Proiect Evaluarea Intreprinderii

Raport de evaluare

Partea 1Termeni de referinta ai evaluariiDatele de identificare ale societatii:Numele firmei: ArcelorMittal Construction Romania S.A.

Sediul firmei (adresa, telefon, fax): Bd. Biruintei, 136, Pantelimon, Ilfov

Cod fiscal: RO10492881

Numarul si data inregistrari la Oficiul Registrului Comertului: J23/1347/2003

Forma juridica de constituire : Societate pe actiuni (S.A.)

Tipul activitati potrivit obiectului de activitate: Comertul cu ridicata al materialului lemnos si al materialelor de constructii si echipamentelor sanitare

Activitate principala : Cod CAEN 4673a. Scurt istoricPana in luna februarie 2008 compania ArcelorMittal Construction Romania s-a numit Kontirom, decizia schimbarii numelui fiind luata pentru a sublinia apartenenta la cel mai mare grup metalurgic din lume.Kontirom a fost fondat in 1998. Pana in anul 2001 am activat ca reprezentanta Konti Steel Hellas (Grecia).In 2002 Kontirom devine membru Arcelor Construction si deschide prima fabrica in Romania.In 2006 in urma fuziunii Arcelor si Mittal Steel, Kontirom devine parte din divizia ArcelorMittal Construction (AMC).Operatiunile ArcelorMittal Construction sunt coordonate de la Paris.b. Modul de constituire al capitalului

Capitalul social este privat/de stat, in valoare de 100.00 de lei impartit in 838,555 de actiuni; actionariatul fiind compus din - persoana fizica/juridica, conform actului constitutiv al societatii.

Evaluatori:Iancu Alina Gabriela - Expert Evaluator de intreprinderi, Membru ANEVAR, Legitimatie nr. 563

Iancu Andreea Ramona - Expert Evaluator de intreprinderi, Membru ANEVAR, Legitimatie nr. 556

Idvu Mihaela - Expert Evaluator de intreprinderi, Membru ANEVAR, Legitimatie nr. 564

Ionescu Ioana Cristina - Expert Evaluator de intreprinderi, Membru ANEVAR, Legitimatie nr. 544

Scopul Evaluarii:Stabilirea valorii de piata a societatii ArcelorMittal Construction RomaniaS.A. in vederea inregistrarii in situatiile financiare si asigurarii, societatea dand semne de insolventa/faliment.

Definirea tipului de valoare si conformitatea cu standardele de evaluare: Valoare de piata suma estimat pentru care un activ sau o datorie ar putea fi schimbat(a) la data evaluarii, intre un cumparator hotarat si un vanzator hotarat, intr-o tranzactie nepartinitoare, dupa un marketing adecvat si in care partile au actionat fiecare in cunostinta de cauza, prudent si fara constrangere. (SEV 100 Cadrul general). Evaluarea este realizata in conformitate cu Standardele de evaluare in vigoare, SEV 100, SEV 101, SEV 102, SEV 103, alaturi de care, tinand seama de activele de evaluat, se adauga SEV 200 Intreprinderi si participatii la intreprinderi

Data Evaluarii20.03.2014

Data Raportului30.04.2014Rezultatul evaluariiPrin stabilirea valorii de piata a societatii ArcelorMittal Construction RomaniaS.A.valoarea estimata este de -64,788,029RON.

Documentare, Natura si sursa informatiilor,Ipoteze si conditii limitative

Evaluatorul isi asuma intreaga responsabilitate cu privire la opiniile exprimate in prezentul raport de evaluare.Pe parcursul elaborarii prezentului raport de evaluare au fost luate in considerare urmatoarele ipoteze si conditii limitative: Se presupune de catre evaluator ca nu exista conditii ascunse sau neevidentiate ale proprietatii, care ar face ca proprietatea sa valoreze mai mult sau mai putin, neasumandu-se nici o raspundere pentru astfel de conditii Se presupune ca toate datele si informatiile sunt reale si corecte. Se presupune de catre evaluator managementul societatii funtioneaza dupa standarde normale. Evaluatorul, nu va fi solicitat ulterior pentru a oferi consultata sau pentru depunere de marturii in instanta in legatura cu proprietatea in cauza decat daca au fost facute initial aranjamente in aceasta privinta, acesta asumandu-si viitoare consecinte in acest caz. Toate datele continute in acest raport sunt confidentiale. Evaluatorul nu are dreptul de a furniza informatii cu privire la raportul evaluarii decat conducerii entitatii.

Conformitate cu standardele Evaluatorul declara ca nu se va lasa intimidat de eventuale cereri nerocrespunzatoare ale conducerii si ca va actiona in conformitate cu Codul Etic. Prin prezenta lucrare certificam ca toate datele si informatiile prezentate in raport sunt corecte si adevarate si au fost verificate in limita posibilitatilor evaluatorului Opiniile formate si analiza facuta pe baza documentelor entitatii apartin evaluatorului in totalitate si vor fi prezentate conducerii. Evaluatorul nu va lua decizii si nu va actiona fara acordul directorului.

Prezentul raport de evaluare a fost elaborat de urmatorul colectiv:

Iancu Alina-Gabriela Iancu Andreea - Ramona Idvu Mihaela Ionescu Cristina-Ioana

Datele, informatiile si continutul prezentului raport fiind confidentiale, nu vor putea fi copiate in parte sau in totalitate si nu vor putea fi transmise unor terti fara acordul scris si prealabil al evaluatorului

Autentificari,

1. Diagnosticul juridic

Informatii privind actele comercialeDiagnosticul juridicare drept scop verificarea aspectelor juridice privind activitatea firmei, in general, sau a activului supus evaluarii.Societatea isi desfasoara activitatea conform reglementarilor legale astfel:SocietateaArcelorMittal Construction Romania S.A. a fost infiintata in anul 1998, in conformitate cu prevederile Legii 31/1994 avand CUI 10492881 si inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului sub nr.J23/1347/2003.Obiectul principal de activitate este comertul cu ridicata al materialului lemnos si al materialelor de constructii si echipamentelor sanitare cod CAEN 4673. Ca forma de organizare, societatea comerciala ArcelorMittal Construction Romania S.A. este persoana juridica romana, structurata ca societate pe actiuni. Aceasta isi desfasoara activitatea in conformitate cu legile romane si cu actul constitutiv intocmit. Durata societatii este nelimitata.Conform statutului, la infiintare capitalul social al societatii este in suma de 100.00 lei si este subscris si varsat integral.La data evaluarii situatia entitatii se prezinta astfel:

Numele actionaruluiNr. De actiuniValoarea nominalaRONValoarea totala%detinut

ARCELORMITAL CONSTRUCTION HELLAS SA10,616 10 106,160 1.266%

ARCELORMITTAL CONTRUCTION FRANCE827,939 10 8,279,390 98.734%

JOHN JOSEPH SMITH1 10 10

838,555 8,385,560

Durata de functionare a societatii:ArcelorMittal Construction Romania S.A. este inregistrata pentru o durata de functionare nelimitata.Administrarea societatii: Societatea este administrata de directorul general, Jacques Martial Danton.Mandatul de administrator este de 4 ani, putand fi prelungit cu alte mandate de cate 4 ani. Acesta va reprezenta societatea in relatiile cu tertii, in fata organelor administrative de stat, cat si in fata justitiei.Dizolvarea societatii: Conform Art.32 din statul societatii, aceasta se dizolva in urmatoarele situatii: Imposibilitatea realizarii obiectului de activitate; Declararea nulitati societatii; Decesul actionarilor, daca mostenitorii legali nu consimt la continuarea activitatii; Societatea si-a incheiat activitateaLichidarea societatii:intervine doar in situatiile prevazute de legea romana si de prevederile articolului mai sus mentionat.Societatea comerciala tine evidenta contabila in lei, in conformitate cu Legea Contabilitatii si Normele Metodologice elaborate de Ministerul Finantelor. Activitatile desfasurate de catrea ArcelorMittal Construction Romania S.A. in domeniul economico financiar sunt: Intocmeste documente justificative pentru orice operatiune ce afecteaza patrimonial unitatii; Inregistreaza in contabilitate operatiunile patrimoniale; Inventariaza patrimonial anual sau cand apar necesitati; Intocmeste bilantul si contul de profit si pierdere; Exercita control asupra operatiunilor patrimoniale efectuate;

1.1. DreptulCivilAnalizand actele de proprietate prin care se atesta dreptul de posesie, folosinta si dispozitie asupra bunurilor, terenurilor, cladirilor apartinand societatii ArcelorMittal Construction Romania S.A.s-a constatat ca acestea sunt valide si corect intocmite. De asemenea intreprinderea nu a participat cu capital sau cu alte obiecte din profilul patrimonial la constituirea unor societatii comerciale pe teritoriul Romaniei sau in strainatate.Societatea are incheiate polite de asigurare de tipul raspundere civila obligatorie pentru autovehiculele aflate in proprietate. 1.2. Dreptul fiscalSocietatea plateste toate taxele si contributiile la stat in termen, neinregistrand datorii restante.La ultimul control efectuat din partea Garzii Financiare, nu s-au inregistrat abateri de la legislatia in vigoare.

1.3. Dreptul munciiIn relatiile cu cei 51 de angajati ai sai, societatea comerciala ArcelorMittal Construction Romania S.A. utilizeaza contracte individuale de munca si detine un regulament de ordine interioara. De asemenea, societatea plateste catre stat salariile si contributia la fondul de pensii si asigurari sociale.

1.4. Dreptul ComercialAnalizand contractele incheiate de societatea ArcelorMittal Construction Romania S.A. s-au constatat urmatoarele:Societatea a incheiat contracte comerciale cu toti partenerii importanti, in nume propriu, cu furnizorii pentru materii prime, materiale, echipamente si principalii clienti, contracte care prevad modalitatea de livrare a bunurilor, modalitatile si termenele de plata si alte informatii necesare pentru desfasurarea activitatii in conditii optime;

Societatea are litigii cu persoane fizice, juridice privind cumpararea de materiale, echipamente sau desfacerea produselor finite proprii. Situatia litigiilor prezentandu-se astfel:

DebitorCreditorSuma

INSERV SAArcelorMittal Construction 1,160,198

KONTROL SRLArcelorMittal Construction 74,686

OVITIN EUROCONSTRUCT SRLArcelorMittal Construction 160,546

CONESTATE SRL ArcelorMittal Construction 316,082

ARISTROCRAT ArcelorMittal Construction 1,234,546

METAL GRUP CONSTRUCT SRL ArcelorMittal Construction 262,994

RCR CORPORATION SRL ArcelorMittal Construction 245,824

TUNGAL CONSTRUCT SRL ArcelorMittal Construction 207,406

ABX SRL ArcelorMittal Construction 158,855

SITE CONSTRUCT CONSULTING SRL ArcelorMittal Construction 137,165

ANA CONSTRUCT SRL ArcelorMittal Construction 103,086

ROMFORT SA ArcelorMittal Construction 100,000

STEEL CLADLING ArcelorMittal Construction 7,824

GALVA METAL ArcelorMittal Construction 50,672

MP INTERAUTO SRL ArcelorMittal Construction 244,284

DEVIZ LOGISTIK SRL ArcelorMittal Construction 93,621

FOREST TOOLS SRL ArcelorMittal Construction 56,766

RSB GARDEN CONSTRUCT SRL ArcelorMittal Construction 43,916

ISOSYSTEM P/M/ SRL ArcelorMittal Construction 40,000

RED FLAG CONSULTING SRL ArcelorMittal Construction 38,836

METACO UTIL GROUP SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 37,713

ACOSISTEM SRL -ARMAT ArcelorMittal Construction 31,917

FEPA TRADING SRL ArcelorMittal Construction 24,894

PHOENIX REAL ESTATES SRL ArcelorMittal Construction 24,721

TEALI EDIL SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 23,095

OMNIA PRODINVEST SRL ArcelorMittal Construction 23,002

OZER CONSTRUCTION SRL ArcelorMittal Construction 22,367

DAC GROUP SRL ArcelorMittal Construction 22,323

AUSTRODACH TRADING SRL ArcelorMittal Construction 11,865

ALUMSTEEL CONSTRUCT SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 8,497

ALGEO SRL ArcelorMittal Construction 4,390

TIGLA STAL PREST SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 4,000

CUPOLA CONSTRUCT SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 3,465

HOT ROOF SRL ArcelorMittal Construction 2,350

A&A INTERNATIONAL SRL - ARMAT ArcelorMittal Construction 11,412

AMBIENT PRIM CONSTRUCT S/R/L/ ArcelorMittal Construction 10,000

BONAPORT SRL/ ArcelorMittal Construction 623,763

CONSTRUCTII VIKING SRL/ ArcelorMittal Construction 53,516

COSIMET CONSTRUCTION SRL ArcelorMittal Construction 30,918

DECONSTRUCTII VEST SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 120,022

DEKO ROOF SYSTEMS SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 75,842

EUROPAL CONSTRUCT SRL ArcelorMittal Construction 16,000

EUROSTRADE SRL ArcelorMittal Construction 158,687

EWO INTERNATIONAL SRL ArcelorMittal Construction 271,883

GIMEYA COM SRL/ ArcelorMittal Construction 262,145

MARCKON SRL ArcelorMittal Construction 109,819

MECAD SISTEM SRL ArcelorMittal Construction 187,115

METALKLASS INVEST SRL-ARMAT/ ArcelorMittal Construction 137,740

PRIMA CONSTRUCT SRL ArcelorMittal Construction 1,268,102

PRINT&PAPER SRL ArcelorMittal Construction 65,131

PROFIFLEX SRL/ ArcelorMittal Construction 25,030

SELEA SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 218,181

SQN BUILDING SRL-ARMAT ArcelorMittal Construction 199,766

STRONG SRL ArcelorMittal Construction 382,896

THUNDER SRL ArcelorMittal Construction 1,764,753

TRIO CONSTRUCT-SRL ArcelorMittal Construction 10,321

VASTAK SRL ArcelorMittal Construction 658,345

VILECRA SRL ArcelorMittal Construction 60,759

Situatia litigiilor contine litigiile civile si comerciale si nu contine litigiile de natura penala.Organizarea si structura functionalaArcelorMittal Construction Romania S.A. in baza Legii 31/1990 si, a Statutului si Contractului de societate este condusa de directorul general care totodata este si presedintele Consiliului de Administratie.Adunarea Generala a Actionarilor este organul de deliberare si de decizie a societatii. Potrivit legii ea este formata din totalitatea asociatilor si exprima vointa sociala a societatii, luand decizii in problemele esentiale ale societatii, avand calitatea de organ deliberativ.Adunarea Generala Ordinara se intruneste cel putin odata pe an, in cel mult dupa trei luni de la inchiderea exercitiului financiar. Poate sa discute si sa hotareasca oricare problema din ordinea de zi. Potrivit Legi 31/1990 A.G.Ordinara este obligata sa discute, aprobe, modifice Bilantul contabil dupa ascultarea Raportului administratorilor si a cenzorilor si sa fixeze dividendele cuvenite asociatilor. A.G.Ordinara poate sa aleaga pe administratori si pe cenzori, aproba bugetul de venituri si cheltuieli pe exercitiul financiar urmator, stabileste programul de activitate si se pronunta asupra gestiunii administratorilor.Administratorii sunt obligati sa convoace de indata Adunarea Generala la cererea asociatilor care reprezinta a 10-a parte din capitalul social sau o cota mai mica daca statutul permite acest lucru. Daca administratorii nu se conformeaza acestei cereri, asociatii in cauza se pot adresa instantei, care poate pronunta o hotarare prin care va convoca A.G.A. Hotararile Adunarii Generale, luate cu respectarea legii, sunt obligatorii pentru toti asociatii si pentru cei care nu au participat la A.G.Consiliul de Administratie este format din presedinte si patru administratori.Administratorii au fost desemnati la constituirea societatii prin actul constitutiv, schimbarile ulterioare facandu-se prin acte aditionale. Consiliul de administratie este obligat sa duca la indeplinire hotararile Adunarii Generale ale societatii, de a indeplini indatoririle prevazute de actul constitutiv si pe cele stabilite de lege.Forma de inregistrare contabila utilizata de ArcelorMittal Construction Romania S.A. este forma pe jurnale si se lucreaza cu programul de contabilitate SAP, respectic programul de gestiune Sofy.Formularele proprii ale acestei forme de inregistrare contabila sunt documentele justificative, jurnalele pentru conturi, fise sau situatii pentru evidenta analitica, balanta de verificare, listele de inventariere, situatiile financiare semestriale si anuale, si anexele la acestea.Inregistrarile in jurnale, situatii, fise se fac cronologic si sistematic, direct din documentele justificative. La sfarsitul lunii se intocmeste balanta de verificare a conturilor sintetice si analitice.Analiza SWOTPuncte tariPuncte slabe

1.Intreprinderea detine acte de proprietate pentru bunurile patrimoniale;2.Structura diversificata a ofertei siflexibilitatea ei in raport cu cererea. Firma nu are restante la plata obligatiilor fiscale;3.Inexistenta litigiilor de natura penala1.Inexistenta unor marci de comert ce pot conduce la o diminuare a puterii de acoperire a unui segment de piata mai mare;2.Existenta litigiilor civile si comerciale;

OportunitatiAmenintari

1.Angajarea unei firme de consultanta juridica.2. Firma dispune de un cadru juridic favorabil investitiilor straine3. Obtinerea de noi certificate de atestare a calitatii produselor1.Intentarea de noi procese de catre clienti2.Aparitia de noi legi cu privire la limitarea productiei3.Emiterea de noi directive europene cu privire la desfasurarea activitatii

2. Diagnosticul operational

Obiectivul diagnosticului operational sau de exploatare este de a analiza in ce masura societatea comerciala este dotata din punct de vedere tehnic si material pentru a-si indeplini scopul propus prin obiectul de activitate.Societatea ArcelorMittal Construction Romania S.A. dispune de o baza tehnico-materiala care ii permite desfasurarea in bune conditii a activitatilor de baza, detinand in anul 2013 mijloace fixe in valoare de 38.536.563 lei. Acestea sunt incadrate conform Catalogului privind normele de functionare si clasificare a mijloacelor fixe din Legea nr. 15/1994 privind amortizarea capitalului imobilizat in active corporale si necorporale. Acest catalog faciliteaza regasirea mijloacelor fixe si informeaza asupra duratelor de utilizare a acestora. Mijloacele fixe sunt clasificate in 3 grupe (Grupa 1 - constructiiindustriale, Grupa 2 - instalatiitehnice, mijloace de transport, animale si plantatii, Grupa 3 Mobilier, aparatura birotica, sisteme de protectie a valoriiumane si materiale).

La data evaluarii, situatia mijloacelor fixe cu valori semnificative se prezinta astfel:

Mijloc fixGrupaMijoc fixValoare de intrare (lei) Total amortizare pana in 2013(lei) Valoare mijloc fix in 2013(lei)Pondere mijloc fix in total mijloace fixe

TEREN -31.554 MP21,308,766 - 1,308,7663.40%

CORP ADMINISTRATIV1.6.4.1,173,927 25,066 1,148,8612.98%

HALA PRODUCTIE1.1114,178,322 139,277 4,039,04510.48%

HALA DEPOZITARE ROLE1.1.2.1,571,331 75,424 1,495,9073.88%

HALA PRODUCTIE PANOURI1.1.2.5,753,148 276,151 5,476,99714.21%

DEPOZIT TEMPORAR PANOURI1.1.2.1,551,659 74,480 1,477,1803.83%

REZERVOARE1.5.7.1,916,62687,784 1,828,8414.75%

MASINA PROFILAT2.121,247,526 1,247,526 (0)0%

MASINA DE PROFILAT-SMEAD2.123,666,095 1,985,269 1,680,8264.36%

LINIE DE PANOURI2.1.5.2.19,304,980 8,313,831 10,991,14928.52%

Valoare 29,447,572

Total mijloace fixe 38,536,563

%76%

Dupa cum se poate observa, societatea evaluata are in patrimoniu un teren achizitionat in luna iunie a anului 2001, iar in urma analizarii dosarului de inventariere tehnica se constata ca suprafata existenta de 31.544 MP coincide cu cea din documentatia oficiala. In luna ianuarie 2003 au fost efectuate amenajari ale terenului in valoare de 101.703 lei, durata de amortizare a acestor amenajari fiind de 10 ani.Terenul are deschidere la strada, fiind astfel permis accesul de proprietate al autovehiculelor de transport marfa si este ingradit. Acesta este racordat la energie electrica, apa, iar canalizarea si reteaua de gaze naturale sunt la limita proprietatii.Pe acest teren, in anul 2011, au fost construite o hala de productie panouri in valoare de 5.753.148 lei si o hala de depozitare in valoare de 1.571.331 lei, durata de amortizare pentru fiecare constructie fiind de 22 de ani. In momentul evaluarii, constructiile nu prezinta un grad de uzura ridicat. Societatea este dotata cu masini si utilaje performante necesare producerii unor bunuri de inalta calitate.Ponderea masinilor si utilajelor in totalul Activelor Fixe:

Se poate remarca faptul ca masinile si utilajele ocupa o pondere semnificativa in cadrul Mijloacelor Fixe.

Caracteristicile productieiDesi principalul obiect de activitate al societatii ArcelorMittal Construction Romania S.A. este reprezentat de comercializarea materialului lemnos si al materialelor de constructii si echipamentelor sanitare, entitatea are ca activitate secundara producerea si comercilizarea materialelor de constructii.

Principalele produse fabricate sunt prezentate in tabelul urmator:Produs finitUMValoare (lei)Pondere produs finit in total produse finite

ACCESORII METALICEKG12.8152.32%

PANOURI PERETEMP449.62881.31%

PROFILKG31.5545.71%

COAMA ROTUNDAPI5.4550.99%

COFRAPLUS 60KG21.6143.91%

COUVRESCO 4.250.40KG2.6040.47%

TIGLE METALICE HALNY 350KG1.8450.33%

FLAT SHEET 1208KG8770.16%

MANIKI 200*3KG4.8310.87%

Valoare531.223

Total Produse finite552.967

%96%

Lansarea in fabricatie a diferitelor produse precum volumul acestora varieaza in functie decomenzile fermeprimite.Ciclul de productieDurata ciclului de productie este variabila in functie de tipul produsului si de cantitatea ce trebuie executata . Acesta poate varia de la cateva zile la cateva saptamini.Se pot lansa mai multe loturi de fabricatie deoarece datorita specificului productiei exista perioade de asteptare.Organizarea productieiActivitatea de productie se desfasoara in halele de productie detinute, iar materiile prime sunt tinute corespunzator in depozitele aferente.In cadrul halelor de productie, materia prima este prelucrata cu ajutorul diverselor utilaje precum masinele de profilat, dupa care produsul obtinut este dus in cadrul liniilor de panouri, de unde, daca este nevoie, este readus in atelierul de prelucrari.Durata lotului de fabricatie este in functie de comanda primita.Programul de lucru este de opt ore incepand cu ora 7 pana la ora 15. Numarul minim de personal care se poate ocupa de pregatirea, lansarea productiei este in functie de lotul de fabricatie dar nu poate fi mai mic de 2 persoane.

Asigurarea calitatiiIn cadrul firmei ArcelorMittal Construction Romania S.A. se pune un mare accent in ceea ce priveste asigurarea calitatii. Asigurarea calitatii se realizeaza de catre intreg personalul, inca din faza de aprovizionare si stocare, este continuata peintreg parcursul procesului de productie urmand ca in final eventualele rebuturi sa fie scoase din faza finala a productiei.

Analiza SWOTPuncte tariPuncte slabe

1.Preocuparea continua pentru modernizarea activitatii la nivel tehnologic.2.starea de functionare buna a masinilor si utilajelor, gradul scazut de uzura fizica.3.Preocuparile firmei pentru asigurarea calitateaproduselor si acordarea de garantii1.Costurile pentru intretinerea si reparatiile masinilor si utilajelor pot fi ridicate.2.Imposibilitatea prelucrarii materiilor prime si materialelor si stocarea lor pe o perioada indelungata pot provoca deteriorarea acestora.


1.Posibilitati concrete de atingere obiectivele calitative si de poductie pe care firma le propune prin tehnologie mai avansata2.Inlocuirea produselor i tehnologiilor, i eficiena activitaii de cercetare-dezvoltare la nivelul intreprinderii1.Neglijarea procesului de fabricaie i respectiv starea mijloacelor de productie.2.Lipsa fondurilor pentru achizitia de noi utilaje pentru imbunatatirea calitatii si cantitatii productiei executate.

3. Diagnosticul Comercial

O intreprindere nu poate sa supravietuiasca si sa se dezvolte intr-o economie liberala si concurentiala decat daca este capabila sa raspunda nevoilor pietei. A raspunde nevoilor pietei inseamna ca agentul economic a identificat necesitatile si dorintele diferitilor consumatori siutilizatori si ofera acestora produse si servicii corespunzatoare.Diagnosticul comercial vizeaza operatiunile cu marfa, piata de desfacere a produselor intreprinderii si piata ei de APROVIZIONARE.Obiectivul de baza al diagnosticului comercial constain estimarea pietei actuale si potentiale a intreprinderii si a locului ei pe piata.In cadrul acestui diagnostic se vor urmari aspecte legate de: evolutia vanzarilor; analiza structurala a vanzarilor pe produse si piete de desfacere; analiza clientilor intreprinderii; analiza furnizorilor; analiza vanzarilor in functie de ciclul de viata al produselor; cercetarea concurentei;3.1 Analiza pietei intreprinderiiAceasta analiza reprezinta un aspect major in estimarea valorii unei firme; din aceasta perspectiva se analizeaza urmatoarele aspecte:piata caracteristica, analiza evolutiei vanzarilor, studierea concurentei,analiza clientilor intreprinderii, analiza furnizorilor intreprinderii.3.1.1 Piata caracteristicaPiata materialelor de constructii a fost sever afectata in ultimii ani din cauza crizei economice globale. Din 2013 insa, s-a observat o usoara revenire a pietei, datorita numarului mare de romani care au inceput sa isi construiasca case in afara oraselor mari si mai mult decat atat, romanii plecati in strainatate s-au intors cu scopul de a construi case in care sa poata reveni cu placere in vacante.Cu toate ca piata a inceput sa isi revina in actualul context economic, ArcelorMittal Construction Romania S.A. a inregistrat un trend descendent al cifrei de afaceri din 2010 pana in prezent, contrar evolutiei pietei.

AN2010201120122013

CIFRA DE AFACERI30.479.87630.463.04931.095.91124.924.159

INDICE 99,94%102,08%80,15%

In activitatea de evaluare a unei firme intereseaza vanzarile de bunuri, lucrari si servicii care formeaza obiectul activitatii, ceea ce este definit ca fiind cifra de afaceri. Cifra de afaceri este evaluatain unitati monetare curente. Pentru o corecta apreciere a performantelor comerciale a firmei in timp se impune corectarea acesteia cu indicele preturilor domeniului de activitate sau in lipsa acestuia cu indicele general al preturilor, pentru a se obtine cifra de afaceri in preturi comparabile. Relatia de calcul a cifrei de afaceri in preturi comparabile este :

Nr. crt.Specificatie201120122013

1Cifra de afaceri in preturi curente(mii lei)30.463.04931.095.91124.924.159

2Dinamica cifrei de afaceri curente (%)-102%82%

2Indicele preturilor (sursa INS)104,95101,55

3Cifra de afaceri in preturi reale (mii lei) -29.629.26324.116.706

4Dinamica cifrei de afaceri reale (%)-97%81%

3.1.2. Studierea concurentei Piata de desfacere a firmei, respectiv spatiul in care oferta specifica a societatii se intalneste cu cererea, reprezinta un segment esential al diagnosticului comercial, care nu poate ficomplet daca nu se analizeazasi competitia, ca element fundamental al pietei. Analiza concurentei trebuie sa aiba in vedere urmatoarele aspecte: nominalizarea principalilor concurenti; stabilirea cotei de piata ( cpi ) detinuta de intreprinderea evaluata, precum si cea a principalilor competitori de pe piata.Principalii concurenti pe piata din Romania sunt:

Cota de piata se calculeaza pe baza urmatoarei relatii:CAi = cifra de afaceri a firmei i;CAt = cifra de afaceri totala a sectorului de activitate al firmei i.In urma calculelor a rezultat o cota de piata de 2,66% pentru judetul Ilfov si 0,17% pentru intreaga tara, in anul 2013.

3.1.3 Analiza clientilor intreprinderii

Nr. crt.Clienti201120122013

mii lei%mii lei%Miilei%

I.Clienti interni

1AGEV AUTOMATION29,272.116.48%31,212.2216.68%39,125.5517.01%

2

BAZA TEHNICA ALFA11,901.26.70%24,892.613.30%22,021.079.57%

3BRACO INDA29,783.2016.77%17,659.439.43%25,605.4011.13%

4CHIPITA ROMANIA8,487.934.78%12,725.726.80%15,638.786.79%

5ELECTRICAL BUSINESSCENTER98,076.3255.24%100,581.3653.76%127,605.4755.48%

TOTAL177,520.75100%187,071.27100%229,996.27100%

II.Clienti externi

1T&V80,751.255.08%32,895.3317.31%57,676.4956.99%

2VENTURELLI PROD ITALY672,395.4542.35%38,672.0320.35%16,644.0116.44%

3QIZINE CATERING SRL289.150.01%1,257.650.66%563.580.55%

4OLYMPOS INVEST7,640.030.48%10,854.025.71%11,650.3111.51%

5PUROLITE826,394.0652.05%106,332.7455.96%14,665.3314.49%

TOTAL1,587,469.94100%190,001.77100%101,199.72100%

Total cifra de afaceri1764990.69377073.04331195.99

"Orice afacere trebuie privita din punctul de vedere al rezultatului final, adica prin prisma clientului.Succesul unei afaceri nu este determinat de firma, ci de client." (Peter Drucker)Principalii treiclienti ai firmei1. AGEV AUTOMATION SRL

2. BAZA TEHNICA ALFA SRL

3.ELECTRICAL BUSINESS CENTER SRL

3.1.4 Analiza furnizorilor intreprinderiiNr. crt.Furnizori201120122013

mii lei%mii lei%mii lei%

I.Furnizori de materii prime

1BRACO INDUSTRIAL181,364.3269.59%68,517.2240.65%78,817.6842.86%

2DREAM CARGO21,768.398.35%42,359.3525.13%%39,732.4221.6%

3FARKAS PROD COM20,652.557.25%23,734.2514.08%26,655.3314.49%

4MECANO12,721.624.88%15,637.319.27%16,368.008.90%

5RISK MANAGEMENTCOMPANY24,089.689.24%18,265.0810.83%22,296.9212.12%

Total260,596.56100%168,513.21100%183,870.35100%

II.Furnizori de utilitati

1STIZOMAT COMELECTRO2,895.3613.81%6,725.0033.55%5,907.0832.68%

2EATON ELECTRIC SRL827.353.94%1,754.068.75%2,364.8713.08%

3ERSTE TELEKOM 12,296.3758.66%8,672.6743.27%6,844.8737.87%

4CONSOLIGHT COM899.254.29%724.653.61%793.364.39%

5VODAFONE4,942.3223.57%2,166.0310.80%2,160.6611.95%

Total20,961.40100%20,042.03100%18,070.84100%

Total cumparari de la furnizori281,557.96100%188,555.24100%201,941.19100%

Principalii trei furnizori ai firmei1.BRACO INDUSTRIAL SRL

2. DREAM CARGO SERVICES SRL

3.FARKAS PROD COM SRL

Criterii de alegere a furnizorilorReputatia: Furnizorii alesi sunt furnizori ce dispun de o echipa profesionista si stabila pe termen lung.Adaptabilitatea:Principala caracteristica a unui furnizor trebuie sa fie posibilitatea de flexibilitate a produselor si serviciilor oferite astfel incat ambele parti sa fie multumite. Costul serviciilor:Este foarte importanta ofertarea firmei de catre furnizor. Asadar, ofertele avantajoase si pachetele promotionale precum si o lista de preturi elaborata pot scuti clientul de costuri neprevazute .Serviciul suport si consultanta:Relatia furnizor-client este foarte importanta si din prisma consilierii clientului de carte furnizor in privinta alegerii tipului de serviciu/produs. Obitinerea unui pachet avantajos si personalizarea serviciilor este benefica in mentinerea unei relatii in care ambele parti sunt avantajate.Tehnologia solida:Asigurarea ca produsele sunt livrate la timp iar serviciile oferite sunt cele mai bune Referinte: Parerile altor clienti sunt importante. Astfel, recomandarile din partea acestora cat si reputatia respectivului furnizor joaca un rol important in alegerea semnarii unui contract cu acesta.De asemenea, conditiile si alegerea furnizorului depind si de impactul pe care acesta il are asupra activitatii de baza a companiei si de frecventa colaborarii.AprovizionareIn cadrul societatii exista un serviciu de aprovizionare in subordinea directorului economic.Aprovizionarile se fac in functie de programul de productie asigurandu-se o continuitate a necesarului de stocuri.Perioada

De obicei, contractele cu furnizorii se semneaza pe perioada unui an si se pot prelungi automat.Toate contractele cu furnizorii sunt semnate pe termen lung. Astfel se poate cladi o relatie puternica de parteneriat, cu avantaje incontestabile de ambele parti.Aprecierea calitatii relatiilor cu principalii furnizori si implicatiile intreruperii acestoraFlexibilitatea, si preturile pe care le practica sunt alte criterii care ar trebui luate in calcul la alegerea unui furnizor. Conteaza si daca furnizorul este o companie noua pe piata, dispusa sa ofere conditii si preturi mai bune pentru a castiga clienti. De asemenea, termenii clari ai contractului si clauzele de reziliere te vor ajuta sa nu ai probleme pe parcurs.

3.2 Analiza produselor intreprinderiiAnaliza produselor intreprinderii ofera informatii semnificative pentru judecarea valorii intreprinderii. In cadrul ArcelorMittal Construction Romania S.A. produsele provin atat de marfuri cat si din produse finite.

DescriereTotal

Venituri 2013 24.791.243

Venituri 2012 30.970.045

Venituri 2011 30.531.495

Variatia (abs) (6.178.802)

Variatia (%) -20%

Cantitate in 2013 5.015.917



Variatia (abs) (180.893)

Variatia (%) -3%

Evolutia Pretului in 2013 Ron4,9425

Evolutia Pretului in 2012 Ron5,9594

Evolutia Pretului in 2011 Ron 5,7619

Analiza SWOT

Puncte tariPuncte slabe

1.Posibilitatea de modernizare a portofoliului de produse in functie de dorintele clientilor2.Preocuparea managementului pentru mentinerea unor relatii stranse de colaborare cu clientii.3.Retele de transport si distributie proprii in majoritatea judetelor tarii1. Neseriozitatea clientilor in ceea ce priveste plata creantelor.2.Folosirea unor tehnici si metode de vanzare si distribuire ineficiente3.Slaba diversificare a serviciilor


1.Posibilitatea de incheiere a contractelor pe termen lung cu clienti influenti pe piata materialelor de conctructii2.Accesul la piata internationala3.Posibilitatea de imbunatarile a calitatii a produselor si serviciilor oferite.

1.Lipsa unei promovri eficiente, n special pe plan extern2.Lipsa unei strategii la nivel naional cu privire la prestarea serviciilor si la calitatea acestora. 3.Aparitia unor noi competitori pe piata materialelor de constructii cu oferte mai avantajoase.

4. Diagnosticul Resurse-Umane

Diagnosticul resurselor umane vizeaza stabilirea caracteristicilor resurselor umane disponibile si adecvarea potentialului uman, cantitativ si calitativ la obiectivele firmei.Arcelormittal Construction Romania S.A. prezinta in 31.12.2013 un numar de 37 angajati.In tabelul 1.1 este prezentata structura personalului pe categorii socio profesionale, si dupa cum se observa, cei mai multi angajati, , si anume 26 de persoane (70,27%), fac parte din categoria de personal productiv, 6 (16.21%) de angajati fac parte din personalul de conducere si doar 5 (13.51%) angajati fac parte din personalul auxiliar.

Categoria socio-profesionalaNr. Angajati%

Personal operativ2670,27

Personal auxiliar513,51

Personal de conducere616,21

TOTAL37100

Tabel 1.1 Structura personalului pe categorii socio-profesionale

Fig. 1.1Structura personalului pe categorii socio-profesionale

Domeniul de activitate fiind cel al constructiilor ,structura personalului pe sexe este favorabila barbatilor, care au un procent de 70,27% din totalul salariatilor Tabel 1.2.,Fig. 1.2. femeile avand un procent de doar 29,72%.

Structura pe sexNr. Angajati%

Femei1129,72

Barbati2670,27

TOTAL37100

Tabel 1.2. Structura pe sex

Fig.1.2. Structura pe sex a angajatilor

Analiza calificarii fortei de munca in cadrul ArcelorMittal Construction Romania S.A.

Potentialul uman dintr -o societate comerciala nu presupune doar un anumit numar de personal ci si competente specifice activitatii desfasurate.Aprecierea calificarii sau a gradului de calificare la nivelul unei societati comerciale se efectueaza pe baza coeficientului mediu de calificare.Coeficientul mediu de calificare se obtine ca o medie aritmetica ponderata:

unde : N pi= numarul de persoane corespunzatoare calificarii i ;Ci= gradul de calificare (categoria de incadrare);

Cu cat coeficientul de calificare are valori mai ridicate cu atat gradul de pregatire (prin diploma) este mai scazut.

CategoriaPregatireaNumar persoane

IStudii universitare10

IIStudii postuniversitare1

IIIStudii medii0

IVScoala de maistrii13

VScoala profesionala11

VIGimnaziu2

Tabel 1.3. Numarul salariatilor pe categorii de pregatire

C mediu = (10*1 + 1*2 + 0*3 +13*4 +11*5 + 2*5) / 37 = 129 / 37 = 3,49%Coeficientul mediu de calificare este intre 3 si 4, ceea ce inseamna ca firma are o calificare si un nivel de pregatire mediu.


1.Ponderea mare a angajatilor de sex masculin (70%) constituie un avantaj indomeniul productiei si distributiei materialelorde constructie.2. - Rezultatele planificarii sunt n concordanta cu rezultatele actiunilor desfasurate 1. Recrutarea personalului nu este realizata dupa criterii avansate. 2.Pregatirea continua si testarea personalului la perioade determinate de timp nu se aplica in mod corescpunzator.


1. Participarea la programe de finanare,parteneriate, obinerea de fonduriprin chirii sau sponsorizari.2. Inovatia i performanta indezvoltarea profesionala a personalului.1.Sezonalitatea. Piata materialelor de constructii este afectata conditiile meteorologice nefavorabile.2.Cheltuieli mari cu personalul, inclusiv managementul.3.Slaba motivare a personalului, scaderea salariilor i nivelului de trai

5. Diagnosticul economico-financiar

Obiectivele acestui tip de diagnostic sunt: Sa asigure intelegerea performantelor realizate de catre firma evaluate si stablirea riscurilor activitatii desfasurate; Sa stea la baza ajustarilor situatiilor financiare in vederea aplicarii abordarii pe baza de active (corectii asupra elementelor de active si daorii) si ale abordarii pe baza de venit (estimarea capacitatii firmei de a genera fluxuri de numerar); Sa asigure comparabilitatea cu intreprinderi similare in vederea aplicarii abordarii prin comparative si a estimarii costului capitalului (ratei de actualizare). Informatiile urmarite in efectuarea diagnosticului economico-financiar sunt aferente perioadei 2011-2013.Analiza bilantuluiIn perioada analizata patrimoniul net al intreprinderii a avut urmatoarea evolutie : 10.801.154 RON in 2011 , 8,810,915 RON in 2012 si 14,056,918 RON in 2013.Urmarind structura bilantului evolutia activelor cat si a datoriilor se reflecta astfel:a)Active: Din totalul activelor ponderea cea mai mare este reprezentata de imobilizari. In anul 20111 ponderea imobilizarilor totate este de 72% din total active, 70% in 2012, iar in 2013 de 71%.Avand in vedere specificul societatii, majoritatea stocurilor reprezinta materiale destinate revanzarii de aceea ponderea stocurilor in total active este mai putin semnificativa. Acest lucru insemnand 8% in 2011, in 2012 a realizat o scadere pana la procentajul de 6% din total active ,scaderea continuand si in 2013 pana la 5%.Ponderea in totalul activelor a creantelor, astfel ca de la 10% in 2011, aceastea s-au redus in 2012 pana la 5%, iar in 2013 au ajuns la 9% .Creantele la finele anului 20013 nu reprezinta un risc de neincasare pentru societate.

Indicatori2011%2012%2013%

Imobilizari necorporale7,4940%15,1870%14,1750%

Imobilizari corporale41,183,60172%42,255,87570%38,536,56371%

Imobilizari financiare 20,836 0% 8,260 0% 8,260 0%

Active imobilizate total 41,211,931 42,279,322 38,558,998

Stocuri4,325,7818%3,635,7586%2,725,6795%

Creante5,880,73010%3,204,2275%4,726,1759%

Casa si conturi la banci 5,352,206 15% 11,541,402 19% 8,288,163 10%

Active circulante total 15,558,717 18,381,387 15,740,017

Cheltuieli in avans 198,226 0% 29,796 0% 131,483 0%

Total active56,968,874100%60,690,505100%54,430,498100%

b) PasiveMajoritatea pasivului este de natura decontarilor cu societatile afiliate , reprezentand o mare parte din totalul datoriilorIndicatori201120122013

CAPITAL 8,385,560 19% 8,385,560 16% 8,385,560 13%

REZERVE DIN REEVALUARE 5,461,967 13% 5,704,995 11% 5,704,995 9%

-REZERVE 6,474,204 15% 6,474,204 12% 6,474,204 10%

PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI FINANCIAR 10,801,154 25% 8,810,915 17% 14,056,918 21%

PROVIZIOANE 222,518 1% 184,972 0% 493,317 1%

Total capital 43,188,841 52,109,815 66,166,733

Furnizori4,640,44713%3,524,37415%4,121,8393%

Sume datorate entitatilor afiliate 28,944,351 82% 19,811,556 82%115,503,66796%

Datorii totale35,094,45824,032,860120,099,855

Analiza indicatorilor de gestiuneZileDURATA DE ROTATIE A:201120122013

Activului737363

Activelor circulante535145

Creantelor615358

Stocurilor815853

Furnizorilor666370

Datoriilor9789111

Numar rotatii active343

Analiza vitezelor de rotatie a structurilor patrimoniale a societatii comerciale pe orizontul de timp analizat evidentiaza atat schimbari in politica financiara a societatii comerciale, cat si influente date de factorii externi, inclusiv factori legati de conjunctura macroeconomica, de raportul de forte cu partenerii (furnizori, clienti) etc.

Analiza lichiditatii

Lichiditatea se refera la proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma in bani. =

Unde Lg rata lichiditatii generale (curente);Li rata lichiditatii imediate;Lc rata lichiditatii rapide;Indicator201120122013

- Indicatorul lichiditatii curente44%76%13%

- Indicatorul lichiditatii immediate15%48%7%

-Indicatorul lichiditatii rapide32 %61 %11 %

Marimea indicatorilor arata ca intreprinderea, din punct de vedere al lichiditatii generale se afla la limite acceptabile; lichiditatea curenta prezinta valori satisfacatoare,desi prezinta o scadere destul de mare in 2013. Lichiditatea imediata inregistreaza de asemenea valori satisfacatoare,dar scaderea din 2013 conduce catre faptul ca in perioada urmatoare compania va trebui sa faca eforturi pentru asigurarea disponibilitatilor necesare onorarii obligatiilor.Diagnosticul situatiei patrimoniului

Corelatia fond de rulment, necesar de fond de rulment, trezoreria neta: 2013

FR = Active circulante Datorii pe termen scurt = 15,740,017 120,099,855 = -104,359,838 leiSe constata un deficit de fond de rulment de 104,359,838 lei. NFR = (Stocuri + Creante) (Datorii pe termen scurt Credite pe termen scurt) = (2,725,679 + 4,726,175) (120,099,855 0) = 7,451,854 - 120,099,855 = -112,648,011 leiSocietatea evaluata nu necesita fond de rulment, ci doar o degajare de surse atrase. TN = FR NFR = -104,359,838 (-112,648,011) = 8,288,163 leiViteza de rotatie a FR = = = - 1,528 zileViteza de rotatie a NFR = = = - 1,650 zile

2012

FR = Active circulante Datorii pe termen scurt = 18,381,388 24,032,860 = -5,651,472 leiSe constata un deficit de fond de rulment de 5,651,472 lei. NFR = (Stocuri + Creante) (Datorii pe termen scurt Credite pe termen scurt) = (3,635,758 + 3,204,228) (24,032,860 0) = 6,839,986 - 24,032,860 = -17,192,874 leiSocietatea evaluata nu necesita fond de rulment, ci doar o degajare de surse atrase. TN = FR NFR = -5,651,472 (-17,192,874) = 11,541,402 leiViteza de rotatie a FR = = = - 66zileViteza de rotatie a NFR = = = - 202zile

2011

FR = Active circulante Datorii pe termen scurt = 15,558,717 35,094,458 = -19,535,741 leiSe constata un deficit de fond de rulment de 19,535,74 lei. NFR = (Stocuri + Creante) (Datorii pe termen scurt Credite pe termen scurt) = (4,325,781 + 5,880,730) (35,094,458 0) = 10,206,511 - 35,094,458 = -24,887,947 leiSocietatea evaluata nu necesita fond de rulment, ci doar o degajare de surse atrase. TN = FR NFR = -19,535,74 (-24,887,947) = 5,352,206 leiViteza de rotatie a FR = = = - 234 zileViteza de rotatie a NFR = = = - 298 zile

Indicatori201120122013

Fond de rulment (FR)-19,535,741-5,651,472-104,359,838

Necesar de fond de rulment (NFR)-24,887,947-17,192,874-112,648,011

Cifra de afaceri30,463,04931,095,91124,924,159

Viteza de rotatie a FR (zile)-234-66-1,528

Viteza de rotatie a NFR (zile)-298-202-1,650

In perioada analizata, societatea nu a reusit sa isi finanteze activitatea prin fondul de rulment.Fondul de rulment in intervalul de trei ani este negativ si semnifica existenta unui dezechilibru financiar determinat de gestiunea pe termen lung. Investitiile pe termen lung nu pot fi finantate in intregime din surse proprii si, in consecinta, firma recurge la surse atrase.Trezoreria neta este pozitiva in cele trei exercitii financiare. In 2012 are o crestere de 34% pentru ca in 2013 sa prezinta o scadere de 54% fata de anul precedent. Aceste modificari reies din variatia mare a fondului de rulment

Corelatia creante obligatii 2013

Durata de imobilizare a creantelor (Di):

= = 43 zile

Unde Sd soldul debitor al creantelorCA cifra de afaceriT perioada de timp

Durata de folosire a surselor atrase (Df): = = 60 zileUndeSc- soldul creditor al conturilor de obligatiiCA cifra de afaceriT perioada de timp

2012


= = 13 zile

Durata de folosire a surselor atrase (Df): = = 41 zile 2011


= = 44 zile

Durata de folosire a surselor atrase (Df): = = 56 zile

Indicatori 201120122013

Cifra de afaceri30,463,04931,095,91124,924,159

Creante3,645,3671,089,5162,924,655

Obligatii4,640,4473,524,3744,121,839

Raport Creante/Obligatii0.7860.3090.710

Di441343

Df564160

Ratele de echilibru financiar 2013

Rata de finantare a stocurilorRfs = = = -38 Rata de autofinantare a activelor = = -1 Rata de indatorare a capitalului propriu = = -2 2012

Rata de finantare a stocurilorRfs = = = -1,5 Rata de autofinantare a activelor = = -1 Rata de indatorare a capitalului propriu = = -2 2011

Rata de finantare a stocurilorRfs = = = -4,52 Rata de autofinantare a activelor = = -1 Rata de indatorare a capitalului propriu = = -2

Ratele de echilibru financiar201120122013

Rata de finantare a stocurilor-4.52-1.5-38

Rata de autofinantare a activelor-1-1-1

Ratat de indatorare a capitalului propriu-2-2-2

Analiza factoriala a profitului

= (-) = -5,058,362 ==1 * 845,117 * 0,082 * 89 * (-0.049) = -30,597.06 lei = 51 * * * * = 165,253 lei = 51 * * * * = -1,291,811 lei = 51 * * *() * = 1,460,792 lei = 51 * * * lei

Diagnosticul pe baza ratelor de rentabilitate

2013

Rata rentabilitatii comerciale = -12 Rata rentabilitatii economice

= -26

Rata rentabilitatii resurselor consumate = -21

2012


= -5


2011


= -16


Rate de rentabilitate201320122011

Rata rentabilitatii comerciale-12-3-9

Rata rentabilitatii economice-26-5-16

Rata rentabilitatii resurselor consumate-21-5-14

Analiza SWOT


1.Ponderea mare a imobilizarilor corporale in totalul activelor.2.Valoarea lichiditatilor curente se situeaza instandarde normale3.Datorita valorii ridicate a creantelor, societatea nu necesita fond de rulment1.Societatea nu si-a putut finaliza activitatea prin fondul de rulment2.Neglijarea relatiilor cu clientii, lipsa comunicarii intre societate si clienti a dus la cumulul unor creante al caror termen de incasare este depasit cu mai mult de un an.


1.Schimbarea furnizorilor si posibilitatea achizitiei de produse de substitutie avand aceeasi calitate dar un pret mai redus si obtinerea de discounturi.2.Analiza amanuntita a riscului de faliment si obtinerea de fonduri .3. Recuperarea creantelor si atragerea de noi clienti.

1.Pierderea controlului ascupra activitatii desfasurate si imposibilitatea de realizare a obiectivelor propuse din cauza lipsei de fonduri.2.Concurenta autohtona pe piata materialelor de constructii.3.Riscul de faliment (prin prisma crizei economice modiale)

Evaluarea propriu-zisaMetoda Activului Net Corectat (ANC)

In urma evaluarii s-au constatat urmatoarele: Imobilizarile necorporale necesita o corectie a valorii de 1,359 Ron; Mijloacele fixe au fost reevaluate la valoarea de 37,654,825 Ron , reprezentand o scadere a valorii cu -881,738 Ron ; Din totalul creantelor 79% au depasit termenul de incasare cu un an , situatie evidentiata in urma evaluarii litigiilor cu care societatea se confrunta; s-a constatat necesitatea unei corectii a valorii contabile inregistrate cu 1,848 Ron;

IndicatoriValori contabileValori corectate

Imobilizari necorporale14,175 15,534

Imobilizari corporale 38,536,563 37,654,825

Imobilizari financiare 8,260 8,260

Total active imobilizate38,558,998 37,678,619

Creante 4,726,175 4,724,327

Total active circulate 15,740,017 15,738,169

Total activ 54,430,498 53,416,788

Capital propriu (66,166,733)-

Datorii120,099,855120,100,754

Total pasiv 54,430,498 -

ANC = (At + A) ( Dt + D) Unde:At- Total activ din bilant contabil;A- Suma corectiilor elementelor patrimoniale de activ;Dt Datorii totale din bilantul contabil ; D Suma corectiilor elementelor de pasiv.

ANC = (54,430,498 + (-882,227)) (120,099,855 +899)= 55,312,725 - 120,100,754 = -64,788,029

Metoda abordarii pe baza de venitCalculul valorii unei intreprinderi prin metoda capitalizarii profitului net

Nr. CrtIndicatoriValoriCorectiiValori corectate

1Venituri 31.647.737 -815.355 30.832.382

2Cheltuieli, din care: 45.704.655 60.243.408

-materiale 14.865.537 -9%14.473.483

-salariale 3.504.851 -2%3.001.290

-cu impozite si taxe 247.650 -470 247.180

-amortizarea 3.742.276 5%3.932.472

-dobanzile 6.349.753 543.629 6.893.382

3Profit/Pierdere 14.056.918 14.701.013

Ipotezele privind calculul valorii firmei prin capitalizarea profitului sunt rezultatul diagnosticului efectuat si a aprecierilor privind activitata viitoare a firmei.Corectiile au fost realizate pe baza urmatoarelor constatari:- punerea in functiune a unui nou utilaj a determinat corectii ale cheltuielilor cu materialele de 9 % , prin urmare si o crestere a cheltuielilor cu amortizarea de 5 %;- scaderea cheltuielilor cu salariile este determinata de situatia nefavorbalia in care se afla compania;- modificarea surselor de finantare determina cresterea dobanzilor;- in abordarea prin venituri , delimitarea activelor redundante este foarte importanta deoarece valoarea neta de realizare a acestora se adauga la valoarea firmei stabilita prin capitalizare, dar in cazul SC Arcelor Mittal Construction Romania SRL activele redundante nu exista datorita faptului ca toate activele sunt folosite la maximum de capacitate in procesul de productie

Vcp= Pn/(c-g) = 14.701.013/ (0,69-0,47) = -66.822.786 RonVcp- valoarea stabilita prin capitalizare;c-rata de capitalizare;g-cresterea previzionata.CONCLUZII SI PROPUNERI

In urma analizei diagnosticului juridic rezulta ca Acelor Mittal Construction Romania S.A a fost infiintata conform legilor in vigoare in anul 2006 si functioneaza in conditii legale, nefiind implicata in nici un fel de litigii aflate pe rolul instantelor judecatoresti.In ceea ce priveste relatiile cu partenerii comerciali societatea are litigii cu persoane fizice, juridice privind cumpararea de materiale, echipamente sau desfacerea produselor finite proprii insa acestea nu sunt de natura penala.Domeniul in care societatea isi desfasoara activitatea, este un domeniu cerut pe piata, Constructiile sunt in permaneta crestere iar acesta este unul dintre punctele forte de care societatea dispune.

In urma calculelor metodelor de evaluare reiese faptul ca activitatea desfasurata de catre Acelor Mittal Construction Romania S.A. nu este performanta pe termen scurt si cu atat mai putin pe termen lung. Situatia financiara a societatii se afla intr-un real declin, in ultimii 3 ani situatiile financiare fiind incheiate cu pierdere.Societatea nu a reusit sa se redreseze in perioada urmatoare iar o eventuala perioada critica urmata de insolventa este probabila.Avand in vedere rezultatele obtinute in urma aplicrii metodelor de evaluare, informatiile care au stat la baza intocmirii raportului, scopul evaluarii, cantitatea de informatii care au stat la baza aplicarii metodelor, cererea relativ scazuta pentru proprietati similare, in opinia evaluatorului, valoarea estimata a societatii este -64,788,029Valoarea estimata este o concluzie impartiala, experta si rezonabila bazata pe analiza tuturor informatiilor relevante i cunoscute. Este o opinie, si reprezinta perceptia evaluatorului referitor la cel mai probabil pret obtenabil intr-o tranzactie fortata si pentru scopul dorit.

Documents

Proiect Evaluarea Intreprinderii