of 27 /27
Выполнили: Карипова Екатерина, Киланова Ксения Специфика инвестиций в искусство Доклад Pablo Picasso, Two Saltimbanques (1901). 1 passion investments — «инвестиции страсти»

специфика инвестиций в искусство

Embed Size (px)

Text of специфика инвестиций в искусство

Page 1: специфика инвестиций в искусство

Выполнили: Карипова Екатерина, Киланова Ксения

Специфика инвестиций в

искусство

Доклад

Pablo Picasso, Two Saltimbanques (1901).

1

passion investments — «инвестиции страсти»

Page 2: специфика инвестиций в искусство

• Специфические риски, связанные с определением стоимости объекта инвестиции

• Риски, связанные с возможной кражей объекта

• Затраты на хранение и транспортировку

• Низкая ликвидность инвестиций• Высокие комиссии (10-15%)• Субъективная составляющая

оценки

• Художественная ценность• «Убежище для капитала» в

период высокой волатильности на фондовом рынке

• Дополнительная диверсификация инвестиций

2

+ и – инвестиций в арт-рынок Марк Ротко,Белый центрЦена - $72,8 млн, 2007Сотбис

Page 3: специфика инвестиций в искусство

Марк РоткоБез названия,1954Цена - $26,92 млн, 2007

3

В 1950—1960-е гг. наряду с ростом производства и торговли в мире в целом бурно развивался и мировой арт-рынок. Начиная с Д.П. Штайна, экономисты исследовали проблемы мировой экономики в той части, которую можно назвать «экономикой искусства».

Page 4: специфика инвестиций в искусство

4

Page 5: специфика инвестиций в искусство

10 самых «дорогих» русских художников

5

Page 6: специфика инвестиций в искусство

6

Динамика продаж работ русских художников, входящих в пять тысяч наиболее дорогих предметов искусства.

Page 7: специфика инвестиций в искусство

7

Page 8: специфика инвестиций в искусство

8

Page 9: специфика инвестиций в искусство

Динамика индексов

9

Page 10: специфика инвестиций в искусство

Месячная доходность

10

Page 11: специфика инвестиций в искусство

Для построения использовались данные крупнейших аукционных домов

11

Индекс Мея-Мозиса

Page 12: специфика инвестиций в искусство

Цифры

• 83% частных банков - необходимость включения предметов искусства в традиционное управление активами;

• 78% управляющих предлагают услуги, связанные с произведениями искусства (67% - развлечение, 39% - благотворительность, 39% - консультационные услуги)

Page 13: специфика инвестиций в искусство
Page 14: специфика инвестиций в искусство

Еще раз о рисках

Риск ликвидности – отсутствие рынка

Успешность фонда практиески целиком зависит от профессионализма, репутации и уровня доступа к рынку управляющего

Page 15: специфика инвестиций в искусство

The Fine Art Fund

the Art Collectors Fund

Page 16: специфика инвестиций в искусство

Организации (США)

• Art Fund Association• Art Investment Council

Page 17: специфика инвестиций в искусство
Page 18: специфика инвестиций в искусство

• 2011 г. – специальные семинары/конференции по инвестициям в предметы искусства предложили своим клиентам такие банки, как

• Deutsche Bank• JP Morgan’s

“Private banks want to cultivate relationships with their best customers. If they invite them to a talk about hedge funds, clients switch off. The social side of art and its ‘safe haven’ status appeal to high net worths.”

Page 19: специфика инвестиций в искусство

Характеристики обеспеченных предметами искусства займов:

• 1) Размер 250 тыс.$ - 100 млн$• 2) Длительность 2 мес. – 6 лет• 3) Спред LIBOR+2-5% • (традиционные инвестиции)• LIBOR+6-35% • (нетрадиционные)• 4) В качестве залога – скульптуры, картины

Page 20: специфика инвестиций в искусство

Методы оценки стоимости

• 1) Repeat-sales index• 2) Hedonic price index• 3) Average price index

Page 21: специфика инвестиций в искусство
Page 22: специфика инвестиций в искусство
Page 23: специфика инвестиций в искусство
Page 24: специфика инвестиций в искусство

Money laundering

Page 25: специфика инвестиций в искусство

• Jean-Michel Basquiat “Hannibal”

Page 26: специфика инвестиций в искусство
Page 27: специфика инвестиций в искусство

Источники

1. http://artinvestment.ru – Инвестиции в искусство2. «Инвестиции страсти и стабильности»,

http://www.rbcdaily.ru/finance/5629499852816543. Индекс Мея-Мозеса как инструмент

прогнозирования доходности рынка США, Вестник РУДН, серия Экономика, 2009, № 1

4. Яковлева Н.В. Инвестиции в арт-рынки в странах с разным уровнем экономического развития.

5. Инвестиции в искусство: обзор рынка Deloitte http://www.deloittelux-library.com/artandfinance/2011/lu_en_wp_artfinancereport_29112011.pdf

27