הרפורמות בשוק החיסכון

לטווח ארוך

הוועידה המרכזית

2011ביטוח פנסיה גמל והשתלמות

שותף מסים -( משפטן)ח "רו, אבי נוימן

PwC Israelוראש המגזר הפיננסי

www.pwc.com

2011, ביולי 21

PwC Israel

רפורמות בתחום הפנסיה על פני ציר הזמן

PwCגלובס מחקרים בשיתוף -2010דצמבר , סקירה מיוחדת " פנסיה בהמשכים"מתוך *

2

הקמת קרנות חדשות -הסדר קרנות הפנסיה• 1995

מעבר עובדים במגזר הציבורי לפנסיה צוברת• 1999

נספח הוני בביטוח חיים והכרח לעבור לקצבה• 2000

כולל , שינוי מערך הפנסיה -התוכנית הכלכלית•הפרטת קרנות חדשות

הסרת חסמים למעבר בין קרנות•2003

הופסק שיווק פוליסות ביטוח ישנות והוחל בשיווק •חדשות

נט-השקת גמל•2004

נותרו תאגידי ביטוח גדולים -יישום המלצות בכר•

ג"ביטול הטבות מס לקופ•

זכות מלאה לעובד לבחור בכיסוי פנסיוני•2005

נטהשקת פנסיה •

ניוד פנסיוני חלקי•2006

הבנקים נכנסים לייעוץ פנסיוני• 2007

נט-השקת ביטוח•

הסכם פנסיית חובה•

חסכון קצבתי•2008

ניוד פנסיוני מלא• 2009

מ"הקמת מסלקה פנסיונית בע•

ג"הורדת תקרת דמי הניהול בקופ•

"יליאני'צ"אישור מודל •2010

(מ"חכ)חסכון כספי מתואם • 2011

PwC Israel

–הרפורמות בשוק הפנסיהOECDישראל מקדימה את יתר מדינות ה

יישמו בשני העשורים האחרונים חבילת צעדים OECDכמחצית ממדינות ה •

:בין היתר, שככלה

העלאת גיל הפרישה החוקי. א

.שינויים בשיטת ההצמדה של תשלומי פנסיה. ב

שינויים בהגדרת השכר הקובע לחישוב זכויות בתוכניות. ג

.מעבר מתוכניות של זכויות צוברות לתוכניות של הפרשות מוגדרות. ד

של רגולטוריותפרי יוזמות , השינויים המבנים שחלו במערכת הפנסיה בישראל•

ניתן לומר כי -המחוקק הישראלי השפיעו על כלל השחקנים בשוק החיסכון

.בהשוואה למדינות מערביות רבות בעולם ישראל הלכה כברת דרך ארוכה יותר

הביאה , שהקדימה את שאר העולם המערבי, ניתן לומר כי מהפכת הפנסיה, ככלל•

את ישראל למוכנות טובה יותר ויכולת להתמודד עם עולם פנסיוני שבו תוחלת

החיים גדלה וכוח העבודה הפוטנציאלי קטן יחסית

3

PwC Israel

הסתגלות החוסכים לסביבת השינויים הרגולטורים

4

.האחריות לפנסיה מועברת לכתפי החוסכים•

רפורמה אחת לשנה עד 2003החל משנת •

(.והיד עוד נטויה) 2011שנת

ביצוע רפורמות תכופות גורם לכאוס בהבנת •

.החוסכים

לציבור החוסכים אין זמן הפנמה ולשוק •

.בכללותו אין זמן לבחינת תוצאות השינויים

, עד כדי אפאטיות, קיימת אדישות מסוימת•

מצד החוסכים והבנת האחריות של קבלת

. ההחלטות על עתידם כבר היום

PwC Israel

הסתגלות החוסכים לסביבת השינויים הרגולטורים

דבר , בקרב מרבית ציבור החוסכים קיימת אוריינות פנסיונית ברמה נמוכה•

המקשה עליהם לבחור בין החלופות הקיימות כיוון שאין הבנה מספקת מה כל

.חלופה מציעה

גם כאשר החוסך מודע לחלופות הוא אינו יודע לבחור בחלופה הרצויה עקב •

. מורכבותן של החלופות

. פערי מידע בין החוסכים לבין המוסדיים•

.בגופים מרוכזים, מתקיימת" העדר"תופעת •

יצירת מסלולים ייחודיים לכל חברה ללא , מסרי שיווק מבלבלים מצד המוסדיים•

. דבר שמונע אפשרות השוואה בין גופים, הגדרת מסלול

5

PwC Israel

התכנית להגברת התחרות בשוק החיסכון הפנסיונישינוי במבנה -מודל אחיד לתקרת דמי ניהול •

דמי הניהול המרביים בביטוחי מנהלים של

חברות ביטוח וקופות גמל

הגדלת השקיפות בנוגע לדמי -שקיפות •

הניהול הנגבים מהחוסך וחובת הודעה

נפרדת על שינויים בשיעור דמי הניהול

לאורך תקופת החיסכון

מתן אפשרות לחוסך לבחור -זכות הבחירה •

את סוכן הביטוח

החלת מודל הפצה אחיד בכל –אחידות •

מוצרי החיסכון הפנסיוני

תוכלנה לשווק -החייאת קופות הגמל •

משלימים לחוסכים/ביטוחים נלווים

מסלקה –דיגיטציה של השוק הפנסיוני •

טפסים ועוד, פנסיונית

PwC Israel

3המכשירים ההיסטוריים בעידן החדש לאחר תיקון רקע לחקיקה -3תיקון

סדרת חוקים אשר מטרתם 2005נחקקו ביולי , בעקבות המלצות ועדת בכר•

:בעקבות החקיקה. ליצור מהפכה בענף החיסכון הפנסיוני בישראל

הפרדת הבנקים מהבעלות על קופות הגמל.

הסדרת העיסוק בייעוץ ובשיווק בכל הקשור לחיסכון פנסיוני.

(.הפיכתו מיצרן למפיץ)כניסת הבנקים לתחום הייעוץ הפנסיוני

תיקון זכויות העובדים -חוק קופות הגמל.

נכנסו לתוקף הוראות חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים 2008בינואר 1-ב•

חוק , חוק הביטוח, אשר תיקן את חוק קופות הגמל( 3' תיקון מס( )קופות גמל)

.הייעוץ הפנסיוני ותקנות קופות הגמל

7

PwC Israel

3המכשירים ההיסטוריים בעידן החדש לאחר תיקון מהפכה בפנסיה בישראל -3תיקון

8

מסלול קצבה

הסטת החיסכון הפנסיוני למסלול קצבה •מינימלית

הטבות מס

האחדת הטבות מס בין המוצרים הפנסיונים•

מועד ההחלטה

העברת מועד קבלת ההחלטה על אופן משיכת •ולא בעת בחירת )הכספים לגיל פרישה

(הקופה

PwC Israel

3המכשירים ההיסטוריים בעידן החדש לאחר תיקון מטרת המחוקק -3תיקון

.העדפה למשיכת חסכון בדרך של קצבה על פני משיכה הונית•

(.אנונה)מערכת מבוססת תשלומי קצבאות חודשיים •

.העברת נטל האחריות לחיסכון לכתפי החוסך•

:סיכונים אפשריים•

.הסכום הנצבר לא יספיק לקיים בכבוד את הפרט -עלייה בתוחלת החיים!

ביום הפרישה החוסך לא יעריך נכונה את מצבו ויבזבז -טעויות פיננסיות!

.חלק גדול מדי מהרכיב ההוני שמשך

כספי הפיצויים . צורך בסכומי כסף גבוהים יחסית לקצבה -סיכון נזילות!

.אמורים לענות על סיכון זה בדרך של הפיכתם לקופות אישיות

.התמודדות המחוקק עם כשלים אפשריים -כשלי שוק אפשריים!

9

PwC Israel

3המכשירים ההיסטוריים בעידן החדש לאחר תיקון

קופת גמל לקצבה

ביטוח מנהלים

קרנות פנסיה

קופות גמל

לא משלמתמשלמת

ג "קופ

לתגמולים

ח לחודש"ש 4,200 -מינימליתפנסיית מטרה

10

PwC Israel

?מה צופן לנו העתיד –שוק החיסכון לטווח ארוך

שנים יוכל 37האם ניתן לומר כי חסכון פנסיוני של -עלייה בתוחלת החיים •

?שנות גמלאות 25 -להעניק חיסכון מספק לתקופה של כ

השנים הקרובות לנהל את סיכוני 20האם קרנות הפנסיה יוכלו בטווח של •

הפנסיה באופן מושכל וריאלי תוך הבטחת עתודות פיננסיות לתשלומי פנסיה

?לחוסכים

האם הרפורמות המתוכננות על ידי אגף שוק ההון במשרד האוצר -קופות גמל •

הוספת כיסויים ביטוחים ומודל חסכון שיאפשר , שינוי מנגנון דמי הניהול)

יגרמו להחייאה מחדש של קופות (אנונה -הכנסה קבועה מתוך סכום הוני

?הגמל

האם ראוי להחזיר את האלטרנטיבה למשיכת –מסלולי משיכת הכספים •

?כספים בדרך הונית

האם העיצוב מחדש של היועץ הפנסיוני הבנקאי ישפר את –ייעוץ פנסיוני •

מערך הניוד והיכולת לייעץ גם לגבי כספים חדשים בתוכניות הפנסיה

?השונות

11

PwC Israel

?מה צופן לנו העתיד –שוק החיסכון לטווח ארוך

האם החוסך יישאר פסיבי לאופן ניהול –יליאני 'מיזוג קופות והחלת המודל הצ•

?מסלולי ההשקעה החדשים או שיפעל באופן אקטיבי ויגביר מעורבות

האם תגדיל את כמות החוסכים –התכנית להגברת התחרות בשוק הפנסיוני •

? ותשפר את המודעות הפנסיונית של החוסך

האם התרחבות מגמת הקונסולידציה בענף הביטוח ובתי –יתרון לגודל •

השקעות לה היינו עדים בשלוש שנים האחרונות תגביל את התחרות בשוק

?הפנסיוני

האם יגיע לכדי אופטימיזציה גם לחוסכים –מודל הטבות מס פשטני וחדשני •

שאינם מגיעים לסף המס בישראל והאם יאפשר גם הטבות מס למסלולי

?אנונה : משיכה חדשים כגון

12

PwC Israel

אתגרים–שוק החיסכון לטווח ארוך

הסתגלות החוסכים לרגולציה

המוגברת בענף

מודעות לחינוך פנסיוני

הייעוץ הפנסיוני כמנוף להגברת

המודעות לחסכון לטווח ארוך

יכולת העמידה של ציבור החוסכים

הפני משברים פיננסיים בעתיד

13

PwC Israel

אמנה בין יצרנים לחוסכים בשוק החסכון הפנסיוני החדש

14

זכות בחירה

מחיר הוגן

מגוון מוצרים

שקיפות והוגנות

יכולת בקרה שוטפת

טכנולוגיית המידע

PwC firms provide industry-focused assurance, tax and advisory services to enhance value for their clients. More than 162,000 people in 154 countries in firms across the PwC network

share their thinking, experience and solutions to develop fresh perspectives and practical advice. See www.pwc.com for more information.

“PwC” is the brand under which member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited )PwCIL) operate and provide services. Together, these firms form the PwC network.

Each firm in the network is a separate legal entity and does not act as agent of PwCIL or any other member firm. PwCIL does not provide any services to clients. PwCIL is not

responsible or liable for the acts or omissions of any of its member firms nor can it control the exercise of their professional judgment or bind them in any way.

This publication has been prepared for general guidance on matters of interest only ,and does not constitute professional advice. You should not act upon the information contained in

this publication without obtaining specific professional advice. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or completeness of the information

contained in this publication, and, to the extent permitted by law, Kesselman & Kesselman, its members, employees and agents do not accept or assume any liability ,responsibility or

duty of care for any consequences of you or anyone else acting, or refraining to act, in reliance on the information contained in this publication or for any decision based on it.

©2011 Kesselman & Kesselman. All rights reserved.

In this document, “PwC Israel” refers to Kesselman & Kesselman, which is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate

legal entity.

תודה על ההקשבה