รายงานประจำป 2554กองทนรวมอสงหารมทรพยทพารคโลจสตคส

TPARK LOGISTICS PROPERTY FUND : TLOGISสำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554

สารบญ

หนา

สาสนจากบรษทจดการ 1

กองทนรวมอสงหารมทรพยทพารคโลจสตคส 2

ชอ และทอยของผบรหารอสงหารมทรพย 4

รายการแสดงทรพยสนทกองทนรวมอสงหารมทรพยลงทนในหรอมไว 5

รายละเอยดอสงหารมทรพยทกองทนลงทน 6

รายละเอยดเกยวกบการซออสงหารมทรพย 10

รายละเอยดเกยวกบการจาหนายอสงหารมทรพย 11

รายละเอยดเกยวกบการกยมเงนของกองทน 11

รายงานภาวะของธรกจอาคารคลงสนคาใหเชาและแนวโนมธรกจ 12

ตารางแสดงคาใชจายทงหมดทเรยกเกบจากกองทนรวม 13

ขอมลการทาธรกรรมกบบคคลทเกยวของทมการทาธรกรรมกบกองทนรวม 13

ขอมลการรบผลประโยชนตอบแทนเนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน 14

ความเหนของผดแลผลประโยชน 15

รายงานผสอบบญช และงบการเงน 16

ขอมลผรบประกนรายได 44

ขอมลบรษทจดการ 50

1

สาสนจากบรษทจดการ เรยน ทานผถอหนวยลงทน

กองทนรวมอสงหารมทรพยทพารคโลจสตคส

บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด ขอนาสงรายงานประจาป สาหรบผลการดาเนนงานของรอบระยะเวลาตงแต 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554 มายงทานผถอหนวยลงทนทกทาน

ในป 2554 ทผานมา ประเทศไทยประสบกบปญหาอทกภยในพนทภาคกลางหลายจงหวด โดยเฉพาะพนทจงหวดพระนครศรอยธยา ซงเปนทตงของอาคารคลงสนคาของกองทนกไดรบผลกระทบจากเหตการณดงกลาวเชนกน

โดยอาคารคลงสนคาจานวน 5 คหา ซงตงอยในโครงการไทคอน โลจสตคส พารค วงนอย ซงมพนทเชารวม 34,106 ตารางเมตร คดเปนรอยละ 27.1 ของพนทโรงงานใหเชาทงหมด ไดรบความเสยหายบางสวน

ปจจบนกองทนไดดาเนนการซอมแซมอาคารคลงสนคาทเสยหายเรยบรอยแลวและไดสงมอบใหกบผเชาแลวเมอปลายเดอนมกราคม 2555 ทผานมา

ในสวนของเงนปนผลทจายใหผถอหนวยลงทน กองทนสามารถจายเงนปนผลจากกาไรสะสมและผลการดาเนนงาน ตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554 ในอตราหนวยลงทนละ 0.75 บาท

สดทายน บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด ขอขอบพระคณทานผถอหนวยลงทนทกทาน ทไดมอบความไววางใจใหกบบรษทจดการเปนผบรหารเงนลงทนของทาน โดยบรษทจดการจะบรหารจดการกองทน โดยคานงถงผลประโยชนสงสดของผถอหนวยลงทนเปนสาคญภายใตหลกธรรมาธบาล คณะผจดการกองทน บลจ. บวหลวง จากด

1

สาสนจากบรษทจดการ เรยน ทานผถอหนวยลงทน

กองทนรวมอสงหารมทรพยทพารคโลจสตคส

บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด ขอนาสงรายงานประจาป สาหรบผลการดาเนนงานของรอบระยะเวลาตงแต 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554 มายงทานผถอหนวยลงทนทกทาน

ในป 2554 ทผานมา ประเทศไทยประสบกบปญหาอทกภยในพนทภาคกลางหลายจงหวด โดยเฉพาะพนทจงหวดพระนครศรอยธยา ซงเปนทตงของอาคารคลงสนคาของกองทนกไดรบผลกระทบจากเหตการณดงกลาวเชนกน

โดยอาคารคลงสนคาจานวน 5 คหา ซงตงอยในโครงการไทคอน โลจสตคส พารค วงนอย ซงมพนทเชารวม 34,106 ตารางเมตร คดเปนรอยละ 27.1 ของพนทโรงงานใหเชาทงหมด ไดรบความเสยหายบางสวน

ปจจบนกองทนไดดาเนนการซอมแซมอาคารคลงสนคาทเสยหายเรยบรอยแลวและไดสงมอบใหกบผเชาแลวเมอปลายเดอนมกราคม 2555 ทผานมา

ในสวนของเงนปนผลทจายใหผถอหนวยลงทน กองทนสามารถจายเงนปนผลจากกาไรสะสมและผลการดาเนนงาน ตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554 ในอตราหนวยลงทนละ 0.75 บาท

สดทายน บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด ขอขอบพระคณทานผถอหนวยลงทนทกทาน ทไดมอบความไววางใจใหกบบรษทจดการเปนผบรหารเงนลงทนของทาน โดยบรษทจดการจะบรหารจดการกองทน โดยคานงถงผลประโยชนสงสดของผถอหนวยลงทนเปนสาคญภายใตหลกธรรมาธบาล คณะผจดการกองทน บลจ. บวหลวง จากด

2

กองทนรวมอสงหารมทรพยทพารคโลจสตคส TPARK LOGISTICS PROPERTY FUND (“TLOGIS”) บรษทจดการ บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด ประเภทโครงการ กองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน อายโครงการ

ไมกาหนดอายโครงการ วตถประสงค เพอระดมเงนทนจากนกลงทนทวไปทงทเปนบคคลธรรมดาและนตบคคลทงในและตางประเทศ ซงกองทนรวมจะนาเงนทไดจากการระดมทนไปซอ เชา และ/หรอเชาชวงอสงหารมทรพย โดยกองทนจะรบโอนกรรมสทธ และหรอสทธการเชา และหรอสทธการเชาชวงอสงหารมทรพย และจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาว โดยการใหเชา ใหเชาชวง โอน และหรอจาหนายอสงหารมทรพยตางๆ ทกองทนรวมไดลงทนไวหรอมไว รวมถงแตไมจากดเพยงการนาอสงหารมทรพยออกใหเชา หรอเชาชวง เพอใหผประกอบการนาอสงหารมทรพยออกหาประโยชน ตลอดจนทาการซอมแซม ปรบปรง ดดแปลง เปลยนแปลง ตอเตม รวมถงดาเนนการกอสราง และหรอพฒนาอสงหารมทรพย โดยขอและหรอรบโอนใบอนญาตกอสราง ตลอดจนดาเนนการขอหรอรบโอนใบอนญาตตางๆ และหรอดาเนนการอนใดทเกยวของและจาเปนเพอประโยชนของอสงหารมทรพย โดยกองทนมความประสงคทจะทาใหผถอหนวยลงทนไดรบเงนปนผลอยางสมาเสมอ และใหมลคาทรพยสนสทธมมลคาเพมขนในระยะยาว ทงน รวมถงการลงทนในทรพยสนอน และหรอหลกทรพยอน และหรอการหาดอกผลอนโดยวธอนใดตามทกฎหมายหลกทรพย และหรอกฎหมายอนใดทเกยวของกาหนด การลงทนของกองทน การลงทนในปจจบน ปจจบนกองทนไดลงทนในทดนและอาคารคลงสนคา จานวนทงสน 8 หลง 27 คหา พนทอาคาร รวม 125,961 ตารางเมตร ตงอยบนพนทดน รวม 150 ไร 2 งาน 37 ตารางวา ซงตงอยในโครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค วงนอย โครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค บางนา และโครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค แหลมฉบง โดยมรายละเอยดสรปไดดงน

3

1. ทดนและอาคารคลงสนคา จานวน 2 หลง 5 คหา ตงอยในโครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค วงนอย 2. ทดนและอาคารคลงสนคา จานวน 4 หลง 11 คหา ตงอยในโครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค บางนา 3. ทดนและอาคารคลงสนคา จานวน 2 หลง 11 คหา ตงอยในโครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค แหลมฉบง

โดยมรายละเอยดของทดนและอาคารคลงสนคา ปรากฎตาม “รายละเอยดอสงหารมทรพยทกองทนลงทน” นโยบายการจายเงนปนผล โครงการมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนอยางนอยปละ 2 ครง

(1) ในกรณทกองทนรวมมกาไรสทธในแตละป บรษทจดการจะจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทน ไมนอยกวารอยละ 90 ของกาไรสทธประจาป ทงน กาไรสทธดงกลาวขางตน เปนกาไรสทธทไมรวมกาไรทยงไมเกดขนจรงจากการประเมนราคาอสงหารมทรพย หลกทรพยและหรอทรพยสนของกองทนรวม

(2) ในกรณทกองทนรวมมกาไรสะสม บรษทจดการอาจจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนจากกาไรสะสมได การจายเงนปนผลจากกาไรสทธ และหรอกาไรสะสมดงกลาวขางตน จะทาไดกตอเมอการจายเงนปนผลจากกาไรดงกลาวไมทาใหกองทนเกดผลการขาดทนสะสมเพมขน

บรษทจดการจะดาเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนภายใน 90 วนนบแตวนสนงวดปบญชหรองวดการดาเนนงานอนใดทจะจายเงนปนผล เงอนไขเพมเตม : ในการพจารณาจายเงนปนผล ถาเงนปนผลทจะประกาศจายตอหนวยลงทนระหวางปบญชมมลคาตากวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการสงวนสทธทจะไมจายเงนปนผลในครงนน และใหยกไปจายเงนปนผลพรอมกนกบผลประกอบการ ในงวดถดไป

สาหรบหลกเกณฑในการจายปนผล บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามทระบไว เวนแตกรณทคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย สานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และ/หรอหนวยงานอนใดทมอานาจตามกฎหมายไดแกไขเปลยนแปลง เพมเตม ประกาศ กาหนด สงการ เหนชอบ และ/หรอผอนผนเปนอยางอน บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามนน โดยถอวาไดรบความเหนชอบจากผถอหนวยลงทนแลว

3

1. ทดนและอาคารคลงสนคา จานวน 2 หลง 5 คหา ตงอยในโครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค วงนอย 2. ทดนและอาคารคลงสนคา จานวน 4 หลง 11 คหา ตงอยในโครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค บางนา 3. ทดนและอาคารคลงสนคา จานวน 2 หลง 11 คหา ตงอยในโครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค แหลมฉบง

โดยมรายละเอยดของทดนและอาคารคลงสนคา ปรากฎตาม “รายละเอยดอสงหารมทรพยทกองทนลงทน” นโยบายการจายเงนปนผล โครงการมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนอยางนอยปละ 2 ครง

(1) ในกรณทกองทนรวมมกาไรสทธในแตละป บรษทจดการจะจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทน ไมนอยกวารอยละ 90 ของกาไรสทธประจาป ทงน กาไรสทธดงกลาวขางตน เปนกาไรสทธทไมรวมกาไรทยงไมเกดขนจรงจากการประเมนราคาอสงหารมทรพย หลกทรพยและหรอทรพยสนของกองทนรวม

(2) ในกรณทกองทนรวมมกาไรสะสม บรษทจดการอาจจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนจากกาไรสะสมได การจายเงนปนผลจากกาไรสทธ และหรอกาไรสะสมดงกลาวขางตน จะทาไดกตอเมอการจายเงนปนผลจากกาไรดงกลาวไมทาใหกองทนเกดผลการขาดทนสะสมเพมขน

บรษทจดการจะดาเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนภายใน 90 วนนบแตวนสนงวดปบญชหรองวดการดาเนนงานอนใดทจะจายเงนปนผล เงอนไขเพมเตม : ในการพจารณาจายเงนปนผล ถาเงนปนผลทจะประกาศจายตอหนวยลงทนระหวางปบญชมมลคาตากวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการสงวนสทธทจะไมจายเงนปนผลในครงนน และใหยกไปจายเงนปนผลพรอมกนกบผลประกอบการ ในงวดถดไป

สาหรบหลกเกณฑในการจายปนผล บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามทระบไว เวนแตกรณทคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย สานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และ/หรอหนวยงานอนใดทมอานาจตามกฎหมายไดแกไขเปลยนแปลง เพมเตม ประกาศ กาหนด สงการ เหนชอบ และ/หรอผอนผนเปนอยางอน บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามนน โดยถอวาไดรบความเหนชอบจากผถอหนวยลงทนแลว

4

จานวนเงนทนโครงการ 2,468,045,685 บาท (ทจดทะเบยนไวแลว) (สองพนสรอยหกสบแปดลานสหมนหาพนหกรอยแปดสบหาบาท)

จานวนหนวยลงทน 237,538,350 หนวย (สองรอยสามสบเจดลานหาแสนสามหมนแปดพนสามรอยหาสบหนวย)

ประเภทของหนวยลงทน ระบชอผถอหนวยลงทน

ผดแลผลประโยชน ธนาคารกสกรไทย จากด (มหาชน) โทรศพท 0-2470-3200-2

นายทะเบยน ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) โทรศพท 0-2230-1784

ผจดการกองทนรวมอสงหารมทรพย นางวรวรรณ ธาราภม นายสทธพงศ พวพนธประเสรฐ นางสาวณฐร พสสทรากร นางสาววรศรา เตชะกลวโรจน นายอภเชษฐ ฤทธสวรรณ

ผบรหารอสงหารมทรพย บรษท ไทคอน อนดสเทรยล คอนเนคชน จากด (มหาชน) เลขท 175 อาคารสาธรซตทาวเวอร ชน 13 ถนนสาทรใต เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทรศพท 0-2679-6565

5

รายการแสดงทรพยสนทกองทนรวมอสงหารมทรพยลงทนในหรอมไว ณ วนท 31 ธนวาคม 2554

รายการทรพยสน มลคาตามบญช / มลคาตามราคาตลาด

(บาท)

รอยละของมลคาทรพยสนสทธ

1. เงนฝากธนาคาร 2. เงนลงทนในตวสญญาใชเงนและตราสารหน

พนธบตร ตวเงนคลง ตวแลกเงน

60,238,980

- -

29,989,700

2.35

- -

1.17 รวม 90,228,680 3.52

3. เงนลงทนในสนทรพยประเภทอสงหารมทรพย อสงหารมทรพย สทธการเชาอสงหารมทรพย

2,507,789,993

-

97.74

- รวม 2,507,789,993 97.74

4. สนทรพยอน ลกหนจากการใหเชา ดอกเบยคางรบ คาใชจายรอตดบญช สนทรพยอน

22,439,857

21,689 -

95,267

0.87 0.00

- 0.01

รวม 22,556,813 0.88 รวมมลคาทรพยสน 2,620,575,486 102.14 5. หนสนอน

คาใชจายคางจาย คาเชาและบรการรบลวงหนา เงนมดจาคาเชาทรพยสน

(9,793,861) (4,879,658)

(40,189,152)

-0.38 -0.19 -1.57

รวมมลคาหนสน (54,862,671) -2.14 มลคาสนทรพยสทธของกองทน 2,565,712,815 100.00

จานวนหนวยลงทน 237,538,350 หนวย มลคาหนวยลงทน 10.8012 บาท

6

รายละเอย

ดอสงหารม

ทรพย

ทกองท

นลงท

น ณ ว

นท 31

ธนวาค

ม 2554

ปร

ะเภทก

ารใชงาน

:

อาคารคลงสน

คาให

เชาใน

โครงก

ารไทค

อน โล

จสตค

ส พารค

-บางน

า โครงการไ

ทคอน

โลจส

ตคส พ

ารค วง

นอย แ

ละโครงก

ารไทค

อน โล

จสตค

ส พารค

แห

ลมฉบ

ง ราย

ไดตอป

:

ระหว

างวนท

1 มกราคม 2

554 จน

ถงวน

ท 31 ธ

นวาคม 2

554 รา

ยไดค

าเชาแล

ะคาบรการเ

ทากบ

165,8

67,777

บาท

โดยกอ

งทนร

วมอส

งหารม

ทรพย

ทพารค

โลจสต

คส ได

ลงทนใน

ทดน แ

ละอาค

ารคลงส

นคา จ

านวน

27 คห

า ดงตอไป

น

ลาดบท

โคร

งการ

อาคาร

คหา

โฉนด

เลขท

ทตง

พนทด

น (ไร

- งาน

- ตารา

งวา)

พนทอ

าคาร

(ตาราง

เมตร)

ลกษณ

ะอาคา

ร ราค

าทน

ราคาประเ

มนลาส

ดโดย

บร

ษท โจ

นส แล

ง ลาซ

าลล (ป

ระเทศ

ไทย)

จากด ณ

วนท

2 ส.ค.

54

ราคาประเ

มนลาส

ดโดย

บร

ษท เน

กซส

พรอพ

เพอต

คอนซ

ลแทน

ท จาก

ด ณ วน

ท 29

ธ.ค. 54

1

ไทคอ

น โลจส

ตคส พ

ารค

วงนอย

W2

W2/1

25513

ต.พยอม

อ.วงน

อย

จ.พระนค

รศรอยธยา

24 - 2

- 96

5,850

อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

แบงเป

น 4 คห

า

406,36

2,508.

37

410,00

0,000

2 W2

/2 5,8

50

3 W2

/3 5,8

50

4 W2

/4 5,8

50

5 SM

1 SM

1 247

28 20

- 2 - 9

0 10,

706

อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จานวน

1 หลง

425

,608,7

56.73

457

,300,0

00

7

ลาดบท

โคร

งการ

อาคาร

คหา

โฉนด

เลขท

ทตง

พนทด

น (ไร

- งาน

- ตารา

งวา)

พนทอ

าคาร

(ตาราง

เมตร)

ลกษณ

ะอาคา

ร ราค

าทน

ราคาประเ

มนลาส

ดโดย

บร

ษท โจ

นส แล

ง ลาซ

าลล (ป

ระเทศ

ไทย)

จากด ณ

วนท

2 ส.ค.

54

ราคาประเ

มนลาส

ดโดย

บร

ษท เน

กซส

พรอพ

เพอต

คอนซ

ลแทน

ท จาก

ด ณ วน

ท 29

ธ.ค. 54

6

ไทคอ

น โลจส

ตคส พ

ารค

บางน

า

W3

W3/1

887

ต.บางส

มคร

อ.บางป

ะกง

จ.ฉะเช

งเทรา

18 - 2

- 4

11,250

อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

แบงเป

น 2 คห

า

308,39

8,457.

00 305

,600,0

00

7 W3

/2 5,7

75

8 FZ

3 FZ

3/1

30844

11 - 1

- 83

2,450

อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

แบงเป

น 4 คห

า

193,40

3,266.

00 195

,900,0

00

9 FZ

3/2

2,450

10 FZ

3/3

2,450

11 FZ

3/4

2,450

12 FZ

5 FZ

5/1

30845

11 - 1

- 93

2,4

50 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

แบงเป

น 4 คห

า

193,29

2,954.

00 194

,400,0

00

13 FZ

5/2

2,450

14 FZ

5/3

2,450

15 FZ

5/4

2,450

16 FZ

1 FZ

1 308

46 15

- 0 - 1

1 13,

700

อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

343,89

6,835.

04

8

ลาดบท

โคร

งการ

อาคาร

คหา

โฉนด

เลขท

ทตง

พนทด

น (ไร

- งาน

- ตารา

งวา)

พนทอ

าคาร

(ตาราง

เมตร)

ลกษณ

ะอาคา

ร ราค

าทน

ราคาประเ

มนลาส

ดโดย

บร

ษท โจ

นส แล

ง ลาซ

าลล (ป

ระเทศ

ไทย)

จากด ณ

วนท

2 ส.ค.

54

ราคาประเ

มนลาส

ดโดย

บร

ษท เน

กซส

พรอพ

เพอต

คอนซ

ลแทน

ท จาก

ด ณ วน

ท 29

ธ.ค. 54

17

ไทคอ

น โลจส

ตคส พ

ารค

แหลม

ฉบง

A A

152508

130

252

104395

112

194

112195

ต.หนอ

งขาม

อ.ศ

รราชา

จ.ชลบ

ร

48 - 2

- 60

5,310

อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

76,352

,094.0

0

18 B

B 5,3

10 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

77,186

,798.0

0

19 C

C 5,3

10 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

76,352

,094.0

0

20 D

D 5,3

10 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

77,052

,507.0

0

21 E

E 5,2

20 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

75,514

,041.0

0

22 F

F 5,2

20 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

75,746

,532.0

0

23 G

G 2,5

70 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

36,580

,476.0

0

24 H

H 1,9

30 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

28,507

,589.0

0

25 I

I 1,4

50 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

21,446

,366.0

0

26 J

J 1,0

00 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

13,994

,834.0

0

27 K

K 2,9

00 อาคารคอน

กรตเส

รมเหล

กชน

เดยว ม

ชนลอ

ย จาน

วน 1 ห

ลง

41,959

,827.0

0

9

ลาดบท

โคร

งการ

อาคาร

คหา

โฉนด

เลขท

ทตง

พนทด

น (ไร

- งาน

- ตารา

งวา)

พนทอ

าคาร

(ตาราง

เมตร)

ลกษณ

ะอาคา

ร ราค

าทน

ราคาประเ

มนลาส

ดโดย

บร

ษท โจ

นส แล

ง ลาซ

าลล (ป

ระเทศ

ไทย)

จากด ณ

วนท

2 ส.ค.

54

ราคาประเ

มนลาส

ดโดย

บร

ษท เน

กซส

พรอพ

เพอต

คอนซ

ลแทน

ท จาก

ด ณ วน

ท 29

ธ.ค. 54

รวม

150 - 2

- 37

125,96

1

2,471,

655,93

5.14

695,9

00,000

867

,300,0

00

หม

ายเหต

:

1.อาคารคลงสน

คาลาด

บท 16

- 27 ซ

อเมอว

นท 29

กนยาย

น 255

4 จงใช

ราคาทน ซ

งเปนไ

ปตามขอ

กาหน

ดของสานก

งานคณ

ะกรรมก

าร ก.ล

.ต. เน

องจาก

เปนการคาน

วณมล

คาทร

พยสน

ครงแรก

(กอน

ครบก

าหนด

ประเม

นราคา)

2.ผป

ระเมน

อสระใชวธพจ

ารณาจา

กรายไ

ด (In

come

approa

ch) เป

นเกณฑ

ในการป

ระเมน

มลคาทร

พยสน

เนองจาก

ทรพย

สนดงกล

าวมคว

ามสามารถใน

การส

รางราย

ได ผ

ลงทน

สามารถขอ

ดรายล

ะเอยดใน

รายงาน

การป

ระเมน

ไดท

บรษท

จดการ

10

รายละเอยดเกยวกบการซออสงหารมทรพย สาหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 จนถงวนท 31 ธนวาคม 2554

วนทซอทรพยสน : วนท 29 กนยายน 2554 ผขาย : บรษท ไทคอน โลจสตคส พารค จากด วตถประสงคการซอ : เพอการลงทน

หนวย : บาท

ลาดบท โครงการ ไทคอน โลจสตคส พารค

ชออาคาร สถานทตง ราคาประเมน โดย ราคาซอ

คาใชจาย ในการซอ

บ. เนกซส พรอพเพอต คอนซลแทนท (ณ 21 เม.ย. 54)

บ. ไนทแฟรงค ชารเตอร

(ประเทศไทย) (ณ 21 เม.ย. 54)

1 บางนา FZ1 ต.บางสมคร อ.บางปะกง จ.ฉะเชงเทรา

317,000,000 322,400,000 343,500,000 396,835.04

2 แหลมฉบง A ต.หนองขาม อ.ศรราชา จ.ชลบร

460,000,000 78,400,000 76,263,989 88,105.00 3 B 80,100,000 77,097,730 89,068.00 4 C 78,400,000 76,263,989 88,105.00 5 D 158,300,000 76,963,594 88,913.00 6 F 75,659,126 87,406.00 7 E 78,000,000 75,426,903 87,138.00 8 G 133,000,000 39,800,000 36,538,265 42,211.00 9 H 32,000,000 28,474,693 32,896.00 10 I 24,100,000 21,421,618 24,748.00 11 J 15,000,000 13,978,685 16,149.00 12 K 46,300,000 41,911,408 48,419.00

910,000,000 952,800,000 943,500,000 1,089,993.04

หมายเหต : ผประเมนราคาทง 2 ราย ใชวธพจารณาจากรายได (Income Approach) เปนเกณฑในการประเมนมลคาทรพยสน เนองจากทรพยสนดงกลาวมความสามารถในการสรางรายได

11

รายละเอยดเกยวกบการจาหนายอสงหารมทรพย สาหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 จนถงวนท 31 ธนวาคม 2554

การจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย 10,768,000.00 บาท หก ราคาทไดมาซงอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยทจาหนาย 10,768,000.00 บาท

คาธรรมเนยมการโอนและคาใชจายในการจาหนายอสงหารมทรพย 76,512.50 บาท กาไร (ขาดทน) สทธจากการจาหนายอสงหารมทรพย (76,512.50) บาท

1. อสงหารมทรพยท

จาหนาย : ทดนโฉนดเลขท 26814 เนอท 3 - 1 - 46 ไร ตงอยทโครงการไทคอน โลจสตคส พารค

ต.พยอม อ.วงนอย จ.พระนครศรอยธยา 2. วนทจาหนาย : 21 มนาคม 2554 3. เหตผลทจาหนาย : เนองจากทดนของกองทนบรเวณดงกลาวมขนาดใหญ และมทดนสวนเกนอยมาก

ดงนน กองทนจงไมไดใชประโยชนจากทดนสวนเกนบรเวณดงกลาว 4. ผซอ : บรษท ไทคอน โลจสตคส พารค จากด 5. รายละเอยดเกยวกบ

การประเมนคา : ราคาประเมนโดยผประเมนอสระ 2 ราย เปนดงน

1) 9,800,000 บาท โดยบรษท ไนทแฟรงค ชารเตอร (ประเทศไทย) จากด (ณ วนท 18 มนาคม 2554)

2) 10,000,000 บาท โดยบรษท เนกซส พรอพเพอต คอนซลแทนท จากด (ณ วนท 18 มนาคม 2554)

ผประเมนอสระทง 2 รายใชวธเปรยบเทยบราคาตลาด (Market Approach) ซงราคาดงกลาวเปนมลคาตลาดในลกษณะกรรมสทธ ภายใตเงอนไขไมมภาระผกพนการเชา

รายละเอยดเกยวกบการกยมเงนของกองทน

สาหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554

- ไมม -

12

รายงานภาวะของธรกจอาคารคลงสนคาใหเชาและแนวโนมธรกจ ในไตรมาสท 4 ป 2554 ภาคกลางของไทยไดรบผลกระทบจากนาทวม โดยเฉพาะนคมอตสาหกรรม

สวนอตสาหกรรม และเขตอตสาหกรรมในพนทจงหวดอยธยาและจงหวดปทมธาน โดยกองทนรวมอสงหารมทรพยทพารคโลจสตคสจะไดรบผลกระทบเชงลบตอทรพยสนทอยในโครงการโลจสตคสพารควงนอย

โดยอาคารคลงสนคาของกองทนจานวนทงหมด 27 คหา โดยอาคารคลงสนคาทยงไมมผเชาคงเหลอประมาณ 4 คหาคดเปนอตราการเชา (Occupancy Rate) ณ สนป 2554 อยทรอยละ 92.2

สาหรบผเชาทสญญาเชาจะครบกาหนดอายสญญาเชาในป 2555 มสดสวนรอยละ 44.3 และในป 2556 ขนไปมสดสวนรอยละ 50.8 โดยผเชาสวนใหญกระจายตวคอนขางดในอตสาหกรรมคาปลก รอยละ 39.4 ตามดวยอตสาหกรรมโลจสตคส รอยละ 23.0 อตสาหกรรมชนสวนอเลกทรอนกส รอยละ 19.1 อตสาหกรรมชนสวนยานยนต รอยละ 9.0 ตามลาดบ

เมอพจารณาสญชาตของผเชาพนทพบวาสวนใหญมการกระจายตวคอนขางดเชนกน โดยสญชาตฝรงเศส มสดสวนสงทสดทรอยละ 22.5 ตามดวยเยอรมนนรอยละ 22.4 ญปนรอยละ 15.4 ออสเตรเลยรอยละ 10.7 ตามลาดบ

นอกจากนกองทนรวมอสงหารมทรพยทพารคโลจสตคสมการประกนรายไดขนตาท 187.5 ลานบาทตอปโดยผบรหารอสงหารมทรพย ซงกองทนมนใจวาสามารถจายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนกองทนไดอยางแนนอน

13

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม สาหรบระยะเวลา ตงแตวนท 1 มกราคม 2554 ถงวนท 31 ธนวาคม 2554

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม* (Fund's Direct Expenses)

จานวนเงน หนวย : พนบาท

รอยละของ มลคาทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมการจดการ 3,022.87 0.16 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 543.54 0.03 คาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน 1,108.39 0.06 คาธรรมเนยมผบรหารอสงหารมทรพย 20,203.02 1.05 คาใชจายในการดาเนนงานและบารงรกษาอสงหารมทรพย 3,184.03 0.17 คาใชจายจดตงกองทนตดจาย 1,037.52 0.05 คาธรรมเนยมการสอบบญช 354.90 0.02 คาใชจายในการประเมนราคาสนทรพย 198.40 0.01 คาใชจายอนๆ 4,045.07 0.20 รวมคาใชจายทงหมด** 33,697.74 1.75

หมายเหต: สนทรพยสทธเฉลย 1,929,090,531.63

* คาธรรมเนยมและคาใชจายไดรวมภาษมลคาเพมไวแลว ** ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพย และคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจาการซอขายหลกทรพย

รายชอบคคลทเกยวของทมการทาธรกรรมกบกองทนรวม สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2554

ลาดบท รายชอ 1 บรษท ไทคอน อนดสเทรยล คอนเนคชน จากด (มหาชน) 2 บรษท ไทคอน โลจสตคส พารค จากด

ผลงทนสามารถตรวจสอบการทาธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวมไดทบรษทจดการ หรอทเวบไซตของบรษทจดการ (www.bblam.co.th) และทเวบไซตของสานกงาน ก.ล.ต. (www.sec.or.th)

14

ขอมลการผลประโยชนตอบแทนเนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน (Soft Commission)

สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2554

บรษททใหผลประโยชน ผลประโยชนทไดรบ เหตผลในการรบผลประโยชน

ธ. แหงอเมรกาเนชนแนลแอสโซซเอชน เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. กรงศรอยธยา จากด (มหาชน) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. กรงเทพ จากด (มหาชน) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. บเอนพ พารบาส เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. ซไอเอมบ ไทย จากด (มหาชน) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. ซตแบงค เอนเอ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. ดอยซแบงก เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. เจพมอรแกน เชส เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. กสกรไทย จากด (มหาชน) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. กรงไทย จากด (มหาชน) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. ธนชาต จากด (มหาชน) Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธ. ทสโก จากด (มหาชน) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน บมจ. ธนาคาร ยโอบ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน บมจ. ธนาคาร สแตนดารดชารเตอรด (ไทย) เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน บมจ. ธนาคาร ทหารไทย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน ธนาคาร ฮองกงและเซยงไฮ เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน บมจ. ธนาคาร ไทยพาณชย เอกสาร Research และ Indicative Yield เพอประโยชนในการลงทนของกองทน

15

15

16

รายงานผสอบบญช และงบการเงน 31 ธนวาคม 2554

17

18 19

19

20

21

21

22

23

24 25

25

26

27

28

29

30

31

32

33

34

35

36 37

37

38

39

40

41

42

43

44

ขอมลเกยวกบผรบประกนรายไดของกองทนรวม

บรษท ไทคอน อนดสเทรยล คอนเนคชน จากด (มหาชน) ในฐานะผบรหารอสงหารมทรพย ตกลงและรบรองภายใตสญญาบรหารอสงหารมทรพยกบกองทนรวมวากองทนรวมจะมรายไดหลงหกคาบรการสวนกลาง ไมนอยกวา 187,500,000 บาทตอป ทงน การรบรองรายไดดงกลาว จะไมครอบคลมกรณการสญเสยรายไดหรอการไมสามารถเกบรายไดเนองจากเหตสดวสย ซงรวมถง อคคภย นาทวม พาย ภยธรรมชาตอนๆ การจลาจล สงคราม การนดหยดงาน โรคระบาดรายแรง และ/หรอเหตการณอนใดทอยนอกเหนอการควบคมของผบรหารอสงหารมทรพย

1. สรปฐานะทางการเงน (Financial Highlight) หนวย : ลานบาท

งบการเงนรวม 3 ปยอนหลง

งบดล ณ วนท 31 ธ.ค. 2552 31 ธ.ค. 2553 31 ธ.ค. 2554

สนทรพย สนทรพยหมนเวยน

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด เงนลงทนชวคราว ลกหนการคา - สทธ สนทรพยหมนเวยนอน

82.83 30.00 17.38 33.90

183.23 847.37

41.59 45.97

136.83 950.00 106.90

62.05

รวมสนทรพยหมนเวยน 164.11 1,118.17 1,255.77

สนทรพยไมหมนเวยน เงนฝากสถาบนการเงนทมภาระคาประกน ลกหนตามสญญาเชาดาเนนงานทยงไมเรยกชาระ เงนลงทนในบรษทรวมและบรษททเกยวของกน - สทธ สนทรพยในระหวางการพฒนาและพรอมใหเชา/ขาย - สทธ สนทรพยใหเชา - สทธ ทดน อาคาร อปกรณ และโปรแกรมคอมพวเตอร - สทธ สนทรพยภาษเงนไดรอตดบญช เงนมดจาคาทดน สนทรพยไมหมนเวยนอน

11.66

- 1,923.61 4,797.70 3,885.32

106.48 201.88

- 18.30

10.86 16.68

1,820.96 4,742.16 3,921.05

577.77 258.46

5.08 13.44

40.44 18.15

1,898.14 4,674.39 6,315.46

607.77 202.13 261.13

15.35

รวมสนทรพยไมหมนเวยน 10,944.96 11,366.46 14,032.96

รวมสนทรพย 11,109.07 12,484.63 15,288.73

45

งบการเงนรวม 3 ปยอนหลง

งบดล ณ วนท 31 ธ.ค. 2552 31 ธ.ค. 2553 31 ธ.ค. 2554

หนสนและสวนของผถอหน หนสนหมนเวยน

เงนกยมระยะสนและหนสนภายใตสญญาทรสตรซทส เจาหนการคาและเจาหนอน เงนกยมระยะยาวจากกจการทเกยวของกนทถงกาหนดชาระใน 1 ป เงนกยมระยะยาวทถงกาหนดชาระภายใน 1 ป หนกทถงกาหนดชาระภายใน 1 ป หนสนตามสญญาเชาการเงนทถงกาหนดชาระภายใน 1 ป ภาษเงนไดคางจาย หนสนหมนเวยนอน

160.00 148.65 151.27 163.65 500.00

- 320.49

82.82

1.72 196.07 157.14

- 1,000.00

3.15 229.06

14.37

1,606.10 329.33 239.14

- 850.00

- 24.90 18.60

รวมหนสนหมนเวยน 1,206.71 1,601.52 3,068.08

หนสนไมหมนเวยน เงนกยมระยะยาวจากกจการทเกยวของกน - สทธ เงนกยมระยะยาว - สทธ หนก - สทธ สารองผลประโยชนระยะยาวของพนกงาน หนสนภาษเงนไดรอตดบญช เงนมดจาจากลกคา หนสนอน

1,456.15

337.80 2,850.00

- 261.68

- 3.15

864.33

- 4,150.00

- 7.13

264.66 -

761.39

- 5,300.00

18.93 7.44

392.70 -

รวมหนสนไมหมนเวยน 4,908.78 5,286.12 6,480.46

รวมหนสน 6,115.49 6,887.64 9,548.54

สวนของผถอหน ทนทออกและชาระแลว เงนรบลวงหนาคาหน สวนเกนมลคาหนสามญ สวนเกนมลคาเงนลงทนทสงกวามลคาตามบญชของบรษทยอย กาไรสะสม

659.85

2.94 2,666.60

(20.05) 1,684.23

686.34 105.59

2,857.91 (20.46)

1,967.61

781.01

- 3,510.09

(19.09) 1,468.18

รวมสวนของผถอหน 4,993.57 5,596.99 5,740.19

46

งบการเงนรวม 3 ปยอนหลง

งบดล ณ วนท 31 ธ.ค. 2552 31 ธ.ค. 2553 31 ธ.ค. 2554

รวมหนสนและสวนของผถอหน 11,109.07 12,484.63 15,288.73

งบกาไรขาดทนสาหรบรอบปบญช ป 2552 ป 2553 ป 2554

รายได รายไดจากการใหเชาและบรการทเกยวของ รายไดจากการรบเหมากอสราง รายไดคาสาธารณปโภค รายไดจากการขายอสงหารมทรพยใหกจการทไมเกยวของกน รายไดจากการขายอสงหารมทรพยใหบรษทรวม รายไดคาบรหารจดการจากบรษทรวม รายไดอน

809.23 20.72 13.24

- 1,530.00

77.73 8.56

850.87 20.63 16.52

157.18 1,737.75

107.49 43.01

880.23

21.57 20.59

132.97 943.50 113.44

19.08

รวมรายได 2,459.49 2,933.45 2,131.39

คาใชจาย ตนทนการใหเชาและบรการทเกยวของ ตนทนการรบเหมากอสราง ตนทนคาสาธารณปโภค ตนทนขายอสงหารมทรพยใหกจการทไมเกยวของกน ตนทนขายอสงหารมทรพยใหบรษทรวม คาใชจายในการขาย คาใชจายในการบรหาร คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย คาตอบแทนผบรหาร คาใชจายอน

198.52

13.45 13.24

- 1,052.33

13.94 135.44

84.20 32.88 2.82

194.49

15.90 16.52 95.67

959.25 13.72

148.11 94.80

- 4.92

248.12

18.98 20.59 63.60

636.99 19.04

214.09 92.91

- 15.55

รวมคาใชจาย 1,546.82 1,581.45 1,329.88

กาไรกอนสวนแบงกาไรจากเงนลงทนในบรษทรวม คาใชจายทางการเงนและภาษเงนไดนตบคคล สวนแบงกาไรจากเงนลงทนในบรษทรวม

912.67

158.67

1,352.01

168.59

801.52

160.80

47

งบกาไรขาดทนสาหรบรอบปบญช ป 2552 ป 2553 ป 2554

กาไรทรบรเพมเตมจากการขายอสงหารมทรพยใหบรษทรวม กาไรทยงไมเกดขนจากการขายอสงหารมทรพยใหบรษทรวม

- (88.96)

38.90 (219.03)

3.52 (63.20)

กาไรกอนคาใชจายทางการเงนและภาษเงนไดนตบคคล คาใชจายทางการเงน

982.38 (293.84)

1,340.46 (261.44)

902.64 (267.15)

กาไรกอนภาษเงนไดนตบคคล ภาษเงนไดนตบคคล

688.54 (35.26)

1,079.03 (257.93)

635.49 (199.09)

กาไรสทธสาหรบป 653.28 821.10 436.39

2. รายละเอยดของการปฏบตตามสญญารบประกนรายได ตามท บรษท ไทคอน อนดสเทรยล คอนเนคชน จากด (มหาชน) ในฐานะผบรหารอสงหารมทรพย ไดตกลง ทาสญญารบประกนรายไดคาเชาและคาบรการตอกองทนรวม โดยการประกนรายไดคาเชาและคาบรการขนตาดงกลาวเรมตงแตวนท 1 ธนวาคม 2552 สนสดวนท 31 ธนวาคม 2559 รวมเปนระยะเวลา 7 ป 1 เดอน ซงมรายละเอยดดงตอไปน (1) นบจากวนท 1 ธนวาคม 2552 จนถงวนท 31 ธนวาคม 2552 รายไดหลกหกคาบรการสวนกลางทกองทน

รวมไดรบจะไมนอยกวา 9,875,000 บาท และ (2) ตงแตวนท 1 มกราคม 2553 จนถงวนท 28 กนยายน 2554 (กอนวนทกองทนรวมเขาลงทนใน

อสงหารมทรพยเพมเตมครงท 1) รายไดหลงหกคาบรการสวนกลางทกองทนรวมไดรบจะไมนอยกวา 118,500,000 บาท

(3) ตงแตวนท 29 กนยายน 2554 (วนทกองทนรวมเขาลงทนในอสงหารมทรพยเพมเตมครงท 1) จนถงวนท 31 ธนวาคม 2554 รายไดหลงหกคาบรการสวนกลางทกองทนรวมไดรบจะไมนอยกวา 47,916,666.67 บาท

(4) ตงแตวนท 1 มกราคม 2555 จนถงวนท 31 ธนวาคม 2559 รายไดหลงหกคาบรการสวนกลางทกองทนรวมไดรบจะไมนอยกวาปละ 187,500,000 บาท (ปปฏทน)

โดยผบรหารอสงหารมทรพยตกลงจะวางหนงสอคาประกนของธนาคารพาณชยใหแกกองทนรวมเปนรายป จนสนสดระยะเวลารบประกนรายไดคาเชาและคาบรการตอกองทนรวม

สาหรบในรอบระยะเวลาป 2554 ทผานมา กองทนรวมมรายไดคาเชาและคาบรการรวม ดงน i. ตงแตวนท 1 มกราคม 2554 จนถงวนท 30 กนยายน 2554 รายไดคาเชาและคาบรการรวมเทากบ

124,150,826 บาท ii. ตงแตวนท 1 ตลาคม 2554 จนถงวนท 31 ธนวาคม 2554 รายไดคาเชาและคาบรการรวมเทากบ

41,716,951 บาท ทงน เนองจากเกดเหตอทกภยเมอเดอนตลาคม 2554 ในพนทจงหวดพระนครศรอยธยา

48

โดยเหตดงกลาวถอเปนเหตสดวสยอยนอกเหนอการควบคมของผบรหารอสงหารมทรพย ดงนน การรบรองรายไดจงไมครอบคลมชวงเวลาดงกลาว

3. ความเหนของบรษทจดการ

อตราสวนการเงน ป 2552 ป 2553 ป 2554

อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (เทา) : หนสนรวม สวนของผถอหน

1.22 1.23 1.66

อตราสวนความสามารถชาระดอกเบย (เทา) : กาไรสทธ + ดอกเบยจาย + ภาษเงนไดนตบคคล + กาไรทยงไมเกดขนจากการขายอสงหารมทรพยใหแกบรษทรวม ดอกเบยจาย

3.65 5.97 3.62

อตราสวนความสามารถชาระภาระผกพน (cash basis) (เทา) : (เงนสดสทธจากกจกรรมดาเนนงาน + ดอกเบยจาย)33333 (จายคนเงนกยมระยะยาวและหนก + เงนปนผล + ดอกเบยจาย)

0.37 0.99 0.43

บรษทจดการมมมมองเชงบวกตอความสามารถในการคาประกนคาเชาขนตาของ บรษท ไทคอน อนดสเตรยล คอนเนกชน จากด (มหาชน) ในฐานะผบรหารอสงหารมทรพย ทมตอกองทนรวมอสงหารมทรพยทพารค โลจสตคส ดงน

แมอตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (D/E ratio) ปรบตวเพมขนจากระดบ 1.23 ในป 2553 เปน 1.66 ในป 2554 เนองจากบรษทมเงนกยมเพมขนจากป 2553 จานวน 2,583.4 ลานบาท โดยสาเหตหลกมาจากการขยายงานกอสรางและการซอทดนเพมของบรษททาใหการกยมเงนมจานวนมากขน อยางไรกตาม ยงถอวาเปนอตราสวนทตาสาหรบบรษทพฒนาโรงงานและอาคารคลงสนคาใหเชาและจาหนาย

เมอพจาณาความสามารถในการชาระดอกเบย และความสามารถในการชาระภาระผกพน ในป 2554 เทากบ 3.62 เทา และ 0.43 เทา ตามลาดบ ซงอตราสวนทงสองดงกลาวตากวาป 2553 เนองจากบรษทมรายไดจากการขายอสงหารมทรพยลดลง อยางไรกตาม ทผานมาบรษทยงไมเคยประสบปญหาในการชาระดอกเบย

เพอสรางความมนใจใหกองทน บรษทไทคอนไดวางเงนคาประกนคาเชาขนตาจานวน 187.5 ลานบาท ในรป Bank Guarantee ทออกโดยธนาคารพาณชยไทยเพอเปนหลกประกนใหกองทนตลอดระยะเวลาของระยะเวลาคาประกนคาเชา ซงจะสนสดการคาประกนคาเชาขนตาในวนท 31 ธนวาคม 2559

นอกจากนบรษทไดดาเนนการใหบรษท TRIS Rating Agency ดาเนนการประเมนเครดตองคกรและ ตราสารทางการเงนของบรษท โดย ณ วนท 18 มกราคม 2555 อนดบเครดตองคกรยงคงอยทระดบ A

49

ซงสะทอนถงสถานะผนาในธรกจโรงงานสาเรจรปใหเชา ตลอดจนกระแสเงนสดทสมาเสมอจากสญญาเชาโรงงานและคลงสนคา และผลการดาเนนงานทดของบรษท ในขณะทปจจยเสยงตออนดบเครดตรวมถงภาวะเศรษฐกจทชะลอตวในประเทศทพฒนาแลวและความเชอมนของนกลงทนทลดลงจากอทกภยครงลาสดในประเทศไทย อยางไรกตาม อนดบเครดตของบรษทยงคงอยภายใตประกาศเครดตพนจแนวโนม “ลบ” ซงสะทอนแนวโนมผลกระทบจากอทกภยครงใหญเมอปลายป 2554 ทจะมตออนดบเครดต

4. การเปรยบเทยบรายไดทเกดขนจรงจากการจดหาผลประโยชนของกองทนรวม หนวย : บาท

สาหรบป 2553 สาหรบป 2554

ระหวางวนท 1 ม.ค. - 30 ก.ย. 54

ระหวางวนท 1 ต.ค. - 31 ธ.ค. 54

รายไดคาเชาและบรการทเกดขนจรง 166,023,059 124,150,826 41,716,951

รายไดตามสญญาประกนรายได 118,500,000 118,500,000 47,916,666.67 รายไดทเกดขนจรงสง (ตา) กวารายไดตามสญญาประกนรายได

47,523,059 2,027,985 (6,199,715.67)**

** เนองจากเกดเหตอทกภยเมอเดอนตลาคม 2554 ในพนทจงหวดพระนครศรอยธยา โดยตามสญญารบประกนรายไดคาเชาและคาบรการโดยผบรหาร อสงหารมทรพย เหตดงกลาวถอเปนเหตสดวสยอยนอกเหนอการควบคมของผบรหารอสงหารมทรพย ดงนน การรบรองรายไดจงไมครอบคลมชวงเวลาดงกลาว

50

ขอมลบรษทจดการ บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด จดทะเบยนเปนบรษทจากดเลขท 0105535049700 เมอวนท 19 มนาคม พ.ศ. 2535 ดวยทนจดทะเบยน 100 ลานบาท โดยไดรบชาระเตมมลคาแลว และไดรบอนญาตจากกระทรวงการคลง ใหประกอบธรกจหลกทรพยประเภทกจการจดการลงทน ตามใบอนญาต เลขท ลค-0005-02 เมอวนท 15 มกราคม พ.ศ. 2553 สถานทตงสานกงาน บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม บวหลวง จากด เลขท 175 อาคารสาธรซตทาวเวอร ชน 7 ชน 21 และ ชน 26 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120 โทรศพท 0-2674-6488 โทรสาร 0-2679-5996 www.bblam.co.th

รายงานประจาปฉบบน รวบรวมขนโดยใชขอมล สนสด ณ วนท 29 มนาคม 2555

เลขท 175 อาคารสาธรซตทาวเวอร ชน 7 ชน 21 และ ชน 26 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120 โทรศพท 0-2674-6488 โทรสาร 0-2679-5996