Upload
evangelina-zaro
View
51
Download
4
Embed Size (px)
DESCRIPTION
От стабилизации к развитию. Г осударственная регистрация ТГК-2 19 апреля 2005 г. Операционная деятельность компании запущена с 1 июля 2006г. 2007г. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
1
От стабилизации к развитию От стабилизации к развитию
Государственная регистрация ТГК-2
19 апреля 2005 г.
Операционная деятельность компании запущена с 1 июля 2006г.
2007г.
Новгород5% Вологда
4%
Кострома11%
Тверь17%
Архангельск34%
Ярославль29%
2
• Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой Компанией, и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ.
• Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении.
• Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США.
• В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами.
• Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их.
• На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания.
• В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации.
• Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.
3
ГУ по Архангельской обл.: Архангельская ТЭЦ Северодвинская ТЭЦ-1 Северодвинская ТЭЦ-2 Тепловые сети
ГУ по Вологодской обл.: Вологодская ТЭЦ мини-ТЭЦ "Белый Ручей” Тепловые сети
ГУ по Костромской обл.: Костромская ТЭЦ-1 Костромская ТЭЦ-2 Шарьинская ТЭЦ Котельные, тепловые сети
ГУ по Новгородской обл.: Новгородская ТЭЦ
ГУ по Тверской области: Тверская ТЭЦ-1 Тверская ТЭЦ-3 Тверская ТЭЦ-4 Вышневолоцкая ТЭЦ Котельные, тепловые сети
ГУ по Ярославской обл.: Ярославская ТЭЦ-1 Ярославская ТЭЦ-2 Ярославская ТЭЦ-3 Котельные, тепловые сети
Капитализация ТГК-2 – 26,8 млрд. руб. или $1 млрд. по состоянию на 08.10.2007
Размер уставного капитала ТГК-2:11 124 968 918, 18 руб. Уставный капитал разделен на 1 095 996 358 137 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 копейка и16 500 533 681 привилегированных акцийноминальной стоимостью 1 копейка
Кратко о ОАО «ТГК-2»Кратко о ОАО «ТГК-2»
ОАО РАО «ЕЭС России» 49,36%
Prosperity Capital 23,62%
«Промышленные инвестиции» (г. Ярославль) 4,99%
Комитет по управлению муниципальным имуществом мэрии г. Ярославля
1,43%
ФАУФИ 1,37%
Прочие 19,23%
Наименование показателя Значение*
Установленная мощность
э/э, мВт 2 582,5
т/э, Гкал/час
12 471
Планируемая выработка э/э, 2007
млн. кВтч 9 954
Планируемый отпуск т/э с коллекторов и покупная т/э, 2007
тыс. Гкал 21 391
Планируемая выручка, 2007
Млн. руб. 20 654
*Консолидированные показатели по ОАО «ТГК-2» с ДЗО ОАО «ПМТЭЦ» и ОАО «АГК» за 2007г.
Структура уставного капитала ОАО «ТГК-2» (далее – ТГК-2):
Производственные показатели:
Акции ТГК-2 включены в Котировальный список Б фондовых бирж: 20 марта 2007 года - на ММВБ, 05 октября 2007 года – на РТС
02 октября 2007 года подписано Депозитное соглашение с банком-депозитарием (Дойче Банк) для организации выпуска GDR на акции ТГК-2
4
Прирост электропотребления* региона 3-5% в год
*Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» СУ 2007-2015гг. (приказ 444), РДУ
10,6
2,6
0,8
1,3 1,3
Архангельск Новгород Вологда
Кострома Тверь Ярославль
Млрд. кВт.ч.
+15%
+23%+18% +16%
+19%
+14%
Дефицит* без учета ввода мощности
2006г., МВт
2010г., МВт
2010г., %
Вологодская 910 1170 54%
Костромская -1373 -1274 Избыток
Новгородская 384 411 63%
Тверская -3774 -3634 Избыток
Ярославская 482 643 45%
В 2006г. по ОЭС Северо-Запада дефицит мощности составил ок. 1 ГВт*
Рост потребления по ОЭС Северо-Запада + 19 млрд. кВт.ч. или 22%
ТГК-2 расположена между двумя мощными энергодефицитами: Москва и С.-Петербург. Нарастание дефицита по всем окружающим
энергосистемам
Рост потребления по Московской энергосистеме +27 млрд. кВт.ч. или +30%
Тенденции рынков – Нарастание дефицита электроэнергии Тенденции рынков – Нарастание дефицита электроэнергии Значительный потенциал расширения рынка теплаЗначительный потенциал расширения рынка тепла
Потенциал расширения рынка тепла до 2011г. 5,2 млн. Гкал, нагрузка
1,1 тыс. Гкал/ч
Анализ прочих тепловых рынковвыявил 21 потенциально интересных города с объемом 10 млн. Гкал в год
естественный рост; 3342;
61%
замещение котельных; 2102; 39%
Архангельская энергосистема - избыточна по генерирующим мощностям (319 МВт)
Существующий сальдо-переток из Вологодской системы (140 МВт зима) обусловлен экономическими факторами
5
уголь 11%
мазут24%прочие
1%
газ 64%
Топливообеспечение ТГК-2. Тенденции рынка Топливообеспечение ТГК-2. Тенденции рынка топлива – недоступность и резкий скачок цен на газтоплива – недоступность и резкий скачок цен на газ
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2007г. 2008г. 2009г. 2010г. 2011г.
газ уголь мазут торф
Добыча ГАЗА в РФ в 2005г. 640,6 млрд. м3
=>Баланс газа в РФ в 2010г.
Добыча и импорт из СНГ
Внутреннийспрос и экспорт
12%44%732828
Импорт Экспорт
Дефицит
96
Прогнозируется дефицит газа
Поставщики угля планируют рост добычи
Объемы
ЦеныРуб/тут
•СУЭК (28% рынка) и Южкузбассуголь (6% рынка) – увеличение добычи при наличии спроса
•Южный Кузбасс (6% рынка) +59%
•УК Кузбассразрезуголь (14% рынка) +36%
•ХК Якутуголь (3% рынка) +35%
*Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» СУ до 2015гг. (приказ 444), СМИ, Интернет
+25%+28%
+28%
+29%
+12%+12% +11%
+7%
Уголь становится более экономичным
топливом по ГУ ТГК-2 в 2008-2010гг.
Разведанные запасы УГЛЯ - 200 млрд.т
Добыча 2005г. - ок.300 млн. т
Динамика цен на примере Твери
6 мес. 2007г.
6
Ключевые предпосылки стратегии ТГК-2Ключевые предпосылки стратегии ТГК-2
1. Когенерация – наиболее экономичный режим выработки электроэнергии и тепла и залог конкурентоспособности ТЭЦ на рынках тепла и электроэнергии (доля теплофикационной выработки 6 мес. 2007г. – 72%)
2. Расположение в дефицитных по электроэнергии регионах (Ярославль, Новгород, Вологда), рядом с остродефицитными регионами (Москва, С.-Петербург)
3. Системное ограничение на переток электроэнергии в Архангельскую энергосистему (180 МВт зимой, 160 МВт летом в нормальном режиме)
4. Работа на тепловых рынках региональных центров и значительный потенциал роста нагрузок -+5,2 млн. Гкал до 2011г.
5. Наличие потребителей электроэнергии на шинах для развития двусторонних отношений – около 30% отпуска э/э ТГК-2
6. Возврат на сжигание проектного топлива с относительно небольшие затраты - угля ( ЯТЭЦ-2, НТЭЦ, КТЭЦ-2, ТТЭЦ-3) и развитие угольной мощности как стратегия ухода от газовой зависимости
7. Возможность использования действующего оборудования и инфраструктуры для ввода новой мощности – минимальные капвложения и залог конкурентоспособности на рынке мощности
7
Стратегическая цель ТГК-2 – инвестиционная привлекательность и Стратегическая цель ТГК-2 – инвестиционная привлекательность и рост капитализации. Стратегия ТГК-2 – управление рост капитализации. Стратегия ТГК-2 – управление
точками роста стоимости компанииточками роста стоимости компании
Конкурентоспособ- ность и доходность на тепловом рынке
Расширение теплового рынка
Дозагрузка действующих эл.
мощностей
Ввод новых мощностей
Снижение риска инвестирования в
компанию
Современные технологии
менеджмента
Контроль теплового рынка
Выход на расчеты с конечными потребителями тепла. Контроль теплосетей и каналов сбыта
Потребитель – наш партнер. Качественно новый уровень обслуживания
Клиентоориентированность. Цена предложения не выше стоимости производства тепла на собственных/альтернативных источниках потребителя. Гибкая ценовая политика
Рост доходности тепла через управление всей цепочкой создания стоимости для потребителя
Рост базовой тепловой нагрузки для максимизации конкурентоспособной комбинированной выработки энергии
Повышение готовности мощности к несению нагрузки. Максимизация рабочей мощности, доступной к загрузке. Гибкая ценовая стратегия на ОРЭМ
Транспарентность компании. Снижение рисков колебания объемов и цен на топливо и энергию, нефинансовых рисков
Ориентация системы управления компании на реализацию стратегии. Управление по целям
Точки ростаТочки роста
Ориентация на спрос рынка. Удовлетворение потребностей конкретных потребителей. Диверсификация топливного баланса – возврат/переход на уголь. Окупаемость проектов
+
+
+
1
2
3
4
5
6
8
Принципы развития мощностейПринципы развития мощностей
1. Ввод новых мощностей под потребности в электрической и тепловой энергии, определенных на основании:
• Письменных соглашений с администрациями регионов
• Письменных заявок/соглашений/договоров с промышленными потребителями
2. Максимальное развитие когенерации – эффективное использование энергии топлива
3. Соответствие энергоблоков на замену и расширение типоразмерам:
• надстройка ГТУ для газомазутных ТЭЦ на параметры пара 90 ата и 500С
• установка угольных блоков 650 МВт – в перспективе за 2010 г.г.
• унификация применяемого оборудования
4. Максимальное использование действующей инфраструктуры, оборудования – снижение затрат на строительство
5. Концентрация лимитов газа и тепловой нагрузки на ТЭЦ, на которых вводится ПГУ, и их загрузка в базовом режиме (~100%-теплофикационная выработка)
6. Диверсификация топливного баланса
• уход от зависимости от газа – загрузка действующего оборудования на угле (не требует реконструкции или требует незначительной реконструкции)
• при выбранных лимитах газа дальнейшее развитие ТЭЦ осуществляется на угле
• уход от зависимости от мазута – поэтапный перевод на уголь действующих мощностей АТЭЦ и СТЭЦ-2 (при постоянном мониторинге состояния рынка топлива)
9
Инвестиционная программа до 2011г.: Инвестиционная программа до 2011г.: ввод 1145 МВт + перевод 4 ТЭЦ на угольввод 1145 МВт + перевод 4 ТЭЦ на уголь
Наименование ТЭЦМощность
МВтГод
вводаВид
топливаЗатраты, млн.руб.
1 кВт, долл IRR,%
Вологодская ТЭЦ
Строительство ПГУ-95 в составе ГТУ V64.3+КУ+ПТ-25-90 95 2010 г 1901 773 23,9%
Костромская ТЭЦ-2
Расширение ГТЭ-160+КУ на существующую ПТ-60-130/13 160 2009 г 2171 524 30,3%
Новгородская ТЭЦ
Расширение ГТЭ-160+КУ на существующую турбину ПТ-60-130/13 160 2009 г 2192 529 32,3%
Реконструкция турбины Р-50-130/13 на новую Т-60-130 60 2008 у 383 246 40,6%
Расширение турбиной Кт-120/140-130 под резерв котельной мощности 120 2010 у 1202 387 26,5%
Тверская ТЭЦ-3
Расширение ГТЭ-160+КУ на существующую турбину ПТ-60-130/13 160 2009 г 2171 524 25,9%
Расширение турбиной Т-115/125-130 115 2010 у 1248 419 35%
Ярославская ТЭЦ-2
Расширение с заменой турбин ст.№№1,2 на турбину Тп-115/125-130 115 2007 г 690* 232 33%
Расширение ГТЭ-160+КУ на существующую турбину ПТ-60-130/13 160 2010 г 2171 524 25,1%
Переход на уголь Архангельск Вологда Кострома Новгород Тверь Ярославль ТГК-2
Затраты, млн. руб. 5533 2200 90 7823
*Финансирование на 2007г. составляет 157,2 млн. руб.
За счет дополнительной эмиссии акций финансируется 7 крупных инвестиционных проектов, отмеченных синим цветом
Подробнее об инвестиционных проектах в приложении к презентации
10
Расширение Новгородской ТЭЦ ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130/13
Год
Удельный расход топлива на
отпущенную э/э, г/кВт*ч
Удельный расход топлива на
отпущенную т/э, кг/Гкал
Отпуск э/э, тыс.кВт*ч
Отпуск т/э,
тыс.Гкал
2006 369.7 151.9 685093 10662011 260.1 141.2 1916519 2073
ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта
При реализации проекта предусматривается:1. Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-
160 и парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). 2. Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-
утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С;3. Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на
пониженные параметры;4. Строительство ОРУ-330 кВ5. Строительство ВЛ-330 кВ от Новгородской ТЭЦ до ПС
«Новгородская», протяженностью 5,7 км. 6. Стоимость строительства – 2 192 млн.руб.
График реализации проекта
ТЭП ПГУ-210Показатель Разм-ть Знач.
Установленная эл.мощность
МВт 210
Установленная тепл. мощность
Гкал/ч 100
Выработка э/эмлн. кВт*ч
1364.9
Отпуск т/э с коллекторов
тыс. Гкал
540.4
Уд.расход топлива на отпущенную э/э
г/кВт*ч 230.8
Уд.расход топлива на отпущенную т/э
кг/Гкал 134.6
6.07.2007 1.12.2007 31.08.2008
Выдача рабочейдокументации
15.12.2008
Поставка котла-утилизатора
15.06.2009
Ввод вэксплуатаци
ю
КомиссияРАО
15.09.2008
Поставка ГТУ
30.12.2008
Поставка генератора
Показатель Значение
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб. 6 422 895
Внутренняя норма доходности, % 32,3
Индекс доходности 3,9
Ставка дисконтирования, % 10
Срок окупаемости, лет 5,4
Дисконтированный срок окупаемости, лет 6,3
Показатели экономической эффективности
11
Расширение Новгородской ТЭЦ паровой турбиной Кт-120/140-130 под резерв котельной мощности
Год
Удельный расход топлива на
отпущенную э/э, г/кВт*ч
Удельный расход топлива на
отпущенную т/э, кг/Гкал
Отпуск э/э, тыс.кВт*ч
Отпуск т/э, тыс.Гкал
2006 369.7 151.9 685093 10662011 328.4 143.7 1490892 2073
ТЭЦ ТЭП до и после реализации проекта
При реализации проекта предусматривается:1. Расширение главного корпуса для размещения оборудования
паровой турбины Кт-120/140-130 (свободная площадка имеется). 2. Монтаж паровой турбины Кт-120/140-130;3. Строительство градирни;4. Строительство ОРУ-330 кВ5. Строительство ВЛ-330 кВ от Новгородской ТЭЦ до ПС
«Новгородская», протяженностью 5,7 км.6. Стоимость строительства – 1 202 млн.руб.
График реализации проекта
ТЭП Кт-120/140-130Показатель Разм-ть Знач.
Установленная эл.мощность
МВт 120
Установленная тепл. мощность
Гкал/ч 52
Выработка э/эмлн. кВт*ч
595.9
Отпуск т/э с коллекторов
тыс. Гкал
18.9
Уд.расход топлива на отпущенную э/э
г/кВт*ч 341
Уд.расход топлива на отпущенную т/э
кг/Гкал 145
Комиссия РАО
6.07.2007 10.11.2007
Договор с ЕРСМВыдача рабочей
документацииВвод в
эксплуатациюПоставка
генератора
10.02.2009 31.03.2009 31.07.2010
Поставка турбины
31.08.2009
Показатель Значение
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб. 2 779 472
Внутренняя норма доходности, % 26,5
Индекс доходности 3,3
Ставка дисконтирования, % 10
Срок окупаемости, лет 7,2
Дисконтированный срок окупаемости, лет 8,5
Показатели экономической эффективности
12
Расширение Костромской ТЭЦ-2 ГТЭ-160 + КУ на существующуютурбину ПТ-60-130/13
Год
Удельный расход топлива на отпущенную
э/э, г/кВт*ч
Удельный расход топлива на
отпущенную т/э, кг/Гкал
Отпуск э/э, тыс.кВт*ч
Отпуск т/э,
Гкал
2006 309.2 139.5 966783 11108602010 265.35 135.3 1658900 1149000
ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта
При реализации проекта предусматривается:1. Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-160 и
парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). 2. Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-
утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С;3. Монтаж дожимной компрессорной станции;4. Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные
параметры;5. Строительство ОРУ-220 кВ6. Строительство ВЛ-220 кВ от Костромской ТЭЦ-2 до ПС «Кострома-2»,
протяженностью 3 км.
ТЭП ПГУ-210
Показатель Разм-ть Знач.Установленная эл.мощность
МВт 210
Установленная тепл. мощность
Гкал/ч 100
Выработка э/эмлн. кВт*ч
1260
Отпуск т/э с коллекторов
тыс. Гкал
504
Уд.расход топлива на отпущенную э/э
г/кВт*ч 243
Уд.расход топлива на отпущенную т/э
кг/Гкал 135.6График реализации проекта
Комиссия РАО
6.07.2007 1.12.2007
Договорпоставки ГТУ, КУ
31.10.2008
Выдача рабочейдокументации
28.02.2009 30.09.2009
Ввод вэксплуатацию
ПоставкаГТУ
05.07.2009
ПоставкаКУ
Поставкагенератор
а
05.01.2009
Показатель Значение
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб. 5 627 787
Внутренняя норма доходности, % 30,3
Индекс доходности 3,6
Ставка дисконтирования, % 10
Срок окупаемости, лет 6,2
Дисконтированный срок окупаемости, лет 7,3
Показатели экономической эффективности
13
Строительство ПГУ-95 в составе ГТУ V 64.3 + КУ + Тп-25на Вологодской ТЭЦ
Год
Удельный расход топлива на
отпущенную э/э, г/кВт*ч
Удельный расход топлива на
отпущенную т/э, кг/Гкал
Отпуск э/э, тыс.кВт*ч
Отпуск т/э,
Гкал
2006 426.8 166.6 80549 10165852011 199.5 162.6 631700 1411700
ТЭЦ ТЭЦ до и после реализации проекта
При реализации проекта предусматривается:1. Расширение главного корпуса для размещения оборудования ПГУ-95
(свободная площадка имеется). 2. Монтаж газотурбинной установки типа 64.3А с паровым котлом-
утилизатором на параметры пара 8,2 МПа и 515 0С;3. Монтаж дожимной компрессорной станции;4. Монтаж паровой турбины Тп-25;5. Строительство ОРУ-110 кВ6. Строительство ВЛ-110 кВ от Вологодской ТЭЦ - ПС «Луговая»,
протяженностью 4 км.7. Стоимость строительства – 1 901 млн.руб.
ТЭП ПГУ-95Показатель Разм-ть Знач.
Установленная эл.мощность
МВт 95
Установленная тепл. мощность
Гкал/ч 60
Выработка э/эмлн. кВт*ч
585
Отпуск т/э с коллекторов
тыс. Гкал
390
Уд.расход топлива на отпущенную э/э
г/кВт*ч 175,1
Уд.расход топлива на отпущенную т/э
кг/Гкал 150График реализации проекта
Комиссия РАО
6.07.2007 15.01.2008
Договорс ЕРСМ
Выдача рабочейдокументации
Ввод вэксплуатацию
Поставкаоборудования
30.04.2008 31.07.2009 30.03.2010
Показатель Значение
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб. 3 037 563
Внутренняя норма доходности, % 23,9
Индекс доходности 2,6
Ставка дисконтирования, % 10
Срок окупаемости, лет 7,8
Дисконтированный срок окупаемости, лет 9,4
Показатели экономической эффективности
14
Расширение Тверской ТЭЦ-3 ГТЭ-160 + КУ на существующуютурбину ПТ-60-130
Год
Удельный расход топлива на
отпущенную э/э, г/кВт*ч
Удельный расход топлива на отпущенную т/э,
кг/Гкал
Отпуск э/э, тыс.кВт*ч
Отпуск т/э, Гкал
2006 279.9 132.9 972706 14719682010 250.8 134.0 1512440 1471968
ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта
При реализации проекта предусматривается:1. Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-160 и
парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). 2. Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-
утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С;3. Монтаж дожимной компрессорной станции;4. Реконструкция турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные
параметры;5. Строительство ОРУ-330 кВ6. Строительство ВЛ-330 кВ или КЛ-330 кВ от Тверской ТЭЦ-3 до ПС
«Калининская», протяженностью 1 км. 7. Стоимость строительства – 2 171 млн.руб.
ТЭП ПГУ-210Показатель Разм-ть Знач.
Установленная эл.мощность
МВт 210
Установленная тепл. мощность
Гкал/ч 100
Выработка э/эмлн. кВт*ч
1200.1
Отпуск т/э с коллекторов
тыс. Гкал
553.8
Уд.расход топлива на отпущенную э/э
г/кВт*ч 240.4
Уд.расход топлива на отпущенную т/э
кг/Гкал 134.0График реализации проекта
Комиссия РАО
6.07.2007 1.12.2007
Договор поставкиосновного оборудования
30.09.2008
Выдача рабочей
документации
28.12.2008 30.09.2009
Ввод вэксплуатацию
ПоставкаГТУ
30.01.2009
ПоставкаКУ
Поставкагенератор
а
30.02.2009
Показатель Значение
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб. 3 917 256
Внутренняя норма доходности, % 25,5
Индекс доходности 2,8
Ставка дисконтирования, % 10
Срок окупаемости, лет 7,1
Дисконтированный срок окупаемости, лет 8,6
Показатели экономической эффективности
15
Реконструкция Тверской ТЭЦ-3 с установкой паровойтурбины Тп-115/125-130-1 мощностью 115 МВт
Год
Удельный расход топлива на
отпущенную э/э, г/кВт*ч
Удельный расход топлива на
отпущенную т/э, кг/Гкал
Отпуск э/э, тыс.кВт*ч
Отпуск т/э,
Гкал
2006 279.9 132.9 972706 14719682011 255.9 133.5 2218942 2896929
ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта
При реализации проекта предусматривается:1. Расширение главного корпуса для размещения оборудования Тп-
115/125-130 (свободная площадка имеется). 2. Монтаж турбоагрегата с паровой турбиной ТП-115/125-130;3. Окончание строительства градирни и циркуляционной насосной;4. Строительство третьего сетевого вывода Тверской ТЭЦ-3.5. Строительство ОРУ-330 кВ6. Строительство ВЛ-330 кВ или КЛ-330 кВ от Тверской ТЭЦ-3 до ПС
«Калининская», протяженностью 1 км. 7. Стоимость строительства – 1 248 млн.руб.
ТЭП Тп-115/125-130-1Показатель Разм-ть Знач.
Установленная эл.мощность
МВт 115
Установленная тепл. мощность
Гкал/ч 180
Выработка э/эмлн. кВт*ч
717
Отпуск т/э с коллекторов
тыс. Гкал
1022
Уд.расход топлива на отпущенную э/э
г/кВт*ч 275.2
Уд.расход топлива на отпущенную т/э
кг/Гкал 126.6График реализации проекта
Комиссия РАО
6.07.2007
Выдача рабочей
документации
Ввод вэксплуатацию
Договор поставки турбины
Поставкаоборудовани
я
31.08.200831.12.2007 20.08.2009 30.05.2010
Показатель Значение
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб. 6 388 089
Внутренняя норма доходности, % 35
Индекс доходности 6,1
Ставка дисконтирования, % 10
Срок окупаемости, лет 6,4
Дисконтированный срок окупаемости, лет 7,1
Показатели экономической эффективности
16
Расширение Ярославской ТЭЦ-2 ГТЭ-160 + КУ на существующуютурбину ПТ-60-130
Год
Удельный расход топлива на
отпущенную э/э, г/кВт*ч
Удельный расход топлива на
отпущенную т/э, кг/Гкал
Отпуск э/э, тыс.кВт*ч
Отпуск т/э,
Гкал
2006 375.6 144.9 734 329 18800112010 262.3 135.3 2 215 352 3419000
ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта
При реализации проекта предусматривается:1. Демонтаж паровых котлов 1 очереди для размещения оборудования ГТЭ-
160 и парового котла утилизатора. 2. Монтаж газотурбинной установки ГТЭ-160 производства ОАО «Силовые
ма-шины» с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С;
3. Монтаж дожимной компрессорной станции;4. Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные
параметры;5. Строительство ОРУ-220 кВ на месте демонтируемых ячеек 1 и 2
существующего ОРУ-110 кВ. Строительство ВЛ 220 кВ от ТЭЦ-2 по оси демонтируемой ВЛ 110 кВ ВЛ№156.
6. Стоимость строительства – 2 171 млн. руб.
ТЭП ПГУ-210Показатель Разм-ть Знач.
Установленная эл.мощность
МВт 210
Установленная тепл. мощность
Гкал/ч 100
Выработка э/эмлн. кВт*ч
1224.7
Отпуск т/э с коллекторов
тыс. Гкал
582.7
Уд.расход топлива на отпущенную э/э
г/кВт*ч 235.2
Уд.расход топлива на отпущенную т/э
кг/Гкал 134.0График реализации проекта
Комиссия РАО
6.07.2007 1.12.2007
Договорпоставки ГТУ, КУ
31.10.2008
Выдача рабочей
документации
30.12.2009 20.07.2010
Ввод вэксплуатацию
ПоставкаКУ
30.01.2009
ПоставкаГТУ
30.01.2009
Поставкагенератор
а
Показатель Значение
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб.
4 206 896
Внутренняя норма доходности, %
25,1
Индекс доходности 2,9
Ставка дисконтирования, % 10
Срок окупаемости, лет 7,1
Дисконтированный срок окупаемости, лет
8,6
Показатели экономической эффективности
17
Перевод на уголь Архангельской ТЭЦ и Перевод на уголь Архангельской ТЭЦ и Северодвинской ТЭЦ-2Северодвинской ТЭЦ-2
• Ключевой эффект проектов – экономия на стоимости топлива
Экономия затрат, тыс. руб, АТЭЦ
-405242,64
-1604712,6
-1882316,2-2000000
-1500000
-1000000
-500000
0
2008 2009 2010
экономия на стоимости топлива
Изменение потребления видов топлива, тыс. тут, АТЭЦ
210
769 820
-769 -820
-210
-1000
-500
0
500
1000
2008 2009 2010
Уголь Мазут
Изменение потребления видов топлива, тыс. тут, СТЭЦ-2
0
208
416
0
-208
-416-600
-400
-200
0
200
400
600
2008 2009 2010
Уголь Мазут
Экономия затрат, тыс. руб, СТЭЦ-20
-433 256
-954 656
-1200000
-1000000
-800000
-600000
-400000
-200000
0
2008 2009 2010
экономия на стоимости топлива
IRR 40,2%
IRR 35,7%
18
Структура финансирования инвестиционной Структура финансирования инвестиционной программыпрограммы
Привлеченные средства; 7871; 20%
Собственные средства; 8647; 22%
Эмиссия; 9000; 23%
Проектное финансирование;
13370; 35%
Бюджет проектов до 2011г. 38,88 млрд. руб.Бюджет проектов до 2011г. 38,88 млрд. руб.
Источники, млн. руб. доля в целевом УК,% акции, шт
Текущий УК ТГК-2 71,63% 1 112 496 891 818
Дополнительная эмиссия 28,37% 440 550 372 763
УК ТГК-2 после допэмиссии 100% 1 553 047 264 581
39,6% от текущего уставного капитала ТГК-2
2747
12385 1305210705
0
5000
10000
15000
2007 год 2008 год 2009 год 2010 год
Финансирование инвестиционной программы по годам (без НДС) , млн. руб.
Бюджет инвестиционной программы 38,88 млрд. руб. (без НДС) включает:
1. Реализацию 7 крупных инвестиционных проектов, финансирование которых осуществляется в том числе за счет допэмиссии – 13,056
2. Перевод на уголь АТЭЦ и СТЭЦ-2 - 5,533
3. Прочие Проекты с завершением до 2011г. – 6,599
4. Заделы (начало реализации перспективных проектов с вводом до 2015г. – проекты не утверждены и пока в проработке) – 13,700
19
Ключевые результаты э/э т/э
К 2011 2011/2006 К 2011 2011/2006
Прирост* мощности, МВт, Гкал/ч 795 +32% -1650 -13%Прирост полезного отпуска, млрд. кВт.ч., млн. Гкал
6,7 +83% 5,2 +26%
КИУМ,% 60% +31% 28% +49%
уголь уголь
мазут мазут
0%
50%
100%
мазут 1 385 244
уголь 768 4 345
газ 3 960 3 904
2006 2011
Целевая мощность* – 3262 МВт, Целевая мощность* – 3262 МВт, 110801** Гкал/ч 0801** Гкал/ч Целевая полезный отпуск– 15 млрд. кВт.ч., 24 млн. ГкалЦелевая полезный отпуск– 15 млрд. кВт.ч., 24 млн. Гкал
* С учетом вывода или консервации мощностей ** без учета арендованных котельных
338,1
297,9
Снижение расхода топлива на производство электроэнергии в 2011г. после реализации инвестиционных
проектов
2006 2011
Целевое позиционирование ТГК-2 Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Активы2011г. Активы
газгаз
Структура топливного баланса к 2011г., тыс.тут
20
16,5
22,426
0,2 0,6 0,7
46,9
36,9
27,523,7
17,3
39,1
31,9
5,5
3,4
10,17,5
1,6 3,4 3,8
2007 2008 2009 2010 2011
Выручка
Затраты
Чистая прибыль
EBITDA
40117
EBITDA $/1 кВт эл. мощности
Эмиссия
•39,6% текущего и 28,4% целевого УК
•9 млрд. руб.
Целевое позиционирование ТГК-2 Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Финансы2011г. Финансы
Стоимость* ТГК-2, млрд. руб.
млрд. руб.
26,8
71
2007 2011
2007 2011
*2011г. - Модель Гордона, методика Делойт энд Туш
Экспертная оценка менеджмента компании
21
Объем размещения
Объем размещения составит не более 440 550 372 763 штук обыкновенных акций (39,60% от уставного капитала Общества до размещения эмиссии дополнительных акций и 28,37% уставного капитала Общества после размещения эмиссии дополнительных акций)
Объем размещения обосновывается потребностью ТГК-2 в финансировании инвестиционной программы за счет увеличения уставного капитала (9 000 млн. руб. или приблизительно 352 млн. долл. США
Размещение запланировано на 1 квартал 2008 года
Указанное время размещения обосновывается:
- потребностями ТГК-2 в финансировании инвестиционной программы;
- готовностью ТГК-2 к размещению (например, отчетность по МСФО, корпоративное управление и проч.);
- достаточным временем для подготовки размещения (например, проведение экспертной оценки (due diligence), подготовки информационной комнаты, временем, необходимым стратегическим инвесторам для принятия соответствующих корпоративных решений).
Время проведения
Информация о размещении Информация о размещении дополнительных акций ТГК-2дополнительных акций ТГК-2
28.09.07 Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» одобрил Программу 28.09.07 Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» одобрил Программу размещения дополнительных акций ТГК-2, предусматривающую:размещения дополнительных акций ТГК-2, предусматривающую:
Технология размещения
Размещение будет осуществляться посредством проведения конкурентных процедур среди стратегических инвесторов
22
372 338 967 050 акций ТГК-2, принадлежащих ОАО РАО "ЕЭС России", относимых в соответствии с разделительным балансом ОАО РАО "ЕЭС России" на балансы компаний «Государственный Холдинг" и "Государственный Холдинг ГидроОГК".
Предмет
Основная информация о продаже акций ТГК-2, Основная информация о продаже акций ТГК-2, принадлежащих ОАО РАО «ЕЭС России»принадлежащих ОАО РАО «ЕЭС России»
28.09.07 Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» принял решение об 28.09.07 Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» принял решение об отчуждении акций «государственной доли» ТГК-2, предусматривающее:отчуждении акций «государственной доли» ТГК-2, предусматривающее:
посредством конкурентных процедурПорядок продажи
Цена продажи (за 1 акцию)
не ниже цены размещения одной дополнительной акции ТГК-2
Срок продажи одновременно с размещением дополнительных акций ТГК-2
заключение Договора о предоставлении мощности на оптовый рынок между ОАО «ТГК-2», ЗАО «ЦФР» и НП «АТС».
Условие продажи
акции оплачиваются денежными средствамиФорма оплаты
оплата акций в полном объеме
одобрение и подписание акционерного соглашения между Инвестором и ОАО РАО «ЕЭС России»
Условия перехода прав собственности на акции
23
• Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой Компанией, и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ.
• Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении.
• Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США.
• В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами.
• Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их.
• На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания.
• В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации.
• Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.