2016년 3분기 기업설명회 - POSCO · 2016-10-26 · POSCO Earnings Release ｜October 26, 2016 6 3분기 경영 실적 ※ 해외 주요철강법인 경영실적 PT Krakatau

2016. 10. 26

2016년 3분기 기업설명회

본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동 사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

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3분기 경영 실적

주요 경영 활동

2016년 경영목표

▶

별도 경영실적


POSCO Earnings Release ｜October 26, 2016 3

62,988 60,096

61,065 매출액

WP 제품판매 확대 및 원가절감 노력으로 영업이익률 14% 기록

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

(천톤) (천원/톤, 억원, 천톤)

9,712

9,007

9,800

조강

598

557 570*

탄소강 가격

(억원)

영업 이익률

10.1% 11.9%

14.0%

6,379 7,127

8,524

영업이익 9,066

8,861

9,304

제품

생 산 판 매 손 익

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q 2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

당기 순이익

3,105

5,790

3,462

2015.2Q 2016.2Q 2016.3Q

탄소강 8,595 8,358 8,800

S T S 471 503 504

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

내수 4,264 4,775 4,460

수출 (%)

4,544 (51.6)

4,230 (47.0)

4,485 (50.1)

재고 1,438 972 1,286

13,227

부채 비율

21.7% 19.2% 16.9%

순차입금 △8,295

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

[재무구조] [제품 생산] [내수/수출 판매량 및 제품 재고]

9,005 8,808 제품

판매량

8,945

101

* 광양 5고로 개수 (2.16~6.7) 종료 * 환율효과 △9천원/톤, (2Q) \/$1,163 → (3Q) 1,119


연결 경영실적


매출액/영업이익 순이익/ROE 재무구조

128,574

△6,582

4.7% 5.3%

139,960

2,205

(억원) (억원) (억원)

127,476 4,755

8.1%

△0.6%

2.5%

ROE*

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

2016.2Q 2016.3Q

3.1%

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

240,255 217,612

차입금

부채비율 84.9%

75.9% 70.4%

순이익

(억원) 매 출 액 영업 이익 순이익

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q 2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q 2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

철 강 111,771 106,090 107,271 5,395 7,337 10,059 △2,341 1,697 6,627

Trading 65,327 61,106 63,643 951 857 867 82 316 △48

E & C 23,081 17,838 19,030 304 △1,706 △1,026 △597 △1,620 △1,695

에너지 4,508 3,258 3,783 184 △87 40 49 △350 △176

I C T 2,414 2,179 1,934 114 114 115 △489 62 64

소재 등 6,768 6,083 5,998 123 392 350 △236 261 241

합 산 계 213,869 196,554 201,659 7,071 6,907 10,405 △3,532 366 5,013

영업 이익률

매출액

273,309

영업이익

* 연도 실적으로 환산

6,519 6,785 10,343

87,923 84,047

80,500 자금 시재

2015.3Q

포스코 및 해외철강 실적개선으로 연결 영업이익 1조원 달성


※ 국내 주요그룹사 경영실적


포스코대우 포스코건설

포스코켐텍 포스코ICT

포스코에너지

미얀마가스전 판매량1 증가 불구, 부실사업 구조조정2으로 이익 감소

816 810 640

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

1 (2Q) 348억ft3 (3Q) 462억ft3

2 부실채권 대손(대우제지 등) △179억

[영업이익]

(별도, 억원)

585

2015.3Q

[영업이익] (억원)

*E&C브라질 실적 포함

수주 PJT 원가 반영 현실화에 따른 비용 증가로 실적 부진 지속

- CSP 관련 손익반영

: (2Q) △2,073 (3Q) △36억원

107 116 115

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

[영업이익]

(별도, 억원) 161

225

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

[영업이익]

(별도, 억원)

104

△162 △37

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

[영업이익]

(별도, 억원)

하절기 전력수요 증가로 발전부문 이익 증가하여 2Q比 적자폭 축소

- LNG발전량: (2Q) 2,185 (3Q) 2,657 Gwh

- 판매단가 : (2Q) 80.7 (3Q) 87.5원/kWh

생석회 판매량 증가 및 화성품 단가 상승으로 이익 증가

- 화성품 판매단가 33% 상승 (2Q대비)

주요 PJT 종료 불구 비용절감 등 으로 전분기 수준 영업이익 유지

- Smart사업* 수주 확대 등 실적 개선

노력 지속

2016.3Q

247

포스코강판

WP제품 판매증가 및 비용절감 노력 등으로 실적 개선세 지속

84 97

113

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

[영업이익]

(별도, 억원)

△1,802 △274

- WP 판매비중

: (’15.3Q) 26 → (’16.2Q) 36 → (3Q) 38.8%

113

2016.2Q

*에너지 효율화, Smart Factory 등



※ 해외 주요철강법인 경영실적

PT Krakatau POSCO ZPSS(장가항포항불수강)

POSCO Vietnam POSCO Maharashtra POSCO Mexico

판매가격 큰 폭 상승 및 원가절감 노력으로 3분기 흑자 전환

△203 385

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

- 판매가격(U$/t) : 후판) 459 (+57) Slab) 377 (+83) - 원가절감 목표 (U$31백만) 81% 달성

[영업이익]

(별도, 억원)

2015.3Q 2016.2Q

[영업이익]

(별도, 억원)

판매가격 인상으로 원료가격(Ni) 상승 영향 최소화

- 판매가격(U$/t) : (2Q) 1,623 → (3Q) 1,687

- LME Li (U$/t) : (2Q) 8.8 → (3Q) 10.3천

33 41

72

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

[영업이익]

(별도, 억원) 74 148

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

[영업이익]

(별도, 억원)

18 74

2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q

[영업이익]

(별도, 억원)

자동차강판 공급 부족에 따른 내수 가격 상승으로 영업이익 증가

- 판매가격(U$/t) : (2Q) 553 → (3Q) 594

수출 판매량 증가 및 판매가격 상승 영향으로 이익 증가

- 판매량(천톤) : (2Q) 244 → (3Q) 324

- 판매가격(U$/t) : (2Q) 453 → (3Q) 514

수입철강재 관세 부과 영향으로 내수가격 상승, 영업이익 증가

2016.3Q

382

’16.2Q 3Q

1,323

’15.3Q

해외 철강법인*(합산)

△1,152

106

* 일관일+단압밀+가공센터+원료

△711 218

△377

△20

109

- 8월부 최소수입가격 상승효과로

내수가격 상승세



2016년 경영목표

▶

철강 본원경쟁력 강화

주요 경영활동

8 POSCO Earnings Release ｜October 26, 2016

** 두꺼운 판재류로 큰 지름의 파이프를 제조할 때 사용하는 성형 방식 (U자 성형-O자 성형-Expansion) * World Premium : 포스코 고부가가치강

솔루션마케팅 활동을 통한 WP제품 판매 지속 증가

솔루션 연계판매량 큰 폭 증가,

WP*제품 비중 확대

(천톤, %)

2016.2Q 2016.3Q

45.3 48.1

3,839

4,038

(천톤)

2016.2Q 2016.3Q

+5.2%

[솔루션마케팅 연계판매량]

[WP 제품 판매량 및 점유비]

874 1,046 +19.7%

[3분기 주요 솔루션마케팅 사례]

LPG

풍력타워용 볼트

산세 대신 Shot Blasting 공정 및

직경 확대 솔루션 제안. 기존 제품

대비 저항성 축소, 수명 3배 확대

국내 수입재 대체 효과

AL도금 TWB-HPF

두께/강종이 다른 제품 용접(TWB)후

HPF처리 통해 충돌성능 향상

SM6向 BIW 확대 적용 (3%→16%)

광양 LPG저장탱크 케이블

UOE**강관용 후판

석유저장용 대입열강재

석유저장탱크 용접 시 당사의

대입열강재(TMCP)를 통한

용접횟수 단축 솔루션 제공

고객사 원가절감 및 공기단축

고강도 PT케이블 콘크리트內 적용

물량 25% 저감, 고강도 정착구 솔루션

통해 인장강도 향상

고객사가 당사 후판 소재로 조관시,

항복강도 유지 가능한 솔루션 제공하여

고객사 원가절감 기여 및 Lock-in 강화

2016.1Q

856

2016.1Q

3,682

44.5

판매량

점유비


주요 경영활동

[STS] 원료·제품 가격 반등, 수익성 향상 노력으로 이익 개선 추세


니켈 (천$/톤)

크롬 (천$/톤)

300계 판매가격 (천원/톤)

8.5 8.8 10.3

2.20 1.98 2.34

2,018 2,016

2,098 극한적 원가절감을 통한 업계 최저수준 가공비 구현

- 저가원료 구매확대, 품질/생산성 향상으로 중기 절감목표 조기달성

WP 중심 Sales Mix 재편 및 전방위 솔루션마케팅 전개

- 글로벌 배기계 M/S 20% 달성, 후판 10만톤 체제 등 고수익 제품 확대

- 전용 구매카드로 고객 금융지원, POSCO InsideTM 인증 부여

해외법인 흑자기조 구축 및 글로벌사업구조 시너지 강화

- 全법인 내수M/S 확대, 평가기준 표준화 등 경쟁력강화 Program 운영

【 STS부문 합산* 매출액·영업이익 추이(‘15.1Q~’16.3Q, 억원)】

*대상: 일관밀 2(포항, ZPSS), 냉연밀 4(태국THAINOX, 베트남 P-VST, 터키 Assan TST, 중국 QPSS), 가공센터 1 (이탈리아 ITPC)

’15.1Q ’15.2Q ’15.3Q ’15.4Q ’16.1Q ’16.2Q ’16.3Q

1,259

19,741

20,465 20,086

167 △116

753 645

20,416 19,023 18,803 18,338

5 152

주요 경영활동

POSCO Earnings Release ｜October 26, 2016

자동차소재 경량화에 따른 Giga Steel 시장창출 선도

10


(백만대, 백만톤) Giga Steel

자동차강판

트렌드

*Giga Steel: 초고강도 자동차강판(AHSS) 중에서도 인장강도(Tensile Strength)가 980MPa 이상인 초고강도 강재 (AHSS, U/X-AHSS 등)

-

10

20

30

40 U/X-AHSS

(차세대 초고강도강)

AHSS(>980MPa)

AHSS(<980MPa)

‘15 ‘17 ‘20 ’23 CAGR

자동차생산 88.7 93.5 101.5 106.4 2.3%

자동차강판 81.3 83.6 86.3 86.4 0.8%

AHSS 12.1 16.8 27.4 37.3 15.1%

Giga% 37% 51% 59% 69% 24.3%

주 : Light Vehicle 기준 자료 : POSRI(‘16.6)

주요 경영활동


독자적 내진 솔루션 바탕으로 내진용 강재 수요확대 대응

11


【내진설계 현황】 WP내진소재 내진구조 포스코 고유 내진솔루션

제진댐퍼 (Easy® Damper)

커플링보댐퍼(Easy® Coupling Damper)

아웃리거댐퍼(Easy® Outrigger Damper)

기초면진/중간층 면진(Easy® HRB)

800Mpa강 (HSA800) : 기존강재 대비 인장강도 140%, 균일한 품질 보증

※ (개발중) 고망간강 : 진동저감 우수, 댐퍼 소재 활용에 유리

SN강재/내진 구조용강관 : 내진성능, 용접성 우수

내진접합부(Special Movement Frame)

TMCP강 : 두께 40mm 초과 해도 설계강도 유지

【내진설계 의무대상 건축물 확대】

※ 내진설계 기술분류

<내진(耐震)>

: 견디기

<면진(免震)>

: 피하기

<제진(制震)>

: 분담하기

1988 1995 2005 2015 2017년

*Easy: Earthquake System

사업구조 혁신 가속화

주요 경영활동


계열사/자산 구조조정 목표 149건 중 98건 완료, ’17년까지 목표 달성

구조조정 진행현황

계열사 구조조정 9건 완료 (3분기)

자산 8건 계획대로 매각 완료 (3분기)

2015 2016

34 35

2017

16

(구조조정 회사수)

12

19

14

(매각건수)

철강 유통사업 구조개편

부문 3분기 실적

E&C사업군 구조조정

해외철강 구조조정

저수익 비핵심사업

지분/부동산 등 자산 매각

(’16년 목표)

(’16년 목표)

2015 2016 2017

22

5

95개사

54건

2014

4

2014

18



2016년 경영목표 ▶

경영 계획

2015년 2016년(f)

• 별도 경영목표

매 출 액 (조원) 25.6 24.3

- 조강 생산 (백만톤) 38.0 37.2

- 제품 판매 (〃) 35.3 35.3

투 자 비 (조원) 2.0 2.1

순 차입금 (〃) 0.4 △0.6

• 연결 경영목표

매 출 액 (조원) 58.2 58.7

투 자 비 (〃) 2.5 2.8

순 차입금 (〃) 16.5 14.6


별 첨

1. 경영환경 – 철강수요 및 원료

2. 요약 재무제표

▶

별첨#1. 경영 환경

판매 시황

POSCO Earnings Release ｜ October 26, 2016

국내 수요산업 전망

국내 강재수급 전망 (백만톤)

구 분 2013 2014 2015 2016(f)

1Q 2Q 3Q 4Q 전년비

명목소비 51.8 55.5 55.8 56.8 13.5 14.7 14.6 13.9 △ 2.5%

수 출 29.2 32.3 31.6 31.1 7.6 7.4 8.0 8.1 △ 0.1%

생 산 69.1 74.1 74.1 74.1 17.9 18.4 19.0 18.9 △ 1.2%

수 입 11.8 13.7 13.2 13.7 3.3 3.7 3.6 3.1 △ 4.6%

반제품포함 19.4 22.7 22.1 23.6 5.7 6.1 6.5 5.3 △ 4.4%

조선 건설 자동차

소비세 인하 정책 종료 및 파업

영향 등으로 하반기 생산 감소

해운·조선경기 부진에 따른 수주

급감으로 건조량도 감소세 지속

민간 주택수주 호조로 건설투자

견조한 증가세 지속

1,071 1,124

835 1,081

‘16.1Q 2Q 3Q 4Q

【생산】 (천대)

7.8 6.5

5.5 5.7

‘16.1Q 2Q 3Q 4Q

【건조】 (백만GT)

* 한국자동차산업협회(2016.10), POSRI(2016.10) * Clarkson(2016.9), POSRI(2016.10) * 한국은행(2016.10) , POSRI(2016.10)

‘16.1Q 2Q 3Q 4Q

9.6% 10.8%

7.9% 4.7%

【건설투자】 (전년동기비 증가율)

* POSRI(2016.10)


판매 시황

* CRU(2016.10), Mysteel(2016.10) * World Steel Association(2016.10)

POSCO Earnings Release ｜ October 26, 2016

중국 철강경기 주요국 철강수요

“공급과잉 완화 등으로 철강가격 강세 유지” “신흥국 견조한 성장으로 ’17년 세계수요 소폭 증가”

중국은 경제성장세 둔화, 투자 및 건설부문 부진 등으로

소폭의 수요 감소세 지속

미국, EU 등 선진국은 완만한 회복세, 인도, 동남아 등

신흥국은 5~6%의 견조한 수요 증가 기대

(백만톤)

(백만톤) 2014 2015 2016(f) 2017(f) 전년비 전년비

미국 107.0 96.1 95.0 △1.2% 97.8 3.0%

EU 149.3 153.6 154.8 0.8% 156.9 1.4%

중국 710.8 672.3 665.6 △1.0% 652.3 △2.0%

인도 76.1 80.1 84.4 5.4% 89.1 5.7%

ASEAN 62.1 65.1 70.5 8.3% 75.0 6.3%

MENA 72.5 72.0 72.4 0.6% 73.3 1.2%

세계 1,544 1,499 1,501 0.2% 1,510 0.5%

【주요국 철강수요 전망】

연내 노후설비 감축 목표 달성 가시화로 공급과잉 완화,

유통상들의 재고조정 완료로 재고확충 수요 확대 추세

최근 원료탄 가격 급등 등 원료가격 강세로 철강가격

하방지지선 효과 기대

【중국 철강가격 및 철강재고】

9.6 9.2 8.6 9.1 12.6 11.5

9.1 9.5 9.0 8.9 9.4 9.4 9.5

335

308 296 306 309

369

437 425

390 398 419 425 432

'15.10 11 12 '16.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

유통재고(백만톤)

열연 내수가격(U$/톤)


원료 시황

철 광 석

2016.3Q

철강 가격 견조세로 수익성이 개선된 철강밀들의

구매 수요 증가에 따라 2분기 대비 철광석 가격은

상승세를 보임

2016.4Q

“분광 CFR $57/톤 내외 전망”

주요 공급사들의 Ramp-up 계획으로 공급 증가

예상되는 반면, 석탄 가격급등에 따른 철강사들의

마진 축소로 구매 수요는 부진할 것으로 보여

향후 가격은 소폭 하락 예상

(US$/ton) [철광석 가격]

* 62% Fe IODEX CFR China (분기 Spot 평균)


원 료 탄

* Premium Low Vol HCC FOB Australia (분기 Spot 평균)

(US$/ton) [원료탄 가격]

2016.3Q

중국 정부 석탄 생산규제에 따른 중국발 수입수요

증가와 호주 고품위 강점탄 광산 붕괴에 따른 공급

감소가 맞물리며 Spot 시황 $213/톤까지 급등(9/30)

2016.4Q

“강점탄 FOB $215/톤 내외 전망”

호주 광산 생산 정상화(11월말) 전까지 시황 강세

유지 후 12월부터 소폭 하락 전망. 그러나 호주폭우,

캐나다 폭설 등 기상이변 발생하는 시기로 재급등

가능성도 배제 어려움

2014 4Q

2015 1Q

2015 2Q

2015 3Q

2015 4Q

2016 1Q

74 62

59 55

47 48

2016 2Q

56

2016 3Q

59

2016 4Q(f)

57

2014 4Q

2015 1Q

2015 2Q

2015 3Q

2015 4Q

2016 1Q

105 111

88 84 77 77

2016 2Q

2016 3Q

90

134

2016 4Q(f)

215

별첨#2. 연결 요약 재무제표

연결 요약 손익계산서 (억원)


구 분 2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q QoQ

매출액 139,960 128,574 127,476 △1,098

매출총이익 15,696 15,690 19,620 3,930

(매출총이익률) (11.2%) (12.2%) (15.4%)

판매관리비 9,177 8,905 9,277 372

영업이익 6,519 6,785 10,343 3,558

(영업이익률) (4.7%) (5.3%) (8.1%)

기타영업외손익 △4,891 △126 △1,538 △1,412

지분법투자손익 △3,229 1,118 △711 △1,829

금융손익 △6,156 △5,093 △1,280 3,813

외화환산차 손익 △3,797 △1,116 353 1,469

당기순이익 △6,582 2,205 4,755 2,550

(순이익률) (△4.7%) (1.7%) (3.7%)

지배주주지분순이익 △5,416 2,917 5,393 2,476

별첨#2. 연결 요약 재무제표

연결 요약 재무상태표

*자금시재 : 현금 및 현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자증권 +유동성만기보유증권 **기타채권 포함


구 분 2015.3Q 2016.2Q 2016.3Q QoQ

유동자산 315,534 287,178 274,567 △12,611

자금시재* 87,923 84,047 80,500 △3,547

매출채권 101,835 93,518 86,555 △6,963

재고자산 90,911 77,482 79,025 1,543

비유동자산 516,489 506,777 496,060 △10,717

기타금융자산** 32,097 31,143 31,369 226

유형자산 346,895 340,202 333,101 △7,101

자산 계 832,023 793,955 770,627 △23,328

부채 382,034 342,611 318,497 △24,114

유동부채 220,659 189,236 169,449 △19,787

비유동부채 161,375 153,375 149,048 △4,327

(차입금) 273,309 240,255 217,612 △22,643

자본 449,990 451,344 452,130 786

지배기업소유주지분 410,438 415,006 416,655 1,649

부채와 자본 계 832,023 793,955 770,627 △23,328

(억원)

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2016년 3분기 기업설명회 - POSCO · 2016-10-26 · POSCO Earnings Release ｜October 26, 2016 6 3분기 경영 실적 ※ 해외 주요철강법인 경영실적 PT Krakatau