Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
BIZNESPLAN 3.65
Planowanie finansowe -wprowadzenie
Jerzy T. Skrzypek
Kraków 2020
Zawartość
1 • Podstawy planowania finansowego
2• Przypadki:
• Stolarnia AWER
• Spółka AST
• Cyfryzacja archiwum
Gdzie można znaleźć materiały?
» Na stronie Jerzy T. Skrzypek
» http://jerzyskrzypek.pl
» W książkach:
http://jerzyskrzypek.pl/
Moduły związane z planowaniem finansowym
Struktura modułu Niezbędnik
Ćwiczenia i testy
Studium przypadku
Motto na dziśNavigare necesse est, vivere non est necesse
Żeglowanie jest koniecznością, życie nie jest koniecznością
Plutarch (Żywoty równoległe: Pompejusz, 50)
Planowanie finansowe obejmuje próbę podejmowania optymalnych decyzji oraz prognozowanie finansowych konsekwencji tych decyzji.
Rezultaty prezentowane są w formie planu finansowego.
Planowanie finansowe
Optymalne decyzje
OTOCZENIE ZASOBY
CELE
Źródło danych wejściowych do planu finansowego
Biznesplan jest zestawem dokumentów
(np. danych źródłowych, wyników obliczeń, i wykonanych na tej podstawie analiz, oraz zestawu przyjętych założeń), w których na podstawie oceny sytuacji strategicznej oraz danych historycznych zawarta jest projekcja celów przedsiębiorstwa i sposobów ich osiągania.
Biznesplan - efekt końcowy
• StreszczenieBez numeru
• Zagadnienia formalne (krok I)Rozdział 1
• Charakterystyka przedsięwzięcia (krok II)Rozdział 2
• Plan strategiczny (krok III i IV)Rozdział 3
• Plan techniczny (krok V)Rozdział 4
• Plan organizacyjny (krok VI)Rozdział 5
• Plan marketingowy (krok VII)Rozdział 6
• Plan finansowy (krok VIII i IX)Rozdział 7
• Wnioski i rekomendacje (krok X)Rozdział 8
• AneksyA, B..
Zastosowania planu finansowego
Za
sto
sow
ania
pla
nu
finansow
ego
Start up
Studium wykonalności
Plan restrukturyzacji
Program naprawczy
Plan odnowienia przedsiębiorstwa
Wykonawcy planu finansowego
Przedsiębiorca + konsultantKonsultant
Przedsiębiorca
Uwaga !!!
1
• Sporządzenie planu finansowego nie powinno być – z punktu
widzenia jego autora – celem samym w sobie.
2
• Celem nie jest też zdobycie źródeł finansowania planowanego
przedsięwzięcia.
3
• Zastosowanie planu finansowego jednak nie kończy się na
etapie wdrożenia przedsięwzięcia.
Platforma organizacji gospodarczej w architekturze chmury obliczeniowej
15
Organizacja oparta na wiedzy
Zarządzanie wiedzą
Wspomaganie procesu
podejmowania decyzji
16
Wirtualna Platforma Organizacji
Gospodarczej
Wspomaganie procesu podejmowania decyzji
Symulacyjny model organizacji
gospodarczej
SMOG
Metody kształcenia
interesariuszy
E-szkolenia
Studia przypadków
Gry symulacyjne
Narzędzia zarządzania
wiedzą
17
Etapy planowania finansowego cz. I
1
• Ocena bieżącej sytuacji finansowej
2
• Określenie celów w perspektywie finansowej
3
• Generowanie scenariuszy planu
Etapy planowania finansowego cz. II
4
• Konstrukcja planu finansowego
5• Wdrożenie planu
6
• Monitorowanie, ewaluacja i ewentualne korekty
Konstrukcja planu finansowego(model SMOG)
20
Etapy konstrukcji modelu finansowego
• Założenia
• Parametry
Dane wejściowe
• Bilans
• RZiS
• CF
Sprawozdania finansowe • Realizacja
celów
• Pozostałe analizy
Zestaw analiz
Źródła danych wejściowych
Plan
strategiczny
Plan
marketingowy
Plan
techniczny
Plan
finansowy
Plan
organizacyjny
Sprawozdania finansowe a zestaw analiz
Sprawozdania finansowe
Zestaw analiz
Historyczne dane
finansowe
Przyjęte założenia
Bilans
Rachunek zysków i
strat
Rachunek przepływów pieniężnych
Właściwa kolejność sporządzania prognoz
Rachunek zysków i strat
RZiS Służy do ustalenia poziomu zysku
Jego elementy wykorzystywane są w bilansie. rachunku przepływów pieniężnych oraz licznych wskaźnikach analitycznych
Rachunek zysków i strat
RZiS Służy do ustalenia poziomu zysku
Jego elementy wykorzystywane są w bilansie. rachunku przepływów pieniężnych oraz licznych wskaźnikach analitycznych
Podział zysku
Zysk zatrzymany w przedsiębiorstwie
Wypłaty z zysku (np. dywidendy)
Zysk netto w różnych dokumentach
28
Zysk netto
• Rachunek Zyków i Strat
Zysk netto
• Bilans (kapitał własny)
Zysk netto
• Rachunek przepływów pieniężnych (metoda pośrednia)
Schemat bilansu
29
Majątek
przedsiębiorstwa
Aktywa
Źródła finansowania
majątku przedsiębiorstwa
Pasywa
Rachunek przepływów pieniężnycha plan finansowy
30
• Rachunek zysków i strat
• Bilans
• Rachunek przepływów pieniężnych
• Ocena efektywności projektu
• Analiza płynności
Kluczowy element
» Horyzont planowania
» Okres referencyjny = okres realizacji projektu plus okres
eksploatacji
Właściwa kolejność sporządzania prognoz1 • Aktywa trwałe
2 • Przychody ze sprzedaży
3 • Koszty działalności operacyjnej
4 • Aktywa obrotowe
5 • Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
6 • Kapitał własny
7 • Rachunek przepływów pieniężnych
Uniwersalne równanie stanu
Zwiększenie Stanu (t-1,t) -Nazwa Źródło
Stan (t)=Stan (t-1)+t - jednostka czasu
Zmniejszenie Stanu (t-1,t)Nazwa Źródło
Uniwersalne równanie natężenia strumienia
Zmienna_1(t-1,t)*Nazwa Źródło
Natężenie strumienia (t-1,t)=t - jednostka czasu
Zmienna_2(t-1,t)Nazwa Źródło
Zestaw analiz
• Analiza płynności1
• Analiza rentowności2
• Analiza zadłużenia3
• Analiza sprawności działania4
• Analiza majątku i źródeł finansowania5
• Ocena efektywności projektów6
• Wycena wartości organizacji7
• Analiza ryzyka/wrażliwości8
Trzy podejścia
Analiza dokumentu po dokumencie
Zorientowanie na analizę rentowności
Zorientowanie na analizę płynności
Analiza płynności
Analiz
a p
łynności Stan środków pieniężnych
Analiza kapitału obrotowego
Wskaźniki płynności
Analiza rentowności
Analiz
a r
en
tow
ności
Poziom zysku
Wskaźnik rentowności sprzedaży
Wskaźnik rentowności kapitału własnego
Wskaźnik rentowności aktywów
Próg rentowności
Wskaźniki zadłużenia
Wska
źn
iki za
dłu
że
nia
Wskaźnik zadłużenia aktywów
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
Wskaźniki sprawności działania
Wskaźnik
i spra
wności
dzia
łania
Wskaźniki cyklu: należności, zapasów i zobowiązań
Wskaźniki rotacji: należności, zapasów i zobowiązań
Metody oceny przedsięwzięć inwestycyjnych
Metody statyczne
Metody dynamiczne
Ocena efektywności przedsięwzięć inwestycyjnych
Metody wyceny wartości przedsiębiorstwa
Majątkowe
Dochodowe
Mieszane
Analiza wrażliwości – kluczowe elementyZmiana poziomu przychodów
Zmiana poziomu kosztów
Zmiana poziomu nakąldówinwestycyjnych
KONIEC PREZENTACJI