{

Влияние мирового кризиса на исламские и

традиционные банки: сравнительное исследование

Maher Hasan; Jemma Dridi

Ванян Элен Пискарёв Артемий

Цель работы: сравнить воздействие кризиса на исламские и традиционные банки

Новизна работы: эконометрический анализ данных за 2007-2009 годы; анализ на примере стран с приблизительно одинаковыми институциональными условиями

Главная гипотеза авторов: исламские банки понесли меньшие потери благодаря специфичной бизнес модели

Введение

Период с 2007 по 2010 год;

Выборка из 120 банков в 8 странах: Бахрейн, Иордания, Кувейт, Малайзия, Катар, Саудовская Аравия, Турция, ЮАР;

Значительное присутствие как исламских, так и традиционных банков на рынках этих стран;

В выборке присутствует около 80% всех исламских банков в мире;

Данные

Различия между двумя системами

Начальные условия

Влияние кризиса на банковский сектор оценивается на основе изменения следующих показателей:

Величина прибыли Объем выданных кредитов Величина активов Кредитный рейтинг

Влияние кризиса

2008-ой год – средняя прибыль исламских банков увеличилась в большей степени, чем в традиционных;

2009-ый год – обратная картина Различия в изменении прибыли по данным за два года

незначительны

Прибыль

В два раза большее увеличение показателя у исламских банков по сравнению с традиционными.

Объем выданных кредитов

Более чем в два раза большее увеличение показателя у исламских банков по сравнению с традиционными.

Величина активов

Показатель рассчитан на основе иностранных долгосрочных долговых обязательств тремя рейтинговыми агентствами (Fitch, Moody’s и S&P)

Более благоприятные изменения для исламских банков

Кредитный рейтинг

Были построены регрессии вышеуказанных показателей на ряд переменных:

Влияние различных факторов

Значимое влияние оказывают:

Агрессивные инвестиционные портфели (-) Высокий показатель рычага (-) Размер банка (+)

Незначимое: Размер инвестиций в недвижимость Изменение ставок межбанковского

кредитования

Влияние на прибыль:

Значимое влияние оказывают:

Ссуды, выданные потребительскому сектору (+)

Ссуды, выданные строительному сектору и сектору (+)

недвижимости (+) Показатели адекватности капитала (+) Дамми «Исламский банк» (+)

Влияние на объем выданных кредитов

Значимое влияние оказывают:

Ссуды, выданные потребительскому сектору (+)

Показатели адекватности капитала (+) Дамми «Исламский банк» (+)

Влияние на величину активов

Специфика бизнес-модели исламских банков позволила минимизировать негативные последствия кризиса по сравнению с традиционными банками;

Cледование принципам Шариата обусловило отсутствие инвестирования исламскими банками в финансовые инструменты, которые негативно сказались на прибылях многих традиционных банков в период кризиса;

Крупные исламские банки в целом лучше справились с последствиями кризиса, что объясняется более высокой степенью диверсификации, экономией на масштабе и репутацией этих банков

Выводы