Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público

Septiembre de 2014

Perspectivas económicas y medidas para la

profundización del crédito

Perspectivas Económicas

Estrategia de política económica

Diseño de la política económica: Círculo Virtuoso

-3,9 -2,3

-4,0

-2,0

0,0

2010 2014

8,1

6,7

6,2

7,2

8,2

2010 2014

24,5

30,4

22,5

26,5

30,5

2010 1T2014

4,0

6,4

3,5

4,5

5,5

6,5

2010 1T2014

65,0

112,9

55

75

95

115

2010 2014*

Fuente: Ministerio de Hacienda.*Cifra proyectada.

Balance fiscal GNC (% del PIB)

Tasa de financiamiento TES

locales (%, promedio año)

Tasa de Inversión (% del PIB)

Crecimiento económico (Var, %)

Recaudo Tributario ($ Billones)

Deuda Neta del Gobierno Nacional Central 2013 (% del PIB)

La deuda neta del GNC es mayor que la de nuestros

pares

Fuente: Institutos de Estadística.

Deuda Neta del GNC en la región

34,8

27,6

18,1

-5,7 -10

0

10

20

30

40

Colombia México Perú Chile

Aaa

Aa1

Aa2

Aa3

A1

A2

A3

Baa1

Baa2

Baa3

Fuente: Moody´s.

Calificación de deuda

Chile

Perú México

Colombia

Por consiguiente tienen calificaciones más altas

Ranking dentro del grado de inversión según Moody’s

Tasa de interés deuda interna

4,3%

4,8%

5,8%

6,7%

Regla Fiscal y 4G

¿Cómo podemos seguir mejorando la calificación?

Con la regla fiscal y los proyectos de 4G

Metas de Déficit Estructural

2014: 2,3% del PIB

2018: 1,9% del PIB

2022: 1,0% del PIB

Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.

Balance estructural del Gobierno Nacional Central (% del PIB)

Menores niveles de deuda

Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.

La regla fiscal conducirá a una importante

reducción de la deuda

Deuda Neta del Gobierno Nacional Central (% del PIB)

35,7

34,2

29,1

21

26

31

36

2014 2018 2022

Metas 2014-2018

Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.

Continuaremos con los avances en materia

económica

Principales metas económicas (2014-2018)

Indicador 2010 2014 2018

PIB per cápita (USD) 6.306 8.300 11.200

Tasa de desempleo (%) 11,8 9,2 7,5

Tasa de Inversión (% del PIB) 24,5 30,0 32,0

Pobreza (%) 37,2 29,0 25,0

Pobreza extrema (%) 12,3 8,8 5,0

Medidas para la

Profundización del Crédito

Evolución del crédito

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.

El crédito continúa favoreciendo la dinámica de la actividad

económica

11,8%

6,4%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

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7

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1

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2

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3

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4

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5

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6

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7

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8

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9

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0

ma

r-1

1

ma

r-1

2

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r-1

3

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r-1

4

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15

PIB

Cart

era

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iste

ma

fin

an

cie

ro

Comportamiento del PIB trimestral y de la cartera total del sistema financiero (Variación real anual)

Cartera total PIB

Evolución del crédito

Fuente: Banco Mundial, Banco de la República y Banco de Brasil. Cálculos: URF.

La dinámica del crédito permite impulsar la profundidad

financiera

29%

54%

109%

38%

18%

206%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

19

90

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20

00

20

01

20

02

20

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20

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20

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20

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20

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12

Crédito Interno provisto por el sector bancario como porcentaje del PIB

Argentina Brazil Chile Colombia Peru OECD members

Calidad de la Cartera

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.

El Gobierno Nacional evitó un desbordamiento del crédito mejorando

su calidad

14,5%

3,08%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

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Cal

idad

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arte

ra

Cre

cim

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an

ual

Evolución de la cartera vencida e indicador de calidad de cartera para el sistema financiero

Cartera vencida Calidad de la cartera (derecha)

Revisión de los factores de riesgo para el crédito de consumo

Modelo de referencia cartera de consumo.

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

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-13

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Mile

s d

e m

illo

nes

Evolución de la Cartera de Microcrédito

Desembolsos (acum 12m) Tasa Prom. Usura

Acceso al crédito

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.

Se ha mejorado el acceso al crédito de las microempresas

Certificación independiente del IBC para microcrédito

Después de la certificación independiente para microcrédito: • Más de 600 mil nuevas

microempresas han accedido a crédito.

• Los desembolsos casi que se han duplicado.

• Las tasas de interés no se han incrementado hasta el límite.

Fuentes de financiación de los hogares

Inclusión Financiera

Fuente: ELCA 2010

Sigue siendo alta la dependencia de la base de la pirámide a

fuentes de financiación no formales

Los estratos bajos presentan una menor utilización de entidades financieras y una mayor proporción de fuentes no formales como prestamistas y familiares y amigos.

Proyecto de Ley - SEDPES

Nuevas licencia financiera simplificada, enfocada en servicios

transaccionales (pagos, giros y transferencias).

• Más competencia en servicios financieros en la base de la pirámide

• Menores costos transaccionales (pagos, giros y transferencias)

• Apertura simplificada

• Exenta de GMF

• Posibilidad de Ahorro

• Crea historial de pagos

• Disminución de uso del efectivo

• Ahorro en trámites y desplazamientos

Crédito de Bajo Monto

Nueva modalidad, que permite el acceso al crédito a la base

de la pirámide

Características principales:

• Dirigida a personas naturales con fallas de información: informalidad laboral, falta de historial crediticio, etc.

• Monto máximo de dos (2) SMLMV

• No podrá ser de carácter rotativo, ni tarjetas de crédito.

• Control al sobre endeudamiento

• Certificación independiente de la tasa de interés

Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público

Septiembre de 2014

Perspectivas económicas y medidas para la

profundización del crédito