Phân tích Dupont 5 nhân tố liên hoàn

LOGO

“ Add your company slogan ”

Đồ án Tài chính doanh nghiệp 1

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY TNHH SINH NAM METAL VIỆT NAM

2011-2014GVHD : Ths.Nguyễn Trọng Nghĩa

NHÓM 03 – 12DTDN03

(1) HUỲNH THỊ XUÂN NƯƠNG 1211190766

(2) MAI THỊ HOÀI PHƯƠNG 1211190813

(3) NGUYỄN THỊ MINH PHƯƠNG 1211190817

(4) CÙ MINH KHÔI 1311190352

(5)TRẦN HỮU HOÀNG TRUNG 1311190794

www.themegallery.com

Nội dung

Giới thiệu chung về công ty1

Khái quát tình hình tài chính2

Phân tích Dupont liên hoàn3

Tổng kết – Bài học kinh nghiêm4


Giới thiệu công ty Giới thiệu chung về công ty TNHH Sinh Nam Metal

- Công ty TNHH Sinh Nam Metal (Việt Nam) là công ty 100% vốn nước ngoài thuộc tập đoàn Kimteck Industries (Singapore) được thành lập vào năm 1997. - Trụ sở chính: 607-609 Nguyễn Kiệm, P.9, Q. Phú Nhuận, TP.HCM.- Điện thoại: (08) 38440390. 38440443- Fax: (08) 38440310- Mã số thuế:3700349560


Giới thiệu công ty

Nghành nghề kinh doanh Nhôm Kính –Thiết kế -Gia công và Lắp đặt :

- Cửa sổ và cửa chính ( Thép, thép không gỉ, nhôm) - Tường thủy tinh, Cửa thủy tinh - Cửa thông hơi mái nhà

Tất cả các loại vật liệu đều được gia công tại Việt Nam. Sản phẩm hiện tại 60% được xuất sang thị trường Nhật Bản, Singapore, và một số quốc gia khác, còn lại 40% phục vụ cho nhu cầu nội địa.


SƠ ĐỒ TỔ CHỨCTỔNG

GIÁM ĐỐC

PHÒNG KINH

DOANH

PHÒNG MAKETING

PHÒNG QUẢN LÝ

THẦU

PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC

GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH

PHÒNG THIẾT KẾ

QUẢN LÝ DỰ ÁN

QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG

GIÁM SÁT SẢN XUẤT

QUẢN LÝ PHÂN

XƯỞNG

QUẢN LÝ VẬT TƯ- THIẾT BỊ

CỬA HÀNG BÁN LẼ

PHÒNG HANH

CHÍNH

PHÒNG TÀI CHÍNH - KẾ TOÁN

Khái quát tình hình tài chính

2014 2013 2012 2011TỔNG TÀI SẢN

200,692,214 188,589,186 219,834,958 285,132,358

VCSH 65,299,499 85,271,445 87,733,984 84,738,097

DOANH THU

178,713,593 97,162,334 159,063,468 172,189,973

CHI PHÍ LÃI VAY

2,727,493 4,860,375 9,144,955 8,020,404

EBIT 5,493,157 6,910,446 11,607,594 14,376,393

LNTT 2,765,663 2,293,038 1,712,778 6,355,990

LNST 248,185 271,224 2,995,887 4,478,247

ROE 0.003800718 0.003180713 0.034147395 0.052848095

Đơn vị tính : Nghìn đồng


Biểu đồ Khái quát tình hình tài chính

2011 2012 2013 2014 -

50,000,000

100,000,000

150,000,000

200,000,000

250,000,000

300,000,000

0

0.01

0.02

0.03

0.04

0.05

0.060.0528480949955721

0.0341473949250954

0.00318071307458202

0.00380071828728733

TTS VCSH DT LNST ROE


Phân tích tỷ số Dupont

ROE

LNST

LNTT=

LNTT

EBITX

EBIT

DTX

DT

TTSX

TTS

VCSHX

LNST

VCSH=

LNST/LNTT : Sự ảnh hưởng của thuế suất LNTT/EBIT : Sự ảnh hưởng của chi phí lãi vay EBIT/DT : Tỷ số biên lợi nhuận trước thuế và lãi vay DT/TTS : Vòng quay tổng tài sản TTS/VCSH : Số nhân vốn chủ sỡ hữu.

Phân tích Dupont liên hoàn

LNST

LNTT=

LNTT

EBITX

EBIT

DTX

DT

TTSX

TTS

VCSHXROE

= a x b x c x d x e

2011(0) 2012(1) 2013(2) 2014(3) ∆(1-0) ∆(2-1) ∆(3-2)

a 0.704571 1.749139 0.118282 0.089738 1.044568 -1.630858 -0.028544

b 0.442113 0.147557 0.331822 0.503474 -0.294556 0.184265 0.171652

c 0.083491 0.072975 0.071123 0.030737 -0.010517 -0.001852 -0.040385

d 0.603895 0.723559 0.515206 0.890486 0.119664 -0.208352 0.375280

e 3.364866 2.505699 2.211634 3.073411 -0.859167 -0.294066 0.861778

Bảng 2.2: Giá trị các yếu tố ảnh hưởng đến ROE


Phân tích các yếu tố ảnh hưởng

Xét trong giai đoạn 2011 – 2012: Yếu tố Thuế suất ta có: ∆A = ( a1 – a0 ) x b0 x c0 x d0 x e0

= 1.044568 x 0.442113 x 0.083491 x 0.603895 x 3.364866 = 0.07835040 .

Yếu tố chi phí lãi vay:∆B = a1 x ( b1 - b0) x c0 x d0 x e0

= 1.749139 x (-0.294556) x 0.083491 x 0.603895 x 3.364866 = -0.087410

Hệ số biên lợi nhuận trước thuế và lãi vay∆C = a1 x b1 x ( c1 - c0 ) x d0 x e0

= 1.749139 x 0.137557 x (-0.010517) x 0.603895 x 3.364866 = -0.005516


Phân tích các nhân tố ảnh hưởng Vòng quay Tổng tài sản∆D = a1 x b1 x c1 x (d1 – d0 ) x e0

= 1.749139 x 0.137557 x 0.072975 x 0.119664 x 3.364866= 0.007584

Hệ số nhân Vốn chủ sỡ hữu∆E = a1 x b1 x c1 x d1 x ( e1 – e0 ) = 1.749139 x 0.137557 x 0.072975 x 0.723559 x (-0.859167) = -0.011709

Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến ROE :∆A + ∆B + ∆C + ∆D + ∆E = a1 x b1 x c1 x d1 x e1 - a0 x b0x c0 x d0 x e0 =

= ROE1 - ROE 0

= - 0.01870070 = -1.87%


Phân tích các nhân tố ảnh hưởng2011-2012 2012-2013 2013-2014

∆A 0.07835040 (0.03183826) ( 0.00076757)∆B (0.08741056) 0.0288360 0.00124833 ∆C (0.00551567) (0.00013178) (0.00207909)∆D 0.00758377 (0.00145733) 0.00115262 ∆E (0.01170864) (0.00042292) 0.00106571

∆ROE (0.01870070) (0.03096668) 0.00062001

2011 2012 2013 20140

0.01

0.02

0.03

0.04

0.05

0.06

0.05284809499557

210.03414739492509

54

0.00318071307458

201

0.00380071828728

733

Biểu đồ 2.2 Tỷ số ROE giai đoạn 2011-2014


BÀI HỌC KINH NGHIỆM Nhận xét: - Công ty chưa đánh mạnh việc quảng cáo, cái tên Sinh Nam metal chưa có nhiều người biết đến tại thị trường trong nước tạo nên tâm lí e dè cho khách hàng.- Điều chỉnh mức giá cạnh tranh, mức chiết khấu cao nhằm lôi

kéo khách hàng.

Bài học kinh nghiệm: - Thời gian hạn chế- Trình độ chuyên môn cũng như khả năng phân tích, đánh

giá chưa được sâu sắc - Số liệu thực tế thu thập chưa đầy đủ -> gặp 1 số khó khăn

trong việc tính toán các chỉ số như trong lý thuyết

LOGO

“ Add your company slogan ”

Economy & Finance

Phân tích Dupont 5 nhân tố liên hoàn