Оценка и моделирование Оценка и моделирование пенсионных обязательствпенсионных обязательств

Докладчик: Волков ЯрославДокладчик: Волков Ярослав

Кафедра управления рисками и Кафедра управления рисками и страхования ГУ-ВШЭстрахования ГУ-ВШЭ

План презентацииПлан презентации

Пенсионный долг государствПенсионный долг государств Модель и результатыМодель и результаты Применение методики для Применение методики для

НПФНПФ

Пенсионный долг государствПенсионный долг государствАктуальностьАктуальность проблемыпроблемы

Дефицитность пенсионных систем во Дефицитность пенсионных систем во всех странах: развитых (Италия, всех странах: развитых (Италия, Великобритания, Дания), переходных Великобритания, Дания), переходных экономиках (Польша, Россия, Румыния, экономиках (Польша, Россия, Румыния, Казахстан), развивающихся (страны Казахстан), развивающихся (страны Южной Америки, Китай)Южной Америки, Китай)

Проблемы у всех типов пенсионных Проблемы у всех типов пенсионных систем – систем – DC, DB; DC, DB; распределительные и распределительные и накопительныенакопительные

Пенсионный долг государствПенсионный долг государствППричины дефицитаричины дефицита

Демография? Демография? Bos et al, 1994 Bos et al, 1994 Экономические факторы:Экономические факторы:

изъяны, заложенные в основу программ изъяны, заложенные в основу программ еще на стадии их становления; еще на стадии их становления;

изменение структуры рынка труда;изменение структуры рынка труда; ошибки прогнозирования;ошибки прогнозирования; политический фактор при принятии политический фактор при принятии

решении о развитии пенсионной решении о развитии пенсионной системысистемы

Пенсионный долг государствПенсионный долг государствНеявный пенсионный долгНеявный пенсионный долг

Моделирование пенсионных систем: динамика Моделирование пенсионных систем: динамика систем, но не оценка обязательствсистем, но не оценка обязательств

Неявный пенсионный долг – оценка Неявный пенсионный долг – оценка обязательствобязательств

Оценки в других странахОценки в других странах Оценки НПД в России не проводились, хотя есть Оценки НПД в России не проводились, хотя есть

моделимодели динамики пенсионного фонда (Баскаков динамики пенсионного фонда (Баскаков 1999; Дмитриев и др. 1999; Соловьев 2000; 1999; Дмитриев и др. 1999; Соловьев 2000; Баскаков, Помазкин 2003;)Баскаков, Помазкин 2003;)

Пенсионный долг государствПенсионный долг государствНеявный пенсионный долгНеявный пенсионный долг

Обязательства открытой группы (метод Обязательства открытой группы (метод открытого фонда, МОФ)открытого фонда, МОФ): дисконтированная : дисконтированная текущая стоимость взносов и пенсий новых текущая стоимость взносов и пенсий новых работников по текущим правилам (ограниченный работников по текущим правилам (ограниченный период прогноза)период прогноза)

Накопленные обязательства (метод накопленных Накопленные обязательства (метод накопленных прав, МНП)прав, МНП): текущая стоимость пенсий по уже : текущая стоимость пенсий по уже накопленным правам накопленным правам

Прогнозируемые обязательства текущим Прогнозируемые обязательства текущим работникам и пенсионерам (метод закрытого работникам и пенсионерам (метод закрытого фонда, МЗФ)фонда, МЗФ): пенсионная система продолжает : пенсионная система продолжает существовать, пока не умрет последний из ее существовать, пока не умрет последний из ее текущих членов текущих членов

Модель и результатыМодель и результатыИсточники данных и построение Источники данных и построение

выборкивыборки Данные переписи 2002 года Данные переписи 2002 года Демографические прогнозы из модели АНО Демографические прогнозы из модели АНО

«НААЦ» (ФСС)«НААЦ» (ФСС) Федеральная служба государственной Федеральная служба государственной

статистикистатистики База данных База данных RLMSRLMS Законодательные актыЗаконодательные акты Сайт ММВБСайт ММВБ Сплошная выборка по занятым в Сплошная выборка по занятым в

электроэнергетикеэлектроэнергетике Концепция долгосрочного социально-Концепция долгосрочного социально-

экономического развития РФ МЭРэкономического развития РФ МЭР

Модель и результатыМодель и результатыСтруктура моделиСтруктура модели

Демографический блокДемографический блок Построение численности когортПостроение численности когорт В каждой когорте выделяются члены ОПСВ каждой когорте выделяются члены ОПС Когорта дифференцируется по сроку Когорта дифференцируется по сроку

выхода на пенсию (льготным основаниям), выхода на пенсию (льготным основаниям), по полу, уровню дохода, отрасли занятости по полу, уровню дохода, отрасли занятости (единица деления - группа)(единица деления - группа)

Ограничение пирамиды – 100 летОграничение пирамиды – 100 лет Прогноз модели с 2002 по 2008 год Прогноз модели с 2002 по 2008 год

сверяется с фактическими данными с ФСС сверяется с фактическими данными с ФСС (отклонение не более 2.5%)(отклонение не более 2.5%)

Численность экономически активного населения, мужчины

35000

35500

36000

36500

37000

37500

38000

38500

39000

39500

40000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Годы

Чи

слен

но

сть

, ты

с. ч

ел.

Факт

Прогноз

Численность экономически активного населения, женщины

33000

33500

34000

34500

35000

35500

36000

36500

37000

37500

38000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Годы

Чи

слен

но

сть

, ты

с. ч

ел.

Факт

Прогноз

Модель и результатыМодель и результатыСтруктура модели – 2Структура модели – 2

Экономический блокЭкономический блок Первый шаг – построение расчетного пенсионного Первый шаг – построение расчетного пенсионного

капитала (РПК)капитала (РПК) Второй шаг – несколько операций в одном циклеВторой шаг – несколько операций в одном цикле

Расчет ПК на конец каждого года для каждой группыРасчет ПК на конец каждого года для каждой группы Вычисление пенсии для пенсионера из каждой группыВычисление пенсии для пенсионера из каждой группы Вычисление общих поступлений в систему (по страховой Вычисление общих поступлений в систему (по страховой

части)части) Третий шаг – расчет выплат из системы (проверка Третий шаг – расчет выплат из системы (проверка in in

samplesample)) Четвертый шаг – расчет НПДЧетвертый шаг – расчет НПД

Расчет НПД как обязательства открытой группы – базовый Расчет НПД как обязательства открытой группы – базовый случай (МОФ)случай (МОФ)

Расчет НПД как накопленных обязательств (МНП)Расчет НПД как накопленных обязательств (МНП) Расчет НПД как прогнозируемых обязательств текущим Расчет НПД как прогнозируемых обязательств текущим

работникам (МЗФ)работникам (МЗФ)

Доходы бюджета ПФР по статье страховая часть пенсии

0.00

100 000 000.00

200 000 000.00

300 000 000.00

400 000 000.00

500 000 000.00

600 000 000.00

700 000 000.00

800 000 000.00

900 000 000.00

1 000 000 000.00

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Бюджет

Исполнение

Прогноз

Расходы бюджета ПФР по статье страховая часть пенсии

0.00

100 000 000.00

200 000 000.00

300 000 000.00

400 000 000.00

500 000 000.00

600 000 000.00

700 000 000.00

800 000 000.00

900 000 000.00

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Бюджет

Исполнение

Прогноз

Модель и результатыМодель и результаты Метод открытого фондаМетод открытого фонда

Три подхода:Три подхода: Обязательства открытой группы (МОФ)Обязательства открытой группы (МОФ) Накопленные обязательства (МНП)Накопленные обязательства (МНП) Прогнозируемые обязательства (МЗФ)Прогнозируемые обязательства (МЗФ)

Численость населения

60

6162

63

6465

6667

68

6970

71

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026

Годы

мл

н.

чел

ов

ек

Численость занятых

Выводы:Выводы: Повышение ставок только Повышение ставок только

откладывает проблемуоткладывает проблему Влияние валоризации слабо влияет Влияние валоризации слабо влияет

на динамику расходовна динамику расходов

Прогноз доходов и расходов бюджета ПФР

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030

Годы

млрд

. руб

лей

Доходы

Расходы

Расходы песс

Доходы песс

Доходы опт

Расходы опт

Модель и результатыМодель и результаты Метод накопленных правМетод накопленных прав

Второй подход: накопленные обязательстваВторой подход: накопленные обязательства Нет новых членовНет новых членов Нет новых поступленийНет новых поступлений Полные поступления для расчетов на Полные поступления для расчетов на

начало 2009 годаначало 2009 года

Выводы:Выводы: «Оптимистичность» против ПФР при «Оптимистичность» против ПФР при

оценке на 2002 год и за при оценке оценке на 2002 год и за при оценке на 2009на 2009

Страховые платежи увеличивают Страховые платежи увеличивают абсолютную сумму долга с течением абсолютную сумму долга с течением времени, но в процентном отношении времени, но в процентном отношении к ВВП падает с 89% до 74%к ВВП падает с 89% до 74%

Валоризация стоит 820 млрд. руб. Валоризация стоит 820 млрд. руб. плюс минус 60 млрд. в зависимости плюс минус 60 млрд. в зависимости от сценарияот сценария

Модель и результатыМодель и результатыМетод закрытого фондаМетод закрытого фонда

Третий подход: прогнозируемые Третий подход: прогнозируемые обязательстваобязательства Нет новых членовНет новых членов Есть новые поступленияЕсть новые поступления Полные поступления для расчетов на Полные поступления для расчетов на

начало 2009 годаначало 2009 года

Выводы:Выводы: НПД меньше чем во втором подходе из-за НПД меньше чем во втором подходе из-за

сдвига по времени и положительного сдвига по времени и положительного баланса в первые периодыбаланса в первые периоды

Разное влияние макроэкономической Разное влияние макроэкономической ситуации для оценок на 2002 год и на 2009 ситуации для оценок на 2002 год и на 2009 годгод

Долг упал с 50% до 18% ВВПДолг упал с 50% до 18% ВВП Повышение пенсионного возраста на 5 лет Повышение пенсионного возраста на 5 лет

ведет к значительному падению НПДведет к значительному падению НПД

Применение к НПФПрименение к НПФ

При оценке устойчивости НПФ можно При оценке устойчивости НПФ можно использовать аналогичный подход из 2-использовать аналогичный подход из 2-х блоков – демографического и х блоков – демографического и экономическогоэкономического

Большое количество факторов Большое количество факторов позволяет проводить расширенный позволяет проводить расширенный анализ чувствительностианализ чувствительности

Методика приведенных обязательств Методика приведенных обязательств соответствует стандартам МСФОсоответствует стандартам МСФО

МодельМодельОсновные уравненияОсновные уравнения

Расчет ПК внутри цикла на втором шагеРасчет ПК внутри цикла на втором шаге

Расчет пенсии внутри цикла на втором шагеРасчет пенсии внутри цикла на втором шаге

Расчет НПДРасчет НПД