더 나은 내일을 위한 선진금융

※ 위 투자실적은 과거성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

※ 비교지수(Benchmark) = (0.9 * (7/9*[Markeit iBoxx Global Developed Markets High Yield Index TRI]+2/9* [JPMorgan Emerging Markets Bond Index EMBI Global Core])) + (0.1 * [MMI_CALL지수])

■기간수익률 (단위: %)

구분 최근 1개월 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년

비교지수

4.39

4.11

2.75 1.44 -2.23 -1.93

3.57 3.07 -0.59 -0.68

글로벌고수익채권재간접형

■기본정보

펀드명칭

펀드의 종류 변액보험/추가형/개방형

글로벌고수익채권재간접형

최초설정일 2013-09-09

운용기간 3개월(2016-01-01 ~ 2016-03-31)

존속기간 추가형

위탁운용사 도이치자산운용

신탁업자 한국씨티은행

일반사무관리회사

상품의 특징

SC펀드서비스

BNP파리바 카디프생명보험

미국 중심의 선진국 고수익 채권 포트폴리오를 주

투자대상으로 하는 펀드를 위주로 투자하는 재간접형

펀드입니다.

1. 펀드의 개요

■운용경과펀드는 분기 중 비교지수를 하회하며 부진한 성과를 거두었습니다. 글로벌 채권 시장은 분기

중 이어진 미 달러화 약세 및 ECB와 Fed의 통화정책 공조에 힘입어 분기 중반 이후부터

강세흐름을 보였습니다. 분기 중반 이후 이어진 유가 반등 흐름과 3월 FOMC에서 미 연준의

기준 금리 동결 및 완만한 금리 인상 기조가 지속될 것이라는 전망에 미국 국채 및

하이일드시장의 강세흐름이 이어졌고 유럽 채권시장 또한 ECB 통화정책 회의에서 기준

금리 및 예금금리 인하, 양적완화 규모 확대 및 회사채 매입, TLTRO 실시 등의 서프라이즈한

통화 완화 정책을 결정함에 따라 강세 흐름을 시현하였으며 일본 채권시장 또한 BOJ의

마이너스 금리 도입 등의 영향으로 주식시장 대비 견조한 흐름 보이며 마감하였습니다.

2. 운용경과 및 수익률현황

■투자환경 및 운용계획미국 채권시장은 현재 견조한 경기 회복 흐름 속에 향후 기준금리 인상 기대감이 미국 국채

금리의 잠재적 상승 요인으로 작용할 것으로 예상되나, 2분기 초중반까지는 미 연준의

기준금리 인상 지연 가능성으로 금리 상승폭은 제한적일 것으로 전망됩니다. 국제 유가와

안전자산 선호 영향으로 큰 폭으로 조정 받았던 미국 하이일드 채권은 미 달러화 약세, 국제

유가 반등, 주요국 정책 공조에 힘입어 상대적으로 강세를 보일 것으로 전망됩니다. 유럽

채권시장은 ECB의 추가 기준금리 인하 가능성이 낮은 가운데 경기지표는 시장 예상치를

상회하며 점진적으로 회복하고 있어 단기적 조정흐름이 전망됩니다. 일본 채권시장은 주요

경기지표의 부진 속에 7월 참의원선거를 앞두고 경기 부양을 위해 추가 양적 완화를 단행할

가능성 높아짐에 따라 상대적 강세가 전망됩니다. 이와 같은 시장 흐름 속에 동 펀드는 분기

초 투자비중을 확대하며 접근, 향후 정책흐름 및 방향에 따라 추세적으로 대응하고자 합니다.

비교지수

글로벌고수익채권재간접형

■연평균수익률 (단위: %)

구분 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

- -

-1.93 -0.02 --

-0.68 -0.90

※ 위 투자실적은 과거성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

※ 비교지수(Benchmark) = (0.9 * (7/9*[Markeit iBoxx Global Developed Markets High Yield Index TRI]+2/9* [JPMorgan Emerging Markets Bond Index EMBI Global Core])) + (0.1 * [MMI_CALL지수])

■재산현황 (단위 : 원,좌,%)

주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령 시에적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

전기말 당기말 증감율

자산총액

부채총액

순자산총액

기준가격 1,052.31

122,228

387,210,473

387,332,701

1,024.14

1,253,020

465,371,847

466,624,867

2.75

-16.99

-90.25

-16.8

■손익현황 (단위: 백만원)

구분

증권 파생상품부동산

특별자산 단기대출및

예금

기타손익합계주식 채권 어음

집합투자증권

장내 장외실물자산

기타

당기손익

전기손익

11

-7-7

- 11 9 -9-

4-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- - -4

고객님이 가입하신 펀드는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률(신규 설정)』의 적용을 받습니다.

이 보고서는 자본시장법에 의해 글로벌고수익채권재간접형 펀드의 집합투자업자인 BNP파리바 카디프생명보험이 작성하여 신탁업자인 씨티은행의 확인을 받아 투자매매, 중개업자를 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만 일괄 예탁된 집합투자기구의 신탁업자 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 한합니다.

각종 보고서 확인 : BNP파리바 카디프생명보험 http://www.cardif.co.kr 금융투자협회 http://dis.fundservice.net

글로벌고수익채권재간접형 (2016. 1분기)

※ 비교지수(Benchmark) = (0.9 * (7/9*[Markeit iBoxx Global Developed Markets High Yield Index TRI]+2/9* [JPMorgan Emerging Markets Bond Index EMBI Global Core])) + (0.1 * [MMI_CALL지수])

※ 위 투자실적은 과거성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

1

2

3

4

0

-1

-4

-3

-2

16.01.02 16.01.10 16.01.18 16.01.26 16.02.03 16.02.11 16.02.19 16.02.27 16.03.06 16.03.14 16.03.22 16.03.30

■자산구성현황 (단위: 백만원,%)

통화별구분

증권 파생상품부동산

특별자산 단기대출및

예금

기타자산총액주식 채권 어음

집합투자증권

장내 장외실물자산

기타

※ ( )내는 자산총액에 대한 비중, 다만 클래스 펀드인 경우, 클래스운용펀드의 투자비중을 뜻함.

KRW

USD(1,143.50)

합계

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

(11.85)

(83.82)325

46

(0.00)-

(11.85)46

63(16.18)

325(83.82)

387(100.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00) (83.82)

325 17(4.33)

(0.00)-

(4.33)17

3. 자산현황

자산별구성비중[당기]

11.85

0.00

83.82

0 80604020

4.33

자산별구성비중[전기]

7.50

0.00

87.33

0 80604020

5.17

▼각 자산별 보유종목 내역

AllianceBernstein-Global High Yield Pf A

323,101,498

■상위5개종목 (단위: 원,%)

종목 집합투자업자 설정원본 순자산금액 비중

324,655,069 1002013-09-11

▶집합투자증권

취득일

AB Global High Yield

S1 USD

종류

해외수익증권

■단기대출 및 예금 (단위: 원,%)

종류 금융기관 만기일 비고

예금한국

씨티은행1.15

대출(예금)일자 대출(예금)액 적용금리

45,922,632

미결제약정금액계약수매수/매도 위탁증거금종목

미국달러선물1601

합계

309,015,000

309,015,000 15,000,000

27

27

매도

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

■장내파생상품 (단위: 계약, 원)

■투자대상상위10종목 (단위: %)

구분 종목 비중

1

2

3

83.82

11.86

3.87

예금

AB Global High Yield S1 USD

증거금

집합투자증권

단기대출및예금

파생상품

4 0.45정산미수금파생상품

■업종별·국가별 투자비중

국가별 투자비중

0 40 50 60302010

미국 55.32

영국 3.84

브라질 2.87

룩셈부르크 2.58

캐나다 1.83

기타 33.54

글로벌고수익채권재간접형

[환헤지 여부, 환헤지 비용 및 효과 등]

▶ 환헤지에 관한 사항

(단위: %, 원)

환헤지 비율 환헤지 비용 환헤지로 인한 손익목표 환헤지 비율

80 95.18 145,600 N/A

주)

환헤지란?환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동 위험을 선물환 계약등을 이용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다.

펀드 수익률에 미치는 효과

외화표시통화의 가치가 상승할 경우 환헤지를 하지 않는 것이, 반대로 외화표시통화의 가치가 하락할 경우 환헤지를 하는 것이 펀드 수익률에 유리하게 작용합니다. 하지만 환헤지를 수행하여도 자산가치의 변동, 환헤지 시기의 시차, 헤지비용, 유동성 문제 등의 이유로 환차손익이 완벽하게 상쇄되지는 않으며 환헤지를 실시할 경우 수수료 등의 비용이 소요되어 시장상황에 따라 펀드 수익률에 부정적인 영향을 줄 수도 있습니다.

환헤지로 인한 손익은 환헤지를 위한 통화선물 매매나 선물환 계약 등 통화관련 장내 및 장외파생상품 매매에서 환헤지의 손익을 계산하는 과정이 매우 복잡하여 정확한 산출이 어려움.

성명운용

개시일직위

운용중인다른집합투자기구

현황 협회등록번호

기구수

운용규모

■운용전문인력 (단위: 개,억원)

10,164- 도이치자산운용 운용팀 (2011.06 - )

윤문희 21090011362013-

03-14책임

운용역 26

주요경력 및 운용내역(최근5년)

4. 투자운용전문인력현황

■총보수·비용 비율 (단위: 연환산,%)

주)

주)

구분해당집합투자기구 상위펀드비용합산

총보수·비용비율 매매·중개수수료비율 총보수·비용비율 매매·중개수수료비율

전기 0.34

당기

총보수·비용비율(Total Expense Ratio) 이란 운용보수 등 집합투자기구에서 부담하는 '보수'와 '기타비용' 총액을 순자산 연평잔액 (보수,비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총 보수,비용수준을 나타냅니다.

매매/중개수수료 비율이란 매매/중개수수료를 순자산 연평잔액(보수,비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매/중개수수료의 수준을 나타냅니다.

- - -

0.33 - - -

■보수 및 비용 지급 현황 (단위: 백만원, %)

구분전기 당기

금액 비율(%) 금액 비율(%)

자산운용사

판매회사

펀드재산보관(신탁업자)

일반사무관리회사

보수합계

기타비용**

합계

단순매매/중개수수료매매/중개

수수료조사분석업무등 서비스수수료

증권거래세

0.01

0.09

0.06

0.03

0.01

-

0.01

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0.09

-

0.01

0.06

0.01

0.03

-

0.03- - 0.03

-- - -

0.01

주) 펀드의 순자산평잔 대비 비율

주) 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적/반복적으로 지출된 비용으로서 매매/중개수수료는 제외한 것입니다.

5. 비용현황