Corporate IdentityCorporate Identity

ELEDEXELEDEX 소개소개산 업 분 석산 업 분 석경 영 실 적경 영 실 적경 영 계 획경 영 계 획

2121C VISIONC VISION

투 자 포 인 트투 자 포 인 트

높은 수익성높은 수익성 우수한 안정성우수한 안정성

한국강업

국내 3 위의전자부품 전문업체

ELEDEXELEDEX 소개소개

회 사 명 : 일레덱스 (ELEDEX) 주식회사 대 표 이 사 : 김 덕 제 설 립 일 : 1979. 1. 8 코스닥등록일 : 1998. 1. 13 주 소 : 인천광역시 서구 가좌동 542-1 자 본 금 : 28.7 억원 (98 년 12 월말 현재 ) 주 요 사 업 : 코아 , 트랜스포머 제조 판매 출 자 관 계 : 연태화동변압기 ( 유 )(100%)

회 사 현 황회 사 현 황

19791979 년 년 11 월월 법인 설립법인 설립 19821982 년 년 44 월월 주안공장 가동주안공장 가동 19841984 년 년 1111 월월 200200 만불 수출의 탑 수상만불 수출의 탑 수상 19851985 년 년 22 월월 유망중소기업 선정유망중소기업 선정 (( 중소기업진흥공단중소기업진흥공단 )) 19861986 년 년 66 월월 충주공장 가동충주공장 가동 19871987 년 년 55 월월 성장수출 중소기업 선정성장수출 중소기업 선정 (( 중소기업은행중소기업은행 )) 19871987 년 년 1111 월월 수출유공탑 수상수출유공탑 수상 (( 한국수출산업공단한국수출산업공단 )) 19871987 년 년 1111 월월 1,0001,000 만불 수출의 탑 수상만불 수출의 탑 수상 19891989 년 년 1212 월월 우량중소기업체 선정우량중소기업체 선정 (( 기업은행기업은행 )) 19921992 년 년 22 월월 가금공장가금공장 (( 코아 제조코아 제조 ) ) 가동가동 19931993 년 년 22 월월 구조조정 단행구조조정 단행 (( 인천 코아공장과 충주공장 반분 처분인천 코아공장과 충주공장 반분 처분 )) 19971997 년 년 99 월월 연태화동변압기 유한공사 설립연태화동변압기 유한공사 설립 (( 중국중국 )) 19981998 년 년 11 월월 코스닥 시장 등록코스닥 시장 등록 19991999 년 년 33 월월 조세의 날 표창조세의 날 표창 19991999 년 년 99 월월 일레덱스 주식회사로 변경일레덱스 주식회사로 변경

연 혁연 혁

기 술 연 구 소기 술 연 구 소- 1999 년 10 월 31 일 개소 예정- 총인원 7 명- R&D 현지화 추구 : 특정시장에 적합한 제품 개발 지향

가금공장가금공장본 사본 사 충주공장충주공장 중국공장중국공장

생 산 부생 산 부 물류센타물류센타 생 산 부

자 재 부

기 술 부

생 산 부

자 재 부

기 술 부

영 업 부

자 재 부

무 역 부

기 술 부

총 무 부

경 리 부

영 업 부

자 재 부

무 역 부

기 술 부

총 무 부

경 리 부

대표이사대표이사

전무이사전무이사

상무이사상무이사

조 직 구 성조 직 구 성

73.80%

0.45%

25.75%

(6 )최대주주와 특수관계인 인 법인주주 기타개인

1999 년 8 월 13 일 현재

주 주 구 성주 주 구 성

법인주주 현황법인주주 현황한빛증권한빛증권 , , 쌍용캐피탈쌍용캐피탈 , , 에이스캐피탈에이스캐피탈

트랜스포머

58%

코 아42%

전자제품전자제품 (( 전자레인지 등전자레인지 등 )) 의 핵심부품인 트랜스포머와의 핵심부품인 트랜스포머와

트랜스포머의 핵심부품인 코아를 생산트랜스포머의 핵심부품인 코아를 생산 ,, 판매판매

코아 생산물량의 80% 정도는 전자레인지에 사용되는 H.V.T(High Voltage Transformer) 용으로 전량 수출

전자레인지용 H.V.T 를 주생산품으로 향후 소형 L.V.T( 세탁기 , TV 용 ) 생산 계획

대형에어컨에 사용되는 Reactor( 전량 일본 수출 ) 생산 계획

< 전자부품분야 매출구성 >

1998.12.31 현재

사 업 내 용사 업 내 용

29,731

8,458 8,42610,322

11,163 11,496

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

1996 1997 1998

코 아트랜스포머

단위 : 백만원

생 산 능 력생 산 능 력

마그메이트 단자 개발로 공정의 단축 및 자동화 달성 마그메이트 단자 개발로 공정의 단축 및 자동화 달성

연 구 개 발연 구 개 발

Aluminum Wire Aluminum Wire 개발개발

• 1 차 권선을 기존 구리선에서 알루미늄선으로 교체하여 원가절감 및 중량 감량화 추진

당사보유 특허의 자동진공함침건조 개발당사보유 특허의 자동진공함침건조 개발

• 원자재의 절감 , 공정불량 감소와 생산공수 단축 등으로 생산비용 절감 및 생산성 향상

E.I Joint Welding E.I Joint Welding 개발 등개발 등

• 전공정의 70% 에 해당하는 자동화를 이루어 생산성의 향상 및 공정시간의 단축 , 불량률의 감소

산 업 분 석산 업 분 석

산업내 경쟁 심화산업내 경쟁 심화

동미전자 , 동일전자통신 , 더보전자 등 경쟁사 부도로 세계시장을 Big

4 개 업체로 분할 각사의 원가절감 및 M/S 확대를 위한 치열한 경쟁 예상시장 및 수급동향시장 및 수급동향

국내시장은 소폭 성장세 지속하고 있으나 국내업체의 해외진출이 가속화

되면서 국내생산량은 감소추세 (97 년 국내생산물량 13% 감소 )

국내업계는 국내생산량을 확대하지 않고 국내의 생산라인을 해외로 이 전방식을 채택하고 있어 업체들의 생산량 중 50% 이상을 해외에 의존

대표적 노동집약적 산업대표적 노동집약적 산업

임금 및 원자재 (Wire, 규소강판 ) 의 가격변동 영향력이 상대적으로 큼

트랜스포머 산업의 특성 및 전망트랜스포머 산업의 특성 및 전망

규소강판 코아시장와 페라이트 코아시장으로 구분규소강판 코아시장와 페라이트 코아시장으로 구분 규소강판 코아 ( 전자산업의 기초소재 ) : 각종 전기전자제품에 내장되는 소형변 성기 , 전기모터의 핵심부품 , 97 년말 현재 국내시장규모는 약 2,200 억원 정도

낮은 제품간 대체가능성산업의 성장성산업의 성장성 90 년대 초반 내수경기침체 및 전자산업의 수출경쟁력 약화로 인하여 그 성장속 도가 둔화되어 침체 경험

최근 내수경기의 안정적 성장과 미주 및 동남아 시장 수출확대로 연간 50% 내 외의 성장 기대

경 쟁 상 황경 쟁 상 황 5~6 개 중소업체의 과점형태로 시장 균점

장치산업적 성격이 강해 신규참여가 어려워 기존업체의 점유가 안정적

코아산업의 특성 및 전망코아산업의 특성 및 전망

1999 년 기준

세계 세계 MWO MWO 수요 및 생산수요 및 생산

북 미

수요 1,082 만대생산 250 만대

일 본

수요 348 만대생산 300 만대

한 국

수요 100 만대생산 900 만대중 국

수요 250 만대생산 620 만대

ASEAN

수요 220 만대생산 600 만대

유 럽

수요 960 만대생산 860 만대

남 미

수요 100 만대생산 87 만대

수요산업 분석수요산업 분석

미주 시장경기는 활발한 상태 / 전자레인지 수요증가추이는 미미한 상황

유럽 시장

연간 900~1,000 만대의 거대시장 , 보급율이 35~45% 정도의 시장잠재력 풍부

중국시장

향후 세계 제 1 의 MWO 수요시장으로 성장 전망

미주 시장경기는 활발한 상태 / 전자레인지 수요증가추이는 미미한 상황

유럽 시장

연간 900~1,000 만대의 거대시장 , 보급율이 35~45% 정도의 시장잠재력 풍부

중국시장

향후 세계 제 1 의 MWO 수요시장으로 성장 전망

세계시장세계시장세계시장세계시장

전자레인지는 연간 3,200 만여대에 달하는 전세계 수요중 국내가전 3 사가 42% 가량 점유

경쟁제품인 가스레인지의 정착 및 가스오븐레인지의 수요증가로 인한 상대적 위축

전자레인지는 연간 3,200 만여대에 달하는 전세계 수요중 국내가전 3 사가 42% 가량 점유

경쟁제품인 가스레인지의 정착 및 가스오븐레인지의 수요증가로 인한 상대적 위축

국내시장국내시장국내시장국내시장

경쟁업체별 시장점유율경쟁업체별 시장점유율

8%

30%

13%49%

ELELDEX한국코아한국성산삼경정밀

12%

48%

9%

31%

ELEDEX

동양전원한국트랜스지영사

코아 시장점유율코아 시장점유율코아 시장점유율코아 시장점유율

트랜스포머 트랜스포머 시장점유율시장점유율트랜스포머 트랜스포머 시장점유율시장점유율

경 영 실 적경 영 실 적

98 년도 납품실적 기준품목 회 사 명

수량 금액비고

코아 한국트랜스 17,323,111 14,661,877 단위 : kg

LG 전자 683,993 5,980,419

대우전자 1,086,007 11,101,266 대우프랑스 포함

Galanz 81,000 2,219,709

Moulinex 35 684

트랜스포머

Delonghi 104,280 949,336

합계 34,913,291

단위 : 대 , 천원

주요 고객 현황주요 고객 현황

제품매출 제품매출 : 3: 3 년 평균 년 평균 38.57% 38.57% 성장 시현성장 시현

매 출 실 적매 출 실 적

12,30415,303

20,404

34,374

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

1995 1996 1997 1998

내 수 수 출 기 타

61.81%

61.81%

증가증가

단위 : 백만원

원자재 안정적 조달 등으로 매출원가율 급감원자재 안정적 조달 등으로 매출원가율 급감

수익성 개선수익성 개선

손 익 실 적손 익 실 적

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

1995 1996 1997 1998

매출총이익영업이익경상이익당기순이익

단위 : 백만원

경 영 계 획경 영 계 획

고품질의 제품으로고품질의 제품으로납기관리 철저납기관리 철저

마 케 팅 계 획마 케 팅 계 획

중국현지공장의 활성화중국현지공장의 활성화중국시장의 거래처 확보중국시장의 거래처 확보

주문업체의 생산계획에주문업체의 생산계획에따른 신속한 대응따른 신속한 대응

해외 기존거래선 유지 및해외 기존거래선 유지 및신규업체 개척 등 해외시장 주력신규업체 개척 등 해외시장 주력

시장점유율 확대와 품질개선을 위한 투자시장점유율 확대와 품질개선을 위한 투자

연도별투자금액

자산형태 목적 투자총액1999 년 2000 년 2001 년

투자효과

기계장치 설비증가 600 100 200 300 생산량 증가

생산설비 시설증설 900 200 500 200 생산량 증가

연구개발설 비

기술연구소설 립

80 50 30 - 품질향상

전산장비 전산화 100 50 50 -

합 계 1,680 400 780 500

단위 : 백만원

투 자 계 획투 자 계 획

매 출 계 획매 출 계 획

23,580

32,647

40,942

19,48818,56416,744

1999(E) 2000(E) 2001(E)

코아 트랜스포머

단위 단위 : : 백만원백만원

구 분 1999(E) 2000(E) 2001(E)

영업이익 4,839 6,145 7,251

당기순이익 3,983 6,421 7,950

단위 : 백만원

12.0 12.0

12.0

11.5

15.314.6

12.5

9.9

13.2

1999(E) 2000(E) 2001(E)

영업이익률 경상이익률 당기순이익률

손 익 계 획손 익 계 획

2121C VISIONC VISION

주주중시경영주주중시경영주주중시경영주주중시경영 가 치 경 영가 치 경 영가 치 경 영가 치 경 영 전 문 화전 문 화전 문 화전 문 화 세 계 화세 계 화세 계 화세 계 화

시장점유율 확대시장점유율 확대시장점유율 확대시장점유율 확대 신시장 참여신시장 참여신시장 참여신시장 참여 수익성 극대화수익성 극대화수익성 극대화수익성 극대화

수출시장 고성장수출시장 고성장신규고객 개척신규고객 개척

유연한 기술력유연한 기술력Reactor/L.V.TReactor/L.V.T

시장예측력시장예측력Venture ItemVenture Item

주주 부의 극대화주주 부의 극대화기업가치 극대화기업가치 극대화

21C VISION21C VISION

투자포인트투자포인트

10

14

8

9

8

12

10재무상태 (10 점 만점 )

경영능력 (15 점 만점 )

주가평가 (15 점 만점 )

수 익 성 (15 점 만점 )

이익예측가능성 (10 점 만점 )성 장 성 (25 점 만점 )

과거실적 (10 점 만점 )

코스닥 시장을 대표하는 우량기업코스닥 시장을 대표하는 우량기업

ELEDEX ELEDEX 평가결과평가결과출처 출처 : : 삼성증권삼성증권

구 분 품 목 매 입 액(%) 공 급 처

규소강판 11,265 (54.33) 포항제철코아원자재

기 타 152 (0.73)

WIRE 6,819 (32.89) LG, 혜성전선트랜스포머원자재 기 타 2,497 (12.04)

합 계 20,733(100.00)

핵심부품의 자체제작 및 원재료의 안정적핵심부품의 자체제작 및 원재료의 안정적 ,, 경쟁적 공급경쟁적 공급

단위 : 백만원

주요 생산설비의 자체 제작주요 생산설비의 자체 제작

높은 높은 11 인당 생산성인당 생산성

• 1 인당 매출액 5 억원 (99 년 기준 ), 경쟁업체보다 2배정도

우수한 가격 경쟁력우수한 가격 경쟁력

12,304 15,303

34,374

20,404

1995 1996 1997 1998

수출 내수

연평균 수출증가율 42.1%

높은 수출비중과 수출지역의 높은 성장잠재력높은 수출비중과 수출지역의 높은 성장잠재력

1998 년 1999 년 2000 년 2001 년

2,150 2,530 3,030 3,500

• 향후 MWO 3 년 평균 수요 17.7% 성장 ( 표 : 중국 MWO 수요예측 )

연도별수출현황

중국시장의 높은 시장잠재력

매 출 기 대 효 과품목 회사명

연도 2000 2001 2002합 계

Whirlpool 금액 2,592 4,536 6,480 13,608

SAMPO 금액 1,080 1,620 1,800 4,500

Moulinex 금액 2,246 3,370 4,493 10,109H.V.T

LG(영국) 금액 2,102 3,154 4,204 10,109

L.V.T Philips 금액 360 1,080 2,160 3,600

Reactor Sharp 외 금액 1,300 3,500 6,500 11,300

단위 : 백만원

현재 해외업체와의 Sample Test 다수 진행중

신규고객 개척 및 유사신규고객 개척 및 유사 ITEM ITEM 생산을생산을통한 매출극대화통한 매출극대화

98 년 일레덱스 총자산순이익율 : 28.1% 98 년 상장기업 총자산순이익율 0.7%, 코스닥등록법인 총자산순이익율 2%

우수한 안정성과 수익성우수한 안정성과 수익성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1997 1998 1999(E) 2000(E) 2001(E)0

10

20

30

40

50

60

1997 1998 1999(E) 2000(E) 2001(E)

ROE

ROA

부 채 비 율부 채 비 율 ROE & ROAROE & ROA

신규 신규 ITEMITEM 을 통한 수익극대화을 통한 수익극대화

H.V.T,L.V.T,ReacH.V.T,L.V.T,Reactortor 를 통한 수익성 를 통한 수익성

및 안정성 확보및 안정성 확보오랜 오랜 제조기술 및 제조설비 제조기술 및 제조설비

자체제자체제작 작 Know-How Know-How 보유보유

안정적 안정적 재무구조를재무구조를 근간으로 근간으로 차세대 차세대 Item Item 계획중계획중

((PIEZOELETRIC TRANSFORMER,PIEZOELETRIC TRANSFORMER,모터산업모터산업 , , 아모퍼스코아 아모퍼스코아 ITEM ITEM

검토중검토중 ))

감사합니다감사합니다