uz objave i dostavu izvjesca koja seprema zakonskim propisima podnose dionicarima;

• troskovi odrzavanja Glavne Skupstine;• sve propisane naknade i pristojbe koje se placajuNadzornom tijelu u vezi s

izdavanjem odobrenja;• troskovi odrzavanja kotacije;• porezi koje je Fond duzan platiti a ne pripisuju se imovini;• troskovi obveznog oglasavanja sukladno zakonskim propisima;• ostali troskovi odredeni posebnim Zakonima (troskovi Nadzornog tijela).

Sve naknade, materijalni troskovi i usluge drugih Fondu evidentiraju se po nacelunastanka poslovnog dogadaja i nacelu troska kao rashodi razdoblja kad su nastali.

2.9. Porezi i doprinosi

Porezi i doprinosi te druge zakonske obveze izdvajaju se prema propisima RepublikeHrvatske a temelj obracuna uglavnom predstavlja iznos isplacenih placa te bruto dobit.

Porezni rashod poreza na dobit sadrzi tekuce porezne obveze i odgodeni porez.Tekuca porezna obveza poreza na dobit obracunava se po stopi od 20% na oporezivu

dobit. Sukladno poreznim propisima RH oporezivu osnovicu predstavlja dobit korigirana zaodredene stavkeuvecanja odnosnoumanjenja.

Odgodena porezna imovina je iznos poreza na dobit za povrat (priznavanje) ubuducim razdobljima, a moze nastati s osnove:

- privremenih razlika koje se mogu odbiti- prenesenih iskoristenih poreznih gubitaka- prenesenih neiskoristenih poreznih olaksica

Odgodene porezne obveze jesu iznosi poreza na dobit plativi u buducim razdobljimakoji se odnose na oporezive privremene razlike.

Odgodene porezne obveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike, aodgodena porezna imovina se priznaje u onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da ce bitiraspoloziva oporeziva dobit natemelju kojeje moguce iskoristiti odbitne privremene razlike.

20

Biljeske uz konsolidiraneinekonsolidiranefinancijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

Knjigovodstveni iznos odgodene porezne imovine preispituje se na svaki datumbilance i umanjuje u onoj mjeri u kojoj vise nije vjerojatno da ce biti raspoloziv dostatni iznosoporezive dobiti za povrat cijelog ili dijela porezne imovine.

Ni Fond ni Drustva ukljucena u konsolidaciju nisu iskazala odgodenu poreznuimovinu. U ovisnim drustvima s osnove iskazanih poreznih gubitaka iz ranijih razdobljaporezna imovina nije priznataiz razloga neizvjesnosti iskoristenja istih.

Obveza podnosenja porezne prijave poreza na dobit i placanja poreza na debit zaFond u likvidaciji slijedi po okoncanju likvidacijskog postupka za citavo razdoblje od ot-varanja do okoncanja likvidacijskog postupka.

2.10. Ulaganja u nekretnine

Ulaganja u zemljista i gradevinske objekte koji ne sluze za provodenje djelatnostisu ulaganja u nekretnine - zemljista i gradevinske objekte u svrhu zarade prihoda odnajma ili zbog porasta vrijednosti imovine ili oboje.

Ova ulaganja pocetno se iskazuju po trosku nabave koji ukljucuje transakcijsketroskove, odnosno po kupovnoj cijeni uvecanoj za sve Zakonom predvidene povezane direktnetroskove stjecanja nekretnine, a nakon pocetnog priznavanja po fer vrijednosti.

Fer vrijednost nekretnine je sadasnja cijena na aktivnom trzistu za sustinski slicnuvrstu nekretnine na istoj lokaciji i u istom stanju koja podlijeze slicnim ugovorima a ne odstu-pa od procjene jednog profesionalno kvalificiranog ovlastenog procjenitelja. Potvrdlvanjefer vrijednosti nekretnine provodi se najmanje jednom godisnje a po potrebi i cesce ukolikofer vrijednost znacajno odstupa od knjigovodstvene vrijednosti.

Dobitak ili gubitak nastao zbog promjene fer vrijednosti ove imovine iskazuje se uizvjestaju o sveobuhvatnoj dobiti u razdoblju u kojem je nastao.

Dobitak ili gubitak nastao prodajom nekretnina iskazuje se u izvjestaju o sve-obuhvatnoj dobiti kao razlika izmectu ostvarene prodajne i neto knjigovodstvene vrijednosti.

21

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaclji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

2.77. Financijska imovina

Financijska imovina razvrstava se u portfelje kao:

financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobitak ili gubitak koja jenamijenjena trgovanju ili svrstana u ovu skupinu.financijska imovina raspoloziva za prodaju,

- zajmovi i potrazivanja,financijska imovina koja se drzi do dospijeca te

Financijska imovina se primarno razvrstava u skupinu raspolozivo za prodaju, osim akoodlukom Uprave (likvidatora) nije drugacije odredeno.

Uprava (likvidator) odreduje klasifikaciju financijskih instrumenata i ukoliko je po-trebno, ponovno je procjenjuje na svaki datum bilance. Stavke rasporedene u kategoriju pofer vrijednosti kroz racun dobiti i gubitka se ne reklasificiraju.

2.11.1. Imovina iskazana po fer vrijednosti kroz racun dobiti i gubitka

Financijska imovina koja se drzi radi trgovanja predstavlja utrzive vrijednosnice(duznicke i vlasnicke) koje drustvo drzi s namjerom kratkorocne prodaje i ostvarenja do-biti. Ostala imovina mjerena kroz racun dobiti i gubitka jest ona koju je rukovodstvo ini-cijalno rasporedilo u ovu kategoriju.

Ova se imovina iskazuje po fer vrijednosti.Fer vrijednost je iznos za koji se neka imovina moze razmijeniti izmedu voljnih stra-

naka, a predstavlja priblizno kotiranu cijenu na aktivnom trzistu. U slucaju da vrijednosnicane kotira na trzistu njezina se vrijednost odreduje primjenom prihvacenih tehnika procjeneod ulaganja u financijske instrumente. Nerealizirana dobit ili nerealizirani gubitak nastalinaknadnim mjerenjima ove imovine po fer vrijednostima priznaju se u okviru nerealizir-anih dobitaka (gubitaka).

22

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Judran Kapitald.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

Za vlasnicke vrijednosne papire koji ne kotiraju na aktivnom trzistu primjenjuju seslijedece tehnikeprocjene:

- mjerenje prema koristenju nedavnih trzisnih transakcija- koristenje fer vrijednosti drugog sustinski slicnog instrumenta

analiza diskontnih novcanih tokova

U slucajevima kada ne postoji dovoljno kvalitetnih podataka za primjenu jedne odnavedenih tehnika procjene, procjena vlasnickog vrijednosnog papira na dan vrednovanjaimovine Fonda vrsi se na nacin da se neto vrijednost imovine izdavatelja podijeli s kolicinomizdanih dionica i pomnozi s kolicinom dionicakoje posjeduje Fond.

Gubitak od umanjenja je iznos za koji knjigovodstvena vrijednost imovine prelazisvoju nadoknadivu vrijednost. Nadoknadiva vrijednost je visi iznos izmedu neto prodajnevrijednosti i vrijednosti imovine u upotrebi. Testom umanjenja provodi se ispitivanje da lipostoji razlika izmedu knjigovodstvene vrijednosti i sadasnje vrijednosti procijenjenihbuducih novcanih tokova.

Test umanjenja provodi se u slucajevima kada postoje znatne financijske poteskoceizdavatelja vrijednosnog papira, ukoliko postoji raskid ugovora zbog neizvrsenja placanjakamata ili glavnice, ukoliko postoji visoka vjerojatnost stecaja ili financijske reorganizacijeizdavatelja i tome slicno.Nestanak aktivnog trzista, pad kreditnog rejtinga subjekta ili smanjenje fer vrijednostifinancijske imovine nije samo po sebi objektivni dokaz koji bi upucivao na provedbutesta umanjenja.

2.11.2. Financijska imovina raspoloziva za prodaju

Vrijednosnice koje se drze duze vrijeme, ali se mogu prodati u slucaju potrebe lik-vidnosti, promjene tecaja, cijene ili kamatnih stopa, predstavljaju imovinu raspolozivu zaprodaju. Pocetno priznavanje ove imovine obavlja se po fer vrijednosti, a iznimno za nekevlasnicke vrijednosne papire po trosku nabave, ukljucivo transakcijske troskove. Naknadnomjerenje ove imovine vrsi se po fer vrijednosti.

Za vlasnicke i dugorocne duznicke vrijednosne papire kojima se trguje u Republic!Hrvatskoj, fer vrijednost na dan vrednovanja imovine Fonda i/racunava se primjenomprosjecne cijene trgovanja ponderirane kolicinom vrijednosnih papira protrgovanih na burzi, azaokruzuje se na cetiri decimalna mjesta.

Nerealizirani dobici ili gubici koji proizlaze iz promjena vrijednosti ove imovinepriznaju se u kapitalu, a realizirani efekti u racunu dobiti i gubitka.

Dividende na vrijednosnice raspolozive za prodaju knjize se kad su objavljene, apotrazivanja za dividende iskazuju se u okviru ostale imovine, dok se u racunu dobiti i gubitkaiskazuju u okviru ostalih prihoda.

23

Biljeske uz konsolidirane i nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

2.11.3. Financijska imovina koja se drzi do dospijeca

Investicijske vrijednosnice s fiksnim ili utvrdivim iznosom i fiksnim dospijecemkoje Fond ili drustvo imaju namjeru i mogucnost drzati do dospijeca svrstane su u ovukategoriju financijske imovine.

Vrijednosnice koje se drze do dospijeca pocetno se priznaju po trosku stjecanja(fer vrijednost) ukljucivo transakcijske troskove, a kasnije mjerenje se iskazuje poamortizacijskom trosku, primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjeno za ispravakvrijednosti. Ispravak vrijednosti - gubitak od umanjenja vrijednosti ovih vrijednosnicaiskazanih po amortiziranom trosku predstavlja razliku izmedu knjigovodstvenog iznosai sadasnje vrijednosti ocekivanih buducih novcanih tokova diskontiranih po izvornoj efek-tivnoj kamatnoj stopi za odredeni financijski instrument, a priznaje se u racunu dobiti igubitka.

Kamata zaradena drzanjem ove imovine iskazuje se u racunu dobiti i gubitkakao prihod od kamata.

2.11.4. Danikrediti i potrazivanja

Dani krediti i potrazivanja su nederivativna financijska imovina s fiksnim ili ut-vrdivim placanjima koja ne kotira na aktivnom trzistu osimone koja se:

a) namjerava prodati odmah ili u bliskoj buducnostib) klasificira kao raspoloziva za prodajuc) nece nadoknaditi u cijelosti u iznosu pocetnog ulaganja ili znacajnog iznosa

tog ulaganja iz razloga koji se ne moze pripisati pogorsanju kvalitete kredita.

Dani krediti i potrazivanja mjere se pocetno po fer vrijednosti, a naknadno mjeren-je obavlja se po amortiziranom trosku primjenom metode efektivne kamatne stope, uman-jeno za ispravak vrijednosti zbog umanjenja.

Iznos umanjenja vrijednosti utvrduje se ako postoje objektivni dokazi da Fond ilidrustva nece biti u mogucnosti naplatiti cijeli iznos potrazivanja po dospijecu.Iznos umanjenja (ispravka) utvrduje se kao razlika izmedu knjigovodstvenog i nadonadi-divog iznosa, koji predstavlja sadasnju vrijednost ocekivanih buducih novcanih tijekovadiskontiranih primjenom efektivne kamatne stope na kredit utvrden pri pocetnompriznavanju.

2.11. Novae i novcani ekvivalenti

Imovina u obliku novca iskazuje se u nominalnoj vrijednosti, a cine je gotovina ublagajni i novcana sredstva na kunskim i deviznim racunimau bankama.

24

Biljeske uzkonsolidiraneinekonsolidiranefinancijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012,

-Nastavak

2.12. Kapital i rezerve

Temeljni kapital u iznosu od 79.163.600 kn podijeljen je na 791.636 dionica nomi-nalne vrijednosti 100 kn.

Rezerve ukljucuju rezerve za vlastite dionice, kapitalne rezerve, ostale rezervekapitala, te revalorizacijske rezerve (rezerve fer vrijednosti) nastale revalorizacijom fi-nancijske imovine raspolozive za prodaju.

2.13. Vlastite dionice

Otkupljeni vlastiti vlasnicki instrumenti (trezorske dionice) oduzimaju se od kapitala.Nikakav dobitakni gubitak ne priznaje se u dobiti ili gubitku, kod kupnje, prodaje, izdavanjaili ponistenja vlastitih vlasnickih instrumenata, a placena ili primljena naknada priznaje sedirektno u rezerve.

2.14. Koristenje procjena u sastavljanjufinancijskih izvjestaja

Sastavljanje fmancijskih izvjestaja sukladno MSFI-jevima zahtijeva od Uprave da dajeprocjene i izvodi pretpostavke koje utjecu na iskazane iznose imovine i obveza, te objavunepredvidene imovine i nepredvidenih obveza na datum financijskih izvjestaja, kao i naiskazane prihode i rashode tijekom izvjestajnog razdoblja. Procjene se temelje na infor-macijama koje su bile dostupne na datum sastavljanja financijskih izvjestaja, te se stvarniiznosimogu razlikovati od procijenjenih.

2.14.1. Procjena vrijednosti nekretnina

Nekretnine se iskazuju metodom fer vrijednosti utvrdene na temelju procjenenajmanje jednog neovisnog i ovlastenog procjenitelja, najmanje jedanput u toku jedneposlovne godine. Grupa koristi nekoliko ovlastenih procjenitelja s priznatima strucnim kvalif-ikacijama za razlicite nekretnine u zemljisnoknjiznom i stvarnom vlasnistvu i posjedu ovisnihdrustava Fonda, a revalorizirani iznos evidentira kao vrijednost utvrdenu procjenom jednogneovisnog procjenitelja. Stvarne vrijednosti procijenjenih nekretnina mogu se razlikovati odprocijenjenih.

2.14.2. Procjene vrijednosti ulaganja u ovisna drustva

Fond ulaganja u ovisna drustva procjenjuje jedanput godisnje. Ovisna drustva sudrustva za promet i poslovanje nekretninama kod kojih se imovina vecim dijelom sastoji odzemljista i zgrada. Fer vrijednost ovisnih drustava se utvrduje najmanje jedanputgodisnjena temelju procijenjene vrijednosti nekretnina (zemljista i zgrada) u skladu s procje-naom najmanje jednog neovisnog procjenitelja za nekretnine u zemljisnoknjiznom I stvarnomvlasnistvu I posjedu svakog pojedinog ovisnog drustva, te ostale imovine koju ovisna drustvaposjeduju, umanjeno za obveze drustva na datum procjene (NAV). Stvarne vrijednosti proci-jenjenih ulaganja u ovisna drustva mogu se razlikovati od procijenjenih.

25

Biljeske uzkonsolidiraneinekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. — u likvidaciji i Grupa, revizijo 2012.

-Nastavak

2. PRIHODI OD ULAGANJA

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Prihodi od prodaje materijalne imovinePrihod od najmaRealizirani dobici od prodaje financijske imovinePrihodi od kamataPrihodi od dividendi i udjela u dobitiOstali prihodi

UKUPNO:

Fond Grupa2011

-229.803

1.328481192

231.804

2012

-76.015

198--

76.213

2011

197.478144.634571.18614.68673.46010.882

1.012.326

2012

3.762.01884.344101.862229.24134.4741.934

4.213.873

Prihodi od prodaje materijalne imovine ostvareni su u nekretninskom ovisnomdrustvu prodajom nekretnina i pripadajuce pokretne imovine. Prihodi su iskazani u iznosu3.762.018 kn, a rashodi u iznosu 4.196.190 kn (veza biljeska br. 4).

Prihodi od najma ostvareni su najmom nekretnina koje ovisno drustvo drzi snamjenom ostvarenja prihoda od najma.

Neto realizirani dobici (gubici) od prodaje financijske imovine odnose se na:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Fond

Realizirani dobici od prodaje financijske imovineraspolozive za prodaju

Realizirani gubici od prodaje financijskeimovine raspolozive za prodaju

Neto realizirani dobici (gubici) od prodajefinancijske imovine raspolozive za prodaju

2011 2012

229.803 76.015

(454.551) (195.734)

(224.748) (119.719)

Grupa

2011 2012

571.186 101.862

(720.378) (196.098)

(149.192) (94.236)

26

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

4. RASHODI

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Rashodi odprodaje materijalne imovine inekretninskih drustavaRealizirani gubici od prodaje financijske imovineRashodi s osnova odnosa s drustvom zaUpravljanje

Negativne tecajne razlikeRashodi od kamataNaknada depozitnoj banciTransakcijski troskoviVrijednosna uskladenja (amortizacija)Ostali dozvoljeni troskovi fondaOstali troskovi poslovanja

UKUPNO:

Fond2011

454.551

1.248.256

1585.106

118

2012

195.734

67.361695

562.368 1.883.167

2.350.414 2.146.957

Grupa2011

703.728720.378

1.248.256-

8.34085.106

118116.511562.368

1.050.696

4.495.501

2012

4.199.605196.098

_

7.253872

67.362694

63.3631.883.167905.435

7.323.849

Rashodi od prodaje materijalne imovine iskazani su u nekretninskom ovisnomdrustvu u iznosu od 4.196.190kn odnose se na nabavnu vrijednost prodanih nekretnina i pri-padajuce pokretne imovine, a 3.415 kn odnosi se na ispravak vrijednosti potrazivanja.

Realizirani gubici od prodaje financijske imovine ostvareni su u Fondu trgovanjemfinancijskom imovinom raspolozivom za prodaju, dionicama i udjelima u investicijskimfondovima.

Troskovi amortizacije odnose se na amortizaciju opreme koju nekretninsko drustvoiznajmljuje zajedno s najmom stana.

Ostali dozvoljeni troskovi Fonda ukljucuju:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Naknade clanovima Nadzornog odboraNaknada prema H ANFIPravne, administrativne, projektne,radunovodstvene uslugeRashodi intelektualnih i slicnih usluga

UKUPNO:

Fond Grupa2011 2012 2011 2012

190.578 156.3772.908

- 1.320.000368.882 406.790

562.368 1.883.167

190.578 156.3772.908

1.320.00014.686 406.790

562.368 1.883.167

Dana 30.04.2012. godine Fond je sklopio Ugovor o pruzanju usluga sa drustvomJadran Solar d.o.o.. Clankom 3. navedenog ugovora definirana je naknada za pruzanjeusluga u neto mjesecnom iznosu od 110.000,00 kn. Ugovor se odnosi na pruzanje prav-nih, administrativnih, projektnih i racunovodstvenih usluga.

27

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d.-u likvidadji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

Ostali troskovi poslovanja nastali su u povezanim nekretninskim drustvima, aukljucuju:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Materijalne troskoveUsluge:

- intelektualne usluge- ostale mluge

Troskove osobljaOstale troskoveNaknadno utvrd.trosk. protek.godinaotpisna potrazivanja

UKUPNO:

Fond2011 2012

Grupa2011

45.277

325.239282.663284.530112.987

2012

18.203

56.941149.905341.158106.051

233.177

1.050.696 905.435

5. NEREALIZIRANIDOBICI I (GUBICI) OD ULAGANJA

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Nerealizirana dobit/ gubitak od ulaganja umaterijalnu imovinu

Neto tecajne razlike

UKUPNO:

Fond Grupa2011 2012 2011 2012

(2.764.764) 1.798.0823.114 -_

(2.761.650) 1.798.082

Nerealizirani dobitaku iznosu od 1.798.082 kune (u 2011. godini 2.764.764) s osnoveulaganja u materijalnu imovinu iskazan je u ovisnim nekretninskim drustvima s osnovevrednovanja ulaganja u nekretnine po modelu fer vrijednosti prema kojem se dobitak iligubitak koji nastaje iz promjene fer vrijednosti ulaganja u nekretnine priznaje u dobiti iligubitku u razdoblju u kojem je nastao. Fer vrijednost predstavlja trzisnu vrijednost nekretninena datum izvjestavanja. Trzisna vrijednost utvrdenaje procjenom najmanje jednogovlastenogprocjenitelja.

28

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajezagodinu koja jezavrsila31. prosinca 2012. Jadran Kapital <Ld. - u likvidaclji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

6. POREZ NA DOBIT

Porez na dobit je izracunat u skladu sHrvatskim poreznim zakonom. Stopa porezana dobit u 2012. godini bila je 20% (isto i u 2011. godini).

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Dobit i (gubitak) prije oporezivanjaUskladenjeracunovodstvenog dobitka i (gubit-ka)Osnovica za porez na dobit

Porez na dobitPorezni gubitak po obra5unu31.08.2011Iskoristeni porezni gubitakPorezni gubitak za prijenos

Fond2011

(2.118.610)

-

(7.476.180)

(7.476.180)*

2012

(2.070.744)*3.233.691

-

(7.476.180)

(4.242.489)*

2011

(6.244.825)809

-

(24.252.330)

Grupa2012

(1.311.894)3.433.825

54.563

(10.913)

2.715.015(19.426.297)

* Iznos poreznog gubitka za Fond utvrdit ce se za razdoblje od pocetka likvidacije do okoncanja likvida-cijskog postupka i konacnog obracuna poreza na dobit. Iskazani porezni gubitak ukljucuje porezni gubitakpo zavrsnom obracunu prije otvaranja postupka likvidacije.

Ni Fond ni ovisna drustva Grupe nisu priznali odgodenu poreznu imovinu naosovu poreznih gubitaka iz prijasnjih i tekuce godine zbog neizyjesnosti iskoristenja istih.

Obveza utvrdivanja osnovice i obracuna poreza na dobit za Fond u likvidaciji jepo okoncanju likvidacijskog postupka.

Porezni gubitak koji je iskazalo pojedino drustvo i Fond moze se koristiti kao od-bitna stavka od iskazane osnovice za obracun porezne obveze do iskoristenja cjelokupnogiznosa, a najdulje u razdoblju od 5 godina od godine u kojoj je porezni gubitak nastao.

7. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Nerealizirani dobici financijske imovineraspolozive za prodaju

Nerealizirani gubici financijske imovineraspolozive za prodaju

UKUPNO:

Fond2011 2012

145.806 544.300

(9.171.786) (289.128)

(9.025.980) 255.172

Grupa2011 2012

(4.077.778) (287.285)

(4.077.778) (287.285)

Iskazani nerealizirani gubici financijske imovine raspolozive za prodaju uFondu nastali su revalorizacijom udjela u ovisnim nekretninskim drustvima.

29

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane tinancijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

8. ULAGANJA U NEKRETNINE

Ulaganja u nekretnine ukljucuju:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)Fond Grupa

2011 2012 2011 2012

Materijalnu imovinu koja se drzi radi ostvarivanjaprihoda od najma

Materijalnu imovinu koja se drzi radi porastatrzisne vrijednosti i namijenjena prodaji

UKUPNO:

4.746.062 5.659.218

34.812.567 32.367.000

39.558.629 38.026.218

Promjene na ulaganjima u materijalnu imovinu koja se drzi radi ostvarivanja prihoda odnajma u 2012. godini su:

(svi iznosi izrazeni su u kunama) 2012.

GradevinskiZemljiste objekti

Stanje 1. sijecnja 2012. godineNabava u tijeku godineAmortizacija

ReklasifikacijaRevalorizacija

Stanje 31. prosinca 2012. godine

4.095.838

663.564

4.759.402

Promjene na ulaganjima u materijalnu imovinunosti i namijenjena prodaji u 2012. godini:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Stanje 1. sijecnja 2012. godineNabava u tijeku godineReklasifikacija

Revalorizacija netoProdaja u tijeku godineAmortizacija

Stanje 31. prosinca 2012. godine

Zemljiste

30.414.523368.522

877.360(1.198.227)

30.462.178

650.224124.000

125.592

899.816

kojase drzi

Gradevinskiobjekti

4.234.033405.104

139.447(2.945.410)

1.833.174

Ostalaimovina Ukupno

4.746.062124.000

789.156

5.659.218

radi porasta trzisne vrijed-

2012.

Ostalaimovina Ukupno

164.011 34.812.56731.435 805.061

1.016.807(60.436) (4.204.073)(63.262) (63.262)

71.648 32.367.000

30

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

Promjene na ulaganjima u materijalnu imovinu koja se drzi radi ostvarivanja prihoda odnajma u 2011. godini su:

(svi iznosi izrazeni su u kunama) 2011.

Stanje 1. sijecnja 2012. godineNabava u tijeku godineAmortizacija

ReklasifikacijaRevalorizacija

Stanje 31. prosinca 2012. godine

Zemljiste

5.209.810

(1.491.690)377.718

4.095.838

Gradevinskiobjekti

4.747.66012.272

(3.359.904)125.592

650.224

Ostalaimovina

283.331

(116.511)

(166.820)

Ukupno

10.240.80112.272

(116.511)

(5.018.414)(372.086)

4.746.062

Promjene na ulaganjima u materijalnu imovinu kojase drzi radi porasta trzisnevrijednosti i namijenjena prodaji u 2011. godini:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Stanje 1. sijecnja 2012. godiNabava u tijeku godineReklasifikacija

Revalorizacija netoProdaja u tijeku godineAmortizacija

Stanje 31. prosinca 2012. god

2011.

line

ZemljisteGradevinski

objektiOstala

imovina Ukupno

31.519.007 6.521.73471.375 75.396

1.491.690 3.359.904

(888.851)(1.778.698)

(1.843.395)(3.879.606)

9.313

166.820

343.168(351.552)

(3.738)

30.414.523 4.234.033 164.011

38.050.054146.771

5.018.414

(2.389.078)(6.009.856)

(3.738)

34.812.567

31

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d.-u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

- Nastavak

9. NOVAC INOVCANIEKVIVALENTI

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Novae na ziro racunuGotovina ublagajniNovae na skrbnickom racunu

UKUPNO:

Fond2011 2012

118.931 56.055

118.931 56.055

Grupa2011 2012

267.701 2.360.787

6.740 6.0773.332.559 30.089

3.607.000 2.396.954

10. FINANCIJSKA IMOVINA RASPOLOZIVA ZA PRODAJU

Ova imovina ukljucuje:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)Fond

2011 2012

Ulaganja u vrijednosnice raspolozive za prodaju 6.964.898 5.477.131Ulaganja u ovisna drustva vrednovano kaofmancijska imovina raspoloziva za prodaju 46.195.049 46.861.949

UKUPNO: 53.159.947 52.339.080

Grupa2011 2012

11.360.376 13.678.382

11.360.376 13.678.382

10.1. Ulaganja u vrijednosnice raspolozive za prodaju

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Udjeli u zatvorenim investicijskim fondovimaUdjeli u otvorenim investicijskim fondovimaDionice domacih izdavateljaDionice stranih izdavatelja

ObvezniceUdjeli u novcanim fondovima

UKUPNO:

Fond2011 2012

2.058.289 2.369.035

4.906.609 3.108.096

6.964.898 5.477.131

Grupa2011

2.764.511260.829

6.916.964

588.623829.449

2012

3.181.877783.220

5.656.18956.416

3.477.357523.322

11.360.376 13.678.382

32

Biljeske uz konsolidiraneinekonsolidiranefinancijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

10.1.1. Udjeli u zatvorenim investicijskimfondovima

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Investicijski fond

Fima Proprius d.d.

UKUPNO:

Brojudjela

108.274

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Investicijski fond

Fima Proprius d.d.

UKUPNO:

Brojudjela

108.274

Fond

Postotakudjela 2011.

5,4051 2.058.289

2.058.289

Fond

Postotakudjela 2012.

5,4051 2.369.035

2.365.035

Grupa

Brojudjela

145.424

Postotakudjela

7,2596

2011.

2.764.511

2.764.511

Grupa

Brojudjela

145.424

Postotakudjela

7,2596

2012.

3.181.877

3.181.877

Promjene tijekom godine:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Stanje 1. sijecnja 2012.Povecanje

-kupnja-vrijednosno uskladenje-neto

Smanjenje-prodaja

Stanje 31. prosinca 2012.

Fond

2.058.289

310.746

Grupa

2.764.511

417.366

2.369.035 3.181.877

33

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d.-u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

10.1.2. Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima

Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima na dan 31. prosinca 2012. godine bili su uovisnim drustvima kako slijedi:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Grupa

Investicijski fond:

NFD Aureus Emerging Markets BalancedNFD Aureus New EuropeNFD Aureus US AlgorithmLocusta Cash

UKUPNO:

UKUPNO GRUPA:

Broi udiela 2012.

1.263,0409901,9158761,8688397,6188

96.86991.21391.668

503.470

783.220

783.220

Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima na dan 31. prosinca 2011. godine bili sukako slijedi:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Grupa

Investicijski fond:

HPB Novcani

ZB Plus

UKUPNO GRUPA:

Broi udiela

4773,3296

1094,8477

2011.

646.851

182.598

829.449

Promjene tijekom godine:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Stanje 1. sijecnja2012.Povecanje

-kupnja-vrijednosno uskladenje-neto

Smanjenje-prodaja

Stanje 31. prosinca 2012.

Grupa

829.449

14.176

(320.303)

523.322

34

Biljeske uz konsolidirane i nekonsolidirane finandjske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapltal d.d.-u likvidaciji i Grupa, revizlja 2012.

-Nastavak

10.1.3. Dionice domacih izdavatelja

(svi iznosi izrazeni su u kunama)Fond

InstitutIGHd.d.Jadroplov d.d.Ucka Marijan d.d.INA-industrija nafte d.d.Arenaturist d.d.Solaris d.d.Riviera Adria d.d.Tankerska plovidba d.d.Hidroelektra d.d.Tisak d.d.Tehnika d.d.Zvijezda d.d.Brodomerkur d.d.Ericsson Nikola Tesla d.d.AD Plastik d.d.Luka Place d.d.Croatia osiguranje d.d.Jamnica d.d.Montmontaza d.d.Infosistem d.d.

UKUPNO:

vlasnistva

1,35520,91282,46870,00010,09950,00290,02400,01200,17810,07400,05170,17361,3913

2011.

1.620.0271.151.176162.97838.000136.0764.010

239.09151.66396.574

233.11277.783

474.150621.969

2012.

1.082.253796.557143.194

----29.008---

639.015418.069

Grupa

4.906.609 3.108.096

vlasnistva

1,65661,25102,46870,00020,09950,00290,00520,01200,17810,07350,05170,24841,39130,01500,00450,14520,00590,04520,24910,5844

2011.

1.981.1211.577.666162.97876.000136.0764.010

290.75051.66396.574464.64077.783626.750621.969216.00019.414

435.320---

78.250

6.916.964

2012.

1.322.9771.091.668143.194

---

69.66929.008

-331.078

-914.452418.069275.751

-366.289116.766415.00199.98062.287

5.656.189

Promjene tijekom godine:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Stanje 1. sijecnja2012.Povecanje

-kupnjaSmanjenje

-prodaja-vrijednosno uskladenje-neto

Stanje 31. prosinca 2012.

Fond

4.909.609

(1.512.385)(289.128)

3.108.096

Grupa

6.916.964

789.324

(1.683.963)(366.136)

5.656.189

35

Biljeske u/. konsolidiraneinekonsolidirane finantijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

10.1.4. Dionice stranih izdavatelja

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Intesa Sanpaolo,BiH

Fond

%vlasnistva 2011. 2012. vlasnistva

0,0169

Grupa

2011. 2012

56.416

56.416

Promjene tijekom godine:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Stanje 1. sijecnja2012.Povecanje

-kupnjaSmanjenje

-prodaja-vrijednosno uskladenje-neto

Stanje 31. prosinca 2012.

Fond Grupa

57.867

(1-451)

56.416

36

Biljeske uz konsolidiraneinekonsolidirane flnancijske izvjesfajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapltal d.d.-u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

10.1.5. Obveznice

Ovisna drustva

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Obveznice FBiHKl AObveznice FBiHKl BObveznice FBiHKl CObveznice FBiHKl DObveznice FBiHKl E

UKUPNO

komada

918.395425.631279.852648.75941.000

2011

588.623

588.623

2012

1.541.633632.203377.884873.51752.120

3.477.357

dospijece

2019.2020.2021.2022.2023.

Za sve obveznice kamatna stopa iznosi 2,5% na nominalu od 100,00 KM i naplativa jegodisnje.

10.1.6. Udjeli it novcanim fondovima

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Ovisna drustva Broj udjela

Novcani fondovi

HPB Novcani fondZB Plus

UKUPNO:

Promjene tijekom godine:

2.700,4245859,4355

2011.

646.851182.598

829.449

2012.

376.094147.228

523.322

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Stanje 1. sijecnja 2012.Povecanje

-kupnja-vrijednosno uskladenje-neto

Smanjenje-prodaja

Stanje 31. prosinca 2012.

Grupa

829.449

14.176

(320.303)

523.322

37

Biljeske u/, konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jatiran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

10.2. Ulaganja u ovisna drustva

Fond iskazuje i vrednuje ulaganja u ovisna drustva kao financijsku imovinuraspolozivu zaprodaju.

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Ovisno drustvo

Samoborske vile d.o.o.Licko selo d.o.o.Vile Orasac d.o.o.Mediteran gradnja d.o.o.Nova nekretnine d.o.o.Peskarija d.o.o.Stanovi Jadran d.o.o.Zelena vala projekt d.o.o.Malojan d.o.o.

UKUPNO:

Postotakvlasnistva Aktivnost

94,07%100,00%100,00%93,00%78,00%

100,00%100,00%100,00%66,70%

NekretnineNekretnineNekretnineNekretnineNekretnineNekretnineNekretnineNekretnineNekretnine

Fond

2011.

10.361.7462.958.2106.127.8433.631.3341.814.9115.089.772

13.461.8481.710.8801.038.504

Revalorizacijaovisnih drustava

719.671(489.712)(826.354)419.837

18.114851.683

(713.438)352.770211.729

2012.

11.081.4172.591.0975.301.4894.051.1721.833.0255.941.455

12.748.4102.063.6501.250.233

46.195.049 544.300 46.861.949

Dana 13.09.2012. godine kupljen je udio u drustvu Licko selo d.o.o. pa je postotakvlasnistva 100% umjesto dotadasnjeg 96,53%. Vrijednost udjela povecala se za 122.600 kn.

38

Biljeske u/. konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d.-u likvidacijl i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

11. POTRAZIVANJA S OSNOVE DIVIDENDI, DEPOZITA, REPOUGOVORAI OTPLATA OBVEZNICA

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Dani depoziti

UKUPNO:

Fond Grupa2011 2012 2011 2012

374.542 374.542

374.542 374.542

Drustvo Peskarija d.o.o. je dana 14.12.2011. godine izvrsilo polog na poseban racun kodjavnog biljeznika Nina Bubas Maglicic na iznos od 374.541,60 kn kao jamstvo za izvrsenjeobveze po Javnobiljeznickom zapisniku br. OU- 221/11.

12. POTRAZIVANJA S OSNOVE DANIH PREDUJMOVA

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Dani predujmovi

Ispravak vrijednosti danih predujmova

UKUPNO:

Fond2011 2012

1.000.108(999.808)

1.002.608(999.808)

300 1.800

Grupa2011

1.001.308(999.808)

1.500

2012

1.004.808(999.808)

4.800

Fond je platio predujam za kupnju imovine od Novi Centar d.o.o., Sisak. Sporazumo kupnji imovine bio je potpisan 16. svibnja 2007. godine u iznosuod 800.000 EUR, a Fond jeplatio predujam od 500.000 EUR (3.663.000 kn). Prema ugovoru, Novi Centar d.o.o. bio jeobvezan nabaviti Urbanisticki Plan Uredenja (UPU) u roku od mjesec dana. U slucaju ishoden-ja UPU-a, Fond bi izvrsio isplatu do kraja, a u protivnom sredstva predujma bi bila vracenaFondu. Fondu je vraceno 2.663.000 kn i odsteta od 110.000 kn, a potpisan je sporazumu iznosu od 1.000.000 kn kao predujam za mogucnost kupnje predmetnog zemljista po istojcijeni u slucaju ishodenja UPU-a do kraja 2008. godine. Novi Centar d.o.o. nije pribaviopotrebnu dokumentaciju, te sukladno Sporazumu, Fond potrazuje od Novog Centra d.o.o.isplatu predujma zajedno s ugovorenim kamatama. Novi Centar d.o.o. nije izvrsio ugo-vorenu obvezu povrata predujma te su u ozujku 2009. godine pokrenute radnje za naplatu po-trazivanja prema Novom Centru d.o.o., uslijed kojih je ustanovljeno da je bjanko zaduznica uvisini 1.000.000 kn izdana od strane Novog Centra d.o.o.,kao instrument osiguranjakrivotvorena. Poduzete su sve potrebne pravne radnje kako bi se povratila imovina dionicara,te je angaziran odvjetnicki ured Hraste i partneri iz Zagreba, koji ce voditi naplatu dugovanjapravnim sredstvima.

39

Biljeske uz konsolidiraneinekonsolidiranefinancijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapltal d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

13. POTRAZIVANJA PO STECENOJ KAMATI I OSTALA IMOVINA

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Potrazivanja po stecenoj kamatiPlaceni troskovi buduceg razdobljaObraCunati prihodi

UKUPNO:

Fond2011 2012

5.833 8.275

5.833 8.275

Grupa2011 2012

5.8332.823

12.065643

8.656 12.708

14. OSTALA POTRAZIVANJA

Ostala potrazivanja ukljucuju:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Potrazivanja za PDV (pretporez)Potrazivanja za porez na dobitPotrazivanja od kupacaIspravak potrazivanja od kupacaOstala potrazivanja

UKUPNO:

Fond Grupa2011 2012

---

1.547

2011

180.12015.872306.384(41.360)

12.146

2012

147.85515.872

298.236(236.917)

3.667

1.547 473.160 228.713

40

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. -u likvidadji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

15. OBVEZE

Obveze Fonda i Grupe ukljucuju:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Obveze prema drustvu za upravljanje fondovimaObveze prema depozitnoj banci

Obveze s osnove ostalih dozvoljenih troskova fonda

- obveze prema dobavljacima- obveze prema clanovima nadzornog

odbora i likvidatoru

- obveze za odgodeno placanje troskovaOstale obveze

UKUPNO:

Fond Grupa2011

148.5215.769

83.6097.106

27.30349.200

6

237.905

2012

5.827

1.166.275

1.107.576

19.06439.635

28

1.172.130

2011

148.5215.769

129.199

46.838

27.302

55.059)24.818

308.307

2012

5.827

1.284.323

7.225.595

19.06439.66455.021

1.345.171

Iskazane obveze nastale su u obavljanju djelatnosti Fonda i nekretninskih drustava.Obveze iskazane 31.12.2012. godine dospijevaju tijekom 2013. godine, apodmiruju sepodospijecu.

16. KAPITAL I REZERVE

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Upisani temeljni kapitalVlastite dioniceKapitalne rezerve gubiciRezerveRevalorizacijske rezervefinanc. imovineraspolozive za prodajuRevalorizacijske rezerveulaganja u nekretninskadrustvaZadrzana dobit (gubitak)prethodnih razdobljaDobit (gubitak) tekuce

godine

UKUPNO:

Fond

2011 2012

79.163.600 79.163.600(2.103.000) (2.103.000)

(8.064)2.112.820

(8.064)2.112.820

(5.065.195) (5.354.324)

(14.645.678) (14.101.378)

(4.287.220)

(2.118.610)

(6.405.830)

(2.070.744)

53.048.653 53.233.080

Grupa

2011 2012

81.264.117 81.087.147(2.103.000) (2.103.000)

(8.064) (8.064)3.091.332 3.091.332

(5.061.049) (5.348.334)

(15.826.635) (22.018.528)

(6.244.825) (1.322.807)

55.111.876 53.377.746

Manjinski interes uGrupi

2011 2012

2.100.517 1.923.547

978.512

4.146

978.512

5.990

(808.907) (949.322)

(211.045) 185.939

2.063.223 2.144.666

Promjena na Upisanom temeljnom kapitalu manjinskog interesa u Grupi u iznosu od176.970 kn odnosi se na prodaju razlike udjela od 3,47 % ovisnog drustva Licko selo d.o.o.Fondu.

41

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

16.1. Upisani temeljni kapital

Temeljni kapital Fonda u iznosu od 79.163.600 kuna podijeljen je na 791.636dionica nominalne vrijednosti 100 kuna.

Struktura dionicara Fonda na dan 31. prosinca:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)2012.

Banovic DragoJelicic-Purko MiroslavMarinovic AntonZagrebacka banka d.d.

Zbirni skrbnicki racun ZABA d.d.

Vukadin ZvonimirSociete Generale- Splitska banka d.d.

Abacus broker! d.d. -sredstva klijenataHrvatska postanska banka d.d. IHPB

GLOBAL- OIF s javnom ponudomPBZ d.d.Martic BerislavKapov ValterFinaACP Partners HP-A Bellabor LimitedACP Partners HP-A Zedan LimitedHrvatska postanska banka d.d. IHPB

dionicki- OIF s javnom ponudomProtega JosipAllianz Zagreb d.d.BohaniSek Skopljanac MonikaTrezorske dioniceOstali

UKUPNO:

U tome:trezorske vlastite dionice

UKUPNO:

Brojdionica

167.783153.35055.716

40.000

38.540

38.50033.271

29.21226.17217.00015.00014.00014.000

11.49211.21010.0009.511

21.03085.849

Postotakvlasnistva

21,1919,377,04

5,05

4,87

4,864,20

3,693,312,151,891,771,77

1,451,421,261,202,66

10,85

791.636

(21.030)

770.606

100,00

(2,66)

97.34

42

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapltal d.d.-u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

2011.

Brqj Postotakdionica vlasnistva

Banovic Drago 167.783 21,19Jelicic-Purko Miroslav 153.350 19,37Marinovic Anton 55.716 7,04Societe Generale- Splitska banka d.d.

Zbirni racun za SEB BANKAS CLIENTS 40.204 5,08Zagrebacka banka d.d.

Zbirni skrbnicki racun ZABA d.d. 40.000. 5,05Vukadin Zvonimir 38.540 4,87Societe Generale- Splitska banka d.d.

Abacus brokeri d.d. -sredstva klijenata 38.500 4,86Zagrebacka banka d.d. -Skrbnicki racun za

UniCredit Bank Austria 29.571 3,74Martic Berislav 26.172 3,31Hrvatska postanska banka d.d. IHPB

GLOBAL-OIF s javnom ponudom 22.971 2,90KapovValter 17.000 2,15Fina 15.000 1,89ACP Partners HP-A Bellabor Limited 14.000 1,77ACP Partners HP-A Zedan Limited 14.000 1,77Hrvatska postanska banka d.d. IHPB

dionicki- OIF s j avnom ponudom 11.492 1,45Protega Josip 11.210 1,42Hrvatska postanska banka d.d. /

HPB DYNAMIC OIF s javnom ponudom 10.300 1,30Allianz Zagreb d.d. 10.000 1,26Bohanicek Skopljanac Monika 9.511 1,20Trezorske dionice 21.030 2,66Ostali 45.286 5,72

UKUPNO: 791.636 100,00

U tome:trezorske vlastite dionice (21.030) (2,66)

UKUPNO: 770.606 97.34

43

Biljeske uz konsolidiraneinekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

17. MANJINSKIINTERES

Kretanja nevladajucih (manjinskih) udjela tijekom godine:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Pocetno stanjeUdio u sveobuhvatnoj dobiti (gubitku)

UKUPNO:

2011

2.271.800(208.577)

2.063.223

2012

2.063.223187.782

2.251.005

18. TRANSAKCUE S POVEZANIM STRANKAMA

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Grupa Troskovi Imovina

Jadran Solar d.o.o. (Jadran Invest do.o.)

Nadzorni odborLikvidatorBanka skrbnik

UKUPNO:

1.320.000

156.377136.40067.362

1.680.139

2012.

Obveze

1.100.000

7.76411.300

5.827

1.124.891

Fond

Jadran Solar do.o. (Jadran Invest d.o.o.)

Nadzorni odborLikvidatorBanka skrbnik

Troskovi

1.320.000

156.377136.40067.362

Imovina Obveze

1.100.000

7.76411.3005.827

Samoborske vile d.o.o.

Vile Orasac d.o.o.Malojan do.o.Licko selo d.o.o.Meditertan gradnja d.o.o.Nova nekretninePeskarija d.o.o.Stanovi Jadran d.o.o.Zelena Vala Projekt d.o.o.

UKUPNO:

11.081.4172.591.0975.301.4174.051.1711.833.0255.941.455

12.748.4102.063.6501.250.233

1.680.139 46.861.876 1.124.891

44

Biljeske uzkonsolidiraneinekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012,

-Nastavak

19. POTENCIJALNE OBVEZE

Protiv Fonda i drustava Grupe vodi se nekoliko sudskih sporova vezano za od-redena vlasnicka prava na nekretninama.

Na vlasnickim dokumentima drustva Samoborske vile d.o.o. i Malojan d.o.o. postojizabiljezba spora po tuzbama iz 2006. i 2010. godine.

Procjena je Uprave i odvjetnika koji zastupaju Fond i drustva Grupe u ovimpostupcima da svi tekuci sudski sporovi nece biti pravomocno zavrseni i presudeni do danaobavljanja revizije kao ni u 2013. godini.

Uprava procjenjuje da nece biti znacajnijih troskova za Fond i Grupu zbog cega nijeocijenila da je primjereno izvrsiti rezerviranja za moguce gubitke po tekucim sudskim spo-rovima u kojima su Fond i drustva Grupe aktivno i/ili pasivno legitimirana stranka, odnosnou kojima su Fond I drustva Grupe tuzitelj i/ili tuzenik.

20. PRIKAZ PODATAKA O FONDU SUKLADNO ZAKONSKIMODREDBAMA

Sukladno Zakonu o investicijskim fondovima RH ("Zakon"), na fondove se prim-jenjuju razna ogranicenja i limiti vezano uz ulaganja fondova. Na dan 31. prosinca 2012. i2011. godine Fondje udovoljavao svim zakonskim uvjetima.

Sukladno clanku 175. Zakona o investicijskim fondovima, u tabelama se nalazetrazeni podaci kako slijedi:

Pokazatelj ukupnih troskova za obracunsko razdoblje

(svi iznosi izrazeni su u kunama)2011 % 2012

Naknada za upravljanje i provodenje likvidacije 1.294.256 2,08 136.400 0,27Naknada depozitnoj banci 85.106 0,13 67.362 0,13Naknada clanovima Nadzornog odbora 190.578 0,31 156.377 0,31Naknada Sredisnjoj depozitarnoj agenciji 10.287 0,02 9.735 0,02Naknada Burzi 10.000 0,02 8.000 0,02Ostali troskovi koji terete imovinu Fonda 237.272 0,38 1.573.329 3.07

UKUPNO TROSKOVI: 1.827.499 2,94 1.951.203 3,82

Prosjecna godisnja vrijednost neto imovine fonda 62.171.200 100,00 51.074.879 100,00

Udio troskova u prosjecnoj godisnjoj netovrijednosti imovine fonda (%) 2,94 3,82

Obzirom da je Fond u postupku likvidacije godisnje naknade i troskovi koji su propisaniclankom 67.- 68. Zakona o investicijskim fondovima primjenjuju se reducirano. Vise nemaDrustva koje upravlja Fondom nego to umjesto njega cini Likvidator Fonda na nacin koji jepropisan i primjeren postupku likvidacije fonda.Ucinci ukupnih naknada i troskova na buduce prinose Fonda bit ce vodeni manirom dobroggospodarstvenika sa ciljem poboljsanja i unaprjedivanja poslovanja Fonda, nastavka i zavrset-ka postupka likvidacije Fonda.

45

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapltal d.d. - u likvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

No/visa i najniza vrijednost imovine Fonda i cijena po dionici Fonda unutar istogobracunskog razdoblja za proteklih pet godina:

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

Najvisa vrijednost neto imovine

Najniza vrijednost neto imovineNajvisa cijena neto imovine po dionici

Najniza cijena neto imovine po dionici

2008

93.638.959

86.285.910

111,97

121,51

2009

85.950.445

73.363.254

111,54

95,20

2010

73.088.421

62.877.089

94,85

81,59

2011

63.562.562

53.018.790

82,48

68,80

2012

52.879.031

48.804.319

68,62

63,33

Tvrtka za posredovanje u trgovanju vrijednosnim papiritna putem kojeje Fond u 2012.godini obavio vise od 10% transakcija:

Placena provizija - %Vrijednost obavljenih transakcija - % °d vrijednostiod ukupne vriiednosti svih transakcija transakcija

HITA vrijednosnice d.o.o. 100% 0.25%

Usporedni pregled poslovanja uprotekle trigodme

(svi iznosi izrazeni su u kunama)

2010. 2011. 2012.

Ukupna vrijednost neto imovine

Vrijednost neto imovinePokazatelj ukupnih troskova u %

64.193.243

83,303,50

53.048.653

68,842,94

51.233.080

66,483,82

Izvjesce Likvidatora o aktivnostima na provodenju likvidacije i planu daljnjih aktivnostiu 2012. godini danoje u okviru biljeske 1.5..

46

Biljeske uz konsolidiranei nekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d.-u ttkvidaciji i Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

21. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA

Fond i Grupa analizirali su rizik i kvantificirani njegov utjecaj na Fond i Grupu zagodinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. godine.

Trzisni rizici

Trzisni rizik je rizik potencijalnog gubitka (pada vrijednosti imovine Fonda) uslijedpromjena meduvalutnih tecajeva, kretanja kamatnih stopa, te fluktuacije cijena vrijednosnihpapira i nekretnina. Fond mjeri izlozenost trzisnim rizicima koristeci parametarsku metoduizracuna rizicne vrijednosti (eng. Value at Risk), kojom se procjenjuje potencijalni gubitakuodredenom razdoblju uz odredenu razinu pouzdanosti. Fond upravlja trzisnim rizikom di-versifikacijom investicijskog portfelja Fonda i Grupe.

a) Cjenovni rizici

Fond i Grupa su primarno izlozeni riziku promjene cijene nekretnina. Kao sto je pokazanouslijedecoj tablici, 89,42% imovine su ulaganja u ovisna drustva, (ulaganja u nekretnine su72,56%). Fluktuacija od 10% mogla bi povecati ili smanjiti vrijednost Fonda za otprilike3.800 tis. kn sto predstavljaznacajan utjecaj na poziciju Fonda.

Ulaganja u ovisna drustvaDionice i udjeli u ZIPOtvoreni investicijski fondoviNovae i novcani ekvivalentiPotrazivanja

UKUPN

Imovina u Postotak u netokunama imovini

(2011) (2011)

46.195.0496.964.898

118.9317.680

86,6913,07

0,220.02

Imovina u Postotak u netokunama Imovini(2012.) (2012)

46.861.9495.477.131

56.05510.075

89,4210,45

0,110,02

53.286.558 100,00 52.405.210 100,00

47

Biljeske uz konsolidiraneinekonsolidirane financijske izvjestajeza godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2012. Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji I Grupa, revizija 2012.

-Nastavak

Fond je, nadalje, izlozen cjenovnom riziku ulaganjem u vrijednosne papire -dionice iudjele na trzistu vrijednosnica. Politika je ulaganja u likvidne vrijednosnice koje se mogulako unovciti u slucaju kolebanja cijena ili potrebe likvidnosti. Diverzifikacijom ulaganja urazlicite instrumente, sukladno politikama Uprave objektivnim mogucnostima, uvjetimaokruzenja, kao i ogranicenjima propisanim Zakonom o investicijskim fondvima, trzisni serizici nastoje kontrolirati i svesti na minimalnu razinu.

b) Valutni rizik

Preteziti dio imovine vezanje zatecaj EURosim ulaganja u obveznice u iskazanomiznosu od 3.477.357 i dionica iskazanih u vrijednosti 56.414 kn vezanih na tecaj KM (BiH).Sve obveze Fonda i Grape su u kunama.

c) Kamatni rizik

Fond je izlozen rizicima povezanima s ucinkompromjena trziSnih kamatnih stopana svoj fmancijski polozaj i novcane tijekove. Fond moze biti izlozen kamatnom rizikuplasmanom sredstava u depozite koji ovise o kretanju trzisnih kamatnih stopa. Zbog poli-tike kratkog roka dospijeca depozita utjecaj promjena kamatnih stopa ne bi bio materijalnoznacajan.

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da Fond nece imati dovoljno likvidnih novcanih sredstavaza podmirenje svojih obveza o dospijecu ili ce to moci pod znacajno nepovoljnijim uvjeti-ma.

Iz navedenog razloga Fond dio svoje imovine drzi u novcu ili novcanim fondovimakao i u instrumentima kojima se aktivno trguje na trzistu.

23. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJESTAJA

Financijski izvjestaji odobreni su od strane Likvidatora Fonda 12. travnja 2013.godine te ih u znak suglasja potpisuje:

Likvidator

Kresimir Kopsejak

KAPITAL d.d./ - u likvidaciji

Zagreb

48

Izvjestaj likvidatora o stanju zatvorenog investicijskog fonda s javnom ponudom zaulaganje u nekretnine Jadran Kapital d.d. - u likvidaciji, Zagreb, Savska cesta 141, MBS80570593; OIB 27599966376 i njegovih povezanih i ovisnih drustava (nastavno: Fond) zarazdoblje od 01.01.2012. do 31.12.2012. i Izjava likvidatora

Nadzorni odbor- ov d j e -

Glavna skupstina- o v d j e -

U Zagrebu, 12. travnja 2013.

1. Financijsko stanje Fonda i grupe povezanih i ovisnih drustava Fonda 32. Upra vljanje rizic ima 33. Prodaja nekretnina i zavrsetak zapocetih ulaganja u nekretninske projekte u

svrhu provodenja i zavrsetka likvidacije Fonda 4-5Stanovi Jadran d.o.o. 4Licko Selo d.o.o. 4Nova nekretnine d.o.o. i Mediteran gradnja d.o.o. 4Vile Orasac d.o.o. 5Malojan d.o.o. 5Samoborske Vile d.o.o. 5Peskarija d.o.o. 5Zelena Vala Projekt d.o.o. 6

4. Prodaja financijskih instrumenata i zavrsetak zapocetih ulaganja u svrhuprovodenja i zavrsetka postupka likvidacije Fonda 6

5. Sporovi Fonda i njegovih povezanih i ovisnih drustava 6-76. Financijsko i poslovno restrukturiranje povezanih i ovisnih drustava Fonda— 7-8f m \^9l^llVS II11 ̂Jl 11 |JJ^—11^5"-""ll-1~""~~'—•••~~™™~~™~™™™™™~~~™~~~™™™~~~~™~~™~~~™™~™~~™~~~~~"'"'~""M*"~~-*'"-"™~™™™™™™~™™™~™—•~~'"~™~~™~™o

8. Znacajni dogadaji nakon 2012. i vjerojatan buduci ti jek likvidacije 8-9

1. Financijsko stanje Fonda i grupe povezanih i ovisnih drustava Fonda

Fond je u 2012. ostvario ukupne prihode u iznosu od 76.213,00 kn, a ukupni rashodi su iznosili 2.146.957,00 kn,tako da gubitak od poslovanja Fonda u 2012. godini iznosi 2.070.744,00 kn, a predlaze se pokriti iz poslovanjaFonda u 2013. godini ili sljeecih godina.

Grupa je u 2012. ostvarila ukupne prihode od 4.213.873,00 kn, a ukupni rashodi su iznosili 7.323.849,00 kn,tako da gubitak od poslovanja Grupe u 2012. godini iznosi 3.109.976,00 kn.

Ukupni kapital i rezerve Fonda iznose 53.233.080,00 kn, a ukupni kapital i rezerve Grupe iznose 53.377.746,00kn.

Kompletni financijski izvjestaji Fonda za 2012. godinu (Bilanca, Racun dobiti i gubitka, Izvjestaj o promjenamakapitala i Izvjestaj o novcanom toku, zajedno s biljeskama), Izvjestaj revizorskog odbora o obavljenom internomnadzoru vodenja poslovanja Fonda i o radu Likvidatora fonda u 2012. godini, te Izvjestaj i misljenje neovisnogrevizora - Vadis d.o.o. Split, Kopilica 62, cini sastavni dio ovog izvjestaja i moze se razgledati na web stranicamaFonda www.jadrankapital.hr i na dopisnoj adresi Fonda u Zagrebu, Miramarska 24/IX, koja je razlicita odsluzbenog sjedista i poslovne adrese Fonda u Zagrebu, Savska cesta 141.

U 2012. godini nije zavrsen postupak likvidacije Fonda, nakon sto je prethodno tri puta u Narodnim novinama u2011. godini bio objavljen poziv vjerovnicima da prijave svoje trazbine te usvojena pocetna likvidacijskafinancijska izvjesca na glavnoj skupstini Fonda u 2012. godini. Utvrdeno je da je imovina Fonda dovoljna da sepodmire sve trazbine vjerovnika.

Zbog relativno slabe likvidnosti financijskih instrumenata i smanjenja njihove trzisne vrijednosti i trzisnevrijednosti nekretnina u portfelju Fonda i njegovih povezanih i ovisnih drustava na organiziranim trzistima nije seprodala i unovcila financijska imovina Fonda te nekretnine i financijska imovina u povezanim i ovisnim drustvimaFonda, osim sto je realizirana prodaja 3 stana u vlasnistvu drustva Stanovi Jadran d.o.o. kao ovisnog drustvaFonda u 2012. godini. Procjena je bila da bi se insistiranjem na prodaji navedene imovine povecala likvidnost itijek gotovine kako u Fondu tako i u njegovim povezanim i ovisnim drustvima, ali bi se ujedno smanjila imovinaFonda jer bi novcana protuvrijednost od prodaje financijske i materijalne imovine na organiziranom triistu bilaznatno manja od njezine knjigovodstvene ili fer vrijednosti. Zbog toga je odluceno da ce se unovcenjefinancijske i materijalne imovine Fonda i njegovih povezanih i ovisnih drustava produziti u 2013. godini kako sene bi ta imovina Fonda i Grupe prodavala i unovcavala uz znacajni diskont od 30-50 posto njezineknjigovodstvene ili fer vrijednosti u 2012. godini.

2. Upravljanje rizicima

Vanjska piramida rizika investiranja pokazuje da se ulaganje u nekretnine nalazi u podruqu srednjeg rizika.Sukladno pozitivnom zakonskom okviru, vazecem Statutu i Prospektu Fonda, Imovina Fonda je ulozena u udjelepovezanih i ovisnih drustva u visini od 90,9%, koja su zemljisnoknjizni vlasnici i posjednici nekretnina. Zbog togase moze zakljuciti da se vecina investicija i rizika povezanih s upravljanjem imovinom Fonda nalazi u zonisrednjeg rizika koji je povezan s takvom strukturom ulaganja. Najveci dio ostale imovine Fonda ulozen je udionice koje kotiraju na Zagrebackoj burzi, koje se takoder mogu svrstati u zonu srednje rizicnih ulaganja.

Najizrazeniji rizik Fonda i njegovih povezanih i ovisnih drustava odnosi se na cjenovni rizik, a zatim i na rizikelikvidnosti i novcanog tijeka koji se odnose kako na nekretnine u vlasnistvu i posjedu povezanih i ovisnihdrustava Fonda tako i na financijske instrumente koje oni imaju. Kreditni rizik je zanemariv s obzirom da Fond injegova povezana i ovisna drustva nisu kreditno zaduzena.

3. Prodaja nekretnina i zavrsetak zapocetih ulaganja u nekretninske projekte u svrhu provodenjai zavrsetka postupka likvidacije Fonda

U 2012. godine nastavljene su aktivnosti na prodaji nekretnina: oglasavanjem na web portalima i dnevnom tiskukao i direktnom ponudom na adrese potencijalnih kupaca i posrednika.U 2013. godini planira se aktivno nastaviti s prodajom nekretnina, daljnji pregovorima i sklapanju ugovora oposredovanju u prometu nekretnina, te upravljanjem likvidnim dijelom imovine kroz prodaju i/ili ulaganje ufinancijske instrumente ukoliko takav plan ne bi i dalje rezultirao sa daljnjim znacajnim realiziranim gubicimazbog unovcavanja sveukupne imovine Fonda i njegovih ovisnih drustava. Plan je takoder nastaviti zapocetaogranicena dodatna ulaganja u nekretninske projekte za koja se ulaganja smatra da ce utjecati na povecanjevrijednosti i atraktivnosti tin nekretnina na triistu, a sve u cilju njihove profitabilnije prodaje i unovcenja radiprovodenja i zavrsetka postupka likvidacije Fonda. Poznata je cinjenica da se rijetko koji investitor odlucuje zakupnju neizgradenih gradevinskih zemljista ukoliko njihovi vlasnici nemaju ishodene pravomocne uvjete idozvole za gradnju projektiranih gradevina na njima. Kako je i prije pocetka postupka likvidacije Fondanajznacajniji dio financijske imovine Fonda bio ulozen u poslovne udjele povezanih i ovisnih drustava Fonda, kojisu zemijisnoknjizni vlasnici i posjednici nekretnina (uglavnom se radi o neizgradenim gradevinskim zemljistima),nastavno se prikazuju dosadasnji dogadaji i aktivnosti te vjerojatne buduce aktivnosti u cilju povecanja triisnevrijednosti, prodaje i unovcenja ove imovine u 9 povezanih i ovisnih drustava Fonda.

Stanovi Jadran d.o.o.Projekt Stanovi Jadran d.o.o. obuhvacao je 24 etazirane stambene jedinice u novoizgradenim stambenimzgradama sa pravomocnim uporabnim dozvolama i rjesenjima o uvjetima gradenja, velicine stanova od 45 do 90m2, lociranih na otoku Ciovo (okrug Balan) K.O. Trogir. U okviru ovog projekta drustvo je u tijeku 2007. i 2009.godine upisalo zemljisnoknjizno pravo vlasnistva i posjeda u Opcinskom sudu u Trogiru. Do dana pisanja ovogizvjestaja drustvo je prodalo 22 stana, a nastavlja se intenzivan rad na prodaji preostala 2 stana.

Licko Selo d.o.o.Drustvo Licko Selo d.o.o. u svom vlasnistvu posjeduje neizgradena gradevinska zemljista i poljoprivrednazemljista na dvije odvojene lokacije u Lici, opcina Lovinac. Fond je ugovorom o prijenosu poslovnih udjela utrecem tromjesecju 2012. stekao dodatnih 3,47% poslovnih udjela po racunovodstvenoj vrijednosti, te takostekao 100% vlasnistvo u drustvu.

Za zemljiste koje se nalazi u centru Lovinca prihvaceno je urbanisticko rjesenje i parcelacija 16 samostalnihgradevinskih cestica na kojima je idejnim rjesenjem planiran projekt za 16 samostojecih stambenih gradevina, teje takav prijedlog parcelizacije postao sastavni dio UPU-a za centar Lovinca. U tijeku je izrada parcelacijskogelaborate koji bi uskoro trebao biti potvrden od nadleznog ureda za katastar.

Drustvo je intenziviralo radnje vezane uz prodaju navedenih nekretnina. Oglasena je prodaja projekta i/iliposlovnih udjela drustva Licko Selo d.o.o. na internetskim stranicama Fonda.

Na podrucju Dubrovacko-neretvanske zupanije se nalaze tri projekta koji se odnose na izgradnju stambeno-poslovnih objekata, i to:

Nova Nekretnine d.o.o.Mediteran Gradnja d.o.o.Vile Orasac d.o.o.

Nova Nekretnine d.o.o. i Mediteran Gradnja d.o.o.Aktivnosti su maksimalno usmjerene na prodaju nekretnina i/ili poslovnih udjela u ovim povezanim i ovisnimdrustvima Fonda koja su vlasnici nekretnina i nekretninskih projekata. U torn smislu izradena su idejna rjesenja ivizualizacije projekata koji su u skladu s vazecim Generalnim urbanistickim planom uredenja grada Dubrovnika,

te su predstavljeni velikom broju agencija za posredovanje u prometu nekretnina, te domacim i straniminvestitorima.

Oglasena je prodaja nekretnina i nekretninskih projekata i/ili poslovnih udjela drustava Nova Nekretnine d.o.o.,Mediteran gradnja d.o.o. na internetskim stranicama Fonda.

Vile Orasac d.o.o.Procijenjeno je da bi dodatne radnje u svrhu ishodenja lokacijskih dozvola za 4 samostojece stambeno-poslovnejedinice povecale triisnu vrijednost ovog projekta i u konacnici smanjili ill anulirali realizirane gubitke te je u tusvrhu ugovorena i izradena projektno-tehnicka dokumentacija i podneseni zahtjevi nadleznim upravnim tijelimagrada Dubrovnika za dobivanje propisanih dozvola za gradnju gradevina na gradevinskom zemljistu u vlasnistvui posjedu ovog drustva.Tijekom 2012. godine ishodena je pravomocna lokacijska dozvola i potvrda glavnog projekta za pristupnipjesacki put. Pored toga ishodeno je rjesenje o uvjetima gradenja za jednu gradevinu koja ima manje od 400BRP i ishodene su lokacijske dozvole za tri gradevine koje imaju svaka vise od 400 BRP. Nakon toga je ishodenapotvrda Katastra na parcelacijski elaborat koji je izradio ovlasteni mjernik u Dubrovniku, a kojim se jednagradevna cestica podijelila na pet cestica Qednu za pristupni pjesacki put i cetiri za cetiri odvojene gradevine).Procjenjujemo da cemo u iducem vremenu mod lakse i profitabilnije prodati i unovciti nekretnine i nekretninskiprojekt u vlasnistvu ovog drustva i/ili poslovne udjele ovog drustva sa prije navedenim i ishodenim pravomocnimdozvolama za gradnju projektiranih gradevina.

Na podrucju Grada Zagreba i Zagrebacke zupanije nalaze se dva nekretninska projekta - Malojan d.o.o. iSamoborske Vile d.o.o..

Malojan d.o.o.Drustvo Malojan d.o.o. u svom vlasnistvu ima zemljiste na kojemu se planira izgradnja 3 stambena objekta s 18stambenih jedinica. U listopadu 2010. godine dobivene su pravomocne lokacijske dozvole za sva tri stambenaobjekta, koje su u kolovozu 2012. godine produzene za dodatne dvije godine. Nazalost, na temelju tuzbe ituzbenih zahtjeva i prijedloga trece osobe kao tuzitelja protiv ovog drustva kao tuzenika upisana je zabiljezbaspora u zemljisne knjige, sto je uvelike otezalo prodaju i unovcenje nekretnine i nekretninskog projekta uvlasnistvu ovog drustva i/ili poslovnih udjela ovog drustva koje ima Fond. Kako je Opcinski gradanski sud uZagrebu svojom presudom odbio u cijelosti tuzbu i tuzbene zahtjeve tuzitelja kao neosnovane protiv ovogdrustva ocekujemo po izjavljenoj zalbi tuzitelja na grvostupanjsku presudu njezinu potvrdu odnosno odbijanjezalbe tuzitelja u cijelosti kao neosnovane od strane Zupanijskog suda u Zagrebu do kraja 2013. godine, cime bise omogucilo postizanje bolje triisne prodajne cijene i unovcenje ove imovine Fonda.

Samoborske Vile d.o.o.U lipnju 2010. podnesena je zalba na prostorni plan Zagrebacke zupanije sa zahtjevom da se cestice u vlasnistvudrustva prenamjene u drustvenu namjenu. Javna rasprava o izmjenama Prostornog plana grada Samoboraodriana je krajem kolovoza i pocetkom rujna 2012. Nakon odrzane javne rasprave ponovo smo izjavili zalbu napredlozene izmjene, jer nisu ukljucile sve prethodno trazene promjene. Donosenje prostornog plana ocekuje sedo kraja 2013. godine. Do tada je ovaj nekretninski projekt na cekanju po pitanju njegove prodaje i unovcenjaove imovine Fonda.

Peskarija d.o.o.Drustvo Peskarija d.o.o. u svom vlasnistvu posjeduje zemljiste i dio zgrade na sibenskoj rivi. Za potrebe razvojaprojekta akademik Ante Vulin zajedno s dipl.ing.arh. Borisom Ilekovicem su izradili idejni projekt stambeno-poslovne zgrade ,,Stara ribarnica", koje je dobilo pozitivno misljenje Ministarstva zastite okolisa, prostornoguredenja i graditeljstva Republike Hrvatske. Tijekom 2011. je podnesen zahtjev za izdavanje lokacijske dozvole.Kako do kolovoza 2012. nije ishodena lokacijska dozvola temeljem navedenog projekta, Uprava je donijelaodluku o ugovaranju i izradi novog idejnog projekta u svrhu ishodenja lokacijske dozvole. Kako se radi oizuzetno vrijednoj i atraktivnoj lokaciji na kojoj je polozena opisana nekretnina u zemljisnoknjiznom vlasnistvu i

posjedu ovog drustva, cija bi se prodaja i unovcenje mogli realizirati sa dobiti, odluceno je ponuditi je na prodajutrzistu nakon sto drustvo dobije pravomocnu lokacijsku dozvolu koju uskoro ocekuje.

Zelena Vala Projekt d.o.o.Projektom je obuhvaceno zemljiste u vlasnistvu drustva Zelena Vala Projekt d.o.o. na podruqu Istre u opciniPican. Nakon analize situacije na terenu odluceno je da ce se intenzivnije raditi na prodaji ovog nekretninskogprojekta.Javnoje oglasena prodaja ove nekretnine i nekretninskog projekta i/ili poslovnih udjela drustva koje ima Fond.

4. Prodaja financijskih instrumenata i zavrsetak zapocetih ulaganja u svrhu provodenja i zavrsetkapostupka likvidacije Fonda

Investiranje u vrijednosne papire - finandjske instrumentsSlobodna novcana sredstva, koja Fond i njegova povezana i ovisna drustva nisu ulagali u prije navedenenekretnine i nekretninske projekte, vecinom su ulozena u dionice uvrstene na Zagrebacku burzu d.d.. Ovisno ostanju ponude i potraznje za ovim financijskim instrumentima i njihovoj ttiisnoj cijeni u odnosu na nabavnecijene planirana je prodaja svih ili veceg dijela ovih financijskih instrumenata do kraja 2013. godine.

5. Sporovi Fonda i njegovih povezanih i ovisnih drustava

Fond

o Fond kao yjerovnik, tuzitelj i ovrhovoditelj vodi ovrsni postupak na temelju izdanih instrumenata osiguranjaplacanja (mjenica i bjanko zaduznica) koje je Fondu izdalo drustvo Novi Centar d.o.o. iz Zagreba kaoduznik, tuzenik i ovrsenik s ciljem povrata predujma u iznosu od 1.000.000 kn s pripadajucim kamatama i stime u vezi podnesenim zahtjevom za ovrhu na nekretnini u vlasnistvu drustva Novi Centar d.o.o., kasnijepreoblikovanim ovrsnim prijedlogom na pokretninama i novcanim sredstvima ovrsenika, koji je umeduvremenu likvidiran nakon provedenog stecajnog postupka.

o U vezi s navedenom ovrhom na nekretnini u vlasnistvu ovrsenika, treca fizicka osoba s pravnim interesom jepokrenula parnicni postupak protiv Fonda u svrhu utvrdivanja nedopustenosti ovrhe na predmetnojnekretnini u vlasnistvu drustva Novi centar d.o.o., koja je promijenila vlasnika u vremenu od podnosenjazahtjeva za ovrhu do trenutka upisa zahtjeva za ovrhu. Na zalost, sud je utvrdio da je predmetna ovrha nanekretnini u vlasnistvu ovrsenika nedopustena jer je ovrsenik prethodno prodao nekretninu koja je bilapredmetom ovrhe trecoj osobi.

o Parnicni postupak koji se vodi po tuzbi Fonda protiv duznika, tuzenika i ovrsenika Novi centar d.o.o. i drug!radi pobijanja pravnih radnji duznika, tuzenika i ovrsenika radi utvrdivanja nistetnosti pravnih poslova kojesu duznik, tuzenik i ovrsenik Novi centar d.o.o. i drugi sklapali i realizirali sa svrhom izbjegavanjaispunjavanja dospjelih obveza prema Fondu.

o Kazneni postupak koji vodi po postupanju nadleznog drzavnog odvjetnistva na temelju kaznene prijaveFonda protiv osoba koje su ucestvovale u prijevarnim i drugim kaznenim radnjama i dijelima usmjerenimradi izbjegavanja ispunjavanja dospjelih obveza prema Fondu.

o Kako se radi o dospjelim trazbinama Fonda cija je naplata vrlo neizvjesna, uprava odnosno likvidator Fondaje donio odluku o otpisu opisanog potrazivanja Fonda.

Fond i Malojan d.o.o.

o Tuzba koju je Zlatko Malovac podnio protiv drustva Malojan d.o.o., Darka Hojana i Fonda na Opcinskomgradanskom sudu u Zagrebu kojom trazi utvrdenje nistetnim Ugovora o unosu nekretnina u drustvozakljucenog izmedu tuzitelja Zlatka Malovac iz Odre i trgovackog drustva Malojan d.o.o., kojim ugovorom jetuzitelj unio u drustvo Malojan d.o.o. nekretninu; brisanje zemljisno-knjiznog stanja nastalog na osnovunavedenog ugovora i uspostavu ranijeg zemljisno-knjiznog stanja; utvrdenje nistetnim Ugovora o prijenosu

poslovnog udjela zakljucenog izmedu Zlatka Malovec iz Odre i Fonda, kojim ugovorom je Zlatko Malovec kaoprenositelj udjela prenio, a Fond kao stjecatelj udjela stekao poslovni udio od 46,30% u temeljnom kapitaludrustva Malojan d.o.o.; utvrdenje nistetnim Ugovora o prijenosu poslovnog udjela zakljucenog izmedu ZlatkaMalovec iz Odre i Darka Hojana iz Zagreba kojim ugovorom je Zlatko Malovec kao prenositelj udjela prenio,a Darko Hojan kao stjecatelj udjela stekao poslovni udio od 43,70% u temeljnom kapitalu drustva Malojand.o.o.; utvrdenje nistetnim Ugovora o prijenosu poslovnog udjela zakljucenog izmedu Darka Hojana iz Odre iFonda kojim ugovorom je Darko Hojan kao prenositelj udjela prenio, a Fond kao stjecatelj udjela stekaoposlovni udio od 10,30% u temeljnom kapitalu drustva Malojan d.o.o.

o Opcinski gradanski sud u Zagrebu je dana 01.02.2012. donio presudu kojim se odbija tuzitelj s tuzbom ituzbenim zahtjevima u cijelosti. Tuzitelj je izjavio zalbu na prvostupanjsku presudu i ocekujemo presuduZupanijskog suda u Zagrebu kojom ce potvrditi prvostupanjsku presudu o odbijanju tuzbe i tuzbenihzahtjeva tuzitelja u cijelosti kao nesnovane.

Samoborske Vile d.o.o.

o Spor radi utvrdivanja prava stvarne sluznosti puta koje su tuzitelji Doroteja Mahovic Kudrna, Marija Milos iFranjo Milos iz Samobora podnijeli protiv drustva Samoborske Vile d.o.o. kao tuzenika. Spor se vodio predOpcinskim sudom u Velikoj Gorici.

o U istovjetnom predmetu inicijalno je tuzen prethodni vlasnik zemljista Zeljko Badrov. Prijenosom vlasnistvana drustvo Samoborske vile d.o.o. drustvo je odbilo uci u navedeni spor, stoga je sud donio rjesenje kojimsmatra da je tuzba povucena, a na koje su tuzitelji ulozili zalbu kojoj je udovoljeno. Navedeni tuziteljipodnijeli su zalbu identicnog sadrzaja prema drustvu Samoborske vile d.o.o. pri Zupanijskom sudu uZagrebu. Tuzitelji su odbili prijedlog po kojem bi im bilo priznato koristenje puta, no bez prava sluznosti dotrenutka odredenja trase puta obzirom na smjestaj svih objekata u prostoru i nastavili s parnicenjem.

o Sud je 04.11.2010. donio nepravomocnu presudu kojom je tuzitelje odbio s tuzbenim zahtjevom, a na kojusu tuzitelji podnijeli zalbu, te ce spis bit! podnesen nadleznom zupanijskom sudu na odlucivanje po zalbi.

o Zupanijski sud u Zagrebu je dana 11.01.2012. donio presudu kojom se odbija zalba kao neosnovana.

Stanovi Jadran d.o.o.

o Spor se vodi pred Trgovackim sudom u Zagrebu, a pokrenulo ga je drustvo Stanovi Jadran d.o.o. kao tuziteljprotiv IGH d.d. kao tuzenika radi pobijanja odluka o sazivu Glavne skupstine tuzenika od 26.04.2012. i25.05.2012. godine i utvrdivanju statusa dionicara s pravom glasa te radi pobijanja odluka donesenih na timskupstinama. Zakazana su dva rocista i odgodena do povratka suca s bolovanja.

o Drustvo je kao stecajni vjerovnik Trgovackom sudu u Splitu prijavilo dospjelu trazbinu u iznosu od230.970,24 kn koju ima prema stecajnom duzniku Janaso d.o.o. Split u stecajnom postupku koji je otvorennad stecajnim duznikom. Kako prema izvjescu stecajne upraviteljice stecajni duznik uopce nema imovinekojom bi se mogla podmiriti trazbina drustva i/ili ostale prijavljene trazbine stecajnih yjerovnika, te kako seradi o dospjelim trazbinama drustva cija je naplata potpuno neizvjesna, uprava odnosno likvidator Fonda jedonio odluku o otpisu opisanog potrazivanja Fonda. Stecajni postupak nad stecajnim duznikom Janaso d.o.o.jos nije zavrsen.

6. Financijsko i poslovno restrukturiranje povezanih i ovisnih drustava Fonda

Nakon donosenja odluke Glavne skupstine o prestanku Fonda u 2011. godini, sklopljen je ugovor o pruzanjustrucnih usluga izmedu bivseg drustva za upravljanje fondom (Jadran Invest d.o.o. preimenovan u Jadran Solard.o.o.) kao izvrsitelja i Fonda kao narucitelja. Ovaj ugovor je sporazumno raskinut s danom 31.12.2012. godine isklopljen je drug! ugovor u manjem obimu i slozenosti poslova i s manjom naknadom za strucne iadministrativne poslove koji su kao podrska potrebni likvidatoru u provodenju postupka likvidacije Fonda.Ujedno je odluceno da ce se sjedista dijela povezanih i ovisnih drustava Fonda premjestiti u Split te jedan dio tihdrustava pripojiti drustvu Stanovi Jadran d.o.o. kao povezanom i ovisnom drustvu Fonda koje zadovoljava svekriterije adekvatnosti kapitala, likvidnosti i solventnosti koji su utvrdeni Zakonom.

Krajem 2012. i pocetkom 2013. godine Likvidator Fonda je donio privremeni i okvirni plan financijskog iposlovnog restrukturiranja povezanih i ovisnih drustava Fonda. Tim planom se uskladuje poslovanje povezanih iovisnih drustava Fonda sa Zakonom o financijskom poslovanju i predstecajnoj nagodbi.

Cilj provedenih i planiranih mjera i radnji je smanjenje troskova na godisnjoj razini za najmanje jedan milijunkuna i rjesavanje prolongiranja dospijeca pozajmica za 360 dana izmedu povezanih i ovisnih drustava Fonda.Krajnji cilj predmetnog plana i svih ostalih prije navedenih mjera i postupaka je stvaranje uvjeta da se trzisnavrijednost imovine Fonda u postupku likvidacije poveca te se tako povecana ponudi, proda i unovci na triistu.Dosadasnje vrijeme i praksa su pokazali da se imovina Fonda izrazena kroz poslovne udjele u njegovimpovezanim i ovisnim drustvima koja su zemljisnoknjizni vlasnici i posjednici nekretnina (neizgradenihgradevinskih zemljista) nije mogla prodati i unovciti na trzistu bez velikog diskontiranja njezine knjigovodstveneili fer vrijednosti i bez velikih realiziranih gubitaka, jednim dijelom zbog toga sto nisu bile ishodene dozvole zagradnju i drugim dijelom zbog recesijskog, nelikvidnog i nesigurnog stanja trzista na kojima se one mogu nuditi,prodati i unovciti u kratkorocnom vremenskom okviru koji se odnosi na 2012. godinu.

7. Ostale informacije

Fond u 2012. nije stjecao vlastite dionice. Na dan 31.12.2012. Fond je imao 21.030 vlastitih dionica cija jenominalna vrijednost iznosila 2.103.000,00 kn, dok je njihova knjigovodstvena vrijednost iznosila 1.435.718,10kn, a izdvojene rezerve za vlastite dionice se vode u poslovnim knjigama Fonda u iznosu od 2.112.819,92 kn.

Fond nema podruznice.

Na Fond se ne odnosi primjena Kodeksa korporativnog upravljanja jer je ta obveza za Fond iskljucena PravilimaZagrebacke burze d.d.

Obzirom da je Fond u postupku likvidacije koji je pokrenut odlukom Glavne skupstine Fonda u 2011. godini, sveaktivnosti likvidatora Fonda usmjerene su na okoncanje poslova koji su u tijeku, a zapoceti su prije pokretanja iliu tijeku postupka likvidacije, naplati trazbina, unovcenju imovine i podmiri vjerovnika kako Fonda tako i njegovihpovezanih i ovisnih drustava. U mjeri u kojoj je to zahtijevalo provodenje likvidacije Fonda likvidator jenastavljao zapocete poslove i/ili ulazio u nove poslove Fonda preko i/ili putem njegovih povezanih i ovisnihdrustava, a sve u cilju povecanja trzisne vrijednosti imovine i/ili smanjivanja realiziranih gubitaka od prodaje iunovcenja imovine Fonda i njegovih povezanih i ovisnih drustava u nepovoljnim i recesijskim trzisnim uvjetima ukojima se provodi likvidacija Fonda.

8. Znacajni dogadaji nakon 2012. i vjerojatan buduci tijek likvidacije Fonda

Nakon kraja 2012. godine nije doslo do znacajne promjene u poslovanju i provodenju likvidacije Fonda. LikvidatorFonda ce nastaviti minimalizirati unutrasnje i ostale rizike poslovanja Fonda te njegovih povezanih i ovisnihdrustava, kao i provoditi postupak likvidacije Fonda striktnim postivanjem i primjenom pozitivnih zakonskih ipodzakonskih propisa u 2013. godini.

Uz skoro sazivanje nove sjednice Nadzornog odbora Fonda, Likvidator planira nakon toga sazvati i redovnugodisnju Glavnu skupstinu Fonda kojoj bi se izmedu ostalih propisanih odluka predlozilo i donosenje odluke opromjeni sjedista Fonda iz Zagreba u Split, izmjeni Statuta Fonda koje je prethodno odobrila Hrvatska agencijaza nadzor financijskih usluga i izboru jednog novog clana Nadzornog odbora umjesto clana i predsjednikaNadzornog odbora koji je dao ostavku zbog osobnih razloga odnosno zbog zauzetosti i prirode drugih poslovakojima se bavi.

Nadzornog odbora koji je dao ostavku zbog osobnih razloga odnosno zbog zauzetosti i prirode drugih poslovakojima se bavi.

Smatramo da ce se planiranim ulaskom Republike Hrvatske u EU 01.07.2013. godine stvoriti boiji uvjeti za prodaju iunovcenje cjelokupne imovine Fonda i/ili za nastavak poslovanja Fonda kao dionickog drustva u skladu saodgovarajucim zavrsnim odredbama Zakona o investicijskim fondovima posebne namjene odnosno u skladu saZakonom o trgovackim drustvima, ukoliko takvu odiuku donese Glavna skupstina Fonda. Zbog toga je planiranofinancijsko i poslovno restrukturiranje povezanih i ovisnih drustava Fonda i podizanje trzisne vrijednosti imovineFonda u 2013. godini, prije svega u nekretninskoj imovinl u vlasnistvu povezanih i ovisnih drustava Fonda na nacinda se nastave i okoncaju zapoceti poslovi na ishodenju potrebnih i propisanih dozvola za gradenje gradevina u ciljupovecanja trzisne vrijednosti imovine te poboljsanja prodajnih mogucnosti, atraktivnosti i vrijednosti neizgradenihgradevinskih zemljista. To ce se postici dobivanjem pravomocnih dozvola za gradenje gradevina na neizgradenimgradevinskim zemljistima u 2013. godini, cime ce se dionicarima Fonda ostvariti veca vrijednost imovine uvlasnistvu Fonda, te lakse i profitabilnije unovcenje imovine.

U Zagrebu, 12. travnja 2013.

LJkvidator FondaKresimirKopsejak

JADRAN (CAPITAL d.d.- u likvidaciji

Zagreb

Na temelju clanaka 407. - 410. Zakona o trzistu kapitala, odgovorna osoba za sastavljanje financijskih izvjestaja za2012. godinu, Kresimir Kopsejak, likvidator Jadran Kapital d.d. u likvidaciji, zatvoreni investicijski fond s javnomponudom za ulaganje u nekretnine, Zagreb, Savska cesta 141, OIB 27599966376 daje sljedecu

I Z J A V U

Prema mojem najboljem saznanju komplet financijskih izvjestaja Jadran Kapital d.d. u likvidaciji, zatvoreniinvesticijski fond s javnom ponudom za ulaganje u nekretnine, Zagreb, Savska cesta 141, OIB 27599966376(nastavno: Fond) za razdoblje od 01.01.2012. do 31.12.2012. godine, sastavljeni su uz primjenu Medunarodnihstandarda financijskog izvjestavanja i daju cjelovit prikaz imovine i obveza, te rezultata poslovanja i financijskogpolozaja Fonda.

U Zagrebu, 12. travnja 2013.

Likvidator FondaKresimir Kopsejak

10