Средња пословнашкола

БањаЛука

МАТУРСКИРАД

: Предмет Пословне финансије

: Тема Финансијско планирање у предузећу

- : Професор ментор Ведрана Вуковић

- :Професор ментор :Ученик

____________________ КостаЈанковић

:САДРЖАЈ

0. УВОД..........................................................................................................................................3

1. ОСНОВНИЕЛЕМЕНТИФИНАНСИЈСКОГПЛАНИРАЊА.........................4

2. ПРЕДМЕТИМЕТОДИФИНАНСИЈСКОГПЛАНИРАЊА...........................5

2.1 Извори средстава..........................................................................................................6

2.2 Улагање расположивих средстава......................................................................6

2.3 Методифинансијског планирања.......................................................................7

3. ВРСТЕФИНАНСИЈСКИХПЛАНОВА.....................................................................8

4. ПЛАНСКИБИЛАНСУСПЈЕХА...................................................................................9

4.1. План прихода од продаје.........................................................................................10

4.2. План производње залиха.......................................................................................12

4.2.1 Примјер плана производњеи залиха......................................................12

4.3 Планирање расхода...................................................................................................13

4.3.1 Примјер плана трошкова директногматеријала............................14

4.3.2 Примјер планског биланса успјеха..........................................................15

4.4. План дугорочних улагања.....................................................................................15

4.5. План новчаних токова..............................................................................................16

5. ЗАКЉУЧАК.........................................................................................................................18

6. ЛИТЕРАТУРА.....................................................................................................................19

2

0. УВОД

Финансијско планирање дугорочне циљеве који су формулисани у , пословном плану претвара у бројке и прогнозира приходе расходе и

. , добит Дакле финансијско планирање обавезује пословно руководство . :да се активно бави будућности фирме Оно нуди следеће предности

1: Само се претходно урађени финансијским планирањем могу (контуирано урадити задатци са пословном реалношћу поређење

– ).реално планирано

2: Проблеми се одмах препознају и могу одмах да се предузму против .мјере

За вријеме планског периода пружа се могућност да се актуелна „ “.ситуација у предузећу провјери у смислу самоконтроле

, Под појмом планирање се подразумјева једна од елементарних . , функција менаџмента Чиме се идентификује куда се жели ићи жашто

, , се такожели ићи како ће се стати да ли је потребна кооперација и како .ће се знати да ли је пут исправан или није

, Планирање се не ограничава на прогнозу будућих догађаја већ предпостављања цвјесну организовану акцију да се будућност

.контролоше

Планирањем буџетска установа настоји да у највећој могућој мјери .постане творац сопствене будућности

3

1. ОСНОВНИЕЛЕМЕНТИФИНАНСИЈСКОГ ПЛАНИРАЊА

Ефикасно управљање и рационално пословно одлучивање у . предузећу је тешко остварити без планирања Планирње је активност

којом се утврђују пословни циљеви и предвиђају мјере помоћу којих се . , ти циљеви могу остварити То је активност усмјерена на будућност на

. пројекцију будућег пословања Утврђивањем планских одлука и , , ,избором најповољнијих циљева стратегија програма и планова

, .предузеће добија своју пословну орјентацију свој смијер дјеловања Планирање није ограничено само на финансијско посчовање

предузећа већ се протеже на сва остала подручја управљања и све . пословне функције предузећа Ипак најсложенија област пословног

. планирања је финансијско планирања Прије свега због тога што се финансијским планирањем омогућава интеграција и повезивање свих

посебних планских подручја пословних функција и планирање укупне . пословне активности предузећа

Финансијско планирање такође омогућује да се саставе и искажу у ( монетарним показарељима сви посебни планови предузећа план

, , , .). ,продаје план производње план залиха план инвестиција итд Такође планирани извори финансијских срдстава представљају оквир за . ,планирање укупне пословне активности предузећа Коначно ,финансијски планови представљају резултат финансијског планирања

али зависе и произилазе из свих других пословних планова различитих . функционалних подручја Резултати финансијског планирања и

инструменти финансијске политике предузећа су финансијски . планови Овим плановима се приказују потребе предузећа са пословним

.средствима и изворима финансирања за одређени временски период .Основни финансијски план предузећа јесте план новчаних токова

План новчаних токова омогућава процјену очекиване ликвидности и . одржавања способности плаћања

. Карактер финансијских планова имају и тзв сводни финансијски - ( планови плански биланс успјеха план укупног прихода и његове

, - ), расподеле план раскхода и план добитка губитка као и плански . биланс стања Постоје и финансијски планови којима се предвиђа

( ,финансијска активност предузећа у дужем периоду дугорочни ). перспективни финансијски планови Сви ови планови треба да

.обезбједе циљеве финансијске политике предузећа

4

Планским билансом успјеха треба одредити очекивану , рентабилност пословања као и могућност увећавања имовине

.предузећа , , Плански биланс стања као и сводни финансијски план исказује

, обим и структуру средстава као и њихове изворе на крају планског .периода

Финансијска страна планирања инвестиционе активности .предузећа исказује се планом дугорочних улагања

Сви ови планови су саставни елементи финансијског планирања у предузећу и морају бити међусобно квантитативно и квалитативно

. усаглашени То подразумијева и усклађеност финансијских планова са општим циљем пословања предузећа који је изражен у тежњи за

.увећавањем добити и непрекидним развојем предузећа Финансијским плановима трба дакле одредити све финансијске и

организационе услове за остваривање оптималне пословне политике.предузећа

1: слика Основни елементи финансијског планирања1

1 Иванишевић, Милорад: Пословне финансије. 1999. Београд

5

2. ПРЕДМЕТИМЕТОДИФИНАНСИЈСКОГ ПЛАНИРАЊА

Основни елементи финансијског планирања указују да је предмет , финансијског планирања односно садржина финансијских планова у

вези са планирањем финансијских извора средстава и употребом тих . ,средстава у предузећу и ван њега Финансијским плановима предузећа

, наиме програмирају се и квантитативно изражавају потребна , финансијска средства за текуће и будуће пословање предузећа као и

, правци улагања расположивих средстава како би се постигла жељена .рентабилност и ликвидност пословања и остварили циљеви пословања

2.1 Извори средстава

Планирање финансијских извора средстава подразумијева , све послове истраживања расположивих финансијских извора услова

. за њихов развој и планирање њиховог прибављања Реалном процјеном свих интерних и екстерних финансијских извора омогућава се

исказивање потреба предузећа за финансијским средствима .намјењеним за текуће пословање и финансирање развојних пројеката

За текуће пословање предузећа и неометано кружно кретање ,средстава у процесу репродукције неопходно је постојање готовине

.односно новчаних средстава Финансијски план новчаних токова програмира примања и

.издавања новчаних средстава у одређеном периоду Примања представљају цјелокупан прилив новчаних средстава

, који доводи до повећања готовине а издавања представљају одлив .новчаних средстава који за посљедицу има смањење готовине

Овим планом програмирају се новчани токови у предузећу и утврђују потребна новчана средства за континуитет репродукције и

, извршење обавеза које су створене у ранијем периоду а доспјевају у .току пословне године

Прилив и одлив новчаних средстава треба разликовати од категорије прихода и расхода који су елементи планског биланса

.успјеха и представљају рачуноводствене категорије Финансирање развојних потреба предузећа захтјева планирање

: .финансијских извора који потичу из акумулиране добити предузећа , , амортизације дугорочних и краткорочних кредита заједничких

6

, улагања са страним партнерима као и из средстава добијених , .емитовањем акција обвезница и других хартија од вриједности

2.2 Улагање расположивих средстава

, Осим планирања финансијских извора средстава предмет , финансијског планирања је и употреба тих средстава односно улагање . финансијских средстава

Финансијским плановима предузећа пројектују се расположива , .додатна средства као и улагање тих средстава у предузећу и ван њега Плански биланс успјеха и плански биланс стања представљају планске

инструменте за програмирање ових финансијских цињева предузећа и . управњаље финансијским средствима предузећа Дугорочна

финансијска улагања предузећа која зависе од инвестиционе , .активности пројектују се планом дугорочних улагања

Финансијским улагањем треба обезбједити да финансијска , , улагања иначе ограничених средстава донесу највеће могуће ефекте

.за предузеће

2.3 Методифинансијског планирања

У поступку израде финансијских планова примјењују се одређени , :методи планирања највише

( ) аналитички класични метод билансни метод буџетирање .економетријски и математичко статистички методи планирања 2

Аналитички метод подразумијева коришћење резултата анализе . појединих елемената финансијског плана Све категорије и саставни елементи финансијског плана аналитички се прорачунавају и на

основу тих појединачних предрачуна саставља се укупан финансијски .план

Основни метод који се у пракси највише користи је билансни метод. , Суштина овог метода је у томе да сва примања и издавања сви

2 Јовановић Гавриловић, Предраг: Финансијско пословање. 2001. Београд

7

, приходи и расходи инвестициона средства и кредитни послови могу .међусобно усаглашавати и билансирати

У англосаксонској литератури и привредној пракси финансијски и . рачуноводствени планови називају се буџетима

Буџет - је у основи финансијско раћуноводствени аспекат свих појединачних планова предузећа који омогућава да се различите

. активности пословања искажу у монетарним јединицама Пословни буџет је скуп појединачних пословних планова усаглашених у оквиру

.планског биланса успјеха као главног продукта буџетирања Остали економетријски и -математичко статистички методи

, , финансијског планирања као што су метод тренда вишеструка регресија и корелација и мрежно планирање у пракси се користе само

у предузећима гдје је присутна савремена информациона технологија .која омогућава примјену ових метода финансијског планирања

3. ВРСТЕФИНАНСИЈСКИХПЛАНОВА

:Најчешће се финансијски планови разврставају на следеће врсте 3

1) :Према степену важности на

- примарне и- секундарне финансијске планове.

2) :Према редовности састављања постоје- ,редовни- ,ванредни- .специјални или једнократни финансијски планови

3) :Према дужини временског периода разликуку се- ,оперативни- ,краткорочни- ,средњорочни- .дугорочни финансијски планови

Подјела финансијских планова према степену важности на примарне и секундарне зависи од тога која пословна функција је

. основна са становишта обезбјеђивања средстава за финансирање У

3 Богдановић, Драгана: Пословне финансије. 2003. Београд

8

већини случајева полазни и примарни план у предузећу је план продаје , .и набавке а сви остали планови имају секундарни карактер

Редовним финансијским плановима предвиђа се текућа финансијска активност предузећа и односи се на планирање новчаних

.токова у одређеном периоду Ванредни финансијски планови најчешће су дугорочног

карактера и односе се на финансирање инвестиција и планове .дугорочних улагања

Специјални финансијски планови састављају се само у посебним . приликама и имају посебне циљеве Обично се такви планови везују за

: , , услове Оснивања предузећа својинске трансформације интеграције .или ликвидације предузећа

Оперативни финансијски планови служе за непосредно управљање финансијским токовима предузећа и односе се на периоде

.краће од годину дана Годишњи финансијски планови су краткорочни и обухватају све

, елементе финансијског планирања осим финансијских планова .развоја и дугорочних улагања средстава

4. ПЛАНСКИБИЛАНСУСПЈЕХА

Поступак финансијског планирања у предузећу почиње . планирањем биланса успјеха Састављање планског биланса успјеха је први задатак финансијског

. планирања у предузећу Из планског биланса успјеха долазимо до података о планираној висини нето добити која чини извор из којег се . , повећава сопствени капитал Дакле да би се могао планирати биланс

,стања и донијети годишњи план новчаних токова у предузећу .претходно је потребно сачинити плански биланс успјеха

Најпрецизнији поступак састављања планског биланса успјеха заснива се на сумирању посебних планова по функционалним

, : , , ,подручјима као што су план продаје план трошкова план производње , . план залиха план инвестиционих улагања итд Плански биланс успјеха

, има карактер изведеног финансијског плана јер планирани приходи и , , планирани расходи као основни елементи овог плана зависе од

планиране пословне активности предузећа која се утврђује посебним .плановима по функционалним подручјима

( ), 2.Планирани биланс успјеха у милионима динара слика

9

3 :Плански биланс успјеха чине саставне компоненте ,планирани приходи ,планирани расходи ( ) .планирани пословни финансијски резултат

, Планирани приходи и расходи као саставне компоненте :планског биланса усјеха по свом карактеру могу бити

редовни ,финансијски .ванредни

При планирању прихода и расхода посебно треба водити рачуна о пословним приходима и расходима јер су они резултат основне

. дјелатности предузећа Финансијски приходи и расходи су резултат ,финансијских трансакција предузећа са другим пословним субјектима

а ванредни приходи и расходи су промјенљивог карактера и резултат . су ванредних активности предузећаСви приходи који се исказују у

планском билансу успјеха предвиђају се на основу искуства из , претходног периода у складу са условима у текућем планском периоду

. и могућностима за његово остварењеОсновне информације за планирање прихода долазе из плана продаје на основу којег се .сагледавају укупни приходи за плански период

Расходи обухватају трошкове пословања и друге финансијске , , расходе а основа за планирање расхода јесте план трошкова као и

.искуства из ранијег пероида Може се закључити да се планским билансом стања предвиђају

, сви приходи и расходи као и пословни резултат предузећа за период од , .једне године са одговарајућим исказивањем у билансној форми

10

4.1. План прихода од продаје

План прихода од продаје саставља се на основу очекиване , , потражње а за потребе финансаијске анализе и контроле рашчлањује

: , , се на поједине сегменте врста производа продајне територије групе , .купаца канали продаје и сл

Поступак планирања продаје и састављања плана прихода од .продаје може се показати помоћу једноставног примјера

„Почетна претпоставка је да предузеће “ З 2производи само , , . производа производ А и производ Б На основу искуства из презходног

периода саставља се план обима продаје који се исказује у физичким . јединицама У пракси је уобичајено да се план обима продаје .рашчлањује по мјесецима и по организационим јединицама

( ):План обима продаје у комадима производа

Периоди Производ А Производ Б1. Квартал 150 10002. Квартал 1300 2003. Квартал 1200 4004. Квартал 150 1000

Укупан обим продаје 2800 2600

Планирани обим продаје производа показује да су у питању . различити проиизводи чија је тражња сезонског карактера Проиизвод

, А се више тражи и продаје у прољеће и љето док се производ Б више .продаје у зимском периоду

Израда плана прихода од продаје подразумијева исказивања , планираног обима продаје у вриједносном изразу односно приступа се

.израчунавању прихода од продаје за сваки производ посебно Множењем планираног обима продаје са одговарајућим планским

. , цјенама долази се до плана бруто прихода од продаје Такође често се рачуна на могућност промјене цјена у току планске године због

. инфлације

:План бруто прихода од продаје

Периоди Производ А Производ Б УКУПНО1. Квартал 300 3000 33002. Квартал 2600 600 3200

11

3. Квартал 2400 1200 36004. Квартал 300 3000 3300

Бруто приход од продаје

5600 780013400

План бруто прихода од продаје треба кориговати за одређени , проценат укупне вриједности бруто прихода првенствено јер се ,одређени производи неће наплатити због враћања производа

, . ненаплаћених потраживања накнадних попуста и др 4

:План нето прихода од продаје

ПериодБруто приходи

( + )А Б

Враћени производи

и попусти (-2%)

Ненаплатива

потражива (-3%)ња

Укупни

одбиц (-5%)и

Нето приходи

1. Квартал 3300 66 99 165 31352. Квартал 3200 64 96 160 30403. Квартал 3600 72 108 180 34404. Квартал 3300 66 99 165 3135

Бруто приход од продаје

13400 268 402 670 12750

4.2. План производње залиха

Планирана динамика и обим продаје опредјељује планирање . производње и залиха у већини производних предузећа Обим и

,динамика производње који се планирају за одређени плански период .зависе од очекиваног обима и динамике продаје

, , Ако на примјер продаја производа има знаћајна сезонска , одступања то ће свакако утицати и на планирање динамике

. производње Предузеће може да се определи да повећа обим производње сезонских производа у току или непосредно прије највеће

. , , тражње на тржишту за тим производима Ипак на планирање обима а . ,нарочито динамике производње утичу и други фактори Првенствено

4 Вуњак, Ненад: Финансијско пословање. 2000. Нови Сад.

12

, захтјев да предузеће размјерно и оптимално користи капацитете као и . да има што ниже трошкове залиха Зато се план производње припрема

. истовремено са планом залиха При планирању производње и залиха предузеће треба да се опредјели за ону варијанту плана производње

која ће да уважи ове захтјеве и гдје ће трошкови по јединици производа .бити најнижи

4.2.1. Примјер плана производњеи залиха

2 , . , План обима продаје производа тј производа А и Б показује да , су то производи сезонског карактера а план прихода од продаје

. показује да је динамика прихода усклађена по кварталима на тој основи планбирани обим производње биће потпуно усклађен са , планом обима продаје на годишњем нивоу али се планирана динамика

. производње разликује од динамике плана продаје Корекција је постигнута планирањем одговарајућих залиха готових производа за

.кварталне периоде

:План производње и залиха

13

4.3. Планирање расхода

З начајна активност финансијског планирања односи се на . планирање свих врста расхода при планирању пословних расхода

треба водити рачуна о захтјеву економичности који налаже остваривање нижих трошкова пословања од прихода који се остварују

. по основу пословне актвивности Планирање пословних расхода подразунјева доношење посебних планова за најзначајније категорије

, : пословних расхода каошто су

план материјалних трошкова план амортизације .план зарада и осталих калкулативних трошкова 5

Планирање трошкова пословања заснива се на плановима . продаје и производње Планирање пословних расхода са друге стране

омогућава планирање пословнох добитка као основног циља пословне . активности предузећа Висина планираног добитка или евентуалног

.губитка зависи од висине планираних прихода и расхода пословања Финансијски расходи настају као посљедица финансијске активности

, предузећа и окружења а најчешће су резултат екстерног , . финансирања предузећа и по том основу трошкова камата Планирање

висине финансијских расхода највише зависи од обима и структуре . , дугова предузећа Што је већа задуженост предузећа то треба

. планирати веће финансијске расходе На висину финансијских расхода

5 Љушић, Радош: Финансијско пословање и планирање. 1999. Ниш.

14

, ,утичу и цијена капитала потребе предузећа са додатним капиталом . планирана инвестициона активност предузећа и сл Ванредни

, , финансијски расходи као и ванредни приходи треба да се планирају на , што нижем нивоу а њихово потпуно изостављање је могуће у

. предузећима која уредно воде своја пословања

4.3.1. Примјер плана трошкова директног материјала

Илустративно приказујемо примјер планирања трошкова , , производње и то трошкова директног материјала у предузећу З који се

, заснива на плану производње и залиха плану утрошка одређених врста .материјала за сваки производ и на основу планских набавних цијена

:План трошкова набавке директног материјала

Материјал А и БI

Квартал

II Квартал

III Квартал

IV Квартал

Укупно

План трошкова материјала

500 900 1000 150 2600

- почетне залихе 50 100 600 50 800Укупно 500 800 400 100 1800

+ коначне залихе 200 0 500 50 800 План набавке 700 800 900 150 2600

15

4.3.2. Примјер планског биланса успјеха

, На основу планирања прихода и расхода у предузећу З може се . саставити плански биланс успјеха

:Плански биланс успјеха у предузећу З

4.4. План дугорочних улагања

Посебан облик финансијског планирања у предузећу је планирање . дугорочних или капиталних улагања Карактер дугорочних улагања

. има свако улагање чији је рок везивање дужи од годину дана То значи да ће се финансијска средства која су дугорочно уложена поново

. претворити у готовину тек послије периода дужег од годину дана

:Дугорочна улагања су 6

1. - улагање у основна средства јер основна средства имају вијек ;трајања дужи од годину дана

2. - улагање у стална обртна средства стална обртна средства се , по правилу претварају у готовину тек на крају по престанку

;привредне активности

6 Иванишевић, Милорад; Јовановић, Предраг; Богдановић, Драгана: Пословне финансије. 1998. Београд.

16

3. - дугорочни пласмани у виду кредита или улога у друга , предузећа трансформишу се у готовину постепено наплатом

.главнице у предвиђеном вишегодишњем року

:Све програме улагања можемо подијелити у двије групе

1. улагања која су у границама већ инсталираног капацитета у шта убрајамо улагања у основна средства ради замјене

постојећих основних средстава прије истека њиховог вијека , , трајања отклањање уских грла производње побољшања

;услова ради и сл2. , улагања која представљају нове капацитете подразумјева

.улагање средстава којима се ствара потпуно нови капацитет

4.5. План новчаних токова

4План новчаних токаова предузећа подразумјева израду сљедећа :међусобно повезана плана

1. - токова пословних средстава састављају се на основу биланса стања пословних средстава на почетку и на крају планског

;периода2. - план нето обртног фонда који показује по којем основу долази

до повећања или смањења нето обртних средстава у току планског периода и утврђује обим обртних средстава на крају ;планског периода

3. - токова готовине који се саставља у току планског периода по . сличном принципу као и претходни планови План токова готовине може се сачинити и на основу планског биланса

, стања и планског биланса успјеха али оно што је суштина јесте да предузеће плански утврди износ потребне готовине за

;пословање у одређеном планском периоду4. - план прилива и одлива готовине је средство за остваривање

, трајног циља јер садржи податке о томе како се одржава . ликвидност у посматраном планском периоду 7

7 Микеревић, Драган: Финансијски менаџмент. 2005. Бања Лука.

17

:Планирање токова пословних средстава

:Новчани токови предузећа

18

5. ЗАКЉУЧАК

Финансијско планирање дугорочне циљеве који су формулисани у , пословном плану претвара у бројке и прогнозира приходе расходе и

. . добит Такође се бави будућим имовинским стањем и ликвидношћу

, Даље финансијско планирање обавезује пословно руководство да се . активно бави будућношћу фирме Финансијско планирање нуди : сљедеће предности Само са претходно урађеним финансијским

планирањем могу континуирано да се пореде планирани задаци са ( – ). пословном реалношћу поређење реално планирано Проблеми се на

- . вријеме препознају и могу одмах да се предузму против мјере За вријеме планског периода пружа се могућност да се актуелна

„ “.ситуација у предузећу добро провјери у смислу самоконтроле

, Свако предузеће треба да размишља о будућем развоју уколико та размишљања нису структурисана још у првој фази и разрађена до

. . последњег детаља Ове још нејасне идеје се карактеришу као визије На – основу визија се касније добијају тачне представе циљеви предузећа

. које оснивачи предузећажеле да остваре

Визије се конкретизују тако што се претварају у циљеве предузећа и . у писаној форми уносе у пословни план Пословни план обухвата све

: , , , ,области предузећа производ маркетинг продају робе особље . финансије итд Он помаже да се благовремено препознају односи и

. , проблеми Уколико нема пажљиво урађеног пословног плана постоји , опасност да се одлуке доносе на основу тренутне ситуације а не с

.обзиром на дугорочно постављене циљеве

19

6. ЛИТЕРАТУРА

1. Иванишевић, Милорад: Пословне финансије. Београд, 1999.г.2. Јовановић Гавриловић, Предраг: Финансијско пословање. Београд, 2001.г.3. Богдановић, Драгана: Пословне финансије. Београд, 2003.г.4. Вуњак, Ненад: Финансијско пословање. Нови Сад, 2000.г.5. Љушић, Радош: Финансијско пословање и планирање. Ниш, 1999.г.6. Иванишевић, Милорад; Јовановић, Предраг; Богдановић, Драгана: Пословне

финансије. Београд, 1998.г.7. Микеревић, Драган: Финансијски менаџмент. Бања Лука, 2005.г.

20

Датум предаје рада:_. _. 2011. године

Датум одбране рада:_. _. 2011. Године

Коментар:

Оцјена:

Чланови комисије:

1. _________________________________

2. _________________________________

3. _________________________________

21

22