BILANT CONTABILRON

Nr. rd. 2007 2008 2009A. ACTIVE IMOBILIZATEI. IMOBILIZĂRI NECORPORALE 1. Ch. de constituire (ct.201-2801) 1 0 0 0 2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903) 2 0 0 0 3. Concesiuni ,brevete şi alte imobilizări necorporale. 3 1,212,667 545,382 473,026 4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075) 4 0 0 0 5. Avansuri si imobilizări necorporale în curs 5 560,716 1,171,404 1,336,388TOTAL (rd. 01 la 05) 6 1,773,383 1,716,786 1,809,414II. IMOBILIZĂRI CORPORALE 1. Terenuri şi construcţii 7 138,240,577 139,218,185 137,015,431 2. Instalaţii tehnice şi maşini (ct.213-2813-2913) 8 22,330,719 19,989,326 14,695,138 3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier (ct.214-2814-2914) 9 825,296 912,282 708,974 4. Avansuri şi imobilizări corporale în curs 10 919,505 3,437,079 4,412,138

TOTAL: (rd. 07 la 10) 11 162,316,097 163,556,872 156,831,681III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE

1. Acţiuni deţinute la entităţile afiliate 12 0 0 0 2. Împrumuturi acordate entităţilor afiliate 13 0 0 0 3. Interese de participare 14 1,500 60,000 60,000 4. Împrumuturi acordate entităţilor cu interese de participare 15 0 0 0 5. Investiţii deţinute ca imobilizări 16 640 640 640 6. Alte împrumuturi 17 6,058 20,314 20,419TOTAL: (rd. 12 la 17) 18 8,198 80,954 81,059 ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18) 19 164,097,678 165,354,612 158,722,154B. ACTIVE CIRCULANTEI. STOCURI 1. Materii prime şi materiale consumabile 20 9,640,823 11,511,753 10,409,543 2. Producţia în curs de execuţie 21 949,217 959,946 938,895 3. Produse finite şi mărfuri 22 11,142,161 23,316,013 22,639,256 4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri 23 21,638 166,719 160,336TOTAL: (rd. 20 la 23) 24 21,753,839 35,954,431 34,148,030II. CREANŢE 1. Creanţe comerciale 25 120,991,568 123,574,633 179,145,935 2. Sume de încasat de la entităţile afiliate 26 0 0 0 3. Sume de încasat de la entităţi cu interese de participare 27 0 0 0 4. Alte creanţe 28 1,334,533 874,812 626,350 5. Capital subscris şi nevărsat 29TOTAL: (rd. 25 la 29) 30 122,326,101 124,449,445 179,772,285III. INVESTIŢII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 1. Acţiuni deţinute la entităţile afiliate 31 2. Alte investiţii pe termen scurt 32TOTAL: (rd. 31 +32) 33 0 0 0IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 34 36,690,424 42,121,119 3,576,127 ACTIVE CIRCULANTE – TOTAL (rd. 24+30+33+34) 35 180,770,364 202,524,995 217,496,442C. CHELTUIELI ÎN AVANS (ct.471) 36 422,739 307,795 481,812D. DATORII PE TR SCURT1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni 37 2. Sume datorate instituţiilor de credit 38 51,301,520 70,534,318 74,745,728 3. Avansuri încasate în contul comenzilor 39 0 200,343 7,028 4. Datorii comerciale 40 23,725,751 30,660,795 28,925,677 5. Efecte de comerţ de plătit 41 1,702,035 651,211 681,588 6. Sume datorate entităţilor afiliate 42 7. Sume datorate entităţilor cu interese de participare 43 8. Alte datorii, inclusiv fiscale şi sociale 44 7,552,229 9,329,157 9,859,122TOTAL: (rd. 37 la 44) 45 84,281,535 111,375,824 114,219,143E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 35+36-45-62) 46 96,911,568 91,456,966 103,759,111F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46) 47 261,009,246 256,811,578 262,481,265

G. DATORII MAI MARI DE UN AN1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni 48 2. Sume datorate instituţiilor de credit 49 2,143,556 871,763 3. Avansuri încasate în contul comenzilor 50 4. Datorii comerciale 51 5. Efecte de comerţ de plătit 52 6. Sume datorate entităţilor afiliate 53 7. Sume datorate entităţilor cu interese de participare 54 8. Alte datorii, inclusiv fiscale şi sociale 55 1,663,500 581,064 33,137TOTAL: (rd. 48 la 55) 56 3,807,056 1,452,827 33,137H. PROVIZIOANE 1. Provizioane pentru pensii şi alte obligaţii similare 57 2. Provizioane pentru impozite 58 12,708,241 3. Alte provizioane 59 2,400,000 1,000,000 1,300,000TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59) 60 2,400,000 1,000,000 1,300,000I. VENITURI ÎN AVANS 8,552,429 7,453,778 6,415,677Subvenţii pentru investiţii 61 8,552,429 7,453,778 6,415,677Venituri înregistrate în avans 62TOTAL (rd. 61+62) 63J. CAPITAL ŞI REZERVEI. CAPITAL - capital subscris vărsat 64 45,489,729 45,489,729 45,489,729 - capital subscris nevărsat 65 - patrimoniul regiei 66TOTAL (rd. 64 la 66) 67 45,489,729 45,489,729 45,489,729II. PRIME DE CAPITAL 68III. REZERVE DIN REEVALUARE 92,774,229 102,639,441 95,396,469IV. REZERVE 1. Rezerve legale 70 8,351,558 9,020,490 9,097,946 2. Rezerve statutare sau contractuale 71 3. Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din reev 72 4,253,407 404,054 422,515 4. Alte rezerve 73 66,191,600 81,512,220 81,773,848TOTAL (rd. 70 la 73) 74 78,796,565 90,936,764 91,294,309 Acţiuni proprii 75 Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii 76 Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii 77V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (Ă) sold C 78 sold D 79 1,422,451 2,064,785 1,995,648VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIŢIULUI FINANCIAR sold C 80 32,456,007 10,572,756 11,916,807 sold D 81Repartizarea profitului 82 1,844,318 668,932 77,456

83 246,249,761 246,904,973 242,024,210Patrimoniul public 84CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84) 85 246,249,761 246,904,973 242,024,210

 69

CAPITALURI PROPRII – TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI

Nr. rd. 2007 2008 20091. CA netă (rd. 02 la 04) 1 229,415,602 215,805,947 219,754,104Producţia vândută (ct.701+702+703+704+705+706+708) 2 228,251,471 183,539,145 191,316,707Venituri din vânzarea mărfurilor (ct.707) 3 1,164,131 32,266,802 28,437,397Venituri din subvenţii de exploatare aferente CA nete 4 0 0 02. Variaţia stocurilor sold C 5 3,607,554 8,600,445 0 sold D 6 0 0 2,781,2023. Producţia imobilizată (ct.721+722) 7 417,093 720,460 559,5314. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417) 8 2,407,816 1,719,289 1,207,261VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08) 9 235,848,065 226,846,141 218,739,6945.a) Cheltuieli cu materiile prime şi materiale consumabile 10 52,659,641 50,695,514 43,569,175Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608) 11 1,017,009 464,610 215,772b) Alte cheltuieli din afară (cu energie şi apă) 12 6,735,681 6,538,909 5,621,686Cheltuieli privind mărfurile (ct.607) 13 783,568 11,421,857 11,833,6126. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16) 14 54,849,217 64,061,328 63,417,664a) Salarii (ct.641-7414) 15 42,421,916 50,577,022 48,616,983b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială 16 12,427,301 13,484,306 14,800,6817.a) Ajustarea valorii imob. corp. şi necorp (rd. 18-19) 17 8,822,218 13,456,994 13,605,269 a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) 18 13,135,737 13,493,727 13,605,269 a.2) Venituri (ct.7813+7815) 19 4,313,519 36,733 07.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22) 20 -1,822,815 1,067,265 3,730,102 b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) 21 436,166 2,320,171 4,930,383 b.2) Venituri (ct.754+7814) 22 2,258,981 1,252,906 1,200,2818. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26) 23 71,820,503 55,053,535 50,273,6538.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe 24 63,782,443 46,377,305 46,488,3738.2. Ch. cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate 25 1,618,003 1,354,586 1,084,1968.3. Cheltuieli cu despăgubiri, donaţii şi active cedate 26 6,420,057 7,321,644 2,701,084Ajustări priv. proviz. pentru riscuri şi cheltuieli (rd.28-29) 27 -1,094,019 -1,260,035 300,000Cheltuieli (ct.6812) 28 2,400,000 1,000,000 1,543,534Venituri (ct.7812) 29 3,494,019 2,260,035 1,243,534CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14+17+20+23+27) 30 193,771,003 201,499,977 192,566,933REZULTATUL DIN EXPLOATARE: - Profit (rd. 09-30) 31 42,077,062 25,346,164 26,172,761 - Pierdere (rd. 30-09) 32 *********** ******** *********9. Venituri din interese de participare 33 0 244 0 - din care, în cadrul grupului 34 0 0 010. Ven. din alte invest. financ. ce fac parte din activ. Imob. 35 0 0 0 - din care, în cadrul grupului 36 0 0 011. Venituri din dobânzi (ct.766) 37 26,457 61,399 243,618 - din care, în cadrul grupului 38 0 0 0Alte venituri financiare 39 1,652,232 4,316,523 2,326,049VENITURI FINANCIARE – TOTAL (rd. 33+35+37+39) 40 1,678,689 4,378,166 2,569,66712. Ajust valorii imob fin deţ ca active circulante (rd. 42-43) 41 0 0 0Cheltuieli (ct.686) 42 0 0 0Venituri (ct.786) 43 0 0 013. Cheltuieli privind dobânzile (ct.666-7418) 44 2,479,729 3,502,627 3,384,326 - din care, în cadrul grupului 45 0 0 0Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668+688) 46 4,389,672 12,843,070 9,710,574CHELTUIELI FINANCIARE – TOTAL (rd. 41+44+46) 47 6,869,401 16,345,697 13,094,900REZULTATUL FINANCIAR - Profit (rd. 40-47) 48 -5,190,712 -11,967,531 -10,525,233 - Pierdere (rd. 47-40) 49 *********** *********** ***********14. REZULTATUL CURENT

- Profit (rd. 31+48) 50 36,886,350 13,378,633 15,647,528 - Pierdere (rd. 32+49) 51 *********** *********** ************15. Venituri extraordinare (ct.771) 52 0 0 016. Cheltuieli extraordinare (ct.671) 53 0 0 017. REZULTATUL EXTRAORDINAR 0 - Profit (rd. 52-53) 54 0 0 0 - Pierdere (rd. 53-52) 55 *********** *********** ************VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52) 56 237,526,754 231,224,307 221,309,361CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53) 57 200,640,404 217,845,674 205,661,833REZULTAT BRUT: - Profit (rd. 56-57) 58 36,886,350 13,378,633 15,647,528 - Pierdere (rd.57-56) 59 *********** *********** ************18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691-791) 60 4,430,343 2,805,877 3,730,72119. Alte chelt. cu impozitele (ct.698) 61 0 0 020. REZULTATUL NET AL EXERCIŢIULUI FINANCIAR - Profit 62 32,456,007 10,572,756 11,916,807 - Pierdere 63 *********** *********** ************21. REZULTATUL PE ACŢIUNE - de bază 64 - diluat 65

SITUAŢIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2Valoare brută Amortizări şi provizioane

Elemente de active Reduceri

Alte imobilizări necorporale 2,117,524 346,718 494,624 1,969,618 904,857 624,751 105,371

Av. şi imob. Necorp. În curs 560,716 1,137,529 526,840 1,171,405

Terenuri şi construcţii 139,474,074 6,541,782 5,513,764 140,502,092 972,957 5,600,908 5,513,765

Instalaţii tehnice şi maşini 80,383,071 7,838,046 1,042,616 87,178,501 58,052,352 10,138,942 1,002,118Mobilier, ap., birotică 3,286,376 420,898 26 3,707,248 2,461,080 333,912 26

Av. Şi imob. Corp. În curs 919,505 3,422,323 904,748 3,437,080

Total imob. Corporale 224,063,026 18,223,049 7,461,154 234,824,921 61,486,389 16,073,762 6,515,909

Titluri deţinute ca imobilizări 8,198 77,722 4,966 80,954 0 0 0

Alte creanţe imobilizate 0 0 0 0 0 0 0

Total imob. Financiare 8,198 77,722 4,966 80,954 0 0 0

TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 226,749,464 19,785,018 8,487,584 238,046,898 62,391,246 16,698,513 6,621,280

SITUAŢIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3Valoare brută Amortizări şi provizioane

Elemente de active Reduceri

Alte imobilizări necorporale 1,969,619 298,800 0 2,268,419 1,424,237 371,155 0

Av. şi imob. Necorp. În curs 1,171,405 463,785 298,800 1,336,390 0 0 0

Terenuri şi construcţii 140,502,092 3,909,384 6,019,752 138,391,724 1,060,101 6,112,138 6,019,752

Instalaţii tehnice şi maşini 87,178,502 3,842,512 202,808 90,818,206 67,189,178 9,126,937 193,045

Mobilier, ap., birotică 3,707,248 124,893 11,220 3,820,921 2,794,966 328,202 11,220

Av. Şi imob. Corp. În curs 3,437,080 1,000,962 25,904 4,412,138 0 0 0

Total imob. Corporale 234,824,922 8,877,751 6,259,684 237,442,989 71,044,245 15,567,277 6,224,017

Titluri deţinute ca imobilizări 80,954 105 0 81,059 0 0 0

Alte creanţe imobilizate 0 0 0 0 0 0

Total imob. Financiare 80,954 105 0 81,059 0 0 0

TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 238,046,900 9,640,441 6,558,484 241,128,857 72,468,482 15,938,432 6,224,017

Sold 01.01.02

Creşteri Anul 2

Reduceri Anul 2

Sold 31.12.02

Sold 01.01.02

Amortizare înregistrată

Sold 01.01.03

Creşteri Anul 3

Reduceri Anul 3

Sold 31.12.03

Sold 01.01.03

Amortizare înregistrată

94.07 101.83

1,424,237

0

1,060,100

67,189,1762,794,966

0

71,044,242

0

0

0

72,468,479

1,795,392

0

1,152,487

76,123,070

3,111,948

0

80,387,505

0

0

0

82,182,897

Sold 31.12.02

Sold 31.12.03

BILANŢ FINANCIAR

ELEMENTE DE ACTIV 2007 2008ACTIVE IMOBILIZATE 164097678 165354612Imobilizări necorporale 1773383 1716786 1. Concesiuni, brevete şi alte imobilizări necorporale. 1212667 545382 2. Fondul comercial 0 0 3. Avansuri si imobilizări necorporale în curs 560716 1171404Imobilizări corporale 162316097 163556872 1. Terenuri şi construcţii 138240577 139218185 2. Instalaţii tehnice şi maşini 22330719 19989326 3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 825296 912282 4. Imobilizări corporale în curs 919505 3437079Imobilizări financiare 8198 80954 1. Acţiuni deţinute la entităţile afiliate 0 0 2. Împrumuturi acordate entităţilor afiliate 0 0 3. Interese de participare 1500 60000 4. Împrumuturi acordate entităţilor cu interese de participa 0 0 5. Investiţii deţinute ca imobilizări 640 640 6. Alte împrumuturi 6058 20314 7. Creanţe mai mari de un anACTIVE CIRCULANTE 180770364 202524995Stocuri 21753839 35954431 1. Materii prime şi materiale consumabile 9640823 11511753 2. Producţia în curs de execuţie 949217 959946 3. Produse finite şi mărfuri 11142161 23316013 4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri 21638 166719Creanţe 122326101 124449445 1. Creanţe comerciale 120991568 123574633 2. Sume de încasat de la entităţile afiliate 0 0 3. Sume de încasat de la entităţi cu interese de participare 0 0 4. Alte creanţe 1334533 874812 5. Capital subscris şi nevărsat 0 0 6. Imobilizări financiare mai mici de un anDisponibilităţi 36690424 42121119 1. Investiţii financiare pe termen scurt 0 0 2. Casa şi conturi la bănci 36690424 42121119

ACTIVE TOTALE 344868042 367879607

Fond de rulment 94088829 90149171Necesar de fond de rulment 108699925 118562370Trezoreria netă -14611096 -28413199

ELEMENTE DE PASIV 2007 2008CAPITAL PERMANENT 258186507 255503783Capital propriu 254379451 254050956 1. Capital social 45489729 45489729 2. Prime de capital 0 0 3. Rezerve din reevaluare 92774229 102639441 4. Rezerve 78796565 90936764 5. Rezultatul reportat -1422451 -2064785 6. Rezultatul exerciţiului 32456007 10572756 7. Repartizarea profitului (se scade) -1844318 -668932 8. Acțiuni proprii 0 0 9. Castiguri legate de instrum de capital propriu 0 0 10. Pierderi legate de instrum de capital propriu 0 0 11. Provizioane nejustificate 12. Venituri în avans 8552429 7453778 13. Active fictive (se scad) -422739 -307795Datorii pe termen mediu şi lung 3807056 14528271. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni 0 0 2. Sume datorate instituţiilor de credit 2143556 871763 3. Avansuri încasate în contul comenzilor 0 0 4. Datorii comerciale 0 0 5. Efecte de comerţ de plătit 0 0 6. Sume datorate entităţilor afiliate 0 0 7. Sume datorate entităţilor cu interese de participare 0 0 8. Alte datorii, inclusiv fiscale şi sociale 1663500 581064 9. Provizioane mai mari de un anDATORII PE TERMEN SCURT 86681535 112375824Datorii de exploatare pe tr scurt 35380015 41841506 1. Avansuri încasate în contul comenzilor 0 200343 2. Datorii comerciale 23725751 30660795 3. Efecte de comerţ de plătit 1702035 651211 4. Sume datorate societăţilor în cadrul grupului 0 0 5. Sume datorate priv interesele de participare 0 0 6. Alte datorii 7552229 9329157 7. Provizioane mai mici de un an 2400000 1000000Datorii financiare curente 51301520 70534318 1. Împrumuturi din emisiune de obligaţiuni 0 0 2. Sume datorate instituţiilor de credit 51301520 70534318

CAPITAL TOTAL 344868042 367879607AT-KT 0 0

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE 2007 2008Cifra de afaceri 229415602 215805947

Rezultatul din exploatare 42077062 25346164Rezultatul total 36886350 13378633

DINAMICA

Modificarea absolută Indice2009 D2/1 D3/2 I2/1 I3/2

158722154 1256934 -6632458 100.77 95.991809414 -56597 92628 96.81 105.40

473026 -667285 -72356 44.97 86.730 0 0 0.00 0.00

1336388 610688 164984 208.91 114.08156831681 1240775 -6725191 100.76 95.89137015431 977608 -2202754 100.71 98.42

14695138 -2341393 -5294188 89.51 73.51708974 86986 -203308 110.54 77.71

4412138 2517574 975059 373.80 128.3781059 72756 105 987.48 100.13

0 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.00

60000 58500 0 4000.00 100.000 0 0 0.00 0.00

640 0 0 100.00 100.0020419 14256 105 335.33 100.52

0 0 0.00 0.00217496442 21754631 14971447 112.03 107.39

34148030 14200592 -1806401 165.28 94.9810409543 1870930 -1102210 119.41 90.43

938895 10729 -21051 101.13 97.8122639256 12173852 -676757 209.26 97.10

160336 145081 -6383 770.49 96.17179772285 2123344 55322840 101.74 144.45179145935 2583065 55571302 102.13 144.97

0 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.00

626350 -459721 -248462 65.55 71.600 0 0 0.00 0.00

0 0 0.00 0.003576127 5430695 -38544992 114.80 8.49

0 0 0 0.00 0.003576127 5430695 -38544992 114.80 8.49

376218596 23011565 8338989 106.67 102.27

89269058173146900-71169601

Modificarea absolută Indice

2009 D2/1 D3/2 I2/1 I3/2247991212 -2682724 -7512571 98.96 97.06247958075 -328495 -6092881 99.87 97.60

45489729 0 0 100.00 100.000 0 0 0.00 0.00

95396469 9865212 -7242972 110.63 92.9491294309 12140199 357545 115.41 100.39-1995648 -642334 69137 145.16 96.6511916807 -21883251 1344051 32.58 112.71

-77456 1175386 591476 36.27 11.580 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.00

0 0 0.00 0.006415677 -1098651 -1038101 87.15 86.07-481812 114944 -174017 72.81 156.54

33137 -2354229 -1419690 38.16 2.280 0 0 0.00 0.000 -1271793 -871763 40.67 0.000 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.00

33137 -1082436 -547927 34.93 5.700 0 0.00 0.00

115519143 25694289 3143319 129.64 102.8040773415 6461491 -1068091 118.26 97.45

7028 200343 -193315 0.00 3.5128925677 6935044 -1735118 129.23 94.34

681588 -1050824 30377 38.26 104.660 0 0 0.00 0.000 0 0 0.00 0.00

9859122 1776928 529965 123.53 105.681300000 -1400000 300000 41.67 130.00

74745728 19232798 4211410 137.49 105.970 0 0 0.00 0.00

74745728 19232798 4211410 137.49 105.97

363510355 23011565 -4369252 106.67 98.8112708241

2009 D2/1 D3/2 I2/1 I3/2219754104 -13609655 3948157 94.07 101.83

26172761 -16730898 826597 60.24 103.2615647528 -23507717 2268895 36.27 116.96

RATELE DE STRUCTURĂ ALE ELEMENTELOR DE ACTIV2007 2008 2009

1. Rata activelor imobilizate 47.58 44.95 42.191.1. Rata imobilizărilor necorporale 1.08 1.04 1.141.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor şi licenţelor 68.38 31.77 26.141.1.2. Rata fondului comercial 0.00 0.00 0.001.1.3. Rata imobilizărilor necorporale în curs 31.62 68.23 0.001.2. Rata imobilizărilor corporale 98.91 98.91 98.811.2.1. Rata terenurilor şi construcţiilor 85.17 85.12 87.361.2.2. Rata instalaţiilor tehnice şi maşinilor 13.76 12.22 9.371.2.3. Rata altor imobilizări corporale 0.51 0.56 0.451.2.4. Rata imobilizărilor corporale în curs 0.57 2.10 2.811.3. Rata imobilizărilor financiare 0.00 0.05 0.052. Rata activelor circulante 52.42 55.05 57.812.1. Rata stocurilor 12.03 17.75 15.702.1.1. Rata materiilor prime 44.32 32.02 30.482.1.2. Rata producţiei neterminate 4.36 2.67 2.752.1.3. Rata produselor finite şi mărfurilor 51.22 64.85 66.302.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri 0.10 0.46 0.472.2. Rata creanţelor 67.67 61.45 82.662.2.1. Rata creanţelor comerciale 98.91 99.30 99.652.2.2. Rata altor creanţe 1.09 0.70 0.352.3. Gradul net de asigurare cu disponiblităţi * * * - fata de activele circulante 20.30 20.80 1.64 - fata de activele totale 10.64 11.45 0.952.4. Gradul brut de asigurare cu disponibilităţi * * * - fata de activele circulante 20.30 20.80 1.64 - fata de activele totale 10.64 11.45 0.95

RATELE DE STRUCTURĂ ALE ELEMENTELOR DE PASIV2007 2008 2009

STRUCTURA DUPĂ CRITERIUL EXIGIBILITĂŢII * * *1. Rata stabilităţii financiare (Kper/Kt) 74.87 69.45 68.222. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt) 25.13 30.55 31.78 2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts) 59.18 62.77 64.70 2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts) 27.37 27.28 25.04 2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts) 8.71 8.30 8.533. Rata structurii finanţării (Dts/Kper) 33.57 43.98 46.58STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE * * *1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt) 73.76 69.06 68.212. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper) 98.53 99.43 99.993. Rata de îndatorare globală (Dt/Kt) 26.24 30.94 31.794. Rata de îndatorare la termen (Dtml/Kper) 1.47 0.57 0.015. Rata de îndatorare la termen (Dtml/Kpr) 1.50 0.57 0.016. Levierul financiar 0.294 0.071 0.0137. Rata creditelor bancare (CB/Dt) 59.06 62.73 64.698. Rata creditelor bancare (CB/Kt) 15.50 19.41 20.569. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt) 0.39 0.37 0.3510. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt) 10.26 11.37 11.22

ANALIZA CAPITALULUI ANGAJATBAZA DE CALCUL Anul 1 Anul 2 Anul 3Capital propriu 254379451 254050956 247958075Împrumuturi pe termen mediu şi lung 3807056 1452827 33137Capital angajat permanent 258186507 255503783 247991212Datorii financiare curente 51301520 70534318 74745728Capital împrumutat 55108576 71987145 74778865Capital angajat 309488027 326038101 322736940RATELE CAPITALULUI ANGAJAT * * *1. Rata capitalului angajat 90.84 89.02 88.792. Rata datoriilor de exploatare 10.26 11.37 11.22ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE PASIV * * *1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka) 83.42 78.37 76.842. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka) 16.58 21.63 23.163. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka) 82.19 77.92 76.834. Îndatorarea globală a capitalului angajat (Kîm/Ka) 17.81 22.08 23.175. Îndatorarea la termen a capitalului angajat (Îtml/Ka) 1.23 0.45 0.01ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV * * *1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka) 53.02 50.72 49.182. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka) 35.12 36.36 53.653. Ponderea disponibilităţilor şi plasamentelor (Db/Ka) 11.86 12.92 1.11

47.58

52.42

Structura AT anul 1

44.95

55.05

Structura AT anul 2

42.19

57.81

Structura AT anul 3

12.03

67.67

20.30

Structura AC anul 1

17.75

61.45

20.80

Structura AC anul 2

15.70

82.66

1.64

Structura AC anul 3

15.70

82.66

1.64

Structura AC anul 3

1 2 3

0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.00

47.58 44.95 42.19

74.8769.45 68.22

Dinamica Ratei stabilitati financiare şi a ratei AI

Rsf

RAI

RATELE DE LICHIDITATE ŞI SOLVABILITATE

LICHIDITATEA 2007 2008 20091. Lichiditatea curentă 208.55 180.22 188.282. Lichiditatea imediată 183.45 148.23 158.72

SOLVABILITATEA 2007 2008 20091. Solvabilitatea generală 397.86 327.37 325.682. Solvabilitatea patrimonială 73.76 69.06 68.21

CORELAŢIA CREANŢE - OBLIGAŢII

Indicator 2007 2008 2009Creanţe clienţi 120991568 123574633 ###Datorii furnizori 23725751 30660795 28925677Cifra de afaceri 229415602 215805947 ###Termen încasare creanţe 192.5 209.0 297.6Termen plată datorii 37.7 51.9 48.0

1 2 3

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

208.55180.22 188.28

73.76 69.06 68.21

Lichiditatea generala & Solvabilitatea patrimoniala

Lg

Sp

1 2 30.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

192.5209.0

297.6

37.751.9 48.0

Corelatia creante-obligatii

Di

Df

ANALIZA FONDULUI DE RULMENT

Indicator 2007 2008 2009Capital permanent ### 255503783 247991212Capital propriu ### 254050956 247958075Active imobilizate ### 165354612 158722154Fond de rulment 94088829 90149171 89269058 - Fond de rulment propriu 90281773 88696344 89235921 - Fond de rulment străin 3807056 1452827 33137

RATELE FONDULUI DE RULMENT 2007 2008 20091. Finanţarea imobilizărilor 157.34 154.52 156.242. Finantarea imobilizarilor prin Kpr 155.02 153.64 156.223. Acoperirea capitalurilor investite 94.64 89.99 74.734. Ponderea FR în Kper 36.44 35.28 36.005. Rata de finanţare a AC 52.05 44.51 41.046. Rata de finanţare a stocurilor 432.52 250.73 261.427. Rata de acoperire a NFR 86.56 76.04 51.568. Rata de finanţare a cifrei de afaceri 149.70 152.47 148.27

ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT

Indicator 2007 2008 2009Stocuri 21753839 35954431 34148030Creanţe ### 124449445 179772285Datorii de exploatare pe termen scurt 35380015 41841506 40773415Necesarul de fond de rulment ### 118562370 173146900

RATELE NFR 2007 2008 20091. Rata NFR 172.94 200.53 287.592. Rata de finanţare a NFR prin T -13.44 -23.96 -41.10

ANALIZA TREZORERIEI NETE

Indicator 2007 2008 2009Disponibilităţi băneşti 36690424 42121119 3576127Datorii financiare curente 51301520 70534318 74745728Trezoreria netă -14611096 -28413199 -71169601

RATELE DE GESTIUNE (ROTAŢIE) A CAPITALURILOR

BAZA DE CALCULIndicator 2007 2008Capital permanent 258186507 255503783Capital propriu 254379451 254050956Capital angajat 309488027 326038101Datorii totale 90488591 113828651Datorii pe termen mediu şi lung 3807056 1452827Datorii pe termen scurt 86681535 112375824Furnizori 23725751 30660795Furnizori (fără TVA) 19937606 25765374Sold mediu furnizori (fara TVA) * 22851490

Cifra de afaceri 229415602 215805947Capacitatea de autofinanţare 38361391 23836980

ANALIZA2007 2008

Rata de rotaţie a capitalului permanent 0.89 0.84Rata de rotaţie a capitalului propriu 0.90 0.85Rata de rotaţie a capitalului angajat 0.74 0.66Rata de rotaţie a datoriilor totale 2.54 1.90Rata de rotaţie a DtmlRata de acoperire a riscurilor 0.10 0.06Rata de rotaţie a Dts 2.65 1.92Rata de rotaţie a furnizorilor * 9.67Termenul mediu de plată a furnizorilor * 37.75

2009247991212247958075322736940115552280

33137115519143

289256772430729225036333

21975410429552178

20090.890.890.681.90

0.001.907.04

51.86

RATELE DE ROTAŢIE A ACTIVELOR

BAZA DE CALCULIndicator Anul 1 Anul 2 Anul 3Active totale 344868042 367879607 376218596Activele imobilizate 164097678 165354612 158722154Imobilizări corporale (valori nete) 162316097 163556872 156831681Imobilizări corporale (valori brute) 224063026 18223049 7461154Active circulante 180770364 202524995 217496442Soldul mediu al activelor circulante * 191647680 210010719Stocuri 21753839 35954431 34148030Soldul mediu al stocurilor * 28854135 35051231Materii pime 9640823 11511753 10409543Soldul mediu al materiilor prime * 10576288 10960648Producţie neterminată 949217 959946 938895Soldul mediu al producţiei neterminate * 954582 949421Produse finite 11142161 23316013 22639256Soldul mediu al produselor finite * 17229087 22977635Creanţe totale 122326101 124449445 179772285Sold mediu creante totale * 123387773 152110865Creanţe clienţi 120991568 123574633 179145935Creanţe clienţi (fără TVA) 101673587 103844229 150542803Sold mediu creanţe clienţi fără TVA * 102758908 127193516

Venituri totale 237526754 231224307 221309361Cifra de afaceri 229415602 215805947 219754104Amortizări cumulate 61486389 71044242 80387505Amortizări anuale ? 16073762 15567277Investiţii în imobilizări corporale ? 17318301 8851847Ieşiri de imobilizări corporale 6556406 6233780Cheltuielile cu materiile prime şi materialele 60412331 57699033 49406633Producţia fabricată exprimată în costuriProducţia vândută exprimată în costuri

RATELE DE ROTAŢIE ALE AT ŞI AIDenumire Anul 1 Anul 2 Anul 3Rata de rotaţie a activelor totale 0.67 0.59 0.58Rata de rotaţie a activelor imobilizate 1.40 1.31 1.38Rata de rotaţie a imobilizărilor corporale 1.41 1.32 1.40Rata de uzură a imobilizărilor corporale 0.38 0.43 0.51Termenul de recuperare a valorii IC ? 10.10 10.51Rata de moderinizare a IC ? 0.1059 0.0564

Rata scoaterilor din funcţiune ? 0.0401 0.0397

RATELE DE ROTAŢIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTEDenumire Anul 1 Anul 2 Anul 3Numărul mediu de rotaţii ale AC * 1.20 1.03Durata medie în zile a unei rotaţii * 324.14 348.82Numărul mediu de rotaţii al stocurilor * 7.48 6.27Durata medie a unei rotaţii a stocurilor * 48.80 58.22Durata unei rotaţii a materiilor prime * 17.89 18.21Durata de imobilizare a materiilor prime * 66.90 80.97Durata unei rotaţii a producţiei neterminate * 1.61 1.58Durata de imobilizare a producţiei neterminate *Durata unei rotaţii a produselor finite * 29.14 38.16Durata de imobilizare a produselor finite *Termenul mediu de încasare a creanţelor clienţi * 173.80 211.26Termenul mediu de încasare a creanţelor * 208.69 252.65

Ciclul de conversie al stocurilor * 48.80 58.22Ciclul de conversie al creanţelor-clienţi * 173.80 211.26Ciclul operaţional * 222.60 269.48Ciclul de plăţi * 37.75 51.86Ciclul de conversie a numerarului * 184.85 217.62

17.891.6129.14

208.69

Rotatia AC -anul 2

17.891.6129.14

208.69

Rotatia AC -anul 2

18.211.5838.16

252.65

Rotatia AC - anul 3

1

2

0.00 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00

222.60

269.48

37.75

51.86

Structura ciclului numerarului

Ciclul de plati Ciclul operational

1

2

0.00 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00

222.60

269.48

37.75

51.86

Structura ciclului numerarului

Ciclul de plati Ciclul operational