Yritysrahoituksen tilanne Suomessa - Finanssialan näkemys

1

YRITYSRAHOITUKSEN TILANNE SUOMESSA- FINANSSIALAN NÄKEMYS

Veli-Matti MattilaPääekonomistiFinanssialan Keskusliitto

9.12.2015

2

Rakennamme jäsenillemme toimintaympäristöä, jossa ne voivat terveellä liiketoiminnallaan lisätä suomalaista hyvinvointia.

Edustammepankkejavakuutusyhtiöitätyöeläkeyhtiöitärahoitusyhtiöitäarvopaperinvälittäjiäsijoitusrahastoyhtiöitä jafinanssialan työnantajia.

Osa jäsenistä hoitaa myös lakisääteisiä sosiaaliturvaan kuuluvia vakuutuksia.

FINANSSIALAN KESKUSLIITTO (FK)

3

Pankkien mukaan ne pystyvät rahoittamaan kaikki kannattavat hankkeet

Pulaa on hyvistä investointi-ideoista, ei rahoituksesta

Yritysten luotonkysyntä keskittyy käyttöpää-omaan ja rahoituksen uudelleenjärjestelyihin, investoinnit yhä jäissä

RAHOITUSTA ON TARJOLLA RUNSAASTI

4

MYÖS TILASTOT KERTOVAT SAMAA

Suomi Euroalue0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Hylätty

Hyväksytty mutta hinta liian korkea

Hyväksytty osittain

Hyväksytty kokonaan tai suurelta osin

Lähde: ECB Survey on the access to finance of enterprises in the euro area, November 2015.Tulokset sisältävät luottohakemukset, joiden käsittely on päättynyt ja hakija tietää lopputuloksen.

Pk-yritysten luottohakemusten hyväksyminen (huhti-syyskuu 2015)

5

Uusi pankkisääntely luonut rahoituksen katvealueita

Kyse yleensä yrityksistä, jotka ovat- liian riskipitoisia pankeille- liian pieniä

pääomamarkkinoille- haluttomia/kyvyttömiä

laajentamaan omistuspohjaansa

• Pankkien kannalta ongelmana yritysten omien pääomien ja vakuuksien puute

RAHOITUKSESSA ON KUITENKIN KATVEALUEITA

6

Ei ole yhtä ”viisasten kiveä”

Rahaa ei tarvita lisää vaan kanavia ja instrumentteja sen ohjaamiseksi yrityksiin

Myös yritysten petrattava toimintaansa

Pääomamarkkinaunioni pyrkii korjaamaan tilannetta EU-tasolla, Suomessa vireillä omia hankkeita

Julkinen rahoitus paikkaa markkinapuutteita mutta se ei saa estää markkinoiden kehittymistä

MIKÄ RATKAISUKSI?

QUORUM TUO MARKKINOILLE UUDENLAISEN YRITYSRAHOITUSTA TARJOAVAN PÄÄOMARAHASTON

TIEDOTE 16.4.2015

7

LUOTTOLAITOSTEN LAINANANTO YRITYKSILLE JATKANUT KASVUAAN SUOMESSA

*ml. asuntoyhteisöt

0,2

-10

-5

0

5

10

15

20

25

4,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Suomi euroalue euroalue, arvopaperistamisella ja lainojen siirrolla korjattu vuosikasvu

Lähde: Macrobond/EKP

Luottokannan kasvu, %

8

ETENKIN ASUNTOYHTEISÖJEN LUOTOT KASVANEET

%Luottolaitosten luotot yrityksille ja asuntoyhteisöille, mrd. EUR

9

YRITYSTEN LUOTONKYSYNTÄ OLLUT VAISUA

Lähde: FK, Pankkibarometri

10

SUOMESSA PANKKILAINA ON EDULLISTA

1

2

3

4

5

6

7

8

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

FranceFinlandNetherlandsGermanySpainIrelandItalyPortugalGreece

Lähde: Macrobond/ECB Composite Cost of Borrowing

Pankkien uusien yrityslainasopimusten keskikorko, %

11

PIENTEN LAINOJEN KOROT MUITA KORKEAMPIA

-1

0

1

2

3

4

5

6

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

EURIBOR 3 kk Yli 1 milj. euron lainat Yli 250 000 euron mutta enintään miljoonan euron lainat Enintään 250 000 euron lainat

Lähde: Macrobond/Suomen Pankki

Uusien yrityslainojen* keskikorot Suomessa, %

* Pl. tili- ja korttiluotot ja valmiusluottolimiitit. Yritykset sisältää asuntoyhteisöt.** Factoring-luotot nostavat keskikorkoa syyskuusta 2014 lähtien

**

12

UUSI SÄÄNTELY JA HEIKKO TALOUSTILANNE NÄKYVÄT LAINARAHAN HINNASSA

Uusien yrityslainojen* laskennalliset marginaalit Suomessa, % (12 kk:n liukuva ka.)

*Pl. tili- ja korttiluotot ja valmiusluottolimiitit, yritykset ml. asuntoyhteisöt.** Factoring-luotot nostavat keskikorkoa syyskuusta 2014 lähtien

**

13

YRITYSTEN JVK-EMISSIOT VÄHENTYNEET

*Sekä Suomessa että ulkomailla liikkeeseen lasketut jvk:t.

Suomalaisten yritysten* jvk-kanta ja bruttoemissiot , mrd. EUR

14

Rahoitusta on runsaasti tarjolla…

…mutta se ei aina löydä oikeaa kohdetta

Uusi sääntely ja heikko talous-tilanne näkyvät pankkien luotonannon ehdoissa…

…mutta myös luotonkysyntä on ollut vaimeaa

Tavoitteena on lisätä markkina-ehtoista rahoitusta koko EU:ssa…

…mutta se vie aikaa eikä välttä-mättä auta pieniä yrityksiä

YHTEENVETO