21
ی لی ما ها ت ور ص ی ف ی ک های گی ژ ی و و ت ی ف ا ف ش ا، ش ف ا ت ی ف ی ک ود( ب ن+ ن ی ن/ چ م ه ا و ه کی ر ش+ ژان ی و مد+ اران هگد رمای ش+ ان ی م ی تعا لا ط ا+ ارن ف ت ود( ب ن ه، ای( ی ل طی داو ا ش ف ا+ ان ی م+ ن وار ت اد( ج ی ا ق ت ر ط اری را ار هگد رمای ش ف ل ن چ مهای روه گ+ ان ی م ی تعا لا ط ا+ ارن ف تهد ید م ش هی، کا ه گاY ا+ ان ر می ی را تعا لا ط ا+ ارن ف ت ود( ب نه های ک ای( ی ل طی داو ا ش ف ا+ ان ر می. . ت س ا عات لا ط ا+ ن ی ا+ ودن( ت د ی ف م+ ان ر می ه( ه ی تس( بهد، وا ید م ش ه کا ژ، ی د/ کاپ وط، ات( ت ر مه د ک یj ت ش ه د ی ف م ی تعا لا طی، ا ل ژی ما گ ش ار ر گ ریn ظ ن( وت/ چ ار/ اس چ ژ اش( ی د ی س ا( ی پ ت د ی م ه ف ع و ق و م ه( ژ، ی ی د/ سهپ ب ا ف م. دهای دا ی روپ( ت ا پ در ارر+ دگان یz ت ک اده ف ی سدی ا ا صj ت فی ا ها م ی م ص ن ژ( ی ه ک ت س وط ا( ت ر م ی تعا لا ط ا ه ک ی ن ژای ا( ی ود. ش ع ق ژ وا ی و م ا ه تY ه ا ت س های گد ی( ت ا پ ح ارر ی چ ص ن ا د پ ی ن ا ا پ ده پ ی نY ا ا ه، چال پ ت س گد اه و( ی ت ش ا ری اره عا ک ت س ژ ا ی د/ کاپ ی ات تعا لا ط د. ا ی س ا( ژ پ ی د/ کاپ ت د ا اپ( د، پ ی س ا( د پ ی ف م عات لا ط ا+ ان ی ن ی ع ه مد د ک اش( ی پ ر ی/ چ+ نY ا رف مع ه ای ادق ور ص ط ه( د و ی اش( پ ت ی م ها ا( ه پ ی دارا( ی ن ا( چ لات پ ما ت ت ی م ها ا( پ ق ت ا ف ح+ ردن ک+ هان ی/ ن د. ی ک+ ان ی ن یرود م ارn ظ تz ن ول ا ق ع م های وی گ ه( ا ی پ ت س ا+ نY ا،+ ژان یی ا ل ژی ما گ شر ا ر گ ریn ظ ن م ی ه ا ف م( د ام( جz ن ت ب عات لا ط ا+ ودن( ت ت س ادر ه پ( د ی واپ ت ی م1389 .)

کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای مالی

Embed Size (px)

DESCRIPTION

کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای مالی - PowerPoint PPT Presentation

Citation preview

Page 1: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای مالی

افش�ای داوطلبان�ه، نب�ود تق�ارن اطالع�اتی می�ان س�رمایه گذاران و م�دیران

ش��رکتها و همچ��نین نب��ود تق��ارن اطالع��اتی می��ان گروه ه��ای مختل��ف

س�رمایه گذاری را از طری�ق ایج�اد ت�وازن می�ان م�یزان آگ�اهی، ک�اهش

. م�یزان افش�ای داوطلب�انه ای ک�ه نب�ود تق�ارن اطالع�اتی را ک�اهش می ده�د

می دهد، وابسته به میزان مفید بودن این اطالعات است.

بر اس�اس چ�ارچوب نظ�ری گزارش�گری م�الی، اطالع�اتی مفی�د هس�تند ک�ه

.مربوط، اتکاپذیر، مقایسه پذیر، به موقع و فهمیدنی باشند

اطالع�اتی مرب�وط اس�ت ک�ه ب�ر تص�میمهای اقتص�ادی اس�تفاده کنندگان در

ارزی�ابی روی�دادهای گذش�ته، ح�ال ی�ا آین�ده ی�ا تایی�د ی�ا تص�حیح ارزیابی ه�ای

گذش�ته آنه�ا م�وثر واق�ع ش�ود. ب�رای اینک�ه اطالع�ات مفی�د باش�ند، بای�د

اتکاپ�ذیر باش�ند. اطالع�اتی اتکاپ�ذیر اس�ت ک�ه ع�اری از اش�تباه و تم�ایالت

جانبداران�ه ب�ااهمیت باش�د و به ط�ور ص�ادقانه مع�رف آن چ�یزی باش�د ک�ه

م�دعی بی�ان آن اس�ت ی�ا به گ�ونه ای معق�ول انتظ�ار می رود بی�ان کن�د. پنه�ان

ک�ردن حق�ایق ب�ااهمیت می توان�د ب�ه نادرس�ت ب�ودن اطالع�ات بینجام�د

(.1389)مفاهیم نظری گزارشگری مالی ایران،

Page 2: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

از ط�رفی ب�رای اینک�ه اطالع�ات مفی�د باش�د، بای�د دارای وی�ژگی مقایس�ه پذیری باش�د.

اس�تفاده کنندگان ص�ورتهای م�الی بای�د بتوانن�د ص�ورتهای م�الی واح�د تج�اری را طی

زم���ان جهت تش���خیص رون���د تغی���یرات در وض���عیت م���الی ، عملک���رد م���الی و

انعطاف پ�ذیری م�الی واح�د تج�اری مقایس�ه کنن�د. اس�تفاده کنندگان همچ�نین بای�د

بتوانن�د ص�ورتهای م�الی واح�دهای تج�اری مختلف را مقایس�ه کنن�د ت�ا وض�عیت م�الی،

عملک�رد م�الی و انعطاف پ�ذیری م�الی آنه�ا را نس�بت به یک�دیگر بس�نجند. ب�دین ترتیب

ض�رورت دارد اث�را مع�امالت و س�ایر روی�دادهای مش�ابه در داخل واح�د تج�اری و در

ط�ول زم�ان ، ب�ا ثب�ات رویه ان�دازه گیری و ارائه ش�ود و بین واح�دهای تج�اری مختلف

ن�یز هم�اهنگی رویه در ب�اب ان�دازه گیری و ارائه موض�وعات مش�ابه رع�ایت ش�ود

(.)همان منبع

هرگ��اه ت��اخیری نابج��ا در گ��زارش اطالع��ات رخ ده��د، ممکن اس��ت اطالع��ات

خصوص�یت مرب�وط ب�ودن خ�ود را از دس�ت بده�د. بن�ابراین ض�رورت دارد اطالع�ات

تج�اری هرچ�ه زودت�ر ب�ه دس�ت اس�تفاده کنندگان برس�د. در عص�ر تح�والت س�ریع

. تج�اری، افش�ای به موق�ع اطالع�ات در ک�اهش ش�کاف اطالع�اتی، ب�ا ارزش اس�ت

همچ�نین به منظ�ور مفی�د ب�ودن افش�ا و اف�زایش ش�فافیت، گزارش�های م�الی بای�د ب�ه

ش�یوه ای قاب�ل فهم ارائ�ه ش�ود. به عب�ارتی دیگ�ر، تنه�ا ارائ�ه ارق�ام م�الی ک�افی نیس�ت،

بلک����ه ارائ����ه توض����یحات ی����ا روش����های محاس����به ن����یز ض����رورت دارد.

Page 3: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

اهمیت شفافیت و افشای داوطلبانه

افش�ای داوطلبان�ه، افش�ای اطالع�اتی فرات�ر از تعه�دات ق�انونی اس�ت ک�ه به وس�یله

نهاده�ای قانونگ�ذار ت�دوین ش�ده اس�ت. افش�ای اطالع�ات فراین�د تهی�ه اطالع�ات از

ش�رکت گزارش�گر ب��ه بازاره�ای م�الی اس�ت. ش�رکت هایی ک�ه به ط�ور داوطلبان�ه

اطالع�اتی را افش�ا می کنن�د ک�ه به وس�یله مراج�ع قانونگ�ذار اجب�اری ب�رای ارائ�ه آنه�ا

وج�ود ن�دارد، ب�رای ش�کل دادن توقع�ات مش�ارکان ب�ازار تالش می کنن�د و از این رو

به واس��طه افش��ای اطالع��ات اض��افی از ش��رایط معامل��ه ب��ا این اش��خاص منفعت

. می برند

. شفافیت اندک نشان شفافیت اندک و نبود تقارن اطالعات، رابطه ای عادی دارند

می دهد که اطالعات کافی برای ارتباط برقرار کردن با سرمایه گذار وجود ندارد.

بنابراین یک نبود تقارن اطالعاتی بین افراد مطلع و آنهایی که مطلع نیستند برقرار

خواهد بود. چنین نبود تقارن اطالعاتی منجر به صرف اطالعات زیادی می شود.

در یک بازار کارا، ارزش شرکت به صورت ارزش فعلی جریانهای نقدی آینده با نرخ

مناسب بازده تعدیل شده از لحاظ ریسک تعریف می شود. بنابراین هدف از افشای

مالی، تهیه اطالعات مفید برای سرمایه گذاران در ارزیابی به موقع بودن و قطعیت

نداشتن جریانهای نقدی آینده است. اطالعات مفید تهیه شده از طریق افشای

داوطلبانه، فرایند تصمیم گیری سرمایه گذاران را بهبود می بخشد و سایر

استفاده کنندگان از افشای اطالعات شرکت را در موقعیت مناسب تری برای

.تخصیص منابع اقتصادی قرار می دهند

Page 4: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

مزایای افشای داوطلبانه

افش�ای اطالع�ات به�تر، هم�اهنگی و مش�ارکت می�ان ش�رکت ها و س�رمایه گذاران را ب�ا

توج��ه ب��ه تص��میمهای س��رمایه گذاری ک��ه مبت��نی ب��ر قیمت س��رمایه گ��ذاری اس��ت،

به واس�طه تع�ادل می�ان جریانه�ای نق�دی آین�ده م�ورد انتظ�ار ب�ه ن�رخی ب�االتر، بهب�ود

. ب�ازار س�رمایه در تع�یین ارزش ص�حیح افش�ای ش�رکت در درازم�دت کارام�د می بخش�د

اس�ت. ص�رف اطالع�ات، ش�امل ارزش ذاتی افش�ای بیش�تر ش�رکت اس�ت. ب�رای

ش�رکت های ب�ا کیفیت افش�ای ب�االتر، انتظ�ار می رود ص�رف اطالع�ات براب�ر ب�ا افش�ای

اطالع�اتی مع�ادل ب�ا افش�ای رقیب�انی ب�ا داراییه�ا و ش�رایط ب�ازار مش�ابه باش�د، ام�ا ب�رای

ش�رکت های ب�ا کیفیت افش�ا و ش�فافیت پ�ایین، این ص�رف اطالع�ات کم�تر خواه�د ب�ود.

:مهمترین مزایای افشای کامل و گزارشگری بهتر عبارتند از

قابلیت اعتبار بیشتر مدیریت،•

• سرمایه گذاران درازمدت بیشتر

• افزایش حجم معامالت تجاری

• مالکیت نهایی باالتر

• نقدشوندگی بیشتر

Page 5: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

فراریت کمتر•

• کاهش شکاف خرید و فروش

• تحلیل باالتر

• دسترسی بهتر و هزینه سرمایه کمتر

• روابط بهبودیافته با انجمنهای سرمایه گذاری

• قیمتهای سهام باالتر

در می�ان این مزای�ا، اعتب�ار م�دیریت مهم�ترین م�زیت اس�ت ک�ه پیش ش�رط تحق�ق س�ایر

مزیتهاس�ت. هنگ�امی ک�ه م�دیریت از جایگ�اه اعتب�اری خ�وبی برخ�وردار اس�ت، ب�ازار

فعالیته�ای وی را م�ورد حم�ایت ق�رار می ده�د؛ ح�تی اگ�ر در کوتاهم�دت تص�میمها و

فعالیته�ای وی منج�ر ب�ه ک�اهش س�ود ج�اری ش�ود. اف�زایش افش�ای داوطلبان�ه س�بب

ک�اهش نب�ود تق�ارن اطالع�اتی بین م�دیریت و س�رمایه گذاران و اف�زایش نقدش�وندگی

س�هام می ش�ود. اف�زایش نقدش�وندگی می توان�د منج�ر ب�ه ج�ذابیت بیش�تر س�هام ب�رای

س�رمایه گذاران نه�ادی ش�ود. ام�روزه ش�رکت ها ب�ر اس�اس سیاس�تهای افش�ای خ�ود

م�ورد قض�اوت ق�رار می گیرن�د و می توانن�د سیس�تم های افش�ای اطالع�ات خ�ود را ب�رای

س�هامداران از طری�ق اس�تقرار کمیته ه�ای افش�ا تق�ویت کنن�د. این کمیته ه�ا محت�وای

اطالعات و میزان و روشهای افشای اطالعات بااهمیت را تعیین می کنند

Page 6: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

مسائل اصلی در افشای داوطلبانه

یکی از موض��وعهایی ک��ه در خص��وص ش��فافیت و افش��ای اطالع��ات داوطلبان��ه

مط�رح اس�ت، این اس�ت ک�ه ش�رکت ها ب�ه منظ�ور ک�اهش ریس�ک اطالع�ات، افش�ای

داوطلبان�ه انج�ام می دهن�د؛ ام�ا در عین ح�ال تالش می کنن�د از رویه ه�ای افش�ایی ک�ه

حف��ظ آن در آین��ده دش��وار اس��ت، اجتن��اب کنن��د. در تع��یین س��طح نه��ایی افش��ا،

ش�رکت ها بای�د وزن عوام�ل هزین�ه خ�اص را در براب�ر من�افع ب�القوه حاص�ل از افش�ای

بیش�تر در نظ�ر بگیرن�د. در تع�یین مزای�ای اص�لی افش�ای داوطلبان�ه، ش�رکتها بای�د

هزینه ه�ای اولی�ه س�طح افش�ا را در نظ�ر داش�ته باش�ند. این ب�دان مع�نی اس�ت ک�ه

هزین�ه تهی�ه و انتش�ار اطالع�ات و ه�زینه زیانه�ای رق�ابتی ک�ه ب�ه افش�ای داوطلبان�ه

یکی از مح�دودیت های مهم ش�فافیت و ..مرتب�ط اس�ت، بای�د م�دنظر ق�رار گ�یرد

افش�ای داوطلبان�ه، ت�وازن بین منفعت و هزین�ه اس�ت. ب�ه م�وجب مف�اهیم نظ�ری

گزارش�گری م�الی، منفعت حاص�ل از اطالع�ات بای�د بیش از ه�زینه تهیه و ارائ��ه آن

m یک فراین�د قض�اوتی اس�ت ک�ه باش�د. از این رو ارزی�ابی منفعت و ه�زینه اساس�ا

ب�رای ش�رکت های ب�زرگ از اهمیت بیش�تری برخ�وردار اس�ت. این هزینه ه�ا ب�ر عه�ده

ش�رکت اند، ام�ا اس�تفاده کنندگان نه�ایی از ص�ورتهای م�الی از آن منتف�ع می ش�وند و

در گ�ام دوم ش�رکت می توان�د از من�افع ثانوی�ه و کس�ب مزیته�ای رق�ابتی حاص�ل از

افش�ا به�ره ب�برد. ام�ا نکت�ه مهمی وج�ود دارد و آن اینک�ه آی�ا افش�ای تم�ام م�وارد

توس�ط ش�رکت س�بب نمی ش�ود ک�ه ش�رکت ها بس�یاری از اطالع�ات خ�اص خ�ود را ب�ه

oع�د رق�ابتی، در تنگناه�ای ناش�ی از افش�ای س�ایر رقیب�ان افش�ا نماین�د و از این رو از ب

اطالعات قرار گیرند؟

Page 7: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

برخی معتقدن�د افش�ای اطالع�ات توس�ط ش�رکت ها ب�ه ص�ورت کام�ل انج�ام

نمی گ�یرد، زی�را م�دیران نس�بت ب�ه در اختی�ار ق�رار گ�رفتن اطالع�ات خ�اص

(. ام�ا آنچ�ه مش�خص اس�ت، این اس�ت ک�ه 1388تردی�د دارن�د )پارس�ائیان،

ش�رکتها ب�ر اس�اس رویکرده�ای ق�انونی و پاس�خگویی، خ�ود را مل�زم ب�ه

انتشار کلیه اطالعاتی که اثر مثبتی بر کارکرد بازار نیز دارد، می نمایند.

Page 8: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

نوسانات بازار و شفاف سازی اطالعات مالی

در علم حس(((ابداری، ارزش دارایی را ب(((ه ص(((ورت ارزش فعلی

من(افع آتیتعری(ف کرده ان(د. اگ(ر ب(ه این تعری(ف کلی ب(ه دقت توج(ه

ک(نیم و ابع(اد گس(ترده آن را درزن(دگی روزم(ره خ(ود بررس(ی ک(نیم،

. می بینیم که تعریف ارائه شده تعریف بسیار جامع وکاملیاست

 البت�ه آنچ�ه ک�ه من�افع آتی ممکن اس�ت تلقی ش�ود، ب�رای دارایی هایمتف�اوت

گون��اگون ب��وده و متغیره��ای بس��یاری در این فرم��ول کلی نقش دارن��د.

اوراقبه�ادار ب�ه عن�وان ن�وعی دارایی در اختی�ار مالک�ان آن ن�یز، از این معی�ار

ان��دازه گیریمس��تثنی نیس��ت و ارزش س��هام ب��رای دارن��ده آن ب��ه خص��وص

دارن�دگان ج�زء، چ�یزی ج�ز ارزش فعلیمن�افع آتی نیس�ت. ح�ال من�افع آتی

چیس�ت ؟ ب�رای ی�ک س�هامدار ج�ز آنچ�ه وی را تش�ویق ب�ه خریدس�همی می کند،

پیش بی�نی درآم�د هایی اس�ت ک�ه ب�ه ص�ورت س�االنه از م�الکیت آن س�هام عای�د

ویمی ش�ود. قس�متی از این عای�دی س�االنه س�ود س�هام تقس�یم ش�ده و دیگ�ری

اف�زایش ارزش روزس�هام طی هم�ان دوره اس�ت. ب�ه ط�ور کلی اف�زایش در

ارزش ی�ک س�هم زم�انی ب�ه وق�وع می پیوندندک�ه ش�رایط اقتص�ادی نوی�د رش�د

.اقتصادی را داده است

Page 9: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

به طب�ع آن تقاض�ای بیش�تر در ب�ازاربرای خری�د ک�اال و در ی�ک کالم مص�رف بیش�تر

و در نتیج�ه ب�ازار به�تر ب�رای ک�االی تولیدش�ده بنگ�اه اقتص�ادی ی�ا خ�دمات ارائ�ه

ش�ده ش�رکتی ک�ه س�هام آن در اختی�ار س�هامداران آناس�ت. از دی�د دیگ�ر فع�الیت

بیش�تر ش�رکت و کس�ب س�ود بیش�تر منج�ر ب�ه ش�رایط امک�ان تقس�یم سودبیش�تر

می ش�ود. این ام�ر یع�نی کس�ب درآم�د بیش�تر، ص�احب س�هم را هم از درآم�د

نق�دی بیش�تریمطمئن می کن�د و س�ود باقیمان�ده ب�اعث اف�زایش حق�وق ص�احبان

س�هام می ش�ود، در نتیج�ه این�امر و عام�ل دیگ�ری ب�رای اف�زایش ارزش س�هام در

. البت�ه س�هام ش�رکت هایینیز هس�تند ک�ه بن�ا ب�ه ش�رایطی خ�اص، ب�ورس می ش�ود

ارزش ه�ای ب�االیی دارن�د. ولی س�هامداران این قبیلش�رکت ها ن�ه تنه�ا س�ودی

کس�ب نمی کن�د، بلک�ه متحم�ل زی�ان هم می ش�وند. در این ش�رایط آنچهب�اعث

ارزش دار ش�دن س�هام ش�رکت می ش�ود، پیش بی�نی عملک�رد ش�رکت در آین�ده

اس�ت. ب�ا اینح�ال ب�از می بی�نیم ک�ه معی�ار ارزش فعلی من�افع آتی، ه�ر چن�د هن�وز ب�ه

آن نرس�یده ایم،ح�اکم ب�ر ارزش گ�ذاری س�هام اس�ت. در این راس�تا یع�نی ت�امین

من�افع آتی و س�پس محاس�به ارزش�فعلی آن، آنچ�ه ب�رای س�رمایه گذاران ب�القوه

و بالفع�ل از اهمیت وی�ژه ای برخ�وردار اس�ت،اطالع�ات م�الی ص�حیح و ش�فافی

است که در اختیار این افراد قرار می گیرد

Page 10: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

م�الی ک�ه در درج�ه اول از س�وی هی�ات م�دیره ی�ک ش�رکت تهی�ه اطالع�ات

ش�ده و س�پس از س�وی حسابرسانرس�یدگی و نس�بت ب�ه آن اظه�ارنظر

می ش����ود. بن����ابراین اهمیت نقش تهیه کنن����دگان ص����ورت هایمالی و

اظهار نظرکنن��دگان مس��تقل نس��بت ب��ه آن ص��ورت های م��الی ب��ه خ��وبی

. اگ��ر ب��ه گزارش ه��ای حسابرس��ی ش��رکت های ب��ورس نمای��ان می ش��ود

اوراق به�ادار نگ�اه ک�نیم، کم�تر ب�ا مواردمش�روطه مواج�ه می ش�ویم، یع�نی

کم�تر اتف�اق می افت�د ک�ه گ�زارش حسابرس�ان ش�رکت های بورس�اوراق

به�ادار ب�ا م�وارد مش�روط یع�نی اختالف نظره�ای عم�ده بین حسابرس�ان و

تهیه کنندگانص�ورت های م�الی مواج�ه ش�ود، این ام�ر ب�دان مع�نی اس�ت ک�ه

ص�ورت های م�الی ارائ�ه ش�ده ازج�انب تهیه کنن�دگان آن ب�ه حس�ابرس و پس

از آن ب�ه ص�احبان س�هام ب�ه ص�ورتی کام�ل طب�ق اص�ولو اس�تانداردهای

حس�ابداری تهی�ه ش�ده و ف�ارغ از هرگون�ه کاس�تی اس�ت. در ش�رایطی

کهارگان ه��ای ن��اظر ب��ر عملک��رد حسابرس��ان یع��نی جامع��ه حس��ابداران

رس�می و ارگان ه�ای ن�اظر برعملک�رد ش�رکت های ب�ورس یع�نی س�ازمان

بورس اوراق

Page 11: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

به��ادار ش��رایط مفص��لی را ب��رای حسابرس��انپیش بینی کرده ان��د، هیچ گون��ه

ش�رایط و الزام�ات تخصص�ی ب�رای اعض�ا هیات م�دیره این گونهش�رکت ها و ب�ه

خص�وص اعض�ای م�الی این ش�رکت ها پیش بی�نی نش�ده اس�ت و زم�انی ک�ه

گزارش هایم�الی در اک�ثر غ�ریب ب�ه اتف�اق م�وارد، م�ورد تایی�د حسابرس�ان ق�رار

می گ�یرد، می ت�وان دوف�رض اساس�ی مط�رح ک�رد. یکی این ک�ه تخص�ص های

نانوش�ته م�دیران م�الی ش�رکت های ب�ورس و اعض�اهیات مدیره آن در ح�دی

اس�ت ک�ه کلی�ه اس�تانداردهای حس�ابداری را ب�ه ط�ور کام�ل رعایتکرده ان�د. در

نتیج��ه ص��ورت های م��الی تهی��ه ش��ده منعکس کنن��ده وض��عیت م��الی، نت��ایج

عملی�ات وتغی�یرات در نق�دینگی آن ب�ه ص�ورت مطل�وب طب�ق اص�ول حس�ابداری

. دوم هم این کهارتب�اط م�داوم بین ام�ور م�الی ش�رکت ها و حسابرس�ان اس�ت

ب��ه ق��دری نزدی��ک و تنگان��گ اس��ت ک��ه ه��ردو ط��رف یع��نی تهیه کنن��دگان و

حسابرس�ان در کم�ال رض�ایت ب�ا اعم�ال کلی�ه اس�تانداردهاموارد م�ورد اختالف

خ�ود را ح�ل و فص�ل ک�رده و در مجم�وع ص�ورت های م�الی را ب�ه ص�ورت نه�ایی

کرده اند.تهیه

Page 12: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

نوس�انات ش�دید در قیمت س�هام ک�ه ب�ه ص�ورت های گس�ترده ه�ر از گ�اهی،گریب�انگیر

س�هامداران ب�ه خص�وص س�هامداران ج�زء می ش�ود، نش�انگر وج�ود ش�رایطی مغ�ایر

. باش�رایط ش�فاف، هماهن�گ و منطب�ق ب�ا اص�ول و اس�تانداردهای حس�ابداری اس�ت

اقتص�اد کش�ور ماوابس�ته ب�ه نفت اس�ت و در چن�د س�ال گذش�ته ب�ا اتک�ا ب�ه قیمت ب�االی

نفت از رش�دی متوس�طبرخوردار ب�وده اس�ت. این رش�د اقتص�ادی اف�زایش در تقاض�ا را

ب�رای کلی�ه کااله�ا ب�ه همراهداش�ته و خواه�د داش�ت. این تقاض�ا ی�ا از طری�ق تولی�د داخلی

ی��ا از طری��ق واردات در حالت��امین اس��ت.می توان نتیج��ه گ��رفت ک��ه نوس��انات قاب��ل

مالحظ�ه ای ک�ه در قیمت س�هام درب�ورس اوراق به�ادار در ای�ران رخ می ده�د ی�ا ناش�ی

از نب�ود اعتم�اد عم�وم ب�ه ص�ورت هایمالی تایی�د ش�ده ش�رکت ها اس�ت ی�ا ب�ه سیاس�ت های

غل��ط م��دیریت ش��رکت ها در تقس��یم س��ودبرمی گردد.مورد دوم را در بس��یاری از

ش�رکت ها ش�اهد هس�تیم و کم�تر ش�رکتی را س�راغداریم ک�ه س�ود انباش�ته آن پاس�خگوی

بیش از دو س�ال می�انگین س�االنه س�ود س�هام تقسیمیباش�د ی�ا بس�یاری از مس�ائل و

معض�الت دیگ�ری ک�ه گریب�انگیر ب�ازار اوراق به�ادار اس�ت. آنچهک�ه ریش�ه اص�لی این

کاس�تی ها اس�ت، هم�ان نب�ود ش�فافیت و قاب�ل اعتم�اد ب�ودن ص�ورت های مالیش�رکت ها

اس�ت. ب�ه همین دلی�ل اس�ت ک�ه سیس�تم ب�ازار س�ازها نمی توان�د ب�ه خ�وبی در ای�رانعملی

ش�ود. بازارس�ازها ک�ه ب�ا مطالع�ه ص�ورت های م�الی ش�رکت ها و اطمین�ان از ص�حت

آن،گس�تره قیمت ه�ایی را ب�رای ش�رکت ها تع�یین می کنن�د و در آن گس�تره و در کلی�ه

ش���������رایطمبادرت ب���������ه خری���������د و ف���������روش س���������هام می کنن���������د.

Page 13: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

بدین ت�رتیب ج�ای خ�الی بازارس�ازها ک�ه اعتمادب�ه خری�دار داش�تن ی�ا وج�ود

فروش�نده س�هامی را در کلی�ه ش�رایط ب�رای فع�االن در ب�ورس فراهممی آورن�د

در س�اختار ب�ورس اوراق به�ادار ای�ران بس�یار احس�اس می ش�ود. بازارس�ازها

افرادیمتخص�ص و آش�نا ب�ه ام�ور م�الی ب�وده و نیازمن�د اطالع�ات م�الی قاب�ل

. مس�لما این اف�راد این ش�رایط را در ای�ران مش�اهده اعتم�اد و کام�ل هس�تند

نک��رده و ت��ا زم��انی ک��ه ض��وابط تخصص��ی ومعیاره��ای ک��اری تهیه کنن��دگان

ص�ورت های م�الی و رس�یدگی کنندگان آن ب�ه ش�دت و ق�درت کافیاعم�ال نش�ود،

این ش����رایط کماک����ان ادام����ه دارد. نتیج����ه چ����نین ح����التی این اس����ت

کهس��رمایه گذاران ج��زء ب��ا واهم��ه و ریس��ک ف��راوان ب��ا ب��ازار اوراق به��ادار

برخ�ورد نخواهن�دکرد و در بیش�تر مواق�ع هم بزرگ ت�رین قربانی�ان س�قوط های

هستند هر از چند گاه قیمت های سهام

 

Page 14: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

گانه گزارشگري شفاف در اطالعات مالي شركت ها7اصول

ماهيت دروني افش�اي ش�ركت تماي�ل دارد ب�ا ف�راهم ك�ردن اطالع�ات مفي�د، ش�فافيت

عملك�رد م�الي و عملي�اتي ش�ركت را اف�زايش ده�د ت�ا اس�تفاده كنن�دگان درون س�ازماني و

ب�رون س�ازماني ك�ه بخش عم�ده آنه�ا را س�هامداران تش�كيل مي دهن�د در تص�ميمات

تج�اري و اقتص�ادي خ�ود از آن به�ره من�د ش�وند. اس�تانداردهاي گزارش�گري م�الي ب�ه ط�ور

قابل توجهي بر نيازهاي استفاده كنندگان برون سازماني تاكيد دارد

اطالع�ات ص�ورت ه�اي م�الي كم�ك مي كن�د ت�ا س�هامداران عملك�رد گذش�ته ش�ركت،

توان�ايي، ض�عف ه�ا، نق�دينگي، توان�ايي پ�رداخت دي�ون و اثربخش�ي م�ديريت را ارزي�ابي

. همچ�نين ص�ورت ه�اي م�الي ب�ه س�هامداران در ارزي�ابي جري�ان ه�اي نق�دي م�وثر ب�ر كنن�د

تع�يين ارزش ذاتي س�هام كم�ك مي كن�د. »پراب�وو« و »آنگوس�و« بي�ان مي دارن�د ش�فافيت

ص�ورت ه�اي م�الي م�وجب حف�ظ حق�وق س�هامداران مي ش�ود و ب�ه آنه�ا و س�رمايه

گ�ذاران ب�القوه ك�ه اطالع�ات دس�ت اول درب�اره ش�ركت و چش�م ان�دازهاي آن ندارن�د،

امكان مي دهد تا به آگاهي الزم دست يابند.

در اث�ر افش�اي اطالع�ات م�الي، انتظ�ار مي رود ع�دم تق�ارن اطالع�اتي ب�ه ح�داقل رس�يده

و احتم�ال تقلب ك�اهش يافت�ه ي�ا كش�ف آن راحت ت�ر ش�ود. بن�ابراين ع�دم اطمين�ان ك�اهش

يافت�ه و ارزش ش�ركت اف�زايش مي ياب�د. از نظ�ر ب�رگالف م�زيت اطالع�اتي مرتب�ط ب�ا

ش�فافيت ص�ورت ه�اي م�الي اين اس�ت ك�ه آگ�اهي س�رمايه گ�ذاران اف�زايش يافت�ه و منج�ر

ب�ه ايج�اد اعتم�اد در بين س�هامداران مي ش�ود و هزين�ه س�رمايه س�هام ع�ادي ش�ركت

ك�اهش مي ياب�د. ب�راي اينك�ه اطالع�ات م�الي واض�ح و ش�فاف باش�د، نباي�د ب�ه ص�ورت

گمراه كننده ارائه شود

Page 15: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

اصول گزارشگري شفاف

شركت ه�ايي ك�ه اص�ول گزارش�گري و افش�اي ش�فاف اطالع�ات را رع�ايت مي كنن�د

در اص�ل ب�ر افش�اي ب�ه موق�ع، درس�ت، كام�ل و ب�ا كيفيت ك�ه پاس�خگوي ذي نفع�ان

باشد، اقدام كرده اند. گزارشگري و افشاي شفاف بايد موارد زير را شامل شود

تايج م�الي و عملي�اتي ش�ركت: ص�ورت ه�اي م�الي حسابرس�ي ش�ده و گ�زارش ه�اي

س�االنه م�ديريت نش�ان دهن�ده اين مطلب اس�ت ك�ه عملك�رد و وض�عيت م�الي ش�ركت

.م������ورد اس������تفاده وس������يع بس������ياري از اس������تفاده كنن������دگان اس������ت

عالوه ب�ر اه�داف تج�اري، ام�روزه بس�ياري از ش�ركت ه�ا تش�ويق -اه�داف ش�ركت:

ش�ده ان�د ك�ه اطالع�ات مرب�وط ب�ه اه�داف اس�تراتژيك، رس�الت و م�اموريت خ�ود را

افشا كنند

س�هامداران عم�ده و م�يزان س�هام داراي ح�ق راي: يكي از حق�وق اساس�ي س�رمايه -

گ�ذاران آگ�اهي درب�اره س�اختار م�الكيت واح�د تج�اري، حق�وق آنه�ا و همچ�نين حق�وق

س�اير مالك�ان اس�ت. از اين رو ش�ركت ه�ا باي�د اين اطالع�ات را ب�راي آگ�اهي بيش�تر

سرمايه گذاران و استفاده كنندگان افشا كنند.

اطالع�اتي درب�اره اعض�اي هي�ات م�ديره: افش�اي اطالع�ات م�ديران ش�ركت ه�ا ش�امل -

ص�الحيت و واج�د الش�رايط ب�ودن آنه�ا، م�دارك تحص�يلي و تخص�ص، فرآين�د انتخ�اب،

عض�ويت در س�اير ش�ركت ه�ا و اس�تقالل آنه�ا م�ورد مطل�وب بس�ياري از اس�تفاده

كنندگان است.

Page 16: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

مع��امالت ب��ا اهميت: يكي از اطالع��اتي ك��ه ب��راي ب��ازار اهميت دارد -

آگ�اهي از اين مطلب اس�ت ك�ه آي�ا ش�ركت مي توان�د ب�ه فع�اليت خ�ود

ادام�ه ده�د ي�ا خ�ير )ت�داوم فع�اليت(. وج�ود قرارداده�اي مع�امالتي ب�ا

اهميت نش�ان دهن�ده ت�داوم فع�اليت اس�ت. از اين رو ني�از اس�ت ك�ه اين

قراردادها از طرف مديريت افشا شود

پيش بي�ني و شناس�ايي مخ�اطرات: افش�اي مخ�اطراتي از قبي�ل ريس�ك -

خ�اص ص�نعت، ش�رايط محيطي، ريس�ك ب�ازار م�الي، ريس�ك مرب�وط ب�ه

اقالم خ�ارج از ترازنام�ه و ريس�ك ناش�ي از ش�رايط جغرافي�ايي منطق�ه

اي ك����ه عملي����ات اص����لي ش����ركت آنج����ا ص����ورت مي گ����يرد.

س��اختار نظ��ام راه��بري بنگ��اه: اطالع��ات مرب��وط ب��ه س��اختار نظ��ام -

راه�بري بنگ�اه، خ�ط و مش�ي آن، كاركرده�ا، عملك�رد و همچ�نين سيس�تم

كن�ترلي ك�ه توس�ط آنه�ا اج�را مي ش�ود م�ورد توج�ه بس�ياري از اس�تفاده

كنندگان است

Page 17: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

شفافيت در گزارش هاي ارائه شده

در اين س�طح م�يزان ش�فافيت واح�د تج�اري در ارتب�اط ب�ا محي�ط تج�اري و

ب�ازار س�رمايه م�د نظ�ر اس�ت. در اين ح�الت تمرك�ز ب�ر تولي�دات واقعي واح�د

تج�اري اس�ت. يع�ني اع�داد حس�ابداري توان�ايي انعك�اس ارزش ه�اي ت�اريخي

و واقعي فع�اليت ه�اي ص�ورت گرفت�ه توس�ط واح�د تج�اري را داش�ته باش�د.

ش�فافيت در اين س�طح از پيچي�دگي ه�اي زي�ادي برخ�وردار اس�ت. در اين

ح�الت ش�فافيت مي توان�د ب�ه عن�وان انتظ�ارات و اس�تراتژي اص�لي ش�ركت

باش���د. در اين ب���اره م���ديران ش���ركت، تنظيم كنن���دگان اس���تاندارد،

دانش�گاهيان، تحلي�ل گ�ران و س�رمايه گ�ذاران هري�ك س�اختار ش�فافيت را ب�ه

. گونه اي متفاوت مي بينند

تص�ور ب�ر اين اس�ت ك�ه افش�اي داوطلبان�ه گ�زارش ه�اي م�الي تم�ام عملك�رد

و فع�اليت ه�اي واح�د تج�اري را پوش�ش مي ده�د. تحقيق�ات ب�ازار س�رمايه

نش�ان مي ده�د ك�ه ش�ركت ه�ا در بهب�ود افش�ا و ارائ�ه ش�فاف ت�ر اطالع�ات

مي كوش�ند، ب�ه همين منظ�ور س�طح تحليلي ص�ورت ه�اي م�الي را اف�زايش

داده ت�ا هزين�ه ه�اي س�رمايه اي را ك�اهش دهن�د و ب�ه ني�از اس�تفاده كنن�دگان

ص�ورت ه�اي م�الي ك�ه ارائ�ه هرچ�ه بيش�تر اطالع�ات اس�ت پاس�خ دهن�د ت�ا آنه�ا

را به سرمايه گذاري در شركت و تخصيص بهينه منابع جذب كنند.

Page 18: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

شفافيت در افشاي اطالعات عمومي-

شفافيت را مي ت�وان از طري�ق نزدي�ك ك�ردن گ�زارش عملك�رد ش�ركت ب�ه

گ�زارش عملك�رد م�ديريت ب�ه دس�ت آورد؛ زي�را ب�ر اس�اس گ�زارش ه�اي

م�ديريتي به�تر مي ت�وان نح�وه عملك�رد را ان�دازه گ�يري و بررس�ي ك�رد. ارائ�ه

نش�دن اطالع�ات عم�ومي هم�راه ب�ا نداش�تن توان�ايي پيش بي�ني اس�ت؛ زي�را

اين مس�اله آگ�اهي نداش�تن س�رمايه گ�ذاران را در رابط�ه ب�ا انتظ�ارات رش�د و

اف�زايش فن�اوري ش�ركت ب�ه هم�راه مي آورد و ارائ�ه جزئي�ات عملكرده�اي

آتي و ق�راردادن اطالع�ات داخلي و افش�اي اطالع�ات عم�ومي ب�ه س�رمايه

.گذاران باعث افزايش ارزش سهام شركت در بازار مي شود

– شفافيت در گزارش هاي مديريتي

بين افش�اي زي�اد و ب�ه تب�ع آن هزين�ه افش�ا و افش�اي ان�دك اطالع�ات، دو

دي��دگاه متف��اوت وج��ود دارد. در دي��دگاه اول بحث هزين��ه- منفعت مط��رح

اس�ت؛ زي�را ممكن اس�ت از افش�اي زي�اد ك�ه هزين�ه ه�اي ف�راواني دارد، من�افع

كمي حاص�ل ش�ود. در بع�د ديگ�ر مس�اله افش�اي كم مط�رح اس�ت ك�ه البت�ه

مطل�وب س�رمايه گ�ذاران و س�هامداران نيس�ت. ام�ا آنچ�ه اهميت دارد ق�درت

.اثر گذاري اطالعات افشا شده است

Page 19: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

ز اين رو بعض�ي از حس�ابداران عقي�ده دارن�د ك�ه ش�فافيت اطالع�ات يع�ني ا

افش�اي اطالع�ات م�الي و غ�ير م�الي م�وجب ارزش آفري�ني ب�راي ش�ركت

مي ش�ود. ب�ه اعتق�اد آنه�ا اين ح�ق اس�تفاده كنن�ده ص�ورت ه�اي م�الي اس�ت

ك�ه از تم�ام اطالع�اتي ك�ه م�وجب اف�زايش ارزش واح�د تج�اري مي ش�ود

مطل�ع باش�ند. ب�رخالف آن�ان »رابرت�ز« اعتق�اد دارد ك�ه افش�اي هم�ه ن�وع

اطالع�ات فق�ط ب�راي م�ديريت اس�ت آن هم در جهت تص�ميم گ�يري، كن�ترل

و اداره ك�ردن س�ازمان اس�ت و ب�راي ج�بران اين افش�ا نش�دن مي ت�وان از

. گزارش هاي مديريت به عنوان يك جايگزين مناسب استفاده كرد

در ش�رايط ب�ازار رق�ابتي ن�يز اين تفك�ر به�تر اس�ت؛ زي�را بس�ته ب�ه تص�ميم

م�دير، ش�ركت متحم�ل هزين�ه غ�ير مس�تقيم افش�ا س�ازي هم�ه ن�وع اطالع�ات

در ب�ازار نمي ش�ود؛ ه�ر چن�د ك�ه مس�اله پاس�خگو ب�ودن و مس�ووليت پ�ذيري

مدير در اين افشا نشدن كامل به چالش كشيده مي شود.

Page 20: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

نتیجه تحقیق

گزارش�گری م�الی س�نتی، ت�وان تحق�ق نیازه�ای اطالع�اتی س�رمایه گذاران

ب��رای تص��میمهای س��رمایه گذاری را ن��دارد. بازاره��ا از گزارش��گری م��الی

به عن�وان جانش�ینی ب�رای کیفیت م�دیریت اس�تفاده می کنن�د. همچ�نین بازاره�ا

اق�دام ب�ه پ�اداش دادن ب�ه افش�ای داوطلبان�ه و شفاف س�ازی ک�ه بیش�تر از ح�د

گزارش�گری م�الی اس�ت، کرده ان�د. افش�ای اطالع�ات ن�اقص توس�ط ش�رکتها،

نب�ود قطعیت در می�ان ذینفع�ان را ایج�اد می کن�د. این نب�ود قطعیت، ریس�ک

اطالع�اتی ب�رای س�رمایه گذاران و اعتباردهن�دگان دارد و در این ش�رایط آنه�ا

ن�رخ ب�ازده ب�االتری ب�رای س�رمایه به ک�ار گرفت�ه ش�ده طلب می کنن�د. ن�رخ

ب�ازده ب�االتر منج�ر ب�ه هزین�ه س�رمایه ب�االتری ب�رای ش�رکت خواه�د ش�د و در

. رویه ه�ای افش�ا نه�ایت س�بب می ش�ود ک�ه قیمت س�هام در ب�ازار ک�اهش یاب�د

س�بب اف�زایش آگ�اهی و اطمین�ان س�رمایه گذاران و ک�اهش نب�ود قطعیت

ب��ازده ب�رای تامین کنن�دگان س�رمایه می ش�ود و انتظ�ار می رود از ک�اهش

هزین�ه س�رمایه ب�یرونی ب�رای اف�زایش ارزش آن منفعت ببرن�د. ب�ا افش�ای

معقوالن�ه رویه ه�ای افش�ا، هزینه ه�ای سیاس�ی ع�دم تط�ابق، ریس�ک مالیاته�ای

باالتر، دعاوی حقوقی و قانونگذاری بهتر می شود.

Page 21: کیفیت افشا، شفافیت و ویژگیهای کیفی صورتهای  مالی

خسته نباشید

با تشکر از توجه

تان