Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
27 December 2018
Page 1 of 12 RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)
rhb@
SET Index Data ตลาดหนสหรฐฯ วานน ดดขนแรง ไดแรงหนนจากทมาสเตอรการด สเปนดง พลส รายงานวายอดขายของบรษทคาปลกสหรฐในระหวางวนท 1 พ.ย.-24 ธ.ค.ปน พงขน 5.1% เมอเทยบกบชวงเวลาเดยวกนของปทแลว สระดบ 8.50 แสนลานดอลลาร ซงท าสถตแขงแกรงสดในรอบ 6 ป กอปรกบการเมองสหรฐคลายความรอนแรงลง หลงจากประธานาธบดแสดงความพอใจกบการปฎบตหนาทของรฐมนตรคลง ท าให DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปด +4.98%, +5.84%, +4.96% ตลาดหนหลกในยโรปปดท าการวานน สญญาน ามนดบ WTI สงมอบเดอนก.พ. พงขน 3.69 ดอลลาร ปดท 46.22 ดอลลาร/บารเรล สวนสญญาน ามนดบเบรนทสงมอบเดอนก.พ. ดดขน 4.00 ดอลลาร ปดท 54.47 ดอลลาร/บารเรล หลงจากมความเหนเชงบวกของรฐมนตรพลงงานรสเซยทคาดวาราคาน ามนโลกจะมเสถยรภาพในครงแรกของป 62 ตลาดหนไทยวานนเคลอนไหวกรอบแคบ ดชนขนและลงสลบกนระหวางการซอขาย นกลงทนยงคงระมดระวงในการลงทน แมไดแรงหนนจากเมดเงน LTF และ RMF แตนกลงทนยงรอดทศทางตลาดหนสหรฐเพอก าหนดทศทางดชนในชวงทเหลอของป กระทรวงการคลงลนเศรษฐกจไทยไตรมาส 4 ป 2561 พลกกลบฟนตวแรง ไดรบอานสงสจากปจจยบวกภายในประเทศ และพรอมจะทบทวนจดพป 2561 ใหมอกรอบ แบงกชาตเปดผลประชมรวม 'กนง.-กนส.' สงตดตามความเสยงซพพลายคงคางในตลาดอสงหารมทรพย เปนหวงก าลงซอคอนโดของนกลงทนจากประเทศจนลดลงจากปญหาเศรษฐกจ ขณะทมกซยสมแนวโนมเพมสง สวน ธปท. ยงตามตดมาตรฐานปลอยสนเชอแบงกพาณชย หลงแขงขนกนแรงในชวงทผานมา แนวโนมตลาดหนไทยวนน โอกาสฟนตวตามตลาดหนโลก ปจจยตางประเทศ ขาวความคบหนาการเจรจาการคาระหวางสหรฐและจน ทศทางอตราดอกเบยยงเปนปจจยก าหนดทศทางตลาดหนระยะกลาง-ยาว สวนคา VIX แมจะปรบลดลงวานน แตยงทรงตวสงท 30.41 สะทอนความกงวลทมอยในตลาดหนสหรฐ
Open
High
Low
Closed
Chg.
Chg.%
Value (mn)
P/E (x)
P/BV (x)
Yield (%)
Market Cap (mn)
1,556.95
1,562.00
1,548.99
1,556.93
0.28
0.02
30,612.25
14.68
1.77
3.23
15,904.81
Up
Down Unchanged
422
753
513
SET 50-100 – MAI – Futures Index
Closed Chg. (%)
SET 50 1,040.71 0.65 0.06
SET 100 2,285.55 1.34 0.06
S50_Con 1,035.20 1.20 0.12
MAI Index 353.91 0.19 0.05
Trading Breakdown : Daily
(Bt,m) Buy Sell Net
Institution 5,624.78 3,124.09 2,500.69
Proprietary 4,619.96 5,160.75 -540.80
Foreign 8,371.64 10,662.56 -2,290.92
Local 11,995.88 11,664.85 331.03
2,038.99 6,136.55 4,097.55 Trading Breakdown : Month to Date
(Bt,m) Buy Sell Net
Institution 78,696.41 79,867.44 -1,171.05
Proprietary 80,142.84 83,357.45 -3,214.64
Foreign 256,717.90 257,704.18 -986.28 Local 242,793.38 237,421.42 5,371.95
World Markets Index
Closed Chg. (%)
Dow Jones 22,878.45 1,086.25 4.98
NASDAQ 6,554.36 361.44 5.84
FTSE 100 6,685.99 -35.18 -0.52
Nikkei 19,327.06 171.32 0.89
Hang Seng 25,651.38 -102.04 -0.40
Foreign Exchange Rates
US Dollar Closed Chg. (%)
Baht (Onshore) 32.58 0.00 0.01
Yen 111.23 -0.14 0.13
Euro 1.14 0.00 0.04
Commodities
Closed Chg. (%)
Oil : Brent 54.17 4.38 8.80
Oil : Dubai 49.27 -3.14 -5.99
Oil : Nymex 46.22 3.89 9.19
Gold 1,269.43 2.29 0.18
Zinc 2,536.00 -49.00 -1.90
BDIY Index 1,271.00 -8.00 -0.63
Source: Bloomberg
กลยทธการลงทน Trading : ยนเหนอ 1,550 จด มโอกาสรบาวด แนะน า ซอเกงก าไร
ฟนตวตามตลาดหนโลก
Saravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088-9754 EMAIL : [email protected]
Market Comment
27 December 2018
Page 1 of 3 RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)
dkiz
ดดตวจากปจจยภายนอก
Figure 1 : SET Index daily chart
Source: RHB, Aspen
SET Index ปดท 1,556.93 จด เพมขน 0.28 จด ดวยมลคาการซอขาย 30,612 ลานบาท ลดลงเมอเทยบกบปรมาณการซอขายวนกอนหนา โดยนกลงทนตางประเทศขายสทธ 2,290 ลานบาท ระยะกลาง : SET Index อยในชวงปรบฐาน และยงคงมความผนผวนตอไปจนกวา SET จะสามารถกลบขนไปปดเหนอระดบ 1,670 จดไดอกครง ส าหรบทศทางในไตรมาส 1/2562 คาดวากรอบของ SET จะอยระหวาง 1,550-1,750 จด แนะน า ซอเมอออนตว เพอหวงผลขายท าก าไรเมอดชนฟนตว กรอบในสปดาหนคาดวาจะอยระหวาง 1,580-1,630 จด แนะน า ขนขาย ลงซอ ระยะสน : SET Index ปรบตวเพมขนเลกนอยปดเหนอแนวรบของ downtrend channel ท 1,549 จด สน ๆ ลนดดตวขนจากปจจยบวกภายนอก ไปเลนใน band 1,560-1,580 จด ไมปดเหนอระดบ 1,580 จด ทเปนแนวรบส าคญเกา ยงเสยงตอการกลบมาผนผวนตอ
SET Index
Saravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088 9999 Ext. 9754 EMAIL : [email protected]
Technical Analyzer
1,733
1,549
27 December 2018
RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)
Page 1 of 5
xgs\The c
TPIPL
ITD
Source: RHB, Bloomberg Source: RHB, Bloomberg
ระยะสนยงแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 50.5-58.5 บาท หลงจากยนทแนวรบไดเมอวาน แนะน า ลงซอ ขนขาย ในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 49.5 บาท
ระยะสนยงแขงและแกวงในกรอบ ขาขน หรอในกรอบระหวาง 25-27.25 บาท ถาหลดแนวรบของ uptrend channel แนะน าซอทแนวรบถดไป ท 24.25 แนะน าเลนตอในกรอบ สวนจดตดขาดทนจะอยท 24 บาท
Support : 50.5
Support : 24.25
Resistance : 58.5
Resistance : 27.25
Trading Stocks
Saravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088 9999 Ext. 9754 EMAIL : [email protected]
BJC BDMS
27 December 2018
Malaysia Equity /OSK Retail Research / PP 17482/07/2013(032828) Page 2 of 5
SGP
TFD
Source: RHB, Bloomberg Source: RHB, Bloomberg
ระยะสนยงแกวงในกรอบขาขนหรอในกรอบระหวาง 83.25-97.50 บาท trend
channel คอนขางแขงแรง แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 80.75 บาท
ระยะสนยงแกวงในกรอบ ขาขน หรอในกรอบระหวาง 17-22 บาท ไมหลดแนวรบแรกทจดสงสดเกาท 18 บาท แนะน าเลนตอ ถาหลด แนะน าซอทแนวรบถดไปท 17 บาท สวนจดตดขาดทนจะอยท 16.5 บาท
Support : 83.25
Support : 17
Resistance : 22
Resistance : 97.5
GLOW BCH
Page 3 of 5 See important disclosure notice at the end of report
t
PTG
SUPER
Source: RHB, Bloomberg Source: RHB, Bloomberg
ระยะสนยงแกวงในกรอบ ขาขน หรอในกรอบระหวาง 15.5-18.5 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจน จนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 15 บาท
ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 26.25-32.25 บาท มลนดดตวจากแนวรบส าคญ แนะน าลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 26 บาท
TU
TVO
Support : 15.5
Resistance : 18.5
Resistance : 32.25
Support : 26.25
Page 2 of 12 See important disclosure notice at the end of report
Key Stock News LH-CK-BA ซอนมลคาราคาต ากวาเงนลงทน LH-CK-BA-TPIPL ตดโผหนซอนมลคา หลงราคาบรษทลกทะยานสงกวาหนแมเยอะ LH ถอ HMPRO-QH-LHFG รวมหนละ 12.40 บาท ขณะหน LH ยงต า 10 บาท ดาน BA ถอ หน BDMS-SPF และ BAFS รวม 15.98 บาท CK ถอบรษทอนรวม 30 บาท สวน TPIPL มมลคาเงนลงทนตอหน 2.06 บาท INTUCH สดยอดหนปลอดภย ADVANC ดนก าไร-ชยลดสง 6% INTUCH แยมผลงานป 2562 เตบโตตอเนอง อานสงสบรษทลก ADVANC-THCOM หนน พรอมตงงบลงทนรวมทนไวท 200 ลานบาท ปจจบนอยระหวางเจรจา 3 ราย เลงโรดโชวฮองกง สงคโปร เสรมความเชอมน คงนโยบายแจกปนผลสงกวา 6% ฟากโบรกประเมนราคาหนยงต ากวา NAV ท 76.08 บาท ชเปนโอกาสทยอยสะสม อพไซดสง 37.8% เคาะเปาหมาย 64.10 บาท ปจอทมฬกดพอรต VI วบ 'ดร.นเวศน-เส ยป' สญนบพนลาน เปดพอรตรายใหญ "ดร.นเวศน-เสยป" ตดลบหนก เสยปโดน 1.6 พนลานบาท ดร.นเวศนตดลบ 800 ลานบาท "ดร.นเวศน" รบปหนายงถกสงครามการคากดดน แตไทยยงมอนาคต ชลงทนระยะยาวตองดพนฐาน ปนผลเปนหลก ขณะทเสยป ยงเดนหนาเกบ ORI และ CKP ดาน "โจ ลกอสาน" ได CKP ดนพอรตรวมบวกไดเลกนอย GPSC ปดดลฮบ GLOW ดนก าลงผลตพงกระฉด กกพ.ไฟเขยวยอมให GPSC ควบรวม GLOW ย าเงอนไขตองขาย "โกลว เอสพพ 1" กอน พรอมขอก าหนดคมครองลกคา ก าหนด 11 เงอนไขบงคบหลงการรวมกจการเพมเตมทายใบอนญาต ปองกนการผกขาด ดานนกวเคราะหระบหลงควบรวมก าลงการผลตไฟฟาของ GPSC โตกาวกระโดด 3000 เมกะวตต หนโรงกล นท าใจสตอกลอส PTTGC-IRPC-TASCO ลนฟน 3 ปจจยกดดนราคาน ามนดบในตลาดโลกผนผวนระยะสน ดนกลมโรงกลนสตอกลอสไตรมาส 4 แตยงหวงป 2562 กลบมาฟน เหตตนทนต า คาการกลนมแววกลบมา ระยะยาวยงก าไร ช PTTGC เปา 108 บาท IRPC เปา 8.60 บาท และ TASCO เปา 17 บาท
ทมา : หนงสอพมพทนหน
'ICN' สบโอกาสลงทน EEC 51% โบรกช Yield 7.2%-เปา 2.84 บ. ICN บอรดไฟเขยวถอหนบรษท เอกซเปรท เอนจเนยรง แอนด คอมมนเคชน หรอ EEC สดสวน 51% คาดแลวเสรจมกราคม 2562 ชทศทางธรกจไปไดสวย คาดรายไดโตไมต ากวา 10% โบรกมองบวกตอการขยายธรกจ สอง Dividend ORI ผนก KBANK ลย BUTLER รกแอพงานบรการครบวงจร ORI จบมอ KBANK เปดดลรวมทนบรษทในเครอ "ดจตอล บตเลอร" พฒนาแอพและแพลตฟอรม BUTLER รวมทกพนธมตรดานงานบรการไวในแอพเดยว พรอมยกระดบการช าระเงน ชองทางใหบรการหลงรวมทน เพมฟเจอรใหมๆ ตอบโจทยผบรโภคครบวงจร โผหนราคาด งเฉยด 90% ชสงครามการคาท าพษ สองหน บจ.เอมเอไอ ป 2561 รบผลกระทบสงครามเศรษฐกจฉดราคาดงลง พบ DCORP ต าสด 0.45 บาท จากราคาสงสด 4.32 บาท หรอลดลง 86.68% ตามมาดวย ACAP ลดลง 78.30% ดาน AMA เคยยนจดเหนอสด 17.50 บาท ปรบลงมาทระดบ 4.72 บาท ดาวเดนก าไรผงาด XO ปมมารจนสง SSP ไฟฟาท าเงน โบรกอพผลงาน XO ลอกตนทนวตถดบ ดนมารจนอยทระดบ 40% มองก าไรสง 234 ลานบาท สวนรายไดป 2562 คาดโต 10-15% แนะ "ซอ" ดาน SSP โซลารเวยดนามเรมชด เพมก าไรอก 6% เคาะราคาเปาหมาย 11.60 บาท PYLON งานไหลเขา แบกลอก 1.2 พนลาน วางเปาปหนาโต 15% PYLON จบทศงานฐานรากปหนาสดใส โครงการรถไฟฟาพารวยบวกแบกลอกแนน 1.2 พนลานบาท หนนผลงานเตบโต 15% พรอมวางงบลงทน 150 ลานบาท ลยปรบปรงประสทธภาพการท างาน
ทมา : หนงสอพมพทนหน
26 25 24 21 20 26 25 24 21 20
1 MFEC 77.2 0.0 0.0 0.0 -0.0 CPALL -273.7 -40.8 -79.8 54.2 37.1 BDMS 2,975.26 KBANK -674.1 SCB 16,895.2 KBANK -11,009.6
2 CK 43.9 39.4 19.1 34.2 -2.1 PTT -209.2 -176.1 -129.6 90.2 -278.7 SCB 2,233.77 LH -643.1 BDMS 12,508.6 EGCO -6,197.9
3 LPN 33.8 10.7 5.7 -0.6 -5.5 AOT -182.5 -19.0 -121.4 208.9 72.6 BEM 1,387.51 PTTEP -561.4 CPALL 9,743.7 SPRC -3,289.3
4 STEC 14.9 36.6 1.5 6.2 -47.9 PTTGC -130.2 -5.2 -29.8 142.1 -1.7 AOT 1,331.18 IRPC -328.9 AOT 6,522.4 INTUCH -2,825.3
5 AMATA 10.8 6.2 1.6 5.6 -29.9 IVL -128.1 -10.3 -14.8 149.4 6.5 CPALL 1,048.82 ESSO -288.6 PTT 3,834.3 TOP -2,571.2
6 TTW 9.7 11.5 7.0 -3.1 -0.6 SCC -125.5 -56.9 -37.5 89.9 -33.5 SCC 937.99 TRUE -278.4 KTB 3,567.3 BANPU -2,361.7
7 WORK 7.9 7.6 0.4 -0.0 -0.6 ADVANC -118.4 7.7 -58.0 1.8 -107.0 BTS 436.52 SPRC -208.1 CPF 3,421.2 RATCH -2,067.9
8 SVI 6.6 2.8 4.4 2.0 3.1 KTB -115.9 -39.7 45.8 84.7 -28.8 PTTGC 420.48 CPF -146.7 MINT 3,340.8 IRPC -1,824.2
9 HANA 5.9 6.7 -2.2 15.9 10.2 KBANK -108.1 -85.5 41.7 211.2 20.8 KKP 396.24 TISCO -144.2 KTC 3,047.6 SIRI -1,664.8
10 QH 4.2 3.9 16.5 -5.9 -1.1 TRUE -107.4 -71.0 -81.7 -25.4 -111.2 GLOW 387.09 EA -139.2 EA 2,950.7 AEONTS -1,245.6
11 KCE 3.5 -10.9 -6.9 -0.2 -13.3 LH -96.9 -29.2 13.9 -21.6 -62.3 EGCO 365.74 BCP -113.2 IVL 2,731.4 KCE -998.3
12 STA 2.9 10.1 13.1 23.0 2.7 CPN -79.1 -9.9 -28.7 52.7 -39.2 KTB 313.88 BJC -96.5 BTS 2,602.0 BCP -908.5
13 TASCO 2.3 -6.6 3.0 6.0 -7.4 CPF -71.9 -10.5 2.8 10.0 -12.7 CK 287.01 SIRI -90.7 HMPRO 2,507.4 KKP -613.7
14 SGP 1.5 -1.7 -8.6 -2.8 -9.7 DTAC -66.9 -23.9 -6.3 16.7 -20.9 WHA 285.31 KCE -79.3 DTAC 2,404.6 BLAND -404.9
15 SAT 1.4 1.4 0.4 -9.2 0.5 TOP -57.9 53.2 59.5 188.3 130.8 SAWAD 277.99 ERW -78.4 CPN 2,238.0 LPN -401.3
16 PSL 0.9 -1.3 -0.1 -2.4 0.2 IRPC -56.8 6.5 6.3 2.1 -43.6 STA 277.38 SGP -75.1 SAWAD 2,044.0 SYNTEC -321.7
17 UVAN 0.8 -0.0 -0.0 0.0 -0.0 MINT -51.1 -25.9 1.9 17.4 -20.3 TU 269.49 ORI -67.2 BCH 2,039.7 BH -314.1
18 AP 0.8 -2.1 2.2 10.4 1.9 TISCO -37.7 42.4 13.0 -22.4 18.3 BH 263.43 THAI -52.6 ADVANC 2,002.3 TTCL -308.3
19 THCOM 0.6 0.8 0.8 -0.1 1.3 BJC -37.2 7.1 -5.4 30.3 5.9 CPN 240.17 SCCC -52.1 BJC 1,912.3 EASTW -301.0
20 SCCC 0.6 -0.3 -1.0 2.3 0.3 SCB -37.1 102.3 11.4 62.5 -30.9 ADVANC 222.34 TKN -48.3 SCC 1,865.7 BAY -278.6
% % of % of
Turn. paidup paidup
1 BEM 15.11 1 TISCO-P 74.04 65.86
2 TRUE 30.42 2 BBL 33.79 29.99
3 TWZ 37.40 3 KBANK 23.59 28.50
4 IRPC 30.95 4 BKD-W2 22.00 2.13
5 MFEC 47.93 5 TCAP 17.92 12.60
6 WHA 8.08 6 SAT 17.30 2.45
7 TMB 10.73 7 RATCH 17.23 3.71
8 LH 18.77 8 TISCO 15.42 13.69
9 BEAUTY 8.31 9 GL 15.11 0.37
10 PTT 10.84 10 TOP 14.98 5.87
11 BTS 32.05 11 AH 14.88 1.85
12 KTB 19.63 12 KKP 14.18 0.53
13 BDMS 26.64 13 LH 14.10 21.18
14 BTS-W4 3.01 14 THIP 13.62 12.64
15 CPF 23.93 15 TMB 12.14 8.48
16 BANPU 15.96 16 PTTGC 11.98 6.59
17 CHG 9.59 17 GBX 11.95 13.54
18 LPN 17.38 18 MCS 11.11 1.19
19 QH 12.45 19 BTS 10.18 2.89
20 CPALL 10.21 20 SCB 10.12 5.82
Source : SET.OR.TH
Most Active Values (Btmn)
27 December 2018
Dec-18 Dec-18
Total Volume Shares
Net Buy Net Sell Net Buy Net Sell
03 Jan. - 26 Dec. 1826-Dec-18
(Last)
NVDR Shrs. Paid up CapitalNVDR Shrs.
26-Dec-18 26-Dec-18NetBuy Sell Total
1,908,842,894
36,426,200 16,706,556 7,300 22,300 53,132,756 19,719,644
10,415,900
9,859
572,486,791 -20,832,029 644,980,437 31,247,929 41,663,829
7,179,410
6,675,000 16,656,174 23,331,174
1,054,600 10,937,577
13,638,437 5,382,800
21,631,224
11,992,177
4,574,996 11,754,406
19,021,237 8,255,637
21,631,224 -
6,022,610
358,726,992
-30,000,000
1,165,116,487
2,393,260,193
78,904,554
161,065,653 208,791,269
-9,981,174 33,857,200
21,631,224
564,463,957 682,155,834
73,559,732 8,342,585 425,193,894
1,683,200 31,683,200 33,366,400
2,604,414
4,180,376 322,583,844 47,998,284
11,165,357 17,187,967 -5,142,747 1,450,000,000
800,645,624
249,887,482 53,793,868
123,458,437 99,645,251 -9,882,977
120,039,895 4,464,685 846,751,109
1,525,538,158
2,040,027,873
230,532,091 259,645
305,549,529 119,791,676
1,875,600 5,367,200
5,019,987
5,799,200 195,100
522,600 4,497,387
3,491,600
5,994,300
197,351,023 3,395,473,895
6,071,200 1,276,000
55,527,836 5,959,100
1,205,555,659
343,495,878 -3,974,787
1,616,000 11,845,245,662
500,000,000
130,096,700
315,820,885
1,089,076,392
80,000,000 10,892,387 1,011,300
5,604,100
147,453,300
5,321,742,396 3,694,175,356
540,096,427 -2,157,436 4,508,849,117 296,962,504
3,673,600 2,397,600
7,905,763
4,939,970
5,074,000 2,831,763
6,582,7544,782,554
4,354,600 9,294,570
-5,917,688
-585,370
2,002,330
1,800,200
4,159,766 6,162,096
2,242,237
9,430,6921,756,502
3,058,110 7,653,191 10,711,301 -4,595,081
4,405,100 5,172,855 9,577,955
43,851,893,110 -2,982,354
-767,755
7,674,190
1,684,660,042 2,123,251,472 11,949,713,176
SELL VALUES
NVDR Trading Data by Stock (Volume) NVDR Shares to Total Paid-up Shares(%)
NET BUY NET SELL Month to Date Year to Date
Most Active Values (Btmn)
THAI NVDR : Top Ranking
Page 3 of 12 See important disclosure notice at the end of report
ขอมลธรกรรมขายชอรต (Short Sales)
Symbol
(26 Dec.18)
Volume (Shares) Value (Baht) % Short Sale Volume Comparing with Main Board
% Short Sale Value Comparing with Main Board
1 SKY 252,700 3,234,560.00 40.39 40.29 2 TOA 438,500 14,083,750.00 30.59 30.45 3 PSH 141,400 2,460,740.00 21.01 20.99 4 BIG 455,900 573,525.00 19.64 19.76 5 PTTGC 1,292,500 92,111,850.00 15.75 15.78 6 EA 2,786,300 116,568,000.00 14.79 14.75 7 PF 1,000,000 690,000.00 12.39 12.3 8 BCP 200,000 6,300,000.00 11.17 11.18 9 TOP 434,500 28,520,850.00 10.85 10.86
10 CK 622,600 15,528,070.00 10.46 10.5 11 GUNKUL 1,171,400 3,258,760.00 10.28 10.27 12 AMATA 1,473,800 29,657,700.00 9.95 9.93 13 ANAN 1,100,000 3,647,874.00 9.73 9.84 14 BEAUTY 6,797,000 45,008,050.00 9.62 9.58 15 ADVANC 245,100 41,926,300.00 7.93 7.94 16 KTC 350,300 10,518,575.00 7.75 7.72 17 SGP 169,500 1,426,300.00 7.68 7.69 18 TKN 341,000 2,737,855.00 7.57 7.57 19 KCE 353,900 9,219,150.00 7.47 7.41 20 CPF 1,005,500 24,231,040.00 7.31 7.32 21 SPA 22,200 244,200.00 7.04 7.03 22 KBANK 209,700 38,381,100.00 6.5 6.5 23 BLA 58,800 1,603,200.00 6.24 6.24 24 PM 60,000 485,500.00 6.21 6.17 25 ITD 657,000 1,498,946.00 6.04 6.06 26 BCPG 480,100 7,411,680.00 5.83 5.81 27 MTC 241,300 11,625,975.00 5.72 5.72 28 CBG 242,000 7,936,700.00 5.58 5.57 29 HMPRO 515,800 7,788,610.00 5.23 5.25 30 PTTEP 423,800 47,729,400.00 5 5
31 SAWAD 261,000 11,793,000.00 4.81 4.81 32 INTUCH 183,000 8,509,500.00 4.61 4.59 33 STEC 474,600 9,442,600.00 4.52 4.46 34 BBL 73,700 14,855,300.00 4.42 4.43 35 ORI 150,000 1,012,500.00 4.2 4.17 36 ROJNA 25,000 120,000.00 3.93 3.93 37 STA 166,300 2,349,530.00 3.72 3.69 38 SCC 40,500 17,374,000.00 3.65 3.65 39 TU 243,100 3,948,040.00 3.64 3.64 40 TRUE 2,122,700 10,931,905.00 3.6 3.6 41 COM7 176,200 2,867,200.00 3.5 3.5
42 BANPU 653,700 10,166,660.00 3.44 3.45 43 MINT 187,200 6,374,525.00 3.34 3.34
Source: SETSMART
Page 4 of 12 See important disclosure notice at the end of report
ขอมลแบบรายงานการเปลยนแปลงการถอหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนาของผบรหาร (แบบ 59)
Name of
Company Name of Management Types of Securities Transaction
date Amount Price Disposition
K นาย ชยวฒน พเศษสทธ หนสามญ 26/12/2561 10,000 2.48 ซอ CPF นาย อดเรก ศรประทกษ หนสามญ 25/12/2561 3,700,000 - โอน
SUSCO นาย มงคล สมะโรจน หนสามญ 25/12/2561 150,000 2.46 ซอ SYNTEC นาย อนวต ฉตรมงคลชาต หนสามญ 25/12/2561 20,000 2.74 ซอ SELIC นาย อโณทย อดลพนธ หนสามญ 26/12/2561 163,800 2.5 ซอ
SEAOIL นาย อภสทธ รจเกยรตก าจร หนสามญ 25/12/2561 30,000 3.16 ซอ DCON นาย ชนะ โตวน หนสามญ 25/12/2561 1,723,200 0.49 ซอ TRT นาย อวยชย ศรวจนา หนสามญ 25/12/2561 69,500 1.67 ซอ TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 06/12/61 200,000 9.9 ซอ TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 13/12/2561 178,900 9.5 ซอ
TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 14/12/2561 900,000 9.22 ซอ TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 17/12/2561 602,600 8.67 ซอ TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 18/12/2561 223,400 8.51 ซอ TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 20/12/2561 681,600 8.45 ซอ TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 21/12/2561 300,000 8.33 ซอ TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 24/12/2561 100,000 8.4 ซอ TKN นาย อทธพทธ พระเดชาพนธ หนสามญ 25/12/2561 1,300,000 8.04 ซอ BEM นาย สมบต กจจาลกษณ หนสามญ 21/12/2561 1,000,000 9.9 ขาย BEM นาย สมบต กจจาลกษณ หนสามญ 24/12/2561 1,000,000 10.2 ขาย TACC นาง จรพรรณ ชแสง หนสามญ 25/12/2561 13,400 2.69 ซอ TACC นาง จรพรรณ ชแสง หนสามญ 26/12/2561 5,000 2.68 ซอ TACC นาง สวรยา องศวานนท หนสามญ 25/12/2561 3,000 2.74 ซอ TACC นาง สวรยา องศวานนท หนสามญ 26/12/2561 500 2.68 ซอ TACC นางสาว ปารฉตร โชตภมเวทย หนสามญ 25/12/2561 10,000 2.72 ซอ TACC นาย ชนต สวรรณพรนทร หนสามญ 24/12/2561 5,000 2.86 ซอ TACC นาย ชนต สวรรณพรนทร หนสามญ 25/12/2561 30,000 2.8 ซอ TCMC นาย พมล ศรวกรม หนสามญ 25/12/2561 322,800 1.61 ซอ TCMC นาย พมล ศรวกรม หนสามญ 26/12/2561 1,056,900 1.65 ซอ TPBI นาย กมล บรสทธนะกล หนสามญ 25/12/2561 15,000 5.93 ซอ
THREL นาย สจนต หวงหล หนสามญ 26/12/2561 3,000,000 7 ซอ PTT นาย จมพล รมสาคร หนสามญ 24/12/2561 20,000 47.5 ขาย PB นาย พพฒ พะเนยงเวทย หนสามญ 25/12/2561 5,000 60.25 ซอ
PSTC นาย ภาณ ศตสาร ใบส าคญแสดงสทธทจะซอ
หน 25/12/2561 3,000,000 0.08 ซอ FLOYD นาย อภรช เมองเกษม หนสามญ 26/12/2561 50,000 1.7 ซอ
MC นางสาว สณ เสรภาณ หนสามญ 26/12/2561 110,000 10.94 ซอ Source: www.sec.or.th
Page 5 of 12 See important disclosure notice at the end of report
แบบรายงานการไดมาหรอจ าหนายหลกทรพยของกจการ (แบบ 246-2) (Corporate Share Trade)
ชอบรษท
ชอผไดมา/จ าหนาย
Sell/Buy
ประเภท
%ไดมา/
จ าหนาย
%หลงไดมา/
จ าหนาย
วนทไดมา
CIG นาย อารย พมเสนาะ ไดมา หลกทรพยแปลงสภาพ
2.89 17.85 20/12/2561
TC นาย ตน เซา ปอ ไดมา หน 4.39 9.22 25/12/2561
Source: www.sec.or.th
Page 6 of 12 See important disclosure notice at the end of report
ปฏทนหลกทรพย (ทมา:ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย) ธนวาคม 2561
จนทร องคาร พธ พฤหสบด ศกร 24 25 26 27 28
TICON - XD 0.27 TICON - XM TTL - XM
TTL - XD 10.00 UPA - XM
AF - XD 0.03 SPORT - XM TREIT - XM
TTTM – XD 2.50 LVT - XM NYT - XM QHOP - XN
CWT-W4 - XE
มกราคม 2562
1 2 3 4 5
DOD - XD 0.44 INGRS - XD 0.026
NPPG - XW
LTX - XD 1.50 PSTC-W1 - XE
7 8 9 10 11
SUSCO-W1 - XE
14 15 16 17 18
ECL - XW PDJ-W2 - XE
วนหยดท ำกำรตลำดหลกทรพยฯ
XD (Excluding Dividend): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบเงนปนผล XR (Excluding Right): ผซอหลกทรพยไมไดสทธจองซอหนออกใหม XW (Excluding Warrant): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธท จะซอหลกทรพย
XT (Excluding Transferable Subscription Right): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธในการซอหนเพมทนทโอนสทธได XI (Excluding Interest): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบดอกเบย XP (Excluding Principal): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบเงนตนทบรษทประกาศจายคนในคราวน น
XA (Excluding All): ผซอหลกทรพยไมไดสทธทกประเภททบรษทประกาศใหในคราวน น XE (Excluding Exercise): แสดงการปดสมดทะเบยนพกการโอนหน เพอใหสทธแกผถอหนในการน าตราสารสทธไปแปลงสภาพเปนหนอางอง
XM (Excluding Meetings): ผซอหลกทรพยไมมสทธเขาประชมผถอหน XN (Excluding Capital Return): ผซอหลกทรพยไมมสทธในการรบเงนคนจากการลดทน XB (Excluding Other Benefit): ผซอหลกทรพย ไมไดสทธจองซอหนออกใหม
ก าหนดการประชมคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) ประจ าป 2562 ครงท วนประชม กนง. วนแถลงขำวรำยงำนนโยบำย
กำรเงน
1/2562
2/2562 3/2562 4/2562
5/2562 6/2562
7/2562 8/2562
พธท 6 กมภำพนธ 2562
พธท 20 มนำคม 2562 พธท 8 พฤษภำคม 2562 พธท 19 มถนำยน 2562
พธท 7 สงหำคม 2562 พธท 18 กนยำยน 2562
พธท 6 พฤศจกำยน 2562 พธท 18 ธนวำคม 2562
พธท 3 เมษำยน 2562 พธท 3 กรกฎำคม 2562
พธท 2 ตลำคม 2562
พฤหสบดท 2 มกรำคม 2563
ทมำ : ธนำคำรแหงประเทศไทย (ธปท.)
Local Symbol Security Name Start date End date
ORI-W1
ORIGIN PROPERTY PUBLIC COMPANY
LIMITED Allocated to the existing
shareholders 11/12/18 18/01/2019
Source: SETSMART
Cash Balance
Page 7 of 12 See important disclosure notice at the end of report
วนจนทรท 24 ธนวาคม 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) สหรฐ 20.30 น. ดชนกจกรรมเศรษฐกจทวประเทศเดอนพ.ย.จากเฟดชคาโก วนองคารท 25 ธนวาคม 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) ญปน 12.00 น. ดชนชน าเศรษฐกจเดอนต.ค. วนพธท 26 ธนวาคม 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) ญปน 06.50 น. ธนาคารกลางญปนเปดเผยรายงานการประชม สหรฐ 21.00 น. ดชนราคาบานเดอนต.ค.จากเอสแอนดพ/เคส-ชลเลอร 22.00 น. ดชนการผลตเดอนธ.ค.จากเฟดสาขารชมอนด วนพฤหสบดท 27 ธนวาคม 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) เกาหลใต 04.00 น. ความเชอมนผบรโภคเดอนธ.ค. จน 08.30 น. ก าไรภาคอตสาหกรรมเดอนพ.ย. ญปน 12.00 น. ตวเลขการเรมสรางบานเดอนพ.ย. สหรฐ 20.30 น. จ านวนผขอรบสวสดการวางงานรายสปดาห 21.00 น. ดชนราคาบานเดอนต.ค. 22.00 น. ยอดขายบานใหมเดอนพ.ย. วนศกรท 28 ธนวาคม 2561 (ตามเวลาประเทศไทย) เกาหลใต 04.00 น. ความเชอมนภาคธรกจเดอนธ.ค. 06.00 น. การผลตภาคอตสาหกรรมเดอนพ.ย. 06.00 น. ยอดคาปลกเดอนพ.ย. ญปน 06.30 น. อตราวางงานเดอนพ.ย. 06.50 น. การผลตภาคอตสาหกรรมเดอนพ.ย. 06.50 น. ยอดคาปลกเดอนพ.ย. เยอรมน 20.00 น. อตราเงนเฟอเดอนธ.ค. สหรฐ 20.30 น. สตอกสนคาคงคลงภาคคาสงเดอนพ.ย. 22.00 น. ยอดท าสญญาขายบานทรอปดการขาย (pending home sales) เดอนพ.ย. 23.00 น. สตอกน ามนรายสปดาหจากส านกงานสารสนเทศดานพลงงานสหรฐ (EIA)
Source: Infoquest
World Economic Calendar
Page 8 of 12 See important disclosure notice at the end of report
RHB Guide to Investment Ratings Buy: Share price may exceed 10% over the next 12 months Trading Buy: Share price may exceed 15% over the next 3 months, however longer-term outlook remains uncertain Neutral: Share price may fall within the range of +/- 10% over the next 12 months Take Profit: Target price has been attained. Look to accumulate at lower levels Sell: Share price may fall by more than 10% over the next 12 months Not Rated: Stock is not within regular research coverage
Investment Research Disclaimers
RHB has issued this report for information purposes only. This report is intended for circulation amongst RHB and its affiliates’ clients generally or
such persons as may be deemed eligible by RHB to receive this report and does not have regard to the specific investment objectives, financial
situation and the particular needs of any specific person who may receive this report. This report is not intended, and should not under any
circumstances be construed as, an offer or a solicitation of an offer to buy or sell the securities referred to herein or any related financial
instruments.
This report may further consist of, whether in whole or in part, summaries, research, compilations, extracts or analysis that has been prepared by
RHB’s strategic, joint venture and/or business partners. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or
completeness of such information and accordingly investors should make their own informed decisions before relying on the same.
This report is not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or located in any locality,
state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to the applicable laws or regulations. By
accepting this report, the recipient hereof (i) represents and warrants that it is lawfully able to receive this document under the laws and regulations
of the jurisdiction in which it is located or other applicable laws and (ii) acknowledges and agrees to be bound by the limitations contained herein.
Any failure to comply with these limitations may constitute a violation of applicable laws.
All the information contained herein is based upon publicly available information and has been obtained from sources that RHB believes to be
reliable and correct at the time of issue of this report. However, such sources have not been independently verified by RHB and/or its affiliates and
this report does not purport to contain all information that a prospective investor may require. The opinions expressed herein are RHB’s present
opinions only and are subject to change without prior notice. RHB is not under any obligation to update or keep current the information and opinions
expressed herein or to provide the recipient with access to any additional information. Consequently, RHB does not guarantee, represent or warrant,
expressly or impliedly, as to the adequacy, accuracy, reliability, fairness or completeness of the information and opinion contained in this report.
Neither RHB (including its officers, directors, associates, connected parties, and/or employees) nor does any of its agents accept any liability for any
direct, indirect or consequential losses, loss of profits and/or damages that may arise from the use or reliance of this research report and/or further
communications given in relation to this report. Any such responsibility or liability is hereby expressly disclaimed.
Whilst every effort is made to ensure that statement of facts made in this report are accurate, all estimates, projections, forecasts, expressions of
opinion and other subjective judgments contained in this report are based on assumptions considered to be reasonable and must not be construed
as a representation that the matters referred to therein will occur. Different assumptions by RHB or any other source may yield substantially different
results and recommendations contained on one type of research product may differ from recommendations contained in other types of research.
The performance of currencies may affect the value of, or income from, the securities or any other financial instruments referenced in this report.
Holders of depositary receipts backed by the securities discussed in this report assume currency risk. Past performance is not a guide to future
performance. Income from investments may fluctuate. The price or value of the investments to which this report relates, either directly or indirectly,
may fall or rise against the interest of investors.
This report does not purport to be comprehensive or to contain all the information that a prospective investor may need in order to make an
investment decision. The recipient of this report is making its own independent assessment and decisions regarding any securities or financial
instruments referenced herein. Any investment discussed or recommended in this report may be unsuitable for an investor depending on the
investor’s specific investment objectives and financial position. The material in this report is general information intended for recipients who
understand the risks of investing in financial instruments. This report does not take into account whether an investment or course of action and any
associated risks are suitable for the recipient. Any recommendations contained in this report must therefore not be relied upon as investment advice
based on the recipient's personal circumstances. Investors should make their own independent evaluation of the information contained herein,
consider their own investment objective, financial situation and particular needs and seek their own financial, business, legal, tax and other advice
regarding the appropriateness of investing in any securities or the investment strategies discussed or recommended in this report.
This report may contain forward-looking statements which are often but not always identified by the use of words such as “believe”, “estimate”,
“intend” and “expect” and statements that an event or result “may”, “will” or “might” occur or be achieved and other similar expressions. Such
forward-looking statements are based on assumptions made and information currently available to RHB and are subject to known and unknown
risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievement to be materially different from any future
results, performance or achievement, expressed or implied by such forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such
statements and recipients of this report should not place undue reliance on any such forward-looking statements. RHB expressly disclaims any
obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or circumstances after the date
of this publication or to reflect the occurrence of unanticipated events.
The use of any website to access this report electronically is done at the recipient’s own risk, and it is the recipient’s so le responsibility to take
precautions to ensure that it is free from viruses or other items of a destructive nature. This report may also provide the addresses of, or contain
hyperlinks to, websites. RHB takes no responsibility for the content contained therein. Such addresses or hyperlinks (including addresses or
hyperlinks to RHB own website material) are provided solely for the recipient’s convenience. The information and the content of the linked site do
Page 9 of 12 See important disclosure notice at the end of report
not in any way form part of this report. Accessing such website or following such link through the report or RHB website shal l be at the recipient’s
own risk.
This report may contain information obtained from third parties. Third party content providers do not guarantee the accuracy, completeness,
timeliness or availability of any information and are not responsible for any errors or omissions (negligent or otherwise), regardless of the cause, or
for the results obtained from the use of such content. Third party content providers give no express or implied warranties, including, but not limited
to, any warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use. Third party content providers shall not be liable for any direct, indirect,
incidental, exemplary, compensatory, punitive, special or consequential damages, costs, expenses, legal fees, or losses (including lost income or
profits and opportunity costs) in connection with any use of their content.
The research analysts responsible for the production of this report hereby certifies that the views expressed herein accurately and exclusively reflect
his or her personal views and opinions about any and all of the issuers or securities analysed in this report and were prepared independently and
autonomously. The research analysts that authored this report are precluded by RHB in all circumstances from trading in the securities or other
financial instruments referenced in the report, or from having an interest in the company(ies) that they cover.
RHB and/or its affiliates and/or their directors, officers, associates, connected parties and/or employees, may have, or have had, interests in the
securities or qualified holdings, in subject company(ies) mentioned in this report or any securities related thereto and may from time to time add to or
dispose of, or may be materially interested in, any such securities. Further, RHB and/or its affiliates may have, or have had, business relationships
with the subject company(ies) mentioned in this report and may from time to time seek to provide investment banking or other services to the
subject company(ies) referred to in this research report. As a result, investors should be aware that a conflict of interest may exist.
The contents of this report is strictly confidential and may not be copied, reproduced, published, distributed, transmitted or passed, in whole or in
part, to any other person without the prior express written consent of RHB and/or its affiliates. This report has been delivered to RHB and its
affiliates’ clients for information purposes only and upon the express understanding that such parties will use it only for the purposes set forth above.
By electing to view or accepting a copy of this report, the recipients have agreed that they will not print, copy, videotape, record, hyperlink,
download, or otherwise attempt to reproduce or re-transmit (in any form including hard copy or electronic distribution format) the contents of this
report. RHB and/or its affiliates accepts no liability whatsoever for the actions of third parties in this respect.
The contents of this report are subject to copyright. Please refer to Restrictions on Distribution below for information regarding the distributors of
this report. Recipients must not reproduce or disseminate any content or findings of this report without the express permission of RHB and the
distributors.
The securities mentioned in this publication may not be eligible for sale in some states or countries or certain categories of investors. The recipient
of this report should have regard to the laws of the recipient’s place of domicile when contemplating transactions in the securities or other financial
instruments referred to herein. The securities discussed in this report may not have been registered in such jurisdiction. Without prejudice to the
foregoing, the recipient is to note that additional disclaimers, warnings or qualifications may apply based on geographical location of the person or
entity receiving this report.
The term “RHB” shall denote, where appropriate, the relevant entity distributing or disseminating the report in the particular jurisdiction referenced
below, or, in every other case, RHB Investment Bank Berhad and its affiliates, subsidiaries and related companies.
RESTRICTIONS ON DISTRIBUTION
Malaysia
This report is issued and distributed in Malaysia by RHB Research Institute Sdn Bhd. The views and opinions in this report are our own as of the
date hereof and is subject to change. If the Financial Services and Markets Act of the United Kingdom or the rules of the Financial Conduct Authority
apply to a recipient, our obligations owed to such recipient therein are unaffected. RHB Research Institute Sdn Bhd has no obligation to update its
opinion or the information in this report.
Thailand
This report is issued and distributed in the Kingdom of Thailand by RHB Securities (Thailand) PCL, a licensed securities company that is authorised
by the Ministry of Finance, regulated by the Securities and Exchange Commission of Thailand and is a member of the Stock Exchange of Thailand.
The Thai Institute of Directors Association has disclosed the Corporate Governance Report of Thai Listed Companies made pursuant to the policy of
the Securities and Exchange Commission of Thailand. RHB Securities (Thailand) PCL does not endorse, confirm nor certify the result of the
Corporate Governance Report of Thai Listed Companies.
Indonesia
This report is issued and distributed in Indonesia by PT RHB Sekuritas Indonesia. This research does not constitute an offering document and it
should not be construed as an offer of securities in Indonesia. Any securities offered or sold, directly or indirectly, in Indonesia or to any Indonesian
citizen or corporation (wherever located) or to any Indonesian resident in a manner which constitutes a public offering under Indonesian laws and
regulations must comply with the prevailing Indonesian laws and regulations.
Page 10 of 12 See important disclosure notice at the end of report
Singapore
This report is issued and distributed in Singapore by RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and it may only be distributed in Singapore to
accredited investors, expert investors and institutional investors as defined in the Financial Advisers Regulations and the Securities and Futures Act
(Chapter 289), as amended from time to time. By virtue of distribution to these categories of investors, RHB Research Institute Singapore Pte Ltd
and its representatives are not required to comply with Section 36 of the Financial Advisers Act (Chapter 110) (Section 36 relates to disclosure of
RHB Research Institute Singapore Pte Ltd ’s interest and/or its representative's interest in securities). Recipients of this report in Singapore may
contact RHB Research Institute Singapore Pte Ltd in respect of any matter arising from or in connection with the report.
Hong Kong
This report is issued and distributed in Hong Kong by RHB Securities Hong Kong Limited (興業僑豐證券有限公司) (CE No.: ADU220) (“RHBSHK”
) which is licensed in Hong Kong by the Securities and Futures Commission for Type 1 (dealing in securities) and Type 4 (advising on securities)
regulated activities. Any investors wishing to purchase or otherwise deal in the securities covered in this report should contact RHBSHK. RHBSHK
is a wholly owned subsidiary of RHB Hong Kong Limited; for the purposes of disclosure under the Hong Kong jurisdiction herein, please note that
RHB Hong Kong Limited with its affiliates (including but not limited to RHBSHK) will collectively be referred to as “RHBHK.” RHBHK conducts a full-
service, integrated investment banking, asset management, and brokerage business. RHBHK does and seeks to do business with companies
covered in its research reports. As a result, investors should be aware that the firm may have a conflict of interest that could affect the objectivity of
this research report. Investors should consider this report as only a single factor in making their investment decision. Importantly, please see the
company-specific regulatory disclosures below for compliance with specific rules and regulations under the Hong Kong jurisdiction. Other than
company-specific disclosures relating to RHBHK, this research report is based on current public information that we consider reliable, but we do not
represent it is accurate or complete, and it should not be relied on as such.
United States
This report was prepared by RHB and is being distributed solely and directly to “major” U.S. institutional investors as defined under, and pursuant to,
the requirements of Rule 15a-6 under the U.S. Securities and Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). Accordingly, access to this
report via Bursa Marketplace or any other Electronic Services Provider is not intended for any party other than “major” US institutional investors, nor
shall be deemed as solicitation by RHB in any manner. RHB is not registered as a broker-dealer in the United States and does not offer brokerage
services to U.S. persons. Any order for the purchase or sale of the securities discussed herein that are listed on Bursa Malaysia Securities Berhad
must be placed with and through Auerbach Grayson (“AG”). Any order for the purchase or sale of all other securities discussed herein must be
placed with and through such other registered U.S. broker-dealer as appointed by RHB from time to time as required by the Exchange Act Rule 15a-
6. This report is confidential and not intended for distribution to, or use by, persons other than the recipient and its employees, agents and advisors,
as applicable. Additionally, where research is distributed via Electronic Service Provider, the analysts whose names appear in this report are not
registered or qualified as research analysts in the United States and are not associated persons of Auerbach Grayson AG or such other registered
U.S. broker-dealer as appointed by RHB from time to time and therefore may not be subject to any applicable restrictions under Financial Industry
Regulatory Authority (“FINRA”) rules on communications with a subject company, public appearances and personal trading. Investing in any non-
U.S. securities or related financial instruments discussed in this research report may present certain risks. The securities of non-U.S. issuers may
not be registered with, or be subject to the regulations of, the U.S. Securities and Exchange Commission. Information on non-U.S. securities or
related financial instruments may be limited. Foreign companies may not be subject to audit and reporting standards and regulatory requirements
comparable to those in the United States. The financial instruments discussed in this report may not be suitable for all investors. Transactions in
foreign markets may be subject to regulations that differ from or offer less protection than those in the United States.
OWNERSHIP AND MATERIAL CONFLICTS OF INTEREST
Malaysia
RHB does not have qualified shareholding (1% or more) in the subject company (ies) covered in this report except for:
a) -
RHB and/or its subsidiaries are not liquidity providers or market makers for the subject company (ies) covered in this report except for:
a) -
RHB and/or its subsidiaries have not participated as a syndicate member in share offerings and/or bond issues in securities covered in this report in
the last 12 months except for:
a) -
RHB has not provided investment banking services to the company/companies covered in this report in the last 12 months except for:
a) -
Thailand
RHB Securities (Thailand) PCL and/or its directors, officers, associates, connected parties and/or employees, may have, or have had, interests
and/or commitments in the securities in subject company(ies) mentioned in this report or any securities related thereto. Further, RHB Securities
Page 11 of 12 See important disclosure notice at the end of report
(Thailand) PCL may have, or have had, business relationships with the subject company(ies) mentioned in this report. As a result, investors should
exercise their own judgment carefully before making any investment decisions.
Indonesia
PT RHB Sekuritias Indonesia is not affiliated with the subject company(ies) covered in this report both directly or indirectly as per the definitions of
affiliation above. Pursuant to the Capital Market Law (Law Number 8 Year 1995) and the supporting regulations thereof, what constitutes as
affiliated parties are as follows:
1. Familial relationship due to marriage or blood up to the second degree, both horizontally or vertically;
2. Affiliation between parties to the employees, Directors or Commissioners of the parties concerned;
3. Affiliation between 2 companies whereby one or more member of the Board of Directors or the Commissioners are the same;
4. Affiliation between the Company and the parties, both directly or indirectly, controlling or being controlled by the Company;
5. Affiliation between 2 companies which are controlled, directly or indirectly, by the same party; or
6. Affiliation between the Company and the main Shareholders.
PT RHB Sekuritas Indonesia is not an insider as defined in the Capital Market Law and the information contained in this report is not considered as
insider information prohibited by law. Insider means:
a. a commissioner, director or employee of an Issuer or Public Company;
b. a substantial shareholder of an Issuer or Public Company;
c. an individual, who because of his position or profession, or because of a business relationship with an Issuer or Public Company, has access
to inside information; and
d. an individual who within the last six months was a Person defined in letters a, b or c, above.
Singapore
RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and/or its subsidiaries and/or associated companies do not make a market in any securities covered in
this report, except for:
(a) -
The staff of RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and its subsidiaries and/or its associated companies do not serve on any board or trustee
positions of any issuer whose securities are covered in this report, except for:
(a) -
RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and/or its subsidiaries and/or its associated companies do not have and have not within the last 12
months had any corporate finance advisory relationship with the issuer of the securities covered in this report or any other relationship (including a
shareholding of 1% or more in the securities covered in this report) that may create a potential conflict of interest, except for:
(a) -
Hong Kong
The following disclosures relate to relationships between RHBHK and companies covered by Research Department of RHBSHK and referred to in
this research report:
RHBSHK hereby certifies that no part of RHBSHK analyst compensation was, is or will be, directly or indirectly, related to the specific
recommendations or views expressed in this research report.
RHBHK had an investment banking services client relationships during the past 12 months with: -.
RHBHK has received compensation for investment banking services, during the past 12 months from: -.
RHBHK managed/co-managed public offerings, in the past 12 months for: -.
On a principal basis. RHBHK has a position of over 1% market capitalization of: -.
Additionally, please note the following:
Ownership and material conflicts of interest: RHBSHK policy prohibits its analysts and associates reporting to analysts from owning securities
of any company covered by the analyst.
Analyst as officer or director: RHBSHK policy prohibits its analysts, and associates reporting to analysts from serving as an officer, director,
advisory board member or employee of any company covered by the analyst.
RHBHK salespeople, traders, and other non-research professionals may provide oral or written market commentary or trading strategies to RHB
clients that reflect opinions that are contrary to the opinions expressed in this research report. This research report is not an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security in any jurisdiction where such an offer or solicitation would be illegal. It does not constitute a personal recommendation or take into account the particular investment objectives, financial situations, or needs of individual clients. Clients should consider whether any advice or recommendation in this research report is suitable for their particular circumstances and, if appropriate, seek professional advice, including tax advice.
Page 12 of 12 See important disclosure notice at the end of report
Kuala Lumpur Hong Kong Singapore
RHB Research Institute Sdn Bhd
Level 3A, Tower One, RHB Centre Jalan Tun Razak
Kuala Lumpur 50400 Malaysia
Tel : +(60) 3 9280 8888 Fax : +(60) 3 9200 2216
RHB Securities Hong Kong Ltd.
12th Floor
World-Wide House 19 Des Voeux Road Central, Hong Kong
Tel : +(852) 2525 1118 Fax : +(852) 2810 0908
RHB Research Institute Singapore
Pte Ltd.
10 Collyer Quay #09-08 Ocean Financial Centre
Singapore 049315 Tel : +(65) 6533 1818 Fax : +(65) 6532 6211
Jakarta Bangkok
PT RHB Sekuritas Indonesia
Wisma Mulia, 20th Floor Jl. Jenderal Gatot Subroto No. 42
Jakarta 12710, Indonesia Tel : +(6221) 2783 0888 Fax : +(6221) 2783 0777
RHB Securities (Thailand) PCL
10th Floor, Sathorn Square Office Tower 98, North Sathorn Road, Silom
Bangrak, Bangkok 10500 Thailand
Tel: +(66) 2 088 9999 Fax : +(66) 2 088 9799
ส ำนกงำนใหญ สำขำสลม สำขำภคนทร
ชน 8,10 อำคำรสำทรสแควร ออฟฟศ ทำวเวอร 98ถนนสำทรเหนอ แขวงสลม เขตบำงรก
กรงเทพมหำนคร 10500 Tel: +66-(0)2-862-9999Fax: +66-(0)-2-108-0999
ชน 16 อำคำรสลมคอมเพลกซ 191 ถนนสลม แขวงสลม เขตบำงรก กรงเทพมหำนคร 10500
Tel:+66-(0)2-200-2000 Fax: +66-(0)2-632-0191
ชน 1 อำคำรภคนท 9 ถนนรชดำภเษก แขวงดนแดง เขตดนแดง กรงเทพมหำนคร 10400
Tel:+66-(0)2-654-1999 Fax:+66-(0)2-654-1900
สำขำปนเกลำ สำขำวภำวดรงสต สำขำอมรนทร
ชน19 อำคำรศนยกำรคำเซนทรลพลำซำ ปนเกลำ 7/129 – 221 ถนนบรมรำชชนน แขวงอรณอมรนทร เขตบำงกอกนอย กรงเทพมหำนคร 10700 Tel:+66(0)-2-828-1555 Fax: +66-(0)2-828-1500
อำคำรเกษมทรพย ชน 1 89/1 ถนนวภำวดรงสต แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหำนคร 10900 Tel:+66 –(0)2-63- 9000 Fax:+66-(0)2-631-9099
ชน 15 อำคำรอมรนทรทำวเวอร 500 ถนนเพลนจต แขวงลมพน เขตปทมวน จงหวดกรงเทพฯ 10330
Tel: +66-(0)2-652- 4899 Fax: +66 –(0)2-652-4899
สำขำเชยงใหม สำขำหำดใหญ สำขำจตอนสรณ
314/1 หมท 5 ต.สนทรำยนอย อ.สนทรำย จ.เชยงใหม 50210
Tel: +66-(0)52-00-4999 Fax:+66-(0)52-00-4998
127 – 129 ถนนศรภวนำรถ ต ำบลหำดใหญ อ ำเภอหำดใหญ จงหวดสงขลำ 90110
Tel: +66-74-891-999 Fax: +66-(0)74-89- 900
12-13 ถ.สวรรณวงศ ต.หำดใหญ อ.หำดใหญ จ.สงขลำ 90110
Tel: +66 -(0)7489-1899 Fax: +66-(0)74-89-1898