Альянс Ро

сно Управление

активам

и

Венчурная индустрия России – первые шаги и первые итоги

Максим Васильевич ШеховцовУправляющий директор венчурных фондов

2

Allianz ROSNO Venture Capital funds

Часть группы Allianz SE, мирового лидера финансовых услуг сактивами под управлением, превышающими 1,3 трлн евроКоманда - пионеры VC в России, больше 10 летпрофессионального инвестированияОпыт в различных индустриях: IT, Media, Telecom, newmaterials, InternetАльянс РОСНО управляет 3 VC в России + 1 PE ~ $200 млн.Портфель около 15 компаний от стадии start-up до раннегобыстрого роста

Текущий портфель Альянс РОСНО

Мобильные инновацииМобильный маркетинг / CRM решения и сервисы (B2B)Распространение собственных сервисов iDea™ для пользователей мобильных телефонов с использованием «on device portal» технологии (B2C). Start-up продажи которого превысили $1 mln

TViGLE Media – продюсерская компания нового поколения, являющаяся производителем и дистрибутором профессионального развлекательного видеоконтента для интернета, широкополосных сетей и мобильных телефонов (New Media). Безусловный лидер в секторе производства и дистрибуции профессионального видео-контента через интертнет

Legos – модульные инженерные системы (Умный Дом)Простой и эффективный инструмент для создания комплексов безопасности и автоматизации

www.ideavidgets.ru

http://eng.legos.ru

www.arcdhiv.ru

Delis Alliance Архивирование и уничтожение документов, управление информационными потоками компаний и организаций

AnkilonMMORPG игры.

SoftinformПрограммные решения, позволяющие существенно повысить уровень безопасности исходящей информации в компаниях

www.softinform.com

www.ankilon.ru

www.tvigle.ru

Дискуссия в рамках Global Private Equity & Venture Capital Club (15 500 членов со всего мира):Что нужно сделать, чтобы Россия стала центром венчурного капитала

За неделю – более 120 комментариев со всего мираШтампы о РоссииУважение к глубокому НТ потенциалуИзраиль, Финляндия, Ирландия в свое время прошли через такой же серьезный период недоверия и штампов: «сонные скандинавы», «вечно нестабильный Ближний восток», «что там может быть в Ирландии???»Целенаправленная и долгосрочная политика государства, серьезные вложения, льготы для стартапов, финансирование НИОКР, политика открытых дверей для инвесторов в хай-тек, активное заимствование опыта др. стран - дали результат

Венчурные сектор России

Размер ~ $1 blnНе более 10-15 реальных игроковБурный рост начался 2 года назад, темпы роста 100% в годОсновные направления инвестирования: IT, Internet, новыематериалы, мобильные предложенияНесмотря на множество разговоров сферы biotech, medicalequipment, nanotech, cleantech инвестиций практически не получаютНабирает обороты сегмент бизнес-ангелов, готовящих проекты длявенчурных фондов

Впечатляющий результат. Ни в одной стране этого в настоящий момент не происходитВЫВОД:ВЫВОД:

Государство дало сильный толчок развитию венчурного сектора

Объем затрат на R&D растет ~20-30% в год

МЭРиТ

РВК (7), Частно-государственное партнерство в сфере венчурных инвестиций (15)

Бизнес инкубаторы

Роснано: 130 млрд.руб., 1 ВФ

Мининформсвязи:

Росинфокоминвест

Технопарки

Минобрнауки:

Система грантов расширяется

Региональные программы инновационного стимулирования: МВК

Количество и качество инноваций, которые станут основой качественных высокотехнологичных проектов, несомненно растетВЫВОД:ВЫВОД:

Региональные Частно-государственные венчурные фонды (15)

Управляющая Компания

Название Фонда Кол-во сделок Оценка акций и долей, млн. руб.

%, от общего числа

компаний

%, от общей стоимости проинвестированных

компанийФонд Москвы 7 650

Фонд Мордовии 5 210

Фонд Перми 2 44

Ак Барс Капитал Фонд Татарстана 1 24 3,4% 1,5%

Фонд Спб 2 104

Фонд Нижегородский 1 40

Фонд Москвы (второй) 0 0

Фонд Саратовский 1 40

Ермак Фонд Свердловский 1 40 3,4% 2,6%

Мономах Фонд Томский 3 23 3,4% 1,5%

Фонд Калужский 0 0

Фонд Тюменский 0 0

Фонд Красноярский 1 18

Фонд Москов. Области 1 41

Фонд Татарстана 4 328

13,8%

-

20,7%

Альянс РОСНО УА

ВТБ УА

Пиоглобал ЭМ

57,9%

11,8%

-

24,8%Тройка Диалог

44,8%

Появляются реальные истории успеха на Российском рынке

Arbidol – оригинальный фармацевтический препарата, продажи превысили $1млрд.SunPower,Inc. – высокопроизводительные солнечные компоненты, IPO на$3,16 млрд.Mail.ru – развлекательный и поисковый Интернет портал. 30% продано за $165млнRambler.ru – поисковый Интернет портал продан за $360 млнTViGle.ru – продюсерская компания нового поколения, вещающаяпрофессиональный контент через Интернет, за полгода с моментаинвестирования капитализация превысила $30 млн.Yandex.ru – капитализация оценивается в сумму, превышающую $1,5 млрд.Odnoklassniki.ru – первая социальная сеть. Продажа миноритарного пакетапоказала капитализацию всего проекта ~ $200 млнHardide – start-up в области новых материалов разместился AIM в Лондоне,капитализация превысила $50 млн

Лидеры мирового технологического рынка используют местный творческий капитал

R&D центры мирового уровня

Специализация:Конкурентоспособные на мировом уровне школы: математическая, материаловедческая, химия, физика высоких энергий, ядерная физика и др. Конкуренция по уровню знаний, а не по стоимостиРешения с мощным вычислительным компонентом, междисциплинарные научные проблемыАльтернативные подходы к решению традиционных проблем

Высокие показатели

Тенденции:Мировые игроки открывают местные центры исследований и разработокГосударственные научно-исследовательские центры вовлечены в договорные исследовательские работы (ОИЯИ г.Дубна, МГУ, РФЯЦ и др.)1 место среди зон оффшорного программирования (A+) в номинации«Навыки & Подготовка» (E&Y 2002)Растущая политическая нестабильность в Израиле, Индии иПакистане увеличивает значение географической диверсификации проектно-исследовательских работ

Преимущества

Кризис и венчурные инвестиции: пора возможностейНефть подешевела – пора всерьез задуматься по повышенииэффективности экономики: время для запуска высокотехнологичныхпроизводств!Рушатся гиганты, конкуренция резко падает: редкие возможности дляновых высокотехнологичных компаний!Компании должны всерьез позаботиться о сокращении издержек – широкоеполе для высокотехнологичных компанийХорошее время для старта долгосрочных проектов, которые выйдут нарынок через 2-3 годаMicrosoft, Google и Oracle стартовали в кризисБольшое количество высоко квалифицированных людей теряют работу:шанс для старта перспективных венчурных компаний

Что хорошегоПостепенно появляются «сильные» предприниматели в сфере high-tech,качество сделок растетНесмотря на кризис быстро формируется отрасль высокотехнологичногоинвестирования: то, что в других странах делалось за десятки лет, у наспроисходит на глазахЕсть возможность заимствовать лучшее, привлекать и развивать самыеэффективные моделиЗатишье на рынках США и ЕС способствует привлечению опытныхпредпринимателей в Россию

Опыт ЧГП фондов

Венчурные фонды – не панацея от всех проблем!

Для успешного развития инновационного сектора региона важно параллельно развивать все элементы инновационной инфраструктуры:

Технопарки, бизнес инкубаторы

Программы посевного финансирования

Стимулировать НИОКР в университетах и частном бизнесе

Облегчать развитие малого бизнеса

Успех зависит от полного (взаимного) понимания роли и места венчурного инвестирования у обеих сторон – государства и частного бизнеса (успех Мордовии)

Венчурные фонды – это не раздача грантов десяткам субъектов, а скрупулезная работа по построению новых компаний

Необходимо продолжить работу по поддержке венчурной индустрии государством. Это инвестиции в наше будущее!

ВЫВОД:ВЫВОД:

Allianz ROSNO Asset ManagementMaxim Shekhovtsov

shekhovtsov@allianzrosno.ru

Москва, РоссияПавелецкая пл., д.2, стр.1

Tel: +7 495 737 3773 www.allianzrosno.ru/venture