การวิ�เคราะห์ห์ลั�กทร�พย์โดย์วิ�ธี�ทางเทคนิ�ค

(TECHNICAL ANALYSIS)

BYTALADHOON.COM

PRESENT BYZIERAMEZT

การวิ�เคราะห์ห์ลั�กทร�พย์โดย์วิ�ธี�ทางเทคนิ�ค

เบื้��องต้�นิ (Introduction)

ค�านิ�า 

ปั�จจ�บั�น วิธี�การวิเคราะห์�ห์ลั�กทร�พย์�ท��เปั�นท��นย์มอย์�างแพร�ห์ลัาย์ในห์ม!�น�กวิเคราะห์� สามารถแบั�งออกได้&เปั�น 2 แนวิทางห์ลั�ก ได้&แก�

1. การวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์พ'(นฐาน (FUNDAMENTAL ANALYSIS)

2. การวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์ทางเทคนค (TECHNICAL ANALYSIS)

การวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์พ'(นฐานน�(น เปั�นแนวิทางท��อาศั�ย์การวิเคราะห์�เก��ย์วิก�บัภาวิะเศัรษฐกจ การเม'องท�(งในระด้�บัระห์วิ�างปัระเทศัแลัะภาย์ในปัระเทศั รวิมถ-งการวิเคราะห์�ภาวิะของแต่�ลัะอ�ต่สาห์กรรม แลัะผลัการด้1าเนนงานในแต่�ลัะบัรษ�ท เพ'�อน1ามาใช้&ในการปัระเมนห์าราคาของห์ลั�กทร�พย์�ท��เห์มาะสม ส1าห์ร�บัการลังท�น ซึ่-�งโด้ย์ส�วินให์ญ่�จะเปั�นการลังท�นในระย์ะกลัางแลัะระย์ะย์าวิ

ส1าห์ร�บัการวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์ทางเทคนคน�(น เปั�นแนวิทางท��อาศั�ย์การวิเคราะห์�การเคลั'�อนไห์วิของราคา แลัะปัรมาณการซึ่'(อขาย์ของห์ลั�กทร�พย์�ในอด้�ต่ท��ผ�านมา เพ'�อคาด้การณ�ถ-งแนวิโน&มของราคา รวิมถ-งระด้�บัราคาท��ควิรจะซึ่'(อห์ร'อขาย์ ท�(งในระย์ะส�(น ระย์ะกลัาง แลัะระย์ะย์าวิ

ข&อด้�ของการวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์ทางเทคนค ค'อการท��น�กลังท�นอาศั�ย์ห์ลั�กสถต่มาใช้&ในการพย์ากรณ� โด้ย์ใช้&เพ�ย์งในเร'�องของราคา แลัะปัรมาณการซึ่'(อขาย์ของห์ลั�กทร�พย์�ในอด้�ต่เท�าน�(น ส1าห์ร�บัน1ามาใช้&ในการวิเคราะห์� ซึ่-�งต่�างจากการวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์พ'(นฐาน ท��ต่&องอาศั�ย์ข&อในด้&านต่�าง ๆ มากมาย์ ด้�งน�(นจ-งท1าให์&น�กลังท�นท��ใช้&วิธี�การวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์ทางเทคนค เส�ย์เวิลัาในการรวิบัรวิมแลัะวิเคราะห์�ข&อม!ลัน&อย์กวิ�าการวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์พ'(นฐาน

โด้ย์เห์ต่�ผลัเบั'(องต่&นท��จะท1าให์&การวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์ทางเทคนคม�ควิามน�าเช้'�อถ'อน�(น ปัระกอบัไปัด้&วิย์สมม�ต่ฐาน 3 ปัระการ ด้�งน�(

1. ราคาเปั�นผลัรวิมท��สะท&อนให์&ทราบัถ-งข�าวิสารในด้&านต่�าง ๆ ท�(งห์มด้แลั&วิ

2. ราคาจะเคลั'�อนไห์วิอย์�างม�แนวิโน&ม แลัะจะคงอย์!�ในแนวิโน&มน�(น ๆ ในช้�วิงระย์ะเวิลัาห์น-�ง จนกวิ�าจะม�การเปัลั��ย์นแปัลังแนวิโน&ม

3. พฤต่กรรมการลังท�นของน�กลังท�น จะย์�งคงม�ลั�กษณะท��คลั&าย์คลั-งก�บัพฤต่กรรมการลังท�นในอด้�ต่ 

อย์�างไรก9ด้� ห์น�งส'อเลั�มน�(ไม�ได้&ม�วิ�ต่ถ�ปัระสงค�เพ'�อท��จะช้�(น1าให์&น�กลังท�นซึ่'(อ ห์ร'อขาย์ห์ลั�กทร�พย์�ใด้ห์ลั�กทร�พย์�ห์น-�ง ด้&วิย์วิธี�การใด้วิธี�การห์น-�งเปั�นการเฉพาะ เพ�ย์งแต่�เปั�นการน1าเสนอแนวิทางในการวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์ทางเทคนค ซึ่-�งส�วินห์น-�งอาศั�ย์ห์ลั�กการทางสถต่มาปัระย์�กต่� ด้�งน�(นการน1าแนวิทางการวิเคราะห์�ท��น1าเสนอในห์น�งส'อเลั�มน�(ไปัใช้&ในทางปัฏิบั�ต่ จ-งต่&องระลั-กไวิ&เสมอวิ�า โอกาสท��จะเกด้ควิามผด้พลัาด้ย์�อมเปั�นไปัได้& เน'�องจากควิามถ!กต่&องอย์!�ในระด้�บัของควิามน�าจะเปั�นเท�าน�(น ไม�สามารถย์'นย์�นควิามถ!กต่&องได้&ท�กคร�(ง แลัะห์ากสมม�ต่ฐานท��กลั�าวิไวิ&ข&างต่&นม�การเปัลั��ย์นแปัลังไปั ย์�อมจะม�ผลัต่�อควิามถ!กต่&องของห์ลั�กการวิเคราะห์�ท��น1าเสนอไวิ&ในห์น�งส'อเลั�มน�(ด้&วิย์เช้�นก�น ไม�มากก9น&อย์

ในทางปัฏิบั�ต่ น�กลังท�นจ-งควิรใช้&ข&อม!ลัท��ได้&ท�(งจากการวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์พ'(นฐาน แลัะปั�จจ�ย์ทางเทคนคมาปัระกอบัการต่�ด้สนใจลังท�น ท�(งน�(เพ'�อให์&ได้&ผลัการต่�ด้สนใจท��ม�ควิามถ!กต่&องแลัะน�าเช้'�อถ'อย์�งข-(น

แผนิภู!มิ�แบื้บื้แท#ง BAR CHART

  เปั�นต่�วิแสด้งการเคลั'�อนไห์วิของระด้�บัราคาของห์�&น ท��ม�ลั�กษณะเปั�นแท�งในแนวิด้�ง ท��ปัระกอบัไปัด้&วิย์ราคาส!งส�ด้ ต่1�าส�ด้ ราคาเปั<ด้ แลัะราคาปั<ด้ แผนภ!มแบับัแท�งสามารถให์&เห์9นถ-งควิามต่&องการซึ่'(อ (DEMAND) แลัะควิามต่&องการขาย์ (SUPPLY) ท��เกด้ข-(นจากการส�งเกต่ท��ราคา ถ&าปั<ด้ค�อนข&างไปัทางส!งของแท�งราคา แสด้งวิ�าวิ�นน�(นม�ควิามต่&องการซึ่'(อมาก แต่�ถ&าราคาปั<ด้ค�อนข&างไปัทางต่1�าของแท�งราคา แสด้งวิ�าวิ�นน�(นม�ควิามต่&องการขาย์มาก

เม'�อเราส�งเกต่ราคาจากแผนภ!มแบับัแท�งในอด้�ต่ ท1าให์&เราสามารถคาด้คะเนได้&วิ�า ราคาห์�&นต่�วิน�(จะม�แนวิโน&มไปัทางไห์น

การวิเคราะห์�ร!ปัแบับัของราคา (PRICE PATTERN) จากแผนภ!มแท�งแบั�งได้&เปั�น 3 ปัระเภท ค'อ

ร!ปัแบับัของราคาท��บัอกถ-งการเปัลั��ย์นทศัทางให์ม� (REVERSAL TREND)

ร!ปัแบับัของราคาท��บัอกถ-งทศัทางต่�อเน'�อง (CONTINUATION TREND)

ร!ปัแบับัของราคาท��จะไปัได้&ทางใด้ทางห์น-�ง (SIDEWAYS PATTERN)  ร!ปแบื้บื้ของราคาท�&บื้อกถึ(งการเปลั�&ย์นิท�ศทางให์มิ#(REVERSAL TREND)  เม'�อม�ร!ปัแบับัน�(เกด้ข-(น แผนภ!มแบับัแท�งจะบัอกถ-งส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�าจะม�การเปัลั��ย์นแปัลังในแนวิโน&มของราคา โด้ย์ม�ร!ปัแบับัท��ส1าค�ญ่ ๆ อย์!� 7 แบับั ด้�งน�(

ร!ปัแบับัต่�วิวิ� (V FORMATION) ร!ปัแบับัห์�วิก�บัไห์ลั� (HEAD & SHOULDERS) ร!ปัแบับัสองห์�วิห์ร'อสามห์�วิท��จ�ด้ต่1�า แลัะสองห์�วิห์ร'อสามห์�วิท��จ�ด้ย์อด้

(DOUBLE/TRIPLE BOTTOMS & DOUBLE/TRIPLE TOPS)ร!ปัแบับัจาน (THE ROUNDING TURN) ร!ปัแบับัสามเห์ลั��ย์มแบับัปัลัาย์กวิ&าง (BROADENING TRIANGLE) ร!ปัแบับัช้�องวิ�าง (GAP) ร!ปัแบับัเกาะ (ISLAND)

 ร!ปแบื้บื้ต้�วิวิ� (V FORMATION)

เกด้จากการเคลั'�อนไห์วิของราคาเปั�นไปัอย์�างรวิด้เร9วิ ในลั�กษณะข-(นห์ร'อลังเปั�นเส&นช้�น โด้ย์ม�ร!ปัคลั&าย์ก�บัต่�วิ V ในห์�&นขาลัง (V-Bottom) โด้ย์จะบัอกถ-งการเปัลั��ย์นแนวิโน&มจากลังเปั�นข-(น แลัะต่�วิ V กลั�บัห์�วิในห์�&นขาข-(น (V-Top) โด้ย์จะบัอกถ-งการเปัลั��ย์นแนวิโน&มของห์�&นจากข-(นเปั�นลัง อย์�างไรก9ด้� ร!ปัแบับัต่�วิ V น�(ควิรจะเกด้พร&อมก�บัร!ปัแบับั KEY REVERSAL DAY กลั�าวิค'อ ส1าห์ร�บัห์�&นขาลัง ในวิ�นท��ราคาห์�&นลังต่1�าส�ด้ ราคาปั<ด้จะส!งกวิ�าราคาส!งส�ด้ของวิ�นก�อนห์น&า ในทางต่รงก�นข&าม ส1าห์ร�บัห์�&นขาข-(นในวิ�นท��ราคาห์�&นข-(นส!งส�ด้ราคาปั<ด้จะต่1�ากวิ�าราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นก�อนห์น&า โด้ย์ท�(งสองกรณ� จะม�ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นส!งส�ด้ เม'�อเท�ย์บัก�บัช้�วิงเวิลัาท��ผ�านมา

ห์ร'อร!ปัแบับัต่�วิ V น�(ควิรจะเกด้พร&อมก�บัร!ปัแบับัเกาะ (ISLAND) ซึ่-�งราย์ลัะเอ�ย์ด้จะกลั�าวิในห์�วิเร'�องของ ร!ปัแบับัเกาะ (ISLAND)

 ร!ปแบื้บื้ห์�วิก�บื้ไห์ลั# (HEAD & SHOULDERS)

แบื้#งเป,นิ 

ห์�วิก�บื้ไห์ลั#ท�&จุ.ดย์อด (HEAD & SHOULDERS TOP)

บัอกถ-งการเปัลั��ย์นทศัทางของราคาห์�&นจากแนวิโน&มข-(นเปั�นลัง ปัระกอบัด้&วิย์ 3 ย์อด้ ย์อด้ท��ส!งท��ส�ด้จะเร�ย์กวิ�า ห์�วิ (HEAD) ส�วินย์อด้ท��ต่1�าลังมาจะเร�ย์กวิ�า ไห์ลั�ห์ร'อบั�า (SHOULDERS) โด้ย์ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ในแต่�ลัะย์อด้จะลัด้ลังต่ามลั1าด้�บั แลัะม�เส&นเช้'�อมต่รงฐานเร�ย์กวิ�า เส&นคอ (NECKLINE) แลัะเส&นน�(ไม�จ1าเปั�นต่&องเปั�นแนวินอนเสมอไปั แต่�ไม�ควิรจะเปั�นเส&นท��ช้�นมากเกนไปัเช้�นก�น เม'�อราคาห์�&นต่กทะลั�ผ�านเส&นคอ (NECKLINE) พร&อมก�บัปัรมาณการซึ่'(อขาย์ท��ส!งข-(น แสด้งให์&เห์9นวิ�าราคาจะม�แนวิโน&มไปัในทางลัง จ-งควิรขาย์ ณ จ�ด้น�( 

  ห์�วิก�บื้ไห์ลั#ท�&จุ.ดต้�&า (HEAD & SHOULDER BOTTOMS) 

ม�ลั�กษณะเห์ม'อน HEAD & SHOULDER TOPS แต่�กลั�บัห์�วิ แลัะเม'�อราคาห์�&นทะลั�ผ�านเส&นคอ (NECKLINE) พร&อมก�บัปัรมาณการซึ่'(อขาย์ท��ส!งข-(น แสด้งถ-งแนวิโน&มของราคาห์�&นก1าลั�งจะข-(น จ-งควิรซึ่'(อ ณ จ�ด้น�( 

 ห์�วิก�บื้ไห์ลั#แบื้บื้ซ้ำ��าซ้ำ�อนิ (COMPLEX HEAD & SHOULDERS)

 เปั�นร!ปัแบับัท��ซึ่�บัซึ่&อนซึ่-�งอาจจะม�ย์อด้อย์!�ท��ไห์ลั� 2 ย์อด้ ในแต่�ลัะข&างห์ร'ออาจ

จะม�ห์�วิคลั&าย์ก�น 2 ห์�วิ การด้!แนวิโน&มของราคาจะเห์ม'อนก�บั HEAD &

SHOULDERS ท�(ง 2 แบับัข&างต่&น ค'อ ถ&าเกด้ต่อนขาข-(นแลัะเปั�นห์�วิต่�(งให์&ขาย์ เม'�อราคาทะลั�เส&นคอ (NECKLINE) ลังมา ในทางต่รงก�นข&ามถ&าเกด้ต่อนขาลังแลัะเปั�นห์�วิกลั�บั ให์&ซึ่'(อเม'�อราคาทะลั�เส&นคอ (NECKLINE) ข-(นไปั 

 

*ข&อส�งเกต่ ห์�&นท��ทะลั�ผ�านเส&นคอ อาจจะทะลั�ข-(นห์ร'อลังไปัได้&ระย์ะทางอย์�างน&อย์เท�าก�บัระย์ะห์�างจากส�วินห์�วิถ-งเส&นคอ ร!ปแบื้บื้ สองห์�วิห์ร�อสามิห์�วิท�&จุ.ดต้�&า แลัะสองห์�วิห์ร�อสามิห์�วิท�&จุ.ดย์อด(DOUBLE/TRIPLE BOTTOMS & DOUBLE/TRIPLE TOPS) 

กรณี�สองห์�วิ (DOUBLE TOPS) 

ร!ปัแบับัของราคาจะม�ลั�กษณะคลั&าย์ต่�วิ M โด้ย์จะม�ย์อด้ 2 ย์อด้ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นในย์อด้แรก จะมากกวิ�าปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นในย์อด้ท�� 2 ห์ลั�งจากน�(นราคาจะลัด้ลังแลัะทะลั�ผ�านเส&นคอลังไปั ซึ่-�งถ'อวิ�าเปั�นจ�ด้ให์&ขาย์ โด้ย์ระย์ะทางท��จะลังไปัได้&น�(นอาจจะลังไปัได้&อย์�างน&อย์เท�าก�บัระย์ะห์�างระห์วิ�างย์อด้ถ-งเส&นคอ 

 กรณี�สามิห์�วิท�&จุ.ดย์อด (TRIPLE TOPS)

 ร!ปัแบับัน�(จะม�ย์อด้อย์!� 3 ย์อด้ โด้ย์ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นจะลัด้ลังในแต่�ลัะ

ย์อด้ต่ามลั1าด้�บั โด้ย์ย์อด้แรกจะม�ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นมากท��ส�ด้ แลัะในย์อด้ท�� 3

ขณะท��ราคาก1าลั�งลัด้ลังแลัะต่�ด้เส&นคอ ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นจะเพ�มมากข-(น แสด้งให์&เห์9นถ-งส�ญ่ญ่าณเปัลั��ย์นแนวิโน&มเปั�นลัง แลัะควิรขาย์ ณ จ�ด้ท��ราคาต่�ด้เส&นคอลังมา 

 กรณี�สองห์�วิท�&จุ.ดต้�&า (DOUBLE BOTTOMS)

 ร!ปัแบับัคลั&าย์ต่�วิ W ม�ลั�กษณะในทางกลั�บัก�นก�บักรณ�สองห์�วิท��จ�ด้ย์อด้

(DOUBLE TOPS) โด้ย์กรณ�สองห์�วิท��จ�ด้ต่1�า (DOUBLE BOTTOMS) จะบัอกถ-งต่ลัาด้ก1าลั�งจะเปัลั��ย์นเปั�นแนวิโน&มข-(น จ-งควิรซึ่'(อ ณ จ�ด้ท��ราคาต่�ด้เส&นคอ (NECKLINE) ข-(นมา 

 กรณี�สามิห์�วิท�&จุ.ดต้�&า (TRIPLE BOTTOMS)

 ม�ลั�กษณะในทางกลั�บัก�นก�บักรณ�สามห์�วิท��จ�ด้ย์อด้ (TRIPLE TOPS) โด้ย์

ให์&ซึ่'(อเม'�อราคาต่�ด้เส&นคอ (NECKLINE) ข-(นมา 

 

ร!ปแบื้บื้จุานิ (THE ROUNDING TURN) ราคาห์.�นิจุะก#อต้�วิคลั�าย์ร!ปจุานิโดย์แบื้#งเป,นิ 

ร!ปแบื้บื้จุานิห์งาย์ (ROUNDING BOTTOM) 

ม�ลั�กษณะเปั�นร!ปัคร-�งวิงกลัม ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นจะลัด้ลัง แลั&วิจะเพ�มข-(นต่ามราคาห์�&นท��ข-(น บัอกถ-งแนวิโน&มท��จะข-(น 

 ร!ปแบื้บื้จุานิควิ�&า (ROUNDING Top)

 

ม�ลั�กษณะคลั&าย์จานควิ1�า บัอกให์&ทราบัถ-งวิ�าราคาม�แนวิโน&มจะลัด้ลัง โด้ย์ม�ลั�กษณะท��ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นจะส!งข-(นเม'�อราคาลัด้ต่1�าลัง 

 

ร!ปแบื้บื้สามิเห์ลั�&ย์มิแบื้บื้ปลัาย์กวิ�าง (BROADENING TRIANGLE) 

ม�ลั�กษณะปัระกอบัด้&วิย์ย์อด้ส!ง 3 ย์อด้ โด้ย์แต่�ลัะย์อด้จะส!งกวิ�าย์อด้เด้ม ในขณะท��เส&นเช้'�อมของฐาน 2 ฐาน ม�ลั�กษณะเอ�ย์งลัง โด้ย์ร!ปัแบับัของราคาม�การเร�มต่&นเปั�นไปัอย์�างแคบั ๆ แลั&วิค�อย์ ๆ ขย์าย์ต่�วิออกไปั ร!ปัแบับัน�(จ-งบัอกถ-งแนวิโน&มการเปัลั��ย์นแปัลังของราคาห์�&นจะร�นแรงมาก ถ&าทะลั�ออกนอกเส&นสามเห์ลั��ย์ม ทางด้&านบันห์ร'อด้&านลั�าง แต่�ส�วินมากจะม�การเปัลั��ย์นแปัลังไปัในทศัทางลังมากกวิ�า 

 

ร!ปแบื้บื้ช่#องวิ#าง (GAP)  

เกด้ข-(นเม'�อม�การซึ่'(อห์ร'อขาย์ห์�&นโด้ย์เกด้ช้�องวิ�างระห์วิ�างราคาในลั�กษณะท��ม�การกระโด้ด้ข-(นห์ร'อลัง โด้ย์ในช้�วิงแนวิโน&มขาข-(น (UPTREND) ช้�องวิ�างจะเกด้ข-(นถ&าราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�นส!งกวิ�าราคาส!งส�ด้ ของ เม'�อวิานในทางต่รงก�นข&าม ช้�วิงแนวิโน&มขาลัง (DOWNTREND) จะเกด้เม'�อราคาส!งส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�นต่1�ากวิ�าราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นก�อนห์น&า โด้ย์ร!ปัแบั�งช้�องวิ�าง แบั�งเปั�น 

COMMON GAP 

เกด้ข-(นในห์�&นท��ซึ่'(อขาย์ก�นน&อย์ห์ร'อขาด้สภาพคลั�อง ช้�องวิ�างช้นด้น�(ไม�ม�ควิามส1าค�ญ่ เพราะไม�สามารถบัอกทศัทางของราคาห์�&น 

BREAKAWAY GAP 

เกด้ข-(นเม'�อราคาห์�&นทะลั�ออกจากร!ปัแบับัท��ก�อต่�วิมาคร�(งก�อน เช้�น การทะลั�ผ�านเส&นคอของร!ปัแบับั HEAD & SHOULDERS โด้ย์ร!ปัแบับั BREAKAWAY GAP น�(เปั�นการเร�มต่&นวิ�งของแนวิโน&มให์ม� แลัะควิรจะเกด้พร&อมก�บัปัรมาณการซึ่'(อขาย์ท��ส!ง

 CONTINUATION/RUNAWAY GAP

 เม'�อราคาวิ�งมาระด้�บัห์น-�ง (โด้ย์ส�วินให์ญ่�จะปัระมาณคร-�งทางของแนวิโน&ม

ท�(งห์มด้) แลั&วิเกด้การกระโด้ด้ห์�างออกจนเปั�นช้�องวิ�างจากราคาเด้ม โด้ย์ม�ปัรมารการซึ่'(อขาย์ปัานกลัาง จะเร�ย์กวิ�า CONTINUATION GAP ด้�งน�(น เม'�อเห์9น GAP ช้นด้น�(เกด้ข-(น เราอาจส�นนษฐานได้&วิ�าห์ลั�งจากน�(นราคาจะสามารถวิ�งต่�อไปัได้&อ�กเท�าก�บัระย์ะทางท��วิ�งมาแลั&วิ

  EXHAUSTION GAP 

เปั�นการกระโด้ย์ข-(นห์ร'อลังของราคาคร�(งส�ด้ท&าย์ ห์ลั�งจากน�(น ราคาห์�&นเร�มปัร�บัต่�วิลังห์ร'อข-(นจนม�ระด้�บัต่1�ากวิ�าห์ร'อส!งกวิ�า GAP คร�(งก�อน (เปั�นการปั<ด้ GAP) โด้ย์ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นจะม�เข&ามาส!งมาก แลัะอาจเกด้ร!ปัแบับัคลั&าย์คลั-งก�บัเกาะ (ISLAND) โด้ย์การปั<ด้ GAP น�(น� (นจะเกด้ GAP ให์ม�ข-(นมา

ห์ลั�งจากน�(นราคาจะเปัลั��ย์นแนวิโน&มไปัจากเด้มอย์�างรวิด้เร9วิ ซึ่-�ง GAP ช้นด้น�(ห์ากเกด้ภาย์ห์ลั�งจาก BREAKAWAY GAP แลัะ CONTINUTION GAP จะช้�วิย์ให์&การวิเคราะห์�น�าเช้'�อถ'อย์�งข-(น *ห์มาย์เห์ต่� การจ�าย์ปั�นผลั (XD) แลัะการให์&สทธีผ!&ถ'อห์�&นในการจองซึ่'(อห์�&นเพ�มท�น (XR) ท��อาจก�อให์&เกด้ GAP จะไม�น1ามาใช้&ปัระโย์ช้น�ในการวิเคราะห์�แนวิโน&ม 

 

ร!ปแบื้บื้เกาะ (ISLAND) 

อาจเกด้ข-(นต่รงจ�ด้ส!งส�ด้ของร!ปัต่�วิ V กลั�บัห์�วิ (ISLAND TOP) โด้ย์ม�ลั�กษณะท��ราคาห์�&นจะข-(นต่ด้ต่�อก�นเปั�นระย์ะ จนถ-งจ�ด้ส!งส�ด้ ห์ลั�งจากน�(นราคาก9จะต่กลังอย์�างร�นแรง จนม�ลั�กษณะแบับั BREAKAWAY GAP ซึ่-�งร!ปัแบับัน�(ปักต่จะเกด้ข-(นต่�อจาก EXHAUSTION GAP 

ในทางกลั�บัก�นอาจเกด้ข-(นต่รงจ�ด้ต่1�าส�ด้ของร!ปัต่�วิ V (ISLAND

BOTTOMS) โด้ย์ม�ลั�กษณะท��ราคาห์�&นจะลังต่ด้ต่�อก�นเปั�นระย์ะ จนถ-งจ�ด้ต่1�าส�ด้ ห์ลั�งจากน�(นราคาจะข-(นอย์�างร�นแรง 

 

 ร!ปแบื้บื้ของราคาท�&บื้อกถึ(งท�ศทางต้#อเนิ�&อง(CONTINUATION TREND) 

เปั�นการเปัลั��ย์นแปัลังของแนวิโน&มไปัในทศัทางเด้�ย์วิก�นก�บัแนวิโน&มท��เกด้ข-(นมาก�อนห์น&าน�( ม� 2 ร!ปัแบับั ค'อ FLAG แลัะ PENNANT ร!ปแบื้บื้ธีง (FLAG) แบื้#งเป,นิ 2 แบื้บื้ ค�อ BULLISH FLAG แลัะ BEARISH FLAG

 ร!ปแบื้บื้ธีงของแนิวิโนิ�มิข(�นิ (BULLISH FLAG)

 เกด้ข-(นเม'�อราคาวิ�งข-(นมาในลั�กษณะท��ช้�นมากแลั&วิปัร�บัต่�วิเคลั'�อนไห์วิในช้�วิง

แคบั โด้ย์ท��การข-(นคร�(งท�� 2 จะต่1�ากวิ�าย์อด้แรก แลัะฐานท�� 2 จะต่1�ากวิ�าฐานแรก โด้ย์ในช้�วิงน�(ปัรมาณการซึ่'(อขาย์จะลัด้ต่1�าลังด้&วิย์ แลัะเม'�อใด้การข-(นสามารถทะลั�ผ�านจ�ด้ส!งในย์อด้เก�าได้& พร&อมก�บัปัรมาณการซึ่'(อขาย์ท��ส!งเด้�นข-(น จะบัอกแนวิโน&มวิ�าห์�&นจะข-(นต่�อ 

 

ร!ปแบื้บื้ธีงของแนิวิโนิ�มิลัง (BEARISH FLAG) 

เกด้ข-(นเม'�อราคาวิ�งลังมาในลั�กษณะท��ช้�นมาก แลั&วิปัร�บัต่�วิเคลั'�อนไห์วิในลั�กษณะต่รงข&ามก�บัร!ปัแบับัธีงของแนวิโน&มข-(น แลัะเม'�อราคาทะลั�ผ�านฐานต่1�าเก�าลังไปั จะบัอกแนวิโน&มวิ�าห์�&นจะลังต่�อ 

 ร!ปแบื้บื้ธีงปลัาย์แห์ลัมิ (PENNANT)

 ช้�วิงแรกของการเคลั'�อนไห์วิเปั�นแบับัช้�วิงกวิ&าง ๆ ห์ลั�งจากน�(นก9จะแคบัลัง

จนม�ลั�กษณะคลั&าย์ปัลัาย์แห์ลัม จะเกด้การทะลั�ผ�านปัลัาย์แห์ลัมของเส&นธีงด้&านบัน ห์ร'อด้&านลั�าง แลั&วิด้1าเนนต่ามแนวิโน&มเก�าท��เกด้ข-(นมาก�อนการสร&างร!ปัแบับัธีงปัลัาย์แห์ลัมน�( 

 ห์มิาย์เห์ต้.

ในการวิ�งข-(นห์ร'อลังน�( อาจจะไปัได้&ไกลัเท�าก�บัระย์ะท��วิ�งข-(นห์ร'อลังมาคร�(งแรก

ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นจะลัด้น&อย์ลังในระห์วิ�างการก�อต่�วิ แลัะเพ�มมากข-(นเม'�อม�การทะลั�ผ�าน

การก�อต่�วิไม�ควิรเกน 3 ส�ปัด้าห์� ถ&านานกวิ�าน�(น ผ!&ลังท�นควิรใช้&ควิามระม�ด้ระวิ�ง

ท�(ง FLAG AND PENNANT ใช้&ก�บัการวิเคราะห์�ในแนวิโน&มข-(นมากกวิ�าในแนวิโน&มลัง

 ร!ปแบื้บื้ของราคาท�&จุะไปได�ทางใดทางห์นิ(&ง(SIDEWAYS PATTERN)

แบื้#งได� 2 ลั�กษณีะค�อ RECTANGLE ห์ร�อ TRIANGLE

ร!ปส�&เห์ลั�&ย์มิผ�นิผ�า (RECTANGLE) 

เกด้จากการเคลั'�อนไห์วิของราคาไปัทางด้&านข&าง (SIDEWAYS) ท1าให์&เกด้เส&นห์น�น (SUPPORT LINE) แลัะเส&นต่&าน (RESISTANCE LINE) ในลั�กษณะเส&นขนานในแนวินอน ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นจะลัด้ลังต่ามลั1าด้�บั แลัะในช้�วิงต่�อมาราคาสามารถทะลั�ผ�านเส&นขนานทางด้&านบันห์ร'อด้&านลั�างด้&วิย์ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ท��ส!งข-(น โด้ย์ส�วินมากจะเปั�นไปัต่ามแนวิโน&มท��ด้1าเนนมาก�อนห์น&าน�( 

 

ร!ปสามิเห์ลั�&ย์มิ (TRIANGLE)

SYMMETRICAL TRIANGLE 

เกด้จากราคาห์�&นเคลั'�อนไห์วิแบับั SIDEWAYS แลั&วิแคบัลัง เม'�อลัากเส&นเช้'�อมจ�ด้ย์อด้อย์�างน&อย์ 2 จ�ด้ แลัะเช้'�อมจ�ด้ฐานอย์�างน&อย์ 2 จ�ด้ จะมาพบัก�นเปั�นม�มแห์ลัม จากน�(นโด้ย์ส�วินให์ญ่�ราคาจะทะลั�ผ�านข-(น ห์ร'อลังจากย์อด้ปัลัาย์แห์ลัมต่ามแนวิโน&มท��มาก�อนห์น&าน�( โด้ย์ท��ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นจะลัด้ลังขณะท��ม�การก�อต่�วิเปั�นร!ปัสามเห์ลั��ย์ม แลัะจะมากข-(นเม'�อทะลั�ผ�านเส&นปัลัาย์แห์ลัมไปัได้&

 

 

THE RIGHT-ANGLE TRIANGLE 

เปั�นร!ปัแบับัท��น�าเช้'�อถ'อกวิ�า SYMMETRICAL TRIANGLE ม� 2 ร!ปัแบับั ค'อ

ASCENDING TRIANGLE 

เปั�นร!ปัสามเห์ลั��ย์มท��สร&างจากเส&นท��ลัากต่�อก�นระห์วิ�างจ�ด้ย์อด้ก�บัจ�ด้ย์อด้ในแนวิราบั แลัะเส&นท��ลัากระห์วิ�างฐานก�บัฐานจะเอ�ย์งข-(น เม'�อราคาห์�&นวิ�งทะลั�ผ�านเส&นแนวิต่&านทางด้&านบันข-(นได้& จะเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ แต่�ถ&าทะลั�เส&นแนวิร�บัลังมาข&างลั�าง จะไม�ม�ควิามห์มาย์ส1าห์ร�บัการวิเคราะห์� 

 DESCENDING Triangle

 เปั�นร!ปัสามเห์ลั��ย์มท��สร&างจากเส&นท��ลัากต่�อก�นระห์วิ�างจ�ด้ย์อด้ก�บัจ�ด้ย์อด้

ในลั�กษณะเอ�ย์งลัง แลัะเส&นลัากระห์วิ�างฐานก�บัฐาน จะเปั�นไปัในแนวิราบั เม'�อราคาห์�&นวิ�งทะลั�ผ�านเส&นแนวิร�บัลังมาทางด้&านลั�างได้& จะเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์ แต่�ถ&าทะลั�เส&นแนวิต่&านข-(นไปั จะไม�ม�ควิามห์มาย์ส1าห์ร�บัการวิเคราะห์� 

เทคนิ�คพ�อย์ทแอนิดฟิ5คเกอรPOINT & FIGURE TECHNIQUE 

เปั�นเคร'�องม'อในการวิเคราะห์�ท��นย์มใช้&ก�นมากช้นด้ห์น-�ง ในการห์าจ�งห์วิะเวิลัาในการซึ่'(อห์ร'อขาย์ห์ลั�กทร�พย์� โด้ย์ม�ข&อด้�ในแง�ท��วิ�าเข&าใจง�าย์ แลัะม�ส�ญ่ญ่าณ

ช้�ด้เจนในการบัอกให์&ซึ่'(อห์ร'อขาย์ ข&อม!ลัท��ใช้&ต่&องการเพ�ย์งระด้�บัราคาห์�&นส!งส�ด้ แลัะต่1�าส�ด้ในแต่�ลัะวิ�นเท�าน�(น (ห์ร'อระด้�บัราคาส�ด้ท&าย์ในแต่�ลัะช้�วิงเวิลัา ในกรณ� POINT & FIGURE แบับั INTRADAY) วิ�ธี�การก�าห์นิด BOX SIZE

ส�าห์ร�บื้ท�าแผนิภู!มิ�พ�อย์ทแอนิดฟิ5คเกอร 

ต่ามแนวิต่�(งของต่ารางกราฟ จะแสด้งการเปัลั��ย์นแปัลังของระด้�บัราคาห์�&นท��น1ามาท1า โด้ย์ใช้&อ�ต่ราส�วิน 1 ช้�อง (BOX) ต่�อ 1 ช้�วิงราคาต่ามท��ต่ลัาด้ห์ลั�กทร�พย์�ก1าห์นด้ไวิ& อาทเช้�น ห์�&น ABC ระด้�บัราคาอย์!�ปัระมาณ 150 บัาท ต่ลัาด้ห์ลั�กทร�พย์�ก1าห์นด้ให์&ช้�วิงการเปัลั��ย์นแปัลังของราคาช้�วิงลัะ 1 บัาท ด้�งน�(น ในกระด้าษกราฟ 1 ช้�องจะเท�าก�บั 1 บัาทน��นเอง แลัะเม'�อห์�&น ABC ม�ราคาข-(นไปัเกน 200 บัาท ซึ่-�งต่ลัาด้ห์ลั�กทร�พย์�ก1าห์นด้ให์&ช้�วิงการเปัลั��ย์นแปัลังของราคาห์�&นเปั�นช้�วิงลัะ 2 บัาท ช้�องถ�ด้ไปัจากช้�องท��ราคา 200 บัาทข-(นไปัจะคด้เปั�น 1 ช้�องเท�าก�บั 2 บัาท ต้ารางการเปลั�&ย์นิแปลังช่#วิงราคา

ราคาห์�&น (บัาท) ช้�วิงลัะ (บัาท)

ต่�(งแต่� 0 ถ-งน&อย์กวิ�า 10 0.10

ต่�(งแต่� 10 ถ-งน&อย์กวิ�า 50 0.25

ต่�(งแต่� 50 ถ-งน&อย์กวิ�า 100

0.50

ต่�(งแต่� 100 ถ-งน&อย์กวิ�า 200

1.00

ต่�(งแต่� 200 ถ-งน&อย์กวิ�า 600

2.00

ต่�(งแต่� 600 ถ-งน&อย์กวิ�า 1,000

4.00

ต่�(งแต่� 1,000 ข-(นไปั 6.00

 

วิ�ธี�การสร�างแผนิภู!มิ� POINT AND FIGURE แบื้บื้ DAILY 

1. ในวิ�นเร�มท1าแผนภ!ม ถ&าราคาปั<ด้เปั�นบัวิก จากราคาปั<ด้คร�(งก�อน ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ X ต่�(งแต่�ราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นน�(นข-(นไปัจนถ-งราคาส!งส�ด้ของวิ�นน�(น แต่�ถ&าราคาปั<ด้เปั�นลับั ก9ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ O ต่�(งแต่�ราคาส!งส�ด้ ลังมาจนถ-งราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นน�(น (ถ&าเปั�นห์�&นให์ม�เข&าต่ลัาด้ในวิ�นแรก ก9ให์&ด้!วิ�าราคาปั<ด้ส!งกวิ�าห์ร'อต่1�ากวิ�าราคาเปั<ด้ ถ&าส!งกวิ�าให์&ถ'อวิ�าราคาปั<ด้เปั�นบัวิกแลั&วิเข�ย์นเคร'�องห์มาย์ O)

2. ในวิ�นต่�อมา กรณ�ท��ในแผนภ!มเปั�นแถวิของ X อย์!� ห์ากราคาส!งส�ด้ย์�งคงส!งข-(นกวิ�าเด้มก9ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ X ต่�อข-(นไปัจนถ-งราคาส!งส�ด้ของวิ�นน�(น แลัะในทางกลั�บัก�นกรณ�ท��ในแผนภ!มเปั�นแถวิของ O แลัะราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นก9ย์�งต่1�ากวิ�าคร�(งก�อนให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ O ต่�อลังมาจนถ-งราคาต่1�าส�ด้น�(น 

3. กรณ�ท��ราคาห์�&นเร�มม�การเปัลั��ย์นทศัทาง ค'อเม'�อเราอย์!�ในแถวิของเคร'�องห์มาย์ X ซึ่-�งวิ�นต่�อมาเราต่&องด้!ท��ราคาส!งส�ด้ แต่�เม'�อปัรากฏิวิ�าราคาส!งส�ด้ของวิ�นให์ม�ท��เราก1าลั�งด้!ม�ราคาเท�าเด้ม ห์ร'อต่1�ากวิ�าเด้มก9ให์&ไปัพจารณาด้!ท��ราคาต่1�าส�ด้ ถ&าราคาต่1�าส�ด้ต่1�ากวิ�าราคาส!งส�ด้เด้มท��ท1าไวิ&ในกระด้าษกราฟเม'�อคร�(งก�อน ต่ามช้�วิงราคาท��ก1าห์นด้ไวิ& (REVERSAL) เช้�น ต่�(งแต่� 3 ช้�วิงราคาเปั�นต่&นไปั ก9ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ O ในแถวิถ�ด้มาด้&านขวิาม'อ โด้ย์ให์& O ต่�วิบันส�ด้อย์!�ต่1�ากวิ�า X

ในแถวิเด้ม 1 ช้�วิง แลั&วิเข�ย์น O ลังมาจนถ-งราคาต่1�าส�ด้ในวิ�นน�(น แต่�ถ&าราคาต่1�าส�ด้ในวิ�นน�(นต่�างจากราคาส!งส�ด้เด้มน&อย์กวิ�าช้�วิงราคาท��ก1าห์นด้ไวิ& จะไม�ม�การเปัลั��ย์นแปัลังในกราฟ 

ในทางกลั�บัก�น ถ&าเด้มเราอย์!�ในแถวิของเคร'�องห์มาย์ O ซึ่-�งวิ�นต่�อมาเราต่&องด้!ท��ราคาต่1�าส�ด้ แต่�ปัรากฏิวิ�าราคาต่1�าส�ด้ให์ม�ท��เราด้!น�(นเท�าเด้มห์ร'อส!งกวิ�าเด้ม ก9ให์&ไปัพจารณาด้!ราคาส!งส�ด้ ซึ่-�งถ&าราคาส!งส�ด้ต่�างจากราคาต่1�าส�ด้เด้มท��ท1าไวิ&ในกระด้าษกราฟเม'�อคร�(งก�อนต่ามช้�วิงราคาท��ก1าห์นด้ไวิ& เช้�น ต่�(งแต่� 3 ช้�วิงราคา

เปั�นต่&นไปั ก9ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ X ในแถวิถ�ด้มาทางขวิาม'อ โด้ย์ X ต่�วิลั�างส�ด้อย์!�ส!งกวิ�า O ในแถวิเด้ม 1 ช้�องแลั&วิเข�ย์น X ข-(นไปัจนถ-งราคาส!งส�ด้ในวิ�นน�(น แต่�ถ&าราคาส!งส�ด้ในวิ�นน�(นต่�างจากราคาต่1�าส�ด้เด้มน&อย์กวิ�าช้�วิงราคาท��ก1าห์นด้ไวิ& จะไม�ม�การเปัลั��ย์นแปัลังในกราฟ 

ต่�วิอย์�าง สมม�ต่วิ�าเร�มท1าแผนภ!มในวิ�นท�� 3 ม.ย์. โด้ย์ในวิ�นน�(นม�ราคาปั<ด้เปั�นบัวิกจากวิ�นก�อน

BOX SIZE = 1 บัาทREVERSAL = 3 BOX SIZE

 

วิ�น/

เด้'อนราคาส!งส�ด้

ราคาต่1�าส�ด้

159

                     

03/06

152 149 158

                     

04/06

152 150 157

            X        

05/06

153 145 156

            X        

06/06

147 145 15

            X        

507/06

146 143 154

            X        

10/06

146 144 153

X          X        

11/06

145 143 152

XO        X        

12/06

146 143 151

XO        X        

13/06

149 142 150

XO        X        

14/06

148 146 149

XO    X   X        

17/06

148 147 148

  O    XOX       

18/06

150 148 147

  O    XOX       

19/06

152 146 146

  OX  XO         

20/06

157 152 145

  OXOX           

      144

  OXOX           

      143

  O   O             

      1                      

42

 *ข&อส�งเกต่ ถ&าก1าลั�งอย์!�ในแถวิของ X ในวิ�นต่�อมาให์&พจารณาด้!ท��ราคา

ส!งส�ด้ก�อน แลัะถ&าอย์!�ในแถวิของ O ในวิ�นต่�อมาให์&พจารณาด้!ท��ราคาต่1�าส�ด้ก�อน

 วิ�ธี�การสร�างแผนิภู!มิ� POINT AND FIGURE

แบื้บื้ INTRADAY 

การสร&างแผนก!มลั�กษณะน�(ต่�างจากแบับั DAILY ท��ม�การน1าราคาซึ่'(อขาย์ห์�&นท�กราย์การ (TICK) มาใช้&ในการสร&างแผนภ!ม แทนราคาส!งส�ด้ ห์ร'อต่1�าส�ด้ของวิ�น แลัะการเปัลั��ย์นทศัทางของราคาห์�&นไม�ได้&ข-(นก�บั การเปัร�ย์บัเท�ย์บัราคาส!งส�ด้แลัะต่1�าส�ด้ท��เพ�มข-(นห์ร'อลัด้ลังจากวิ�นก�อนห์น&า แต่�ข-(นก�บัราคาซึ่'(อขาย์ห์�&นท��เปัลั��ย์นแปัลังจากข-(นเปั�นลังห์ร'อลังเปั�นข-(น โด้ย์อย์�างน&อย์เท�าก�บัค�า REVERSAL ท��ก1าห์นด้ เช้�น ถ&าก1าห์นด้ค�า REVERSAL เปั�น 2 ในกรณ�การเปัลั��ย์นแปัลังราคาจากข-(นเปั�นลัง จะไม�ม�การเข�ย์นเคร'�องห์มาย์ O จนกวิ�าราคาห์�&นจะลัด้ลังจากราคา X ส�ด้ท&าย์อย์�างน&อย์เท�าก�บั 2 

1. เม'�อเร�มท1าแผนภ!ม ให์&ก1าห์นด้ราคาเร�มต่&น ถ&าราคาต่�อมาส!งกวิ�าราคาเร�มต่&นซึ่-�งเปั�น X ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ X ต่�อข-(นไปัจากเด้มจนถ-งราคาน�(น แลัะในทางกลั�บัก�น ถ&าราคาเร�มต่&นเปั�น O แลัะราคาต่�อมาต่1�ากวิ�าราคาเร�มต่&น ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ O ต่�อลังมาจนถ-งราคาน�(น 

2. กรณ�ท��ราคาห์�&นเร�มเปัลั��ย์นทศัทาง ค'อ ในขณะท��อย์!�ในแถวิ X ถ&าราคาต่�อมาลัด้ต่1�าลังจนได้&ผลัต่�างจากราคา X ส�ด้ท&าย์อย์�างน&อย์เท�าก�บัค�า REVERSAL ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ O ในแถวิถ�ด้มาด้&านขวิาม'อ โด้ย์ให์& O ต่�วิบัน

ส�ด้อย์!�ต่1�ากวิ�า X ในแถวิเด้ม 1 ช้�องแลั&วิเข�ย์น O ต่�อลังมาจนถ-งราคาให์ม�น�(น แต่�ถ&าราคาให์ม�ต่1�ากวิ�าราคา X ส�ด้ท&าย์น&อย์กวิ�าค�า REVERSAL แลั&วิ จะไม�ม�การเปัลั��ย์นแปัลังในกราฟ

ในทางกลั�บัก�น ถ&าเด้มราคาอย์!�ในแถวิ O แต่�ราคาต่�อมาอย์!�ส!งกวิ�าราคา O

ส�ด้ท&าย์อย์�างน&อย์เท�าก�บัค�า REVERSAL ให์&เข�ย์นเคร'�องห์มาย์ X ในแถวิถ�ด้มาด้&านขวิาม'อ โด้ย์ให์& X ต่�วิลั�างส�ด้อย์!�ส!งกวิ�า O ในแถวิเด้ม 1 ช้�อง แลั&วิเข�ย์น X

ข-(นไปัจนถ-งราคาให์ม�น�(น แต่�ถ&าราคาให์ม�อย์!�ส!งกวิ�าราคา O ส�ด้ท&าย์ น&อย์กวิ�าค�า REVERSAL จะไม�ม�การเปัลั��ย์นแปัลังในกราฟ 

วิ�ธี�การสร�างแผนิภู!มิ� เทคนิ�คพ�อย์ทแอนิดฟิ5คเกอรต่�วิอย์�าง 3 POINTS REVERSAL 

Price

Plot 35

           

29 Start

34

           

32 X 33

    X      

29 O 32

X  XO   

33 X 31

XOXOX 

30 O 30

XOXOXO

28 O 2 * O  OXO

930 No

Plot28

      O   O

31 X 27

          O

29 No Plot

26

           

27 O 25

           

 วิ�ธี�การอ#านิแผนิภู!มิ� POINT & FIGURE

มิ�ห์ลั�กฐานิในิการอ#านิ 3 ประการค�อ 

1. ส�ญ่ญ่าณให์&เข&าซึ่'(อ เกด้ข-(นเม'�อ X ในแถวิท��ก1าลั�งท1าอย์!� สามารถไต่�ข-(นไปัได้&ส!งกวิ�า X ในแถวิท��ใกลั&ท��ส�ด้ จ�ด้ท��เร�มส!งกวิ�าค'อจ�ด้ซึ่'(อ 

XX จ�ด้ซึ่'(อ

X XX O XX O XX O

 

2. ส�ญ่ญ่าณในการขาย์ เกด้ข-(นเม'�อ O ในแถวิท��ก1าลั�งทะอย์!�ต่กต่1�ากวิ�า O

ในแถวิท��ใกลั&ท��ส�ด้ จ�ด้ท��เร�มต่1�ากวิ�าค'อจ�ด้ขาย์ 

O XO X OO X OO O

O จ�ด้ขาย์O

 3. ส�ญ่ญ่าณให์&เข&าซึ่'(อ ห์ร'อขาย์ ซึ่-�งเกด้จากการเปัร�ย์บัเท�ย์บัระด้�บัส!งต่1�า

ระห์วิ�างแถวิท��ก1าลั�งท1าอย์!� ก�บัแถวิท��ไกลัออกไปั ด้�งเช้�น X ในแถวิท�� 5 ก�บั X ในแถวิท�� 1 จะม�ค�าควิามน�าเช้'�อถ'อในการซึ่'(อ น&อย์กวิ�าการเปัร�ย์บัเท�ย์บัระห์วิ�างแถวิท��ก1าลั�งท1าอย์!�ก�บัแถวิท��ใกลั&กวิ�า เช้�น X ในแถวิท�� 5 ก�บั X ในแถวิท�� 3 

X น�าเช้'�อถ'อในการซึ่'(อ มากX X X O XX O XX O X น�าเช้'�อถ'อในการซึ่'(อ น&อย์

X X O X X O X O XX O O XX O O

 นอกจากการอ�านส�ญ่ญ่าณต่ามห์ลั�กพ'(นฐานท�(ง 3 ปัระการแลั&วิ แผนภ!มน�(

ถ&าม�จ1านวินของข&อม!ลัย์&อนห์ลั�งมาก ๆ เราสามารถน1าร!ปัแบับัการเคลั'�อนไห์วิของอด้�ต่มาเปัร�ย์บัเท�ย์บัก�บัร!ปัแบับัท��เกด้ข-(นในปั�จจ�บั�นแลั&วิคาด้ท1านาย์อนาคต่ได้&

ร!ปแบื้บื้แผนิภู!มิ�ท�&ใช่�ประกอบื้การวิ�เคราะห์การน1าเอาร!ปัแบับัแผนภ!มต่�าง ๆ เข&ามาช้�วิย์ปัระกอบัในการวิเคราะห์�เทคนค

POINT & FIGURE จะช้�วิย์ให์&ได้&ส�ญ่ญ่าณท��ช้�ด้เจนแลัะถ!กต่&องแม�นย์1ามากข-(น ต่ามควิามเช้'�อพ'(นฐานท��วิ�า ปัระวิ�ต่ศัาสต่ร�ม�กจะซึ่1(ารอย์เด้ม ร!ปัแบับัต่�าง ๆ ท��จะ“ ”

น1ามาเสนอจะเปั�นร!ปัแบับัอย์�างง�าย์ ๆ แต่�ม�ควิามถ!กต่&องแม�นย์1าค�อนข&างส!ง แลัะจากร!ปัแบับัต่�าง ๆ เห์ลั�าน�(ถ&าม�การสะสมต่�วิเปั�นเวิลัานานจะย์�งม�ควิามถ!กต่&องแม�นย์1าย์�ง ๆ ข-(นไปัอ�กด้�งจะย์กต่�วิอย์�างต่�อไปัน�(

ร!ปแบื้บื้การทะลั.ผ#านิสองย์อด (BREAK DOUBLE TOP)

แลัะการทะลั.ผ#านิสองฐานิ (BREAK DOUBLE BOTTOM) 

ร!ปัแบับัการทะลั�ผ�านสองย์อด้ (BREAK DOUBLE TOP) เปั�นร!ปัแบับัพ'(นฐานในต่ลัาด้ขาข-(น ด้�งต่�วิอย์�างในภาพ โด้ย์จ�ด้ส!งส�ด้จ�ด้แรกของราคาอย์!�ท�� 124 ต่�อมาราคาต่กต่1�าลังมาถ-ง 119 บัาท แลั&วิวิ�งกลั�บัข-(นไปัท�� 124 บัาทอ�ก จะ

เกด้เปั�นร!ปั DOUBLE TOP ถ&าราคาสามารถทะลั�ผ�านระด้�บั 124 บัาทข-(นไปัได้&แสด้งให์&เห์9นถ-งส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ แลัะย์�งถ&าม�ย์อด้มากเท�าใด้ควิามแม�นย์1าก9จะม�มากข-(นต่าม 

ร!ปัแบับัการทะลั�ผ�านสองฐาน (BREAK DOUBLE BOTTOM) เปั�นร!ปัแบับัพ'(นฐานในต่ลัาด้ขาลัง ต่�วิอย์�างเช้�น จ�ด้ต่1�าส�ด้จ�ด้แรกอย์!�ท�� 121 ต่�อมาราคากลั�บัวิ�งข-(นไปัถ-ง 124 แลั&วิต่กกลั�บัลังมาท�� 121 อ�กคร�(งห์ากราคาทะลั�ผ�านระด้�บั 121 ลังไปัได้& แสด้งให์&เห์9นถ-งส�ญ่ญ่าณขาย์แลัะย์�งถ&าม�ฐานมากเท�าใด้ควิามแม�นย์1าก9ม�มากข-(นเท�าน�(น 

 ร!ปแบื้บื้สามิเห์ลั�&ย์มิขาข(�นิ (BULLISH TRIANGLE)

ก�บื้สามิเห์ลั�&ย์มิขาลัง (BEARISH TRIANGLE) 

เม'�อม�การรวิมต่�วิของราคาห์�&นเปั�นร!ปัสามเห์ลั��ย์ม เราจะให์&ควิามส1าค�ญ่ค�อนข&างมากในการวิเคราะห์�พฤต่กรรมของราคาห์�&นน�(น ๆ 

ร!ปัแบับัสามเห์ลั��ย์มขาข-(น (BULLISH TRIANGLE) การรวิมต่�วิของราคาเปั�นร!ปัแบับัน�(จะต่&องม�จ�ด้ต่1�าส�ด้ท��ส!งข-(นแลัะจ�ด้ส!งส�ด้ท��ต่1�าลังด้�งร!ปั แลัะเม'�อเราลัากเส&นแนวิโน&ม 45 องศัาจากจ�ด้ส!งส�ด้ ก�บัจ�ด้ต่1�าส�ด้จะปัรากฏิเปั�นร!ปัสามเห์ลั��ย์ม แลัะห์ากระด้�บัราคาสามารถทะลั�เส&นแนวิโน&มข-(นไปัได้&ด้�งร!ปั จะเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ 

ร!ปัแบับัสามเห์ลั��ย์มขาลัง (BEARISH TRIANGLE) การรวิมต่�วิของราคาเปั�นร!ปัแบับัน�(จะต่&องม�จ�ด้ส!งส�ด้ท��ต่1�าลัง แลัะจ�ด้ต่1�าส�ด้ท��ส!งข-(น แลัะเม'�อเราลัากเส&นแนวิโน&ม 45 องศัาจากจ�ด้ส!งส�ด้แลัะจ�ด้ต่1�าส�ด้ จะปัรากฏิเปั�นร!ปัสามเห์ลั��ย์ม แลัะห์ากระด้�บัราคาสามารถทะลั�ผ�านเส&นแนวิโน&มลังมาจะเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์ 

 นอกจากน�(ย์�งอาจม�การรวิมต่�วิเปั�นห์ลัาย์ร!ปัแบับัในห์�&นต่�วิเด้�ย์วิก�นได้& แต่�

ลั�กษณะการวิเคราะห์�จะเห์ม'อนก�บัร!ปัแบับัต่�าง ๆ ท��กลั�าวิมาข&างต่&นอ�กท�(งห์ากเราสามารถน1าไปัปัระย์�กต่�ใช้&ก�บั PRICE PATTERN แบับัต่�าง ๆ จะย์�งเปั�นปัระโย์ช้น�มากย์�งข-(น (ม�กลั�าวิไวิ&ในเร'�อง PRICE PATTERN ของแผนภ!มแบับัแท�ง) การคาดคะเนิเป7าห์มิาย์ 

การคาด้คะเนเปั>าห์มาย์ม�ปัระโย์ช้น�อย์�างย์�ง ในการท��จะห์าวิ�าราคาจะสามารถวิ�งข-(นไปัได้&ถ-งไห์น แลัะลังไปัได้&ถ-งเท�าไร ท1าให์&สามารถจ�บัจ�งห์วิะในการซึ่'(อแลัะขาย์ได้&อย์�างถ!กต่&อง 

การคาด้คะเนเปั>าห์มาย์นย์มใช้&กฎอย์!� 3 ข&อ ด้&วิย์ก�น ค'อกฎ 20 X

กฎ 50 %

กฎการวิ�ด้การเคลั'�อนท�� (Measure Move)

 

กฎ 20 X กลั�าวิค'อกฎน�(น�(จะบัอกวิ�าห์ากราคาส!งต่�อเน'�องก�นข-(นมาต่�(งแต่� 20 X ข-(นไปัแลั&วิ ม�กจะม�การปัร�บัต่�วิลังของราคา 

 กฎ 50 % 

กฎ 50% (บัางคร�(งนย์มใช้&กฎ 30% ห์ร'อ 1 ใน 3 มาห์าแนวิร�บัเบั'(องต่&นก�อน) กลั�าวิค'อเม'�อราคาห์�&นวิ�งข-(นไปัจนส!งส�ด้ แลัะเร�มต่กลัง ห์ากเราไม�สามารถห์าแนวิร�บัท��ช้�ด้เจนได้&เราอาจคาด้คะเนได้&วิ�าราคาจะต่กลังมาปัระมาณ 50% ของราคาท��ข-(นไปั 

 

กฎวิ�ดการเคลั�&อนิท�& (Measure Move)

กลั�าวิค'อห์ากราคาข-(นไปัถ-งจ�ด้ส!งส�ด้แลั&วิต่กลังมาถ-งจ�ด้ต่1�าส�ด้จ�ด้ห์น-�ง แลั&วิเร�มต่�กลั�บัส!งข-(นไปัจนส!งกวิ�าจ�ด้ส!งส�ด้เด้ม ราคาอาจสามารถไปัต่�อได้&เท�าก�บัระย์ะทางท��วิ�งข-(นมาในช้�วิงแรก

 

 

ห์มาย์เห์ต่� : กฎท�(ง 3 ข&อน�( สามารถน1าไปัคาด้คะเนเปั>าห์มาย์ในกรณ�ห์�&นขาลังได้&ในท1านองเด้�ย์วิก�น เช้�น กฎ 20 O เปัร�ย์บัได้&ก�บั กฎ 20 X เปั�นต่&น

เทคนิ�คการวิ�เคราะห์แบื้บื้แท#งเท�ย์นิญี่�&ป.:นิJAPANESE CANDLESTICK CHARTING TECHNIQUES 

วิธี�การวิเคราะห์�แบับัแท�งเท�ย์นญ่��ปั�@น เปั�นวิธี�การวิเคราะห์�ทางเทคนควิธี�ห์น-�ง ซึ่-�งม�ต่&นก1าเนด้มาจากปัระเทศัญ่��ปั�@น โด้ย์ม�ปัระวิ�ต่ย์&อนห์ลั�งย์าวินานมากกวิ�า 200

ปัA โด้ย์นาย์ MUNEHISA HOMMA เปั�นผ!&คด้ค&นจากการศั-กษาวิเคราะห์�จต่วิทย์าของคนในการซึ่'(อขาย์ แลัะก1าห์นด้ราคาข&าวิ แลัะได้&เข�ย์นไวิ&ในห์น�งส'อ 2

เลั�ม ค'อ SAKATA HENSO แลัะ SOBA SAIN NO DEN แลัะเม'�อปัระมาณ 10 ปัA (พ.ศั. 2525) ท��ผ�านมาปัระเทศักลั��มต่ะวิ�นต่กท�(งห์ลัาย์ได้&เห์9นควิามม�ปัระสทธีภาพ จ-งได้&น1าไปัใช้&วิเคราะห์�ต่ลัาด้ห์�&น ต่ลัาด้ซึ่'(อขาย์ลั�วิงห์น&า ต่ลัาด้ออปัช้��น แลัะเคร'�องม'อต่�วิน�(ได้&ม�บั�คคลัน1าเข&ามาวิเคราะห์�ห์�&นในต่ลัาด้ห์�&นไทย์ เม'�อ พ.ศั.2530 

ร!ปัแบับัการวิเคราะห์�แบับัแท�งเท�ย์นญ่��ปั�@น เปั�นร!ปัแบับัท��ปัระกอบัข-(นจากราคาเปั<ด้ ราคาปั<ด้ ราคาต่1�าส�ด้ แลัะราคาส!งส�ด้ แลัะวิธี�การวิเคราะห์�ห์ร'อควิามห์มาย์ท��ได้&จะง�าย์แลัะช้�ด้เจน รวิมท�(งไม�ได้&ข�ด้แย์&งก�บัร!ปัแบับัการวิเคราะห์�แบับัของต่ะวิ�นต่กท��เราค�&นเคย์ก�น แต่�กลั�บัเปั�นต่�วิเสรม แลัะบัางคร�(งก9ม�ส�ญ่ญ่าณท��ไม�ม�ในการวิเคราะห์�แบับัต่ะวิ�นต่ก อาทเช้�น กรณ�ท��ราคาห์�&นลังมาท��เส&นค�าเฉลั��ย์ ซึ่-�งถ'อ

เปั�นแนวิร�บั เราไม�ร! &วิ�า ณ แนวิร�บัน�(จะสามารถร�บัราคาห์�&นอย์!�ได้&ห์ร'อไม� แต่�ถ&าเปั�นกรณ�แท�งเท�ย์นเราจะพจารณาวิ�าเปั�นร!ปัแบับัอะไร แลัะถ&าสมมต่วิ�าเปั�นร!ปั Hammer เราก9สามารถบัอกได้&วิ�าแนวิร�บัด้�งกลั�าวิจะสามารถร�บัราคาอย์!�ได้& ซึ่-�งกรณ�น�(ถ'อวิ�าการวิเคราะห์�ห์�&นแบับัเท�งเท�ย์นเปั�นต่�วิเสรมการวิเคราะห์�ห์�&นแบับัต่ะวิ�นต่ก ส�วินกรณ�ท��ถ'อวิ�าม�ส�ญ่ญ่าณท��การวิเคราะห์�แบับัต่ะวิ�นต่กไม�ม�ก9เช้�น เม'�อห์�&นปัร�บัต่�วิลังมามากซึ่-�งต่ามห์ลั�กการวิเคราะห์�แบับัต่ะวิ�นต่ก จะบัอกวิ�าม�แนวิโน&มวิ�นท�� 1/3, 1/2 แลัะ 2/3 ของการข-(น ซึ่-�งถ&าสมม�ต่วิ�า ระด้�บัราคาท��ต่กลังมาปั�จจ�บั�นอย์!�ท��ปัระมาณ 60% ของการข-(นไปัการวิเคราะห์�แบับัต่ะวิ�นต่ก จะบัอกวิ�าราคาอาจจะปัร�บัต่�วิลัด้ลังต่1�าต่�อไปัอ�ก แต่�ส1าห์ร�บักรณ�การวิเคราะห์�แบับัแท�งเท�ย์น ถ&าสมมต่วิ�า ณ จ�ด้น�(นเกด้ BULLISH ENGULFING PATTERN ก9จะเปั�นการบัอกเราวิ�าราคาม�แนวิโน&มจะด้�ด้ต่�วิกลั�บัข-(น แลัะจากเห์ต่�ผลัด้�งกลั�าวิน�(เองปัระกอบัก�บัควิามรวิด้เร9วิในการแสด้งส�ญ่ญ่าณต่�าง ๆ ท��ท1าให์&การวิเคราะห์� แบับัแท�งเท�ย์นน�(เปั�นท��นย์มในปั�จจ�บั�น แลัะเห์มาะส1าห์ร�บัน�กลังท�นโด้ย์ท��วิไปั แต่�จะเปั�นปัระโย์ช้น�อย์�างมากส1าห์ร�บัน�กลังท�นระย์ะส�(น ส1าห์ร�บัร!ปัแบับัของแท�งเท�ย์นแบับัต่�าง ๆ น�(น เม'�อก�อต่�วิแลั&วิ ควิามห์มาย์ท��จะได้& อาจเกด้จากแท�งเท�ย์นเด้�ย์วิ สองแท�ง ห์ร'อห์ลัาย์แท�ปัระกอบัก�น โด้ย์ท�(งน�(ส�ญ่ญ่าณท��เกด้ก9ม�ร!ปัแบับัเห์ม'อนก�บัการวิเคราะห์�ห์�&นแบับัต่ะวิ�นต่ก เช้�น เส&นค�าเฉลั��ย์ (MOVING AVERAGES) เส&นแนวิโน&ม (TREND LINE) ห์ร'อพ&อย์ท�แอนด้�ฟ<คเกอร� (POINT & FIGURE) กลั�าวิค'อ บัอกถ-งแนวิโน&มท��ก1าลั�งจะเปัลั��ย์นทศัทาง (REVERSAL TREND) แลัะบัอกถ-งแนวิโน&มท��ด้1าเนนมาจะด้1าเนนต่�อไปั (CONTINUOUS TREND) 

แลัะร!ปัแบับัต่�าง ๆ ของแผนภ!มแบับัแท�งเท�ย์นน�( ม�อย์!�มากกวิ�า 50 แบับัแต่�ท��น1าเสนอ จะเปั�นร!ปัแบับัท��เกด้ข-(นบั�อย์ ๆ ม�ควิามห์มาย์ท��ช้�ด้เจน แลัะเห์มาะสมส1าห์ร�บัการวิเคราะห์�ห์�&นในต่ลัาด้เม'องไทย์ ส�วินการน1าเสนอจะแบั�งเปั�น 4 ห์�วิข&อห์ลั�ก โด้ย์ในห์�วิข&อแรกจะแสด้งถ-งร!ปัแบับัเบั'(องต่&นโด้ย์ท��วิไปัของแผนภ!มแบับัเท�งเท�ย์น แลัะต่�อไปัเปั�นร!ปัแบับัท��บัอกถ-งการเปัลั��ย์นทศัทางท��ม�ควิามห์มาย์มาก (MAJOR REVERSAL PATTERN) แลัะต่ามด้&วิย์ร!ปัแบับัท��บัอกถ-งการเปัลั��ย์นทศัทางให์ม� ท��ม�ควิามห์มาย์ของ (MINOR REVERSAL PATTERN) ด้�งต่�อไปัน�( ร!ปแบื้บื้พ��นิฐานิท�&วิไปของแท#งเท�ย์นิ 

CANDLESTICK 

เปั�นร!ปัแบับัคลั&าย์เท�ย์นไขท��เกด้ข-(นจากราคาเปั<ด้ ปั<ด้ ส!งส�ด้ แลัะต่1�าส�ด้ ปัระกอบัด้&วิย์แท�งต่รงกลัางเร�ย์กวิ�า แท�งเท�ย์น (REAL BODY) ไส&เท�ย์นทางบันเร�ย์กวิ�า UPPER SHADOW แลัะไส&เท�ย์นทางลั�าง เร�ย์กวิ�า LOWER SHADOW 

 BLACK CANDLESTICK

 ลั�กษณะ : ราคาปั<ด้ต่1�ากวิ�าราคาเปั<ด้ของวิ�น แลัะม�แท�งเท�ย์น REAL BODY

เปั�นส�ด้1า โด้ย์ UPPER SHADOW ห์มาย์ถ-งราคาท��ส!งข-(นระห์วิ�างวิ�น แลัะ LOWER SHADOW ห์มาย์ถ-งราคาท��ลังไปัต่1�าระห์วิ�างก�น

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ไม�ด้� 

 

WHITE CANDLESTICK 

ลั�กษณะ : ราคาปั<ด้ส!งกวิ�าราคาเปั<ด้ของวิ�น แลัะม�แท�งเท�ย์น REAL BODY

เปั�นส�ขาวิควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ด้� 

 DOJILESTICK

 ลั�กษณะ : ราคาเปั<ด้แลัะปั<ด้ของวิ�นเท�าก�น โด้ย์ราคาน�(นจะเปั�นราคาส!งส�ด้

ห์ร'อต่1�าส�ด้ ห์ร'อไม�ก9ได้& กลั�าวิค'อเปั�นแท�งเท�ย์นท��ม�ต่�วิ เท�ย์นในลั�กษณะเปั�นเส&นข�ด้ขวิาง

ควิามห์มาย์ : บัอกลั�กษณะเปั�นกลัาง โด้ย์ม�การต่�อส!&ของแรงซึ่'(อแลัะขาย์ท��เท�าก�น โด้ย์เม'�อเกด้ต่อนห์�&นขาข-(นบัอกแนวิโน&มห์�&นอาจจะลังแลัะเม'�อเกด้ต่อนห์�&นขาลัง บัอกแนวิโน&มห์�&นอาจจะข-(น 

 

GRAVESTONE DOJI 

ลั�กษณะ : DOJI ท��ม� DOJI LINE (จ�ด้ราคาเปั<ด้แลัะปั<ด้ท��เท�าก�น) อย์!�ระด้�บัต่1�าส�ด้ของวิ�น

ควิามห์มาย์ : ถ&าเกด้ท��ระด้�บัส!งของห์�&นขาข-(น จะเต่'อนวิ�าแนวิโน&มห์�&นก1าลั�งจะลัง แต่�ถ&าเกด้ท��ระด้�บัต่1�าของห์�&นขาลังจะบัอกวิ�าแนวิโน&มห์�&นอาจจะข-(น แต่�ท�(งน�(ต่&องม� CANDLESTICK ในทางบัวิกเกด้ข-(นต่ามมา 

 LONG-LEGGED DOJI

 ลั�กษณะ : เปั�น DOJI ท��ม�ไส&เท�ย์นทางบันแลัะทางลั�างท��ย์าวิมาก แลัะถ&าราคา

เปั<ด้-ปั<ด้ อย์!�ต่รงกลัาง จะเร�ย์กวิ�า RICKSHAW MAN

ควิามห์มาย์ : บัอกถ-งแนวิโน&มท��ด้1าเนนมาอาจเปัลั��ย์นแปัลัง ค'อ ถ&าเกด้ต่อนขาข-(น ห์�&นจะลัง แลัะถ&าเกด้ต่อนขาลังห์�&นจะข-(น 

 

HIGH WAVES  ลั�กษณะ : เปั�นแท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ท��ม�ไส&เท�ย์นท��ย์าวิมาก โด้ย์จะเปั�นไส&เท�ย์น ทางบันห์ร'อทางลั�างก9ได้& ควิามห์มาย์ : ถ&าเกด้ห์ลัาย์แท�งเปั�นกลั��ม บัอกวิ�าต่ลัาด้อาจเปัลั��ย์นแนวิโน&มได้& กลั�าวิค'อ ถ&าห์�&นข-(นอย์!�ท��จะลัง ห์ร'อถ&าห์�&นลังอย์!�ท��จะข-(น 

  SHAVEN HEAD  ลั�กษณะ : แท�งเท�ย์น CANDLESTICK ท��ม�ไส&เท�ย์นทางลั�าง (LOWER

SHADOW) แต่�ไม�ม�ไส&เท�ย์นทางบัน (UPPER SHADOW) โด้ย์ท�(งน�(แท�งเท�ย์นจะเปั�นส�ขาวิห์ร'อด้1าก9ได้& ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ด้1าเนนมาอาจจะเปัลั��ย์นแปัลัง 

 

SHAVEN BOTTOM 

ลั�กษณะ : แท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ท��ม�ไส&เท�ย์นทางบัน (UPPER

SHADOW) แต่�ไม�ม�ไส&เท�ย์นทางลั�าง (LOWER SHADOW) โด้ย์ท�(งน�(แท�งจะเปั�นส�ขาวิ ห์ร'อด้1าก9ได้&

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ด้1าเนนมาอาจจะเปัลั��ย์นแปัลัง 

 SPINNING TOP

 ลั�กษณะ : เปั�นแท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ท��ม� REAL BODY ขนาด้

เลั9กแลัะม�ไส&เท�ย์นท�(งลั�างแลัะบัน

ควิามห์มาย์ : บัอกลั�กษณะเปั�นกลัาง ๆ ค'อ เปั�นช้�วิงต่�อส!&ก�นระห์วิ�างแรงซึ่'(อก�บัแรงขาย์ ท��ม�ก1าลั�งแรงใกลั&เค�ย์งก�น บัอกแนวิโน&มวิ�าต่ลัาด้ห์�&นอาจจะเห์วิ��ย์งต่�วิข-(น-ลังแคบั ๆ (SIDEWAYS) 

 

WINDOW 

ลั�กษณะ : เปั�นช้�องวิ�างระห์วิ�างแท�งเท�ย์น ซึ่-�งเกด้ข-(นมาจากการท��แท�งเท�ย์นวิ�นน�(กระโด้ย์ข-(นห์ร'อลังห์�างจากแท�งเท�ย์นเม'�อวิาน

ควิามห์มาย์ : ใช้&เปั�นแนวิต่&านห์ร'อแนวิร�บั โด้ย์ช้�วิงวิ�างท��เกด้จากแท�งเท�ย์นกระโด้ด้ข-(น จะใช้&เปั�นแนวิต่&าน แลัะช้�องวิ�างท��เกด้จากแท�งเท�ย์นกระโด้ด้ลัง จะใช้&เปั�นแนวิร�บั 

 

ร!ปแบื้บื้แท#งเท�ย์นิท�&บื้อกถึ(งการเปลั�&ย์นิแนิวิโนิ�มิท�&มิ�ควิามิห์มิาย์มิาก(MAJOR REVERSAL PATTERNS) ABANDONED BABY (UPTREND) 

กรณ�ห์�&นขาข-(น : เกด้แท�งเท�ย์นร!ปักากบัาท DOJI STAR กระโด้ด้ข-(นห์�างจากแท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�าง WINDOW ห์ร'อ GAP แลัะไส&เท�ย์นไม�ต่ด้ก�นแลัะต่�อมาเกด้แท�งเท�ย์น BLACK

CANDLESTICK กระโด้ด้ลังจนเปั�น ช้�องวิ�าง WINDOW ห์ร'อ GAP ห์�างจากแท�งเท�ย์นร!ปักากบัาท DOJI STAR แลัะไส&เท�ย์น ไม�ต่ด้ก�นเช้�นก�น

ควิามห์มาย์ : บัอกวิ�าแนวิโน&มท��ข-(นมาอาจจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 ABANDONED BABY (DOWNTREND) 

กรณ�ห์�&นขาลัง : เกด้แท�งเท�ย์นร!ปักากบัาท DOJI STAR กระโด้ด้ลังห์�างจากแท�งเท�ย์นส�ด้1า BLACK CANDLESTICK ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�าง WINDOW ห์ร'อ GAP ไส&เท�ย์นไม�ต่ด้ก�น แลัะต่�อมาเกด้แท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK กระโด้ด้ข-(น จนเปั�นช้�องวิ�าง WINDOW ห์ร'อ GAP ห์�างจาก DOJI STAR โด้ย์ไส&เท�ย์นไม�ได้&ต่ด้ก�น เช้�นก�น

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ลังมาคงจะเปัลั��ย์นเปั�นข-(น 

 DARK-CLOUD COVER 

ลั�กษณะ : แท�งเท�ย์นส�ด้1า BLACK CANDLESTICK ท��เกด้ในวิ�นน�(เปั<ด้ท��ราคา ส!งกวิ�าราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK เม'�อวิาน แต่�ปั<ด้ลังมา มากกวิ�าคร-�งห์น-�ง ของต่�วิเท�ย์น REAL BODY ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาก1าลั�ง จะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 ENGULFING PATTERNS (BULLISH) 

กรณ�ห์�&นขาลัง : เกด้แท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK ท��ม�แท�งเท�ย์น REAL BODY ขนาด้ให์ญ่�วิ�นน�(ปั<ด้ท�บัแท�งเท�ย์น REAL BODY ของแท�งเท�ย์น BLACK CANDLESTICK ในวิ�นก�อนห์น&าท�(งห์มด้ ท�(งน�(ไม�จ1าเปั�นต่&องปั<ด้ไส&เท�ย์นด้&วิย์เร�ย์กร!ปั น�(วิ�า BULLISH ENGULFING

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นก1าลั�งจะเปัลั��ย์นเปั�นข-(น 

 ENGULFING PATTERNS (BEARISH) 

กรณ�ขาข-(น : เกด้แท�งเท�ย์นส�ด้1า BLACK CANDLESTICK ท��ม�แท�งเท�ย์น REAL BODY ขนาด้ให์ญ่�ปั<ด้ท�บัแท�งเท�ย์น REAL BODY ของ WHITE CANDLESTICK ในวิ�นก�อนห์น&าท�(งห์มด้ ท�(งน�(ไม�จ1าเปั�นต่&องปั<ด้ไส&เท�ย์นด้&วิย์ เร�ย์กร!ปัน�(วิ�า BEARISH ENGULFING

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นก1าลั�งจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 STAR 

ลั�กษณะ : เกด้แท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ท��ม�ต่�วิเท�ย์น (REALBODY) ขนาด้เลั9กกระโด้ด้ห์�างจากแท�งเท�ย์น (CANDLESTICK)

ขนาด้ให์ญ่�ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�างควิามห์มาย์ : ในต่ลัาด้ห์�&นขาข-(น บัอกถ-งแรงท��จะข-(นต่�อเร�มน&อย์ลังในต่ลัาด้

ห์�&นขาลัง บัอกถ-งแรงท��จะลังต่�อเร�มน&อย์ลัง ท�(งน�(ถ&าแท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ก�อนห์น&าม�ขนาด้ให์ญ่�แลัะเปั�นส�ด้1า อาจจะเร�ย์กวิ�า RAIN DROP 

 DOJI STAR (UPTREND) 

กรณ�ห์�&นขาข-(น : เกด้ DOJI LINE (ราคาเปั<ด้ก�บัปั<ด้เท�าก�น) กระโด้ด้ข-(นห์�างจากแท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK ก�อนห์น&า จนเปั�นช้�องวิ�างโด้ย์ไส&เท�ย์นของ DOJI จะห์�างจากแท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK

ห์ร'อไม�ก9ได้&ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาอาจจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง แลัะจะม�ควิาม

น�าเช้'�อถ'อมากข-(นถ&าม�แท�งเท�ย์น CANDLESTICK ต่�วิอ'�นในทางลับัเกด้ข-(นต่ามมา 

 DOJI STAR (DOWNTREND) 

กรณ�ห์�&นขาลัง : เกด้ DOJI LINE (ราคาเปั<ด้ก�บัปั<ด้เท�าก�น) กระโด้ด้ลังห์�างจากแท�งเท�ย์นส�ด้1า BLACK CANDLESTICK ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�าง โด้ย์ไส&เท�ย์นของ DOJI จะห์�างจากแท�งเท�ย์นส�ด้1า BLACK CANDLESTICK ห์ร'อ ไม�ก9ได้&

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ลังมาอาจจะเปัลั��ย์นเปั�นข-(น แลัะจะม�ควิามน�าเช้'�อถ'อมากข-(นถ&าม�แท�งเท�ย์น CANDLESTICK ต่�วิอ'�นในทางบัวิกเกด้ข-(นต่ามมา 

EVENING STAR 

ลั�กษณะ : ม�แท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK ท��ต่ามมาด้&วิย์แท�งเท�ย์น CANDLESTICK ท��ม�ต่�วิเท�ย์น REAL BODY ขนาด้เลั9กโด้ย์จะเปั�นส�ด้1าห์ร'อขาวิก9ได้&กระโด้ด้ส!งข-(นห์�างไปัจนเปั�นช้�องวิ�าง แลัะม�แท�งเท�ย์น BLACK

CANDLESTICK เกด้ข-(นต่ามต่1�าลังมาจนเปั�นช้�องวิ�างเห์ม'อนก�น โด้ย์ราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์น BLACK CANDLESTICK แท�งท�� 3 น�( จะอย์!�ภาย์ในขอบัเขต่ต่�วิเท�ย์น REALBODY ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK วิ�นแรก

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 EVENING DOJI STAR 

ลั�กษณะ : เห์ม'อน EVENING STAR แต่กต่�างเพ�ย์งต่�วิต่รงกลัางเปัลั��ย์นจากแท�งเท�ย์น CANDLESTICK ขนาด้เลั9กเปั�น DOJI แทน

ควิามห์มาย์ : ม�ควิามห์มาย์เห์ม'อน EVENING STAR แต่�ม�น1(าห์น�กมากกวิ�า ค'อเปัลั��ย์นแนวิโน&มข-(นเปั�นลัง 

 MORNING STAR 

ลั�กษณะ : ต่รงข&ามก�บั EVENING STAR โด้ย์ท��เกด้ต่อนต่ลัาด้ขาลัง กลั�าวิค'อปัระกอบัด้&วิย์แท�งเท�ย์น 3 แท�ง แท�งแรกเปั�นแท�งเท�ย์นส�ด้1าขนาด้ให์ญ่�ต่ามมาด้&วิย์ แท�งเท�ย์นส�ขาวิเปั�นช้�องวิ�าง แลัะต่ามมาด้&วิย์แท�งเท�ย์นส�ขาวิเปั�นช้�องวิ�างแลัะม�ราคาปั<ด้อย์!� ภาย์ในขอบัเขต่ของต่�วิเท�ย์นแท�งแรก

ควิามห์มาย์ : บัอกวิ�าต่ลัาด้ห์�&นจะเปัลั��ย์นแนวิโน&มเปั�นข-(น 

 MORNING DOJI STAR ลั�กษณะ : ร!ปัแบับัเห์ม'อน MORNING STAR แต่กต่�างเพ�ย์งต่�วิกลัางเปัลั��ย์นจากแท�งเท�ย์นขนาด้เลั9กเปั�น DOJI แทน

ควิามห์มาย์ : เห์ม'อน MORNING STAR ท��บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นจะข-(น แต่�ม�น1(าห์น�กมากกวิ�า 

SHOOTING STAR

ลั�กษณะ : เกด้ในต่ลัาด้ห์�&นขาข-(น เปั�นแท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ท��ม�ต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ขนาด้เลั9กท��ย์อด้ต่1�าส�ด้ของวิ�น แลัะม�ไส&เท�ย์นข&างบันย์าวิอย์�างน&อย์ 2 เท�า ของต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ท�(งน�(จะม�ไส&เท�ย์นทางลั�างเลั9กน&อย์ห์ร'อไม�ก9ได้& แต่�ถ&าไม�ม�จะม�ควิามห์มาย์มากกวิ�า

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 HAMMER 

ลั�กษณะ : ร!ปัร�างเห์ม'อน HANGING MAN (ห์น&า 3-18) แต่กต่�างท��ร!ปัแบับัน�(เกด้ ต่อนขาลัง (DOWNTREND) กลั�าวิค'อเปั�น CANDLESTICK ท��ม�ต่�วิเท�ย์น REAL BODY) ขาวิห์ร'อด้1าก9ได้&) ขนาด้เลั9กท��ย์อด้ส!งของวิ�นแลั&วิม�ไส&เท�ย์นทางลั�างท��อย์�างน&อย์ควิรจะย์าวิเปั�น 2 เท�าของต่�วิเท�ย์น REAL BODY

ท�(งน�(จะม�ไส&เท�ย์นทางบันห์ร'อไม�ก9ได้& แต่�ถ&าไม�ม�จะม�ควิามห์มาย์มากกวิ�าควิามห์มาย์ : บัอกวิ�าแนวิโน&มห์�&นท��ลังมาจะเปัลั��ย์นเปั�นข-(น

 

 INVERTED HAMMER 

ลั�กษณะ : ร!ปัแบับัเห์ม'อน HAMMER แต่�เกด้ในต่อนห์�&นขาลัง กลั�าวิค'อเปั�นแท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ท��ม�ต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ขนาด้เลั9ก โด้ย์จะเปั�นส�อะไรก9ได้&เกด้ท��ระด้�บัราคาต่1�าส�ด้ของวิ�น แลัะม�ไส&เท�ย์นทางบันท��อย์�างน&อย์ควิรม�ควิามย์าวิมากกวิ�าต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) 2 เท�า

ควิามห์มาย์ : บัอกวิ�าห์�&นจะเปัลั��ย์นแนวิโน&มเปั�นข-(น ท�(งน�(จะม�น1(าห์น�กมากข-(น ถ&าม�แท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ต่�วิท��ม�ควิามห์มาย์ในทางบัวิกเกด้ข-(นต่ามมา เช้�น ม�ราคาปั<ด้ห์ร'อเปั<ด้ส!งกวิ�าต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ของ INVERTED HAMMER 

 HANGING MAN 

ลั�กษณะ : ร!ปัแบับัเห์ม'อน HAMMER แต่�เกด้ท��ต่อนขาข-(น (UPTREND)

ควิามห์มาย์ : บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 PIERCING PATTERN 

ลั�กษณะ : เกด้ในต่ลัาด้ห์�&นต่อนลัง ราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE

CANDLESTICK) ท��ต่ามห์ลั�งแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK) อย์!�ส!งกวิ�าคร-�งห์น-�งของต่�วิเท�ย์นส�ด้1า (REAL BODY)

ควิามห์มาย์ : บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นท��ลังจะเปัลั��ย์นแปัลังเปั�นข-(น 

 ร!ปแบื้บื้แท#งเท�ย์นิท�&บื้อกถึ(งการเปลั�&ย์นิแนิวิโนิ�มิท�&มิ�ควิามิห์มิาย์รองลังมิา(MINOR REVERSAL PATTERNS) BELT-HOLD LINE (BULLISH) 

กรณ�ห์�&นขาลัง : แท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE) ม�ราคาเปั<ด้ท��ระด้�บัราคาต่1�าส�ด้ของวิ�น แลัะห์ลั�งจากน�(นราคาได้&เพ�มข-(นต่ลัอด้บัางคร�(งก9เร�ย์กวิ�า WHITE

OPENING SHAVEN BOTTOM ถ&าเกด้ท��ระด้�บัราคาอย์!�ต่1�า ๆ จะม�ควิามห์มาย์มากกวิ�า

ควิามห์มาย์ : แนวิโน&มจะเปัลั��ย์นจาก ลัง เปั�น ข-(น 

BELT-HOLD LINE (BEARISH) 

กรณ�ห์�&นขาข-(น : แท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK) ม�ราคาเปั<ด้ท��ระด้�บัราคาส!งส�ด้ของวิ�น แลัะห์ลั�งจากน�(นราราได้&ลัด้ลังต่ลัอด้บัางคร�(งก9เร�ย์กวิ�า BLACK

OPENING SHAVEN HEAD ถ&าเกด้ท��ระด้�บัราคาอย์!�ส!ง ๆ จะม�ควิามห์มาย์มากวิ�า

ควิามห์มาย์ : แนวิโน&มท��ข-(นจะเปัลั��ย์นแปัลัง 

 COUNTERATTACK LINES (BEARISH) 

กรณ�ห์�&นขาข-(น : ราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ด้1าวิ�นน�(ไม�เปัลั��ย์นแปัลังจากราคาปั<ด้ของแท�งส�ขาวิเม'�อวิาน

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ข-(นมาอาจจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 

COUNTERATTACK LINES (BULLISH) 

กรณ�ห์�&นขาลัง : ราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK

วิ�นน�(ไม�เปัลั��ย์นแปัลังจากราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ด้1า BLACK CANDLESTICK

เม'�อวิานควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ลังมาอาจจะเปัลั��ย์นเปั�นข-(น

 

 DUMPLING TOP 

ลั�กษณะ : เกด้แท�งเท�ย์น CANDLESTICK ห์ลัาย์แท�งก�อร!ปัเปั�นแนวิโน&มข-(น แลัะเม'�อเร�มลังจะม�แท�งเท�ย์นส�ด้1าเกด้ข-(นต่ามมาโด้ย์กระโด้ด้ลังเปั�นช้�องวิ�างห์�างจากกลั��ม CANDLESTICK ก�อนห์น&า

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นจะเปัลั��ย์นจากข-(นเปั�นลัง 

 

FRY PAN BOTTOMS 

ลั�กษณะ : เกด้แท�งเท�ย์นห์ลัาย์แท�งกอร!ปัเปั�นแนวิโน&มลัง แลัะเม'�อเร�มข-(นก9ม�แท�งเท�ย์นส�ขาวิเกด้ข-(นต่ามมา โด้ย์กระโด้ย์ข-(นห์�างจากกลั��มแท�งเท�ย์นก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�าง

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นจะเปัลั��ย์นจากลังเปั�นข-(น 

 THREE CROWS 

ลั�กษณะ : เกด้แท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK) ขนาด้ใกลั&เค�ย์งก�นเร�ย์งต่�วิต่1�าลังมา โด้ย์ราคาเปั<ด้ของแท�งห์ลั�งจะอย์!�ภาย์ในขอบัเขต่ต่�วิเท�ย์น (REAL BODY)

ของแท�งก�อนห์น&าแลัะราคาปั<ด้ของแต่�ลัะแท�งจะปั<ด้ใกลั&ย์อด้ต่1�าห์ร'อท��ย์อด้ต่1�าบัางคร�(งเร�ย์กวิ�า THREE WINGED CROWS

ควิามห์มาย์ : บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 

HARAMI 

ลั�กษณะ : เกด้แท�งเท�ย์น CANDLESTICK ท��ม�ต่�วิเท�ย์น REAL BODY

ขนาด้เลั9กจะส�อะไรก9ได้&ในวิ�นน�( โด้ย์เกด้ภาย์ในขอบัเขต่ต่�วิเท�ย์น REAL BODY

ของแท�งเท�ย์น CANDLESTICK ขนาด้ให์ญ่�ก�อนห์น&า ท�(งน�(ส�ของแท�งเท�ย์น CANDLESTICK ท�(งสองควิรแต่กต่�างก�น

ควิามห์มาย์ : กรณ�ขาข-(นแท�งก�อนห์น&าเปั�นส�ขาวิแลัะต่ามมาเปั�นส�ด้1า ห์มาย์ถ-งแนวิโน&ม ห์�&นจะลัง เม'�อเกด้ควิรขาย์ แลัะกรณ�ขาลัง ถ&าแท�งก�อนห์น&าเปั�นส�ด้1าแลัะต่ามมาเปั�นส�ขาวิห์มาย์ถ-ง แนวิโน&มห์�&นจะข-(น 

 HARAMI CROSS 

ลั�กษณะ : เห์ม'อน HARAMI ธีรรมด้า จะแต่กต่�างก�นท��แท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ขนาด้เลั9กท��ต่ามมาเปัลั��ย์นแปัลังเปั�น DOJI แทน บัางคร�(งเร�ย์กวิ�า PETRIFYING PATTERN

ควิามห์มาย์ : ม�ควิามห์มาย์เห์ม'อน HARAMI แต่�ม�น1(าห์น�กมากกวิ�า ค'อ ถ&าเกด้ต่อนห์�&นขาข-(น บัอกแนวิโน&มห์�&นจะลัง แต่�ถ&าเกด้ ต่อนห์�&นขาลัง บัอกแนวิโน&มห์�&นจะข-(น 

 TOWER TOP 

ลั�กษณะ : ม�แท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ขนาด้ให์ญ่�ท��ต่ามมาด้&วิย์ แท�งเท�ย์นขนาด้เลั9กห์ลัาย์แท�งท��แสด้งถ-งการเคลั'�อนไห์วิข-(นลังแคบั ๆ (SIDEWAYS) แลัะท1าย์อด้ส!งส�ด้แลั&วิต่ามมาด้&วิย์แท�งเท�ย์นส�ด้1าขนาด้ให์ญ่� (BLACK CANDLESTIC) ท��ต่1�าลังมา

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง 

 

TOWER BOTTOM 

กรณ�ห์�&นขาลัง : ม�แท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK) ขนาด้ให์ญ่�ท��ต่ามมาด้&วิย์ แท�งเท�ย์นขนาด้เลั9กห์ลัาย์แท�งท��แสด้งถ-งการเคลั'�อนไห์วิข-(น ลังแคบั ๆ (SIDEWAYS) แลัะท1าย์อด้ต่1�าส�ด้ แลั&วิต่ามมาด้&วิย์แท�งเท�ย์นส�ขาวิขนาด้ให์ญ่� (WHITE CANDLESTICK) ท��ส!งข-(นไปั

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ลังมาจะเปัลั��ย์นเปั�นข-(น 

TWEEZERS TOP ลั�กษณะ : ย์อด้ส!งเก�าของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK)

ขนาด้ให์ญ่�ถ!กทด้สอบัจาก DOJI ห์ร'อ CANDLESTICK ขนาด้เลั9กท��เกด้ข-(นต่ามมา กลั�าวิค'อ ย์อด้ส!งของแท�งเท�ย์นท�(งสองแท�งเท�าก�น ควิามห์มาย์ : เปั�นการเต่'อนวิ�าแนวิโน&มห์�&น อาจจะเปัลั��ย์นเปั�นลังห์ลั�งจากไม�สามารถทะลั�ย์อด้ส!งเด้มข-(นไปัได้& 

 TWEEZERS BOTTOM  ลั�กษณะ : ย์อด้ต่1�ากวิ�าของแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK)

ขนาด้ให์ญ่�ถ!กทด้สอบัจาก DOJI ห์ร'อ CANDLESTICK ขนาด้เลั9กท��เกด้ข-(นต่ามมา กลั�าวิค'อ ย์อด้ต่1�าของแท�งเท�ย์นท�(งสองแท�งเท�าน�(น ควิามห์มาย์ : เปั�นการเต่'อนวิ�าแนวิโน&ม ห์�&นอาจจะเปัลั��ย์นเปั�นข-(น ห์ลั�งจากไม� สามารถทะลั�ย์อด้ต่1�าเด้มลังไปัได้& 

 

UPSIDE GAP TWO CROWS 

ลั�กษณะ : เกด้แท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK) ในต่1าแห์น�งท�� 2 กระโด้ด้ ห์�างข-(นไปัจนเปั�นช้�องวิ�างจากแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE

CANDLESTICK) แท�งแรก แลัะต่ามมาด้&วิย์แท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK

CANDLESTICK) ในต่1าแห์น�งท�� 3 โด้ย์เปั<ด้ ส!งกวิ�าแท�งท�� 2 แต่�ปั<ด้ต่1�ากวิ�าควิามห์มาย์ : เปั�นการเต่'อนวิ�าแนวิโน&มห์�&นจะเปัลั��ย์นเปั�นลังห์ลั�งจากท��ข-(นมา

 

 ADVANCE BLOCK 

ลั�กษณะ : เกด้ 3 แท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) เร�ย์งข-(นจากให์ญ่�ไปัห์าเลั9ก ถ'อเปั�นร!ปัแบับัห์น-�งของสามทห์ารเส'อ THREE WHITE SOLDIERS

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ข-(นมาก1าลั�งม�ปั�ญ่ห์าเพราะขาด้แรงซึ่'(อท��จะด้�นให์&ส!งข-(นต่�อ ห์ร'อม�แรงขาย์เข&ามาเพ�มข-(น ด้�งน�(นแนวิโน&มจ-งอาจจะห์ย์�ด้พ�กช้��วิคราวิห์ร'ออ�อนต่�วิ 

 HIGH PRICE GAPPING PLAY 

ลั�กษณะ : ในห์�&นต่อนขาข-(น เกด้กลั��มแท�งเท�ย์น CANDLESTICK ในระด้�บัเด้�ย์วิก�นช้��วิขณะห์น-�ง ท��ห์มาย์ถ-งห์�&นพ�กต่�วิช้��วิคราวิ แลัะห์ลั�งจากน�(นเกด้แท�งเท�ย์น

ส�ขาวิ WHITE CANDLESTICK กระโด้ด้ห์�างข-(นไปัส!งจนเปั�นช้�องวิ�างจากกลั��มแท�งเท�ย์น CANDLESTICK ก�อนห์น&า

ควิามห์มาย์ : ห์ลั�งพ�กช้��วิขณะห์�&นม�แนวิโน&มท��จะข-(นต่�อ 

 MAT-HOLD PATTERN 

ลั�กษณะ : เกด้ 3 แท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK) ขนาด้เลั9กต่ามห์ลั�ง แท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ขนาด้ให์ญ่� โด้ย์แท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTIC) แท�งแรกกระโด้ด้ข-(นห์�างจากแท�งส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) จนเปั�นช้�องวิ�าง แลัะห์ลั�งแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK

CANDLESTICK) แท�งส�ด้ท&าย์เกด้แท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE

CANDLESTICK) กระโด้ด้ข-(นห์�างไปัจน เปั�นช้�องวิ�างอ�กเช้�นก�นควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มท��ห์�&นจะข-(นไปัต่�อห์ลั�งจากห์ย์�ด้ช้��วิคราวิ

 

 IN-NECK LINE 

ลั�กษณะ : คลั&าย์ PIERCING PATTERN แต่�ราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์น ส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ขนาด้เลั9กท��ต่ามห์ลั�งแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK

CANDLESTICK) ขนาด้ให์ญ่�ก�อนห์น&าอย์!�เห์น'อระด้�บัราคาต่1�าส�ด้ ของต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ของแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK) แต่�ไม�ถ-งคร-�งห์น-�ง

ควิามห์มาย์ : ถ&าในวิ�นต่�อมาเกด้แท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ท��ราคาปั<ด้ต่1�ากวิ�า ราคาเปั<ด้ (CANDLESTICK) จะบัอกวิ�า แนวิโน&มห์�&นท��ลังมาจะลังต่�อไปั 

 ON-NECK LINE 

ลั�กษณะ : ในต่ลัาด้ห์�&นขาลังเกด้แท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE

CANDLESTICK) ต่ามห์ลั�งแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK) โด้ย์ม�ราคาปั<ด้อย์!�ต่1�ากวิ�าราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK)

ควิามห์มาย์ : บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นท��ลังมาจะลัง ต่�อไปัโด้ย์เฉพาะถ&าราคาปั<ด้แลัะเปั<ด้ของ CANDLESTICK ท��จะเกด้ข-(นในวิ�นต่�อมาอ�กอย์!�ต่1�ากวิ�าราคาต่1�าของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) 

LOW PRICE GAPPING PLAY 

ลั�กษณะ : ร!ปัแบับัต่รงข&ามก�บั HIGH-PRICE GAPPING PLAY โด้ย์ม�แท�งเท�ย์นส�ด้1า BLACK CANDLESTICK เกด้ข-(นต่ามมา โด้ย์กระโด้ย์ลังห์�างจากกลั��มแท�งเท�ย์น CANDLESTICK ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�าง

ควิามห์มาย์ : ห์ลั�งพ�กช้��วิขณะห์�&มม�แนวิโน&มท��จะลังต่�อ 

 THRUSTING LINE 

ลั�กษณะ : ราคาปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ท��เกด้ต่ามมา อย์!�ต่1�ากวิ�าจ�ด้ก-�งกลัางต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ของแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK) ก�อนห์น&า

ควิามห์มาย์ : ในต่ลัาด้ BEARISH จะบัอกถ-ง แนวิโน&มไม�ด้� แต่�การลังของราคาจะไม�แน�นอนเท�า IN-NECK LINE ในต่ลัาด้ BULLISH จะบัอกถ-งแนวิโน&มด้� เพราะราคาเพ�ย์งแต่�ปัร�บัต่�วิลังในช้�วิงส�(นก�อนการวิ�งข-(นต่�อไปั

 

 SEPERATING LINES

ราคาห์�&นขาข-(น : ราคาเปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE

CANDLESTICK) ในวิ�นต่�อมา เปั�นราคาเด้�ย์วิก�บัราคาเปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK) ก�อนห์น&า

ควิามห์มาย์ : บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาจะข-(นไปัต่�อ 

 SEPERATING LINES 

กรณ�ห์�&นขาลัง : ราคาเปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK

CANDLESTICK) ในวิ�นต่�อมา เปั�นราคาเด้�ย์วิก�บัราคาเปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ก�อนห์น&า

ควิามห์มาย์ : บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นท��ลังมาจะลังไปัต่�อ 

SIDE-BY-SIDE WHITE LINEลั�กษณะ : ในต่ลัาด้ห์�&นขาข-(นเกด้แท�งเท�ย์น 2 แท�ง (CANDLESTICK) ท��

ราคาเปั<ด้เท�าก�น แลัะขนาด้ของต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ท��ใกลั&เค�ย์งก�น โด้ย์ท�(ง 2 แท�งจะกระโด้ด้ข-(นห์�างจากแท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�าง (WINDOW) แลัะกรณ�ต่ลัาด้ห์�&นขาลัง ท�(ง 2 แท�งจะกระโด้ด้ ลังห์�างจากแท�งเท�ย์น (CANDLESTICK) ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�างเช้�นก�น

ควิามห์มาย์ : กรณ�ต่ลัาด้ห์�&นขาข-(นจะบัอก แนวิโน&มวิ�าห์�&นท��ข-(นมาจะข-(นต่�อไปั แลัะกรณ�ต่ลัาด้ห์�&นขาลังจะบัอกถ-งวิ�าแนวิโน&มห์�&นท��ลังมาจะลังไปัต่�อ 

 STALLED PATTERN 

ลั�กษณะ : เกด้แท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ท��ม�ต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ขนาด้เลั9ก อย์!�เห์น'อห์ร'อใกลั&เค�ย์งส�วินย์อด้ส!งของแท�งเท�ย์นส�

ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ขนาด้ให์ญ่�ก�อนห์น&า ท�(งน�(ปักต่ก�อนห์น&าแท�งเท�ย์น (WHITE CANDLESTICK) ขนาด้ให์ญ่�จะม�แท�งเท�ย์น ส�ขาวิ (WHITE

CANDLESTICK) อ�กแท�งก�อนห์น&าบัางคร�(งเร�ย์กร!ปั แบับัน�(วิ�า (DELIBERATION PATTERN)

ควิามห์มาย์ : บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาอาจจะห์ย์�ด้พ�กช้��วิคราวิ 

 TASUKI GAPS (UPWARD) 

กรณ�ขาข-(น : เกด้แท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ขนาด้เลั9กกระโด้ด้ข-(น ห์�างจากแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE CANDLESTICK) ขนาด้ให์ญ่�ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�างแลัะม�แท�งเท�ย์นส�ด้1า (BLACK CANDLESTICK)

ขนาด้ใกลั&เค�ย์งก�นเกด้ข-(น ต่ามมา โด้ย์ราคาเปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ด้1าจะอย์!�ภาย์ในขอบัเขต่ต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ของแท�งเท�ย์นส�ขาวิ (WHITE

CANDLESTICK) แท�งท�� 2 แต่�ราคาปั<ด้จะอย์!�ต่1�ากวิ�าควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาจะข-(นต่�อ

 

 TASUKI GAPS (DOWNWARD) 

กรณ�ขาลัง : เกด้แท�งเท�ย์นส�ด้1าขนาด้เลั9กกระโด้ด้ลังห์�างจากแท�งเท�ย์นส�ด้1าขนาด้ให์ญ่�ก�อนห์น&าจนเปั�นช้�องวิ�าง แลัะม�แท�งเท�ย์นส�ขาวิขนาด้ใกลั&เค�ย์งก�นเกด้ข-(นต่ามมาโด้ย์ราคา เปั<ด้ของแท�งเท�ย์นส�ด้1าจะเปั<ด้อย์!�ภาย์ในขอบัเขต่ (REAL

BODY) ของแท�งเท�ย์นส�ด้1าแท�งท��สองแต่�ราคาปั<ด้จะอย์!�ส!งกวิ�าควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ลังมาจะลังต่�อ

 

 THREE METHOD (FALLING) 

กรณ�ห์�&นขาลัง : เกด้ 3 แท�งเท�ย์นส�ขาวิขนาด้เลั9กภาย์ในกรอบัของแท�งเท�ย์นส�ด้1าขนาด้ให์ญ่�แท�งแรก แลัะม�แท�งเท�ย์นส�ด้1าแท�งท�� 5 เกด้ข-(นต่ามมา โด้ย์ราคาอย์!�ภาย์ในกรอบั แต่�ราคาปั<ด้จะต่1�ากวิ�าแท�งเท�ย์นส�ด้1าแห์�งแรก

ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ลังมาจะลังต่�อ

 

 THREE METHOD (RISING) 

กรณ�ห์�&นขาข-(น : เกด้ 3 แท�งเท�ย์นส�ด้1าขนาด้เลั9ก ภาย์ในกรอบัของแท�งเท�ย์นส�ขาวิขนาด้ให์ญ่�แท�งแรก แลัะต่ามมาด้&วิย์แท�งส�ขาวิขนาด้ให์ญ่� แท�งท�� 5

โด้ย์ราคาเปั<ด้อย์!�ภาย์ในกรอบั แต่�ราคาปั<ด้ส!งกวิ�าแท�งเท�ย์นส�ขาวิแท�งแรก ควิามห์มาย์ : บัอกแนวิโน&มห์�&นท��ข-(นมาจะข-(นต่�อ

 

 

THREE WHITE ห์ร�อ THREE ADVANCING SOLDIERS 

ลั�กษณะ : เกด้กลั��มแท�งเท�ย์นขนาด้เลั9กท��ม�ต่�วิเท�ย์น (REAL BODY) ให์ญ่�ข-(นแลัะเร�ย์งส!งข-(น ซึ่-�งปักต่ม� 3 แท�ง โด้ย์ราคาปั<ด้ของแท�งอ�นห์ลั�งส!งกวิ�าแท�งก�อนห์น&า

ควิามห์มาย์ : ปักต่ม�ควิามห์มาย์มากถ&าเกด้ ณ ระด้�บัราคาห์�&นคงท��ห์ร'อต่1�า โด้ย์บัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นจะข-(น 

 UNIQUE THREE RIVER BOTTOM 

ลั�กษณะ : เกด้แท�งเท�ย์นส�ด้1า ท��ม�ต่�วิเท�ย์น REAL BODY ขนาด้ให์ญ่�ท��ต่ามมาด้&วิย์ BLACK HAMMER ท��ม�ไส&เท�ย์นทางลั�างท1าย์อด้ต่1�าให์ม� แลัะม�แท�งเท�ย์นขนาด้เลั9กต่ามมาอ�ก

ควิามห์มาย์ : เปั�นการบัอกแนวิโน&มห์�&นอาจจะข-(น

เส�นิค#าเฉลั�&ย์เคลั�&อนิท�& MOVING AVERAGE (MA)

เปั�นเคร'�องม'อทางเทคนคท��ใช้&ก�นแพร�ห์ลัาย์วิธี�ห์น-�ง เน'�องจากใช้&ได้&ง�าย์แลัะสามารถน1าไปัใช้&ปัระกอบัก�บัเคร'�องม'อทางเทคนคต่�าง ๆ ได้&อ�กด้&วิย์ นอกจากน�(น เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� (MOVING AVERAGE) ย์�งสามารถให์&ส�ญ่ญ่าณท��ไม�คลั�มเคร'อซึ่-�งต่�างจากเคร'�องม'อทางเทคนคอ'�น ๆ เช้�น การวิเคราะห์�ร!ปัแบับัของราคา (PRICE PATTERN) ท��ม�ควิามไม�แน�นอนส!ง 

ห์ลั�กการค1านวิณค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��แบับัพ'(นฐาน ท1าได้&โด้ย์น1าราคาของวิ�นปั�จจ�บั�นแลัะวิ�นก�อนห์น&าน�(มารวิมก�น แลั&วิห์ารด้&วิย์จ1านวินวิ�นท��ต่&องการเฉลั��ย์ท�(งห์มด้ ซึ่-�งจะข-(นอย์!�ก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์น�(นวิ�า จะน1ามาใช้&ในการวิเคราะห์�แนวิโน&มในระย์ะส�(น กลัาง ห์ร'อระย์ะย์าวิ แลัะส1าห์ร�บัวิ�นถ�ด้ไปัสามารถห์าค�าเฉลั��ย์ได้& โด้ย์ต่�ด้ข&อม!ลัวิ�นแรกส�ด้ออกไปั แลัะเอาราคาของวิ�นลั�าส�ด้เข&ามาแทนท�� จากน�(นก9น1ามาค1านวิณโด้ย์วิธี�เด้�ย์วิก�น เช้�น ถ&าต่&องการห์าค�าเฉลั��ย์ระย์ะส�(น 10 วิ�น ราคาส1าห์ร�บั 10 วิ�นส�ด้ท&าย์จะถ!กน1ามารวิมก�นแลั&วิห์ารผลัท�(งห์มด้ด้&วิย์ 10 เน'�องจากข&อม!ลัท�(งห์มด้ (ในท��น�(ค'อ 10 วิ�น แลั&วิห์ารผลัท�(งห์มด้ด้&วิย์ 10 เน'�องจากข&อม!ลัท�(งห์มด้ (ในท��น�(ค'อ 10 วิ�นส�ด้ท&าย์) จะถ!กเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� (MOVE) ไปัข&างห์น&า จ-งเร�ย์กวิ�า ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��“ ”

 ส1าห์ร�บัการห์าค�าเฉลั��ย์ในวิ�นถ�ด้ไปั ท1าได้&โด้ย์น1าราคาของวิ�นให์ม� (วิ�นท�� 11)

เข&ามาแลัะต่�ด้วิ�นท��ย์&อนห์ลั�งไปั 11 วิ�น (ค'อวิ�นแรกส�ด้ท��ใช้&ค1านวิณ) ก9จะได้&ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 10 วิ�นส1าห์ร�บัวิ�นถ�ด้มาซึ่-�งการห์าค�าเฉลั��ย์ ส�วินให์ญ่�จะใช้&ราคาปั<ด้มาค1านวิณ แต่�บัางคร�(งม�การใช้&ราคาส!งส�ด้ ห์ร'อต่1�าส�ด้ ห์ร'อราคากลัาง ห์ร'อราคาเฉลั��ย์ มาค1านวิณห์าเส&นค�าเฉลั��ย์เช้�นก�น เน'�องจากม�น�กวิเคราะห์�บัางคนให์&ควิามเห์9นวิ�าการใช้&ราคาส!ง แลัะราคาต่1�า จะสะท&อนให์&เห์9นถ-งราคาท��แท&จรงท��ท1าการซึ่'(อขาย์ในแต่�ลัะวิ�น ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��จะช้�วิย์บัอกน�กลังท�นท��ซึ่'(อห์�&นในช้�วิงเวิลัาน�(น ๆ วิ�าม�ต่&นท�น เฉลั��ย์อย์!�ท��ระด้�บัราคาปัระมาณเท�าไร แลัะเราย์�งสามารถน1าเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ มาช้�วิย์ในการต่�ด้สนใจลังท�นซึ่'(อห์�&นแต่�ลัะต่�วิ โด้ย์การห์าส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ แลัะขาย์ห์ร'อพย์ากรณ�แนวิโน&มของต่ลัาด้ห์ร'อราคาห์�&น แลัะน��ค'อเห์ต่�ผลัส1าค�ญ่อ�นห์น-�งท��

ท1าให์&เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� สามารถน1ามาใช้&วิเคราะห์�การเคลั'�อนไห์วิของราคาห์�&นได้&เปั�นอย์�างด้� โด้ย์เฉพาะในระย์ะส�(น แลัะระย์ะกลัาง เส�นิค#าเฉลั�&ย์เคลั�&อนิท�&สามิารถึค�านิวิณีได�ในิ 5 ร!ปแบื้บื้ ค�อ 

1. SIMPLE MOVING AVERAGE

2. WEIGHTED MOVING AVERAGE

3. MODIFIED MOVING AVERAGE

4. EXPONENTIAL MOVING AVERAGE

5. HAMMING MOVING AVERAGE ช่#วิงเวิลัาท�&ใช่� 

ปั�จจ�บั�นช้�วิงเวิลัาท��นย์มใช้&ในการแบั�งกลั��มของผ!&ลังท�น ค'อ10 วิ�น (2 ส�ปัด้าห์�) ใช้&ส1าห์ร�บัการลังท�นระย์ะส�(น25 วิ�น (5 ส�ปัด้าห์�) ใช้&ส1าห์ร�บัการลังท�นระย์ะค�อนข&างปัานกลัาง75 วิ�น (15 ส�ปัด้าห์�) ใช้&ส1าห์ร�บัการลังท�นระย์ะกลัาง200 วิ�น (40 ส�ปัด้าห์�) ใช้&ส1าห์ร�บัการลังท�นระย์ะย์าวิ

 โด้ย์ช้�วิงเวิลัาท�(ง 4 ได้&ผ�านการทด้สอบัแลั&วิแลัะเห์มาะสมส1าห์ร�บัต่ลัาด้ห์�&น

ไทย์ อย์�างไรก9ด้� ช้�วิงระย์ะเวิลัาน�(อาจจะแต่กต่�างออกไปัต่ามควิามนย์มใช้&ของผ!&ลังท�นแต่�ลัะกลั��ม เช้�น ระย์ะส�(นอาจเปั�น 12 วิ�น ระย์ะย์าวิอาจม�ช้�วิงส�(นลังเปั�น 150

วิ�น ห์ร'อ 30 ส�ปัด้าห์� แต่�ส1าห์ร�บัระย์ะปัานกลัางม�กจะใช้& 75 วิ�นห์ร'อ 15 ส�ปัด้าห์�เปั�นห์ลั�ก แลัะเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท��ใช้&จ1านวินวิ�นน&อย์ ๆ เช้�น เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 5 วิ�นห์ร'อ 10 วิ�นจะเปัลั��ย์นแปัลังไปัต่ามราคามากกวิ�าเส&นค�าเฉลั��ย์ระย์ะย์าวิ เช้�น 40 วิ�น 

ส1าห์ร�บัในสภาพต่ลัาด้ท��ม�ลั�กษณะท��เด้�นช้�ด้ (BULL OR BEAR

MARKET) การใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ระย์ะส�(นจะได้&ผลัมากกวิ�า แต่�ในภาวิะท��ต่ลัาด้ม�ลั�กษณะไม�ช้�ด้เจน (SIDEWAYS) เราควิรใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์ ระย์ะย์าวิ ในการห์าส�ญ่ญ่าณซึ่'(อห์ร'อขาย์ การห์าส�ญี่ญี่าณีซ้ำ��อ-ขาย์โดย์ใช่�เส�นิค#าเฉลั�&ย์เคลั�&อนิท�& 

จากการท��เส&นราคาห์�&นย์�อมน1าห์น&าเส&นราคาเฉลั��ย์ ด้�งน�(นควิามส�มพ�นธี�ของเส&น 2 เส&น จ-งม�ควิามส1าค�ญ่ในการบัอกถ-งการเปัลั��ย์นทศัทางของราคาห์�&น แลัะจะน1ามาช้�วิย์ในการบัอกถ-งส�ญ่ญ่าณซึ่'(อแลัะขาย์ได้& โด้ย์เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท�(ง 5 แบับัจะม�ห์ลั�กในการห์าส�ญ่ญ่าณซึ่'(อห์ร'อขาย์คลั&าย์ ๆ ก�น ซึ่-�งสามารถบัอกควิามส�มพ�นธี�ได้&ด้�งน�(

1. เม'�อราคาเคลั'�อนข-(น แลัะทะลั�ผ�านเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท��เคลั'�อนข-(นต่าม จะถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ

2. เม'�อเส&นราคาห์�&นทะลั�ข-(น ผ�านเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท��เปัลั��ย์นจากเคลั'�อนท��ลังเปั�นข-(น แลัะสามารถย์'นอย์!�เห์น'อเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ได้&นานพอสมควิร ให์&ถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ

3. เม'�อราคาเคลั'�อนลังแลัะทะลั�ผ�านเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท��เคลั'�อนลังต่าม จะถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณขาย์

4. เม'�อเส&นราคาห์�&นทะลั�ลัง ผ�านเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท��เปัลั��ย์นจากเคลั'�อนท��ข-(นเปั�นลัง แลัะอย์!�ใต่&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ นานพอสมควิร ให์&ถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณขาย์

 

 5. ในแนวิโน&มข-(น เม'�อราคาห์�&นข-(นเร9วิ แลัะส!งกวิ�าเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ มาก อาจ

ม�การปัร�บัต่�วิลังในระย์ะส�(น จะถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณขาย์ แลัะห์ลั�งจากราคาได้&ปัร�บัต่�วิลังมาใกลั&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ แลัะเร�มวิกกลั�บัข-(นไปั ให์&ถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ

 

 6. ในแนวิโน&มลัง เม'�อราคาห์�&นลังเร9วิ แลัะต่1�ากวิ�าเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ มากอาจม�

การปัร�บัต่�วิข-(นในระย์ะส�(น จะถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณซึ่'(อแลัะห์ลั�งจากราคาได้&ปัร�บัต่�วิข-(นมาใกลั&เส&นค�าเฉลั��ย์ ๆ แลัะเร�มวิกกลั�บัลังไปัให์&ถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณขาย์

 

 

ควิามิส�มิพ�นิธีระห์วิ#างเส�นิค#าเฉลั�&ย์ระย์ะส��นิก�บื้ระย์ะย์าวิ 

ควิามส�มพ�นธี�ระห์วิ�างเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ด้&วิย์ก�นเองน�(น ม�ควิามส1าค�ญ่ย์�งในการน1ามาใช้&ย์'นย์�นถ-งควิามส�มพ�นธี�ของราคาก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท��เกด้มาก�อนห์น&าน�( วิ�าม�แนวิทางท��เปั�นไปัถ!กต่&องแลั&วิ โด้ย์เฉพาะควิามส�มพ�นธี�ของเส&นค�าเฉลั��ย์ฯระย์ะปัานกลัางก�บัระย์ะย์าวิ เช้�น ถ&าด้�ช้น�ราคาซึ่-�งเคย์ม�แนวิโน&มลังมาต่ลัอด้กลั�บัเปัลั��ย์นเปั�นเคลั'�อนข-(นแลัะต่�ด้ทะลั�ผ�านเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 40 ส�ปัด้าห์� (200 วิ�น) ข-(นไปัได้& โด้ย์มาอย์!�เห์น'อเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ น�(เปั�นระย์ะเวิลัาห์น-�งจนท1าให์&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 15

ส�ปัด้าห์� (75 วิ�น) โค&งข-(นมาต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 40 ส�ปัด้าห์� ได้&เช้�นน�( เปั�นการย์'นย์�นอ�กคร�(งห์น-�งวิ�าการข-(นของด้�ช้น�ราคาห์�&นน�(นเปั�นไปัอย์�างถ!กทศัทาง แลัะจะม�แนวิโน&มส!งข-(นต่�อไปัได้&ในระย์ะย์าวิ ด้�งร!ปั 

 ในกรณ�ท��เร�มเห์9นช้�ด้วิ�า ต่ลัาด้ได้&เปัลั��ย์นสภาพเปั�นแนวิโน&มลังอย์�างรวิด้เร9วิ

ควิรร�บัต่�ด้สนใจขาย์ห์�&นท�นท�เม'�อเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 2 ส�ปัด้าห์� (10 วิ�น) เคลั'�อนลังมาต่�ด้เส&น 5 ส�ปัด้าห์� (25 วิ�น) โด้ย์ไม�ต่&องรอการย์'นย์�นจากการท��เส&น 15 ส�ปัด้าห์� (75 วิ�น) ต่กทะลั�เส&น 40 ส�ปัด้าห์� (200 วิ�น) ก�อนแลัะผ!&ลังท�นควิรห์ย์�ด้พ�กการลังท�นแลัะรอคอย์ จ�งห์วิะให์ม�ของห์�&น นอกจากน�( เราสามารถน1าควิามส�มพ�นธี�ระห์วิ�าง เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ก�บัด้�ช้น�ราคา มาช้�วิย์ในการต่�ด้สนใจลังท�น นอกเห์น'อจากการห์าส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ-ขาย์ โด้ย์สามารถใช้&บัอกแนวิโน&มได้&ด้�อ�กด้&วิย์ กลั�าวิค'อ 

ถ&าด้�ช้น�ม�แนวิโน&มลัด้ลังต่ลัอด้ กลั�บัเปัลั��ย์นทศัเปั�นเคลั'�อนข-(น แลัะต่�ด้ทะลั�ผ�านเส&นค�าเฉลั��ย์ 40 ส�ปัด้าห์� (200 วิ�น) ข-(นไปัอย์!�ระย์ะเวิลัาห์น-�งจนสามารถท1าให์&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 15 ส�ปัด้าห์� (75 วิ�น) โค&งข-(นมาต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์ 200 วิ�น ได้&ก9เปั�นการย์'นย์�นได้&วิ�า การข-(นของด้�ช้น�ราคาเปั�นไปัถ!กทศัทางแลัะม�แนวิโน&มส!งข-(นต่�อไปัในระย์ะย์าวิ

 ต่รงจ�ด้ต่�ด้ท��เส&นค�าเฉลั��ย์ 75 วิ�นต่�ด้เส&น 200 วิ�นท��ม�แนวิโน&มเพ�มข-(น (ต่�ด้

ข-(น) ถ'อเปั�นจ�ด้เร�มต่&นแห์�งต่ลัาด้บั!ลั ห์ร'อ GOLDEN CROSS ซึ่-�งเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 75 วิ�นเปั�นต่�วิส1าค�ญ่ในการบัอกควิามย์าวินานของต่ลัาด้บั!ลั (BULL

MARKET) เพราะถ&าเส&นค�าเฉลั��ย์ 75 วิ�นเร�มเปัลั��ย์นทาง (โค&งลัง) จนมาต่�ด้เส&น 200 วิ�นแลั&วิ แสด้งวิ�า BULL ถ-งจ�ด้ส(นส�ด้ห์ร'อเกด้ DEAD CROSS

 การใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯก�บัห์�&นเปั�นราย์ต่�วิ ควิรเลั'อกห์�&นท��ม�การข-(นห์ร'อลังอย์�าง

เร9วิ แม&ควิามเส��ย์งจะส!ง แต่�การใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ จะช้�วิย์แสด้งส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์ได้&

 

แลัะการท��ราคาห์�&นต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ข-(นห์ร'อลัง ซึ่-�งเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�าห์�&นน�(นก1าลั�งจะเปัลั��ย์นทศัทาง แต่�จะบัอกได้&แน�นอนข-(นเม'�อเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ เปัลั��ย์นทศัทางไปัในทางเด้�ย์วิก�นด้&วิย์ เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ จะเปั�นแนวิห์ม�นเม'�อห์�&นท��วิ�งอย์!�เห์น'อเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ม�การปัร�บัต่�วิลัง แลัะเปั�นแนวิต่&านเม'�อห์�&นท��อย์!�ใต่&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ม�การปัร�บัต่�วิข-(น ต้�วิอย์#างการใช่�เส�นิค#าเฉลั�&ย์ฯ ก�บื้ด�ช่นิ�ต้ลัาดห์.�นิไทย์ 

ควิามส�มพ�นธี�ระห์วิ�างเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ระย์ะส�(นก�บัระย์ะย์าวิ อาจน1ามาทด้สอบัเปัร�ย์บัเท�ย์บัก�บัด้�ช้น�ต่ลัาด้ห์�&นไทย์ต่ามแผนภ!มด้�งน�( : 

 จากแผนภ!ม เกด้ลั�กษณะของจ�ด้ต่�ด้ท��เร�ย์กวิ�า DEAD CROSS (จ�ด้ท��เส&น

ค�าเฉลั��ย์ฯ 15 ส�ปัด้าห์� โค&งลังมาต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 40 ส�ปัด้าห์�) ซึ่-�งแสด้งถ-งต่ลัาด้บั!ลั (BULL) ได้&ผ�านพ&นไปัแลั&วิสองคร�(งด้&วิย์ก�น จ�ด้ต่�ด้ท�กคร�(งเกด้จากเส&นค�าเฉลั��ย์ฯระย์ะส�(น 15 ส�ปัด้าห์�เคลั'�อนทะลั�ผ�านเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 40 ส�ปัด้าห์�ลังมา แลัะท1าให์&ต่ลัาด้ห์�&นไทย์ต่กอย์!�ในสภาพ BEARISH อย์!�ระย์ะเวิลัาห์น-�ง 

ห์มาย์เห์ต่� : การใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 15 แลัะ 40 ส�ปัด้าห์� ในการแสด้งแนวิโน&มของต่ลัาด้ท��เปั�น BULL ห์ร'อ BEARISH น�(น อาจจะไม�เห์มาะสมก�บั ต่ลัาด้ห์�&นไทย์ น�กวิเคราะห์�จ-งได้&ปัร�บัใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ให์&ม�ระย์ะเวิลัาส�(นลัง เช้�น 10 วิ�น ก�บั 40 วิ�น ห์ร'อ 12 วิ�น ก�บั 25 วิ�น ท�(งน�(เพ'�อให์&สอด้คลั&องก�บั สภาพต่ลัาด้ไทย์ท��ม�การเคลั'�อนไห์วิค�อนข&างรวิด้เร9วิ 

ข�อจุ�าก�ดของ MOVING AVERAGES 

เน'�องจากเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ จะสะท&อนราคาห์�&นในอด้�ต่ การเคลั'�อนไห์วิจ-งเช้'�องช้&า (LAG) กวิ�าด้�ช้น�ราคา ซึ่-�งจะไม�สามารถบัอกจ�ด้ส!งส�ด้ต่1�าส�ด้ของต่ลัาด้ได้& กลั�าวิค'อ 

ปัระการแรก จ�ด้ต่�ด้ของเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ 15 ก�บั 40 ส�ปัด้าห์� ท��ใช้&ย์'นย์�นถ-งสภาพ BULL MARKET เปั�นจ�ด้ต่�ด้ท��ราคาห์�&นได้&เคลั'�อนท��ข-(นจากจ�ด้ต่1�าส�ด้ค�อนข&างส!งมากแลั&วิ โอกาสท��จะท1าก1าไรส!งส�ด้ย์�อมลัด้ลัง 

ปัระการท��สอง ควิามเส��ย์งม�ส!งโด้ย์เฉพาะในกรณ�ท��ต่ลัาด้ห์�&นถ-งจ�ด้จบั แลัะราคาห์�&นต่กอย์�างรวิด้เร9วิ ผ!&ลังท�นย์�อมเกด้ควิามเส�ย์ห์าย์ไปัมากแลั&วิ เม'�อเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ เพ�งจะย์'นย์�นวิ�าต่ลัาด้ถ-งจ�ด้จบั 

ด้�งน�(น จ-งต่&องม�เคร'�องม'อวิเคราะห์�ทางเทคนคอ'�น ๆ มาปัระกอบัการพจารณาร�วิมด้&วิย์ เช้�นการใช้& MOVING AVERAGE SHIFT MOVING AVERAGE SHIFT 

วิธี�น�(เปั�นอ�กวิธี�ห์น-�ง ในการมองห์าแนวิร�บัแนวิต่&านท��ปัรากฏิอย์!�วิ�าเปั�นอย์�างไร สามารถท1าได้&โด้ย์การย์&าย์เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ เด้มท�(งเส&นไปัข&างห์น&าห์ร'อข&างห์ลั�ง บัางคร�(งจะถ!กมองข&ามควิามส1าค�ญ่ไปั แต่�วิธี�น�(เปั�นส�วินส1าค�ญ่ในระบับัการซึ่'(อขาย์โด้ย์ใช้&ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� เพ'�อช้�วิย์ให์&สามารถมองภาพรวิมของต่ลัาด้ แลัะช้�วิย์ในการห์าส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์ได้&ง�าย์ข-(น ห์ลั�กการด้!ค'อ ถ&าราคาอย์!�ต่1�ากวิ�าเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท��ย์&าย์ (SHIFT) ไปัก9ถ'อเปั�นแนวิต่&าน ในท1านองเด้�ย์วิก�น เม'�อราคาอย์!�ส!งกวิ�าเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ เส&นค�าเฉลั��ย์ท��ย์&าย์ (SHIFT) ก9จะเปั�นแนวิร�บั ส1าห์ร�บัวิธี�การย์&าย์เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ สามารถท1าได้&โด้ย์เคลั'�อนย์&าย์ (SHIFT) เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ท�(งเส&นไปัทางขวิา ในกรณ�ย์&าย์เส&นในทางบัวิก (POSITIVE SHIFTED) แลัะย์&าย์เส&นค�าเฉลั��ย์ ท�(งเส&นไปัทางซึ่&าย์ในกรณ�ย์&าย์เส&นในทางลับั (NEGATIVE SHIFTED)

ของเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ เด้ม ต่ามร!ปั 

 ร!ปัแสด้งการย์&าย์ (SHIFT) เส&น SMA 10 วิ�น ไปัข&างห์น&า 10 วิ�น (ทางขวิาม'อ) 

 ร!ปัแสด้งการย์&าย์ (SHIFT) เส&น SMA 10 วิ�น ถอย์ห์ลั�งไปั 10 วิ�น (ทางซึ่&าย์

ม'อ) 

ช้�วิงเวิลัาท��ใช้&ในการย์&าย์เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ไม�ม�ก1าห์นด้แน�นอนต่าย์ต่�วิ แต่�จ1านวินวิ�นท��ย์&าย์ควิรจะน&อย์กวิ�าจ1านวินวิ�นของเส&นค�าเฉลั��ย์ฯเด้ม เช้�น ถ&าต่&องการ SHIFT เส&นค�าเฉลั��ย์ 25 วิ�น จ1านวินวิ�นท��ย์&าย์ก9ไม�ควิรเกน 25 วิ�น โด้ย์เท�ย์บัจากเส&น MOVING AVERAGE 

MOVING AVERAGE SHIFT ถ!กรวิมเปั�นทางเลั'อกห์น-�งในการใช้&ปัระกอบัก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ในการต่�ด้สนใจลังท�น แลัะย์�งได้&ถ!กรวิมเปั�นทางเลั'อกห์น-�งของเคร'�องม'อวิเคราะห์�อ'�นบัางช้นด้ เช้�น ด้�ช้น�การแกวิ�งของค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� (MOVING AVERAGE OSCILLATOR) 

ร!ปแบื้บื้ของเส�นิค#าเฉลั�&ย์เคลั�&อนิท�&แบื้บื้ต้#าง ๆ

SIMPLE MOVING AVERAGE (SMA)

เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��อย์�างง�าย์ ห์ร'อค�าเฉลั��ย์เลัขคณต่ (ARITHMETIC

MEAN) น�( เปั�นวิธี�ท��น�กวิเคราะห์�ใช้&ก�นแพร�ห์ลัาย์มากท��ส�ด้ ในการห์าเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� วิธี�น�(จะถ�วิงน1(าห์น�กให์&ค�าท�กค�าท��น1ามาค1านวิณม�ควิามส1าค�ญ่ (อทธีพลั)

ต่�อราคาเท�าก�นห์มด้ โด้ย์อาศั�ย์ห์ลั�กการเอาข&อม!ลัในช้�วิงเวิลัาห์น-�งมาห์าค�าเฉลั��ย์ก�น เช้�น การห์าเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ของราคาในช้�วิงเวิลัา 10 วิ�น จะค1านวิณโด้ย์รวิมราคาห์�&น ณ วิ�นปั�จจ�บั�น (Pt) ก�บัราคาห์�&นของอ�ก 9 วิ�นก�อนห์น&า (Pt-1 ถ-ง Pt-9) แลั&วิห์ารด้&วิย์ 10 ห์ลั�งจากน�(นน1ามาจ�ด้บันแผนภ!มแท�ง (BAR CHART)

ห์ร'อแผนภ!มเส&น (LINE CHART) ให์&ต่รงก�บัราคาห์�&นคร�(งส�ด้ท&าย์แลั&วิลัากเส&นต่�อก�น วิ�ธี�การค�านิวิณี 

SMAt = (Pt + Pt - 1 + P1-2 + … + Pt-n+1) /n

โด้ย์ท�� :

SMAt ค'อ ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� ณ คาบัเวิลัา (วิ�น) ปั�จจ�บั�นn ค'อ จ1านวินวิ�นPt ค'อ ราคาท��เลั'อกใช้&ในการค1านวิณ (เช้�น ราคาปั<ด้ห์ร'อราคาเฉลั��ย์ฯ) ณ

วิ�นปั�จจ�บั�นPt-k ค'อ ราคาท��เลั'อกใช้&ในการค1านวิณย์&อนห์ลั�งไปั k คาบัเวิลัา

 

 ร!ปัแสด้งเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ช้นด้ SMA 10, 25 แลัะ 75 วิ�น

 อย์�างไรก9ด้� ย์�งม�ปั�ญ่ห์าถกเถ�ย์งเก��ย์วิก�บัควิามถ!กต่&องแม�นย์1าของวิธี�น�(ค'อ

ค�าเฉลั��ย์ฯท��ได้&น�(จะม�ผลัในช้�วิงระย์ะเวิลัาท��ใช้&ในการค1านวิณเท�าน�(น การห์าแนวิโน&มท��ได้&จ-งไม�ใช้�แนวิโน&มท��มาจากข&อม!ลัท�(งห์มด้ นอกจากน�( วิธี�การค1านวิณ SMA ให์&ควิามส1าค�ญ่ก�บัท�ก ๆ วิ�นเท�าก�น เช้�น ในการห์า SMA 10 วิ�น วิ�นแรกถ-งวิ�นส�ด้ท&าย์จะถ!กถ�วิงน1(าห์น�ก (WEIGHTED) ด้&วิย์ค�าท��เท�าก�นห์มด้ (10%) ซึ่-�งม�น�กวิเคราะห์�บัางคนเช้'�อวิ�า ควิรจะให์&ควิามส1าค�ญ่ก�บัราคาในวิ�นท��ใกลั&เค�ย์งก�บัวิ�นปั�จจ�บั�นมากกวิ�า WEIGHTED MOVING AVERAGE (WMA)

 วิ�ธี�การค�านิวิณี

 [Pnt + Pt-1 (n-1) + (Pt-2 (n-2) + … + t-n+1 (1)]

WMAt = n + (n-1)+(n-2) + … + 2 + 1

 

โด้ย์ท��WMAt ค'อ ค�าเฉลั��ย์ฯถ�วิงน1(าห์น�ก ณ วิ�นปั�จจ�บั�นPt ค'อ ราคาท��เลั'อกใช้&ในการค1านวิณ (เช้�น ราคาปั<ด้ห์ร'อราคาเฉลั��ย์ฯ) ณ

วิ�นปั�จจ�บั�นPtt-k ค'อ ราคาท��เลั'อกใช้&ในการค1านวิณย์&อนห์ลั�งไปั k คาบัเวิลัา

n ค'อ จ1านวินห์&องของค�าเฉลั��ย์ฯ 

วิธี�น�(เกด้จากควิามพย์าย์ามในการแก&ปั�ญ่ห์าในเร'�องการถ�วิงน1(าห์น�กจากวิธี� SMA โด้ย์ให์&ควิามส1าค�ญ่ก�บัวิ�นท��ใช้&ค1านวิณวิ�นส�ด้ท&าย์มากท��ส�ด้ โด้ย์วิ�นถ�ด้ไปัจะถ!กลัด้ควิามส1าค�ญ่ลังไปัเร'�อย์ ๆ แลัะควิามไวิของเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ถ�วิงน1(าห์น�กน�( ม�กจะน1าห์น&าเส&นค�าเฉลั��ย์ฯอย์�างง�าย์ ด้�งร!ปั 

 ร!ปัแสด้งเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ช้นด้ WMA 10, 25 แลัะ 75 วิ�น

 อย์�างไรก9ด้� เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ถ�วิงน1(าห์น�กน�( อธีบัาย์ได้&เพ�ย์งแค�ควิาม

เปัลั��ย์นแปัลังท��เกด้ข-(น ในช้�วิงของเวิลัาท��พจารณาอย์!�เห์ม'อนก�บัวิธี� SMA มได้&ครอบัคลั�มถ-งราคาในช้�วิงเวิลัาท��ผ�านมา 

MODIFIED MOVING AVERAGE 

วิธี�น�(จะม�ลั�กษณะคลั&าย์ก�บัวิธี� SMA แต่�ค�าท��ได้&ม�กจะไม�ค�อย์ไวิต่�อการเปัลั��ย์นแปัลังของราคาอย์�างรวิด้เร9วิเห์ม'อนก�บั SMA ห์ร'อ WMA แลัะเปั�นวิธี�ท��สะด้วิกแลัะง�าย์ซึ่-�งสามารถค1านวิรด้&วิย์ม'อได้& เพราะใช้&เพ�ย์งค�าเฉลั��ย์ของผลัต่�างระห์วิ�างราคาปั�จจ�บั�นก�บัค�าเฉลั��ย์ย์&อนห์ลั�งไปั 1 คาบัเวิลัา

โด้ย์ม�ส!ต่รการปัร�บัค�าเฉลั��ย์ฯ ด้�งน�( 

MMAt = MMAt-1 + [Pt - (MMAt-1)] / n 

โด้ย์ท�� :

 MMAt ค'อ ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� ณ วิ�นปั�จจ�บั�นMMAt-1 ค'อ ค�าเฉลั��ย์ฯ ย์&อนห์ลั�งไปั 1 คาบัเวิลัาPt ค'อ ราคาปั�จจ�บั�นn ค'อ จ1านวินวิ�นห์มาย์เห์ต่� : การค1านวิณค�าเฉลั��ย์ของวิ�นแรก จะใช้& SMA

 

 ร!ปัแสด้งเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ช้นด้ MMA 10, 25 แลัะ 75 วิ�น

 EXPONENTIAL MOVING AVERAGE (EMA)

 วิธี�น�(เปั�นอ�กร!ปัแบับัห์น-�งของการห์าค�าเฉลั��ย์ถ�วิงน1(าห์น�ก โด้ย์การให์&ควิาม

ส1าค�ญ่ก�บัค�าต่�วิห์น-�งท��ม�ผลัต่�อการเปัลั��ย์นแปัลังของราคา แลัะถ�วิงน1(าห์น�กให์&ค�าส�ด้ท&าย์ม�ควิามส1าค�ญ่เพ�มข-(น วิธี�น�(ไม�ได้&ให์&ควิามส1าค�ญ่ของเวิลัาในการวิเคราะห์� ราคาท�กราคาจะม�ผลัต่�อค�าของ EMA แม&วิ�าราคาลั�าส�ด้จะม�ควิามส1าค�ญ่มากท��ส�ด้ก9ต่าม ซึ่-�งวิธี�น�(เปั�นการพย์าย์ามแก&ไขข&อบักพร�องท��เกด้ข-(นจากวิธี� SMA กลั�าวิค'อ EMA น�(น จะถ�วิงน1(าห์น�กโด้ย์ให์&ควิามส1าค�ญ่ก�บัวิ�นส�ด้ท&าย์มากท��ส�ด้ แลัะจะเอาค�าท�ก ๆ ค�ามาห์าค�าเฉลั��ย์ โด้ย์จะไม�ท(งข&อม!ลัเก�าท��ผ�านมา ซึ่-�งจะท1าให์&ค�าท�กค�าสะท&อนให์&เห์9นการเปัลั��ย์นแปัลังของราคา 

ขณะท��ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ต่�วิอ'�น ๆ ให์&ควิามส1าค�ญ่ต่�อคาบัเวิลัา แต่� EMA จะให์&ควิามส1าค�ญ่ก�บัค�าต่�วิห์น-�งท��เร�ย์กวิ�า SMOOTHING FACTOR (SF) ห์ร'อ SMOOTHING CONSTANT โด้ย์ท�� SF = 2/(n+1) ซึ่-�งวิธี�การสร&าง EMA

ม�ส!ต่รการค1านวิณค'อ

 EMA = EMAt-1 + SF(Pt - EMAt-1)

 เม'�อ EMAt ค'อ ค�าของ Exponential Moving Average ณ เวิลัาปั�จจ�บั�น

EMAt-1 ค'อ ค�าของ Exponential Moving Average ณ คาบัเวิลัาก�อนห์น&า

SF ค'อ ค�าของ Smoothing Factor = 2/(n+1)

Pt ค'อ ราคาปั�จจ�บั�นn ค'อ จ1านวินวิ�น

 ห์มาย์เห์ต่� : การค1านวิณค�าเฉลั��ย์ของวิ�นแรก จะใช้&ราคาในวิ�นแรกน�(นเปั�น

EMA 

 ร!ปัแสด้งเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ช้นด้ EMA 10, 25 แลัะ 75 วิ�น

 HAMMING - WEIGHTED MOVING AVERAGE (HMA)

 HAMMING - WEIGHTED MOVING AVERAGE เปั�นวิธี�ท��ปัร�บัใช้&

ต่�วิแปัรส1าห์ร�บัถ�วิงน1(าห์น�กให์&ก�บัข&อม!ลัราคา โด้ย์ม�พ'(นฐานมาจากการวิเคราะห์�แบับั SPECTRAL ANALYSIS ห์ร'อวิธี� HAMMING การเฉลั��ย์ถ�วิงน1(าห์น�กแบับั HAMMING จะให์&ผลัท��ถ!กต่&องต่�อข&อม!ลัท��ม�การเคลั'�อนไห์วิแบับัวิ�ฏิจ�กร (CYCLE) ด้�กวิ�าวิธี�ห์าเส&นค�าเฉลั��ย์แบับัด้�(งเด้ม ซึ่-�งจะช้�วิย์ลัด้ผลักระทบัของราคา

ท��ผด้ปักต่ แลัะให์&ควิามถ!กต่&องในการช้�(ให์&เห์9นถ-งแนวิโน&มได้&ด้�กวิ�า ซึ่-�งเม'�อเปัร�ย์บัเท�ย์บัการใช้&ค�าเฉลั��ย์โด้ย์วิธี�น�(ก�บัการเฉลั��ย์แบับัอ'�น ๆ จะพบัวิ�าวิธี� HAMMING

AVERAGE น�(อาจช้�วิย์ห์าส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์ได้&ด้�กวิ�าวิธี�อ'�น ๆ 

 ร!ปัแสด้งเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ ช้นด้ HMA 10, 25 แลัะ 75 วิ�น

 เส�นิค#าเฉลั�&ย์เคลั�&อนิท�&แบื้บื้ลั�อมิกรอบื้MOVING AVERAGE ENVELOPES 

เปั�นเคร'�องม'อวิเคราะห์�โด้ย์การห์าช้�องการซึ่'(อขาย์ห์�&น (TRADING

BANDS) เพ'�อน1ามาเปั�นกรอบับัน (UPPER BAND) แลัะกรอบัลั�าง (LOWER

BAND) ส1าห์ร�บัการเคลั'�อนไห์วิของราคาห์�&น โด้ย์วิธี�การเคลั'�อนเส&นค�าเฉลั��ย์ (เส&นใด้เส&นห์น-�งต่ามแต่�เราจะเลั'อก เช้�น เส&นค�าเฉลั��ย์ 10 วิ�น 25 วิ�น ห์ร'อ 75 วิ�น) ข-(นแลัะลัง ในลั�กษณะเปั�นแนวิต่�(งฉากเส&นค�าเฉลั��ย์ท��เปั�นจ�ด้ศั!นย์�กลัาง แลัะลัากเส&นขนานไปัก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์ท��โด้ย์ม�ระย์ะห์�างท��คงท�� กรอบับันแลัะกรอบัลั�างด้�งกลั�าวิน�(ท1าห์น&าท��เสม'อนเปั�นต่�วิกลั��นกรอง (FILTER) ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อห์ร'อขาย์ จากการท��ราคาต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์ข-(นห์ร'อลัง ท�(งน�(เน'�องจากการท��น�กลังท�นใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��เพ�ย์งอย์�างเด้�ย์วิมาวิเคราะห์� โด้ย์การห์าส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์เม'�อราคาต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์ข-(นห์ร'อลัง ท1าให์&น�กลังท�นต่&องพบัก�บัควิามเส��ย์งท��อาจจะเกด้ข-(นอย์�างเช้�น เม'�อเส&นราคาต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ข-(นไปัต่ามทฤษฎ�ซึ่-�งเปั�นส�ญ่ญ่าณท��บัอกให์&น�กลังท�นซึ่'(อห์�&น แลัะเม'�อน�กลังท�นซึ่'(อห์�&นน�(นแลั&วิ บัางคร�(งราคากลั�บัไม�ย์อมข-(นไปัต่�อต่ามส�ญ่ญ่าณท��บัอก แต่�กลั�บัด้�ด้ต่�วิลังท1าให์&น�กลังท�นต่&องส!ญ่เส�ย์การท1า

ก1าไรไปั ด้�งน�(นเคร'�องม'อวิเคราะห์�ต่�วิน�(จ-งเปั�นต่�วิท��ช้�วิย์ลัด้ควิามเส��ย์งท��อาจจะเกด้ข-(นก�บัน�กลังท�นได้& 

ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��แบับัลั&อมกรอบั ปัระกอบัด้&วิย์เส&น 3 เส&น โด้ย์ม�เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��อย์!�ต่รงกลัาง แลัะม�เส&นขนานท�(งด้&านบันแลัะด้&านลั�างของเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� โด้ย์เส&นขนานด้&านบันเร�ย์กวิ�า กรอบับัน (UPPER BAND) ส�วินเส&นขนานด้&านลั�างเร�ย์กวิ�า กรอบัลั�าง (LOWER BAND)

แลัะสามารถห์าได้&จากส!ต่ร 

BU = Mat + cMAt

BL = Mat - cMAt

 

โด้ย์ท��BU = เส&นกรอบับันBL = เส&นกรอบัลั�างc = เปัอร�เซึ่9นต่� อย์!�ระห์วิ�าง 0 ถ-ง 100

MAt = เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 10, 25, 75, 200, …. 

ช้�องวิ�างระห์วิ�างกรอบับันแลัะกรอบัลั�าง จะเร�ย์กวิ�า ช้�องการซึ่'(อขาย์ห์�&น (TRADING BANDS) ท��เกด้ข-(นจากช้�องวิ�างระห์วิ�างกรอบับันก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� แลัะกรอบัลั�างก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� ท��จะม�ขนาด้กวิ&างมากน&อย์เพ�ย์งใด้ข-(นอย์!�ท��เราจะเปั�นผ!&ก1าห์นด้ แต่�โด้ย์ปักต่จะอย์!�ระห์วิ�าง 0 ถ-ง 100 แลัะช้�องระห์วิ�างเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��แลัะเส&นกรอบับัน เร�ย์กวิ�า ควิามเส��ย์งในการซึ่'(อ (BUYING RISK) ส�วินช้�องวิ�างระห์วิ�างเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ก�บัเส&นกรอบัลั�าง เร�ย์กวิ�า ควิามเส��ย์งในการขาย์ (SELLING RISK) กรอบับันจะท1าห์น&าท��เปั�นแนวิต่&าน เม'�อราคาห์�&นผ�านเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ข-(นมาพบัก�บัเส&นกรอบับัน ราคาห์�&นม�โอกาสท��จะด้�ด้ต่�วิกลั�บัลังมาได้& ด้�งน�(นน�กลังท�นควิรจะขาย์ห์�&นเม'�อราคาวิ�งข-(นมาถ-งเส&นกรอบับัน ในทางกลั�บัก�นกรอบัลั�างจะท1าห์น&าท��เปั�นแนวิร�บั เม'�อราคาห์�&นผ�านแลั&วิค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ลังมาพบัก�บัเส&นกรอบัลั�างราคาห์�&นก9ม�โอกาสท��จะเด้&งกลั�บัข-(นมาได้& ณ จ�ด้ด้�งกลั�าวิ น�กลังท�นจ-งควิรจะซึ่'(อห์�&น 

 

โบื้ลั�นิเจุอร แบื้นิด BOLLINGER BANDS 

BOLLINGER BANDS เปั�นเคร'�องม'อการวิเคราะห์�ห์�&นช้นด้ห์น-�งท��พ�ฒนามาจาก เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��แบับัลั&อมกรอบั (MOVING AVERAGE

ENVELOPES) โด้ย์นาย์ จอห์�น โบัลันเจอร� (JOHN BOLLINGER) เน'�องจากเขาได้&ศั-กษาแนวิคด้ของเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��แบับัลั&อมกรอบั แลั&วิพบัวิ�าแนวิคด้น�(ม�จ�ด้อ�อนค'อ 

1. ในสถานะภาพของต่ลัาด้ท��แต่กต่�างก�น ควิรใช้&ช้�วิงห์�างของช้�องการซึ่'(อขาย์ (TRADING BANDS) ท��แต่กต่�างก�น

2. ช้�วิงเวิลัาท��ต่�างก�น เช้�น ช้��วิโมง วิ�น ส�ปัด้าห์� ฯลัฯ ควิรใช้&ระย์ะห์�างของช้�องการซึ่'(อ ขาย์ (TRADING BANDS) ท��แต่กต่�างก�น แม&จะใช้&ข&อม!ลัช้�ด้เด้�ย์วิก�น ท�(งน�( เพ'�อต่ด้ต่ามลั�กษณะการเคลั'�อนไห์วิของราคา แลัะสถานะ ณ จ�ด้น�(น ๆ

 BOLLINGER BANDS ม�ลั�กษณะคลั&าย์ก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��แบับั

ลั&อมกรอบั ท��ปัระกอบัไปัด้&วิย์เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� (MOVING AVERAGE)

เส&นกรอบับัน (UPPER BAND) แลัะเส&นกรอบัลั�าง (LOWER BAND) 

BOLLINGER BANDS เปั�นกรอบัการซึ่'(อขาย์ท��ม�ระย์ะห์�างจากค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ท��เปัลั��ย์นแปัลังไปัต่ามการเคลั'�อนไห์วิของราคา ซึ่-�งเท�าก�บั 2 เท�าของค�าเบั��ย์งเบันมาต่รฐาน (STANDARD DEVIATION) แลั&วิเข�ย์นเส&นค!�ไปัก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ท�(งด้&านบัน แลัะด้&านลั�าง เม'�อม�การเคลั'�อนท��ของห์�&นอย์�างร�นแรง

ช้�องการซึ่'(อขาย์จะขย์าย์ต่�วิห์�างออกจากก�น แต่�ถ&าม�การเคลั'�อนไห์วิของราคาน&อย์ ช้�องการซึ่'(อขาย์จะบั�บัต่�วิแคบัลัง  

จอห์�น ได้&ทด้ลัองใช้&ช้�วิงเวิลัาต่�าง ๆ ต่�(งแต่� 5 วิ�น จนถ-ง 200 วิ�นในการเข�ย์นเส&น BOLLINGER BANDS ท1าให์&เขาทราบัวิ�าการใช้&จ1านวินวิ�นท��น&อย์กวิ�า 10 วิ�น น�(นไม�ด้�เท�าท��ควิรแลัะเขาเห์9นวิ�าการใช้& 20 วิ�นในการค1านวิณน�(นด้�ท��ส�ด้ ส�วินช้�วิงเวิลัาท��มากกวิ�า 50 วิ�น เห์มาะส1าห์ร�บัระย์ะย์าวิ 

ปักต่การเข�ย์นร!ปั BOLLINGER BANDS จะค!�ไปัก�บัราคาห์�&น ห์ร'อเคร'�องม'อทางเทคนคท��ต่&องการวิเคราะห์�อ'�น ๆ แลัะเน'�องจากช้�องวิ�างระห์วิ�าง BOLLINGER BANDS จะข-(นอย์!�ก�บัค�าเบั��ย์งเบันมาต่รฐานของราคาห์�&น ด้�งน�(น BOLLINGER BANDS จะกวิ&างข-(น ถ&าราคาห์�&นม�การเห์วิ��ย์งต่�วิร�นแรง แลัะแคบัลังในกรณ�ซึ่บัเซึ่า ห์ร'อ SIDEWAYS BOLLINGER BANDS ใช่�ในิการวิ�เคราะห์ราคาห์.�นิได�ด�งนิ�� 

1. ถ&าม�จ�ด้ต่1�าส�ด้ท��เกด้ข-(นนอกช้�องการซึ่'(อขาย์ แลั&วิต่ามด้&วิย์จ�ด้ต่1�าส�ด้ท��เกด้ข-(นภาย์ในช้�องการซึ่'(อขาย์ แสด้งถ-งการเกด้โอกาสกลั�บัต่�วิของแนวิโน&มจากลังมาเปั�นข-(น (เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ) ในทางกลั�บัก�น ถ&าม�จ�ด้ส!งส�ด้ท��เกด้ข-(นนอกช้�องการซึ่'(อขาย์ แลั&วิต่ามด้&วิย์จ�ด้ส!งส�ด้ท��เกด้ข-(นภาย์ในช้�องการซึ่'(อขาย์ แสด้งถ-งการเกด้โอกาสกลั�บัต่�วิของแนวิโน&มจากข-(นมาเปั�นลัง (เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์)

 

 2. ราคาท��เพ�มข-(นจนถ-งเส&นกรอบับัน แลั&วิปัร�บัต่�วิลังมาต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ

(เส&นกลัาง) แสด้งวิ�าแนวิโน&มราคาเปัลั��ย์นเปั�นลัง (เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์)

ในทางกลั�บัก�น ราคาท��ลัด้ลังจน ช้นเส&นกรอบัลั�าง แลั&วิปัร�บัต่�วิส!งข-(นมาต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์ฯ (เส&นกลัาง) แสด้งวิ�าแนวิโน&มราคาเปัลั��ย์นเปั�นข-(น (เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ)

 

 เคร�&องมิ�อพาราโบื้ลั�ก PARABOLIC 

ปั�ญ่ห์าปัระการห์น-�งท��ท1าให์&น�กลังท�นบัางกลั��มวิจารณ�วิ�า การวิเคราะห์�ทางเทคนค (TECHNICAL ANALYSIS) ขาด้ควิามน�าเช้'�อถ'อ ค'อ ควิามลั�าช้&าเน'�องจากเวิลัา (TIME LAG) เพราะการเคลั'�อนท��ของเคร'�องม'อเทคนคช้นด้ต่�าง ๆ จะต่ามห์ลั�งราคาห์ร'อด้�ช้น�เสมอ ด้�งน�(นแนวิโน&มท��ได้&จ-งไม�น�าเช้'�อถ'อ เพราะเกด้จากส�งท��ได้&เกด้ข-(นแลั&วิ ซึ่-�งนาย์ J. WELLES WILDER ได้&ต่ระห์น�กถ-งปั�ญ่ห์าด้�งกลั�าวิ จ-งได้&สร&างเคร'�องม'อเทคนคต่�วิให์ม�ข-(นมาท��เร�ย์กวิ�า พาราโบัลัก (PARABOLIC) เพ'�อลัด้ควิามลั&าห์ลั�งของการวิเคราะห์�ทางเทคนค โด้ย์การเพ�มควิามเร�งของส�ญ่ญ่าณของแนวิโน&ม เม'�อราคาสามารถท1าย์อด้ส!งให์ม�ห์ร'อต่1�าให์ม� โด้ย์พจารณาให์&ควิามส1าค�ญ่เร'�องราคาแลัะเวิลัาเปั�นห์ลั�ก แลัะส�ญ่ญ่าณท��ได้&เร�ย์กวิ�า จ�ด้เปัลั��ย์นแนวิโน&ม ห์ร'อ STOP AND REVERSAL (SAR) แลัะด้&วิย์เห์ต่�ท�� SAR ม�การเคลั'�อนท��คลั&าย์ร!ปัแบับั PARABOLIC CURVE เคร'�องม'อต่�วิน�( จ-งถ!กต่�(งช้'�อวิ�า PARABOLIC ณ จ�ด้น�(เองท��บัอกน�กลังท�นวิ�าควิรเปัลั��ย์นสถานภาพ กลั�าวิค'อ ถ&าน�กลังท�นท1าการซึ่'(อแลัะถ'อห์�&นอย์!� (LONG POSITION) แลัะเม'�อเกด้ SAR ในวิ�นร� �งข-(นอย์!�เห์น'อราคาห์�&น ควิรท��น�กลังท�นจะขาย์ห์�&นด้�งกลั�าวิออกไปั ห์ร'อในทางต่รงก�นข&ามถ&าเปั�นผ!&ขาย์ (SHORT POSITION) เม'�อเกด้ SAR ในวิ�นต่�อไปัอย์!�ต่1�ากวิ�าราคาห์�&นในวิ�นน�(น น�กลังท�นควิรท��จะซึ่'(อห์�&นน�(นค'นมา 

ส1าห์ร�บัค�ณสมบั�ต่การเคลั'�อนต่�วิ ถ&าเปั�นกรณ�ซึ่'(อแลัะถ'อห์�&นอย์!� (LONG

POSITION) SAR จะเคลั'�อนท��ส!งข-(นท�ก ๆ วิ�น ไม�วิ�าราคาจะเคลั'�อนไปัทางใด้ ส�วินจะมากน&อย์เพ�ย์งใด้ข-(นอย์!�ก�บัทศัทาง แลัะควิามแรงของการเคลั'�อนไห์วิของราคา (PRICE FUNCTION) ซึ่-�งโด้ย์ปักต่ถ&าราคาห์�&นเพ�มส!งข-(นท1าย์อด้ส!งให์ม� SAR จะเคลั'�อนท��ต่ามราคาแต่�ในอ�ต่ราท��เร9วิกวิ�า จนกระท��ง SAR เคลั'�อนท��เข&าใกลั&ราคาแลั&วิกระโด้ด้ข-(นไปัอย์!�เห์น'อ ด้�งน�(นควิรท��จะขาย์ห์�&นในวิ�นแรกท�� SAR อย์!�เห์น'อราคาห์�&น 

ในทางกลั�บัก�น ถ&าเปั�นกรณ�ขาย์ห์�&น (SHORT POSITION) SAR จะเคลั'�อนท��ต่1�าลังเร'�อย์ ๆ แต่�จะม�อ�ต่ราท��เร9วิกวิ�าราคาห์�&นในกรณ�ท��ราคาท1าย์อด้ต่1�าให์ม� จนกระท��งเข&าใกลั&ราคาแลัะกระโด้ด้ลังไปัอย์!�ใต่&ราคาในท��ส�ด้ ด้�งน�(นควิรท��จะซึ่'(อห์�&นในวิ�นแรกท�� SAR อย์!�ต่1�ากวิ�าราคาห์�&น ส1าห์ร�บัค�า SAR ท��ค1านวิณจากข&อม!ลัปั�จจ�บั�น จะใช้&เปั�นค�าท��ช้�(แนวิโน&มของต่ลัาด้ห์ร'อราคาห์�&น เพ'�อการต่�ด้สนใจในวิ�นร� �งข-(น ห์ลั�กการค�านิวิณี 

SARt-1 = SARt + AF(EPt - SARt) 

SARt-1 ค'อ ค�า SAR ในวิ�นร� �งข-(นSARt ค'อ ค�า SAR ในวิ�นปั�จจ�บั�นEPt ค'อ ราคาต่1�าส�ด้ในวิ�นน�(นกรณ�ขาย์ห์�&น (SHORT)

แลัะราคาส!งส�ด้ ในวิ�นน�(น กรณ�ซึ่'(อห์�&น (LONG)

AF ค'อ ค�าควิามเร�ง โด้ย์เร�มต่&นท�� 0.02 แลัะเพ�มข-(น 0.02 ท�ก ๆ คร�(งท��เกด้ย์อด้ส!งให์ม�ในแนวิโน&มข-(น ห์ร'อต่1�าให์ม�ในแนวิโน&มลัง แลัะจะสะสมไปัได้&มากท��ส�ด้ท�� 0.2 แต่�ถ&าไม�เกด้ย์อด้ส!งห์ร'อต่1�าให์ม� จะใช้&ค�าเด้ม ไปัจนกวิ�าจะเกด้ย์อด้ส!งให์ม�ห์ร'อต่1�าให์ม�

 ส1าห์ร�บัควิามถ!กต่&องของส�ญ่ญ่าณจากเคร'�องม'อ PARABOLIC จะข-(นอย์!�

ก�บัลั�กษณะการเคลั'�อนต่�วิของราคาห์�&น โด้ย์ถ&าห์�&นม�แนวิโน&มท��ช้�ด้เจนไม�วิ�าข-(นห์ร'อลัง (UPWARD OR DOWNWARD) ควิามน�าเช้'�อถ'อของส�ญ่ญ่าณจะม�มาก

แต่�ถ&าการเคลั'�อนท��ของห์�&นม�ทศัทางไม�แน�นอนห์ร'อข-(นลังสลั�บัก�น (SIDEWAYS)

ควิามแม�นย์1าของส�ญ่ญ่าณก9จะลัด้ลัง 

ด้�งน�(นนาย์ WILDER จ-งได้&สร&างเคร'�องม'ออ�กต่�วิห์น-�งข-(นมา เพ'�อช้�วิย์กลั��นกรองควิามถ!กต่&องของส�ญ่ญ่าณจาก PARABOLIC ค'อ AVERAGE

DIRECTIONAL MOVEMENT (ADX) (ราย์ลัะเอ�ย์ด้ของการค1านวิณ แลัะการวิเคราะห์�ได้&กลั�าวิไวิ&ในห์�วิข&อ DIRECTIONAL MOVEMENT) โด้ย์ต่�วิ ADX น�(ถ!กก1าห์นด้การเคลั'�อนไห์วิอย์!�ระห์วิ�าง 0 ถ-ง 100 (ไม�เคลั'�อนไห์วิจนถ-งเคลั'�อนไห์วิมาก) โด้ย์บัอกถ-งวิ�า ถ&าต่�วิ ADX ม�ค�ามาก ๆ แลั&วิ ต่ลัาด้น�(นห์ร'อห์�&นต่�วิน�(นม�ทศัทางการเคลั'�อนไห์วิท��ช้�ด้เจน ซึ่-�งจะท1าให์&ส�ญ่ญ่าณจาก PARABOLIC

ม�น1(าห์น�กในควิามน�าเช้'�อถ'อมากต่าม นอกจากน�(นนาย์ WILDER ย์�งกลั�าวิต่�อไปัอ�กวิ�า ค�าของ ADX ท��จะช้�(ถ-งควิามน�าเช้'�อถ'อในส�ญ่ญ่าณของ PARABOLIC

อย์�างน&อย์ไม�ควิรต่1�ากวิ�า 20 แลัะเวิลัาท��เห์มาะสมท��ส�ด้ส1าห์ร�บัการใช้&ค�าของ ADX

ในการกลั��นกรองส�ญ่ญ่าณของ PARABOLIC ค'อเม'�อ ADX ไต่�ระด้�บัส!งข-(น 

 ส�ญี่ญี่าณีของ SAR : 

กรณ�น�าเช้'�อถ'อส!ง ค'อ 1, 4

กรณ�ท��น�าเช้'�อถ'อปัานกลัาง ค'อ 2กรณ�ท��น�าเช้'�อถ'อน&อย์ ค'อ 3

 

จ�ด้ท��ควิรขาย์ ค'อ จ�ด้ท�� SAR อย์!�เห์น'อด้�ช้น� ห์ร'อราคาห์�&น แลัะเส&น ADX

เร�มไต่�ระด้�บัส!งข-(น ซึ่-�งก9ค'อจ�ด้ A ในกราฟจ�ด้ท��ควิรซึ่'(อ ค'อ จ�ด้ท�� SAR อย์!�ใต่&ด้�ช้น� ห์ร'อราคาห์�&น แลัะเส&น ADX เร�มไต่�

ระด้�บัส!งข-(น ซึ่-�งก9ค'อ จ�ด้ B ในกราฟ

ปร�มิาณีการซ้ำ��อขาย์ VOLUME (VOL) 

VOLUME ค'อ ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ของห์�&น โด้ย์ควิามส�มพ�นธี�ระห์วิ�างราคาก�บัปัรมาณการซึ่'(อขาย์ ม�ข&อส�งเกต่ด้�งน�( : ควิามิส�มิพ�นิธีในิแง#บื้วิก 

1. เม'�อราคาปัร�บัต่�วิส!งข-(นจากช้�วิงเวิลัาก�อน แลัะปัรมาณการซึ่'(อขาย์ปัร�บัต่�วิส!งข-(น จะเปั�นการสน�บัสน�นการข-(นของราคา

2. เม'�อราคาท��พ� �งส!งข-(น ต่�อมาม�การปัร�บัต่�วิลัง ห์ากปัรมาณการซึ่'(อขาย์ปัร�บัต่�วิลัด้ลังด้&วิย์ จะเปั�นการแสด้งถ-งการลัด้ลังช้��วิคราวิของราคา ก�อนท��จะม�การปัร�บัต่�วิส!งข-(นของราคาอ�กคร�(งห์น-�ง

3. การขาย์อย์�างต่'�นต่ระห์นก (PANIC SELLING) เกด้ข-(นจากราคาท��ม�การลัด้ลังมาเปั�นระย์ะเวิลัานาน แลัะต่�อมาราคาต่กด้�งลังในขณะท�� VOLUME กลั�บัเพ�มมากข-(น ถ'อเปั�นช้�วิงวิกฤต่การขาย์ (SELLING

CLIMAX) ซึ่-�งม�กจะเปั�นจ�ด้ต่1�าส�ด้ของต่ลัาด้ห์ร'อห์�&น เพราะบั�อย์คร�(งท��วิกฤต่การขาย์ (SELLING CLIMAX) จะเปั�นจ�ด้จบัของ BEAR MARKET

 ควิามิส�มิพ�นิธีในิแง#ลับื้ 

1. เม'�อราคาปัร�บัต่�วิส!งข-(นจากช้�วิงเวิลัาก�อน แต่�ปัรมาณการซึ่'(อขาย์กลั�บัลัด้ลัง จะเปั�นการค&านการข-(นของราคา

2. เม'�อราคาท��ลัด้ลัง ต่�อมาม�การปัร�บัต่�วิข-(น แต่�ห์ากปัรมาณการซึ่'(อขาย์ลัด้ลัง จะเปั�นการค&านการข-(นราคาในขณะน�(น

3. เม'�อราคาวิ�งข-(นกลั�บัไปัถ-งจ�ด้ส!งเก�า แต่� VOLUME ไม�มากเท�าก�บั VOLUME ของจ�ด้ส!งเก�า จะเปั�นการค&านการข-(นของราคา แลัะอาจน1าไปัส!�การปัร�บัต่�วิลังของราคาในช้�วิงต่�อไปั

4. เม'�อราคาก�บั VOLUME ข-(นไปัด้&วิย์ก�นช้&า ๆ จนถ-งระด้�บัห์น-�งแลั&วิ ราคาวิ�งข-(นอย์�างรวิด้เร9วิโด้ย์ VOLUME ได้&ส!งมากข-(นผด้ปักต่ แลัะถ&าห์ลั�งจากน�(นราคาเร�มลัด้ต่1�าลัง จะถ'อวิ�า ณ จ�ด้น�(นเปั�นการเปัลั��ย์นแนวิโน&มจากข-(นเปั�นลัง

5. ถ&าราคาส!งข-(นมาเปั�นระย์ะเวิลัานาน แลัะเม'�อมาถ-งจ�ด้ท��ราคาขย์�บัข-(นเลั9กน&อย์ แต่� VOLUME กลั�บัย์�งคงส!งมาก จะเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�าม�การขาย์ระบัาย์ห์�&นออกในลั�กษณะของการโย์นห์�&น (ม�การซึ่'(อขาย์ก�นระห์วิ�างกลั��มเพ'�อไม�ให์&ราคาต่ก) ซึ่-�งอาจน1าไปัส!�การปัร�บัต่�วิลังของราคาในช้�วิงต่�อไปั

 TICK VOLUME 

TICK VOLUME เปั�นเคร'�องม'อในการปัระมาณการซึ่'(อขาย์ของห์�&น ห์ร'อส�ญ่ญ่า (FUTURE CONTRACT) ในระห์วิ�างวิ�น โด้ย์การน�บัจ1านวิน TICK

(การซึ่'(อขาย์ท��เกด้ข-(นแต่�ลัะคร�(ง) 

TICK VOLUME ของส�ญ่ญ่าซึ่'(อขาย์ลั�วิงห์น&า จะเปั�นการน�บัจ1านวินคร�(งท��ราคาเปัลั��ย์นแปัลังในช้�วิงเวิลัาห์น-�ง โด้ย์ไม�ค1าน-งถ-งจ1านวินคร�(งของการซึ่'(อขาย์ส�ญ่ญ่าในราคาห์น-�ง 

TICK VOLUME ของการซึ่'(อขาย์ห์�&น จะห์มาย์ถ-งจ1านวิน TICK (การซึ่'(อขาย์ท��เกด้ข-(นแต่�ลัะคร�(ง) ท��เกด้ข-(นในช้�วิงเวิลัาห์น-�ง ๆ 

ด้�งน�(นห์าก TICK VOLUME ม�ค�ามาก จะเปั�นการแสด้งให์&เห์9นวิ�าในช้�วิงเวิลัาน�(น ๆ ม�ปัรมาณการซึ่'(อขาย์มากด้&วิย์ 

 ด�ช่นิ�ปร�มิาณีห์.�นิสะสมิON BALANCE VOLUME (OBV) 

ด้�ช้น�ปัรมาณห์�&นสะสม (OBV) เปั�นเคร'�องม'อท��ด้!ควิามส�มพ�นธี�ระห์วิ�างปัรมาณการซึ่'(อขาย์ (VOLUME) ก�บัการเคลั'�อนไห์วิของราคา ซึ่-�งสามารถบัอกถ-งแนวิโน&มของต่ลัาด้ห์ร'อห์�&นได้& โด้ย์ใช้&ห์ลั�กของ DEMAND-SUPPLY ท��ระบั�วิ�า ราคาห์�&นจะไม�ข-(นจนกวิ�า “ DEMAND จะมากกวิ�า SUPPLY”

 ด้�ช้น�ปัรมาณห์�&นสะสม ค'อ การด้!ปัรมาณห์�&นซึ่'(อขาย์สะสม โด้ย์น1าเอาปัรมาณ

ซึ่'(อขาย์ไปับัวิก เม'�อราคาปั<ด้ของวิ�นน�(นส!งกวิ�าราคาปั<ด้ของวิ�นก�อน แลัะเอาปัรมาณซึ่'(อขาย์ไปัลับั เม'�อราคาปั<ด้ของวิ�นน�(นต่1�ากวิ�าราคาปั<ด้ของวิ�นก�อน ถ&าปัรมาณห์�&นสะสมเปัลั��ย์นแปัลังเพ�มมากข-(นช้�ด้เจนกวิ�าราคา แสด้งวิ�าก1าลั�งม�เงนจากผ!&ลังท�นบัางราย์เข&ามาซึ่'(อสะสมห์�&นมากข-(น แต่�ถ&าท�(งราคาแลัะปัรมาณสะสมวิ�งข-(นไปัด้&วิย์ก�น ห์มาย์ถ-งผ!&ลังท�นท��วิไปัเข&ามาท1าการซึ่'(อขาย์ร�วิมด้&วิย์ ส�วินถ&าราคาข-(นก�อนปัรมาณสะสม ย์�งไม�ถ'อวิ�าเปั�นการย์'นย์�นการข-(นของราคาห์�&นแต่�อย์�างใด้ 

  วิธี�ห์าค�าของ OBV สามารถท1าได้&ด้�งน�( :- 

1. ผ!&ลังท�นต่&องเลั'อกต่�วิเลัขปัรมาณห์�&นเร�มแรก อาจจะเปั�น O ห์ร'อ 1,000 ห์ร'อ 10,000 ห์ร'อต่�วิเลัขอ'�นก9ได้&

2. ถ&าราคาปั<ด้ของห์�&น ณ วิ�นท��เร�มค1านวิณส!งกวิ�าราคาปั<ด้ของวิ�นก�อน ก9ให์&น1าปัรมาณห์�&นท��ซึ่'(อขาย์ก�นส1าห์ร�บัห์�&นในวิ�นน�(น บัวิกเข&าก�บัต่�วิเลัขเร�มแรก แต่�ถ&าราคาปั<ด้ของห์�&น ณ วิ�นท��เร�มค1านวิณต่1�ากวิ�าราคาปั<ด้ของวิ�นก�อน ก9จะน1าปัรมาณห์�&นท��ซึ่'(อขาย์ในวิ�นน�(นไปัลับัออกจากต่�วิเลัขเร�มแรกน�(น

3. ถ&าราคาปั<ด้ของห์�&นในวิ�นปั�จจ�บั�นส!งข-(นจากวิ�นก�อน ให์&น1าปัรมาณการซึ่'(อขาย์ของวิ�นปั�จจ�บั�นมาบัวิกเข&าก�บั ปัรมาณการซึ่'(อขาย์สะสมจากวิ�นก�อน แต่�ถ&าราคาปั<ด้ต่1�าลัง ให์&น1าปัรมาณการซึ่'(อขาย์ของวิ�นปั�จจ�บั�น มาห์�กจากปัรมาณการซึ่'(อขาย์สะสม ถ&าน1าค�าปัรมาณการซึ่'(อขาย์สะสมไปัก1าห์นด้เปั�นเส&นกราฟจะได้&เส&น OBV ท��น1าไปัใช้&วิเคราะห์�แนวิโน&มห์ร'อทศัทาง (DIRECTION) ของราคาห์ร'ออาจเข�ย์นในร!ปัส!ต่รได้&ใน 2

กรณ� ด้�งน�( กรณ�ราคาปั<ด้วิ�นน�(ส!งกวิ�าราคาปั<ด้วิ�นก�อน

OBV วิ�นน�( = OBV สะสมจากวิ�นก�อน + ปัรมาณการซึ่'(อขาย์วิ�นน�(กรณ�ราคาปั<ด้วิ�นน�(ต่1�ากวิ�าราคาปั<ด้วิ�นก�อน

OBV วิ�นน�( = OBV สะสมจากวิ�นก�อน - ปัรมาณการซึ่'(อขาย์วิ�นน�( 

เส&น OBV ควิรจะม�แนวิโน&มไปัในทศัทางเด้�ย์วิก�บัแนวิโน&มราคา (CONFIRMATION) ค'อถ&าราคาม�แนวิโน&มส!งข-(น (UPTREND) เส&น OBV ก9ควิรจะม�แนวิโน&มส!งข-(นด้&วิย์ ซึ่-�งเปั�นส�ญ่ญ่าณวิ�าราคาห์�&นน�(นย์�งม�แนวิโน&มไปัในทศัทางเด้มอย์!� เน'�องจากม�แรงซึ่'(อเข&ามาสน�บัสน�นมากพอ แต่�ถ&าราคาม�แนวิโน&มต่1�าลัง (DOWNTREND) เส&น OBV ก9ควิรม�แนวิโน&มต่1�าลังด้&วิย์

แต่�ถ&า OBV ม�ทศัทางต่�างก�นก�บัแนวิโน&มของราคา (DIVERGENCE)

อาทเช้�น เส&นราคาไต่�ระด้�บัส!งข-(น แต่�เส&น OBV ม�แนวิโน&ม ลัด้ต่1�าลังก9จะเปั�นส�ญ่ญ่าณวิ�าแรงซึ่'(อได้&อ�อนต่�วิลัง แลัะอาจท1าให์&ราคาเปัลั��ย์นทศัทางเปั�นลังได้&

การใช้&เส&น OBV เพ'�อปัระโย์ช้น�ในการวิเคราะห์�แนวิโน&มของราคาน�(นสามารถแย์กวิเคราะห์�ได้&ด้�งน�( 

1. ถ&าราคาห์�&นม�ราคาส!งส�ด้คร�(งให์ม�พร&อมก�บั OBV ด้&วิย์ ห์ร'อราคาห์�&นลัด้ลังเปั�นราคาต่1�าส�ด้คร�(งให์ม�พร&อมก�บัเส&น OBV จะเปั�นการย์'นย์�นการข-(นแลัะลังของราคาห์�&น แต่�ถ&าราคาม�แนวิโน&มลัด้ลังในขณะท��แนวิโน&มของเส&น OBV ย์�งสามารถขย์�บัส!งข-(นเปั�นค�าส!งส�ด้คร�(งให์ม� จะเปั�นการย์'นย์�นวิ�าราคาจะต่&องขย์�บัส!งข-(นอ�กคร�(ง

 2. โด้ย์การใช้&เส&นแนวิโน&ม (TRENDLINES) เปั�นเส&นแนวิต่&าน ห์ร'อ

เส&นสน�บัสน�น เม'�อเส&น OBV ต่�ด้ผ�านเส&นแนวิต่&าน เปั�นส�ญ่ญ่าณวิ�าแนวิโน&มของราคาจะข-(น

 3. โด้ย์การใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� (MOVING AVERAGE)

ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อเกด้ข-(นเม'�อเส&น OBV ม�ลั�กษณะอย์!�ในแนวิโน&มข-(นแลัะต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ข-(น แลัะส�ญ่ญ่าณขาย์เกด้ข-(นเม'�อเส&น OBV ก1าลั�งลัด้ลังแลัะต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ลัง

 

 การต้�ควิามิห์มิาย์ของเส�นิ OBV

การเคลั�&อนิท�&ของราคา

การเคลั�&อนิท�&ของเส�นิ OBV

การต้�ควิามิห์มิาย์

ข-(น ข-(นไปัข&าง ๆลัง

แนวิโน&มข-(นช้�ด้เจนแนวิโน&มข-(นปัานกลัางแนวิโน&มข-(นปัานกลัาง

ไปัข&าง ๆ ข-(นไปัข&าง ๆลัง

ระย์ะสะสมของห์�&นก�อนแนวิโน&มเปัลั��ย์นเปั�นข-(นไม�บัอกถ-งแนวิโน&มระย์ะแจกจ�าย์ห์�&นก�อนแนวิโน&มเปัลั��ย์นเปั�นลัง

ลัง ข-(นไปัข&าง ๆลัง

แนวิโน&มลังใกลั&จะจบัแนวิโน&มลังปัานกลัางแนวิโน&มลังช้�ด้เจน

 

ด�ช่นิ�แสดงควิามิสมิด.ลัของปร�มิาณีการซ้ำ��อขาย์โดย์เฉลั�&ย์AVERAGE BALANCE VOLUME (ABV) 

ด้�ช้น�แสด้งควิามสมด้�ลัของปัรมาณการซึ่'(อขาย์โด้ย์เฉลั��ย์ (ABV) เปั�น เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ของเส&นด้�ช้น�ปัรมาณห์�&นสะสม แลัะระย์ะเวิลัาท��น1ามาห์าเส&นค�าเฉลั��ย์น�(น ก9ข-(นอย์!�ก�บัผ!&ใช้&เปั�นผ!&ก1าห์นด้ แต่�ท��นย์มค'อ เส&นค�าเฉลั��ย์ 10 วิ�น, 25

วิ�น, 75 วิ�น แลัะ 200 วิ�น ถ&าเส&น ABV ห์�กห์�วิข-(น แสด้งวิ�า ราคาห์�&นม�แนวิโน&มท��จะข-(น ในทางกลั�บัก�นถ&าเส&น ABV ห์�กห์�วิลัง แสด้งวิ�าราคาห์�&นม�แนวิโน&มท��จะลัง

 ด�ช่นิ�แสดงปร�มิาณีการซ้ำ��อขาย์สะสมิCUMULATIVE VOLUME (CV)

 เน'�องจากด้�ช้น�ปัรมาณห์�&นสะสม (OBV) ไม�สามารถอธีบัาย์แนวิโน&มต่ลัาด้

ได้&ลัะเอ�ย์ด้เพ�ย์งพอ แลัะอาจจะไม�ต่รงก�บัสภาพต่ลัาด้จรง ๆ ท��เกด้ข-(น ด้�งน�(น CUMULATIVE VOLUME (CV) จ-งถ!กพ�ฒนาข-(นมา โด้ย์การให์&น1(าห์น�ก (WEIGHT) ต่�อการเปัลั��ย์นแปัลังของราคาจากวิ�นก�อน แลัะปัรมาณซึ่'(อขาย์ในวิ�นน�(น ๆ โด้ย์ให์&ราคาปั<ด้ของวิ�นน�(น เปั�นเกณฑ์�วิ�ด้การเปัลั��ย์นแปัลังของราคา ถ&าราคาปั<ด้ส!งกวิ�าราคาปั<ด้วิ�นก�อน ค�า CV ก9จะม�ค�าเพ�มข-(นมากน&อย์ต่ามการเปัลั��ย์นแปัลังของราคา ค!ณด้&วิย์ VOLUME ถ&าราคาปั<ด้ต่1�ากวิ�าราคาปั<ด้วิ�นก�อน ค�า CV ก9จะม�ค�าลัด้ลังมากน&อย์ต่ามการเปัลั��ย์นแปัลังของราคาค!ณด้&วิย์ VOLUME

 CV = ((Closet - Closet-1) *Volumet) + CVt-1

 ถ&าค�า CV ม�ค�าเพ�มข-(น แสด้งวิ�า ม�ผ!&ซึ่'(อเก9บัมากกวิ�าท��จะขาย์ออก เม'�อม�แรง

ซึ่'(อสะสมห์�&นมากข-(น ราคาจะม�แนวิโน&มเปั�นบัวิก แต่�ถ&าค�า CV ม�ค�าลัด้ลัง แสด้งวิ�าม�การกระจาย์ห์�&นออกไปั ห์ร'อม�แรงขาย์มากน��นเอง เม'�อน1าค�า CV ท��ได้&ในแต่�ลัะวิ�นมาแสด้งเปั�นกราฟเส&นในแผนภ!ม จะได้&เส&นแนวิโน&มห์ร'อทศัทางของราคาแลัะ

ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&น ซึ่-�งสามารถน1าไปัวิเคราะห์�โด้ย์ใช้&ห์ลั�กการเช้�นเด้�ย์วิก�บัการวิเคราะห์� OBV

 เคร�&องมิ�อแสดงการเห์วิ�&ย์งต้�วิของการสะสมิแลัะการระบื้าย์ห์.�นิVARIABLE ACCUMULATION/DISTRIBUTION (VAD)

 VAD ค'อค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� (MOVING AVERAGE) ของ

OSCILLATOR ซึ่-�งแสด้งถ-ง การสะสมของปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&น โด้ย์เปั�นการเปัร�ย์บัเท�ย์บัราคาปั<ด้ ก�บัราคาเปั<ด้ของช้�วิงน�(น ๆ เพ'�อท��จะด้!แนวิโน&มของต่ลัาด้ในช้�วิงน�(นวิ�า เปั�นระย์ะสะสม (ACCUMULATION) ซึ่-�งค�า VAD จะอย์!�เห์น'อระด้�บัเส&น 0 เน'�องจากราคาปั<ด้ส!งกวิ�าราคาเปั<ด้ แลัะม�ปัรมาณการซึ่'(อขาย์สน�บัสน�นเพ�ย์งพอ ห์ร'อวิ�าเปั�นระย์ะจ1าห์น�าย์จ�าย์แจก (DISTRIBUTION) ซึ่-�งค�า VAD จะอย์!�ต่1�ากวิ�าระด้�บัเส&น 0 เน'�องจากราคาปั<ด้ต่1�ากวิ�าราคาเปั<ด้ โด้ย์ม�ปัรมาณการซึ่'(อขาย์สน�บัสน�นโดย์ OSCILLATOR แลัะ VAD มิ�ส!ต้รการค�านิวิณี ด�งนิ�� 

Oscillator = CLOSE - OPEN *VOLUME HIGH - LOW

 VADn = (OSCt + OSCt-1 + … + OSCt - n+1)/ln

 ห์มิาย์เห์ต้. 

ACCUMULATION (ระย์ะสะสม) เปั�นการคาด้การณ�วิ�าแนวิโน&มของราคาห์�&นห์ร'อต่ลัาด้จะข-(น (BULL MARKET)

DISTRIBUTION (ระย์ะจ1าห์น�าย์จ�าย์แจก) เปั�นการคาด้การณ�วิ�าแนวิโน&มของราคาห์�&นห์ร'อต่ลัาด้จะลัง (BEAR MARKET)

  ห์ลั�กการวิ�เคราะห์

ถ&าเส&น VAD ต่�ด้เส&น O ข-(น เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อถ&าเส&น VAD ต่�ด้เส&น O ลัง เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์

ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์ท��เกด้จาก VAD น�(ควิรจะสอด้คลั&องก�บัแนวิโน&มของราคาด้&วิย์

 ด�ช่นิ�การแกวิ#งของปร�มิาณีการซ้ำ��อขาย์สะสมิVOLUME ACCUMULATION OSCILLATOR (VAO)

 เส&น VAO เกด้จากการน1าค�า VOLUME ACCUMULATION (VA)

มาสร&างเปั�น OSCILLATOR (ด้�ช้น�การแกวิ�งต่�วิ) โด้ย์ค�า VA เปั�นการให์&น1(าห์น�ก (WEIGHT) ต่�อราคาแลัะปัรมาณซึ่'(อขาย์ในช้�วิงวิ�นน�(น ๆ วิ�าม�น1(าห์น�กค�อนไปัในทางใด้ โด้ย์ให์&ราคาเฉลั��ย์ (ราคากลัาง) ของวิ�นน�(น เปั�นเกณฑ์�วิ�ด้การเปัลั��ย์นแปัลังของราคา ถ&าราคาปั<ด้ส!งกวิ�าราคาเฉลั��ย์ ค�า VA จะม�ค�าเปั�นบัวิกต่ามอ�ต่ราส�วินของราคาปั<ด้ต่�อราคาเฉลั��ย์ ถ&าราคาปั<ด้ต่1�ากวิ�าราคาเฉลั��ย์ ค�า VA จะม�ค�าเปั�นลับัต่ามอ�ต่ราส�วินของราคาปั<ด้ต่�อราคาเฉลั��ย์ แลัะถ&าห์ากราคาปั<ด้เท�าก�บัราคาส!งส�ด้ ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ของวิ�นน�(นจะม�ค�าเปั�นบัวิกท�(งห์มด้ แต่�ถ&าราคาปั<ด้เท�าก�บัราคาต่1�าส�ด้ปัรมาณการซึ่'(อขาย์ของวิ�นน�(นจะม�ค�าเปั�นลับัท�(งห์มด้

 วิธี�การสร&างเส&น VAO เกด้จากการสร&างค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 3 วิ�น แลัะ 10

วิ�นจากค�า VA จากน�(นก9น1าส�วินต่�างของเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 3 วิ�น แลัะ 10 วิ�น มาสร&างเปั�นเส&น (LINE) ห์ร'อแท�ง (HISTOGRAM) โด้ย์ม�เส&น 0 เปั�นแกนกลัาง โดย์ VA แลัะ VAO มิ�ส!ต้รการค�านิวิณี ด�งนิ�� 

VA = (CLOSE-LOW)-(HIGH-CLOSE) *VOLUMEHIGH-LOW

 VAOn = MA3 (VA)-MA10 (VA)

  ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ 

ถ&าเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 3 วิ�น ต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 10 วิ�นข-(นส�วินต่�างน�(นจะเปัลั��ย์นจากค�าลับัเปั�นค�าบัวิก แลัะเส&น VAO จะต่�ด้เส&น 0 ข-(น ซึ่-�งห์มาย์ถ-ง

ส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ แต่�ถ&าเส&นค�าเฉลั��ย์ท�� 3 วิ�น ต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 10 วิ�นลัง ส�วินต่�างน�(นจะเปัลั��ย์นจากค�าบัวิกเปั�นค�าลับั แลัะเส&น VAO จะต่�ด้เส&น 0 ลัง ซึ่-�งห์มาย์ถ-งส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์ 

ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์ท��เกด้จาก VAO น�(จะต่&องสอด้คลั&องก�บัแนวิโน&มของราคาด้&วิย์ 

 ด�ช่นิ�การแกวิ#งต้�วิ OSCILLATOR 

ปักต่ในภาวิะท��ต่ลัาด้อย์!�ในแนวิโน&มข-(นห์ร'อลังอย์�างช้�ด้เจนน�(น เคร'�องม'อการวิเคราะห์�ห์�&นทางเทคนคต่�าง ๆ เช้�น เส&นแนวิโน&ม (TREND LINE), เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� (MOVING AVERAGE) ก9พอจะช้�วิย์ให์&เราวิเคราะห์�แนวิโน&ม ห์ร'อทศัทางของต่ลัาด้ ห์ร'อราคาของห์ลั�กทร�พย์�แต่�ลัะต่�วิได้&เปั�นอย์�างด้� แต่�ในขณะท��ต่ลัาด้ห์ร'อราคาของห์ลั�กทร�พย์�เปั�นไปัแบับัเร�ย์บั ๆ ห์ร'อเห์วิ��ย์งต่�วิอย์!�ในช้�วิงแคบั ๆ เคร'�องม'อทางเทคนคท��กลั�าวิมาข&างต่&น อาจจะช้�(ทศัทางได้&ไม�แน�นอนน�ก จ-งม�เคร'�องม'อทางเทคนคท��ใช้&ได้&ด้�ขณะต่ลัาด้ห์ร'อห์�&นเห์วิ��ย์งต่�วิอย์!�ในช้�วิงแคบั ๆ (SIDEWAYS) เพราะสามารถต่ด้ต่ามควิามเคลั'�อนไห์วิได้&อย์�างค�อนข&างใกลั&ช้ด้ แลัะม�ควิามไวิต่�อการเปัลั��ย์นแปัลังของราคามากข-(นกวิ�าเด้ม เร�ย์กวิ�า OSCILLATOR (อ9อด้ซึ่เลัเต่อร�) 

OSCILLATOR น�(น ย์�งแบั�งแย์กออกเปั�นอ�กห์ลัาย์ ๆ แบับั ต่ามควิามเห์มาะสมวิ�าแต่�ลัะร!ปัแบับัน�(นเห์มาะสม ห์ร'อสมควิรจะใช้&ในลั�กษณะใด้ แต่�ร!ปัแบับัท��น1าเสนอในท��น�(เปั�นเพ�ย์งบัางร!ปัแบับัของ OSCILLATOR ท��คด้วิ�าสามารถน1ามาปัระย์�กต่�ใช้&ก�บัต่ลัาด้ห์�&นไทย์ได้&ด้�พอสมควิร

 COMMODITY CHANNEL INDEX (CCI) 

CCI น�(นใช้&ในการพจารณาห์าควิามแต่กต่�างของราคาห์�&นจากราคาเฉลั��ย์ในช้�วิงเวิลัาท��ก1าห์นด้ข-(น วิ�าม�มากห์ร'อน&อย์เพ�ย์งไร ท�(งในขณะราคาเพ�มส!งข-(นห์ร'อลัด้ลัง ช้�วิงเวิลัาท��ก1าห์นด้ข-(นน�(นส�วินให์ญ่�จะนย์มใช้&ค'อ 10 วิ�น แลัะ 14 วิ�น ด้�งน�(นเคร'�องม'อต่�วิน�(จ-งเห์มาะสมก�บัการวิเคราะห์�ระย์ะกลัางข-(นไปั แต่�เทคนคน�(สามารถน1ามาปัระย์�กต่�ใช้&ส1าห์ร�บัการวิเคราะห์�ในระย์ะส�(น เช้�น 5 วิ�น ได้&เช้�นก�น ห์ลั�กในิการค�านิวิณี 

การค1านวิณห์าค�า CCI จะใช้&ส!ต่รด้�งต่�อไปัน�( 

CCIt = (TPt - MAt) / (.015 *MD) MD = Mean Deviation ค'อ (MAt - P1) + (MAt - P2) + … (MAt

- Pn) / nn = ช้�วิงเวิลัาTPt = (ราคาส!งส�ด้ + ราคาต่1�าส�ด้ + ราคาปั<ด้ ณ วิ�นปั�จจ�บั�น) / 3

MAt = ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ต่ามเวิลัาท��ก1าห์นด้ เช้�น 10 วิ�น ฯPi = ราคาปั<ด้ในวิ�นย์&อนห์ลั�ง i วิ�น

 

 

ห์ลั�กการวิ�เคราะห์

 CCI เปั�นเคร'�องม'อวิ�ด้การแกวิ�งของราคา โด้ย์ร!ปัแบับัท��ออกมาจะเปั�น

กราฟท��ส�วินให์ญ่�จะเคลั'�อนไห์วิอย์!�ระห์วิ�าง -100 ถ-ง +100 (อาจปัร�บัได้&ต่ามควิามเห์มาะสม ต่�วิอย์�างเช้�น BISNEWS จะม�ช้�วิงอย์!�ระห์วิ�าง -200 ถ-ง +200)

โด้ย์ม�ค�า 0 เปั�นแกนกลัาง ห์ร'อค�ากลัางซึ่-�งสามารถอภปัราย์ได้&วิ�า ณ ระด้�บัราคา 0

แสด้งวิ�า ราคาปั�จจ�บั�นไม�เปัลั��ย์นแปัลังจากราคาในช้�วิงเวิลัาท��ก1าห์นด้ในอด้�ต่ แต่� ณ ระด้�บัท��ม�ค�าเปั�นบัวิกห์ร'อลับั แสด้งถ-งราคาในปั�จจ�บั�นม�การเปัลั��ย์นแปัลังเพ�มข-(น ห์ร'อลัด้ลัง จากราคาในอด้�ต่โด้ย์เฉลั��ย์ โด้ย์เฉพาะถ&าการเปัลั��ย์นแปัลังม�ค�าเปั�นบัวิก ห์ร'อลับัมากข-(นเท�าใด้ ย์�งเปั�นเคร'�องช้�(ช้�ด้วิ�า การเปัลั��ย์นแปัลังของราคาในปั�จจ�บั�น ม�การเปัลั��ย์นแปัลังมากกวิ�า ห์ร'อน&อย์กวิ�าในอด้�ต่โด้ย์เฉลั��ย์มากข-(นเท�าน�(น การวิ�เคราะห์ในิระย์ะส��นิ ห์ากเส&นกราฟอย์!�ในระด้�บัท��ส!งเกนกวิ�า +100 (+200) แสด้งวิ�าระด้�บัราคาได้&เปัลั��ย์นแปัลังส!งข-(นมามากแลั&วิราคาจ-งอาจจะม�การทรงต่�วิ ห์ร'อระด้�บัอาจจะลัด้ลังได้&ในช้�วิงต่�อไปั จ-งเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์ห์ากเส&นกราฟอย์!�ในระด้�บัท��ต่1�าเกนกวิ�า -100 (-200) แสด้งวิ�าระด้�บัราคาได้&เปัลั��ย์นแปัลังลัด้ลังมามากแลั&วิ ราคาจ-งอาจจะม�การทรงต่�วิ ห์ร'อระด้�บัราคาอาจจะปัร�บัต่�วิเพ�มส!งข-(นได้&ในช้�วิงต่�อไปัจ-งเปั�นส�ญ่ญ่าให์&ซึ่'(อห์ากเส&นกราฟต่�ด้เส&นแกนกลัางห์ร'อค�ากลัางท��เปั�น 0 ข-(นห์ร'อลัง อาจจะเปั�นส�ญ่ญ่าณของราคาได้&อ�กด้&วิย์ โด้ย์ห์ากเส&นกราฟต่�ด้เส&น 0 ข-(นไปั จะเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ แลัะห์ากเส&นกราฟต่�ด้เส&น 0 ลังไปั จะเปั�นส�ญ่ญ่าให์&ขาย์ 

การวิ�เคราะห์ในิระย์ะปานิกลัาง ห์ากเส&นกราฟอย์!�ในระด้�บัท��ส!งเกนกวิ�า +100 แสด้งวิ�าระด้�บัราคาได้&เร�มส!งข-(น แลัะม�แนวิโน&มท��ราคาจะส!งข-(นต่�อไปัอ�กช้�วิงเวิลัาห์น-�งจ-งเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อห์ากเส&นกราฟอย์!�ในระด้�บัท��ต่1�ากวิ�า -100 แสด้งวิ�าระด้�บัราคาได้&เร�มต่1�าลัง แลัะม�แนวิโน&มท��ราคาจะลัด้ลังต่�อไปัอ�กช้�วิงเวิลัาห์น-�ง จ-งเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์ 

 ด�ช่นิ�การแกวิ#งต้�วิของการสะสมิ แลัะการระบื้าย์ห์.�นิACCUMMULATION/DISTRIBUTION OSCILLATOR (ADO) 

ADO เปั�นเคร'�องม'อวิ�ด้ควิามแกวิ�งของราคาห์ลั�กทร�พย์� เพ'�อเปั�นการวิ�ด้วิ�าในขณะใด้ขณะห์น-�งม�การสะสม ห์ร'อกระจาย์ห์ลั�กทร�พย์�ออกมามากน&อย์เพ�ย์งใด้ เพ'�อน1ามาเปั�นเคร'�องม'อปัระกอบัก�บัเคร'�องม'อทางเทคนคต่�วิอ'�นในการต่�ด้สนใจซึ่'(อห์ร'อขาย์ได้&อย์�างท�นท�วิงท� ห์ลั�กในการค1านวิณ 

A/D OSCILLATOR ม�ส!ต่รท��ใช้&ในการค1านวิณด้�งน�( 

ADO = (BP - SP) / (2* (HIGH-LOW)) *100 ADO= Accumulation / Distribution Oscillator

Bp = แรงซึ่'(อ = ราคาส!งส�ด้ - ราคาเปั<ด้ ณ วิ�นปั�จจ�บั�นP = แรงขาย์ = ราคาปั<ด้ - ราคาต่1�าส�ด้ ณ วิ�นปั�จจ�บั�นHIGH = ราคาส!งส�ด้LOW = ราคาต่1�าส�ด้ ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ 

ร!ปัแบับัของกราฟจะม�ลั�กษณะเปั�นแกวิ�งต่�วิอย์!�ระห์วิ�าง 0 - 100 ห์ลั�กการวิเคราะห์�แย์กเปั�น 2 กรณ� ค'อ กรณี�ท�&ใช่�ด!ประกอบื้ก�บื้ด�ช่นิ�ฯ ห์ร�อราคาห์ลั�กทร�พย์

กลั�าวิค'อ การเคลั'�อนท��ของเส&น ADO สามารถเต่'อนได้&วิ�า ด้�ช้น�ฯ ห์ร'อราคาห์ลั�กทร�พย์�ก1าลั�งจะม�การเปัลั��ย์นแนวิโน&ม เช้�น เม'�อเส&นด้�ช้น�ฯ ห์ร'อราคาสามารถท1าย์อด้ส!งให์ม�ห์ร'อต่1�าให์ม� แต่�เส&น ADO กลั�บัไม�สามารถท1าย์อด้ส!งให์ม�ห์ร'อต่1�าให์ม�ต่1�าต่ามซึ่-�งลั�กษณะเช้�นน�( ถ'อได้&วิ�าเปั�นร!ปัแบับัของการเคลั'�อนท��ในทศัทางต่รงก�นข&าม (DIVERGENCE)  

 แบื้บื้ท�& 1  

เส&นด้�ช้น�ฯ ห์ร'อราคาสามารถท1าย์อด้ส!งท�� B ซึ่-�งส!งกวิ�า A จ-งเปั�นย์อด้ส!งให์ม� แต่�เส&น ADO ในเวิลัาเด้�ย์วิก�นท1าย์อด้ส!ง b แต่�ต่1�ากวิ�าย์อด้ส!งกวิ�าท�� a ซึ่-�งเม'�อเกด้ร!ปัแบับัเช้�นน�( จะบัอกวิ�าในไม�ช้&า เส&นด้�ช้น�ฯ ห์ร'อราคาจะปัร�บัต่�วิลัง แต่�เน'�องจากการเกด้ DIVERGENCE เช้�นน�( ไม�ได้&ห์มาย์ควิามวิ�าราคาจะปัร�บัต่�วิเองท�น ด้�งน�(นเราจ-งควิรทย์อย์ขาย์ 

 แบื้บื้ท�& 2  

 เส&นด้�ช้น�ฯ ห์ร'อราคาสามารถท1าย์อด้ต่1�าท�� Y ท��ต่1�ากวิ�าย์อด้ต่1�าเก�าท�� X จ-งเปั�น

ย์อด้ต่1�าให์ม� แต่�เส&น ADO ไม�สามารถท1าย์อด้ต่1�าให์ม�ต่ามได้&ในเวิลัาเด้�ย์วิก�น ท1าย์อด้ต่1�า y ซึ่-�งส!งกวิ�าย์อด้ต่1�าเก�าท�� x ท��เปั�นการบัอกวิ�าในไม�ช้&าเส&นด้�ช้น�ฯ ห์ร'อราคาจะปัร�บัต่�วิส!งข-(น เพราะฉะน�(นเราจ-งควิรทย์อย์ซึ่'(อ 

กรณี�ใช่�ด!ท�ศทางจุากต้�วิของ ADO เองจุะแบื้#งได�ด�งนิ�� 

ถ&า ADO ม�ค�าส!งข-(น แสด้งวิ�าม�การสะสมห์�&นเกด้ข-(น ซึ่-�งอาจจะท1าให์&ราคาส!งข-(นไปัได้& แลัะสามารถเปั�นส�ญ่ญ่าณบัอกให์&ซึ่'(อได้&อ�กด้&วิย์ ในกรณ�ท1าย์อด้ส!งให์ม�ส!งกวิ�า ห์ร'อใกลั&เค�ย์งย์อด้เด้ม ห์ร'อในกรณ�ท��ต่�ด้เส&นแกนกลัาง (50) ข-(นไปั แลัะห์ากเส&น ADO ม�ค�าถ-งระด้�บั 100 แลั&วิ ก9ม�โอกาสท��จะปัร�บัต่�วิลัด้ลังได้&จ-งควิรขาย์ไปัก�อน เพราะถ'อวิ�าได้&ม�การสะสมห์�&นมามากพอสมควิรแลั&วิ 

ถ&า ADO ม�ค�าลัด้ลัง แสด้งวิ�าม�การกระจาย์ห์�&น ห์ร'อแจกจ�าย์ห์�&นเกด้ข-(น ห์ร'ออ�กน�ย์ห์น-�งค'อม�การขาย์ห์�&นออกมาน�(นเอง ด้�งน�(นจ-งเปั�นส�ญ่ญ่าณบัอกให์&ขาย์

ได้& รวิมถ-งเส&น ADO ต่�ด้เส&นแกนกลัาง (50) ลังมา ห์ร'อท1าฐานต่1�าให์ม�ต่1�ากวิ�าฐานเด้ม ก9เปั�นส�ญ่ญ่าณบัอกให์&ขาย์ได้& แลัะห์ากเส&น ADO ลังมาถ-งระด้�บั 0 ก9ม�โอกาสท��จะปัร�บัต่�วิส!งข-(นได้& เพราะได้&ม�การกระจาย์ห์�&นก�นออกมา จนระด้�บัราคาลัด้ต่1�าลัง จ-งน�าเข&าไปัซึ่'(อขณะท��เส&น ADO อย์!�ท��ระด้�บั 0 น�( 

 HIGH/LOW OSCILLATOR (HLO) HLO เปั�นเคร'�องม'อท��ใช้&ด้!ถ-งควิามส�มพ�นธี�ของราคาส!งส�ด้ ณ วิ�นปั�จจ�บั�นก�บัราคาปั<ด้ในอด้�ต่ โด้ย์น1ามาค1านวิณเปั�นอ�ต่ราส�วินต่ามผลัรวิมของช้�วิงเวิลัาท��ก1าห์นด้ เพ'�อใช้&ด้!ควิามเปัลั��ย์นแปัลังของราคาในปั�จจ�บั�น ห์ลั�กในการค1านวิณ HLO ม�ส!ต่รในการค1านวิณด้�งน�(

 HLO = HIGH - CLOSE t-1 *100

MAX (A, B, C) MAX (A,B,C) = ราคาท��ม�ค�ามากท��ส�ด้เพ�ย์งต่�วิใด้ต่�วิห์น-�งเท�าน�(นA = ราคาส!งส�ด้วิ�นปั�จจ�บั�น - ราคาปั<ด้ในอด้�ต่ย์&อนห์ลั�ง 1 วิ�นB = ราคาส!งส�ด้ - ราคาต่1�าส�ด้ ณ วิ�นปั�จจ�บั�น

C = ราคาปั<ด้ในอด้�ต่ย์&อนห์ลั�ง 1 วิ�น - ราคาต่1�าส�ด้ ณ วิ�นปั�จจ�บั�น ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ ร!ปัแบับัของกราฟจะแกวิ�งต่�วิอย์!�ระห์วิ�าง -100 ถ-ง +100 โด้ย์จะม�ค�า 0 เปั�นค�ากลัาง เพ'�อใช้&วิ�ด้ควิามแต่กต่�างของราคาส!งส�ด้ ณ วิ�นปั�จจ�บั�นก�บัราคาปั<ด้ในอด้�ต่ย์&อนห์ลั�ง 1 วิ�นวิ�าม�ควิามแต่กต่�างเพ�มข-(นห์ร'อลัด้ลังอย์�างไร (ค�าท��อกมาจะคด้ควิามเปัลั��ย์นแปัลังเปั�นเปัอร�เซึ่9นต่�) โด้ย์ม�ห์ลั�กการวิเคราะห์�ด้�งน�( 

1. ถ&าเส&นกราฟราคาเพ�มส!งข-(นกวิ�าเส&นกราฟในอด้�ต่แสด้งให์&เห์9นวิ�าราคาได้&ม�การเลัปัA� ย์นแปัลังเพ�มข-(นในทางบัวิก ย์�งเพ�มส!งมากเท�าใด้ย์�งช้�(ให์&เห์9นวิ�าราคาม�แนวิโน&มท��ด้� แต่�ถ&ากราฟข-(นมาอย์!�ในระด้�บั +100 แสด้งวิ�าราคาได้&เปัลั��ย์นแปัลังข-(นมามากแลั&วิ อาจจะม�การปัร�บัต่�วิลัด้ลังได้&ในช้�วิงต่�อ จ-งเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์ 

2. ถ&าเส&นกราฟราคาลัด้ลังต่1�ากวิ�าเส&นกราฟราคาในอด้�ต่ แสด้งให์&เห์9นวิ�าราคาได้&ม�การเปัลั��ย์นแปัลังลัด้ลัง ย์�งลัด้ลังมากเท�าใด้ย์�งช้�(ให์&เห์9นวิ�าราคาเร�มม�แนวิโน&มท��ไม�ด้� ควิรขาย์ออกไปัก�อน แลัะถ&ากราฟต่กมาจนถ-งระด้�บั -100 แสด้งวิ�าราคาได้&เปัลั��ย์นแปัลังลัด้ลังมามากแลั&วิ อาจจะม�การปัร�บัต่�วิเพ�มส!งข-(นได้&ในช้�วิงต่�อไปัจ-งเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อได้& 

3. ถ&าเส&นกราฟราคาต่�ด้เส&นแกน 0 ข-(นห์ร'อลังก9อาจบัอกได้&วิ�าเปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อห์ร'อขาย์ กลั�าวิค'อ ถ&ากราฟต่�ด้เส&น 0 ข-(นก9เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ แลัะถ&ากราฟต่�ด้เส&น 0 ลังมาก9เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์ 

 เคร'�องม'อ OSCILLATOR ด้�งกลั�าวิข&างต่&น ลั&วินอาจก�อให์&เกด้ปัระโย์ช้น�ห์ร'อโทษพอ ๆ ก�น ด้�งน�(น วิธี�การท��จะก�อให์&เกด้ปัระโย์ช้น�ส!งส�ด้แลัะโทษน&อย์ท��ส�ด้ค'อ จงมองเคร'�องม'อเห์ลั�าน�(ด้&วิย์ใจเปั�นกลัาง ไม�โน&มเอ�ย์ง เข&าข&างต่�วิเอง ซึ่-�งอาจก�อให์&เกด้ผลัเส�ย์ห์าย์ได้& แลัะการใช้&เคร'�องม'อมากต่�วิเข&ามาปัระกอบัก�น ย์�งมากเท�าใด้ ก9ย์�งเปั�นผลัด้�ในการกลั��น กรอง เช้�น การน1าเคร'�องม'อวิเคราะห์�แนวิโน&มต่�าง ๆ อ�นได้&แก� MOVING AVERAGE, TREND LINE เปั�นต่&น ท�(งน�(เพ'�อให์&ได้&มาซึ่-�งควิามถ!กต่&องมากท��ส�ด้ต่�อต่�วิน�กลังท�นเอง

สโต้แคสต้�กส STOCHASTICS 

STOCHASTICS ค'อ ด้�ช้น�วิ�ด้การแกวิ�งต่�วิของราคาท��ศั-กษาควิามส�มพ�นธี� การเคลั'�อนไห์วิของราคาในช้�วิงเวิลัาห์น-�ง ๆ ก�บัราคาปั<ด้ โด้ย์มาจากข&อส�งเกต่ท��วิ�า ถ&าการส!งข-(นของราคาห์�&นน�(นม�แนวิโน&มส!งข-(นต่�อไปั ราคาปั<ด้ของห์�&นน�(นจะอย์!�ใกลั&ก�บัราคาส!งส�ด้ แต่�ถ&าราคาของห์�&นม�แนวิโน&มลัด้ต่1�าลัง ราคาปั<ด้จะอย์!�ในระด้�บัเด้�ย์วิก�บัราคาต่1�าส�ด้ของวิ�น 

ถ&าราคาห์�&นก1าลั�งจะเปัลั��ย์นทศัทางจาก ข-(น เปั�น ลัง เราม�กจะพบัวิ�าราคา“ ” “ ”

ในระห์วิ�างช้��วิโมงการซึ่'(อขาย์อาจจะส!งข-(น แต่�ราคาปั<ด้จะอย์!�ใกลั&เค�ย์งก�บัราคาต่1�าส�ด้ของวิ�น แต่�ห์ากราคาห์�&นก1าลั�งจะเปัลั��ย์นทศัทางจาก ลัง เปั�น ข-(น ราคาปั<ด้“ ” “ ”

จะม�ราคาใกลั&เค�ย์งก�บัราคาส!งส�ด้ของวิ�น แม&วิ�าในระห์วิ�างช้��วิโมงซึ่'(อขาย์ราคาอาจจะลัด้ต่1�าลัง 

ควิามส�มพ�นธี�ระห์วิ�างราคาส!งส�ด้-ต่1�าส�ด้ก�บัราคาปั<ด้ ได้&ถ!กน1ามาพ�ฒนาเปั�นส!ต่รสมการในการด้!แนวิโน&มข-(น ห์ร'อลังของราคาห์�&นในช้�วิงส�(น ๆ โด้ย์น1ามาใช้&ด้!วิ�า ราคาปั<ด้อย์!�ท��ระด้�บัก��เปัอร�เซึ่9นต่�ของช้�วิงราคาท��ซึ่'(อขาย์ในช้�วิงระย์ะเวิลัาห์น-�ง ห์ลั�กการเบื้��องต้�นิในิการค�านิวิณี STOCHASTICS 

เคร'�องม'อ STOCHASTICS ปัระกอบัด้&วิย์

  เส&น %K เปั�นเส&น STOCHASTICS

เส&น %D เปั�นเส&นค�าเฉลั��ย์ของเส&น %K 

%K = ราคาปั<ด้ ( วิ�นน�( ) - ราคาต่1�าส�ด้ ( ในช้�วิง n วิ�น )

ราคาส!งส�ด้ (ในช้�วิง n วิ�น) - ราคาต่1�าส�ด้ (ในช้�วิง n วิ�น)

%D = ค�าเฉลั��ย์ (n วิ�น) ของค�า %K ห์ลั�กการอ#านิ STOCHASTICS 

ส�ญ่ญ่าณเต่'อน ซึ่'(อ เกด้ข-(นเม'�อเส&น “ ” STOCHASTICS เข&าเขต่ OVERSOLD ท��บัรเวิณระด้�บัต่1�ากวิ�า 20% แลัะควิรซึ่'(อเม'�อเกด้ส�ญ่ญ่าณ ซึ่'(อ “ ”

จากการท��เส&น %K ต่�ด้เส&น %D ข-(น 

ส�ญ่ญ่าณเต่'อน ขาย์ เกด้ข-(นเม'�อเส&น “ ” STOCHASTICS เข&าเขต่ OVERBOUGHT ท��บัรเวิณระด้�บัส!งกวิ�า 80% แลัะควิรขาย์เม'�อเกด้ส�ญ่ญ่าณ ขาย์ จากการท��เส&น “ ” %K ต่�ด้เส&น %D ลัง

 

 

ร!ปแบื้บื้ของการต้�ดข(�นิต้�ดลัง 

ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อห์ร'อขาย์จากการต่�ด้ข-(นห์ร'อลังในทางปัฏิบั�ต่ ม�กจะม�บัางกรณ�เกด้เปั�นส�ญ่ญ่าณห์ลัอกข-(นซึ่-�งอาจท1าให์&ผ!&ลังท�นเส�ย์ห์าย์ จ-งม�กฎเกณฑ์�เพ�มเต่มในการอ�านร!ปัแบับัของการต่�ด้ข-(นห์ร'อลัง โด้ย์จะด้!วิ�าร!ปัแบับัในลั�กษณะใด้ท��จะผลั�กด้�นให์&ราคาห์�&นข-(นห์ร'อลังอย์�างรวิด้เร9วิ 

การต้�ดค#อนิไปทางขวิามิ�อ (RIGHT-HAND CROSS-OVER) 

เน'�องจากเส&น %K เปัลั��ย์นทศัทางเร9วิกวิ�าเส&น %D โด้ย์จะวิ�งข-(นห์ร'อลังก�อน แลัะอาจท1าให์&เกด้ส�ญ่ญ่าณห์ลัอก ด้�งน�(นส�ญ่ญ่าณท��ด้�กวิ�าค'อ การให์&ท�(ง 2

เส&นเคลั'�อนไปัในทศัทางเด้�ย์วิก�น ในกรณ�เช้�นน�( ร!ปัแบับัจะออกมาในลั�กษณะท��เส&น %K ต่�ด้เส&น %D ค�อนไปัทางขวิาม'อ (RIGHT-HAND CROSS-OVER) ซึ่-�งเปั�นส�ญ่ญ่าณท��ช้�ด้เจนกวิ�า

 

 ร!ปแบื้บื้ HINGE 

เปั�นร!ปัแบับัการช้ะลัอการข-(นห์ร'อลังในลั�กษณะอ�อนต่�วิลัง เปั�นเคร'�องช้�(วิ�าราคาห์�&นอาจจะม�การเปัลั��ย์นทศัทางในเร9วิ ๆ น�( 

 

การแย์กทางจุากก�นิระห์วิ#างแผนิภู!มิ�ราคาก�บื้แผนิภู!มิ� STOCHASTICS

(DIVERGENCE) แบื้#งออกเป,นิ 2 ลั�กษณีะ 

BEARISH DIVERGENCE ค'อการท��ราคาห์�&นสามารถสร&างจ�ด้ส!งให์ม� แต่� STOCHASTICS ไม�สามารถสร&างจ�ด้ส!งให์ม�เปั�นส�ญ่ญ่าณขาย์

 

 BULLISH DIVERGENCE ค'อการท��ราคาห์�&นสร&างจ�ด้ต่1�าให์ม�ท��ต่1�ากวิ�าจ�ด้

ต่1�าเก�า แต่� STOCHASTICS ม�จ�ด้ต่1�าให์ม�ท��ส!งกวิ�าจ�ด้ต่1�ากวิ�า เปั�นส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ 

 ร!ปแบื้บื้ SET-UP จ�ด้ย์อด้ให์ม�ของ STOCHASTICS ส!งกวิ�าจ�ด้ย์อด้เก�า ในขณะท��ราคาห์�&น

ไม�สามารถสร&างจ�ด้ส!งให์ม�แลัะกลั�บัลัด้ต่1�ากวิ�าจ�ด้ส!งเก�าเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า การลัด้ต่1�าลังของราคาห์�&นไม�น�าจะร�นแรงมากกวิ�าน�(เร�ย์กวิ�า BULL SET-UP แลัะม�โอกาสท��ราคาห์�&นจะด้�ด้ต่�วิกลั�บัส!งข-(น

 

 BEAR SET-UP จ�ด้ต่1�าให์ม�ของ STOCHASTICS ต่1�ากวิ�าจ�ด้ต่1�ากวิ�าใน

ขณะท��ราคาห์�&นม�จ�ด้ต่1�าให์ม�ส!งกวิ�าจ�ด้ต่1�าเก�า เปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า การข-(นของราคาห์�&นคร�(งน�(จะเปั�นการข-(นก�อนท��ราคาจะต่1�าลัง

 

 ร!ปแบื้บื้ FAILURE แบื้#งเป,นิ 2 ลั�กษณีะค�อ ร!ปัแบับั KNEE เส&น %K ต่�ด้เส&น%D ข-(นแลัะถอย์กลั�บัแต่�ไม�ทะลั�ผ�าน

เปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า ราคาห์�&นย์�งสามารถท��จะเคลั'�อนต่�วิส!งข-(นต่�อไปัได้& 

 ร!ปัแบับั SHOULDER เส&น %K ต่�ด้เส&น %D แลัะด้�ด้ต่�วิสะท&อนกลั�บัแต่�

ไม�สามารถต่�ด้ผ�านไปัได้&เปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�าราคาห์�&นใกลั&จะอ�อนต่�วิลัง

 

 

ร!ปแบื้บื้ GARBAGE แบื้#งออกเป,นิ 2 ลั�กษณีะ GARBAGE TOP เปั�นร!ปัแบับัท�เส&น %K ต่�ด้เส&น %D ข-(น ๆ ลัง ๆ อย์!�

บัรเวิณเขต่ภาวิะซึ่'(อมากไปั ร!ปัแบับัน�(จะเกด้ข-(นก�บัสภาพต่ลัาด้ท��อย์!�ในภาวิะขาข-(น ซึ่-�งจะใช้&ระย์ะเวิลัาห์น-�ง ห์ลั�งจากน�(นจะม�การปัร�บัต่�วิลัง ลั�กษณะการปัร�บัต่�วิลังของ STOCHASTIC จะเปั�นไปัอย์�างรวิด้เร9วิ แลัะจะสามารถด้�ด้ต่�วิกลั�บัส!งข&นได้&ท�นท� โด้ย์ม�ลั�กษณะท��คลั&าย์คลั-งก�บัต่�วิ V จ-งเร�ย์กอ�กอย์�างห์น-�งวิ�า SPIKE BOTTOM

 

 GARBAGE BOTTOM เกด้ข-(นในสภาพต่ลัาด้ขาลัง แลัะม�ควิามห์มาย์

ต่รงก�นข&ามก�บั GARBAGE TOP โด้ย์ร!ปัแบับัการปัร�บัต่�วิส!งข-(นของ STOCHASTIC จะเปั�นไปัในลั�กษณะ SPIKE TOP

 

 

ควิามิห์มิาย์ของระด�บื้ 0% แลัะ 100% ระด้�บั 0% ห์มาย์ถ-งระด้�บัท��บัอกภาวิะขาย์มากไปั (OVERSOLD) ของ

ห์�&นแต่� ณ ระด้�บัน�(ไม�ได้&ห์มาย์ควิามวิ�าราคาห์�&นจะลัด้ลังต่1�ากวิ�าน�(อ�กไม�ได้& เพ�ย์งแต่�แต่�บัอกวิ�า ณ ระด้�บัน�(ราคาห์�&นอาจห์ย์�ด้พ�กช้��วิคราวิ ห์ร'ออาจด้�ด้ต่�วิส!งข-(นเลั9กน&อย์

ในลั�กษณะของ TECHNICAL REBOUND ก�อนท��ราคาจะต่กลังต่�อระด้�บั 0%

จ-งอาจต่�ควิามได้&วิ�าราคาห์�&นได้&ลัด้ลังมาถ-งระด้�บั “WEAK” ระด้�บั 100 % ห์มาย์ถ-งระด้�บัท��บัอกภาวิะซึ่'(อมากไปั (OVERBOUGHT)

ของห์�&น แต่� ณ ระด้�บัน�(ก9ไม�ได้&ห์มาย์ควิามวิ�าราคาห์�&นจะไม�สามารถวิ�งข-(นส!งต่�อไปัได้& แต่�กลั�บัช้�(ให์&เห์9นวิ�าห์�&นม�ควิามแข9งแรง (STRONG) จน สามารถผลั�กด้�นให์&เส&น STOCHASTIC ข-(นมาอย์!�ท��ระด้�บั 100% ได้& อย์�างไรก9ด้� ณ ระด้�บัราคาน�( STOCHASTIC อาจม�การปัร�บัต่�วิลังมาบั&าง (TECHNICAL

CORRECTION) แต่�เปั�นการปัร�บัต่�วิเพ'�อลัด้ภาวิะ OVERBOUGHT

มากกวิ�า  

 สโต้แคสต้�กสแบื้บื้เร>วิ FAST STOCHASTIC

 STOCHASTIC แบับัเร9วิน�( เปั�นเคร'�องม'อวิ�ด้การแกวิ�งต่�วิของระด้�บัราคา

ในปั�จจ�บั�น ภาย์ในช้�วิงกวิ&างของระด้�บัราคา ณ ช้�วิงเวิลัาห์น-�ง ๆ ซึ่-�งม�การแกวิ�งต่�วิท��รวิด้เร9วิมาก จ-งท1าให์&ห์ลัาย์ฝ่@าย์ไม�นย์มใช้& เน'�องจากม�การแกวิ�งต่�วิท��ผ�นผวินแลัะไม�แน�นอน ด้�งน�(น SLOW STOCHASTIC จ-งเปั�นท��นย์มใช้&มากกวิ�า STOCHASTIC น�(ปัระกอบัด้&วิย์ค�าด้�ช้น�สองค�าค'อ %K แลัะ %D โด้ย์จะบัอกถ-งภาวิะซึ่'(อมากไปั (OVERBOUGHT) เม'�อ STOCHASTIC ต่�ด้เส&น 80% ข-(นไปั ค'ออย์!�ในช้�วิงระห์วิ�างเส&น 80% ถ-ง 100 % แลัะจะบัอกภาวิะขาย์มากไปั (OVERSOLD) เม'�อ STOCHASTIC เต่'อนช้�(จะเกด้ข-(นเม'�อเส&น %D ต่�ด้

เส&น 20% ลังมา แลัะส�ญ่ญ่าณซึ่'(อจะเกด้ข-(นเม'�อเส&น %K ต่�ด้เส&น %D ข-(นไปั ส1าห์ร�บัส�ญ่ญ่าณเต่'อนขาย์จะเกด้ข-(นเม'�อเส&น %D ต่�ด้เส&น 80% ข-(นไปั แลัะส�ญ่ญ่าณขาย์จะเกด้ข-(นเม'�อเส&น %K ต่�ด้เส&น %D ลังมา

 FORMULA

 FAST %k = CURRENT CLOSE – LOWEST LOWn

HIGHEST HIGHn – LOWEST LOWn 

%D = 3 PERIOD MODIFIED MOVING AVERAGE OF FAST %k 

n = NUMBER OF PERIODS  

 สโต้แคสต้�กสแบื้บื้ช่�า SLOW STOCHASTIC

 SLOW STOCHASTIC เปั�นอ�กแบับัห์น-�งของเคร'�องม'อวิ�ด้การแกวิ�งต่�วิ

ของราคา ท��ถ!กท1าให์&ราบัเร�ย์บัข-(นจาก FAST STOCHASTIC ซึ่-�ง SLOW

STOCHASTIC ใช้& MODIFIED MOVING AVERAGE ในการห์าค�า SLOW %K เท�าก�บั 3 PERIOD แต่�ใน FAST STOCHASTIC ค�าของ FAST %K จะใช้& MODIFIED MOVING AVERAGE เท�าก�บั 1 PERIOD

ห์ร'อไม�ม�การเฉลั��ย์น��นเอง 

FORMULA 

SLOW %K = 3 Period Modified Moving Average of FAST %K  

%D = 3 Period Modified Moving Average of SLOW %K

 ห์ลั�กการวิเคราะห์� SLOW STOCHASTIC ใช้&ห์ลั�กเด้�ย์วิก�นก�บั FAST STOCHASTIC

 

 สโต้แคสต้�กสแบื้บื้ปร�บื้ปร.ง MODIFIED STOCHASTIC

 MODIFIED STOCHASTIC เปั�นอ�กแบับัห์น-�งของเคร'�องวิ�ด้การ

แกวิ�งต่�วิของราคา ท��ม�ควิามย์'ด้ห์ย์��นในการใช้&งาน โด้ย์สามารถท1าให์&ราบัเร�ย์บัข-(นจาก FAST STOCHASTIC ห์ร'อท1าให์&แกวิ�งต่�วิมากกวิ�า SLOW STOCHASTIC

 แต่�เด้ม FAST STOCHASTIC ใช้& MODIFIED MOVING

AVERAGE ท��ก1าห์นด้ช้�วิงเวิลัาในการห์าค�า %D เท�าก�บั 3 แลัะ SLOW

STOCHASTIC ใช้& MODIFIED MOVING AVERAGE ท��ก1าห์นด้ช้�วิงเวิลัาการห์าค�า %K แลัะ %D เท�าก�บั 3 แต่�ใน MODIFIE STOCHASTIC ผ!&ใช้&สามารถก1าห์นด้ค�าของ MOVING AVERAGE เท�าก�บัช้�วิงเวิลัาใด้ๆก9ได้& แลัะสามารถก1าห์นด้ร!ปัแบับัของ MOVING AVERAGE ได้&ต่ามต่&องการ เพ'�อน1ามาใช้&ในการค1านวิณห์าค�า %K

แลัะ %D

 ห์ลั�กการวิเคราะห์�ของ MODIFIED STOCHASTIC ใช้&ห์ลั�กเด้�ย์วิก�นก�บั FAST แลัะ SLOW STOCHASTIC

 

 วิ�ลัเลั�&ย์มิเปอรเซ้ำ>นิต้อาร WILLIAM %R %R เปั�นเคร'�องม'อแสด้งภาวิะซึ่'(อมากไปั ห์ร'อภาวิะขาย์มากไปั ซึ่-�งพจารณา

จากราคาปั�จจ�บั�นวิ�าอย์!� ณ ระด้�บัราคาใด้ในช้�วิงเวิลัาห์น-�ง ๆ ท��ก1าห์นด้ %R ของช้�วิงเวิลัาห์น-�ง ๆ ถ!กค1านวิณได้& โด้ย์ห์�กลับัราคาปั�จจ�บั�นจากราคาส!งส�ด้ของช้�วิงเวิลัาน�(น แลั&วิห์ารผลัท��ได้&น�(ด้&วิย์ช้�วิงกวิ&างของระด้�บัราคาของช้�วิงเวิลัาน�(น ๆ ซึ่-�งค1านวิณได้&จากส!ต่รด้�งต่�อไปัน�(

 %R = HIGHn – CURRENT LAST

LOWn – HIGHn เม'�อ n = จ1านวินเวิลัา

HIGHn = ราคาต่1�าส�ด้ในช้�วิงเวิลัาท��ก1าห์นด้LOWn = ราคาต่1�าส�ด้ในช้�วิงเวิลัาท��ก1าห์นด้ 

%R จะแต่กต่�างจากเคร'�องม'อต่�วิอ'�น ๆ ในด้&านมาต่รวิ�ด้ ซึ่-�งใช้&วิ�ด้ระด้�บัภาวิะซึ่'(อมากไปัห์ร'อขาย์มากไปัโด้ย์ม�ระด้�บัอย์!�ในช้�วิงระห์วิ�าง 0 ถ-ง –100 กลั�าวิค'อระด้�บั 0 จะอย์!�ข&างบัน ส�วิน – 100 จะอย์!�ด้&านลั�าง เห์ต่�ท��วิาง SCALE ในลั�กษณะน�(เพ'�อเห์ต่�ผลัในการค1านวิณ ด้�งน�(นจ-งไม�ต่&องให์&ควิามส1าค�ญ่ก�บัเคร'�องห์มาย์ลับั

 ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ของ WILLIAMS

ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อจะเกด้เม'�อ %R ได้&ต่�ด้เส&นระด้�บั -90% ข-(นไปัส�ญ่ญ่าณขาย์จะเกด้ข-(นเม'�อเส&น %R ต่�ด้เส&นระด้�บั –10%

ระด้�บัภาวิะซึ่'(อมากไปั (OVERBOUGHT ) อย์!�ในช้�วิงระห์วิ�าง 0 ถ-ง – 10

ระด้�บัภาวิะขาย์มากไปั (OVERSOLD) อย์!�ในช้�วิงระด้�บั –90 ถ-ง –100

 

 โมิเมินิต้�มิ MOMEMTUM โมเมนต่�มเปั�นเคร'�องม'อ OSCILLATOR ท��นย์มใช้&ในระย์ะส�(นอ�กต่�วิห์น-�ง ท��

สามารถใช้&วิ�ด้การแกวิ�งต่�วิของราคา แลัะเน'�องจากเปั�นเคร'�องม'อระย์ะส�(น จ-งเปั�นเคร'�องม'อท��ม�กจะสวินทางก�บัแนวิโน&มของราคา (COUNTER TREND) โด้ย์จะน1ามาใช้&ด้!สภาพในช้�วิงส�(น ของต่ลัาด้วิ�าขณะน�(นอย์!�ในภาวิะ ซึ่'(อมากจนเกนไปั ” ”

(OVERBOUGHT) ห์ร'อ ขาย์มากจนเกนไปั “ ” (OVERSOLD) ส!ต้รของโมิเมินิต้�มิ MOMENTUM = P – Pn P = ราคาปั<ด้ปั�จจ�บั�นPn = ราคาปั<ด้เม'�อ n วิ�นท��ผ�านมา

 ห์ลั�งจากท��ได้&ค�าควิามแต่กต่�างของราคา ท��ก1าห์นด้ช้�วิงต่�างของเวิลัาไวิ&

แน�นอนแลั&วิ น1าค�าท��ได้&มาท1าเปั�นเส&นกราฟ จะได้&เส&นกราฟท��ม�เส&นก-�งกลัาง (เส&นศั!นย์�) แลัะจะม�ส�วินท��เปั�นค�าบัวิกแลัะค�าลับั ร!ปัแบับัเคร'�องม'อโมเมนต่�มจะม�

ลั�กษณะเปั�นการเคลั'�อนไห์วิ ข-(นลังอย์!�ในช้�วิงแคบั ๆ โด้ย์ช้�วิงบันจะเปั�นการบัอกภาวิะ ซึ่'(อมากจนเกนไปั แลัะช้�วิงลั�างจะเปั�นการบัอกภาวิะ ขาย์มากจนเกนไปั” ” “ ” 

 ปักต่ถ&าใช้&ช้�วิงเลัาส�(น ๆ เส&นโมเมนต่�มจะปัร�บัต่�วิข-(นลังเร9วิข-(น แต่�ถ&าใช้&ช้�วิง

เวิลัาท��ย์าวิข-(น เส&นโมเมนต่�มจะปัร�บัต่�วิข-(นลังช้&ากวิ&า ท�(งน�(การเลั'อกใช้&จะข-(นอย์!�ก�บัควิามเห์มาะสมม�ข&อส�งเกต่วิ�า 

เน'�องจากห์�&นบัางปัระเภทม�การซึ่'(อขาย์สม1�าเสมอ แลัะระด้�บัราคาม�การเห์วิ��ย์งต่�วิไม�มากน�ก เช้�นห์�&นท��ม�ท�นจด้ทะเบั�ย์นส!ง ห์ร'อห์�&นท��ม�ปั�จจ�ย์พ'(นฐานด้� จะม�ร!ปัแบับัการเคลั'�อนไห์วิท��ให์&ภาพช้�ด้เจน แลัะสามารถอ�านทศัทางได้&ง�าย์ ห์�&นปัระเภทน�(ไม�จ1าเปั�นต่&องใช้&โมเมนต่�ม แต่�ส1าห์ร�บัห์�&นท��ม�การเคลั'�อนไห์วิข-(นลังอย์�างรวิด้เร9วิ โด้ย์ในต่ลัาด้ห์ลั�กทร�พย์�ไทย์ห์�&นปัระเภทน�( ม�กจะเปั�นห์�&นท��ม�ราคาต่1�า จะเห์มาะก�บัการวิเคราะห์�โด้ย์ใช้&เคร'�องม'อโมเมนต่�(ม เน'�องจากจะเห์9นร!ปัแบับัท��ช้�ด้เจนกวิ�า ประโย์ช่นิของเคร�&องมิ�อโมิเมินิต้��มิ

1. ใช้&ส1าห์ร�บัการลังท�นในช้�วิงส�(น สามารถน1ามาใช้&เปั�นส�ญ่ญ่าณ เต่'อนวิ�า ในช้�วิงระย์ะเวิลัาน�(น ราคาห์�&นได้&ด้�ข-(นมาจนถ-งท��ส�ด้แลั&วิ แลัะน�าจะม�การปัร�บัต่�วิข-(นทางเทคนค โด้ย์ห์�&นแต่�ลัะต่�วิจะม�ระด้�บัส!งส�ด้ของโมเมนต่�มต่�างก�น

 

2. สามารถน1ามาใช้&ก�บัสภาพต่ลัาด้ท��ย์�งไม�ม�ทศัทาง (TRENDLESS) ห์ร'อในสภาพต่ลัาด้ท��เคลั'�อนไห์วิอย์!�ในช้�วิงแคบั ๆ ท��เปั�นไปัใน ลั�กษณะแนวินอน (SIDEWAYS)

 3. น1ามาใช้&เปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า แนวิโน&มของต่ลัาด้ท��ก1าลั�งม�ทศัทางข-(นห์ร'อ

ลังน�(น พลัะก1าลั�ง ใกลั&จะอ�อนต่�วิลังห์ร'อย์�งโด้ย์ส�ญ่ญ่าณเต่'อน จะ“ ”

แสด้งออกมาในร!ปัของการแย์กทางออก (DIVERGENCE) ของราคาห์�&นก�บัเส&นโมเมนต่�ม โด้ย์เคลั'�อนท��ไปัในทศัทางท��ต่รงข&ามก�น

 การอ#านิเคร�&องมิ�อโมิเมินิต้��มิ 

การอ�านเคร'�องม'อโมเมนต่�&ม เปั�นการด้!อ�ต่ราเร�งของการเคลั'�อนต่�วิส!งข-(น ห์ร'อการลัด้ต่1�าลังของราคาห์�&น เน'�องจากเคร'�องม'อน�( เปั�นเคร'�องม'อท��วิ�ด้การแกวิ�งต่�วิของราคาห์�&น โด้ย์ม�เส&นก-�งกลัาง (CENTER LINE) เปั�น จ�ด้บัอก เส&นก-�งกลัางน�(จะเปั�นเส&น ZERO LINE

 ถ&าราคาก1าลั�งม�แนวิโน&มส!งข-(น ขณะท��เส&นโมเมนต่�(มก9อย์!�เห์น'อเส&นก-�งกลัาง

แลัะก1าลั�งม�ทศัทางส!งข-(นเช้�นก�น จะเปั�นส�ญ่ญ่าณบัอกให์&ทราบัวิ�าราคาก1าลั�งเพ�มข-(นในอ�ต่ราเร�งท��ส!งข-(นเร'�อย์ ๆ เปั�นการช้�(วิ�าทศัทางราคาห์�&นจะพ� �งส!งข-(นต่�อไปัได้&

 

 

ถ&าเส&นโมเมนต่�&มเคลั'�อนท��ในแนวิราบัท��ระด้�บั 0 แสด้งวิ�าราคาปั<ด้ลั�าส�ด้ไม�ม�ควิามแต่กต่�างจากราคาปั<ด้เม'�อ n วิ�นท��ผ�านมา แลัะบัอกถ-งแนวิโน&มราคาท��จะเคลั'�อนไห์วิอย์!�ในช้�วิงแคบั ๆ (SIDEWAYS) แลัะเม'�อเส&นโมเมนต่�&มอ�อนต่�วิลัง แม&ราคาจะม�แนวิโน&มส!งข-(นก9ต่าม จะเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า ราคาท��ส!งข-(นน�(นก1าลั�งจะห์มด้แรง 

ถ&าเส&นโมเมนต่�&มเคลั'�อนไห์วิต่1�ากวิ�าเส&นก-�งกลัาง แสด้งวิ�าราคาก1าลั�งต่กลังเร'�อย์ ๆ โด้ย์ม�แนวิโน&มลัง (DOWNTREND)

 

 ข&อส�งเกต่ท��ส1าค�ญ่มากส1าห์ร�บัการวิเคราะห์�โมเมนต่�&ม ค'อ เคร'�องม'อน�(

เปั�นการวิ�ด้ราคาท��แต่กต่�างก�นในช้�วิงเวิลัาท��ก1าห์นด้ให์& เช้�น เส&นโมเมนต่�(ม 10 วิ�น จะเปั�นการด้!ราคาปั�จจ�บั�นเปัร�ย์บัเท�ย์บัก�บัราคาใน 10 วิ�นก�อน ด้�งต่�วิอย์�างต่�อไปัน�(

 

วิ�นท�� 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

ราคาปั<ด้ 100

102

107

108

106

107

104

108

109

108

วิ�นท�� 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

ราคาปั<ด้ 110

115

116

114

112

110

111

113

111

108

ผลัต่�าง(10 10 13 9 6 6 3 7 5 2 0

วิ�น) เม'�อพจารณาจากต่ารางแสด้งราคาปั<ด้แลัะคด้ค�าโมเมนต่�&ม 10 วิ�น จะพบัวิ�า

ผลัต่�างของราคาปั<ด้เม'�อวิ�นท�� 12 ก�บัวิ�นท�� 2 มากกวิ�าผลัต่�างของราคาปั<ด้เม'�อวิ�นท�� 11 ก�บัวิ�นท�� 1 แสด้งวิ�าเส&นโมเมนต่�&มม�แนวิโน&มส!งข-(น แลัะจะพบัวิ�า ผลัต่�างของราคาปั<ด้เม'�อวิ�นท�� 15 ก�บัวิ�นท�� 5 ม�ค�าเท�าก�บัผลัต่�างของราคาปั<ด้เม'�อวิ�นท�� 14 ก�บัวิ�นท�� 4 แสด้งวิ�าเส&นโมเมนต่�&มจะเคลั'�อนท��ในแนวิราบั แลัะถ&าพจารณาต่�อไปัจะพบัวิ�า ผลัต่�างของราคาปั<ด้เม'�อวิ�นท�� 18 ก�บัวิ�นท�� 8 ม�ค�าน&อย์กวิ�าผลัต่�างของราคาปั<ด้เม'�อวิ�นท�� 17 ก�บัวิ�นท�� 7 ซึ่-�งแสด้งวิ�าเส&นโมเมนต่�(มจะม�แนวิโน&มลัด้ลัง แม&วิ�าราคาจรงอาจจะย์�งม�แนวิโน&มส!งข-(นก9ต่าม ด้�งน�(น เส&นโมเมนต่�&มจะเปั�นต่�วิช้�(น1าแนวิโน&มของราคาลั�วิงห์น&าอย์�างน&อย์ก&าวิห์น-�ง ก�อนท��ราคาจรงจะเร�มเปัลั��ย์นทศัทาง ควิามิส�าค�ญี่ของเส�นิก(&งกลัาง (CENTER LINE) 

น�กวิเคราะห์�ม�กจะใช้&เส&นก-�งกลัางในการพจารณาถ-งส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ-ขาย์ โด้ย์ถ&าเส&นโมเมนต่�&ม ทะลั�ผ�านเส&นก-�งกลัางข-(นไปั จะเปั�นการแสด้งส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ ในขณะเด้�ย์วิก�นถ&าเส&นโมเมนต่�(มทะลั�ผ�านเส&นก-�งกลัางลังมาจะเปั�นการแสด้งส�ญ่ญ่าณขาย์ เน'�องจากเส&นก-�งกลัางจะบัอกถ-ง พลัะก1าลั�ง ของการเคลั'�อนไห์วิ“ ”

ของราคาห์�&น 

“พลัะก1าลั�ง สามารถบัอกถ-งแนวิโน&มของต่ลัาด้ต่�อไปัค'อ ในแนวิโน&มขาข-(น”

เส&นก-�งกลัางจะเปั�นฐานรองร�บั ถ&าต่ลัาด้ม�การปัร�บัต่�วิลังทางเทคนคในแนวิโน&มขาลัง เส&นก-�งกลัางจะเปั�นแนวิต่&านในกรณ�ต่ลัาด้ปัร�บัต่�วิข-(นทางเทคนค ด้�งน�(นการทะลั�ผ�านเส&นก-�งกลัางข-(นห์ร'อลัง จ-งม�ควิามส1าค�ญ่ในแง�ของการปัร�บัทศัทางของต่ลัาด้ เพราะเปั�นการแสด้งถ-งการเปัลั��ย์นแนวิโน&ม (TREND) ของต่ลัาด้ 

 ควิามิส�าค�ญี่ของการแย์กทางออกจุากก�นิ (DIVERGENCE) ของราคาก�บื้เส�นิโมิเมินิต้��มิ 

การแย์กทางก�นระห์วิ�างราคาก�บัเส&นโมเมนต่�(มโด้ย์เส&นท�(ง 2 เคลั'�อนต่�วิออกจากก�นไปัคนลัะทศัทาง ถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณส1าค�ญ่ท��ส�ด้ของการอ�านเคร'�องม'อโมเมนต่�(ม เน'�องจากน1ามาใช้&เปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนถ-งการเปัลั��ย์นทศัทางของต่ลัาด้ห์ร'อราคาห์�&น 

BEARISH DIVERGENCE ค'อการท��แนวิโน&มของระด้�บัราคาม�การเปัลั��ย์นจากขาข-(นเปั�นขาลังจะเกด้ข-(นในกรณ�ท��ราคาของห์�&นเพ�มส!งข-(น แต่�เส&นโมเมนต่�(มไม�สามารถเคลั'�อนต่�วิส!งข-(นสอด้คลั&องก�บัราคาเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า ต่ลัาด้อาจจะม�การปัร�บัต่�วิในไม�ช้&า

 

 BULLISH DIVERGENCE ค'อการท��แนวิโน&มของระด้�บัราคาม�การ

เปัลั��ย์นจากขาลังเปั�นขาข-(น เกด้ข-(นในกรณ�ท��ราคาของห์�&นลัด้ต่1�าลัง แต่�เส&นโมเมนต่�&มไม�เคลั'�อนต่�วิต่1�าลังสอด้คลั&องก�บัราคาเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�าต่ลัาด้อาจจะม�การปัร�บัต่�วิข-(นในไม�ช้&า 

 

MOVING AVERAGE MOMENTUM 

MOVING AVERAGE MOMENTUM คลั&าย์ก�บัเคร'�องม'อโมเมนต่�&มธีรรมด้า แต่�เราน1าควิามแต่กต่�างของเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��มาท1ากราฟแทนราคาปั<ด้ ซึ่-�งท1าให์&การเคลั'�อนไห์วิม�ควิามราบัเร�ย์บักวิ�า (SMOOTHED VERSION) 

ส!ต้ร MOVING AVERAGE MOMENTUM 

MOVING AVERAGE MOMENTUM = MA - MAn 

MA = ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนปั�จจ�บั�นMAn= ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��เม'�อ n วิ�นท��ผ�านมา

 การอ#านิเคร�&องมิ�อ MOVING AVERAGE MOMENTUM 

การอ�านเคร'�องม'อ MOVING AVERAGE MOMENTUM ม�ลั�กษณะคลั&าย์ก�บัการอ�านควิามห์มาย์จากเคร'�องม'อโมเมนต่�&ม โด้ย์ถ&าเส&น MOVING

AVERAGE MOMENTUM ทะลั�ผ�านเส&นก-�งกลัางข-(นไปัเปั�นการแสด้งส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ แลัะถ&าเส&น MOVING AVERAGE MOMENTUM ทะลั�ผ�านเส&นน-�งกลัางลังมา ก9เปั�นการแสด้งส�ญ่ญ่าณขาย์ โด้ย์เคร'�องม'อ MOVING

AVERAGE MOMENTUM จะให์&ส�ญ่ญ่าณท��ช้&ากวิ�าเคร'�องม'อโมเมนต่�(ม แต่�ส�ญ่ญ่าณห์ลัอกจะเกด้ข-(นน&อย์กวิ�า เน'�องจากเส&นม�ควิามราบัเร�ย์บัข-(น 

 เคร�&องมิ�อด�ช่นิ�ก�าลั�งส�มิพ�ทธี RSI : RELATIVE STRENGTH INDEX 

RSI เปั�นเคร'�องม'อท��น1ามาใช้&วิ�ด้การแกวิ�งต่�วิของราคาห์�&น ส1าห์ร�บัการลังท�นในช้�วิงห์น-�ง เพ'�อด้!ภาวิะการซึ่'(อมากเกนไปั (OVERBOUGHT) ห์ร'อขาย์มากเกนไปั (OVERSOLD) โด้ย์ใช้&ระด้�บัเห์น'อ 70% บัอกภาวิะ OVERBOUGHT แลัะระด้�บัต่1�ากวิ�า 30% บัอกภาวิะ OVERSOLD แลัะย์�งใช้&เปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า แนวิโน&มของราคาห์�&นท��ก1าลั�งม�ทศัทางข-(นห์ร'อลังน�(น ก1าลั�งใกลั&จะอ�อนต่�วิลังห์ร'อย์�ง โด้ย์ม�ส�ญ่ญ่าณเต่'อนท��แสด้งออกมาในร!ปัแบับัของการแย์กทางออก (DIVERGENCE) ระห์วิ�างราคาห์�&นก�บั 14 RSI 

ด้�ช้น�ก1าลั�งส�มพ�ทธี� (RSI) ค'อ การค1านวิณห์าพลัะก1าลั�ง ท��ซึ่�อนต่�วิอย์!�ของต่ลัาด้ห์ร'อของห์�&นใด้ห์�&นห์น-�ง (INTERNAL STRENGTH) โด้ย์ด้!จากอ�ต่ราส�วินท�� แกวิ�ง ไปัมาอย์!�ระห์วิ�างการข-(นลังโด้ย์คด้เปั�นเปัอร�เซึ่9นต่� แลัะภาย์ใน เวิลัา ท��“ ” “ ”

ก1าห์นด้ ซึ่-�งส�วินให์ญ่�จะใช้&ระย์ะเวิลัา 14 วิ�น เราจ-งเร�ย์กวิ�า 14 RSI 

ส!ต้รการค�านิวิณี 14 RSI 

RSI = 100 - 100 1+RS

 

RS = ค�าเฉลั��ย์ของจ1านวินท��เปัลั��ย์นแปัลังเพ�มข-(นของราคาปั<ด้ใน 14 วิ�น

ค�าเฉลั��ย์ของจ1านวินท��เปัลั��ย์นแปัลังลัด้ลังของราคาปั<ด้ใน 14 วิ�น 

ห์ร�อใช่�ส!ต้ร RSI = 100 XU

U+D 

U = AVERAGE OF 14 DAY’S UP CLOSES(ค�าเฉลั��ย์ของจ1านวินท��เปัลั��ย์นแปัลังเพ�มข-(นของราคาปั<ด้ใน 14 วิ�น)D = AVERAGE OF 14 DAY’S DOWN CLOSES(ค�าเฉลั��ย์ของจ1านวินท��เปัลั��ย์นแปัลังลัด้ลังของราคาปั<ด้ใน 14 วิ�น)

 

ต้�วิอย์#างการค�านิวิณี RSI ในิช่#วิง 14 วิ�นิ 

Day Close

U D RSI

0 100

- -

1 102

2 -

2 104

2 -

3 103

- 1

4 101

- 2

5 98 - 36 97 - 17 97 - 08 98 1 -9 99 1 -

10 98 - 111 99 1 -12 10

12 -

13 103

2 -

14 106

3 -

Average of U 14/14

Average of D 8/14

RSI 63.64%

 ระด�บื้ซ้ำ��อมิากเก�นิไปแลัะขาย์มิากเก�นิไป (OVERBOUGHT & OVERSOLD) 

ระด้�บั การซึ่'(อมากเกนไปั ของ “ ” 14 RSI อย์!�ท��บัรเวิณระด้�บัส!งเกน 70%

ส�วินระด้�บัท��ม�การขาย์มากเกนไปัอย์!�ต่1�ากวิ�าบัรเวิณ 30% แลัะม�กฎวิ�าถ&าเส&น 14

RSI ลัด้ต่1�าลังมามากเท�าใด้จะท1าให์&เกด้ภาวิะ OVERSOLD ซึ่-�งโอกาสท��ราคาห์�&นจะต่�กลั�บัข-(นไปัในลั�กษณะการ ปัร�บัต่�วิทางเทคนค ม�อย์!�ส!ง ในทางกลั�บัก�น ถ&า“ ”

เส&น 14 RSI วิ�งส!งข-(นจนเข&าไปัในเขต่ OVERBOUGHT แลั&วิ โอกาสท��ราคาห์�&นจะม�การปัร�บัต่�วิลังก9ม�เช้�นเด้�ย์วิก�น การใช่� 14 RSI ในิการวิ�เคราะห์แผนิภู!มิ�ราคามิ� 5 วิ�ธี� 

1. ด้!ย์อด้ (TOP) แลัะฐาน (BOTTOM) ม�กจะเกด้ย์อด้เห์น'อเส&น 70

แลัะเกด้ฐานใต่&เส&น 30 โด้ย์ปัรากฏิย์อด้แลัะฐานให์&เห์9นก�อนต่ลัาด้ 

 2. ใช้&ด้!ร!ปัแบับัซึ่-�งจะใช้&ด้!เช้�นเด้�ย์วิก�บัร!ปัแบับัท��เกด้ในแผนภ!มราคา แต่�จะให์&

ควิามส1าค�ญ่ก�บัร!ปัแบับั HEAD & SHOULDERS ; DOUBLE TOPS &

DOUBLE BOTTOMS ในลั�กษณะเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�าราคาห์�&นจะม�การเปัลั��ย์นทศัทาง โด้ย์เฉพาะถ&าร!ปัแบับัน�(นเกด้ข-(นในบัรเวิณเขต่ OVERBOUGHT

ห์ร'อ OVERSOLD 

 3. ด้!การเห์วิ��ย์งต่�วิของ 14 RSI ท��ไม�เปั�นไปัต่ามเปั>าห์มาย์ (FAILURE

SWING) โด้ย์การต่วิ�ด้กลั�บัคร�(งต่�อไปัไม�ปัระสบัควิามส1าเร9จ โด้ย์เฉพาะในบัรเวิณเขต่ OVERBOUGHT ห์ร'อ OVERSOLD

 

  TOP FAILURE SWING เกด้ข-(นเม'�อย์อด้แห์ลัมของ RSI อย์!�เห์น'อเส&น

70 (A) แลัะย์อด้ส!งให์ม� © อย์!�ต่1�ากวิ�าย์อด้ส!งเก�า (A) โด้ย์ TOP FAILURE

SWING จะสมบั!รณ� เม'�อเส&น RSI เคลั'�อนท��จากจ�ด้ย์อด้ © ลังต่1�ากวิ�าจ�ด้ต่1�าส�ด้ (B) ท�อย์!�ระห์วิ�างย์อด้ส!งท�(งสอง (A แลัะ C) 

ส�ญี่ญี่าณีการขาย์จุะมิ�อย์!# 3 ช่#วิง

เม'�อเส&น RSI อย์!�เห์น'อเส&น 70 ท��ย์อด้ส!ง (A)

เม'�อเส&น RSI ไม�ทะลั�เส&นต่&าน (AC)

เม'�อเส&น RSI ทะลั�เส&นห์น�น (B)

โด้ย์ท��วิไปัแลั&วิส�ญ่ญ่าณขาย์ต่ามข&อ 3. จะม�ควิามแม�นย์1าส!งส�ด้ 

 

BOTTOM FAILURE SWING เกด้ข-(นเม'�อจ�ด้ฐานของ RSI อย์!�ต่1�ากวิ�าเส&น 30 A) แลัะจ�ด้ฐานให์ม� (C) อย์!�ส!งกวิ�าจ�ด้ฐานเก�า (A) โด้ย์ BOTTOM

FAILURE SWING จะสมบั!รณ�เม'�อเส&น RSI เคลั'�อนท��จากจ�ด้ฐาน (C) ข-(นส!งกวิ�าจ�ด้ส!งส�ด้ (B) ท��อย์!�ระห์วิ�างจ�ด้ฐานท�(งสอง (A แลัะ B)

 ส�ญี่ญี่าณีการซ้ำ��อจุะมิ�อย์!# 3 ช่#วิง

 เม'�อเส&น RSI อย์!�ต่1�ากวิ�าเส&น 30 ท��จ�ด้ฐาน (A)

เม'�อเส&น RSI ไม�ทะลั�เส&นห์น�น (AC)

เม'�อเส&น RSI ทะลั�เส&นต่&าน (B)

โด้ย์ท��วิไปัแลั&วิส�ญ่ญ่าณซึ่'(อต่ามข&อ 3. จะม�ควิามแม�นย์1าส!งส�ด้ 

 4. การด้!แนวิห์น�นแลัะแนวิต่&าน บัางคร�(ง RSI จะแสด้งระด้�บัของแรง

ห์น�น-แรงต่&านได้&ช้�ด้เจนกวิ�าแผนภ!มราคา โด้ย์การใช้&เคร'�องม'อวิเคราะห์�แนวิโน&ม เช้�น TRENDLINES, MOVING AVERAGES 

 5. การแย์กทางออกจากก�นระห์วิ�างแผนภ!มราคาก�บั RSI

 NEGATIVE DIVERGENCE ในต่ลัาด้ท��ม�แนวิโน&มข-(น เม'�อเกด้ลั�กษณะการเคลั'�อนท��แย์กทางก�น (DIVERGENCE) โด้ย์เกด้ข-(นเม'�อราคาให์ม� (C) ข-(นส!งกวิ�าย์อด้ส!งของราคาเก�า (A) แต่� RSI ย์อด้ให์ม� (C) อย์!�ต่1�ากวิ�า RSI ย์อด้เก�า (A) ต่รงจ�ด้น�(จะเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�าการวิ�งข-(นของราคาจะวิ�งต่�อไปัได้&อ�กไม�นาน แลั&วิจะปัร�บัต่�วิลังมาต่าม RSI 

 POSITIVE DIVERGENCE 

ในต่ลัาด้ท��ราคาม�แนวิโน&มลัด้ลัง เม'�อย์อด้ต่1�าให์ม�ของราคา (C) อย์!�ต่1�ากวิ�าย์อด้ต่1�าเก�าของราคา (A) ในขณะท�� RSI ย์อด้ให์ม� (C) อย์!�ส!งกวิ�า RSI ย์อด้เก�า (A) ต่รงจ�ด้น�(จะเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า ราคาน�าจะสามารถสะท&อนกลั�บัส!งข-(นได้&ในไม�ช้&าน�( ห์ร'ออาจจะเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�า การลัด้ต่1�าลังของราคาน�(นใกลั&จะจบัลัง 

 ข�อส�งเกต้ของ RSI  

1. ปักต่ย์อด้ส!งท��ส!งกวิ�า 70 แลัะย์อด้ต่1�าท��ต่1�ากวิ�า 30 จะม�ควิามส1าค�ญ่ในการวิเคราะห์�

2. FAILURE SWINGS (SUPPORT AND RESISTANCE PENETRATION) จะเปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนวิ�าจะม�การเปัลั��ย์นแปัลังของราคา

3. โด้ย์ท��วิไปัแลั&วิ RSI จะแสด้งระด้�บัแรงห์น�น แลัะแรงต่&านได้&ช้�ด้กวิ�าราคา

4. เม'�อ RSI เคลั'�อนท��ไม�ต่ามก�นก�บัราคา (DIVERGENCE) จะช้�(ให์&เห์9นถ-งแนวิโน&มท��ราคาจะเปัลั��ย์นไปัต่ามทศัทางของ RSI

เคร�&องมิ�อแสดงการเคลั�&อนิไห์วิของระด�บื้ราคาDIRECTIONAL MOVEMENT INDEX 

เปั�นเคร'�องม'อท��ใช้&ในการวิเคราะห์�ทางเทคนคอย์�างห์น-�ง ท��ม�ลั�กษณะคลั&าย์ OSCILLATOR ซึ่-�งใช้&ปัระกอบั ห์ร'อย์'นย์�นก�บัเคร'�องม'อทางเทคนคต่�วิอ'�น ๆ โด้ย์

เฉพาะก�บัการห์าแนวิโน&มของการเคลั'�อนไห์วิของระด้�บัราคา โด้ย์การค1านวิณห์าค�า DIRECTIONAL MOVEMENT INDEX ห์ากค�าท��ห์าออกมาได้&ม�ค�ามาก แสด้งวิ�าม�แนวิโน&มท��ช้�ด้เจน โด้ย์ค�าท��ค1านวิณออกมาน�(จะอย์!�ในช้�วิงระห์วิ�าง 0-

100 เท�าน�(น 

การค1านวิณห์าค�า DIRECTIONAL MOVEMENT INDEX ม�ส!ต่รด้�งต่�อไปัน�(

 +DI = +DMN

TRN

ห์ร'อ-DI = -DMN

TNN +DMN ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ของ +DM ณ เวิลัาปั�จจ�บั�น+DM ราคาส!งส�ด้ในปั�จจ�บั�น - ราคาส!งส�ด้ของวิ�นก�อน-DMN ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ของ -DM ณ เวิลัาปั�จจ�บั�น-DM ราคาต่1�าส�ด้ในปั�จจ�บั�น - ราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นก�อนTRN ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ช้�วิงท��เปั�นจรงท��ม�ค�ามากท��ส�ด้จาก

ผลัต่�างระห์วิ�างราคาส!งส�ด้วิ�นน�( ก�บัต่1�าส�ด้วิ�นน�( (Hightoday - Lowtoday)ผลัต่�างระห์วิ�างราคาส!งส�ด้วิ�นน�( ก�บัราคาปั<ด้เม'�อวิ�นน�( (Hightoday - Closeyesterday)ผลัต่�างระห์วิ�างราคาปั<ด้เม'�อวิานน�( ก�บัราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นน�( (Closeyesterday - Lowtoday)

 การค�านิวิณีห์า DM

 ค�า DM จะเปั�นค�า + ห์ร'อ - เท�าน�(น โด้ย์การห์าค�า +DM ห์ร'อ -DM จะเกด้

ข-(นจาก 3 กรณ� ด้�งน�( 

1. ราคาส!งส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�น (C) ส!งกวิ�าราคาส!งส�ด้ของวิ�นก�อน (A)

แลัะราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�น (D) ส!งกวิ�าราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นก�อน (B) ค�า C+A

จะเปั�นค�า +DM

 

 2. ราคาส!งส�ด้ขงวิ�นปั�จจ�บั�น (C) ต่1�ากวิ�าราคาส!งส�ด้ของวิ�นก�อน (A) แลัะ

ราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�น (D) ต่1�ากวิ�าราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นก�อน (B) ค�า D-8 จะเปั�นค�า -DM 

 3. ราคาส!งส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�น (C) ส!งกวิ�าราคาส!งส�ด้ของวิ�นก�อน (A)

แลัะราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�น (D) ต่1�ากวิ�าราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นก�อน (B) สามารถพจารณาได้& 2 กรณ� 

ถ&าผลัต่�างของราคาส!งส�ด้มากกวิ�าผลัต่�างของราคาต่1�าส�ด้ ค�า C-A จะเปั�น +DM

ถ&าผลัต่�างของราคาต่1�าส�ด้ มากกวิ�าผลัต่�างของราคาส!ง ค�า D-B จะเปั�น -DM

 

 ห์มิาย์เห์ต้. : ในกรณ�ท��ระด้�บัราคาส!งส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�นเท�าก�บั ห์ร'อต่1�ากวิ�า

ราคาส!งส�ด้ของวิ�นก�อน แลัะราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นปั�จจ�บั�น เท�าก�บัห์ร'อส!งกวิ�า ราคาต่1�าส�ด้ของวิ�นก�อน จะไม�ม�ค�า DM ห์ร'อเร�ย์กวิ�า ZERO DM 

 การห์าค#า DI

 เม'�อได้&ค�า DM มาแลั&วิก9จะสามารถค1านวิณห์าค�าควิามส�มพ�นธี�ของ

DIRECTIONAL MOVEMENT โด้ย์การค1านวิณห์าค�า DIRECTIONAL

INDICATIOR (DI) จากส!ต่รข&างต่&น 

ข�(นต่�อไปัเพ'�อให์&ค�า DIRECTIONAL INDICATOR เปั�นเคร'�องม'อท��ม�ควิามห์มาย์น�าเช้'�อถ'อมากข-(น เราก9จะค1านวิณห์าค�า DI 14 วิ�น ห์ร'อ DI 14 เห์ต่�ท��ใช้&ค�า 14 วิ�น เพราะวิ�านาย์ J. Wells Wilder ซึ่-�งเปั�นผ!&คด้ค&นทฤษฎ�น�(ได้&ทด้ลัอง

ค�าจากเวิลัาท��ต่�างก�น จนกระท��งเขาพบัวิ�าการใช้&ระย์ะเวิลัาเท�าก�บั 14 วิ�นน�(นจะให์&ค�าท��เห์มาะสมแลัะถ!กต่&องมากท��ส�ด้ จากน�(นเราจะได้&ค�า +DI14 แลัะ -DI14 

 ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ 

จากการค1านวิณห์าค�า DIRECTIONAL MOVEMENT INDEX (DI) 

เม'�อน1าค�า DI มาวิาด้กราฟ ห์ากเส&น +DI14 ต่�ด้เส&น -DI14 ข-(นไปั (การเคลั'�อนท��ในทางบัวิกมากกวิ�าทางลับั) ถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ (BUY SIGNAL)

เพราะแสด้งถ-งราคาม�แนวิโน&มข-(น ในทางต่รงก�นข&ามถ&าเส&น +DI14 ต่�ด้เส&น -DI14 ลังมา (การเคลั'�อนท��ใน

ทางลับัมากกวิ�าทางบัวิก) ถ'อเปั�นส�ญ่ญ่าณขาย์ (SELL SIGNAL) เพราะแสด้งถ-งราคาม�แนวิโน&มลัง

 ด�ช่นิ�การแกวิ#งต้�วิของท�ศทางการเคลั�&อนิท�&ของราคาDIRECTIONAL OSCILLATOR 

เปั�นการด้�ด้แปัลังจากเส&น +DI แลัะ -DI ให์&เห์ลั'อเพ�ย์งเส&นด้�ช้น�เพ�ย์งเส&นเด้�ย์วิ (DO) โด้ย์การแกวิ�งต่�วิของเส&นด้�ช้น�น�(จะแกวิ�งต่�วิอย์!�ในแนวิระด้�บัเส&นศั!นย์� เส&นด้�ช้น�น�(เกด้จากการท��เราน1าค�า -DI ห์�กออกจากค�า +DI โด้ย์ท�� 

ถ&า +DI ม�ค�ามากกวิ�า -DI เส&นด้�ช้น�น�(จะแก�วิงต่�วิอย์!�เห์น'อระด้�บัเส&นศั!นย์�

ถ&า -DI ม�ค�าน&อย์กวิ�า -DI เส&นด้�ช้น�น�(จะแกวิ�งต่�วิอย์!�ใต่&ระด้�บัเส&นศั!นย์� 

DIRECTIONAL OSCILLATOR (DO) จะให์&ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์เห์ม'อนก�บั DI ด้�งน�(นเราจ-งสามารถท��จะเลั'อกใช้&เคร'�องม'ออย์�างใด้อย์�างห์น-�งท��เราถน�ด้ต่ามต่&องการ 

ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ 

ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ เกด้เม'�อ เส&นด้�ช้น�ต่�ด้แกนศั!นย์�ข-(นไปัเปั�นค�าบัวิก ส�ญ่ญ่าณขาย์ เกด้เม'�อ เส&นด้�ช้น�ต่�ด้แกนศั!นย์�ลังไปัเปั�นค�าลับั

 

 ด�ช่นิ�ท�ศทางการเคลั�&อนิท�&ของราคาโดย์เฉลั�&ย์AVERAGE DIRECTIONAL INDEX 

ห์ลั�งจากท�� นาย์ J.WEELS WILDER คด้ค&นทฤษฎ� DIRECTIONAL

INDICATOR (DI) ข-(นมาแลั&วิน�(น เขาส�งเกต่เห์9นวิ�าน�าจะม�เคร'�องม'อต่�วิอ'�นท��จะมาช้�วิย์สน�บัสน�นส�ญ่ญ่าณต่�าง ๆ จากค�า DI ด้�งน�(น นาย์ J.WELLS WILDER

จ-งได้&คด้ทฤษฎ�ข-(นมาให์ม�อ�กแบับัห์น-�ง ค'อ AVERAGE DIRECTIONAL

INDEX (ADX) ซึ่-�งค�าของ ADX น�(เราสามารถท��จะปัร�บัระย์ะของเวิลัาได้& โด้ย์ข-(น

อย์!�ก�บัผ!&ใช้&แต่�โด้ย์ปักต่เราจะใช้& 14 วิ�น เน'�องจากได้&ม�การทด้ลัองแลั&วิวิ�า การใช้&ระย์ะเวิลัา 14 วิ�นน�(นจะม�น�ย์ส1าค�ญ่ท��ส�ด้ 

ค#า ADX จุะห์าได�จุากส!ต้ร 

ADX = DXt+DXt-1+DXt-2+…+DXt-n+1n

 DX = (+DI) - (-DI)

(+DI) + (-DI) 

โด้ย์ท��ADXค'อ ด้�ช้น�ทศัทางการเคลั'�อนท��ของราคาโด้ย์เฉลั��ย์DXt ค'อ ด้�ช้น�ทศัทางการเคลั'�อนท�� ณ วิ�นปั�จจ�บั�นn ค'อ จ1านวินวิ�น

 ค�า ADX น�(จะวิ�งข-(นลังอย์!�ในช้�วิงระห์วิ�าง 0-100 โด้ย์ค�า ADX ควิรท��จะม�

ค�ามากกวิ�า 20-25 ข-(นไปั จ-งจะบัอกถ-งทศัทางของการเคลั'�อนท�� ห์ร'อส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์จากเส&น DI ได้&ช้�ด้เจนย์�งข-(น 

แต่�ห์ากม�ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อใน DI แลั&วิ (+DI มากกวิ�า -DI) แต่�ค�า ADX ม�ค�าน&อย์กวิ�า 20-25 ลังมา ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อจาก DI อาจจะไม�ถ!กต่&องเท�าใด้น�ก 

 

ค#าเฉลั�&ย์เคลั�&อนิท�&ร#วิมิทาง / แย์กทางMOVING AVERAGES CONVERGENCE/ DIVERGENCE 

เคร'�องม'อท��ใช้&ส1าห์ร�บัการวิเคราะห์�ห์�&นทางเทคนค ในปั�จจ�บั�นน�(นม�อย์!�มากมาย์ห์ลัาย์วิธี� แต่�ลัะวิธี�จะให์&ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์ท��ถ!กต่&อง ช้�ด้เจน ในสภาพต่ลัาด้ท��แต่กต่�างก�น ซึ่-�งข-(นอย์!�ก�บัปั�จจ�ย์ต่�าง ๆ เคร'�องม'อท��เห์มาะส1าห์ร�บัด้!วิงจรห์�&นในระย์ะส�(น - ปัานกลัาง (4-6 อาทต่ย์�) ท��ราคาห์�&นม�การเคลั'�อนไห์วิอย์!�ในช้�วิงกวิ&าง ๆ ค'อ ค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ร �วิมทาง - แย์กทาง (MACD) 

MACD เปั�นเคร'�องม'อวิเคราะห์�ห์�&นทางเทคนคท��สร&างข-(น แลัะพ�ฒนาโด้ย์ GERALD APPEL ในปัA ค.ศั.1979 ซึ่-�งเปั�นเคร'�องม'อท��เคลั'�อนท��ไปัในทศัทางเด้�ย์วิก�บัราคา (TREND FOLLOWING) สามารถใช้&วิ�ด้ระด้�บั (DEGREE)

ต่ลัาด้วิ�าเปั�นต่ลัาด้ BULL ห์ร'อต่ลัาด้ BEAR  วิ�ธี�การค�านิวิณี

เส&น MACD สร&างข-(นโด้ย์ใช้&ควิามต่�างระห์วิ�างเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 2 เส&น โด้ย์ท��เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��เส&นห์น-�ง ใช้&ระย์ะเวิลัาในการค1านวิณย์าวิกวิ�าเส&นค�าเฉลั��ย์ฯ อ�กเส&นห์น-�ง แลัะเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 2 เส&นน�( นย์มใช้&เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��แบับั EXPONENTIAL ส�วินจ1านวินวิ�นท��น1ามาห์าค�าเฉลั��ย์ ก9อาจเปัลั��ย์นแปัลังได้& แต่�ท��นย์มใช้&ก�นท��วิไปัค'อ 12 วิ�น แลัะ 25 (ห์ร'อ 26 วิ�น) ม�ข&อส�งเกต่วิ�า เส&นค�าเฉลั��ย์ระย์ะย์าวิน�( จะม�ระย์ะเวิลัาย์าวินาน กวิ�าเส&นค�าเฉลั��ย์ระย์ะส�(นปัระมาณ 1 เท�า 

การให์&ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์ท��นย์มวิธี�ห์น-�งของ MACD ค'อ การใช้&ส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE) ต่�ด้ก�บัเส&น MACD MACD = EMA (12 DAYS) - EMA (25 DAYS)SIGNAL LINE = EMA 9 DAYS OF MACDEMA = EXPONENTIAL MOVING AVERAGE 

เส&น MACD แลัะเส&นส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE) จะเห์วิ��ย์งต่�วิอย์!�บันกราฟท��ม� SCALE 0 เปั�นค�าแกนกลัาง 

ห์ลั�กการวิ�เคราะห์

1. ถ&า MACD ม�ค�าเปั�นบัวิก แสด้งวิ�าราคาห์�&นอย์!�ในแนวิโน&มข-(นระย์ะกลัาง

2. ถ&า MACD ม�ค�าเปั�นลับั แสด้งวิ�าราคาห์�&นอย์!�ในแนวิโน&มลังระย์ะกลัาง3. ถ&า MACD ม�ค�าเปั�นบัวิก แลัะต่�ด้เส&นส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE)

ข-(นไปั แสด้งวิ�าราคาห์�&นม�แนวิโน&มส!งข-(น เปั�นส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ (BUY SIGNAL)

4. ถ&า MACD ม�ค�าเปั�นลับั แลัะต่�ด้เส&นส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE)

ลังมา แสด้งวิ�าราคาห์�&นม�แนวิโน&มลัด้ลัง เปั�นส�ญ่ญ่าณขาย์ (SELL SIGNAL)

5. ถ&า MACD ม�ค�าเปั�นบัวิก แต่�ต่�ด้เส&นส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE)

ลังมา แสด้งวิ�าราคาห์�&นก1าลั�งม�แนวิโน&มช้ะลัอการลังห์ร'อปัร�บัต่�วิข-(นช้�วิงส�(น

6. ถ&า MACD ม�ค�าเปั�นลับั แต่�ต่�ด้เส&นส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE) ข-(นไปั แสด้งวิ�าราคาห์�&นก1าลั�งม�แนวิโน&มช้ะลัอการลังห์ร'อปัร�บัต่�วิข-(นช้�วิงส�(น

7. ถ&า MACD ม�ค�าเปั�นบัวิก แลัะอย์!�ในระด้�บัส!งใกลั&เค�ย์งก�บัย์อด้เก�า แสด้งวิ�าราคาห์�&นม�โอกาสท��จะทรงต่�วิห์ร'อปัร�บัต่�วิลัด้ลัง

8. ถ&า MACD ม�ค�าเปั�นลับั แลัะอย์!�ในระด้�บัต่1�าใกลั&เค�ย์งก�บัฐานเก�า แสด้งวิ�าราคาห์�&นม�โอกาสท��จะทรงต่�วิห์ร'อปัร�บัต่�วิส!งข-(น

9. ถ&า MACD แลัะเส&นส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE) ม�ค�าเปั�นบัวิก แสด้งวิ�าต่ลัาด้เปั�นต่ลัาด้ BULL

10. ถ&า MACD แลัะเส&นส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE) ม�ค�าเปั�นลับั แสด้งวิ�าต่ลัาด้เปั�นต่ลัาด้ BEAR

 

ข�อส�งเกต้ 

เคร'�องม'อวิเคราะห์�ทางเทคนคแบับั MACD น�( อาจม�ข&อจ1าก�ด้ส1าห์ร�บัต่ลัาด้ห์�&นไทย์ ในควิามเปั�นจรง ค'อ MACD ม�กจะให์&ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อขาย์ค�อนข&างช้&า ด้�งน�(น จ-งควิรน1าเอาเคร'�องม'ออ'�น ๆ ท��ใช้&ส1าห์ร�บัด้!วิงจรห์�&นในระย์ะส�(นมาปัระกอบัพจารณาในการซึ่'(อขาย์ด้&วิย์ เช้�น STOCHASTIC แลัะ MOMENTUM เปั�นต่&น 

การใช้&เคร'�องม'อ MACD เพ�ย์งอย์�างเด้�ย์วิ ม�กจะท1าให์&ผ!&ลังท�นไม�ได้&ก1าไรส!งส�ด้ ด้�งน�(น จ-งควิรน1าห์ลั�กการของ DIVERGENCE มาปัระกอบัการต่�ด้สนใจ การแย์กต้�วิออกจุากก�นิของ MACD ก�บื้ด�ช่นิ�ราคา (DIVERGENCE) DIVERENCE ค'อ การแย์กต่�วิออกจากก�นของ MACD ก�บัราคาห์�&นม� 2

ลั�กษณะค'อ 

1. NEGATIVE DIVERGENCE จะเกด้ข-(นเม'�อ MACD ม�การปัร�บัต่�วิลังสวินทางก�บัการส!งข-(นของด้�ช้น�ราคา เปั�นการเต่'อนวิ�าราคาห์�&นอาจม�การปัร�บัต่�วิลัง 

 2. POSITIVE DIVERGENCE จะเกด้ข-(นเม'�อ MACD ม�การปัร�บัต่�วิส!ง

ข-(นสวินทางก�บัการลัด้ลังของด้�ช้น�ราคา เปั�นการบัอกวิ�าการลัด้ลังของราคาห์�&นใกลั&ส(นส�ด้ 

 เพ'�อให์&ผ!&ลังท�นได้&ร�บัผลัต่อบัแทนส!งส�ด้ ผ!&ลังท�นควิรจะรอจนกวิ�าจะเห์9นร!ปั

แบับั NEGATIVE ห์ร'อ POSITIVE DIVERGENCE เส�ย์ก�อน แลัะควิรใช้&เคร'�องม'อการวิเคราะห์�ทางเทคนคอ'�น ๆ มาปัระกอบัด้&วิย์ MACD OSCILLATOR (MACDO)

 MACD OSCILLATOR (MACDO) 

MACD OSCILLATOR ค'อ การเปัลั��ย์นเส&น MACD แลัะเส&นส�ญ่ญ่าณ (SIGNAL LINE) ให์&เปั�นเส&นด้�ช้น�เส&นเด้�ย์วิท��เคลั'�อนไห์วิอย์!�รอบัเส&นศั!นย์�

 

วิธี�การค1านวิณ 

MACD OSCILLATOR = MACD - SIGNAL LINE 

ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ 

ค'อ ถ&า MACD OSCILLATOR ต่�ด้เส&นศั!นย์�ข-(นเปั�นส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ แลัะต่�ด้เส&นศั!นย์�ลังเปั�นส�ญ่ญ่าณขาย์ 

 MACD OSCILLATOR ให์&ส�ญ่ญ่าณเห์ม'อนก�บั MACD ข-(นอย์!�ก�บัผ!&ใช้&วิ�า

ช้อบัแบับัใด้ 

MOVING AVERAGE OSCILLATOR (MAO) 

M/A OSCILLATOR เปั�นเคร'�องม'อท��แสด้งควิามแต่กต่�างระห์วิ�างเส&นราคาเฉลั��ย์ 2 เส&น วิ�าระด้�บัราคาเฉลั��ย์เส&นห์น-�งเปัลั��ย์นแปัลังส!งข-(นห์ร'อต่1�าลังจากราคาเฉลั��ย์อ�กเส&นห์น-�งในช้�วิงเวิลัาห์น-�ง ๆ มากน&อย์เพ�ย์งไร จ1านวินวิ�นท��น1ามาค1านวิณห์าราคาเฉลั��ย์ท�(ง 2 เส&นน�(ไม�ก1าห์นด้แน�นอน สามารถเปัลั��ย์นแปัลังได้&ต่ามควิามต่&องการของผ!&ใช้& 

วิธี�การค1านวิณ 

M/A OSCILLATOR = ราคาเฉลั��ย์ 1 - ราคาเฉลั��ย์ 2= MA1 - MA2

 MA1= ราคาเฉลั��ย์ฯก��วิ�นก9ได้& ซึ่-�งอาจจะเปั�นราคาปั<ด้ของแต่�ลัะวิ�นMA2 = ราคาเฉลั��ย์ฯท��ม�จ1านวินวิ�นมากกวิ�า MA1 จ1านวินวิ�นท��น1ามาห์าราคาเฉลั��ย์ม�ท�(งในระย์ะส�(นแลัะกลัาง โด้ย์ในระย์ะส�(นจะใช้&ค�าเฉลั��ย์ปัระมาณ 5

ถ-ง 10 ส�วินในระย์ะกลัางจะใช้&ค�าเฉลั��ย์ในระย์ะ 25 ถ-ง 75 วิ�น ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ 

1. ในระย์ะปัานกลัาง เส&นศั!นย์�จะเปั�นแนวิร�บัในแนวิโน&มข-(น แลัะเปั�นแนวิต่&านในแนวิโน&มลัง แสด้งถ-งการเปัลั��ย์นแนวิโน&ม (TREND) ของราคาห์�&น ค'อ 

ถ&า MAO เปั�นบัวิกแลัะอย์!�เห์น'อเส&นศั!นย์� แสด้งวิ�าราคาอย์!�ในแนวิโน&มข-(นถ&า MAO เปั�นลับัแลัะอย์!�ต่1�ากวิ�าเส&นศั!นย์� แสด้งวิ�าราคาอย์!�ในแนวิโน&มลัง

 2. ในระย์ะส�(น

  ในแนวิโน&มข-(น ถ&า MAO ม�ค�าเปั�นบัวิกแลัะอย์!�ส!งในระด้�บัใกลั&เค�ย์งย์อด้เก�า

แสด้งวิ�าต่ลัาด้อย์!�ในภาวิะซึ่'(อมากเกนไปั (OVERBOUGHT) ราคาอย์!�ในระด้�บัค�อนข&างส!ง จ-งอาจม�การทรงต่�วิห์ร'อปัร�บัต่�วิลัง เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์

ในแนวิโน&มลัง ถ&า MAO ม�ค�าเปั�นลับัแลัะอย์!�ต่1�าในระด้�บัใกลั&เค�ย์งมาต่รฐาน แสด้งวิ�าต่ลัาด้อย์!�ในภาวิะขาย์มากเกนไปั (OVERSOLD) ราคาอย์!�ในระด้�บัค�อนข&างต่1�า จ-งอาจม�การทรงต่�วิห์ร'อปัร�บัต่�วิส!งข-(น เปั�นส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ

เส�นิห์.�นิบื้วิก / ลับื้สะสมิADVANCE / DECLINE LINE (A/D LINE) ควิามิห์มิาย์แลัะการค�านิวิณี 

A/D LINE เปั�นเคร'�องม'อวิเคราะห์�ทางเทคนคอ�กช้นด้ห์น-�ง ใช้&มองแนวิโน&มระย์ะกลัางแลัะระย์ะย์าวิ ของทศัทางการเคลั'�อนไห์วิของกลั��มห์�&น ซึ่-�งห์าได้&จากผลั

ต่�างสะสมของจ1านวินห์�&นบัวิก (ห์�&นท��ราคาปั<ด้ส!งข-(นจากวิ�นก�อนห์น&า) ก�บัจ1านวินห์�&นลับั (ห์�&นท��ราคาปั<ด้ต่1�าลังจากวิ�นก�อนห์น&า) โด้ย์ใช้&ส!ต่รการค1านวิณด้�งน�(

A/D = (A-D) + A/D ของวิ�นก�อนห์น&า 

A = จ1านวินห์�&นท��ม�ราคาปั<ด้เปัลั��ย์นแปัลังเปั�นบัวิกD = จ1านวินห์�&นท��ม�ราคาปั<ด้เปัลั��ย์นแปัลังเปั�นลับัห์มาย์เห์ต่� A/D LINE จะไม�น1า VOLUME ในการซึ่'�อขาย์เข&ามาค1านวิณ

ด้&วิย์เลัย์ 

ต่�วิอย์�างการค1านวิณ A/D LINE  

ต่�วิเลัขสมม�ต่ท��จ�ด้เร�มต่&นส1าห์ร�บั A/D LINE วิ�นแรก อาจจะเปั�นต่�วิเลัขจ1านวินห์น-�ง เช้�น 1,000 10,000 ห์ร'อ 20,000 โด้ย์ข-(นอย์!�ก�บัควิามพอใจของผ!&วิเคราะห์�แต่�ลัะคนไปั

สมม�ต่ A/D LINE วิ�นแรกเท�าก�บั 1,000 การห์าค#า A/D LINE จะเปั�นด้�งน�(

วิ�นท�� จ1านวินห์�&นปั<ด้บัวิก

จ1านวินห์�&นปั<ด้ลับั

ผลัต่�าง A/D

1 10002 46 162 -116 8843 31 177 -146 7384 67 109 -42 6965 100 57 43 7396 30 181 -151 588

 

ควิามิส�มิพ�นิธีระห์วิ#าง A/D LINE ก�บื้ด�ช่นิ�ต้ลัาดฯ 

ควิามส�มพ�นธี�ม�ด้&วิย์ก�น 2 ร!ปัแบับั ค'อ 

1. CONVERGENCE ห์มาย์ถ-งการท�� A/D LINE ก�บัด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ เคลั'�อนไห์วิไปัในทศัทางเด้�ย์วิก�น ซึ่-�งเปั�นการสน�บัสน�นวิ�า ด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ จะเคลั'�อนไห์วิไปัในทศัทางน�(นต่�อไปั 

BEARISH CONVERGENCE ถ&าด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ ม�จ�ด้ต่1�าส�ด้ให์ม�ท��ต่1�ากวิ�าจ�ด้ต่1�าส�ด้เด้ม แลัะ A/D LINE ก9ม�จ�ด้ต่1�าส�ด้ให์ม�ท��ต่1�ากวิ�าจ�ด้ต่1�าส�ด้เด้มเช้�นก�น เปั�นการบัอกแนวิโน&มวิ�าด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ จะลัด้ลังต่�อไปัอ�ก 

BULLISH CONVERGENCE ในทศัทางต่รงก�นข&ามถ&าด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ ม�จ�ด้ส!งส�ด้ให์ม�ท��ส!งกวิ�าจ�ด้ส!งส�ด้เด้ม แลัะ A/D LINE ก9ม�จ�ด้ส!งส�ด้ให์ม�ท��ส!งกวิ�าจ�ด้ส!งส�ด้เด้มเช้�นก�น จะบัอกถ-งแนวิโน&มด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ วิ�าจะข-(นไปัต่�อ

 

ต่�วิอย์�าง BEARISH CONVERGENCE 

 

2. DIVERGENCE ห์มาย์ถ-งการท�� A/D LINE ก�บัด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ เคลั'�อนไห์วิในทศัทางต่รงข&ามก�น ซึ่-�งแย์กเปั�น 2 ลั�กษณะค'อ 

BEARISH DIVERGENCE ค'อ การแย์กต่�วิออกจากก�นของ A/D

LINE ก�บัด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ โด้ย์ท��ด้�ช้น�ต่ลัาด้ย์�งคงเพ�มข-(น ขณะเด้�ย์วิก�บัต่�วิ A/D

LINE กลั�บัต่1�าลังเร'�อย์ ๆ 

ลั�กษณะเช้�นน�(เปั�นส�ญ่ญ่าณเต่'อนให์&ผ!&ลังท�นระวิ�งวิ�า ต่�วิด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ อาจม�แนวิโน&มท��จะต่ด้ลังมาซึ่-�งส�ญ่ญ่าณเต่'อนน�(นอาจใช้&ระย์ะเวิลัาเปั�นเด้'อน ห์ร'อห์ลัาย์เด้'อนกวิ�าท��ด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ จะต่กลังมาจรง แต่�ย์�ง A/D LINE แลัะด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ แย์กต่�วิออกจากก�นนานเท�าไห์ร� ด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ ย์�งม�โอกาสจะต่กลังมามากเท�าน�(น 

ด้�งน�(น เม'�อเกด้ส�ญ่ญ่าณเต่'อนในลั�กษณะน�(ข-(นมา ผ!&ลังท�นจ-งย์�งไม�จ1าเปั�นท��จะต่&องออกจากต่ลัาด้ท�นท� แต่�ขอแนะน1าให์&ผ!&ลังท�นปัฏิบั�ต่ต่นด้�งต่�อไปัน�( 

ลัด้ขนาด้ของการลังท�น การลังท�นควิรท��จะเปั�นการลังท�นระย์ะส�(น (เข&าไวิออกไวิ)

เลั'อกลังท�นในห์�&นท��นย์มเลั�นก�นในขณะน�(น 

BULLISH DIVERGENCE ค'อ การแย์กต่�วิออกจากก�นของ A/D

LINE ก�บัด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ ในลั�กษณะท��ด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ อย์!�ในช้�วิงลัด้ลัง ขณะท�� A/D

LINE กลั�บัเร�มทรงต่�วิแลัะม�แนวิโน&มส!งข-(น 

ลั�กษณะเช้�นน�(เปั�นการบัอกเราวิ�า ด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ ม�แนวิโน&มท��จะด้�ด้ต่�วิกลั�บั เน'�องจากห์�&นส�วินให์ญ่�เร�มท��จะม�ราคาเพ�มข-(นแลั&วิ

 ต่�วิอย์�าง BEARISH DIVERGENCE

 

 การปัระย์�กต่�ใช้& A/D LINE โด้ย์การน1าเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� (MOVING AVERAGE) มาใช้&ปัระกอบัการวิเคราะห์�  

เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ของ A/D LINE สามารถใช้&บัอกแนวิร�บั (SUPPORT) แลัะแนวิต่&าน (RESISTANCE) ได้&เช้�นเด้�ย์วิก�บัเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ของด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ แลัะในบัางคร�(ง จะให์&ส�ญ่ญ่าณเต่'อนท��เร9วิกวิ�าด้&วิย์ 

ต่�วิอย์�าง การห์า SUPPORT แลัะ RESISTANCE

(ร!ปัเส�ย์)

 เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� ท��จะใช้&ข-(นอย์!�ก�บัน�กวิเคราะห์�แต่�ลัะท�าน แต่�ท��นย์มใช้&ใน

ต่ลัาด้ห์�&นไทย์ ค'อ เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท�� 10 วิ�น 25 วิ�น 75 วิ�น แลัะ 200 วิ�น ของ A/D LINE ซึ่-�งม�ลั�กษณะเห์ม'อนเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ของด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ 

เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��ด้�งกลั�าวิข&างต่&นน�(เอง ท��ถ'อเปั�นแนวิร�บัแลัะแนวิต่&านส1าห์ร�บัเส&น A/D LINE โด้ย์กรณ�ท��เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��เส&นใด้เส&นห์น-�งอย์!�เห์น'อ A/D LINE ณ ระด้�บัน�(นถ'อเปั�นแนวิต่&าน แลัะถ&าเส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��เส&นใด้อย์!�ใต่& A/D LINE ณ ระด้�บัน�(นก9ถ'อเปั�นแนวิร�บั 

ส�วินกรณ�ส�ญ่ญ่าณท��เกด้ข-(นแบั�งเปั�น ส�ญ่ญ่าณในทางบัวิก (POSITIVE)

โด้ย์เกด้เม'�อ A/D LINE เคลั'�อนท��ต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��เส&นใด้เส&นห์น-�งข-(นไปั

แลัะส�ญ่ญ่าณในทางลับั (NEGATIVE) ท��เกด้จาก A/D LINE เคลั'�อนท��ต่�ด้เส&นค�าเฉลั��ย์เคลั'�อนท��เส&นใด้เส&นห์น-�งลังมา 

ห์มาย์เห์ต่� ส�ญ่ญ่าณบัวิกห์ร'อลับัท��เกด้มาจาก A/D LINE น�(จะม�น1(าห์น�กน&อย์กวิ�าส�ญ่ญ่าณซึ่'(อแลัะขาย์ของด้�ช้น�ต่ลัาด้ฯ แลัะส�ญ่ญ่าณเห์ลั�าน�(เม'�อเกด้จะถ'อเปั�นต่�วิสน�บัสน�นการข-(นห์ร'อลังของด้�ช้น�ฯ (กรณ� A/D LINE ม�ทศัทางเด้�ย์วิก�บัด้�ช้น�ฯ) ห์ร'อถ�วิงการข-(นห์ร'อลังของด้�ช้น�ฯ (กรณ� A/D LINE ม�ทศัทางต่รงก�นข&ามก�บัด้�ช้น�ฯ) ควิามิห์มิาย์เมิ�&อ A/D LINE ต้�ดเส�นิค#าเฉลั�&ย์เคลั�&อนิท�&ข(�นิห์ร�อลัง  

กรณ� ส�ญ่ญ่าณA/D LINE ต่�ด้ SMA 10 ลัง ระย์ะส�(นเร�มไม�ด้�A/D LINE ต่�ด้ SMA 25 ลัง ระย์ะส�(นถ-งกลัางเร�มไม�ด้�A/D LINE ต่�ด้ SMA 75 ลัง ระย์ะกลัางเร�มไม�ด้�A/D LINE ต่�ด้ SMA 200 ลัง ระย์ะย์าวิเร�มไม�ด้�A/D LINE ต่�ด้ SMA 10 ข-(น ระย์ะส�(นเร�มด้�A/D LINE ต่�ด้ SMA 25 ข-(น ระย์ะส�(นถ-งกลัางเร�มด้�A/D LINE ต่�ด้ SMA 75 ข-(น ระย์ะกลัางเร�มด้�A/D LINE ต่�ด้ SMA 200 ข-(น ระย์ะย์าวิเร�มด้�

 เส�นิแนิวิโนิ�มิ TREND LINE 

เส&นแนวิโน&ม (TREND LINE) ห์มาย์ถ-ง ทศัทางของห์�&นท��ม�การเคลั'�อนท��ไปัในแนวิทางใด้ทางห์น-�ง ต่ามแนวิโน&มน�(น ๆ ท1าให์&เราทราบัถ-งแนวิโน&มของราคาห์�&นในอนาคต่ เราสามารถน1าเส&นแนวิโน&มไปัห์าแนวิต่&าน, แนวิร�บั ห์ร'อห์าทศัทางของราคาได้&ในแผนภ!มแบับัแท�ง, แผนภ!มแบับัแท�งเท�ย์น ห์ร'อในแผนภ!มแบับั POINT & FIGURE แลัะเราสามารถน1าเอาเส&นแนวิโน&มไปัใช้&ร�วิมก�บั เคร'�องม'อวิเคราะห์�ทางเทคนคต่�วิอ'�น ๆ ได้& เช้�น RSI, MOMENTUM ฯลัฯ การวิ�เคราะห์แนิวิโนิ�มิ 

การวิเคราะห์�แนวิโน&มสามารถแบั�งออกได้&เปั�น 3 ลั�กษณะ ค'อ 

แนวิโน&มข-(น (UPTREND)

แนวิโน&มลัง (DOWNTREND)

แนวิโน&มท��เคลั'�อนต่�วิไปัทางด้&านข&าง (SIDEWAYS TREND) 

แนิวิโนิ�มิข(�นิ (UPTREND) 

ม�ร!ปัแบับัท��จ�ด้ย์อด้ของราคาท��ข-(นไปัในแต่�ลัะคร�(งจะส!งกวิ�าย์อด้เก�า แลัะราคาต่1�าส�ด้ของห์�&นท��ลัด้ลังในคร�(งให์ม�จะส!งกวิ�าคร�(งก�อน โด้ย์เส&นแนวิโน&มข-(น (UPTREND LINE) จะเปั�นเส&นต่รงท��ลัากผ�านจ�ด้ต่1�าอย์�างน&อย์สองจ�ด้ในแนวิข-(น โด้ย์ไม�ควิรม�จ�ด้ฐานท��ต่1�ากวิ�าเส&นแนวิโน&มข-(นด้�งกลั�าวิ ต่�อมาห์ากราคาห์�&นต่กทะลั�ผ�านเส&นแนวิโน&มน�( เปั�นการบัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นจะเปัลั��ย์นเปั�นลัง

 

  แนิวิโนิ�มิลัง (DOWNTREND)

 ม�ร!ปัแบับัท��จ�ด้ย์อด้ของราคาท��ข-(นไปัในแต่�ลัะคร�(งจะต่1�ากวิ�าย์อด้เก�า แลัะจ�ด้

ต่1�าส�ด้ของการลัด้ลังคร�(งให์ม�จะต่1�ากวิ�าคร�(งก�อน โด้ย์เส&นแนวิโน&มลัง (DOWNTREND LINE) จะเปั�นเส&นต่รงท��ลัากผ�านจ�ด้ส!งส�ด้อย์�างน&อย์สองจ�ด้ในแนวิลัง โด้ย์ไม�ควิรม�จ�ด้ย์อด้ท��ส!งกวิ�าเส&นแนวิโน&มลังด้�งกลั�าวิต่�อมา ห์ากราคาห์�&นทะลั�ผ�านเส&นแนวิโน&มน�(ข-(นไปั เปั�นการบัอกถ-งแนวิโน&มห์�&นจะเปัลั��ย์นเปั�นข-(น

 

 แนิวิโนิ�มิท�&เคลั�&อนิต้�วิไปทางด�านิข�าง (SIDEWAYS TREND)

 ม�ลั�กษณะเปั�นการเคลั'�อนท��ของราคาห์�&นอย์!�ในช้�วิงห์น-�ง ๆ โด้ย์ไม�ม�การ

เปัลั��ย์นแปัลังใด้ ๆ เกด้ข-(นอย์�างม�น�ย์ส1าค�ญ่ 

 แนิวิร�บื้ / แนิวิต้�านิ 

เน'�องจากแนวิโน&มม�ลั�กษณะเปั�นขาข-(น (UPTREND) ขาลัง (DOWNTREND) แลัะเคลั'�อนต่�วิไปัทางด้&านข&าง (SIDEWAYS) เราจ-งสามารถลัากเส&นต่รงระห์วิ�างจ�ด้ต่1�าก�บัจ�ด้ต่1�า (เส&นแนวิร�บั) แลัะจ�ด้ย์อด้ก�บัจ�ด้ย์อด้ (เส&นแนวิต่&าน) ได้& ท1าให์&เกด้ม� 

เส&นแนวิร�บั (SUPPORT LINE) ค'อ ระด้�บัแนวิท��ราคาห์�&นท��ต่กลังมาสามารถย์&อนกลั�บัข-(นไปั

เส&นแนวิต่&าน (RESISTANCE LINE) ค'อ ระด้�บัแนวิท��ราคาห์�&นท��วิ�งข-(นไปัแลั&วิม�การด้�ด้กลั�บัลังมา

 ด้�งน�(น เราสามารถน1าเส&นแนวิโน&มมาใช้&ในการสร&างช้�องทาง (CHANNEL)

การเคลั'�อนท��ของราคาห์�&นได้& 3 แบับั ด้�งน�(

 แนิวิร�บื้แนิวิต้�านิในิแนิวินิอนิ(HORIZONTAL SUPPORT AND RESISTANCE)

 ระด้�บัราคาจะวิ�งอย์!�ภาย์ในช้�วิงแนวิร�บัแลัะแนวิต่&านในแนวินอน โด้ย์เม'�อ

ราคาเคลั'�อนต่�วิข-(นแลัะไปัพบัก�บัเส&นต่&าน ราคาห์�&นจะด้�ด้ต่�วิลัง ในทางต่รงก�นข&ามเม'�อราคาเคลั'�อนท��ไปัจนพบัก�บัแนวิร�บั ก9จะด้�ด้ต่�วิข-(น โด้ย์เคลั'�อนต่�วิสลั�บัข-(นลังไปัมาในลั�กษณะแนวิระนาบั

 

 แนิวิร�บื้แนิวิต้�านิในิแนิวิโนิ�มิข(�นิ(BULLISH SUPPORT AND RESISTANCE)

 เกด้เม'�อเราลัากเส&นระห์วิ�างจ�ด้ย์อด้ก�บัจ�ด้ย์อด้ แลัะฐานก�บัฐาน จะเห์9นวิ�า

เส&นแนวิโน&มม�ลั�กษณะในทางข-(น แลัะเม'�อราคาต่กต่1�ากวิ�าเส&นท��ลัากระห์วิ�างฐานลังมา แสด้งให์&เห์9นถ-งราคาห์�&นจะม�การเปัลั��ย์นแนวิโน&มไปัเปั�นลัง 

 แนิวิร�บื้แนิวิต้�านิในิแนิวิโนิ�มิลัง(BEARISH SUPPORT AND RESISTANCE)

 เกด้เม'�อเราลัากเส&นระห์วิ�างจ�ด้ย์อด้ก�บัจ�ด้ย์อด้ แลัะฐานก�บัฐาน จะเห์9นวิ�า

เส&นแนวิโน&มม�ลั�กษณะในทางลัง แลัะเม'�อราคาทะลั�ผ�านเส&นท��ลัากระห์วิ�างจ�ด้ย์อด้ข-(นไปั แสด้งถ-งวิ�าราคาของห์�&นจะม�การเปัลั��ย์นแนวิโน&มไปัเปั�นข-(น 

 เส�นิค!#ขนิานิ (PARALLEL LINE) 

โด้ย์ปักต่เม'�อเส&นราคาต่�ด้ผ�านแนวิร�บัห์ร'อแนวิต่&านแลั&วิ ท1าให์&เราสามารถคาด้คะเนได้&วิ�าจะม�การเปัลั��ย์นแนวิโน&มเกด้ข-(น แต่�ถ&าราคาเพ�ย์งต่�ด้ผ�านแนวิร�บัห์ร'อแนวิต่&านไปัได้&เพ�ย์งเลั9กน&อย์แลั&วิด้�ด้ต่�วิกลั�บั แลัะเข&าไปัอย์!�ในแนวิร�บัแลัะแนวิต่&านอ�นเด้ม ท1าให์&เราเส�ย์โอกาสในการท1าก1าไร เพราะเราต่&องซึ่'(อห์ร'อขาย์ก�อนท��การเปัลั��ย์นแนวิโน&มจะเกด้ข-(นจรง ด้�งน�(นเราจ-งน1าเส&นค!�ขนาน (PARALLEL

LINE) มาช้�วิย์ในการสร&างช้�องทาง (CHANNEL) ท��เราสามารถย์อมร�บัได้& โด้ย์ไม�ต่&องพจารณาวิ�า จะม�การเปัลั��ย์นแปัลังแนวิโน&มเกด้ข-(น 

แถบัช้�องทางน�(ท1าได้&โด้ย์การลัากเส&นขนานจากย์อด้ส!งห์ร'อฐานต่1�าส�ด้ท��ส1าค�ญ่ ท��เกด้ข-(นในระห์วิ�างแนวิโน&มน�(น ระด้�บัของราคาจะถ!กคาด้คะเนวิ�าจะคงอย์!�ภาย์ในช้�องทางให์ม�น�( เช้�น กรณ�ต่�วิอย์�างในแนวิโน&มข-(น เม'�อราคาทะลั�เส&นแนวิโน&ม XY ลังไปัถ-งจ�ด้ A แลั&วิด้�ด้ต่�วิกลั�บัไปัท��จ�ด้ B เราจะใช้&จ�ด้ A เปั�นจ�ด้ในการลัากเส&นขนาน PQ แลัะเม'�อการต่กคร�(งต่�อไปัของราคาห์�&นไม�เกนเส&น PQ เราย์�งไม�ถ'อวิ�าม�การเปัลั��ย์นแปัลังแนวิโน&มเกด้ข-(น 

 

พ�ช่ฟิอรก (PITCHFORK) 

เส&น PITCHFORK เปั�นอ�กร!ปัแบับัห์น-�งของเส&นแนวิโน&มแบับัเส&นค!�ขนาน แต่�ม�ลั�กษณะพเศัษค'อ จะเปั�นเส&นค!�ขนานเพ�ย์ง 3 เส&น โด้ย์ม�เส&นท��สองห์ร'อเส&นกลัาง แบั�งคร-�งระย์ะทางระห์วิ�างเส&นบันแลัะเส&นลั�างท��เกด้จากการลัากผ�านจ�ด้ส!งส�ด้แลัะจ�ด้ต่1�าส�ด้ของช้�วิงเวิลัาน�(น ส�วินการต่�ควิามห์มาย์ของแนวิร�บัแนวิต่&านจะเห์ม'อนก�บั เส&นค!�ขนานแบับัอ'�น ๆ 

 SPEED LINES 

เปั�นเทคนคท��ปัระกอบัด้&วิย์ TRENDLINES (เส&นแนวิโน&ม) ก�บั PERCENTAGE RETRACEMENT (การย์&อนกลั�บัของราคา ณ ระด้�บัเปัอร�เซึ่นต่�ต่�าง ๆ) เทคนคน�(พ�ฒนาโด้ย์ DESON GOULD OF

ANAMETRICS ซึ่-�งเปั�นการน1าควิามคด้ในเร'�องของการแบั�งแนวิโน&มออกเปั�น 3

ส�วินมาปัระย์�กต่�ใช้& โด้ย์ SPEED LINES ม�ควิามแต่กต่�างจาก PERCENTAGE

RETRACEMENT ท�� SPEED LINES เปั�นการวิ�ด้อ�ต่ราการเพ�มข-(นห์ร'อลัด้ลังของแนวิโน&ม (อ�ต่ราเร�งของแนวิโน&ม) 

ห์ลั�กการสร�าง SPEED LINES 

BULLISH SPEED LINES เร�มจากห์าจ�ด้ต่1�าส�ด้แลัะส!งส�ด้ของแนวิโน&มข-(น แลั&วิลัากเส&นต่�(งฉากจากจ�ด้ย์อด้มาย์�งฐาน โด้ย์เส&นต่�(งฉากน�(จะถ!กแบั�งออกเปั�น 3 ส�วิน SPEED LINES จะเร�มลัากจากจ�ด้ต่1�าส�ด้ผ�านระด้�บั 1/3 แลัะ 2/3

ของเส&นต่�(งฉากต่ามลั1าด้�บั 

BEARISH SPEED LINES วิธี�การสร&างเส&น SPEED LINES จะต่รงก�นข&ามก�บั BULLISH โด้ย์เร�มจากห์าจ�ด้ส!งส�ด้แลัะต่1�าส�ด้ของแนวิโน&มลัง แลั&วิลัากเส&นต่�(งฉากจากจ�ด้ต่1�าส�ด้มาย์�งย์อด้ โด้ย์เส&นต่�(งฉากน�(จะถ!กแบั�งออกเปั�น 3

ส�วิน SPEED LINES จะเร�มลัากจากจ�ด้ส!งส�ด้ผ�านระด้�บั 1/3 แลัะ 2/3 ของเส&นต่�(งฉากต่ามลั1าด้�บั 

ห์ลั�กการวิ�เคราะห์ 

ทฤษฎ�ของ SPEED LINES จะคลั&าย์ก�บั 33% แลัะ 66% RETRACEMENT 

ในแนวิโน&มข-(น การปัร�บัต่�วิลังของราคา โด้ย์ปักต่ห์ย์�ด้ลังท�� SPEED

LINES เส&นบัน (2/3) แต่�ห์ากวิ�าราคาย์�งคงต่กต่1�ากวิ�าเส&นบัน แนวิร�บัต่�อไปัจะอย์!�ท�� SPEED LINES เส&นลั�าง (1/3) ห์ากราคาต่กทะลั�แนวิร�บัน�(ลังไปั ราคาจะม�โอกาสต่กต่�อเน'�องกลั�บัไปัส!�ระด้�บัเร�มต่&นของแนวิโน&มข-(นท��ผ�านมา 

ในแนวิโน&มลัง ห์ากวิ�าราคาสามารถด้�ด้ต่�วิข-(นทะลั� SPEED LINES

เส&นลั�าง (2/3) จะเปั�นการแสด้งถ-งโอกาสท��ราคาอาจสามารถวิ�งข-(นต่�อไปัย์�ง SPEED LINES เส&นบัน แลัะห์ากราคาทะลั�ผ�านแนวิต่&านน�(ข-(นไปั ราคาจะม�โอกาสข-(นต่�อเน'�องไปัส!�ระด้�บัเร�มต่&นของแนวิโน&มลังท��ผ�านมา 

เช้�นเด้�ย์วิก�บัเส&นแนวิโน&มโด้ย์ท��วิไปั แนวิร�บัของ SPEED LINES จะเปัลั��ย์นเปั�นแนวิต่&านห์ลั�งจากราคาม�การทะลั�ผ�านแนวิร�บัน�(นลังไปัแลัะในทางต่รงก�นข&าม แนวิต่&านของ SPEED LINES จะเปัลั��ย์นเปั�นแนวิร�บัห์ลั�งจาก ราคาม�การทะลั�ผ�านแนวิต่&านน�(นข-(นมา เช้�นในแนวิโน&มข-(น ห์ากราคาทะลั�ผ�าน SPEED

LINES เส&นบัน (2/3) ลังมาแลั&วิไปัพบัก�บัแนวิร�บัท�� SPEED LINES เส&นลั�าง (1/3) เราถ'อวิ�า SPEED LINES เส&นบัน (2/3) จะเปัลั��ย์นเปั�น แนวิต่&าน ห์ลั�งจากน�(นถ&าราคาสามารถทะลั�ผ�านแนวิต่&านน�(ข-(นไปัได้& ราคาอาจม�โอกาสส!งข-(นกวิ�าย์อด้ส!งส�ด้เด้ม 

ห์ลั�กการน�( สามารถน1าไปัปัระย์�กต่�ใช้&ในแนวิโน&มลังได้&เช้�นก�น 

ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อ เกด้เม'�อราคาทะลั�ผ�าน SPEED LINES ท��เปั�นแนวิต่&านข-(นไปั เกด้เม'�อราคาต่กมาพบั SPEED LINES ท��เปั�นแนวิร�บัแลั&วิด้�ด้ต่�วิ

กลั�บั ส�ญ่ญ่าณขาย์

เกด้เม'�อราคาทะลั�ผ�าน SPEED LINES ท��เปั�นแนวิร�บัลังไปั

เกด้เม'�อราคาวิ�งข-(นมาพบั SPEED LINES ท��เปั�นแนวิต่&านแลั&วิปัร�บัต่�วิลัง

 

ฟิ5บื้อนินิาซ้ำ�& FIBONACCI 

FIBONACCI เปั�นช้'�อเร�ย์กเลัขอน�กรม ท��ต่� (งข-(นต่ามผ!&คด้ค&นค'อ LEONARDS FIBONACCI แลัะได้&ม�การบั�นท-กไวิ&ในราวิต่&น ค.ศั.ท�� 13 จากการท��เขาได้&ส�งเกต่ แลัะศั-กษาปัรากฏิการณ�ทางธีรรมช้าต่ต่�าง ๆ เช้�น ร!ปัแบับัของฟ>าแลับั ร!ปัแบับัของผลัไม&ต่�าง ๆ แลัะร!ปัแบับัของเปัลั'อกห์อย์ทาก เปั�นต่&น พบัวิ�า การเกด้ของปัรากฏิการณ�เห์ลั�าน�(นม�ร!ปัแบับัท��เปั�นปักต่ แลัะค�อนข&างสม1�าเสมอ (Regular) ซึ่-�งเขาได้&น1ามาคด้เปั�นต่�วิเลัขทางคณต่ศัาสต่ร� ค'อ 1, 1, 2, 3, 5,

8, 13, 21, 34, 55, 89 แลัะต่�อ ๆ ไปั โด้ย์ต่�วิเลัขเห์ลั�าน�(จะม�ควิามส�มพ�นธี�ระห์วิ�างก�น กลั�าวิค'อ ต่�วิเลัขต่�วิห์ลั�งเปั�นผลับัวิกของสองต่�วิเลัขก�อนห์น&า เช้�น 1

บัวิก 2 เท�าก�บั 3 แลัะ 3 บัวิก 5 เท�าก�บั 8 เปั�นต่&น แลัะอ�ต่ราส�วินของต่�วิเลัขก�อน

ห์น&าต่�อต่�วิต่ามต่ด้มาห์ลั�งจากใน 4 ต่�วิแรกแลั&วิ จะเข&าใกลั&อ�ต่ราส�วิน 0.618

เสมอห์ร'อกลั�บัก�นท��เข&าใกลั&อ�ต่ราส�วิน 1.618 ท�(งน�(เม'�อต่�วิเลัขย์�งเพ�มข-(นมาก ๆ ควิามเข&าใกลั&อ�ต่ราส�วิน 0.618 แลัะ 1.618 ย์�งมากเช้�นก�นด้�งต่�วิอย์�างต่�อไปัน�(

 1/1 = 1.0 1/1 = 1.01 / 2 = .5 2/1 = 2.02/3 = .667 3/2 = 1.53/5 = .60 5/3 = 1.6675/8 = .625 8/5 = 1.68/12 = .615385

13/8 = 1.625

13/21 = .619048

21/13 = 1.61538

21/34 = .617647

34/21 = 1.61905

34/55 = .618182

55/34 = 1.61765

55/89 = .618056

89/55 = 1.61818

 อ�ต่ราส�วินน�(ต่�อมา เปั�นต่�วิเลัขทางคณต่ศัาสต่ร�ท��เปั�นท��ร! &จ�กก�นด้�ของช้าวิ

กร�กแลัะอ�ย์ปัต่�สม�ย์โบัราณ โด้ย์เร�ย์กอ�ต่ราส�วินน�(วิ�า อ�ต่ราส�วินทอง (Golden

Ratio) แลัะได้&ม�การน1าอ�ต่ราส�วินน�(ไปัปัระย์�กต่�ใช้&ได้&ด้�ก�บัวิช้าการด้นต่ร� ศัลัปัะการสถาปั�ต่ย์กรรม แลัะช้�วิวิทย์า แลัะเช้'�อก�นวิ�าช้าวิกร�ก ใช้&ห์ลั�กของอ�ต่ราส�วินน�(ในการก�อสร&างโบัสถ�พาธีนอน (Parthenon) ท��ม�สถาปั�ต่ย์กรรมอ�นงด้งามในกร�งเอเธีนส� แลัะช้าวิอ�ย์ปัต่�ก9เช้�นเด้�ย์วิก�น ใช้&ห์ลั�กของอ�ต่ราส�วินน�(ในการสร&างปั<รามด้ 

จากต่�วิเลัข FIBONACCI ด้�งกลั�าวิ ต่�อมาได้&ม�การปัระย์�กต่�น1ามาใช้&ในการวิเคราะห์�การเคลั'�อนท��ของราคาห์�&นท��เช้'�อวิ�า ม�การเคลั'�อนไห์วิในร!ปัแบับัท��ค�อนข&างแน�นอนเพ'�อท��จะใช้&ค&นห์าแนวิโน&ม แนวิต่&าน แนวิร�บั ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อแลัะขาย์ ของราคาห์�&น โด้ย์ม�ร!ปัแบับัอย์!� 3 ลั�กษณะ ค'อ 

ฟ<บัอนนาซึ่��แบับัเส&นขนาน (FIBONACCI LINES)

ฟ<บัอนนาซึ่��แบับัพ�ด้ (FIBONACCI FAN LINES)

ฟ<บัอนนาซึ่��แบับัระย์ะเวิลัา (TIME ZONES) 

โด้ย์ใน 2 ร!ปัแบับัแรก (แบับัข&อ 1 แลัะ 2) จะเก��ย์วิข&องก�บัเร'�องราคาเปั�นส1าค�ญ่ ในขณะ ร!ปัแบับัห์ลั�ง (แบับัข&อ 3) จะเก��ย์วิข&องก�บัเร'�องเวิลัา

 ฟิ5บื้อนินิาซ้ำ�&แบื้บื้เส�นิขนิานิ (FIBONACCI LINES) 

การสร&างร!ปัแบับัน�( สามารถท1าได้&ท�(งในแนวินอน ห์ร'อต่ามแนวิโน&มท��ก1าลั�งข-(นห์ร'อลังอย์!� โด้ย์ในแนวินอน เร�มต่&นจะต่&องห์าจ�ด้ส!งส�ด้ ห์ร'อต่1�าส�ด้ของแนวิโน&มท��ม�น�ย์ส1าค�ญ่ของราคาห์�&นเส�ย์ก�อน แลั&วิท1าการสร&างเส&นต่รงแนวินอน (Horizontal line) ผ�านจ�ด้น�(น, ส�วินในแนวิโน&มข-(น เร�มต่&นด้&วิย์การสร&างเส&นแนวิโน&มข-(นจากจ�ด้ต่1�าส�ด้อย์�างน&อย์สองจ�ด้, ส1าห์ร�บัในแนวิโน&มลัง จะเร�มด้&วิย์การสร&างเส&นแนวิโน&มลังจากจ�ด้ส!งส�ด้อย์�างน&อย์สองจ�ด้ 

ห์ลั�งจากน�(น ให์&สร&างเส&นต่รงท��ขนานก�บัเส&นแรก โด้ย์ลัากผ�านจ�ด้ส!งส�ด้ห์ร'อต่1�าส�ด้ท��ต่รงข&ามก�บัเส&นแรก แลัะต่�อมาก9สร&างเส&นขนานในช้�องระห์วิ�างเส&นท�(งสอง ต่ามอ�ต่ราส�วิน 38.2% 50.0% แลัะ 61.8% ต่ามอ�ต่ราส�วินเลัขฟ<บัอนนาซึ่�� (FIBONACCI RATIO) เพ'�อแบั�งช้�องวิ�างระห์วิ�างเส&นขนานระห์วิ�างจ�ด้ส!งส�ด้แลัะต่1�าส�ด้ แลัะ ณ เส&นต่รงขนานระด้�บั 38.2%, 50.0% แลัะ 61.8% น�(เองท1าห์น&าท��เปั�นท�(งแนวิร�บัห์ร'อแนวิต่&านส1าห์ร�บัราคา แลัะเม'�อราคาห์�&นสามารถวิ�งทะลั�ผ�านข-(นห์ร'อลังก9จะให์&ส�ญ่ญ่าณซึ่'(อห์ร'อขาย์ต่ามลั1าด้�บั 

 

จากร!ปัภาพ เปั�นต่�วิอย์�างของฟ<บัอนนาซึ่��แบับัเส&นขนานในแนวินอน เราก1าห์นด้ให์&จ�ด้ A เปั�นจ�ด้ส!งส�ด้ แลัะจ�ด้ B เปั�นจ�ด้ต่1�าส�ด้ โด้ย์ม�เส&นขนาน C, D,

แลัะ E เปั�นต่�วิแบั�งควิามกวิ&างระห์วิ�างจ�ด้ A แลัะ B ต่ามอ�ต่ราส�วินเลัขฟ<บัอนนาซึ่�� แลัะส1าห์ร�บัการวิเคราะห์� เราจะเห์9นได้&วิ�า ในช้�วิงระห์วิ�าง JUNE ถ-ง SEP. ด้�ช้น�ต่ลัาด้ห์�&นไทย์ม�การเคลั'�อนไห์วิอย์!�ในกรอบักวิ&าง ๆ ระห์วิ�างเส&น C ท��กรณ�น�(ท1าห์น&าท��เปั�นแนวิต่&านแลัะเส&น E ท��ท1าห์น&าท��เปั�นแนวิร�บัในขณะท��ม�เส&น D อย์!�ต่รงกลัาง ซึ่-�งท1าห์น&าท��เปั�นแนวิร�บัเม'�ออย์!�ต่1�ากวิ�าราคาห์�&น แลัะแนวิต่&านในกรณ�อย์!�ส!งกวิ�าราคาห์�&น เราเห์9นได้&จากการเคลั'�อนท��ของด้�ช้น�ฯ ต่ามกราฟ ท��เม'�อใด้ท��ด้�ช้น�ฯ ม�การเคลั'�อนไห์วิข-(นไปัใกลั&แนวิต่&าน (เส&น C) จะห์�กห์�วิลัง ซึ่-�งเกด้ข-(นถ-ง 4 คร�(งในช้�วิงระย์ะเวิลัา JUNE-SEP. ท��ผ�านมา จนปัระสบัควิามส1าเร9จวิ�งทะลั�ผ�านได้&ในท��ส�ด้ แลัะวิ�งส!งข-(นอย์�างรวิด้เร9วิในช้�วิง SEP. ในทางกลั�บัก�น ด้�ช้น�ฯ ก9จะห์�กห์�วิส!งข-(น เม'�อเข&าใกลั&แนวิร�บัต่ามเส&น D แลัะ E แต่�ถ&าทะลั�แนวิร�บัลังไปัได้&ก9จะลังอย์�างรวิด้เร9วิเช้�นก�น อาทเช้�น ในช้�วิงปัลัาย์ MAY 

ส1าห์ร�บัร!ปัฟ<บัอนนาซึ่��แบับัเส&นต่รงในแนวิโน&มข-(นแลัะลัง เปั�นด้�งต่�วิอย์�างต่�อไปัน�( 

 ฟิ5บื้อนินิาซ้ำ�&แบื้บื้พ�ด (FIBONACCI FAN LINES) 

การสร&าง FIBONACCI FAN LINES ในเบั'(องต่&น ก9เห์ม'อนก�บักรณ�แบับัเส&นต่รงแนวินอน ค'อต่&องห์าจ�ด้ต่1�าส�ด้ แลัะส!งส�ด้ของแนวิโน&มท��ม�น�ย์ส1าค�ญ่ของ

ราคาห์�&นก�อน แลั&วิสร&างเส&นแนวิโน&มจากจ�ด้ต่1�าส�ด้ห์ร'อส!งส�ด้ท��ระด้�บั 38.2%,

50.0% แลัะ 61.8% ต่ามลั1าด้�บั เพ'�อแบั�งควิามกวิ&างระห์วิ�างจ�ด้ส!งส�ด้แลัะจ�ด้ต่1�าส�ด้ (ปักต่เคร'�องจะสร&างเส&น FAN LINES ให์&) 

เส&น FAN LINES ท�(ง 3 เส&นน�( จะเปั�นแนวิร�บัแลัะแนวิต่&าน ส1าห์ร�บัราคาห์�&น แลัะเม'�อราคาห์�&นทะลั�ผ�านเส&น FAN LINES เส&นใด้ข-(นไปั ก9จะเปั�นการบั�งบัอกถ-งส�ญ่ญ่าณให์&ซึ่'(อ ในทางต่รงก�นข&ามถ&าทะลั�ผ�านเส&น FAN LINES ลังมาก9บัอกถ-งส�ญ่ญ่าณให์&ขาย์ แลัะโด้ย์ปักต่แลั&วิ เม'�อราคาห์�&นต่กทะลั�ผ�านแลั&วิแนวิร�บัลังมา ราคาห์�&นจะลังอย์�างรวิด้เร9วิไปัส!�แนวิร�บัเส&นต่�อไปั ในทางกลั�บัก�นถ&าราคาห์�&นสามารถทะลั�ผ�านเส&นแนวิต่&านข-(นไปัได้& ก9จะวิ�งข-(นอย์�างรวิด้เร9วิ ข-(นไปัทด้สอบัแนวิต่&านท��อย์!�เห์น'อกวิ�าต่�อไปั 

 ฟิ5บื้อนินิาซ้ำ�&แบื้บื้ช่#วิงระย์ะเวิลัา (TIME ZONES) 

เปั�นการสร&างช้�วิงระย์ะเวิลัา โด้ย์ใช้&ต่�วิเลัข FIBONACCI เปั�นต่�วิแบั�ง โด้ย์จะเร�มจากย์อด้ต่1�าส�ด้ห์ร'อส!งส�ด้ของแนวิโน&ม ท�(งน�(เม'�อราคาห์�&นเข&าใกลั& ห์ร'อต่รงก�บัเส&นต่รงท��แบั�งช้�วิงระย์ะเวิลัา อาจจะม�ส�ญ่ญ่าณท��บั�งบัอกวิ�า แนวิโน&มห์�&นจะด้1าเนนต่�อไปัต่ามแนวิโน&มเด้ม ห์ลั�งจากม�การช้ะลัอต่�วิ ห์ร'อเกด้การเปัลั��ย์นแปัลังแนวิโน&มท��ม�น�ย์ส1าค�ญ่ 

 ห์มาย์เห์ต่� เม'�อม�ร!ปัแบับัแลัะควิามห์มาย์ของ FIBONACCI แต่�ลัะแบับั

แลั&วิ การวิเคราะห์�แลัะพจารณาปัระกอบัก�น ย์�งจะท1าให์&ม�ควิามห์มาย์ แลัะควิามแน�นอนมากข-(น เช้�นในกรณ�ท��ราคาห์�&นอย์!�เห์น'อจ�ด้ท�� FANLINES แลัะ TIMEZONE มาพบัก�น ซึ่-�งถ'อเปั�นจ�ด้แนวิร�บั การท��ราคาห์�&นทะลั�ผ�านจ�ด้ห์ร'อแนวิด้�งกลั�าวิลังมาได้& ย์ากกวิ�าการท��จะผ�านแนวิร�บัต่าม FAN LINES เพ�ย์งอย์�างเด้�ย์วิ ในท1านองเด้�ย์วิก�น ราคาห์�&นจะผ�านแนวิต่&านต่รงท�� FAN LINES มาบัรรจบัก�น TIMEZONE ได้&ย์ากกวิ�าแนวิต่&านต่าม FAN LINES อย์�างเด้�ย์วิเช้�นก�น 

เคร'�องม'อ FIBONACCI น�( เห์มาะส1าห์ร�บัการห์าแนวิโน&มระย์ะปัานกลัาง แลัะระย์ะเวิลัาส1าห์ร�บัจ�ด้ต่1�าส�ด้ แลัะส!งส�ด้ ควิรห์�างก�นอย์�างน&อย์ปัระมาณ 3 เด้'อน จ-งจะม�ควิามแม�นย์1าในการช้�(แนวิโน&ม แลัะม�ข&อน�าส�งเกต่อ�กปัระการห์น-�งวิ�า แนวิร�บัห์ร'อแนวิต่&าน ส1าห์ร�บัการวิเคราะห์�ราคาห์�&นโด้ย์ท��วิไปัจะใช้&ต่�วิเลัข 38%, 50%

แลัะ 62% ของการข-(นห์ร'อลัง ซึ่-�งแต่กต่�างเลั9กน&อย์จากต่�วิเลัข FIBONACCI

ค'อ 38.2%, 50.0% แลัะ 61.8%

ทฤษฎ�แกนิ GANN THEORY 

GANN THEORY เปั�นผลังานของ W.D. DAN เน&นควิามส�มพ�นธี�ของ ราคา ก�บั เวิลัา โด้ย์มองวิ�าระด้�บัของราคา ห์ร'อระด้�บั “ ” “ ” SUPPORT แลัะ

RESISTANCE มาจากพฤต่กรรมของผ!&ลังท�น ซึ่-�งอาจก1าห์นด้โด้ย์ใช้&เปัอร�เซึ่9นต่�เปั�นเคร'�องวิ�ด้ โด้ย์ระด้�บัท��จะเปั�น RESISTANCE แลัะ SUPPORT จะอย์!�ท�� 100% จากจ�ด้ส!งส�ด้แลัะต่1�าส�ด้ท��เคย์เกด้ข-(นก�อนห์น&าน�(น แลัะห์ลั�งจาก 100%

การเคลั'�อนไห์วิของระด้�บัราคา จะค�อย์ ๆ ลัด้ลังเปั�นลั1าด้�บั เปั�น 50%, 25% แลัะ 12.5% 

W.D.GANN ได้&น1าเทคนค 2 ช้นด้ มาปัระกอบัในการสร&าง GANN

THEORY โด้ย์เทคนคแรก เน&นควิามส�มพ�นธี�ของราคา ก�บั เวิลัา เร�ย์กวิ�า GANN’S GEOMETRIC ANGLE ส�วินอ�กเทคนคใช้&แสด้งระด้�บั SUPPORT

แลัะ RESISTANCE เร�ย์กวิ�า PERCENTAGE RETRACEMENT GANN’S GEOMETRIC ANGLE 

ควิามส�มพ�นธี�ของการเปัลั��ย์นแปัลังระห์วิ�างราคาก�บัเวิลัา เปั�นพ'(นฐานส1าค�ญ่ของทฤษฎ� GANN ในเร'�องของม�มทางเรขาคณต่ (GEOMETRIC

ANGLES) ซึ่-�งเราจะเร�ย์กวิ�าเส&น GANN’S GEOMETRIC ANGLES ซึ่-�งก9ค'อ การลัากเส&นแนวิโน&มจากจ�ด้ส!งส�ด้ ห์ร'อต่1�าส�ด้ในอด้�ต่ ซึ่-�งเส&นท��ส1าค�ญ่ท��ส�ด้จะเปั�นเส&นแนวิโน&มท��ลัากออกมา แลั&วิวิ�ด้ม�มได้& 45 องศัา ซึ่-�งจะเข�ย์นแทนด้&วิย์เคร'�องห์มาย์ 1 X 1 

PRICE ANGLE ท��ใช้&ใน GANN ม�ด้�งน�( 

1 x 8 = 82.5 องศัา 1 x 4 = 75 องศัา1 x 3 = 71.25 องศัา 1 x 2 = 63.25

องศัา1 x 1 = 45 องศัา 2 x 1 = 26.25 องศัา3 x 1 = 18.75 องศัา 4 x 1 = 15

องศัา8 x 1 = 7.5 องศัา

 ต่�วิเลัขต่�วิแรก จะห์มาย์ถ-ง เวิลัา แลัะต่�วิห์ลั�ง จะห์มาย์ถ-ง ราคา ด้�งน�(น “ ” “ ”

1 x 1 ห์มาย์ควิามวิ�า เม'�อเวิลัาเปัลั��ย์นแปัลังไปั 1 ช้�วิงเวิลัา (อาจเปั�น วิ�น,

ส�ปัด้าห์� ห์ร'อเด้'อน) ระด้�บัราคาจะเปัลั��ย์นไปั 1 ช้�วิงเวิลัา ถ&าเส&นแนวิโน&มน�(เปั�นเส&น UPTREND ราคาก9เปัลั��ย์นแปัลังส!งข-(น ถ&าเปั�นเส&น DOWNTREND ราคาก9เปัลั��ย์นแปัลังลัด้ลังถ&าเปั�น 1X2 ห์มาย์ควิามวิ�า เวิลัาเปัลั��ย์นไปั 1 ช้�วิงเวิลัา ราคาเปัลั��ย์นไปั 2 ช้�วิงราคา ถ&าเปั�น 2x1 ห์มาย์ควิามวิ�า เวิลัาเปัลั��ย์นไปั 2 ช้�วิงเวิลัา ราคาเปัลั��ย์นไปั 1 ช้�วิงราคา 

นอกจากน�(น GANN ย์�งใช้&ม�ม 45 องศัา ในทางเรขาคณต่มาปัระกอบัในการด้!ควิามส�มพ�นธี�ระห์วิ�างราคาก�บัเวิลัา โด้ย์มองวิ�าเส&นทแย์งม�ม 45 องศัา เปั�นเส&นก�(นระห์วิ�าง BULLISH ก�บั BEARISH ค'อ ต่ลัาด้จะย์�งคงเปั�นต่ลัาด้ BULL

ถ&าเส&นราคาอย์!�เห์น'อเส&นทแย์งม�ม 45 องศัา ท��วิ�งข-(นแลัะต่ลัาด้จะเปั�นต่ลัาด้ BEAR ต่ราบัท��เส&นราคาอย์!�ต่1�ากวิ�าเส&นทแย์งม�ม 45 องศัา ท��วิ�งลัง การทะลั�เส&นทแย์งม�ม 45 องศัา ด้�งกลั�าวิ จะแสด้งถ-งแนวิโน&มของราคาท��เปัลั��ย์นไปั 

 

 PERCENTAGE RETRACEMENT 

GANN แบั�งการเคลั'�อนไห์วิของราคาเปั�น 10 ส�วิน ด้�งน�( 

1/8 = 12.5% 2/8 = 25%1/3 = 3.3% 3/8 = 37.5%4/8 = 50% 5/8 = 62.5%2/3 = 67% 6/8 = 75%7/8 = 87.5% 8/8 = 100%

 แต่�ลัะเส&นเปัอร�เซึ่9นต่� จะเปั�นระด้�บั SUPPORT แลัะ RESISTANCE ของ

ราคาท��เคลั'�อนไห์วิข-(นลัง เส&นเห์ลั�าน�(จะเปั�นเส&นในแนวินอน การวิ�เคราะห์แนิวิโนิ�มิโดย์ใช่� GANN THEORY 

การวิเคราะห์�แนวิโน&มน�(น GANN จะใช้&เทคนคท�(งสองอย์�างท��กลั�าวิมาข&างต่&นปัระกอบัก�นโด้ย์ 

ข�(นแรก จะเร�มจากการลัากเส&นต่รงในแนวินอนแบั�งช้�วิงราคาระห์วิ�างจ�ด้ส!งส�ด้แลัะต่1�าส�ด้ ออกเปั�น 8 ส�วิน ได้&แก� 1/8 2/8 3/8 4/8 … 8/8 โด้ย์เส&นท��ม�ควิามส1าค�ญ่ต่�อการวิเคราะห์�ส�วินให์ญ่�จะเปั�นเส&น 4/8 ห์ร'อ 50% แลัะ 3/8

(38.2%) ก�บั 5/8 (61.8) ห์ร'อ FIBONACCI NUMBER 

นอกจากน�( GANN ย์�งได้&แบั�งช้�วิงราคา ณ ระด้�บั 1/3 แบัะ 2/3 อ�ก 2

ส�วิน ซึ่-�งถ-งวิ�าเปั�นระด้�บัท��ม�ควิามส1าค�ญ่ต่�อการวิเคราะห์�เช้�นก�น 

โด้ย์การวิเคราะห์�ด้&วิย์เส&นเห์ลั�าน�( ในแนวิโน&มข-(นจะถ'อเปั�น SUPPORT แลัะในแนวิโน&มลังจะถ'อเปั�น RESISTANCE 

ข�(นท��สอง จะเปั�นการสร&างเส&น GEOMETRIC ANGLES จ�ด้ส1าค�ญ่ของการเร�มต่&นลัากเส&น GANN’S BEOMETHIC ANGLES ค'อ เม'�อเร�มมองเห์9นย์อด้ PEAK ห์ร'อ BOTTOM ของราคาในอด้�ต่ ก9ลัากเส&น 1x1 ข-(นมาไม�วิ�าจะเปั�น UPTREND ห์ร'อ DOWNTREND จากน�(นก9ลัากเส&นอ'�น ๆ ข-(นปัระกอบัการพจารณาต่�อไปั ห์ลั�กการวิ�เคราะห์

 ณ ระด้�บัราคาต่&นเด้'อน FEB. ซึ่-�งเปั�นย์อด้ PEAK ให์&ลัากเส&น

DOWNTREND LINE 1X1 จะเปั�นระด้�บั RESISTANCE จนกระท��งระด้�บัราคาห์�&นทะลั�เส&นน�(ข-(นมา เม'�อต่&นเด้'อน APR. จ-งถ'อวิ�าราคาเร�มเปัลั��ย์น TREND

แลัะจากจ�ด้ BOTTOM เม'�อกลัางเด้'อน MAR. ถ&าเราลัากเส&น UPTREND

1X2 แลัะ 1x1 ด้�งน�(นในช้�วิงท��ราคาเร�มเปัลั��ย์น TREND จะม� SUPPORT

LINE อย์!�ท��เส&น 1x2 จนกระท��งกลัางเด้'อน APR. เม'�อราคาลังมาต่1�ากวิ�าเส&น SUPPORT 1x2 ระด้�บั SUPPORT ต่�อไปัจ-งเปั�นเส&น 1x1  

 ในช้�วิงเด้'อน JAN.-FEB. ซึ่-�งเราจะเห์9นวิ�าราคาห์�&นข-(นมาอย์�างรวิด้เร9วิมาก

ถ&าเราลัากเส&น GANN LINES ต่�(งแต่�จ�ด้เร�มต่&นเด้'อน JAN เปั�นเส&น UPTREND จะเห์9นวิ�าแนวิโน&มส�วินให์ญ่�อย์!�บันเส&น 1x4 ซึ่-�งถ'อวิ�าข-(นมาเร9วิเกนไปั ระด้�บัท��เห์มาะสมควิรอย์!�บันเส&น 1x1 ราคาจ-งเร�มปัร�บัต่�วิลัง แลัะท��ม�ม A ซึ่-�งเปั�นม�มท��ใกลั&เค�ย์ง 90 องศัา น�บัวิ�าเปั�นจ�ด้ SUPPORT ท��ส1าค�ญ่ ระด้�บัราคาจ-งเร�มเปัลั��ย์นแนวิโน&มข-(นมาอ�กคร�(งห์น-�ง 

 ณ เด้'อน JAN ซึ่-�งเปั�น BOTTOM ในขณะน�(น ถ&าเราลัาด้เส&น GANN

LINES ข-(นมาเปั�นเส&น UPTREND 7 เส&น ต่�(งแต่� 1x8 ไปัจนถ-ง 8X1 แลัะเม'�อราคาข-(นไปัถ-งจ�ด้ PEAK ในเด้'อน FEB. ก9เร�มปัร�บัต่�วิลังมา ให์&เราลัากเส&น GANN LINES เปั�นลั�กษณะ DOWNTREND จากจ�ด้ PEAK จ�ด้ท��เส&น UPTREND 1X1 ต่�ด้เก9บั DOWNTREND 1X2 ค'อ ท��ม�มซึ่-�งใกลั&เค�ย์ง 90

องศัา จ�ด้ถ'อวิ�าเปั�น STRONG SUPPORT

COMPARISON ควิามิห์มิาย์ 

COMPARISON ค'อ การวิเคราะห์�เช้งเปัร�ย์บัเท�ย์บัเพ'�อห์าควิามแข9งแกร�ง โด้ย์เปัร�ย์บัเท�ย์บั (Relative Strength) ระห์วิ�างห์ลั�กทร�พย์�ห์น-�งก�บัอ�กห์ลั�กทร�พย์�ห์น-�ง ห์ร'อระห์วิ�างอ�ต่สาห์กรรมห์น-�งก�บัอ�กอ�ต่สาห์กรรมห์น-�ง ห์ร'อระห์วิ�างต่ลัาด้ห์น-�งก�บัอ�กต่ลัาด้ห์น-�ง รวิมถ-งการเปัร�ย์บัเท�ย์บัระห์วิ�างห์ลั�กทร�พย์�ห์น-�ง ก�บัอ�ต่สาห์กรรมห์น-�ง ห์ร'อก�บัต่ลัาด้ห์น-�ง 

ด้�งน�(นจะเห์9นได้&วิ�า COMPARISON เปั�นการวิเคราะห์�ทางเทคนคในแนวิกวิ&าง ซึ่-�งแต่กต่�างจากการวิเคราะห์�ในแนวิลั-ก ท��จะเปั�นการเจาะจงวิเคราะห์�ห์ลั�กทร�พย์�ใด้ห์ลั�กทร�พย์�ห์น-�ง ห์ร'ออ�ต่สาห์กรรมใด้อ�ต่สาห์กรรมห์น-�ง ห์ร'อต่ลัาด้ใด้ต่ลัาด้ห์น-�ง เพ'�อห์าแนวิโน&มการเคลั'�อนท��เฉพาะส�งท��เจาะจงวิเคราะห์�น�(น ๆ 

โด้ย์การวิเคราะห์�แบับั COMPARISON น�( จะม�ลั�กษณะท1านองเด้�ย์วิก�บั การวิเคราะห์�ปั�จจ�ย์พ'(นฐาน (Fundamental) ของกองท�นระห์วิ�างปัระเทศัต่�าง ๆ ในปัระเด้9นท��วิ�า จะต่&องเร�มต่&นด้&วิย์การเปัร�ย์บัเท�ย์บัต่ลัาด้ห์�&นของปัระเทศัในภ!มภาคต่�าง ๆ ท��วิโลัก เพ'�อห์าวิ�าต่ลัาด้ห์�&นของปัระเทศัไทย์ห์ร'อของภ!มภาคใด้ ม�ศั�กย์ภาพในการเจรญ่เต่บัโต่ส!งกวิ�าท��อ'�น เพ'�อจะได้&เน&นการลังท�น (Overweight) ไปัย์�งปัระเทศัห์ร'อภ!มภาคน�(น ๆ ห์ลั�งจากน�(น จะท1าการเปัร�ย์บัเท�ย์บัต่�อไปัวิ�า กลั��มอ�สาห์กรรมใด้ของปัระเทศัน�(นท��ม�ศั�กย์ภาพในการเจรญ่เต่บัโต่ส!งกวิ�ากลั��มอ�ต่สาห์กรรมอ'�น แลัะข�(นต่�อมาจ-งจะท1าการเปัร�ย์บัเท�ย์บัห์าบัรษ�ทท��อย์!�ในกลั��มอ�ต่สาห์กรรมน�(น ๆ ท��ม�ศั�กย์ภาพในการเจรญ่เต่บัโต่ส!งกวิ�าบัรษ�ทอ'�น ๆ เพ'�อวิ�า ในท��ส�ด้จะได้&เน&นการลังท�นไปัท��บัรษ�ทน�(น ๆ แลัะกระจาย์การลังท�นท��เห์ลั'อไปัย์�งบัรษ�ทอ'�น กลั��มอ�ต่สาห์กรรมอ'�น แลัะ/ห์ร'อปัระเทศัอ'�น ๆ ท��ม�ศั�กย์ภาพรองลังไปัต่ามลั1าด้�บั การค�านิวิณี

COMPARISON โด้ย์พ'(นฐานแลั&วิเปั�นการค1านวิณอย์�างง�าย์ ๆ โด้ย์น1าส�งท��ต่&องการเปัร�ย์บัเท�ย์บัต่�วิห์น-�ง ห์ารด้&วิย์ส�งท��ต่&องการเปัร�ย์บัเท�ย์บัอ�กต่�วิห์น-�ง เช้�น

ด้�ช้น�ต่ลัาด้ห์ลั�กทร�พย์�ไทย์ / ด้�ช้น�อ�ต่สาห์กรรมด้าวิโจนส�ด้�ช้น�กลั��มธีนาคารพาณช้ย์� / ด้�ช้น�ต่ลัาด้ห์ลั�กทร�พย์�ไทย์ด้�ช้น�กลั��มพน�กงาน / ด้�ช้น�กลั��มเงนท�นห์ลั�กทร�พย์�ราคาห์�&นธีนาคารกร�งเทพ / ด้�ช้น�กลั��มธีนาคารพาณช้ย์�ราคาห์�&นธีนาคารกสกรไทย์ / ราคาห์�&นธีนาคารกร�งเทพ เปั�นต่&น

 ห์ร'อเข�ย์นเปั�นส!ต่รการค1านวิณได้&ด้�งน�( 

COMPARISON =Price XPrice Y

 

โด้ย์ท�� Price X = ราคาของห์ลั�กทร�พย์� X ณ วิ�นห์น-�ง ๆPrice Y = ราคาของห์ลั�กทร�พย์� ณ วิ�นห์น-�ง ๆ

 

เม'�อได้&ผลัลั�พธี�จากการห์ารในแต่�ลัะช้�วิงเวิลัาแลั&วิ ให์&น1ามาสร&างเปั�นกราฟต่�อเน'�องก�นไปั ภาพกราฟท��ได้&น�( โด้ย์ท��วิไปัแลั&วิจะม�ลั�กษณะการเคลั'�อนไห์วิท��คลั&าย์ก�บัราคาห์�&น ด้�งร!ปั 

 การวิ�เคราะห์

ในการวิเคราะห์� COMPARISON ในลั1าด้�บัต่�อไปัน�(น จะม�การน1าการวิเคราะห์�ทางเทคนคในแนวิลั-กต่�าง ๆ มาวิเคราะห์�กราฟ COMPARISON อ�กข�(นห์น-�ง โด้ย์เคร'�องม'อท��น1ามาใช้&อาจได้&แก� การวิเคราะห์� Pattern, Moving

Average, RSI, Stochastic ห์ร'อ Trend Line เปั�นต่&น ท�(งน�(แลั&วิแต่�ควิามเห์มาะสม รวิมถ-งระย์ะเวิลัาของการลังท�นด้&วิย์วิ�าเปั�นระย์ะส�(น ระย์ะกลัาง ห์ร'อย์าวิ 

ส1าห์ร�บัห์ลั�กการวิเคราะห์�เคร'�องม'อต่�าง ๆ ข&างต่&น ใช้&แนวิทางเด้�ย์วิก�นก�บัการวิเคราะห์�ห์�&นราย์ต่�วิน��นเอง จะแต่กต่�างก�นในปัระเด้9นควิามห์มาย์ท��ได้&ร�บั กลั�าวิค'อ ถ&าเปั�นการวิเคราะห์�ราย์ต่�วิ ควิามห์มาย์ท��ได้&จะเปั�นการบัอกถ-งแนวิโน&มของห์�&นต่�วิน�(น ๆ วิ�าด้�ห์ร'อเลัวิ อย์!�ในแนวิโน&มขาข-(นห์ร'อลัง แต่�ส1าห์ร�บัการวิเคราะห์� COMPARISON น�(น ควิามเห์มาะท��ได้&จะเปั�นการบัอกถ-งแนวิโน&มของห์ลั�กทร�พย์�ห์น-�งวิ�า ด้�กวิ�าห์ร'อเลัวิกวิ�า อ�กห์ลั�กทร�พย์�น�(นอาจเปั�นการลังท�น เพ�ย์งแต่�วิ�าเปั�นการขาด้ท�นท��น&อย์กวิ�าการลังท�นในอ�กห์ลั�กทร�พย์�ห์น-�ง 

อน-�งห์�&นได้&ร�บัการค�ด้เลั'อกจากการวิเคราะห์�ด้&วิย์ COMPARISON วิ�าม�แนวิโน&มท��ด้�กวิ�าห์�&นต่�วิอ'�น ๆ ในต่ลัาด้น�(น ควิรจะถ!กน1ามาวิเคราะห์�ทางเทคนคในแนวิลั-กอย์�างลัะเอ�ย์ด้อ�กคร�(งก�อนท��จะต่�ด้สนใจลังท�นในห์�&นน�(น ๆ ท�(งน�(เพ'�อให์&ทราบั

ถ-งระด้�บัราคาท��เห์มาะสมแก�การลังท�น รวิมถ-งเปั>าห์มาย์ของราคาท��ควิรจะวิ�งไปัถ-งในอนาคต่ 

ต่�อไปัน�(เปั�นภาพลั1าด้�บัข�(นในการวิเคราะห์� (COMPARISON) : 

ข�(นท�� 1 : ด้�ช้น�ต่ลัาด้ห์ลั�กทร�พย์�ไทย์(SET9)ม�แนวิโน&มท��ด้�กวิ�าด้�ช้น�ด้าวิโจนส� (II30a) 

 ข�(นท�� 2 : ด้�ช้น�กลั��มธีนาคารพจารณา (SETBANK) ม�แนวิโน&มท��ด้�กวิ�า

ด้�ช้น�ต่ลัาด้ไทย์โด้ย์รวิม (SET 9) 

 

ข�(นท�� 3 : ห์�&นธีนาคารกร�งไทย์ (KTB9) ม�แนวิโน&มท��ด้�กวิ�ากลั��มธีนาคารโด้ย์รวิม (SETBANK) 

 ข�(นท�� 4 : วิเคราะห์�ระด้�บัราคาแลัะปัรมาณการซึ่'(อขาย์ห์�&นธีนาคารกร�งไทย์

อย์�างลัะเอ�ย์ด้อ�กคร�(งก�อนต่�ด้สนใจลังท�น 

 

จากต่�วิอย์�างข&างต่&น แสด้งให์&เห์9นวิ�าการวิเคราะห์� COMPARISON) เปั�นให์&สามารถค�ด้เลั'อกห์�&นท��ด้�รวิด้เร9วิ ซึ่-�งช้�วิย์ให์&การวิเคราะห์�ทางเทคนคปัระสทธีภาพส!งย์�งข-(น

POWER OF NETWORK MARKETING (Investment 3 Financial Centre)

Month

No ofnew

member

New CVGross

(300 CV)

New CVTo calc

50%Autoshi

p(80 CV)

Total GV

GV eachLeg if

Balanced

FSBonu

s

BasicBonus

Leadership

Bonus

MegaMatch

TotalIncom

e1 USD

TotalIncome42 Baht

0 1 3001 2 600 300 300 150 150 15 165 6,9302 4 1,200 600 160 760 380 38 30 68 2,8563 8 2,400 1,200 480 1,680 840 84 76 160 6,7204 16 4,800 2,400 1,120 3,520 1,760 176 168 344 14,4485 32 9,600 4,800 2,400 7,200 3,600 360 352 712 29,9046 64 19,200 9,600 4,960 14,560 7,280 728 18 720 1,466 61,5727 128 38,400 19,200 10,080 29,280 14,640 1,464 73 1,456 2,993 125,7148 256 76,800 38,400 20,320 58,720 29,360 2,936 147 2,928 6,011 252,4549 512 153,600 76,800 40,800 117,600 58,800 5,880 588 5,872 12,340 518,280

10 1,024 307,200 153,600 81,760 235,360 117,680 11,768 1,177 11,760 24,705 1,037,602

11 2,048 614,400 307,200 163,680 470,880 235,440 20,000 4,709 23,536 48,245 2,026,282

12 4,096 1,228,800

614,400

327,520

941,920

470,960

20,000

14,129 40,000

74,129

3,113,410

*ห์มาย์เห์ต่� เงนลังท�นปัระมาณ 50,000 – 60,000 บัาท(ต่�อปัA) ระย์ะเวิลัาค'นท�น 5 เด้'อนเท�าน�(น!

เง�&อนิไขการเข�าร#วิมิโปรแกรมิ1. สมิ�ครสมิาช่�ก 200 บื้าท2. เป5ดบื้�ญี่ช่�ธีนิาคารกร.งเทพ พร�อมิบื้�ต้ร ATM (ส�าห์ร�บื้ร�บื้ราย์ได�จุากบื้ร�ษ�ทท.กวิ�นิท�& 15 ของเด�อนิ)

3. เลั�อกส�นิค�าท�&ต้�องการมิ!ลัค#า 80 CV ห์ร�อประมิาณี 3,400 บื้าท4. Auto Ship (ร�กษาผลัประโย์ช่นิท�&จุะได�ร�บื้จุากบื้ร�ษ�ทในิแต้#ลัะเด�อนิ)

5. แนิะนิ�าคนิร!�จุ�กห์ร�อผ!�สนิใจุอย์#างนิ�อย์ 2 ท#านิ แลั�วิให์�ท�าซ้ำ��าแบื้บื้เด�ย์วิก�นิ

“ โปรแกรมินิ��จุะประสบื้ควิามิส�าเร>จุ ท#านิจุะต้�องเป,นิจุ.ดเร�&มิต้�นิของควิามิส�าเร>จุก#อนิเท#านิ��นิ! ”

สอบัถามราย์ลัะเอ�ย์ด้เพ�มเต่มได้&ท��ค�ณศัรเมศัร� : Zieramezt@hotmail.com