РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ 40—65 Между кризисами российский ... file40 Аналитический банковский журнал №10 (194) октябрь

40 №10 (194) октябрь 2011Аналитический банковский журнал

СОДЕРЖАНИЕ 1—7 • СОБЫТИЯ 8–31 • БИЗНЕС 32—39 • РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ 40—65 • ТЕХНОЛОГИИ 66—85 • ОБЩЕСТВО 86—96

Между кризисами: российский банковский рынокТекст: Павел Самиев, заместитель генерального директора Рейтингового агентства «Эксперт РА»

Уже больше года российский банковский рынок демонстрирует позитивные изменения: «размораживание» креди-тования, стабилизацию доли плохих активов и восстановление рентабельности. Но ключевая проблема сохраняется: банковская система неадекватна потребностям национальной экономики и не в состоянии обеспечить ресурсами модернизацию страны. Осложняют ее решение и новые вызовы (обострение конкуренции за заемщиков, снижение процентной маржи, регулятивные новации) и традиционные уязвимые стороны (дефицит долгосрочных ресурсов, высокая концентрация активов, слабость системы управления рисками).

Ускоренное развитие банковского сек-

тора должно опираться на мобилизацию

сбережений населения, участие банков

в реализации промышленной политики и,

в меньшей степени, — на внешнее фон-

дирование. Укрепление ресурсной базы

банков возможно за счет развития мало-

рискованных финансовых инструментов

(вкладов с ограничениями на досрочное

изъятие, целевых вкладов, депозитных

сертификатов) и вмененных сбережений.

Уже использующиеся механизмы частно-

государственного партнерства (двухуров-

невая модель рефинансирования, гаран-

тийные фонды) необходимо задействовать

в приоритетных для экономики отраслях.

Дифференцированный надзор

В настоящее время пруденциальные

нормы формально одинаковы для всех

российских банков, однако зачастую круп-

ные участники рынка пользуются префе-

ренциями и послаблениями со стороны

регулятора. Нарушение нормативов в не-

больших кредитных организациях обычно

ведет к жестким ограничениям на прове-

дение операций либо к отзыву лицензии,

однако в отношении крупных банков мо-

гут применяться более мягкие меры воз-

действия. В частности, в условиях кризиса

Банк России фактически «сквозь пальцы»

смотрел на нарушение нормативов кон-

центрации активов в отдельных банках

из топ-50. С другой стороны, в регионах

с небольшим числом местных банков кре-

дитные организации часто подвергаются

неоправданно жесткому контролю в силу

избыточного числа сотрудников террито-

риальных управлений Банка России. От-

дельные региональные банки жалуются

на постоянные запросы по кредитным до-

сье и повышенные требования территори-

альных управлений к политике резерви-

рования и качеству заемщиков.

Контрциклическое

регулирование

В условиях оживления российской эконо-

мики одной из ключевых задач финансо-

вых регуляторов вновь станет предотвра-

щение надувания пузырей на финансовом

рынке. С этой целью российским

денежно-кредитным властям следует

активно внедрять практику контрцикли-

ческого регулирования. В частности, вве-

дение повышенных норм резервирования

по средствам, привлеченным из-за рубе-

жа, — один из возможных механизмов,

который поможет снизить чрезмерную

волатильность трансграничных потоков

капитала и будет стимулировать форми-

рование финансовой системы, ориенти-

рованной на мобилизацию внутренних

сбережений. Контрциклическую направ-

ленность должен иметь и пруденциальный

надзор. Значительный контрциклический

эффект будет иметь повышение требо-

ваний к достаточности капитала и (или)

уровню резервирования под обесценение

активов при признаках перегрева эконо-

мики и их снижение в период спада.

Переход к контрциклическому надзору

может сопровождаться ожесточенным со-

противлением тех собственников банков,

которые ориентированы исключительно

на получение краткосрочной прибыли и ра-

боту с максимально возможным финан-

совым плечом. Повышенные отчисления

в резервы в благополучные годы будут уве-

личивать объем необходимого банку капи-

тала и тем самым снижать как абсолютный

объем получаемых дивидендов, так и от-

носительные показатели рентабельности.

Однако собственники банков, которые

ориентированы на максимизацию стоимо-

сти бизнеса в долгосрочной перспективе,

адекватно воспримут такую практику: по-

вышенные отчисления в резервы по эко-

номическому смыслу — дополнительный

капитал, который обеспечивает повышен-

ную устойчивость бизнеса.

Успешный переход к практике контрци-

клического надзора и общее снижение

концентрации кредитных рисков по бан-

ковской системе (за счет развития кре-

дитования малого бизнеса, ипотечного

кредитования физических лиц) позво-

лят в перспективе ослабить требования

к нормативу достаточности капитала рос-

сийских кредитных организаций.

Надзор

за системообразующими

банками

Дифференцированное регулирование

предполагает, что интенсивность дис-

Павел Самиев

4141Аналитический банковский журнал №10 (194) октябрь 2011

Современный подход

танционного надзора (включая объем

и режим предоставления отчетности)

должна зависеть от роли кредитной ор-

ганизации в обеспечении стабильности

банковской системы и оценки финан-

совой устойчивости. В рамках такой

системы более пристальное внимание

должно уделяться надзору за системо-

образующими банками и банками,

располагающими генеральными ли-

цензиями. Так, проблемы кредитных

организаций, располагающих широкой

филиальной сетью, контролирующих

значительные активы и привлекающих

средства миллионов вкладчиков, спо-

собны оказать существенное негатив-

ное влияние на устойчивость нацио-

нальной финансовой системы. Такое

влияние исключено в случае малых

и средних региональных банков, веду-

щих свою деятельность в небольшом чис-

ле субъектов.

Целесообразным мы считаем введение

нескольких уровней регулирования и над-

зора. При этом каждый уровень должен

характеризоваться определенным на-

бором возможностей и ограничений для

банков. Ключевым критерием для отнесе-

ния банка к тому или иному уровню дол-

жен стать размер его активов и капитала.

Чем выше уровень, тем выше требования

к кредитной организации, но при этом

и больше возможностей. Например, для

небольших банков, работающих только

в рамках одного региона, можно смягчить

требования по минимальному уровню ка-

питала и объему предоставляемой отчет-

ности в рамках дистанционного надзора.

Если банк захочет расширить свою дея-

тельность, то ему автоматически придется

увеличить капитал и впоследствии выпол-

нять повышенные требования, т. к. увели-

чение числа структурных подразделений

и диверсификация географии деятельно-

сти повлекут рост операционных рисков.

Это, с одной стороны, позволит ограни-

чить рост банков, принимающих на себя

повышенные риски или ориентированных

на краткосрочную прибыль, с другой сто-

роны, позволит остаться на плаву неболь-

шим региональным банкам и снизить из-

держки на ведение бизнеса.

При этом одно из важных направ-

лений макропруденциального надзо-

ра — введение особого режима над-

зора за системообразующими банками.

В частности, повышение требований

к нормативу достаточности капитала для

Главная задача банковского сектора в процессе модернизации

экономики — обеспечить длинное и дешевое финансирование

масштабных инвестиционных проектов. Но сегодня средства банков

не играют существенной роли в финансировании инвестиций

реального сектора. Это можно было бы списать на кризис, отсутствие

надежных заемщиков и спроса на кредитные ресурсы, если бы доля

банковских кредитов в структуре инвестиций оставалась столь же

незначительной (порядка 9%) даже в докризисный 2008 год

ре

кл

ам

а



чрезмерно крупных банков (с такими

предложениями выступал генеральный

директор АСВ А. В. Турбанов). Подобный

путь избрала Швейцария: к 2019 году

достаточность капитала двух крупней-

ших банков UBS и Credit Suisse должна

составлять не менее 19%. На сдержи-

вание роста концентрации на крупней-

ших банках будет работать и требование

реализации на бирже части акций банка

при достижении им определенного раз-

мера: далеко не для всех собственников

и менеджеров приемлема повышенная

прозрачность бизнеса, соответствую-

щая статусу публичной компании.

Зачастую реальные масштабы проблем

(принятие кредитных рисков сверх нор-

мативов, высокие объемы сделок со свя-

занными сторонами, фиктивные сделки

с активами) выявляются уже после де-

фолта банка либо во время его санации.

Банк России еще до кризиса приступил

к созданию «второго контура надзора»

для системообразующих банков, но пока

его эффективность неочевидна.

Масштабная

концентрация рисков

В настоящее время у многих российских

банков наблюдается стабильно высо-

кая концентрация активных операций,

прежде всего в кредитном портфеле.

По данным Банка России, отношение

крупных кредитных рисков к чистым ак-

тивам банковского сектора стабильно

превышает 20%. Даже у отдельных бан-

ков из топ-30 по активам данное соот-

ношение выше 40%, а у малых и средних

банков может доходить до 60–80%. При-

чиной этому может служить как узкая

клиентская база, так и активное креди-

тование связанных сторон. При этом ре-

альные масштабы концентрации кредит-

ных рисков, по нашим оценкам, могут

быть существенно выше из-за широкой

практики кредитования связанных групп

клиентов посредством покупки их обли-

гаций и векселей, а также финансирова-

ния оффшоров. В результате нормативы,

ограничивающие концентрацию кре-

дитных рисков (Н6, Н7 и Н9.1), зачастую

некорректно отражают фактический

уровень кросс-дефолтности ссудного

портфеля отдельных банков.

Главная задача банковского сектора

в процессе модернизации экономики —

обеспечить длинное и дешевое финан-

сирование масштабных инвестиционных

проектов. Но сегодня средства банков

не играют существенной роли в финан-

сировании инвестиций реального секто-

ра. В 2010 году главным источником ин-

вестиций в основной капитал выступили

собственные средства предприятий,

Задача модернизации экономики – это не только вопрос

адекватного потребностям реального сектора роста банковской

системы, но и обеспечение его качества, а также повышение

эффективности и стабильности банковского бизнеса в целом

ре

кл

ам

а



тогда как на кредиты пришлось только

7% общего объема финансирования,

при этом ситуация существенно не из-

менилась по сравнению с 2009 годом.

Подобные цифры можно списать на кри-

зис, отсутствие надежных заемщиков

и спроса на кредитные ресурсы. Однако

доля банковских кредитов в структуре

инвестиций оставалась столь же незна-

чительной (порядка 9%) даже в докри-

зисный 2008 год. И это несмотря на зна-

чительный рост (в 24 раза!) объемов

кредитования инвестиционных проектов

в период с 2000 по 2008 годы.

В кризис компании стали в большей

степени полагаться на собственные

средства, что отразилось и в структуре

инвестиций (в 2010 году доля инвести-

ций, профинансированных за счет самих

компаний, выросла на 5 процентных

пунктов). Сегодня основным источни-

ком фондирования являются средства

клиентов из нефинансового сектора (ор-

ганизаций и граждан). По мере восста-

новления мировых финансовых рынков

возможно появление новых диспропор-

ций в структуре ресурсной базы банков

за счет чрезмерно быстрого роста внеш-

них займов. Но, недавний кризис пока-

зал, что доля внешнего оптового фонди-

рования выше 20% влечет повышенные

риски как для отдельных кредитных ор-

ганизаций, так и для системы в целом.

Ключ к повышению стабильности пас-

сивов — диверсификация по источникам

и клиентам. При этом на диверсификацию

пассивов должны работать не столько

ограничения на внешние займы, сколько

политика, обеспечивающая мобилизацию

источников внутреннего фондирования.

Помимо снижения инфляции и обеспе-

чения стабильности иных макропара-

метров, ключевые меры по повышению

стабильности пассивов должны быть

сконцентрированы в следующих направ-

лениях: расширение спектра малориско-

ванных финансовых инструментов, рас-

ширение круга объектов, охватываемых

системой страхования вкладов, форми-

рование вмененных сбережений.

Сберегательные сертификаты

В качестве альтернативы безотзывным

ре

кл

ам

а



вкладам могут выступить сберегатель-

ные сертификаты и целевые жилищные

вклады. Сберегательные сертификаты

позволяют банкам формировать пассивы

практически любой срочности. Обеспе-

чить популяризацию этого инструмента

должно требование к банку-эмитенту

с определенной периодичностью (на-

пример, один раз в месяц) выставлять

котировки на покупку сертификатов

(с дисконтом от номинала в зависимости

от срока, оставшегося до погашения). Для

сертификатов на предъявителя, в отли-

чие от именных сертификатов, возможно

создание даже вторичного рынка по ана-

логии с облигациями. Однако спрос на та-

кой тип сертификатов будет заведомо

ограничен, так как на них не распростра-

няется система страхования вкладов.

Для распространения целевых вкла-

дов, сочетающих в себе договор срочно-

го вклада и предварительный договор

о предоставлении кредита, оправданы

дифференциация страхового возмещения

в зависимости от срока и цели размеще-

ния и увеличение суммы, гарантированной

системой страхования, до 2–3 млн рублей.

В условиях кризиса многие компа-

нии и предприниматели с целью защиты

своих средств переводили их в форму де-

позитов физических лиц. Обеспечить при-

ток дополнительных ресурсов и повысить

стабильность ресурсной базы способно

распространение государственных гаран-

тий по размещенным в банках депозитам

на средства индивидуальных предпри-

нимателей. Данный вопрос планируется

рассмотреть в рамках реализации стра-

тегии развития до 2015 года.

Использование механизма

«вмененных сбережений»

«Вмененные» сбережения — субсидиро-

ванные государством средства, которые

нельзя использовать на текущее потре-

бление. В качестве примера долгосроч-

ных инвестиций, поступающих в эко-

номику таким путем, можно привести

трансферты матерям второго ребенка

(и последующих детей), так называемый

«материнский капитал».

Такие механизмы субсидирования харак-

теризуются рядом преимуществ по сравне-



нию с обычными трансфертами из госбюд-

жета. Во-первых, полученные субсидии

не идут сразу же на конечное потребление

текущих благ, т. е. не превращаются в пла-

тежеспособный спрос, стимулирующий

инфляцию. Во-вторых, государство может

направить эти сбережения и часть соб-

ственных средств гражданина (программы

софинансирования) в сферы экономики

со значительным мультипликативным эф-

фектом (например, жилищное строитель-

ство). В-третьих, вмененные сбережения

способствуют росту финансовой грамот-

ности, прививая навыки инвестирования

категории населения с низкими доходами

и сбережениями. Наконец, эти сбережения

изначально направляются в национальную

финансовую систему, формируя долгосроч-

ные пассивы, смягчая тем самым острую

потребность финансовых институтов

в «длинном» фондировании.

Низкая заинтересованность кредит-

ных организаций в финансировании

инвестиционных проектов ограничивает

потенциал роста клиентов банка и, как

следствие, бизнеса самой кредитной ор-

ганизации. Заинтересованность банков

в выдаче долгосрочных кредитов не фор-

мируется только за счет наличия возмож-

ности кредитовать «вдолгую». Важную

роль играют опасения по поводу зави-

симости экономики от цен на сырье, за-

щищенности прав кредиторов и качества

работы правоохранителей и судов.

Другая проблема состоит в том, что

большинство банков не хотят прини-

мать специфические риски вложений

в основные фонды. По-прежнему сохра-

няются проблемы в залоговом зако-

нодательстве и правоприменительной

практике, существуют юридические труд-

ности при истребовании и реализации

залогов. Еще один аспект проблемы —

качество самих проектов.

Задача модернизации экономики —

это не только вопрос адекватного по-

требностям реального сектора роста

банковской системы, но и обеспечение

его качества, а также повышение эф-

фективности и стабильности банковско-

го бизнеса в целом. Несмотря на мно-

гочисленные недостатки, успешное

преодоление угроз возможно, если мак-

симально задействовать существующие

Несмотря на многочисленные недостатки, успешное преодоление

угроз возможно, если максимально задействовать существующие

сильные стороны банковского сектора: высокий образовательный

уровень высшего и среднего менеджмента банков, большое

число рыночно ориентированных частных игроков, наличие

отработанной двухуровневой модели рефинансирования,

лоббистские ресурсы банковских ассоциаций

ре

кл

ам

а



сильные стороны банковского сектора:

высокий образовательный уровень выс-

шего и среднего менеджмента банков,

большое число рыночно ориентирован-

ных частных игроков, наличие отрабо-

танной двухуровневой модели рефи-

нансирования, лоббистские ресурсы

банковских ассоциаций.

Частно-государственное

партнёрство

Сотрудничество банков и государства

должно выстраиваться на основе идеоло-

гии частно-государственного партнерства.

При этом мы выделяем два ключевых на-

правления по развитию данного меха-

низма: рост масштабов двухуровневой

модели рефинансирования и дальнейшее

расширение системы предоставления го-

сударственных гарантий/поручительств.

Опыт «Российского банка поддерж-

ки малого и среднего предпринима-

тельства» («МСП банк» бывший РосБР)

и АИЖК показывает, что долгосрочное

рефинансирование выданных кредитов,

дополненное ограничениями на исполь-

зование предоставленных средств, —

действенный инструмент стимулирова-

ния кредитной экспансии банков. Так,

АИЖК в достаточно короткие сроки уда-

лось практически с нуля сформировать

в России полноценный рынок ипотеч-

ного кредитования. «МСП банк» — один

из ключевых «поставщиков» кредит-

ных ресурсов для кредитования малого

и среднего бизнеса в регионах.

Гарантийные фонды стали эффективным

инструментом стимулирования кредито-

вания в условиях бюджетного дефицита.

Предоставление государственных поручи-

тельств через систему гарантийных фондов

позволяет разделить риски кредитования

между банками и государством, а также

имеет мультипликативный эффект, т. к.

на каждый рубль гарантии можно выдать

в среднем 1,5–2 рубля кредитов. В России

уже функционируют более 70 гарантийных

фондов, и все большее число банков рас-

ширяет возможности кредитования под

государственные поручительства.

Оба механизма должны быть актив-

но задействованы в сферах, связанных

с повышенными рисками, где необхо-

димо долгосрочное видение. Прежде

всего, это касается финансирования

крупных инвестиционных проектов (об-

новление основных фондов, внедрение

инноваций) и стартапов, которые сегод-

ня практически не охвачены кредитова-

нием. При этом крайне важно уделить

особое внимание расширению участия

в подобных проектах небольших регио-

нальных банков, тем самым открывая

для них новые «рынки сбыта» и стиму-

лируя рост клиентской базы. В случае

масштабных проектов участие регио-

нальных финансовых институтов должно

быть обеспечено за счет механизмов

синдицированного кредитования.

Взаимодействие участников

рынка с институтами развития

Вместе с тем сегодня эффективность вза-

имодействия участников рынка с институ-

тами развития ограничивается недоста-

точной прозрачностью и все еще высоким

уровнем бюрократизации последних. Так,

многие банки отмечают сложность и рас-

тянутость во времени процесса получения

рефинансирования со стороны «МСП бан-

ка» и АИЖК, некоторую непрозрачность

процесса принятия решений данными ор-

ганизациями, а также достаточно жесткие

требования к качеству предоставляемых

банками-партнерами кредитов.

Необходимо расширять взаимодействие

кредитных организаций и с Внешэко-

номбанком. Сегодня значительная часть

проектов, осуществляемая институтом

развития, финансируется напрямую, что

искажает конкуренцию на банковском

рынке. Использование же двухуровневого

механизма кредитования позволяет пере-

ложить на коммерческие банки кредитные

риски и мониторинг заемщиков. Финан-

совые ресурсы Внешэкономбанка могут

размещаться в банках как на конкурсной

основе, так и с использованием механиз-

мов выкупа активов (кредитного портфеля)

и пассивов (облигаций). При этом данные

средства должны носить целевой характер

и направляться на долгосрочные проекты

в приоритетные для экономики отрасли.

Существенно могут быть расширены

и возможности системы гарантийных фон-

дов, а именно: сокращены сроки получе-

ния банком финансирования по гарантии

в случае дефолта заемщика (по оценкам

«Эксперта РА», гарантийные фонды пла-

тят в среднем через 3 месяца после даты

невыполнения заемщиком своих обяза-

тельств); капитализированы гарантийные

фонды как с целью расширения объемов

выданных гарантий, так и с целью повы-

шения надежности самих фондов; осу-

ществлёны учет при установлении отрас-

левых лимитов для гарантийных фондов

отраслевой специфики субъектов МСБ

конкретного региона, активный обмен

опытом между гарантийными фондами,

унификация их деятельности на регио-

нальном и федеральном уровне, вклю-

чение поручительств фондов с высоким

рейтингом в перечень видов обеспечения

первой категории качества.

Частный банковский

бизнес под угрозой

Насыщение наиболее доходных сегментов

кредитного рынка и ужесточение конку-

ренции со стороны госбанков приводит

к снижению процентной маржи и угрожа-

ет бизнесу частных игроков. Выход для

частных российских банков — развивать

синдицированное кредитование в относи-

тельно свободных рыночных нишах, а так-

же активно наращивать долю продуктов

и услуг, приносящих комиссионный доход.

Перспективные ниши — дистанционный

банковский бизнес, платежные серви-

сы, торговое финансирование и сегмент

private-banking в регионах.

Большинство банков сегодня осознали

необходимость в среднесрочной перспек-

тиве реализовывать меры по наращива-

нию доли комиссионных доходов. Данный

источник во всем мире признан в каче-

стве наиболее стабильного компонента

финансового результата, в наименьшей

степени подверженного последствиям

кризисных явлений в экономике и на фи-

нансовых рынках. Основа для снижения

зависимости от процентных доходов се-

годня — расширение спектра дистанци-

онных сервисов путем развития систем

Интернет-банкинга и точек самообслужи-

вания (банкоматы, терминалы).

Сейчас создание интернет-банкинга

своими силами имеет смысл либо для



банков, делающих акцент на этом направ-

лении (монолайнеров) и предъявляющих

особые требования к системам, либо для

крупных розничных кредитных органи-

заций. Последние могут себе позволить

перекупить сотрудников с соответствую-

щим опытом и с их помощью создать свои

системы под специфические требования.

Однако даже небольшие банки имеют воз-

можность предложить интернет-банкинг

с хорошим функционалом за счет присое-

динения к мультибанковским платежным

системам. В России подобных операто-

ров дистанционных услуг представляют,

в частности, платежные системы Faktura.

ru и HandyBank, участниками которых яв-

ляется немало малых и средних банков (КБ

«Альта-Банк» (ЗАО), «Банк24.ру» (ОАО), ООО

«Хакасский муниципальный банк», Банк

«Левобережный» (ОАО) и др.).

В отличие от традиционной модели

аутсорсинга, в случае мультибанков-

ской платежной системы банк покупает

не программное обеспечение и услуги

по его внедрению, а доступ к мультибан-

ковскому порталу, своеобразный «билет

в клуб». При этом банк существенно эко-

номит за счет того, что затраты на раз-

работку и модернизацию ядра системы

распределяются между всеми кредит-

ными организациями-участниками. Воз-

можности мультибанковских платежных

систем даже превышают потребности

банков. Неслучайно далеко не все банки-

участники мультибанковских систем под-

ключили полный пакет доступных опций.

Интернет-банкинг предоставляет мощ-

ный инструмент индивидуального мар-

кетинга, но пока банки сосредоточены

на развитии платежного функционала

своих систем и недооценивают уникаль-

ные возможности продвижения пер-

сональных продуктов для клиентов —

физических лиц. Онлайн-сервис дает

банкам не только возможность сбора

информации о предпочтениях клиентов,

но и канал информирования о персо-

нальных продуктовых предложениях.

Фактически эти системы предоставляют

банку единую базу данных по клиентам,

с которой очень удобно работать. Банки

получают возможность в полной мере ре-

ализовать принцип «знай своего клиента».

Появляется инструментарий для опера-

тивной сегментации клиентов по предпо-

чтениям, при этом не только финансовым.

Кредитные организации могут разрабаты-

вать индивидуальные предложения и опе-

ративно доводить их до клиентов.

Сюда, в первую очередь, входят особые

условия по депозитам и кредитам — сроч-

ность, процентные ставки, предоставление

индивидуальных возможностей по попол-

нению депозитов, а также предваритель-

ное установление лимитов по кредитным

продуктам. Отчасти это реализовано в си-

стеме Альфа-Банка «Альфа-клик».

Банк может дать возможность пользо-

вателю заполнить анкету с информацией,

выходящей за рамки стандартно запраши-

ваемой при открытии счетов. Это позво-

лит существенно повысить точность при

разработке персональных продуктов. При

этом только при окончательном заключе-

нии договора между банком и клиентом

потребуются документы, подтверждаю-

щие корректность ответов пользователя.

Для реализации этих возможностей

банку необходимо разработать или при-

обрести сложные скоринговые системы,

увязать их с маркетинговой политикой,

провести реструктуризацию части своих

бизнес-процессов. Такой дополнительный

функционал интернет-банкинга будет сто-

ре

кл

ам

а



ить достаточно дорого. По этой причине

индивидуальный маркетинг не получил

широкого распространения, но те, кто

сможет поставить себе его на службу, зай-

мут достойное место на розничном рынке.

Интеграция банкоматных сетей

Это не новое явление для российского

рынка. В качестве примера можно при-

вести один из наиболее крупных банков-

ских «союзов» — Объединенную расчет-

ную систему (ОРС), которая консолидирует

на единых технологических и финансовых

условиях и под единым товарным знаком

сети банкоматов, пункты выдачи наличных

и пункты приема платежей нескольких де-

сятков кредитных организаций. В данную

систему входит достаточно много регио-

нальных банков, не готовых затрачивать

миллионные инвестиции на организацию

доступа к своим клиентам в регионах,

не являющихся для них приоритетными

(например, Москва). Вместе с тем, для

крупных банков интеграция в подобный

«союз» может оказаться невыгодной: за-

траты на доработку системы с учетом

своих требований велики, а приоритет ре-

гиона при этом недостаточно высок. Выход

для таких банков — «локальное» объеди-

нение банкоматных сетей с несколькими

коллегами по цеху схожих размерных ха-

рактеристик. В частности, ВТБ24 в начале

2011 года объединил свои сети с Альфа-

Банком, ТрансКредитБанком и Банком

Москвы, а в мае прошлого года «подклю-

чил» к своей сети «ОТП Банк».

При «локальном» слиянии сетей

двух-трех крупных банков интеграция

происходит не посредством интегра-

ции процессинговых центров, а через

«настройку» параметров обслужива-

ния в платежной системе. Важным

преимуществом объединения по дан-

ной схеме является то, что банку для

воплощения идеи в жизнь не нужно

прикладывать практически никаких

усилий. При этом «союзники» несут

минимальные расходы, так как пла-

тежные системы берут умеренную

плату за настройку системы. Конечно,

существует риск миграции клиентов

к банку-партнеру, однако пока участ-

ники рынка считают, что вероятность

«оттока» держателей карт минимальна.

Перспектива развития

Для увеличения доли на рынке частным

российским банкам следует развивать

синдицированное кредитование, а также

сконцентрироваться на продуктах и услу-

гах, приносящих комиссионный доход.

Решению первой задачи может спо-

собствовать реализация совместных

(синдицированных) проектов по финан-

сированию реального сектора. Подобная

стратегия выгодна как для крупных банков

федерального масштаба (для конкурен-

ции с госбанками), так и для небольших

региональных игроков. Синдицированное

кредитование должно быть направлено,

в первую очередь, в сферы, относительно

свободные от конкуренции, но связанные

с повышенными рисками. Это может ка-

саться, например, кредитования инвести-

ционных проектов, жилищного строи-

тельства, инновационных предприятий,

стартапов. Данная стратегия, с одной сто-

роны, позволяет разделить риски и пред-

ложить клиентам более выгодные условия

финансирования, с другой, — открывает

доступ к крупным компаниям с большим

числом контрагентов — потенциальных

клиентов. Наконец, для небольших банков

из одного региона совместная деятель-

ность может стать альтернативой объеди-

нению. В быстро меняющихся рыночных

условиях процесс слияния способен нега-

тивно отразиться на способности банков

оперативно реагировать на действия кон-

курентов. В рамках же синдицированного

кредитования банки на практике смогут

понять специфику бизнеса партнера и при-

нять решение относительно эффективно-

сти будущего объединения.

Новые возможности для расширения

продуктовой линейки и роста доли ко-

миссионных доходов открывает сегмент

торгового финансирования и докумен-

тарных операций. В кризис массовое

снижение кредитных рейтингов банков

повлекло за собой сокращение лими-

тов со стороны иностранных партнеров,

и данный сегмент практически «замер».

Однако по мере выхода из кризиса

и стабилизации бизнеса появилась воз-

можность вернуться на рынок для бан-

ков даже среднего масштаба.

Перспективы данного сегмента обу-

словлены очевидными выгодами для

экономики в части диверсификации экс-

порта и модернизации основных фондов.

В частности, в посткризисных условиях все

больше компаний готово к капитальным

затратам, но качественное оборудование

для капиталоемких отраслей производит-

ся преимущественно за рубежом. Для его

приобретения организации все чаще ис-

пользуют инструменты предимпортного фи-

нансирования. Предоставление экспорт-

ных/импортных аккредитивов и гарантий

не только генерирует стабильно растущие

комиссионные доходы, но и позволяет по-

лучать дополнительную процентную маржу.

При этом благодаря большому числу вари-

антов структурирования сделок банк имеет

возможность предложить целый спектр

продуктов, учитывающих специфику бизне-

са конкретного клиента.

Интерес к этому сегменту, наконец,

проявило государство: в ближайшее время

может быть принят законопроект, пред-

усматривающий создание при Внеш-

экономбанке Агентства по страхова-

нию экспортных кредитов. Кроме того,

для банков именно сейчас, до вступле-

ния России в ВТО, важно занять долю

на рынке торгового финансирования

и документарных операций.

Региональным банкам, масштабы биз-

неса которых не позволяют финансиро-

вать крупные международные сделки,

в стремлении диверсифицировать струк-

туру доходов следует обратить внимание

на сегмент обслуживания VIP-клиентов.

Данный рынок в настоящее время слабо

развит в России, при этом подобные услу-

ги в основном предоставляют достаточно

крупные банки. Однако сегменты состоя-

тельных клиентов у крупных и средних (ма-

лых) банков очень слабо пересекаются:

что для небольшого банка крупный вклад-

чик, то для федерального игрока — типич-

ный клиент. При этом для VIP-клиентов

в регионах значимым становится не бренд

банка, а возможность предоставления

индивидуальных сервисов, прямой доступ

к руководству банка, личные знакомства

с акционерами банка, понимание специ-



фики бизнеса. В отличие от региональных

игроков крупные участники не готовы пре-

доставить данному типу клиентов достаточ-

ный для них уровень сервиса вследствие

необходимости централизации бизнеса.

Как и в случае с торговым финансирова-

нием, данный сегмент позволяет расши-

рить спектр комиссионных услуг и получать

дополнительный процентный доход.

Рост по инерции.

Драйверы роста

В 2011–2012 годах мы не ожидаем воз-

врата к докризисной динамике. Рост

сектора будет сдерживаться слабой ин-

вестиционной активностью в экономи-

ке. Драйверами роста станут кредитова-

ние МСБ, ипотека и автокредитование.

На рынке потребительского кредитования

банки могут столкнуться с конкуренцией

со стороны микрофинансовых органи-

заций, а в корпоративном сегменте —

со стороны факторинговых, лизинговых

компаний и трансграничного кредито-

вания. Во второй половине 2012 года

высока вероятность активизации бан-

ковского бизнеса вследствие снятия эф-

фекта политической неопределенности

и притока капитала в страну. По нашим

оценкам, совокупные активы банковско-

го сектора в 2011 году вырастут на 16%,

в 2012 году — прибавят еще 20%.

В качестве драйверов роста мы выделя-

ем кредитование малого и среднего биз-

неса, а также розничный бизнес в сегмен-

тах ипотеки и автокредитования. Спрос

на банковские услуги в корпоративном

сегменте будет ограничиваться возрас-

тающей активностью факторинговых и ли-

зинговых компаний, а также постепен-

ной переориентацией крупных клиентов

на трансграничное фондирование. По на-

шим оценкам, темпы роста портфеля МСБ

будут в среднем на 5–7 процентных пун-

кта обгонять соответствующий показатель

корпоративного бизнеса. Определенный

позитив рынку кредитования МСБ может

принести ожидаемое снижение ставок

страховых взносов с 1 января 2012 года.

Вместе с тем, часть предпринимателей,

ушедших в тень, даже в случае принятие

положительного решения могут занять

выжидательную позицию до окончания

выборов 2012 года, поэтому мы не ожи-

даем значительного влияния данной

меры ранее середины следующего года.

Розничное кредитование продол-

жит активное восстановление до конца

2011 года, а вот будет ли ускорение ро-

ста в 2012 году? — большой вопрос. На-

сыщение рынка экспресс-кредитования,

где банки получают наибольшую доход-

ность, может произойти уже в ближай-

шие год-полтора. Более того, на данном

рынке банки могут столкнуться с кон-

куренцией со стороны микрофинансо-

вых организаций. Спрос на автокреди-

ты будет зависеть от того, сохранит ли

правительство в 2012 году програм-

мы льготного кредитования. Да и не все

банки готовы работать на данном рынке:

продукт не такой технологически про-

стой и легко продаваемый, как экспресс-

кредитование, да и конкурировать

с предложениями «дочек» иностранных

автоконцернов непросто. Для стабильно-

го роста ипотечного портфеля в разы так-

же существует немало преград. Это и вы-

сокая инфляция, и дефицит долгосрочных

ресурсов, и ограниченные объемы пред-

ложения на рынке жилья. A

Documents

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ 40—65 Между кризисами российский ... file40 Аналитический банковский журнал №10 (194) октябрь