삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호[주식]

(운용기간 : 2010.10.01 ~ 2010.12.31)

*자산운용보고서는 자본시장법에 의거 집합투자업자가 작성하며,

투자자가 가입한 상품의 지난 3개월 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여

제공하는 보고서 입니다.

1. 집합투자기구의 개요

2. 운용경과 및 수익률 현황

3. 자산현황

4. 투자운용전문인력 현황

5. 비용현황

6. 투자자산매매내역

[공지 사항]

목차

- 1 -

1. 집합투자기구의 개요

▶ 기본정보 위험등급: 1급

집합투자기구명칭 금융투자협회 펀드코드

삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호[주식]

삼성퇴직연금인덱스12M증권모투자신탁[채권]

삼성퇴직연금액티브증권모투자신탁[주식]

53377

53406

53397

집합투자기구의 종류 투자신탁.증권(주식형).개방형.추가형.모자형 최초설정일 2005-12-30

운용기간 2010-10-01 ~ 2010-12-31 존속기간 추가형

집합투자업자 삼성자산운용

신탁업자 하나은행 일반사무관리회사 삼성자산운용

투자매매ㆍ중개업자

NH투자증권,경남은행,광주은행,교보생명보험,교보증권,대신증권,대우증권,동양종합금융

증권,부산은행,산업은행,삼성생명보험,삼성증권,삼성화재보험,수협중앙회,외환은행,우리

투자증권,하나대투증권,현대증권

상품의 특징

이 투자신탁은 신탁재산의 대부분을 국내주식에 주로 투자하는 모투자신탁과 국내채권에

주로 투자하는 모투자신탁에 분산 투자하되, 국내주식에 주로 투자하는 모투자신탁에 주

로 투자하는 증권투자신탁[주식]으로 그 모투자신탁이 투자하는 투자대상의 가격상승에

따른 투자수익을 추구합니다. 이 투자신탁은 주식에 주로 투자하는 모투자신탁에 주로

투자하는 증권투자신탁으로 가격변동 등의 위험에 노출되어 있으므로 5등급 중 1등급에

해당하는 매우 높은 수준의 투자위험을 지니고 있습니다. 따라서 투자 위험이 매우 높

더라도 향후 주식시장의 상승이 예상되어 동 주식시장의 상승에 따른 투자수익을 추구하

고자 하는 투자자에게 적합니다. 또한, 이 투자신탁 수익증권의 매수청약을 할 수 있는

자금은 근로자퇴직급여보장법에 의한 적립금으로 제한됩니다.

적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

- 2 -

실제투자

명칭 비중*(%) 명칭 비중*(%)

모집합투자기구

펀드코드

삼성퇴직연금액티브증권

모투자신탁[주식](53397)19.64

▶ 집합투자기구 구성

수익증권 매입

자집합투자기구

삼성퇴직연금액티브증권자 제1호[주식]

주) 위의 도표 및 그림은 현재 투자자가 가입하고 있는 자집합투자기구만을 대상으로 보여주고 있습니다.

* 자집합투자기구가 각 모집합투자기구에서 차지하고 있는 비중을 나타냅니다.

** 자집합투자기구 자산현황을 100으로 가정하였을 때 각 모집합투자기구의 집합투자증권을 얼마만큼 투자하고

있는지를 보여줍니다.

(단위 : 백만원, 백만좌, %)▶ 재산현황

집합투자기구명칭 항목 전기말 당기말 증감률

삼성퇴직연금액티브증권

자투자신탁 제1호[주식]

자산 총액 (A) 7,864 7,428 -5.54

부채 총액 (B) 1 1 49

순자산총액(C=A-B) 7,863 7,427 -5.55

발행 수익증권 총 수(D) 6,919 5,864 -15.25

기준가격주) (E=C/D*1000) 1,136.36 1,266.39 11.44

주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령

시에 적용되는 가격으로 집합투자기구의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

- 3 -

※ 분배금 내역(단위 : 백만원, 백만좌)

삼성퇴직연금인덱스12M증권모[채권]

2011-01-03 3,152.34 75,376.75 1,041.82 1,000.00 현금분배내역

삼성퇴직연금액티브증권모[주식]

2011-01-03 8,331.77 29,024.76 1,287.06 1,000.00 현금분배내역

삼성퇴직연금액티브증권자 제1호[주식]

2011-01-03 1,562.19 5,864.31 1,266.39 1,000.00 현금분배내역

분배금지급일 분배금지급금액 분배후수탁고기준가격(원)

비고분배금 지급전 분배금 지급후

[시장동향]

4분기는 삼성전자 등 대형주들이 상승을 주도하면서 중소형주들이 부진한 한 달이었습니다. 특히 기존 주식시

장을주도하였던 화학 및 자동차 관련 주식들보다는 은행, 증권, 건설 등이 시장을 선도하였습니다. 하지만 4

분기 전체적으로는 당 펀드의 기준 수익률을 상회하는 성과를 보였습니다. 작년은 한국 기업(정보통신, 자동

차, 화학 등)의 변화가 향후 주식시장에 긍정적으로 작용했던 한 해였습니다. 이러한 모습이 12월까지 연장되

었다는 생각입니다.

2. 운용경과 및 수익률 현황

▶ 운용경과

- 3 -

[운용성과]

결과적으로 4분기동안 시장은 상승과 하락을 반복하였고 기준수익률은 9.51% 상승하였지만 당펀드는 11.44%

상승하면서 기준 수익률 대비 1.93% 초과 수익을 거두었습니다. 2010년의 경우 주식시장의 상승과 하락이 반

복되면서 주식투자자들의 마음이 불안했던 한 해였지만 장기투자를 했던 투자자들은 결국 높은 수익을 거두었

습니다. 이러한 상황에서 당 펀드는 연초 이후 기준 수익률 대비 꾸준한 초과수익을 거둘 수 있었습니다.

▶ 투자환경 및 운용계획

[시장전망]

연초에는 항상 “올해는 어떤 모습으로 기업들이 변할까” 하고 생각해봅니다. 2008년 금융위기 이후 한국 기

업들은 경기 호조에 따른 성장보다는 각 산업 내에서 경쟁력 강화로 차별화하면서 성장해 왔습니다. 한국인들

이 착각하기 쉬운 부분은 2009, 2010년 세계 경기가 호전되었다는 생각입니다. 여전히 과거 2년간 각국 정부

는 많은 고생을 하였고 또한 회사들도 마찬가지였습니다. 한국회사 정도만이 이러한 위기상황에서 혜택을 누

렸을 뿐입니다. 미국의 자동차 시장은 어려웠지만 현대차 그룹은 혜택을 누린 것이 대표적 예입니다. 하지만

2011년은 회사들이 이러한 구조적 성장과 더불어서 세계 경기 호전의 혜택을 볼 가능성이 높습니다. 따라서

올해의 기업 변화는 경기 호조라는 관점에서 투자를 고려해야 할 것으로 보입니다. 기업의 변화 뿐 아니라 소

비 시장의 개선이라는 변수를 함께 고려해야 합니다. 따라서 최근 2년간은 1등 기업만이 수혜를 보았다면 2,3

등 기업도 수혜를 보는 상황이 될 것으로 판단됩니다. 따라서 대형주와 더불어 중소형주에서도 기회를 찾을

계획입니다.

[운용계획]

당 펀드가 어려운 시장과 경제 상황에 불구하고 버틸 수 있었던 것은 투자자들이 저희를 믿고 신뢰해 주셨기

때문이라는 생각이 들었습니다. 저희가 감사해하는 투자자들과 공유하고 싶은 이야기가 있습니다. 이집트의

전설에 따르면 죽고 나서 영혼이 천국에 갈지, 지옥에 갈지를 결정할 때 물어보는 질문이 두 가지라고 합니

- 4 -

다. “너는 인생에서 행복했느냐”와 “다른 사람을 행복하게 해 주었느냐”라고 합니다. 내가 지금 인생에서

행복하지 않으면 죽어서도 지옥에 간다니 무서운 이야기입니다. 올해 투자자들이 인생에서 가장 행복한 한 해

를 누렸으면 합니다. 더욱 행복하게 해 드리기 위해 2011년에도 이러한 적극적인 투자를 통해 더 높은 수익을

거둘 수 있도록 노력하겠습니다.

▶ 기간 수익률(단위 : %)

최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월

삼성퇴직연금액티브증권자 제1호[주식]

(비교지수 대비 성과)

11.44

(1.93)

19.84

(-0.93)

30.04

(8.88)

26.64

(4.76)

비교지수(벤치마크) 주) 9.51 20.77 21.16 21.88

종류(Class)별 현황

주) 비교지수(벤치마크) : KOSPI*100%

(단위 : %)▶ 연평균 수익률

최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호[주식]

(비교지수 대비 성과)

26.64

(4.76)

50.93

(9.73)

9.18

(6.48)

21.16

(11.43)

비교지수(벤치마크) 주) 21.88 41.20 2.70 9.74

종류(Class)별 현황

주) 비교지수(벤치마크) : KOSPI*100%

※ 위 투자 실적은 과거 성과를 나타낼뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

(단위 : 백만원)

구분

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타

손익

합계주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외

실물

자산기타

삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호[주식]

전기손익 568 0 0 0 0 0 0 0 0 2 -19 552

당기손익 709 0 0 0 0 0 0 0 0 3 28 739

▶ 손익 현황

(단위 : 백만원, %)

3. 자산현황

▶ 자산구성현황

KRW6,806

(90.95)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

628

(8.39)

50

(0.66)

7,483

(100.00)

- 4 -

통화별구분

(기준환율)

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타 자산총액

주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외 실물자산 기타

* () : 구성비중

- 5 -

전기 당기

업종별 투자비중 (주식)

▶ 업종별·국가별 투자비중

(단위 : %)

구분 종목명 비중 구분 종목명 비중

1 주식 삼성전자 11.93 6 주식 삼성SDI 4.86

2 단기대출및예금 콜론 7.92 7 주식 현대중공업 4.07

3 주식 KB금융 6.03 8 주식 금호석유 4.03

4 주식 현대차 5.38 9 주식 삼성물산 3.80

5 주식 현대모비스 5.33 10 주식 동부화재 3.76

▶ 투자대상 상위 10종목

※ 보다 상세한 투자대상 자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서에서

참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기

영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▼ 각 자산별 보유종목 내역

- 6 -

(단위 : 주, 백만원, %)

▶ 주식

■ 상위 5개 종목

삼성전자 941 893 13.12

KB금융 7,523 451 6.63

현대차 2,319 402 5.91

현대모비스 1,402 399 5.86

삼성SDI 2,163 363 5.34

종목명 보유수량 평가금액 비중 비고

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

(단위 : 주, 백만원, % )▶ 단기대출 및 예금

종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일

콜론 한국증권금융 6,547 2.43 2011-01-03

주) 평가금액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

(단위 : 개, 백만원)▶ 운용전문인력

남동준 2007-07-27 운용전문인력 43 1,080,697

1990년 3월 부산대학교 경제학과 졸업

2109000272

1990년 1월 ~ 1996년 5월 LG투자증권

기업분석팀 애널리스트

1996년 6월 ~ 2001년 9월 LG투자증권

주식운용팀

2001년 10월 ~ 2004년 9월 LG투자신탁

운용 주식운용팀

2004년 10월 ~ 2006년 8월 델타투자자

문 주식운용팀

2006년 9월 ~ 現 삼성자산운용 주식운

용2본부

성과보수가 있는 집합 투자기구 운용규모

개수 : 1 개 규모 : 211,314 백만원

성 명 운용개시일 직위

운용중인 다른

집합투자기구 현황 주요 경력및 운용실적(최근5년) 협회등록번호

집합투자 운용 규모

- 6 -

4. 투자운용전문인력 현황

- 7 -

주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, '책임운용전문인력'이란 운용전문인력 중 투자전략

수립 및 투자 의사결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말함

※ 집합투자기구의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있

습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고

서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▶ 운용전문인력 변경내역

기간 운용전문인력

2007-07-27 ~ 2010-12-31 남동준

5. 비용현황

▶ 보수 및 비용 지급현황

삼성퇴직연금액티브증권

자투자신탁

제1호[주식]

집합투자업자 6.82 0.09 6.30 0.11

투자매매,중개업자 16.11 0.20 14.88 0.25

신탁업자 0.38 0.00 0.35 0.01

일반사무관리회사 0.00 0.00 0.00 0.00

보수 합계 23.31 0.30 21.53 0.37

기타비용** 0.18 0.00 0.18 0.00

증권거래비용 10.20 0.17 7.80 0.13

(단위 : 백만원, %)

구분전기 당기

금액 비율(%)* 금액 비율(%)*

- 7 -

* 집합투자기구의 순자산총액 대비 비율

** 기타비용이란 회계감사비용, 유가증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적·반복적으로 지출된 비용

으로서 보수 및 증권거래비용은 제외한 것입니다.

※ 성과보수내역 : 없음

(단위 : 연환산, %)▶ 총보수 비용비율

구분

해당 집합투자기구 상위펀드 비용 합산

총보수 비용비율 중개수수료 비율합성총보수,비

용비율중개수수료 비율

삼성퇴직연금액티브증권

자투자신탁 제1호[주식]

전기 1.24 0.00 1.24 0.54

당기 1.24 0.00 1.24 0.45

주1) 총보수 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 집합투자기구에서 부담하는 '보수'와 '기타비

용' 총액을 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부

담한 총 보수·비용수준을 나타냅니다.

주2) 매매·중계수수료 비율이란 매매·중계수수료를 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율

로 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매·중계수수료의 수준을 나타냅니다.

6. 투자자산매매내역

(단위 : 백만원, % )▶ 매매주식규모 및 회전율

펀드명매수 매도 매매회전율

수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산

삼성퇴직연금액티브증권모[주식] 500,817 18,446.77 586,731 19,464.84 60.86 235

주)

주) 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율

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공지 사항

이 보고서는 자본시장법에 의해 삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호[주식]의 집합투자업자인 삼성자산

운용이 작성하여 신탁업자인 하나은행의 확인을 받아 투자매매 중개업자인 NH투자증권,경남은행,광주은행,교

보생명보험,교보증권,대신증권,대우증권,동양종합금융증권,부산은행,산업은행,삼성생명보험,삼성증권,삼성화

재보험,수협중앙회,외환은행,우리투자증권,하나대투증권,현대증권을 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만. 일

괄 예탁된 집합투자기구의 신탁업자 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 한합니다.

이 보고서에 명시된 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다.

각종 보고서 확인 : 삼성자산운용주식회사 http://www.samsungfund.com / 080-377-4777

금융투자협회 http://dis.fundservice.net

1. 집합투자기구의 개요

2. 집합투자규약의 주요 변경사항

- 삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호(주식)

2010-02-26

3. 투자운용인력의 변경- 해당사항없음

4. 집합투자자총회의 결의내용- 해당사항없음

5. 이해관계인과의 거래의 적격여부를 확인한 경우의 그 내용- 해당사항없음

6. 회계감사인의 선임ㆍ교체ㆍ해임에 관한 사항 (단위: 원)

회계 계약 감사 계약 회계 계약 감사 계약회계감사인명 계약기간 감사보수 계약방법 회계감사인명 계약기간 감사보수 계약방법안진회계법인 12개월 550,000원 서면계약 2010-12-31 안진회계법인 12개월 550,000 서면계약

7. 법 제247조제5항 각 호의 사항 확인(1) 투자설명서가 법령 및 집합투자규약에 부합하는지의 여부

- 부합함

(2) 자산운용보고서의 작성이 적정한지 여부

- 적정함

(3) 위험관리방법의 작성이 적정한지 여부

- 해당사항없음

(4) 집합투자재산의 평가가 공정한지의 여부

- 공정함

(5) 집합투자재산의 평가결과에 따라 기준가격이 적정하게 산출되었는지의 여부

- 해당사항없음

(7) 집합투자증권의 추가발생시 기존 투자자의 이익을 해칠 염려가 없는지 여부

- 해당사항없음

(8) 집합투자재산별로 미리 정해진 자산배분명세에 따라 매매결과가 공정하게 배분되었는지의 여부

8. 그 밖에 투자자 보호에 필요한 사항

변경일변경후변경전

(6) 집합투자업자의 운용지시가 법, 집합투자규약 또는 투자설명서에 위반된 경우 신탁업자 또는 투자회사 감독이사의 시정요구 및 이에 대한 집합투자업자의 이행명세

- 적정함

마.투자매매업자ㆍ투자중개업자 : 삼성증권 외 16개사

변경일자 변경사유

집합투자규약 변경

주요변경내용변경전

제43조(이익분배)③제1항에도 불구하고 집합투자업자는다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 이익금은 분배를 유보할 수 있으며, 이익금이 “零”보다 적은 경우에도 분배를유보할 수 있다.1. 법 제238조에 따라 평가한 집합투자재산의 평가이익

변경후

③제1항에도 불구하고 집합투자업자는이익금이 ”零”보다 적은 경우에는 분배를 유보한다.

삼성자산운용(주) 라.집합투자업자 :

2010.01.01 ~ 2010.12.31

증권집합투자기구-주식형

삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호(주식) 가.집합투자기구 명칭 :

- 삼성자산운용(주)의 준법감시인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행규칙 제9조 제2항에 의거 투자신탁별 자산배분내역의 적정성과 이행 내용을 확인하고 있습니다.

신탁업자명 : (주)하나은행 투자신탁부 전화번호 : 02)3788-5102- 이 집합투자기구의 운용 및 투자 등과 관련한 보다 자세한 사항은 해당 판매회사, 집합투자업자 및 금융투자협회(www.kofia.or.kr)의 홈페이지를 이용하실 수 있습니다.

자산보관•관리보고서

나.분류 :

다.보관ㆍ관리기간 :

- 이 보고서는 집합투자기구재산을 보관 관리하는 신탁업자가 집합투자재산이 적정하게 운용되었는지 여부등에 관하여 확인한 내용을 투자자에게 제공하기 위해 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제248조 제1항에따라 작성되었습니다.

2P0901_삼성퇴직연금액티브증권자제1호[주식]_101231[1]삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁1호(주식)[2P0901]자산보관관리보고서