LAS CAUSAS A MEDIO Y CORTO PLAZO DEL CRAC DEL 29

Stocks agrarios

Pobreza, paro, hambreA) Causas a Medio Plazo

B) Causas a corto plazo

C) El crac en EEUU

LA CRISIS DE 1929.CAUSAS A MEDIO PLAZO: LOS FELICES AÑOS 20Los primeros síntomas de desequilibrios económicoscomenzaron hacia 1924, en EEUU y en Europa, donde se combinaba:- la iniciativa privada , burguesa, en las Industrias de Bienes de Consumo (fortunas particulares, sociedades anónimas…) con la iniciativa estatal en las Industrias Básicas (Siderometalúrgicas, astilleros, química pesada, armamentos,….) por su enorme costo, combinando liberalismo con la intervención estatal (salvo en EEUU, donde casi todo era de iniciativa privada). Estas industrias estrechan lazos financieros con la Banca Privada , formándose Holdings- La moneda más usada en las operaciones financieras y en el comercio internacional de estos años era el dólar americano $ y sólo en segundo lugar, en libras esterlinas porque eran monedas convertibles en oro y sólidas.- las industrias de lujo tuvieron su momento álgido por el consumismo de la sociedad (automóviles, electrodoméstricos, joyas…)- son años inflaccionistas ,es decir, años donde los precios suben gracias a la mentalidad consumista y a las facilidades de pago con créditos y plazos.Los primeros síntomas verdaderos de la crisis que estallará en 1929, se detectaron en el sector agrícola ,e hicieron posible un crecimiento económico desequilibrado (se vive mejor, con salarios mas altos en la industria que en el campo).Durante la I.G.M., en los países neutrales y en EEUU (que entró

solo al final, en 1917) aumentó mucho la producción agrícola y ganadera para abastecer a los países en guerra, que pagaban en efectivo o a crédito ,precios altos, al necesitar cereal y carne. Esto llevó a los agricultores y ganaderos a endeudarse con los bancos para comprar máquinas y abonos químicos y moderniz ar sus explotaciones agropecuarias, para producir más y mejor. Pero en 1919 ya acabó la guerra, y las condiciones de vida vuelven a la normalidad, lo que provoca un descenso brusco de los precios

agrarios en estos países, lo que baja el nivel de vida de sus trabajadores del campo que ahora venderán menos, a menor precio y que están endeudados con los bancos a quienes deben de pagar los plazos de los créditos adquiridos durante la guerra.

Para tratar de compensar el descenso de beneficios por ventas y mantener el nivel de vida, los hombres del campo cometieron un error: aumentaron la producción por Ha con un resultado obvio: sobreproducción, stocks (más producción agraria que oferta ) que hizo tirar los precios, lo que conllevó una disminución de las ganancias y serias dificultades para pagar las deudas bancarias.

Igual sucedió en el sector minero ,donde también se produjo una caída en el beneficio del sector del carbón y del hierro: acabada la guerra, hubo menor demanda de estos productos y mayor en el sector eléctrico y petrolífero.

En los sectores industriales se fue produciendo una clara distinción entre la industria tradicional (textil, carbón, hierro, ferrocarril) que estancan su producción y sufren la competencia de

los países americanos que comienzan a industrializarse (cono sur), y que van a ir alimentado el paro obrero progresivamente, y las industrias nuevas (automovilística, eléctricas, electrodomésticos, químicas ligeras, radios, teléfonos……) que dan “calidad de vida” y son muy demandadas, con buenos salarios.

A estos desequilibrios en el campo y en la industria, se sumóla inestabilidad financiera, donde a pesar de la aparente prosperidad, la economía dio signos de que no funcionaba tan bien. Los países que participaron en la Gran Guerra, tuvieron que aumentar sus emisiones de moneda para comprar armas, alimentos, textiles….. a EEUU y a los países neutrales, sin tener en cuenta que las reservas de oro de sus Bancos Nacionales (emisores de moneda) no cubrían ese incremento monetario, lo que les haría perder la convertibilidad .

Además, acabada la guerra, tuvieron que pedir enormes créditos a EEUU para iniciar la reconstrucción de lo destruido y cubrir los gastos sociales (mutilados, huérfanos, viudas…) lo que produjo un enorme endeudamiento . Especial dificultad: Austria, Alemania, Turquía, Bulgaria… que además debían pagar reparaciones de guerra en metálico por haber perdido; sus monedas cayeron en picado en los mercado s financieros : por ejemplo;

4 marcos cambiaban un dólar en 1914;varios millones de marcos cambiaban un dólar en 1923.

Esta inflacción (subida de precios sin que suban los salarios) llegó a ser insoportable, provocando pobreza e incluso hambre. Estos países sólo salieron de este círculo hacia 1925 con el Pacto de Locarno , que les rebajó las multas y les envió ayuda.

Pero las clases medias seguía comprando a plazos, despreocupadamente, en EEUU, en Francia, G.B., en Europa occidental…. Y en los mercados financieros (Bolsas y grandes Empresas), los ricos burgueses compraban dólares y en menor medida, libras esterlinas, que seguían manteniendo la convertibilidad oro-divisa.

Todas las demas monedas la habían abandonado . Muchos financieros cambiaron dólares por lingotes de oro. Resultado de todas estas operaciones: una fuerte inestabilidad monetaria.

primera guerra mundial: 1914/ 1918EEUU: gran potencia agraria, industrial, financier a:

. Presta dinero a los países europeos en guerra

. Produce materias primas y alimentos que exporta

. Elabora productos industriales, bélicos y de cons umo, que tambien exporta a Europa

“Felices años 20”.Creación de empleo.Consumismo gracias a la publicidad

al crédito fácila las facilidades de pago (plazos)

.optimismo

Primeros síntomas de la crisis económica: 1920/27

.La agricultura : los campesinos y ganaderos, endeudados por los créditos solicitados durante la guerra para pro ducir mas; se encuentran con stocks agrarios y al tener que bajar precios, no pueden devolver bien sus plazos bancarios

. La industria tradicional : en crisis, al bajar la demanda, como sucede en la minería del carbón; y por la competenc ia de otros países latinoamericanos

.Las nuevas industrias . Eléctricas, electrodomésticos, autos, cosméticos, moda, etc, etc: aparentemente bien

.el sector financiero: turbulencias, al ir abandonándose el patrón- oro monetario y la convertilidad de las moned as en oro.

CAUSAS A CORTO PLAZO.La crisis fue, inicialmente, una crisis financiera en la Bolsa de Nueva York, causada por los siguientes elementos:a) la excesiva especulación,ya que se jugaba en la Bolsa hasta con dinero prestado, pedido en bancos y financieras privadas, a largo plazo y bajo interés, rompiendo las leyes de prudencia bancaria (avales insuficientes). Este dinero era especulativo, es decir, no se invierte en industrias que crean empleo, ni tampoco se ahorra, y dispara aun más el endaudamiento familiar (más letras a pagar).

Entre 1925 y 1929 aumentaron mucho en EEUU los créditos incontrolados porque el sistema bancario norteamericano era muy fragmentario: no había grandes bancos extendidos con sucursales por todo el paìs, sino que había decenas de miles de pequeñas entidades financieras provinciales en abierta competencia entre sí, que para conseguir clientes, daban créditos a gente sin avales suficientes y a largo plazo.El gobierno norteamericano, a través del Ministerio de

Economía decretó, a finales de 1929 una Ley federal encareciendo los tipos de interés de obligado cumplimiento para frenar tanto crédito fácil, pero ya era demasiado tarde.

b) al entrar dinero constantemente en la Bolsa en estos cuatro años previos, fue aumentando la diferencia entre el valor ( en alza) de las acciones de las empresas y su crecimiento y el valor real (que se iba estancando) .A esto se le conoce como “efecto tijeras”.

c) La crisis, lenta pero imparable , del sector agrario, minero, industrial tradicional y que han ido creando stocks de sobreproducción , agravado por los cosechones de cereal y viñedo de los años 28 y 29 que tiraron los precios en estos productos .provocando una fuerte desequilibrio entre la ofer ta y la demanda, y la ruina de los agricultores que debían dejar pudrir las cosechas y quemarlas si querían obtener algun beneficio vendiendo el resto. El comercio internacional también daba síntomas de cansancio por los stocks industriales .el sector de la construcción tambien se fue estancando (cementeras, fontanerías, carpinterías, solados, ladrillos….) pero sus acciones en bolsa seguían subiendo por la especulación.Muy pocos advirtieron el peligro de este “divorcio” entre la situación real de las empresas (ralentización de ventas y producción) y su alta cotización bursátil; los que lo hicieron, retiraron su dinero a tiempo .

EL CRAC DE EEUU.Entre el 10 y el 23 de Octubre de 1929 muchas empresas trataron de vender paquetes grandes de acciones para obtener liquidez dada su situación real de inicio de crisis. Las órdenes de venta en la Bolsa fueron aumentando y algunos Bancos (por ej, la banca Morgan) fueron comprándolas para que no hubiera caídas bruscas de la Bolsa, lo que no les interesaba por temor a la morosidad ya que tenían muchos créditos concedidos. Primeros síntomas de lo que se avecina.El 24 de Octubre, “jueves negro”: 13.000.000 de acciones (órdenes de venta) no encuentran ya comprador, provocando caídas en picado en las cotizaciones y la evaporación de ganancias de años.El 29 de octubre,” martes negro”: 16.000.000 de acciones sin vender, caída libre de la bolsa. Crac.Nov y Diciembre : sigue el goteo de ventas y no entra dinero en Wall Street. Pánico. Nadie puede frenar la quiebra de la Bolsa. Un años después, la Bolsa de Nueva Cork ha perdido 5/ 6 del valor que tenía en octubre de 1929. Sólo se salva un sexto de las cotizaciones.

Sus consecuencias pueden resumirse en:- 5096 bancos y entidades financieras de un total de 23.000 quebraron , arrastrando a los ahorros de sus clientes, entre 1929 y 1932 ,hubieran invertido o no en Bolsa.- Ejecución de avales e hipotecas cuando se pidieron como garantía de la concesión de créditos ,al no poderse pagar los plazos por los clientes.

- los ciudadanos que no invirtieron en Bolsa y tenían ahorros, sacaron del Banco su dinero por miedo a su posible quiebra, agudizando la crisis de muchos bancos.-algunos suicidios entre quienes lo perdieron todo- al paralizarse los créditos, la Industria y el Comercio se estancan, por falta de demanda, bajando a límites insufribles el consumo . Esto provocó más stocks; éstos, mas bajadas en los precios y pérdidas empresariales; éstas, provocaron el cierre de empresas y el paro obrero sin subsidios y éste una nueva bajada del poder adquisitivo que impide comprar aunque todo sea barato.- las clases adineradas que se han salvado de la crisis: atesoran oro y dólares y no invierten esperando que pasen los malos momentos. Mientras, entre la clase media y obrera, crece el hambre, la desesperación, el paro , la pèrdida en la calidad de vida….. mientras los agricultores queman sus excesos de cosechas para que no se tiren los precios y poder ganar algo.Y a pesar de todo, centenares de miles de campesinos norteamericanos fueron incapaces de hacer frente a sus deudas y plazos con los bancos y

se convirtieron en braceros que acudían a buscar trabajo a la ciudad. Gran paradoja (las uvas de la ira). Y crecen los comedoresde caridad estatales.- 14.000.000 de obreros buscan trabajo en todos los sectoreseconómicos.

La expansión de la crisis: libro de texto, pag 225

LAS PRIMERAS MEDIDAS ANTE LA CRISIS..Fueron las medidas clásicas (pero muy poco operativas) ante una crisis:a) Políticas proteccionistas aduaneras : para defender la producción propia frente a la competencia exterior. Pusieron aduanas EEUU, G.B, Francia, Italia, Alemania…y además altas (15- 20%) para liquidar los stocks propios lo que dio escasos resultados (si todos los países protegen su producción no hay comercio exterior). b) se pusieron cuotas para la importación de muchos productosc) los gobiernos controlaron estatalmente el dinero para evitar fugas de capitales a otros países: el Estado interviene así en la economía para vigilar.

Comedores estatales y privados de caridad, mientras en el campo se queman las cosechas de uva, naranja, trigo…paraevitar la caída de precios agrarios de los agricultores y que éstos se arruinen

Decenas de miles de personas en las colas del desempleo

e) Medidas deflaccionistas : con resultados nulos. Fueron:. devaluar la moneda nacional para favorecer las exportaciones que hagan atractivo el comercio de los productos en el extranjero: choco con las aduanas proteccionistas.. tendencia al autoabastecimiento para no comprar nada en el extranjero. bajar los salarios para recortar gastos (error: si no hay dinero, no se compra y no se rractiva el consumo, creador de empleo). . austeridad en el gasto público : infraestructuras y empresas públicas en desirvensión y pérdida de empleos públicos (que se suma al paro en el sector privado, luego grave error)-. reducir la masa monetaria en circulación para impedir cualquier inflacción, retirando billetes y endureciendo mucho las condiciones para obtener créditos.

Lógicamente, los resultados fueron nulos y contraproducentes.El dinero que ahorra el Estado ni se invierte ni crea empleo; sólo se dedica a pagar deudas exteriores o a ahorrar y reequilibrar la balanza de Pagos o a comprar acciones de empresas en crisis para que se salven y no se cierren y asi salvar empleos.

En EEUU la crisis le pilló al Partido Republicano de Herbert Hoover, que al aplicar estas medidas deflaccionistas, no pudo sacar al país del agujero económico. En G.B estaba el Partido laborista y en Francia gobernaban los conservadores. En todos ellos, las siguientes elecciones fueron ganadas por los partidos de la oposición o por partidos antiparlamentarios como el nazismo o el fascismo (centroeuropa). Las soluciones llegarían de las medidas inflaccionistasdel New Deal de Roosvelt, imitado en toda Europa en los años 30.