ХУДОЖЕСТВЕННО-ПОЗНАВАТЕЛЬНЫЙ ЖУРНАЛ ПРО ДЕНЬГИ №3(19), СЕНТЯБРЬ 2012 г.

Кто такой «папа фигу»?                                   СТР. 2

Какие стратегии нынче в моде?                                   СТР. 6

Как заработать 175 % годовых?                                  СТР. 14

Где искать иде-альный баланс?

   СТР. 15

Почему меняется «Финам FM»? СТР. 16

Можно ли нага-дать счастье? СТР. 19

ВОПРОСЫ, НА КОТОРЫЕ МЫ НАШЛИ ОТВЕТЫ

СТРАХОВКА ОТ КРИЗИСАКак чувствовать себя уверенно даже при непогоде СТР. 7

ЕСЛИ ВАМ НЕМНОГО ЗА 30…Почему не стоит уезжать из России СТР. 13

WHERE IS THE MONEY, LEBOWSKI?Где взять деньги на развитие бизнеса  СТР. 8-9

Рис

унок

Вит

алия

Под

вицк

ого

Банк «ФИНАМ»: к гадалке не ходи!

№3(19), СЕНТЯБРЬ 20122

Скворец Принсипи. 5000 добр – самая ма-ленькая по номиналу купюра Сан-Томе и Принсипи. Лицевую часть денежки украшает скворец Принси-пи (местные зовут его «папа фигу»). За пределами острова птаху не встретишь, ибо до ближайшей зем-ли лететь 160 километров. Изображение папы фигу жители Сан-Томе и Принсипи печатают не только на деньгах, но и на марках, каждая из которых стоит 10 тысяч добр.

Рей Амадор. Знаменит тем, что в 1595 г. поднял восстание на Сан-Томе, который тогда был португаль-ской колонией. Сколотил армию из тысяч рабов, ко-торые огненным смерчем пошли по острову, сжигая дома и фермы. Но пушки оказались сильнее мотыг: Амадора поймали и казнили. Никто не знает, как он выглядел на самом деле, поскольку Амадор по понят-ным причинам известным художникам своей страны не позировал. Между тем, разрабатывая дизайн купюры, в местном Центробанке решили, что был Амадор ликом черен и прекрасен, бородат, носил мо-дельную стрижку и походил на Сэмюэля Л. Джексона из «Криминального чтива». В итоге лицо Амадора

стало «лицом» и всей страны. Производство суве-ниров с изображением героя поставлено на поток. Например, магнитики на холодильник с его портретом стоят от 40 тысяч добр ($ 2).

Герб Сан-Томе и Принсипи. Сокол и попугай держат щит, на который опирается голубая звез-да, символизирующая лазурные воды Атлантики. На ленте вверху написано название страны, а на той, что под ногами птиц, – девиз «Единство, дисциплина, труд». Дерево какао занимает на гербе особое место, ведь оно «кормит» страну. В 2011 г. экспорт Сан-Томе и Принсипи составил $ 18,5 млн, из которых 90 % при-ходится на долю какао.

Эспланада. Широкая дорога, ведущая к местной больнице. Этот госпиталь расположен в бывшем административном здании плантации. Вообще, меди-цина в Сан-Томе и Принсипи развита не так уж плохо. На 1000 жителей приходится в среднем 5 больничных коек – 46-й показатель в мире. Государственные рас-ходы на здравоохранение на острове составляют 2 млн добр (около $ 100) в год на душу населения.

Терять деньги – к болезням!Ученые доказали, что «расставание» с деньгами вредит не только кошельку, но и здоровью. Эмоции, вызванные финансовой потерей, негативно влияют на наше восприятие действительности и правиль‑ное понимание той или иной ситуации. В итоге накапливается стресс, а последний, как известно, вообще причина всех болячек и бед.

Чтобы доказать негативное влияние финансовых потерь на физи‑ческое здоровье человека, микробиолог Рони Паз из израильского Ин‑ститута Вейцмана провел эксперимент. Его участникам давали прослу‑шать три разных звука. Когда звучала одна нота, им говорили, что они заработали определенную сумму. После второй ноты – что они потеряли часть денег, а после третьей – что капитал остался неизмен‑ным. Позже доктор Паз проверил, насколько хорошо участники экс‑перимента запомнили эти ноты. И звук, связанный с «потерей денег», они часто путали с похожими. Два же других звука четко узнавали. «В древности, когда человек слышал что‑то похожее на рычание льва, он убегал, не разбираясь, действительно ли это лев или звук просто похож. Ведь ситуация была опасна для жизни, – говорит Рони Паз. – К сожалению, этот же механизм включается в стрессовых ситуаци‑ях, которые, в отличие от встречи со львом, не опасны для жизни. Таких, как потеря денег. И это может навредить человеку».

Как? Раз люди не могут отличить опасный раздражитель от неопас‑ных, то они будут нервничать без серьезных оснований. А со вре‑менем психика расшатывается все больше. Теперь доктор Паз и его команда ищут ответ на вопрос «что делать».

По материалам Science Daily

На что вы потратили свои первые заработанные деньги?

Ирина Лаптева54 года, частный предприниматель

Помню, как на пер‑вом курсе инсти‑тута нас отправили на картошку. И хотя мы больше играли в карты, чем рабо‑тали, заплатили мне неплохо – целых 23 рубля! Это был 1974 год, Тула, при‑личные вещи можно было достать только из‑под полы. И я купила у фарцовщиков болгарские духи «Сигнатюр» за 10 рублей (лучшие советские – «Красная Москва» – стоили вдвое дешевле). Я подарила их маме и была безмерно счастлива!

Ольга Девицкая28 лет, редактор

На каникулах после 8‑го класса я запи‑салась в школьную бригаду, которая работала на комму‑нальную службу. Мы наводили порядок в лесу и на клумбах. Я заранее решила, что потрачу зарпла‑ту на аудиокассеты с записями иностранных рок‑групп. Высчитала необходимую сумму и проработала ровно столько дней, сколько было нужно, чтобы ее собрать. Да, не‑многие мои подруги в то время могли похвастать‑ся, что у них есть Metallica, Nirvana и Scorpions!

Елена Проскурякова22 года, переводчик

После второго курса я на четыре месяца поехала в Америку по студенческой программе Work and Travel («Работай и путешествуй»). Я устроилась гор‑ничной в гостини‑цу на базе отдыха в Коннектикуте. Еду и жилье нам предоставляли бесплатно, так что мы могли тратить деньги, как заблагорассудится. За первый месяц я за‑работала около тысячи долларов и сразу купила на эти деньги ноутбук. Он служит мне до сих пор и ни разу не ломался.

Алексей Бондаренко40 лет, автоэлектрик

Первые деньги у меня появились так. Однажды у нас в училище отменили занятия, и по до‑роге домой одно‑группник предложил мне подзаработать: вскопать огород одной бабушке. Мы управились за день, она с нами расплатилась, и я сразу купил младшему брату радиоуправля‑емый танк. А я в то время увлекался радиоэлек‑троникой, поэтому стал ждать, пока он сломается и можно будет пустить его на запчасти. Но так и не дождался – крепки советские танки!

НАУКА И ДЕНЬГИ

ИСТОРИЯ В ДЕНЬГАХ

ОПРОС

5000 добр Сан-Томе и Принсипи

3№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

Лучше, чем в Испании

Народная мудрость гласит: «Пока у одних растут доходности, у дру-гих – рога». То же самое, в общем, можно сказать и о кредитных

рейтингах: кому-то (как, например, Испании) их грозятся понизить со дня на день. А кому-то – на-оборот. В частности, этим летом рейтинговое агентство «Эксперт РА» на основании проведенного анализа финансового состояния присвоило ЗАО «Банк ФИНАМ» рейтинг кредитоспособности на уровне «А» – «высокий уровень кредитоспособности». Агентство отметило, что в краткосрочной перспективе банк с высокой веро-ятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обя-зательств – как текущих, так и воз-никающих в ходе его деятельности. Ключевыми факторами, опреде-лившими присвоение рейтинга кредитоспособности банку, стали высокий уровень достаточности капитала, низкий уровень просро-ченной задолженности, невысокая доля проблемных и безнадежных ссуд, сбалансированность струк-туры активов и пассивов, а также наличие существенных источников дополнительной ликвидности. Не-сомненным плюсом для ЗАО «Банк ФИНАМ», подчеркнули в агентстве, является взаимодействие с другими подразделениями инвестхолдин-га «ФИНАМ»: его результатом является не только модное слово «синергия», но и реальная устой-чивость банка с точки зрения его кредитоспособности.

По первому классуПредставьте себе: вы – владелец личного самолета, но за штурвалом провели всего несколько часов (все, что удалось получить в летной школе). Первое, что вы сделаете, – это найдете частного инструктора, который поможет вам освоить тонкости поведения в небе. Этим летом «ФИНАМ» вывел на рынок услугу, которая является аналогом летного инструктора для владель-цев частных джетов на фондовом рынке. Называется она «Личный консультант VIP». Предостав-ляемая в рамках сервиса «Кон-сультационный счет», эта услуга позволяет клиентам «ФИНАМа»

полностью контролировать соб-ственный капитал и пользоваться рекомендациями высококвалифи-цированных менеджеров. В рамках услуги за клиентом закрепляется персональный портфельный менеджер-консультант, который оказывает поддержку инвестору в выборе торговой стратегии, помо-жет разработать индивидуальную стратегию, определить моменты продажи/покупки, доли капитала для инвестирования на основе текущей биржевой ситуации. При всем при этом консультант не совершает сделки за клиента, а выступает именно в качестве на-ставника, учителя, преподавателя. В результате «Личный консультант VIP» оказывается наилучшей воз-можностью для инвестора получить навыки профессионального трей-динга, совершая сделки на фон-довом рынке не наобум, а по ре-комендациям профессиональных консультантов. Стоит, кстати, такое счастье все-таки дешевле, чем са-молет, – от 3 млн руб.

В Москву за валютойТретьего сентября ЗАО «Инвести-ционная компания «ФИНАМ» пред-ставило клиентам услугу по доступу на валютный рынок Московской биржи. Пользователи услуги, ориентированной на активных вну-тридневных спекулянтов, получат конкурентные тарифные условия и высокое качество обслуживания.Первоначально торги на валютном рынке Московской биржи будут осуществляться с использованием информационно-торговой системы (ИТС) QUIK, однако перечень доступных торговых платформ планируется расширить. Пока клиентам «ФИНАМа» доступна возможность совершать сделки только с двумя контрактами: TOM руб./доллар и ТOM руб./евро (TOM (tomorrow) – контракт с рас-четами на Т+1). Торговля на валют-

ной секции производится с плечом до 1 к 20 (уровень покрытия 5 %), при этом перенос позиций произ-водится сделками СВОП утром дня расчетов по контракту.Услуга доступа на валютный рынок Московской биржи предоставляет-ся клиентам ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» в рамках отдельного договора. Брокерские тарифы за проведенные сделки

аналогичны тарифам на фондовой секции биржи. Комиссия за первую СВОП-сделку соответствует тарифу за обычную сделку, при этом за вторую СВОП-сделку она не взи-мается. В случае недостаточности обеспечения (покрытия) клиент платит 14 % годовых (с НДС).

Евро-2012Отличная новость для тех, кто хо-чет заработать на колебаниях курса евро, не прибегая к помощи Forex: ООО «Управляющая ком-пания «Финам Менеджмент»* (да-

лее – УК «Финам Менеджмент») представило услугу «Доверитель-ное управление на международ-ных рынках», ориентированную на квалифицированных инвесто-ров. Данная категория клиентов управляющей компании теперь сможет инвестировать в ценные бумаги компаний, чьи бумаги котируются на Франкфуртской фондовой бирже (в секции Xetra), в рамках торговой стратегии «Флагман Европы». Последняя ориентирована на квалифициро-ванных инвесторов, предпочитаю-щих умеренные финансовые риски и рассчитывающих на потенциаль-ную доходность, превышающую ставки валютных банковских депозитов в евро. Все расчеты на Xetra производятся в евро-пейской валюте, что позволяет минимизировать инвестиционные риски при возможном обесценении рубля. Особенность инвестицион-ного портфеля, сформированного в рамках стратегии «Флагман Ев-ропы», – диверсификация за счет включения в портфель акций с вы-сокой ликвидностью, относящихся к различным секторам европей-ской экономики. Результат такой тактики – снижение финансовых, политических и административных рисков для клиентов УК «Финам Менеджмент». Минимальная сумма, необходимая для исполь-зования новой услуги, составляет 3 млн рублей.

Не круглая, но солидная

28 июля 2012 г. на аэродроме в Большое Грызлово Инвестицион-ный холдинг «ФИНАМ» отпразд-

новал свой день рождения. Не кру-глая, но солидная для российского рынка дата (18 лет) дала возмож-ность собрать под одной крышей самых дорогих гостей, которые к тому же не побоятся прыгнуть с парашютом, полетать на самолете Cessna и попрактиковаться в испол-нении фигур высшего пилотажа. Для тех, кто не готов причислить себя к любителям экстрима, были и более безопасные развлече-ния: водный футбол, волейбол, фрисби. Впрочем, и те и другие имели полное моральное право ограничиться общением с детьми, для которых у «ФИНАМа» также была припасена анимационная программа и масса мастер-клас-сов и конкурсов. Завершилось празднование «совершеннолетия» холдинга «ФИНАМ» банкетом, красочной шоу-программой, розы-грышем ценных призов и дискоте-кой под диджейские сеты.

Нужная поддержкаВы замечали, что если в каком-ни-будь Google набрать слово «под-держка», то по результатам поис-ка на первом месте окажутся вовсе не картинки соблазнительных чирлидеров, а ссылки на фонды и организации, поддерживающие в России малый и средний бизнес? Означает это только то, что под-держка бизнесу действительно нужна, коль скоро она является одним из самых популярных за-

просов в поисковике. По мнению фонда «Социальные проекты и программы», Министерства эко-номического развития Российской Федерации, а также Российского союза промышленников и пред-принимателей, учредивших пре-мию «Основа Роста» за поддерж-ку малого и среднего бизнеса, самым достойным ее лауреатом в этом году стал инвестицион-

ный холдинг «ФИНАМ». Именно его проект «IT-кредитование» стал победителем в номинации «Финансовый проект года». Тор-жественная церемония награж-дения состоялась 28 июня 2012 г. в Москве в конференц-центре «Japan House». Диплом и наград-ную доску от лица инвестицион-ного холдинга «ФИНАМ» получил руководитель отдела разработки, внедрения и развития банковских услуг Юрий Леонов.

В Туле? В контакте!Эта новость не о том, что 99 % жителей Тулы, согласно очеред-ным исследованиям, пользуются социальной сетью ВКонтакте (вряд ли это так на самом деле). Наши данные гораздо более до-стоверны и заключаются в том, что этим летом холдинг «ФИНАМ» открыл в городе Туле модернизи-

рованный контакт-центр, рабо-тающий в режиме конвейерных коммуникаций с инвесторами. Новый контакт-центр оборудован по последнему слову техники. Штат контакт-центра разделен на три группы специалистов, каждая из которых охватывает одно из ключевых направлений брокерских услуг «ФИНАМ»: российский рынок, междуна-родные площадки и направление, объединяющие оба рынка, а также сервисы «ФИНАМ». Каждый со-трудник тульского контакт-центра прошел специальные курсы обуче-ния. Высокий уровень подготовки позволил вывести качество работы с потенциальными инвесторами на новую ступень.

Запуск модернизованного контакт-центра именно в Туле неслучаен. При выборе места для открытия центра специалисты «ФИНАМ» уделили пристальное внимание наличию по соседству вузов, конкурентных брокерских компаний, проанализировали потенциальный рынок труда, це-новой диапазон аренды офисных помещений, изучали издержки на коммуникации. Исследования специалистов «ФИНАМ» подтвер-дили максимальное соответствие Тулы всем заданным параметрам для создания контакт-центра.

Рисунки Сергея Корсуна

* ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 от 11.11.2008, выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Государство не гарантирует доходность инве-стиций. Ознакомиться с условиями заключения договора, а также с иными документами, предусмотренными законодательством РФ, и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг вы можете в офисе ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» по адресу: 127006, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2, комн. 29, в сети Интернет по адресу: http://www.fdu.ru, а также по следующим телефонам: (495) 796-90-26, 8-800-200-44-00. Брокереские услуги на российском рынке оказывает ЗАО «ФИНАМ». Брокерские услуги на иностранных рынках – WhoTrades Ltd (Ху Трейдс).

№3(19), СЕНТЯБРЬ 20124

«Робот не может причинить вред человеку» – гласит пер-вый закон робототехники. Впрочем, не факт, что сами роботы об этом знают: именно поэтому вокруг них в последнее время ведется столько полемики. Сторон-ники механизированных торговых систем (МТС) го-ворят: робот лишен эмоций, поэтому его советы всегда будут разумными. Против-ники же отмечают, что че-ловеческий опыт машина пока заменить не в силах. К счастью, «ФИНАМ» нашел способ, как примирить и тех и других.

Быть быстрым, быть лучшимВ  прошлом декабре биржи РТС и  ММВБ подвели итоги конкур‑са «Лучший частный инвестор 2011 года». Победителем стал ро‑бот, который сумел увеличить ка‑питал на немыслимые 7849 %. Он стал лидером не только по доходам, но и по активности. Только за 15 де‑кабря 2011 г. робот совершил около 25 тыс. сделок. Эта новость вызвала настоящий взрыв восторга среди по‑клонников МТС. С другой стороны, не далее как этим летом те же самые роботы заставили понервничать объ‑единенную площадку ММВБ‑РТС: сломавшийся электронный трейдер на срочном рынке FORTS помог дру‑гим участникам заработать за две минуты около $ 4,3 млн, одновремен‑но разорив своего владельца. Снова последовал шквал – на этот раз нега‑тивных эмоций со стороны против‑ников МТС. В результате ММВБ‑РТС все‑таки ввела повышенный тариф для клиентов, которые выставляют более 100 тыс. заявок в день (читай: для владельцев роботов, ибо живой трейдер не в силах поднять такой объем операций).

Между тем сторонники и про‑тивники роботизированной торговли продолжают спорить о преимуще‑ствах механических и живых со‑ветников. Ведь в пользу и тех и дру‑гих есть масса весомых аргументов. «Для чего люди вообще создают средства автоматизации?» – задается вопросом Сергей Дорогавцев, руко‑водитель отдела биржевого рынка ИК «ФИНАМ». И сам же на него отвечает: «Чтобы облегчить себе труд и освободить время. Роботы‑совет‑ники создаются с той же целью. Че‑ловек пока не способен использовать все ресурсы мозга даже на протяже‑нии жизни, не говоря уже об одной торговой сессии. К примеру, у вас заболела голова, вы устали, захоте‑лось есть. В результате вы начинаете совершать ошибки. А робот эффек‑тивен всегда на все 100 %. Второй аргумент в пользу роботов‑совет‑ников – отсутствие у них эмоций. Человеку бывает трудно удержаться от эмоциональных поступков, если речь идет о реальных деньгах. А ро‑бот избавлен от моральных терза‑ний живого человека, поэтому будет четко следовать заложенному в него алгоритму. Наконец, третье преиму‑щество роботизированных торговых советников – скорость. Опытно‑му трейдеру обычно надо следить за движениями не одной бумаги, а нескольких. Если с одной бумагой что‑то происходит, надо срочно про‑водить по ней сделки, и при этом можно упустить выгоду по второй или третьей бумаге. Робот же может совершать операции одновременно даже не с двумя‑тремя бумагами, а с десятками».

Даже тем, кто активно не тор‑гует в  течение дня, роботы все равно могут быть полезны. В этом случае они играют роль системы риск‑менеджмента. «Используя ро‑бота, инвестор в определенной мере страхует себя от неконтролируемых убытков и недополученной прибы‑

ли», – говорит Сергей Дорогавцев. За примерами того, как работают роботы, далеко ходить не надо: до‑статочно вспомнить любой кризис‑ный день в истории. Скажем, 11 сентября 2001 г. Многие инвесторы тогда смогли избавиться от бумаг, только когда рынок почти достиг дна. А те, кто работали с робота‑ми, смогли вовремя продать активы и практически не пострадали.

Где обитают роботыИнвесторы, для которых очевид‑

ны преимущества МТС, прямой до‑рогой направляются в Trade Center ЗАО «ФИНАМ». Ничего удивитель‑ного в этом нет: ведь именно тут живут стратегии, созданные спе‑циалистами компании. «Наш со‑трудник разрабатывает стратегию, на основании которой, к примеру, зарабатывает деньги для крупных клиентов, – поясняет Сергей До‑рогавцев. – Он работает с миллио‑нами, если не миллиардами рублей. Но  если его стратегия попадает в Trade Center, она оказывается до‑ступна практически любому жела‑ющему с минимальным объемом средств на счету. Подписавшись на стратегию, клиент начинает по‑лучать сигналы о сделках профи на e‑mail или по SMS. Однако, если он верит в силу МТС, он может под‑ключить услугу «Торговый робот»*. Это убирает эмоции, которые со‑провождают торговлю, и позволяет в необходимый момент, когда этого хочется меньше всего, в очередной раз войти в рынок и не пропустить тренд».

Подавляющая часть стратегий са‑мого Trade Center тоже роботизиро‑вана. Практически все из них, кроме тех, которые допускают включение в портфель бумаг второго эшелона или фьючерсов, являются роботами. Чтобы правильно выбрать подходя‑щую именно вам, нужно определить, какой уровень доходности вы хотите

получить и к каким уровням ри‑ска готовы. Ответив на эти вопро‑сы, вы легко определите, к какому формату инвестирования вы более всего склонны: агрессивному, кон‑сервативному или умеренному. По‑сле этого можно посмотреть, какие из стратегий Trade Center наиболее актуальны на данный момент. «Уме‑ренно консервативные инвесторы сейчас активнее всего выбирают стратегию «Нефть‑Золото‑Валюта‑Акции»,  – рассказывает Сергей Дорогавцев.  – Это уникальная стратегия, поскольку способна за‑рабатывать на крайне нестабильном

рынке до 30 % годовых. Все дело в инструментах, с которы‑ми она работает. Ведь нефть, золо‑то, валюта и акции ряда компаний не имеют между собой корреляции: если падает стоимость одного акти‑ва, цена других в то же самое время может повышаться. Инвесторы вы‑бирают данную стратегию, посколь‑ку потенциальные прибыли при ее использовании довольно высоки, а риски – умеренны». Для более агрессивных инвесторов Trade Center «ФИНАМа» предлагает другую стратегию – «Квант». Потенциаль‑ные прибыли по ней зашкаливают

Вечное сияние чистого разумаСоветник-человек VS советник-робот

МИНИ-КОМИКС

Рису

нок

Оле

га Л

окте

ва. С

цена

рий

Ден

иса

Спи

ридо

нова

5№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

за 134 % годовых при рисках в рай‑оне 40 %**. В отличие от многих других стратегий, «Квант» стремит‑ся зарабатывать не только на росте рынка, но и на его падении. Те же, кто не любит рисковать и готов довольствоваться более умеренными прибылями, может воспользовать‑ся другими, крайне актуальными на  данный момент стратегиями Trade Center – «Бегущая по волнам» или «Улитка».

Интуиция VS логикаВпрочем, некоторые уверены: робо‑тизированный торговый советник –

не  панацея. А  математический алгоритм никогда не заменит чело‑веческую интуицию и опыт. Эти по‑клонники живого разума идут в со‑циальную сеть трейдеров Comon.ru. «По большому счету Comon.ru по‑хож на Trade Center, только, в от‑личие от последнего, здесь основной упор делается на интерактив и об‑щение, – поясняет Сергей Дорогав‑цев. – Начинающий трейдер может разжиться здесь советами людей, которые уже поработали на рынке. Плюс в том, что за ними можно не только следить, но и вести диа‑лог, спрашивать и получать реко‑

мендации. Впрочем, все это есть и в Trade Center».

На Comon.ru, помимо коммуни‑каций, обитают и торговые стра‑тегии. В отличие от Trade Center, здесь нет четкого списка предлага‑емых на выбор торговых планов. Зато есть масса трейдеров‑участни‑ков сети, которые позволяют присо‑единяться к своим методам торгов‑ли. Разработав их самостоятельно, эти трейдеры готовы поделиться секретами с новичками и просто с теми коллегами, кто не хочет или не может тратить свое время на создание собственных алгорит‑мов.

Единственный минус сети Comon проистекает как раз из ее же плюса (высокого уровня интерактивности). «Здесь не всегда легко, особенно но‑вичку, бывает определить, к чьим рекомендациям прислушиваться, – поясняет Сергей Дорогавцев. – Если в Trade Center работают только про‑фи, и в чате любой может спросить у них совета, то в Comon часто встречаются люди, которые сами только два месяца на рынке. При этом они уже начинают раздавать советы начинающим. Прислуши‑ваться к ним – по меньшей мере легкомысленно».

Поэтому, если вы все‑таки хотите воспользоваться советами других трейдеров и попробовать зарабо‑тать с их помощью, вам стоит сле‑довать простым рекомендациям. Выбирая, чьей стратегии следовать на Comon, для начала просто про‑анализируйте список трейдеров‑ли‑деров по доходности, посмотрите, какими алгоритмами они пользу‑ются, на чем зарабатывают, какие совершают сделки, и только после этого присоединяйтесь к чужой стратегии. Как и в Trade Center, после «присоединения» вы будете получать уведомления о сделках по выбранной стратегии и сможете при желании их повторить.

Полная интеграцияИтак, есть сторонники механизи‑рованных торговых советников, а есть – почитатели человеческого опыта и общения. Но что если вы хотите все и сразу? Если вам инте‑ресно общаться с единомышлен‑никами, но при этом пользоваться преимуществами автоматизации? Выход есть! Точнее, целых два. Первый: выбрать самую привлека‑тельную для вас стратегию из тех, что представлены на Comon, а по‑том подключить удобный и полез‑ный сервис «Автоследование». После этого можно спокойно ехать в от‑пуск, не переживая, что вы упустите выгодную сделку (благодаря «Автос‑ледованию» сделки по выбранной стратегии будут совершаться автома‑тически). Второй способ: разработать собственную стратегию и собствен‑ного же торгового робота. Сделать это тоже можно либо в «Личном ка‑бинете» клиента, либо на своей стра‑ничке в Comon, воспользовавшись для облегчения задачи готовыми «роботостроительными» програм‑мами TSLab или TradeMatic: они дают возможность создать собственного робота даже тем, кто не знает язы‑

ков программирования. Впрочем, этой опцией лучше пользоваться тем, кто уже набил руку и отлично разбирается в торговле на фондо‑вом рынке: неопытным новичкам обычно бывает непросто разработать собственный успешный алгоритм торговли, а затем его еще и автома‑тизировать. Робот, согласно первому закону робототехники, новичку, ко‑нечно, не навредит. Но и защитить при всем желании не сможет.* «Торговый робот» – информационно-консуль-

тационная услуга ЗАО «ФИНАМ» для клиентов

по брокерскому обслуживанию. Оказывается

по дополнительному соглашению, в том числе

путем предоставления через информационно-

торговые системы (Trade Center и др.) и / или ин-

тернет-сервисы ЗАО «ФИНАМ» торговых сиг-

налов (рекомендаций по заключению сделок),

вырабатываемых при помощи стратегий ав-

томатических (роботизированных) торговых

систем. Следование стратегии обеспечивает

клиент или его представитель. ЗАО «ФИНАМ»

не гарантирует получение дохода в случае сле-

дования данным рекомендациям.

** Доходность модельного портфеля по стра-

тегии «Квант» рассчитана за период с 01.11.05

по 15.08.12.

Текст Светланы ТерлецкойРисунок Михаила Ларичева

Вечное сияние чистого разумаСоветник-человек VS советник-робот

Роботы в TradeCenter и на Comon.ruTrade Center Comon.ruЕдинственный спо-соб вести роботизи-рованную торговлю через Trade Center – это:1. Воспользоваться

одной или несколь-кими из пред-ставленных в нем стратегий.

2. В «Личном кабине-те» подключиться к автоматическо-му исполнению сигналов по данной стратегии.

Если вам интересна роботизированная торговля, в Comon.ru вы можете:1. Выбрать чью-то понравившуюся вам стра-

тегию, подключиться к ней, а затем выбрать сервис «Автоследование» – тогда сделки по стратегии будут совершаться автомати-чески.

2. Разработать собственную стратегию, автоматизировать ее с помощью программ TSLab или TradeMatic. После чего продол-жить работать по своей стратегии, но уже в автоматическом режиме, через личную страничку в Comon: в этом случае резуль-таты ваших торгов будут видны другим участникам сети, и они также смогут под-ключиться к вашей стратегии.

ШЕВЕЛИМ МОЗГАМИ

ОТВЕТЫ

Заполните свободные клетки так, чтобы в каждой строке, в каждом столбце и в каждом малом квадрате (3x3) каждая цифра от 1 до 9 встречалась только один раз.

На сканворд, опубликован-ный в предыдущем номере 2 (18) 2012 г.

4

7

3

2

1

3

2

6

8

76

1

5

3

4

2

8

4

9

5

7

9

5

4

417569382

568123947

293784156

982376415

174852693

635941728

851437269

346295871

729618534

Решение

Рису

нок

Оле

га Л

окте

ва

№3(19), СЕНТЯБРЬ 20126

Инвестиционные стратегии – как литература. Не потому, что они – проза жизни, а потому, что среди них есть и менее удачные образчи-ки, и те, которые, будь они книга-ми, издавались бы миллионными тиражами. О самых актуальных и востребованных на сегодняшний день стратегиях – портфельный менеджер Алексей Белкин, автор как минимум четырех «бестселле-ров» «ФИНАМа».

Нефантастическая новеллаФондовый рынок за годы своего существо‑

вания уже давно оброс мифами и байками. Большинство из этих историй носят характер вымысла, однако есть одна, которая при всей своей фантастичности не что иное, как чи‑стая правда. История эта – про стратегию «Нефть‑Золото‑Валюта‑Акции». Результаты, которые она показала, действительно кажут‑ся чем‑то за гранью реальности – прирост за семь лет составил *1159 %! И это – при просадке портфеля всего на 25 %! При этом максимальная просадка модельного портфеля по стратегии не превышает 12 %. «Несмотря на сложные для нашего рынка последние два с половиной года, данная стратегия показала себя с самой выгодной стороны, только с янва‑ря текущего года заработав более 40 %, – под‑тверждает правдивость этой истории Алексей Белкин. – И конечно, в стратегии нет никакой ’’мистики’’. Ее эффективность – результат работы заложенного в ней механизма экс‑плуатации движения в нескольких секторах сразу: на товарных рынках, фондовых и ва‑лютных. Поскольку они тесно связаны друг с другом, стратегия дает инвестору возмож‑ность заработать с большей вероятностью: если падает один сектор, обязательно будут расти два других, и наоборот». Преимущество стратегии «Нефть‑Золото‑Валюта‑Акции» придает и то, что она работает с тренда‑ми, которые хотя бы месяц устойчиво себя проявляют. «Это дает высокую вероятность того, что, если мы войдем в рынок и будем какое‑то время двигаться в выбранном на‑правлении, мы сможем получить желаемую прибыль, то есть реальные деньги», – по‑ясняет Алексей.

В последнее время, кстати, «Нефть‑Золото‑Валюта‑Акции» стала еще  более реали‑стичной, перейдя из категории «сюжетов из жизни небожителей» в категорию «исто‑рия для всех». Переход этот состоит в том,

что стратегия ранее предлагалась только клиентам услуги «Личный консультант VIP»: порог входа в нее составлял не менее 3 млн руб. Однако с этого года все преимущества «Нефть‑Золото‑Валюта‑Акции», по крайней мере, большая их часть, стали доступны кли‑ентам с активами от 1 млн руб. и пользова‑телям Trade Center ЗАО «ФИНАМ». Впрочем, рекомендуемая сумма для данной стратегии все равно составляет 300 тыс. руб.

Романтическая повестьЕсли человек хочет заработать как можно больше денег, это еще не значит, что ему чужда романтика. В свою очередь, романтизм как культурное явление возник в Германии, поэтому нет ничего удивительного в том, что многие романтичные натуры предпочи‑

тают вкладывать в Европу и все, что с ней связано. Именно для них и была разработана еще одна стратегия‑бестселлер Алексея Бел‑кина – «Флагман Европы». «Это эксклюзивная стратегия, которую мы используем исключи‑тельно на европейском рынке, – поясняет Алексей. – В данной стратегии ведется работа с наиболее ликвидными бумагами круп‑нейших мировых компаний, имена которых у всех на слуху: Mercedes, Adidas, Volkswagen и многие другие. Несмотря на то, что сама по себе Европа сейчас переживает не самые

лучшие времена, компании, бумаги кото‑рых торгуются на европейских площадках, не сильно от этого страдают. Ведь речь идет о глобальных игроках, которые продолжают зарабатывать на растущих рынках, например в Южной или Юго‑Восточной Азии. Кроме того, механизм стратегии «Флагман Европы» выстроен таким образом, что дает инвесторам возможность зарабатывать на глобальных трендах – от года до трех, показывая ре‑зультат на уровне 17‑18 % годовых». При этом максимальная просадка портфеля по страте‑гии составляет 12 %. Если кому‑то эта цифра кажется слишком уж большой, напоминаем: просадка рынков может быть куда больше. Так, российский рынок в кризис 2008 г. упал на 80 %, а американский и европей‑ский – на 40 %.

Ода осторожностиКонсерваторы уверены: «Новое хорошим не  бывает». Испытывая привязанность ко  всему проверенному временем, они склонны выбирать литературные жанры, известные еще со времен Древней Греции. А стратегии – известные своими умерен‑ными рисками. Алексей Белкин обращает внимание таких инвесторов на стратегии «Улитка» и «Бегущая по волнам». Обе много лет успешно работают с бумагами российских компаний и показали результаты на уровне 35 % («Бегущая по волнам») и 25 % («Улитка») годовых при крайне умеренных рисках (про‑садка модельного портфеля по стратегиям не превышает 16% и 19 % соответственно). Надежность и  умеренный консерватизм стратегий проявляется в том, что они ра‑ботают только с лидерами по среднегодо‑вому обороту на ММВБ (такими, например, как Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ и т. д.) и ориентированы на долгосрочную перспек‑тиву вложений. Инвестором обе стратегии придутся по вкусу еще и потому, что они уже прошли проверку на прочность во время кризиса 2008‑2009 гг. А тем, кто не только консервативен, но и крайне осторожен, несо‑мненно, понравится цена «входного билета»: начинать работу с «Улиткой» и «Бегущей по волнам» можно с небольших сумм: ми‑нимальный объем инвестиций в первую со‑ставляет 100 тыс., а во вторую – 150 тыс. руб.

За рамками литературыВпрочем, какими  бы разными ни  были как стратегические, так и литературные вкусы инвесторов, самый правильный путь –

воспользоваться всем и сразу, уверен Алексей Белкин. «Если есть возможность, лучше вло‑житься в несколько стратегий, – рассуждает он. – Ведь каждая имеет свой подход к рынку и характер инвестирования. Воспользовав‑шись только одной, инвестор, конечно же, имеет шанс увеличить свой капитал, но если он диверсифицирует риски и вложит средства в несколько портфелей, это даст ему возмож‑ность реализовать преимущества каждой из стратегий на все 100 %». Кроме того, выбор стратегии, в отличие от выбора любимого литературного жанра, напоминает Алексей, это не только вопрос личных предпочтений, но и актуальности. «Все вышеупомянутые стратегии являются актуальными на дан‑ный момент, – поясняет он. – ’’Выстрелить’’ и принести доходность, существенно превы‑шающую запланированную, потенциально может любая из них. Последние два с поло‑виной года были для рынка крайне тяжелыми, не было четко выраженных трендов. Сейчас он накопил достаточно энергии, чтобы сде‑лать рывок в ту или иную сторону. Осталось только этим разумно воспользоваться».

* Результат на модельном счете за период с 04.11.2005

по 04.11.12.

** «Торговый робот» – информационно-консультационная

услуга ЗАО «ФИНАМ» для клиентов по брокерскому обслу-

живанию. Оказывается по дополнительному соглашению,

в том числе путем предоставления через информационно-

торговые системы (Trade Center и др.) и / или интернет-

сервисы ЗАО «ФИНАМ» торговых сигналов (рекоменда-

ций по заключению сделок), вырабатываемых при помощи

стратегий автоматических (роботизированных) торговых

систем. Следование стратегии обеспечивает клиент или его

представитель. ЗАО «ФИНАМ» не гарантирует получение

дохода в случае следования данным рекомендациям.

Текст Светланы ТерлецкойРисунок Романа Борисова

Повести БелкинаСтратегии от автора бестселлеров

Стратегии Алексея Белкина1. «Нефть-Золото-Валюта-Акции»Агрессивная: доходность – 170 % годовых, риски – 25 %. Долгосрочная. Работает сразу на трех рынках. Ориентирована на серьезные вложения и большие тренды. Доступна клиентам услуги «Личный консультант VIP», а также в рамках сервиса Trade Center.

2. «Окно в Европу»Консервативная: доходность – 18 %, риски – 12 %. Работает только в валюте (евро) и только на Франкфуртской бирже. Ловит экономические циклы для извлечения прибыли. Доступна клиентам услуги «Личный консультант VIP».

3. «Улитка» и «Бегущая по волнам»Умеренные: доходность – 25-35 % годовых, риски – 16-19 %. Среднесрочная. Для тех, кто только начинает работать и хочет понять суть происходящего на рынке. Доступна клиентам услуги «Личный консультант VIP», а также в рамках сервиса Trade Center.

Как начать работу с Алексеем БелкинымВариант 1: На сайте finam.ru зайти в раздел Trade Center. Найти стратегии, автором которых является Алексей Белкин. Подписаться на получение сигналов по ним, а еще лучше – воспользоваться услугой «Торговый робот»**.Вариант 2: Воспользоваться услугой «Личный консультант VIP» и получить Алексея Белкина в качестве личного консультанта.

Стратегия показала результаты, которые ка‑жутся чем‑то за гранью реальности: прирост

за семь лет составил 1159 %

7№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

В уравнении под названием «жизнь» слишком много неизвестных перемен-ных: мало кто может точно спрогнозировать даже по-году на две недели вперед, не говоря уже о том, чтобы предугадать, как изменится стоимость акций. К счастью, в том, что касается послед-них, про неизвестность те-перь можно забыть благода-ря новой услуге «ФИНАМа» по хеджированию рисков. Подробности – от Алексея Смывина, руководителя направления структурных продуктов компании.

Против засух и аварий«На рынке всегда есть определен‑ная волатильность, которая чревата для инвесторов убытками, – рас‑суждает Алексей. – Риски, которые подстерегают трейдера, можно раз‑делить на рыночные (кризис, война, засуха, движение нефти) и неры‑ночные – те, которые влияют на сто‑имость акций отдельных компаний. Например, на рынке энергетики все хорошо, но на Саяно‑Шушенской ГЭС происходит авария – и бума‑ги компании падают. Предсказать такие вещи невозможно. Но, чтобы они не привели к убыткам, от них можно и нужно застраховаться».

Тезис, сказать по правде, не нов: каждый мало‑мальски опытный трейдер знает, что без стратегии хеджирования на рынке никуда. Разница только в том, насколько «продвинутой» может быть эта стра‑тегия. Можно пользоваться схема‑ми попроще: например действовать по принципу «не класть все яйца в одну корзину», ставить стоп‑лоссы и т. п. Они в какой‑то степени действительно способны застрахо‑вать ваш портфель от серьезных убытков. Но что делать, если за‑дача не в том, чтобы не потерять

много, а в том, чтобы вообще ничего не потерять? Для этого существуют более сложные стратегии хеджи‑рования, которые уже много лет используют трейдеры на развитых рынках Европы и США и которые наконец дошли и до России. Они предполагают использование про‑изводных инструментов, а именно опционов.

Выгодное соотношениеКак работает опционная стратегия хеджирования? «Возьмем, к при‑меру, акции Газпрома, – объясняет Алексей Смывин. – Они стоят, ска‑жем, 150 руб. Инвестор понимает, что если цена на газ будет расти, то через полгода его акции будут стоить 200 руб. И наоборот, если кризис в Европе продолжится, спрос на газ упадет – и тогда акции мо‑

гут подешеветь до 100 руб. То есть у инвестора есть шанс как зарабо‑тать 50 руб. с акции в течение полу‑года, так и потерять эти же 50 руб. Соотношение риска и прибыли тут 1:1, что является достаточно частой ситуацией для рынка в боковом тренде. Если инвестор хочет сни‑зить свои риски, он может пойти по другому пути и застраховаться от убытков, приобретя не акции Газпрома, а опционы call на них. Опцион call стоит, к примеру, 5 руб. Покупая его, инвестор приобрета‑ет право купить акции Газпрома по 150 руб. в будущем. Если акции компании упадут до 100 руб., он потеряет только те 5 руб., которые заплатил за опцион. Если же ак‑

ции Газпрома вырастут до 200 руб., инвестор сможет реализовать свое право владельца опциона, купить акцию по 150 руб. и тут же продать ее на рынке за 200 руб., тем самым заработать 50 руб. Таким образом, с опционами риск потери состав‑ляет всего 5 руб., а возможные при‑были начинаются от 50 руб., но ими не ограничиваются (ведь акции мо‑гут вырасти и до 250, и до 300 руб.) Как видно на примере, это гораздо более выгодное соотношение рисков и прибылей».

Второй вариант использования стратегии хеджирования – задей‑ствовать опцион put (дает право в будущем продать акции по огово‑ренной цене). «Опцион put всегда до‑рожает пропорционально падению стоимости базового актива, – объ‑ясняет Алексей Смывин. – Поэтому

такой опцион имеет смысл покупать, если инвестор уже владеет ценны‑ми бумагами. Скажем, у него есть акции того же Газпрома на 1 млн руб. И он хочет застраховать свой портфель от падения стоимости этих акций ниже уровня в 100 руб. Тогда ему нужно приобрести опре‑деленное количество опционов. При падении стоимости акций прибыль от продажи опционов покроет его потенциальные убытки».

Простое решениеСтратегия хеджирования рисков с помощью опционов выглядит до‑вольно простой. Однако, по сло‑вам Алексея Смывина, не  так много российских инвесторов ею пользуются. «Стоимость акций определяет рынок, а  стоимость опционов – масса других факто‑ров, – поясняет он. – Неподготов‑ленному человеку трудно рассчитать справедливую цену опциона: здесь есть и экономика, и математика, и  нелинейная функция выплат, и теория вероятности. Впрочем, теперь работать с этой стратегией стало гораздо проще – благодаря новой услуге «ФИНАМа» по стра‑хованию рисков. Она предполагает, что инвестору самому не требуется разбираться в тонкостях опцион‑ных стратегий – достаточно просто обратиться к нам, и наши специ‑алисты подберут именно ту, которая подойдет именно вам». Услуга со‑вершенно бесплатная – инвестору не придется платить за консульта‑цию специалистов «ФИНАМа». Ему даже не обязательно быть клиентом компании: если у него уже есть цен‑ные бумаги, приобретенные через другого брокера, он может застра‑ховать свой портфель в «ФИНАМе». Для этого нужно только открыть счет и положить на него сумму, равную стоимости страховки.

Цена вопросаВ среднем цена страховки составля‑ет от 3 до 10 % стоимости портфеля, объясняет Алексей Смывин. Однако во сколько именно вам обойдется возможность не терпеть убытки и не думать о волатильности рынка, зависит от множества факторов. Во‑первых, от того, из чего именно со‑стоит ваш портфель. На данный мо‑мент «ФИНАМ» может застраховать все голубые фишки – как по от‑дельности, так и в целом. Со вто‑рым эшелоном сложнее: страховки на него пока нет, зато можно взять страховку на  индекс РТС. «Она позволит инвестору застраховать свой портфель с коэффициентом порядка 0,8, – говорит Алексей. – Это означает, что она на 80 % за‑страхует инвестора от убытков, а на 20 % прибыль по счету может быть как больше, так и меньше про‑гнозируемой».

Кроме того, «ФИНАМ» предла‑гает страховку на валютные пары (евро и доллар) и некоторые товары: нефть и золото. Эти виды страхо‑вок, кстати, актуальны уже не толь‑ко для инвесторов, работающих на бирже, но и для непубличных компаний, а  также для  вообще не  имеющих никакого отноше‑ния к фондовому рынку граждан

или юрлиц, если они, к примеру, являются владельцами кредитов в валюте. «Например, вы взяли кре‑дит в долларах, – приводит пример Алексей Смывин. – За последние несколько месяцев его цена выросла на 10 %. Это означает, что имен‑но на столько выросли ваши за‑траты по обслуживанию кредита. Но если бы вы застраховали себя от роста доллара выше определен‑ного уровня, вы вполне могли бы сократить рост своих расходов до 3 % или даже до 1 %». То же самое касается и компаний, зани‑мающихся поставкой commodities. Если в бюджете нефтяной компании заложено, что нефть не опустится ниже $ 100 за баррель, а она в итоге доходит до $ 95, компания начина‑ет испытывать проблемы. Однако их можно удачно избежать, если застраховаться в «ФИНАМе» от па‑дения стоимости нефти ниже $ 100: в этом случае доход от «страховых активов» покроет все возможные убытки, связанные с непрогнози‑руемым падением черного золота.

Цена страховки зависит, конечно, и от сроков страхования. Можно застраховать себя от убытков на ме‑сяц, полгода и год. Закономерность такая: чем  короче перспектива, тем дешевле обойдется страхов‑ка. «Поэтому, даже если инвестор хочет застраховать свой портфель на год, может быть, имеет смысл перестраховываться каждый месяц или полгода», – советует Алексей Смывин.

Кроме того, сэкономить на стра‑ховке можно, если выбрать опти‑мальный уровень страхования. «Тот же владелец акций Газпрома может застраховать себя от падения стоимости бумаг ниже 150 руб. – в этом случае страховка будет стоить 5 % от всей стоимости портфеля, – приводит пример Алексей. – А мож‑но застраховаться от падения ак‑ций в диапазоне 150‑120 руб. Тогда страховка будет стоить уже 3 %. Ну а если, к примеру, страховаться в целом от снижения стоимости бу‑маг на 10 %, то за страховку нужно будет заплатить только 1 %. Иными словами, расчет каждый раз про‑изводится индивидуально: в зави‑симости от задач, целей и активов каждого конкретного инвестора». Впрочем, это и неудивительно: ведь только погода может быть для всех одна. А  инвестиционные риски у каждого разные.

Текст Анастасии БибиковойРисунок Дарьи Елистратовой

Страховка от кризисаКак уберечь капиталы от непредсказуемости рынка

Что делать, если задача не в том, что‑бы не потерять много, а в том, чтобы

вообще ничего не потерять?

Как оформить страховку от кризиса в «ФИНАМе»:1. Приехать в офис компании. Страховка – услуга, предполагающая индиви-

дуальную стратегию хеджирования, поэтому нужно подробно рассказать консультанту о том, что у вас есть и чего вы хотите. В течение получаса консультант подберет для вас стратегию хеджирования и сообщит точную стоимость страховки.

2. Открыть счет в «ФИНАМе», положить на него ровно столько денег, сколь-ко стоит страховка.

3. После этого вы можете самостоятельно осуществлять сделки по покупке/продаже опционов по совету консультанта либо доверить сделки ему и спокойно жить дальше, не переживая, что падения рынка негативно скажутся на стоимости вашего портфеля.

№3(19), СЕНТЯБРЬ 20128

Ученые установили: вопрос «где взять денег?» звучит в голове у среднестати-стического жителя Земли, независимо от того, на ка-ком языке он изъясняется, как минимум раз в день. Впрочем, есть категория людей, которые задают его себе гораздо чаще. Это владельцы бизнеса. Если вы как раз из их числа, то пре-красно знаете, что вари-антов ответа на него у вас не так уж много. Деньги «обитают» в банках, у ин-весторов и на открытом рынке. Взять их на послед-нем иногда не только про-ще, но и выгоднее. Нужно только знать, как, когда и с кем это сделать.

«Когда компании необходимы внешние ресурсы для развития бизнеса, у нее есть два пути: клас‑сическое кредитование (банковское и небанковское) и привлечение средств с рынка капитала, – объ‑ясняет Игорь Белясов, руководитель управления корпоративных фи‑нансов инвестиционного холдин‑га «ФИНАМ». – Выходя на рынок капитала, компания может либо привлечь частного инвестора, либо провести IPO, либо выпустить об‑лигации. Каждый из этих спосо‑бов имеет свои особенности. При кредитовании приходится платить процент (при стартапе, когда ком‑пания еще не зарекомендовала себя и ей нечего предложить кредито‑ру в качестве обеспечения займа, кроме интеллектуальных прав – довольно большой). Привлечение инвестора заставляет владельцев делиться властью: желающие если не вмешаться, то хотя бы иметь рычаги влияния на управление компанией, в которую они вложили деньги, найдутся всегда. IPO же требует грамотной организации

и  определенной прозрачности бизнеса».

Ангельский бизнесПоскольку кредитные средства до‑роги, на ранних стадиях развития бизнеса владельцы чаще прибегают к помощи так называемых бизнес‑ангелов, которые становятся акци‑онерами и обеспечивают компа‑нии необходимое финансирование. «В качестве бизнес‑ангела может выступать как институциональ‑ный, так и частный инвестор, – по‑ясняет Игорь Белясов. – Однако тут есть одно «но»: для привлечения инвестора, который станет вашим бизнес‑ангелом, проект должен все‑таки находиться на продви‑нутой стадии, когда можно уже что‑то показать, когда есть бизнес‑план, выстроен менеджмент и опе‑рационные процессы». Еще лучше, если у компании есть уже «опыт‑ный образец» продукта  – тогда в дело может включиться не про‑сто венчурный капиталист‑одиноч‑ка, а фонд прямых инвестиций. Он получает долю в бизнесе, а взаменфинансирует организацию. Компания же, в свою очередь, привлекает средства, необходи‑мые для перехода к промышлен‑

ному производству. «На стадии «опытного образца» можно также привлечь кредитные средства, но, скорее всего, процент по кредиту будет по‑прежнему довольно вы‑соким», – говорит Игорь Белясов.

Наконец наступает момент, ког‑да компания уже функциониру‑ет, владелец получает неплохую

прибыль, но понимает, что при наличии средств на развитие он мог бы удвоить обороты. На этой стадии тоже, в принципе, можно привлечь средства фонда прямых инвестиций, но нужно понимать, что фонд будет активно защищать свои инвестиции и зачастую дикто‑вать свои условия. Альтернатива – все тот же кредит в банке. Контроль над бизнесом останется за вами, но деньги на развитие обойдутся все так же крайне недешево. Вот тут‑то для многих и начинается дорога к бирже: ведь с инвесто‑рами бывает зачастую даже проще договориться, чем с банком.

Чего хотят инвесторыТребования к бизнесу со стороны инвесторов, готовых принять уча‑стие в IPO, довольно просты и раз‑умны. Во‑первых, инвесторы всегда мыслят в четких категориях прибы‑ли, и прежде, чем принимать реше‑ние о вложениях в ваш бизнес, они должны точно знать, каким образом вы планируете зарабатывать деньги. Следовательно, обязательная часть переговоров с инвесторами – это наличие четкого бизнес‑плана, ко‑торый в деталях и пошагово опи‑сывает вашу стратегию развития. Во‑вторых, ваш бизнес должен быть уже сложившимся и обладать су‑щественной долей в своей нише. При этом вовсе не обязательно быть лидером на федеральном уровне,

достаточно показать устойчивые позиции в рамках региона. И на‑конец, третий комплекс требований инвесторов относится к корпора‑тивному управлению и прозрач‑ности компании. Чтобы вызвать их интерес, вам необходимо проде‑монстрировать четкую и прозрач‑ную структуру организации биз‑неса и иметь консолидированную финансовую отчетность за один, а лучше за три последних года (же‑лательно по МСФО). Это позволит инвесторам контролировать расхо‑ды и четко отслеживать достижение поставленных целей по выручке и марже, то есть снизит риски ин‑вестирования в новый бизнес.

Ловите моментЕще  один важный момент для удачного IPO – выбор пра‑вильного времени его проведения. «Нельзя сказать, что есть удачное или неудачное время для IPO, – считает Игорь Белясов. – Для каж‑дой компании, в  зависимости от ее уровня амбиций и ожида‑ний, «правильный момент» может быть разным. Сейчас, к примеру, инвесторы – и частные, и порт‑фельные – находятся в ожидании. Они не выводят средства с рынка, но и особой активности не прояв‑ляют. Также нельзя не отметить ряд неудачных «народных IPO», после которых котировки бумаг суще‑ственно упали. В данной ситуации

 Where is the m  oney, Lebowski?Когда, как и с кем л учше проводить IPO

История успехаОАО «Платформа ЮТИНЕТ.РУ»Проведение IPO: 2011 г.Организатор: «ФИНАМ»Результат: на первичное разме-щение было привлечено много частных инвесторов, акции компании сейчас торгуются выше цены размещения, пока-зывают хорошую ликвидность. Компания показывает высокую устойчивость к колебаниям фондового рынка. Полученные от размещения средства по-зволяют Ютинет.Ру увеличивать выручку быстрее большинства коллег по отрасли электронной коммерции.

Когда и где можно брать деньги на развитие бизнеса

9№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

логика многих инвесторов стано‑вится следующей: «Зачем покупать на IPO, если потом можно будет купить дешевле?» На мой взгляд, это логика не конструктивна, она вредит рынку. Но, тем не менее, несколько крупных российских компаний из‑за подобного пове‑дения инвесторов отложили IPO в Лондоне и на Гонконгской фон‑довой бирже. А вот сразу несколько небольших компаний готовятся

к IPO осенью. Так что для каждой компании есть свое удачное и не‑удачное время».

Впрочем, некоторые универсаль‑ные законы выбора оптимального времени для публичного разме‑щения все‑таки есть. Скажем, не‑удачным моментом для IPO будет период, когда внимание инвесто‑ров чем‑то отвлечено. Весьма по‑казателен недавний пример – IPO Facebook. Перед публичным раз‑мещением социальной сети была организована столь громкая PR‑кампания, что  ряд других эми‑тентов вынуждены были отложить размещение, так как инвесторы были сконцентрированы на исто‑рии с Facebook и не проявляли интереса к другим бумагам, дебю‑тирующим на рынке.

Добросовестная рекламаПример с  Facebook интересен еще и вот в каком ключе – IPO компании ожидали давно и многие. Поэтому Марку Цукербергу даже не нужно было, по сути, особенно рекламировать возможность при‑обрести акции социальной сети: одного заявления о  готовности их продать хватило, чтобы инве‑сторы начали выстраиваться в оче‑редь. Если же речь идет о менее громком имени и менее узнаваемой компании, то тут без «рекламы» не обойтись. «Рекламным агентом» эмитента в данном случае выступа‑ет организатор IPO. И для компа‑

ний, названия которых не на слуху у миллионов потребителей, выбор организатора является не менее зна‑чимым «ингредиентом» успешного размещения, нежели выбор времени для проведения IPO. Ведь именно организатор берет на себя предва‑рительные переговоры с инвестора‑ми, а также помогает разработать стратегию, которая будет выгля‑деть привлекательно в их глазах. Очевидно, что чем больше база инвесторов у потенциального ор‑ганизатора IPO, тем больше шан‑сов у эмитента выгодно разместить

свои бумаги. В этом отношении ЗАО «ФИНАМ» в России просто нет равных: компания по праву счи‑тается в стране лидером по обо‑роту и  крупнейшим брокером по числу активных клиентов. Этот фактор, кстати, крайне актуален и  для  такого тонкого момента, как  установление эмиссионной цены. Имея доступ к огромному числу инвесторов, «ФИНАМ» луч‑ше, чем кто‑либо другой, способен оценить реальный уровень спроса на ту или иную бумагу и реко‑мендовать собственникам бизнеса наиболее реалистичный ценовой коридор, в рамках которого они смогут разместить свои бумаги.

И конечно, не менее важно на‑личие у организатора IPO доступа к медиаресурсам. Выступая в каче‑стве «рекламного агента» эмитента, организатор IPO берет на себя обя‑занность информировать как мож‑но более широкий круг потенци‑альных инвесторов о готовящемся размещении через максимальное количество медиаканалов. И в этом смысле «ФИНАМ» в России также вне конкуренции: у него есть масса собственных медиаплощадок и ин‑формационных проектов, в рамках которых он может «рекламировать» предстоящее IPO. Это не только собственно сайт finam.ru – кста‑ти, бьющий год за годом рекорды по  посещаемости, но  и  радио «Финам FM», Finam TV, социальная сеть трейдеров Comon.ru, а также огромное количество конференций, семинаров и вебинаров.

Жизнь после IPOВсе эти площадки и инструменты оказываются не менее актуальны для эмитента и после IPO: ведь после проведения публичного раз‑мещения жизнь компании не закан‑

чивается. Напротив, начинается со‑всем другой ее этап, с повышенным уровнем ответственности. Теперь эмитенту уже необходимо заботить‑ся не только о прибыли владельцев, но и об инвесторах, и постоянно информировать как об успехах, так и о поражениях. Появляется такой важный аспект деятельности, как IR – investor relations – ком‑муникации с различными аудито‑риями и организациями, которые могут оказать влияние на  стои‑мость ценных бумаг. Более того, компания теперь обязана делать все, чтобы котировки ее бумаг росли, а их ликвидность повышалась. Ор‑ганизатор IPO может оказаться по‑

лезен ей и в этой ситуации: помочь грамотно и оптимально спланиро‑вать PR‑ и IR‑мероприятия, а также предоставить свои медиаресурсы для их проведения.

Кроме того, не нужно забывать о специфике российского фондово‑го рынка: у нас очень мало активных частных инвесторов. Этот фактор негативно сказывается как на лик‑видности бумаг эмитентов, так и на их уязвимости в кризисных ситуациях (статистически доказано, что чем больше частных инвесторов являются владельцами бумаг ком‑пании, тем быстрее она восстанав‑ливается даже после сильных про‑садок). «Частные инвесторы очень нужны эмитентам, – подтверждает Игорь Белясов. – Ведь именно они обеспечивают бумаге основное дви‑жение, тогда как корпоративный инвестор покупает акции в расчете на отдаленную перспективу».

Поэтому, если вам нужно не толь‑ко удачное IPO, но  следующий за ним рост ликвидности бумаг, имеет смысл работать только с та‑ким организатором размещения, который имеет выход на макси‑мальное количество частных ин‑весторов.

Услуги по финансовому консультированию

(организации IPO) оказывает ЗАО «ФИНАМ».

Текст Ольги КучеровойРисунок Михаила Ларичева

 Where is the m  oney, Lebowski?Когда, как и с кем л учше проводить IPO

«ФИНАМ» как организатор IPO• «ФИНАМ» является лидером на российском фондовом рынке. Это дает

возможность привлекать большое количество потенциальных инвесторов и более реалистично формировать эмиссионную цену.

• «ФИНАМ» представлен в подавляющем большинстве регионов России. Это дает возможность организовать размещение не только для компаний федерального уровня, но и для региональных предприятий.

• «ФИНАМ» активно использует мировую практику по работе с инвестора-ми, стремясь к тому, чтобы компания-эмитент стала максимально публич-ной и открытой. Это дает эмитенту возможность повысить ликвидность своих бумаг, снизить риски и по максимуму воспользоваться преимуще-ствами IPO.

• «ФИНАМ» уже более 18 лет работает на рынке и имеет обширный опыт в проведении и организации IPO для российских эмитентов.

Что делает «ФИНАМ» в рамках IPO• разработка стратегии компа-

нии для выхода на фондовый рынок;

• оценка эффективности менеджмента, консультации по формулированию стратегии и бизнес-плана;

• подбор площадки для раз-мещения;

• подготовка документации и проведение тендера среди андеррайтеров;

• сопровождение сделки;• подготовка инвестиционной

презентации;• организация road-show;• сопровождение торгов.

Удачное предложениеТоп-10 самых удачных IPO, или волатильность не помеха

$ 17,9 млрд получил гигант финансового рынка Visa, проведя IPO в самый разгар кризиса в 2008 г. и продав на открытом рынке 406 млн своих акций.

$ 16,5 млрд заработала итальянская энергетическая компания Enel SpA в 1999 г., проведя IPO на площадках Нью-Йорка и Милана. Впрочем, в 2007 г. акции компании были исключены из списков NYSE вследствие небольших объемов торгов.

$ 15,8 млрд, несмотря на непростое положение и угрозу затяжной рецессии,

выручила в 2010 г. General Motors, когда вернулась на NYSE после исключения компании годом ранее вследствие бан-кротства из котировочных листов биржи.

$ 13,8 млрд собрала в 1996 г. крупней-шая телеком-компания Европы Deutsche Telekom, разместив свои акции одно-временно на биржах Франкфурта, Токио и США.

$ 10,6 млрд выручил второй по величи-не американский провайдер беспровод-ной связи AT&T Wireless, когда в 2000 г.

продал в ходе первичного размещения 360 млн своих акций.

$ 8,7 млрд получила в 2001 г. от ин-весторов продуктовая компания Kraft Foods, проведя IPO на бирже NYSE. Это размещение считается одним из крупней-ших за всю историю США.

$ 7,3 млрд в 1977 г. досталось France Telecom, которая разместила 22,5 % сво-их бумаг на биржах Нью-Йорка и Парижа.

$ 5,6 млрд получила в 1997 г. австра-лийская ведущая телекоммуникационная

компания Telstra Corporation, выведя на биржу 33 % своих акций.

$ 5,5 млрд получила UPS в 1999 г., когда продала на NYSE 109,4 млн своих акций. Начальная стоимость акции в $ 50 подня-лась до $ 70,31 в первый же день торгов.

$ 5,23 млрд выручил немецкий произ-водитель полупроводниковой продукции Infineon (бывшая «дочка» Siemens) в ходе продажи 20 % акций в 2000 г. сразу на двух биржах мира (компания провела IPO на торговых площадках Франкфурта и Нью-Йорка).

Чем больше база инвесторов у организатора IPO, тем больше

шансов выгодно разместить бумаги

Если повнимательнее приглядеться, то на фондовом рынке США можно различить четырехлетние «пре-зидентские циклы» – точно такие же, как в американской политике. На второй год правления президентов

дела в экономике США обстоят чуть хуже, чем на третий год, а на первый – лучше, чем на четвертый. Лучшим годом считается третий. Никакой «магии» тут нет: просто на третий год президент и его администрация ста-

раются принять как можно больше стимулирующих мер, чтобы результаты улучшения дел в экономике стали заметны избирателям в год выборов. В итоге рынок растет. Непосредственно перед выборами динамика ин-

декса снижается, поскольку инвесторы ждут исхода голосования. А с приходом нового президента активный рост возобновляется снова.

Ричард Никсон37-й президент США (20 января 1969 – 9 августа 1974), а также первый продемонстрировавший всему миру реальную силу американских СМИ, которые сумели раздуть из невнятной истории с фонариками в темных гостиничных окнах настоя-щий «пожар революции» под названием «Уотер-гейт». Не дожидаясь официального объявления импичмента, Никсон, как известно, ушел в отставку, доказав даже злопыхателям, что принципиаль-ность – это гораздо больше, чем стремление остаться убежденным грибником после восьмого отравления бледной поганкой.Индекс Доу-Джонса за время президентства Никсона вырос на 250 пунктов, достигнув своего максимума на третий год правления.

Джордж Уокер Буш (Буш-младший)43-й президент США, занимавший этот пост в течение двух сроков (20 января 2001 – 20 января 2009). Во время его президентства Америка успела ввязаться сразу в две войны на Ближнем Вос-токе, пострадать от урагана «Катрина» и вступить в сильнейшую со времен Второй мировой войны рецессию. Буш-младший знаменит еще и как автор «бушизмов». Наиболее популярные перлы 43-го президента США: «Самое главное – не быть прави-телем или первой леди, как в моем случае», «Это – бюджет, в нем много чисел», «Я вырос на западе Техаса – это рядом с Калифорнией».Неважные знания географии со стороны Буша-младшего, к счастью, не оказали влияния на рост индекса Доу-Джонса. Первые четыре года, после небольшого снижения, индекс уверенно рос, до-стигнув своего максимума в 14 000 пунктов на тре-тьем году второго президентского срока Буша (таким образом, динамика индекса по сравнению с минимумом 2002 г. составила 7000 пунктов).

Джеральд Форд38-й президент США (9 августа 1974 – 20 января 1977), а также единственный, который не был всенародно избран, поскольку автоматически занял пост президента после отставки Никсона. Несмотря на многочисленные покушения, Форд стал самым долгоживущим экс-президентом США (умер в возрасте 93-х лет). Говорят, что его секрет долголетия заключался не только в умении схваты-вать все на лету, но и быстро прятать.Индекс Доу-Джонса на третий год президентства Форда вырос с 680 до 1000 пунктов, несмотря на то, что экономика США переживала в эти годы самый сильный экономический кризис со времен Великой депрессии.

Dow Jones

+35%

Dow Jones

+249%Dow Jones

+100%

Dow Jones

+47%

Dow Jones

+20%

№3(19), СЕНТЯБРЬ 201210

Американские горкиИндекс Доу-Джонса VS президенты США

Если повнимательнее приглядеться, то на фондовом рынке США можно различить четырехлетние «пре-зидентские циклы» – точно такие же, как в американской политике. На второй год правления президентов

дела в экономике США обстоят чуть хуже, чем на третий год, а на первый – лучше, чем на четвертый. Лучшим годом считается третий. Никакой «магии» тут нет: просто на третий год президент и его администрация ста-

раются принять как можно больше стимулирующих мер, чтобы результаты улучшения дел в экономике стали заметны избирателям в год выборов. В итоге рынок растет. Непосредственно перед выборами динамика ин-

декса снижается, поскольку инвесторы ждут исхода голосования. А с приходом нового президента активный рост возобновляется снова.

Билл Клинтон42-й президент США, занимавший этот пост в течение двух сроков (20 января 1993 – 20 января 2001). Несмотря на многочисленные достижения на ниве политики, экономики и даже науки (благо-даря которым Клинтон получил статус почетного профессора МГУ им. Ломоносова), в широких кругах он досадно известен скорее в силу своих любовных похождений, подтвердивших тот факт, что ничто так не портит семейную жизнь, как лич-ная секретарша.Индекс Доу-Джонса при Клинтоне показал рекорд-ный рост в 249 %. При его вступлении в должность этот показатель составлял 3291 пунктов, а пик при уходе – 11 497 пунктов. Максимальный рост пришелся на первый, третий и седьмой годы его президентства.

Барак Обама44-й президент США (20 января 2009 – по н. в.), а также первый афроамериканский политик столь высокого ранга. Этим, собственно, он и знаме-нит. Главный показатель известности загорелого президента – активное использование его образа в кинематографе (до Обамы главным президентом-киногероем считался Никсон). По приблизитель-ным подсчетам, Барак Обама выступает в качестве героя второго плана в 10 сериалах и 12 мультфиль-мах, включая «Южный парк» и «Футурама».Индекс Доу-Джонса во время президентства Оба-мы, несмотря на непростую ситуацию в американ-ской экономике, продолжает расти: с минимальных показателей 2009 г. в 6500 пунктов рост составил уже около 100 %. Если верить теории амери-канских «президентских циклов», дальше будет еще лучше.

Джимми Картер39-й президент США (20 января 1977 – 20 января 1981), а также единственный получивший Нобе-левскую премию мира уже после ухода со своего поста. Несмотря на внешнюю миролюбивость, стал автором «доктрины Картера», которая в корне противоречит принципу внешней политики многих других стран о том, что в жизни всегда есть место подвигу – надо только быть подальше от этого места.Индекс Доу-Джонса, несмотря на экономические проблемы в США в тот период (сильная инфля-ция и высокий уровень безработицы), в течение первого года президентства Картера вырос на 150 пунктов – с 750 до 900.

Рональд Рейган40-й президент США, занимавший этот пост в течение двух сроков (20 января 1981 – 20 января 1989), а также актер, телеведущий, большой друг Маргарет Тэтчер и враг «империи зла» в лице СССР. Впрочем, Рейган более всего известен не столько своей внешней политикой, а в качестве автора «рейганомики» – экономической политики, которая помогла США победить инфляцию и без-работицу. Ее основной принцип звучит примерно так: «Если, заплатив налоги, вы спите спокойно – в парке, подвале или на вокзале, то это неправиль-ные налоги».Индекс Доу-Джонса во время президентства Рейга-на вырос с 900 до 2700 пунктов. Своего максимума этот показатель достиг в конце второго срока пре-бывания Рейгана на посту главы государства.

Джордж Герберт Уокер Буш(Буш-старший)41-й президент США (20 января 1989 – 20 января 1993), а также крупный нефтяной магнат и экс-директор ЦРУ. Известен благодаря подписанию декларации об окончании холодной войны, а также военным операциям в Панаме и Персидском за-ливе. Внутренняя экономическая политика США при Буше-старшем строилась по принципу «все, что есть хорошего в жизни, либо незаконно, либо аморально, либо ведет к ожирению» и заключа-лась в резком ограничении госрасходов.Индекс Доу-Джонса вырос с 2200 до 2800 пунктов на первом году президентства Буша-старшего, после чего начал колебаться в районе 3000 пунктов вплоть до прихода к власти Билла Клинтона.

Dow Jones

+249%

Dow Jones

+100%

Dow Jones

+20%

Dow Jones

+200%

Dow Jones

+36%

11№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

Американские горкиИндекс Доу-Джонса VS президенты США

№3(19), СЕНТЯБРЬ 201212

Считается, что между шаманом и программистом много общего: оба выглядят странно, бормочут непонятные слова, совершают непо-нятные действия и не могут объяс-нять, как оно все работает. Так вот, программисты «ФИНАМа» на такой шаблонный образ совсем не похожи. Между тем эти молодые, креативные ребята творят то, что другие назва-ли бы чудом.

Биржа – это крутоНикаких очков, всклокоченных волос, мятой одежды с пятнами кетчупа. Программисты «ФИНАМа» – это модные джинсы, стиль‑ная обувь, современная прическа, отличное образование. «Средний возраст наших про‑граммистов – 27‑30 лет. Они читают книги, тягают штанги, кто‑то плавает в бассейне, кто‑то бегает по утрам, – рассказывает о сво‑их подопечных Владислав Балин, заместитель руководителя IT‑департамента по исследова‑ниям и разработкам. – А вот чем они по‑хожи на других программистов, так это тем, что любят пить хорошее пиво и считают себя умнее окружающих».

Впрочем, в работе эти качества програм‑мистам «ФИНАМа» не мешают, а, напротив, подстегивают открывать новые горизонты. Именно поэтому большинство из них пробуют свои силы на бирже. Кстати, вполне успешно. Оставшееся меньшинство с любопытством поглядывает на коллег и выжидает благопри‑ятного момента, чтобы тоже ринуться в гонку за прибылью. «Это особенность всех програм‑мистов: они хотят досконально разбираться в том, что делают, – объясняет Владислав Балин. – Поскольку наша компания оказывает услуги, связанные с рынками, неудивительно, что ребята хотят сами разобраться в том, что это такое. Вообще, в нашем коллективе торговать на фондовых рынках считается круто. Почти так же, как ездить на мотоци‑клах». «Железного коня» оседлали уже многие «программеры» «ФИНАМа». Чтобы убедиться в этом, достаточно прогуляться по задворкам офиса компании. Впрочем, на деле «слабости» программистов «ФИНАМа» могут сильно ва‑

рьироваться. Пока одни сходят с ума по мото‑циклам, другие предпочитают модные сумоч‑ки от известных дизайнеров. Ничего такого: просто среди них есть не только мужчины, но и одна девушка. «Она из всех нас самая достойная и понимающая», – уверяют коллеги.

Голова и рукиПрограммисты «ФИНАМа», в отличие от вся‑ких там сомнительных шаманов, привыкли полагаться в работе не на магическое зелье, а на собственные головы и руки. «Это – наши главные инструменты для решения задач», – объясняют они. Кстати, по большому счету крупных задач перед программистами «ФИ‑НАМа» всего две и работают над ними две команды. Первая занимается внутренней ав‑томатизацией, обеспечивает расчет обязатель‑ных отчетов брокера к клиенту. Это работа, которая требует тесного сотрудничества с дру‑гими отделами компании. Поэтому, в отличие от «программера‑интраверта» из анекдотов,

программисты «ФИНАМа» – люди открытые и крайне общительные: другие просто не при‑живутся в коллективе.

Вторая команда занимается не менее важны‑ми задачами: создает сервисы, которыми поль‑зуются клиенты «ФИНАМа». Пример работы этой команды – знаменитая социальная сеть Comon.ru. Главный информационный ресурс компании – сайт finam.ru, также функцио‑нирует во многом благодаря программистам компании. А одна из самых перспективных и интересных разработок последнего време‑ни – мобильная версия торговой платфор‑мы FinamTrade для пользователей Android‑устройств. Благодаря ей клиенты «ФИНАМа» могут работать на бирже в любом месте, где есть мобильный Интернет. «А к Новому году мы хотим сделать клиентам еще один подарок – обновленную версию мобильной платформы с расширенными возможностями для торгов на бирже», – делится Владислав Балин.

Вклад в общее делоПрограммисты тоже плачут. По вечерам в будни, когда смотрят трогательный фильм или футбольный матч со сборной России. Бла‑го режим работы позволяет. Впрочем, бывает и так, что им приходится оставаться после работы, на ночь, чтобы решить какую‑то се‑рьезную проблему. Ведь если сервисы «ФИНА‑Ма» дадут сбой, это приведет к непоправимым ошибкам. А учитывая, что «ФИНАМ» – одна из немногих инвестиционных компаний, ко‑торые полагаются только на свои собственные программные разработки, ответственность, лежащая на плечах ее программистов, дей‑ствительно велика. Обратная сторона этого явления – серьезный вклад в успех всего бизнеса компании. Вклад не меньший, нежели вклад портфельных менеджеров и аналити‑ков. И хотя на виду у «широкой публики» чаще находятся последние, суперинноваци‑онные, практически на грани фантастики IT‑сервисы «ФИНАМа», делающие компанию самым удобным и технологичным брокером в России, – не только в них заслуги штатных программистов «ФИНАМа». Которые не име‑ют ничего общего с шаманами, а похожи, скорее, на волшебников.

Текст Анжелы МикоянРисунок Дарьи Елистратовой

Ритуальные пляскиПрограммисты «ФИНАМа» VS шаманы

Кем нужно быть, чтобы стать программистом «ФИНАМа»:1. Стивом Возняком или Биллом Гейтсом

на заре компьютерной революции – то есть не просто иметь высшее образо-вание и знать языки программирования, но и уметь мыслить нестандартно, опере-жая время, ломая стереотипы, а иногда – законы логики.

2. Стивом Джобсом – то есть уметь самостоятельно принимать решения и отстаивать свои взгляды, если уверены, что именно они являются единственно правильными.

3. Марком Цукербергом – то есть испыты-вать неодолимую тягу к инновационным, простым и удобным решениям, которые понравятся всем.

ЦИТАТНИК

Технологии и деньги

Стив Джобс Леонард Хофстедтер («Теория большого взрыва») Билл Гейтс

Первое правило применения тех-нологий в бизнесе гласит, что авто-матизация эффек-тивных операций

ведет к повышению их эффективно-

сти. Второе прави-ло: автоматизация

неэффективных операций ведет

к повышению их не-эффективности.

Если мы хотим завести друга, следует убедиться, что это парень, которому мы доверяем. Парень, у которого много денег

и шикарный дом на побережье. Парень, который разделяет нашу любовь к техно-логиям. Который знаком с массой симпа-тичных девушек. Итак, деньги, девушки,

технологии… Черт, нашим другом может стать только Железный человек.

В технологических инновациях не все зависит от денег. Когда Apple выпустила

Mac, IBM тратила на исследования и разработку минимум раз в 100 больше.

Технологические инновации – это не про деньги. Это про людей и управление.

13№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

Евгению Жилину, отвеча-ющему в «ФИНАМе» за ра-боту на рынке Forex, 28 лет. Он учился в США, отлично владеет английским, а рос-сийской социальной сети «ВКонтакте» без колеба-ний предпочитает LinkedIn, Facebook и Twitter. Впро-чем, в отличие от многих молодых людей его возрас-та, Евгений уверен: чтобы реализовать свою веру в западный рынок, паковать чемоданы не обязательно. Возможностей для молодых и активных немало и здесь.

Евгений, расскажите про этот тройственный союз: вы, «ФИНАМ» и Forex. Как вы друг с другом по‑знакомились? И как долго длятся ваши отношения?«Отношения» наши длятся не так уж и давно – с 2006 года. Именно тогда я пришел на работу в «ФИ‑НАМ» – сначала в качестве ана‑литика‑эксперта по рынкам США. А спустя несколько месяцев, когда в  компании запустился проект Forex, я без колебаний присоеди‑нился к нему.

Откуда такая любовь к междуна‑родным рынкам?Ну, как‑то сразу так сложилось. Во‑первых, я учился в Америке: наверное, это как‑то  повлияло. Во‑вторых, на последних курсах института я пошел работать трей‑дером. И сразу решил, что буду заниматься только западными рын‑ками. Они гораздо более развиты, там интереснее, там больше воз‑можностей.

Если «там» так хорошо, что же не уехали? Сейчас ведь многие так поступают…Когда я только начинал работать с  западными рынками, тренд на «сбор чемоданов» еще не при‑обрел такой популярности. Кроме того, я  довольно быстро понял, что хорошие деньги можно сделать

и здесь: я ведь два года трейдером проработал, прежде чем прийти в «ФИНАМ». Этот опыт очень мно‑гое мне дал: я понял, как устроен рынок, что на нем важно, а что – не очень.

А потом в вашей жизни появился «ФИНАМ»…Да, я как раз только институт за‑кончил по экономической специ‑альности и решил попробовать свои силы в брокерском бизнесе. В «ФИ‑НАМе» искали аналитика‑эксперта по международным рынкам, и я им подошел. Работа, по сравнению с работой трейдера, была совсем несложная: нужно было оказывать

поддержку клиентам, консультиро‑вать их. Не могу сказать, что мне быстро стало скучно, но бешеной активности, к которой я привык, как‑то не хватало. Поэтому, когда «ФИНАМ» решил запускать проект Forex, я тут же решил попробовать свои силы в этой области.

Первое время мы работали в пар‑тнерстве с Saxo Bank, предоставляя клиентам доступ к валютным рын‑кам через их платформу. Однако уже к 2007 г. решили выходить на новый уровень и запустить тор‑говлю через платформу MetaTrader, которая к тому моменту была уже хорошо известна на российском рынке и пользовалась популярно‑стью. Для этого нам нужно было,

соответственно, создать собствен‑ную дочернюю компанию на тер‑ритории Евросоюза, закупить оборудование и сервера, наладить процессы. Весь проект занял около года, но, когда мы наконец откры‑ли доступ клиентам на валютный рынок через MetaTrader, мы поняли, что это был правильный шаг: инве‑сторам с привычной платформой было гораздо удобнее.

И все‑таки почему Forex? Что под‑толкнуло вас попробовать свои силы именно в этом направлении? Ведь международными рынками можно было бы заниматься и вне валютных пар…

В первую очередь было интересно. Понимаете, шел ведь 2007 г.: рынок Forex в России тогда еще был почти «диким». Услуги по доступу на ва‑лютные рынки оказывали сотни со‑мнительных компаний, стандартов практически не было, деньги кли‑ентов отправлялись на оффшорные счета, а потом просто исчезали. Не‑редки были, скажем, истории, когда инвестор, поработав на Forex, хотел вывести деньги с рынка, звонил в компанию, которая открывала ему счет, а ему сообщали, что фирма закрылась или переехала. Большин‑ство операций тогда проводилось онлайн или по телефону, инвесто‑ры даже не видели в глаза своих менеджеров. А что такое «поддерж‑ка», вообще никто не знал.

«ФИНАМ», выходя на этот ры‑нок, естественно, применял совер‑шенно другие стандарты работы. Мы уже были лидерами фондового рынка и хотели стать одной из ве‑дущих компаний, оказывающих услуги работы на Forex. Поэтому мы планировали привнести свои самые сильные аспекты работы: ка‑чественную поддержку клиентов и высокий уровень обслуживания, технологичность, инновационность и главное – прозрачность отно‑шений с инвесторами – на этот «дикий» рынок. Неудивительно, что мне очень хотелось лично при‑нять участие в этом процессе вне‑дрения западных стандартов работы на Forex в России.

И как, удалось внедрить стандар‑ты?Конечно, удалось! Благодаря нам инвесторы получили гарантии, которых раньше просто не было.

Именно это, я считаю, и подтолкну‑ло развитие рынка Forex в России: на него пришли по‑настоящему крупные деньги и клиенты, ко‑торые хотели и готовы были ра‑ботать серьезно. Не побаловаться на $ 50‑100, а инвестировать, на‑ращивать капиталы. Пока рынок был непрозрачным, диким, таким людям просто нечего было на нем делать. А после того как в про‑цесс включился «ФИНАМ» и стал насаждать новые стандарты каче‑ства, за нами последовали и другие участники рынка.

Более того, уже в 2008 г. мы ре‑шили, что нам под силу внедрять новые стандарты не только в Рос‑сии: ведь развивающихся рынков много, и практически везде ин‑весторы страдают от отсутствия единых четких правил обслужи‑вания. А помимо развивающихся стран есть еще США и Европа, где ситуация как раз обратная: правила и стандарты там давно сформи‑ровались, и мы можем поучиться там у крупнейших игроков лучшим практикам ведения брокерского бизнеса, чтобы потом применять их в России. Так была зарегистри‑рована марка WhoTrades, выросшая из Finam Limited: под этим брендом «ФИНАМ» и начал оказывать услу‑ги инвесторам из США, Европы, Южной, Восточной и Юго‑Восточ‑ной Азии по доступу на междуна‑родные рынки, в том числе и Forex. Сейчас WhoTrades – это не просто название компании, это междуна‑родная социальная сеть трейдеров, созданная по примеру Comon.ru. Проект находится на начальной стадии развития, но уже сейчас понятно, что он будет пользоваться

успехом. Мы переводим интерфейс на 15 языков, включая испанский, французский, польский, португаль‑ский, китайский, турецкий, хин‑ди – потому что в работе в такой сети заинтересованы трейдеры со всего мира. WhoTrades дает им возможность набираться опыта у лучших, общаться с «коллега‑ми» и главное – работать по еди‑ным стандартам, в какой бы точке мира они ни находились. Кроме того, сеть полностью интегрирована с Facebook: пользователь может за‑йти в нее через свой логин и пароль с Facebook, пригласить друзей, про‑должать общаться с ними и одно‑временно зарабатывать деньги…

Похоже, «ФИНАМ» начинает ориентироваться на все более мо‑лодую и технически подкованную аудиторию?Так и есть. Сейчас мы как раз ра‑ботаем над расширением линейки продуктов и готовимся к запуску бинарных опционов, которые будут связаны и с Forex в том числе. Зву‑чит, конечно, непонятно, но на деле все очень просто! Это будет продукт, который в первую очередь нацелен на  молодую, активную, продви‑нутую аудиторию. Для них будет сделано мобильное приложение, позволяющее зарабатывать деньги и участвовать в торгах в любом ме‑сте и в любое время. При этом быть крупным специалистом по бирже‑вой торговле вовсе не обязательно. Скажем, вы периодически читаете деловую прессу или ленты друзей в том же Facebook, где появляются посты на экономическую темати‑ку. На их основе у вас, предпо‑ложим, сформировалось мнение, что, к примеру, нефть к концу года подорожает. Вы заходите в наше приложение, даете свой прогноз, и программа вам объявляет, что, если ваш прогноз оправдается, вы сможете заработать на этом $ 500, вложив сейчас $ 50. Кладете деньги на счет и ждете, что произойдет с нефтью на самом деле. Не нужно читать квартальные отчеты компа‑ний, не нужно следить за новостя‑ми: можно просто отталкиваться от  здравого смысла и  выбрать, на какую из двух кнопок нажать.

Как‑то уж слишком просто…А что вы хотите? Все сейчас дви‑жется к упрощению! Этот тренд и  задает молодая, активная ау‑дитория. Знаете, когда я только пришел в «ФИНАМ», мой возраст казался мне помехой. Но чем даль‑ше, тем отчетливее я понимаю, что он – скорее плюс, чем минус: ведь молодость характеризуется огромными ресурсами энергии, стремлением все время двигаться вперед, вечной неудовлетворенно‑стью достигнутым. Это и есть тот «двигатель», который задает им‑пульс моему развитию как профес‑сионала и как личности. И мне кажется, что тот же «двигатель» ле‑жит в основе развития «ФИНАМа».

Текст Анастасии БибиковойРисунок Владимира Кремлева

Если вам немного за 30…Почему не стоит уезжать из России

Уже в 2008 году мы решили, что нам под силу внедрять стандарты работы

на Forex не только в России

№3(19), СЕНТЯБРЬ 201214

Тот, кто привык к острым ощуще-ниям и приключениям на грани, как правило, готов к любым жиз-ненным испытаниям. Однако, когда дело касается биржевой торговли, бойскаутские методы подходят не всем и не всегда. Впрочем, есть и такие инвесторы, которые выходят на фондовый рынок как на охоту: в поисках колоссальных прибылей и удовлетворения амбиций. Именно для них в «ФИНАМе» и разработа-ли уникальную стратегию «Вожак стаи».

Законы стаиКак известно, с волками жить – по‑волчьи выть. Хочешь быть в стае – придерживайся ее законов и правил. По такому же простому принципу работает и новая инвестиционная стратегия ЗАО «ФИНАМ» – «Вожак стаи». Простота ее применения очевидна, когда по‑нимаешь, что вожак – это тренд, а стая – неутомимые трейдеры, которые все время гонятся за прибылью. «Многим участникам торгов просто необходима поддержка в виде стратегии, позволяющей использовать пе‑риоды снижения на рынке для извлечения дохода», – рассуждает Денис Спиридонов, портфельный менеджер Отдела классического рынка управления торговых операций ЗАО «ФИНАМ». Стратегия «Вожак стаи» такова: она позволяет зарабатывать даже тогда, когда индекс ММВБ затравлен, загнан и ориен‑тирован строго «на юг». И если для одних участников рынка такой обвал будет означать «конец всему», то для других – возможность заработать колоссальные 175% в годовом выражении(если считать по простому про‑центу с ноября 2005 г. и 44% по сложному проценту). Секрет невероятных прибылей «Вожака стаи» в том, что стратегия быстро адаптируется к условиям рынка: «Цель страте‑гии «Вожак стаи» – определить среднесрочное направление движения котировок актива, чтобы в его рамках игроки могли открывать краткосрочные спекулятивные позиции», – поясняет Денис Спиридонов. В этом и состоит кардинальное отличие стратегии «Вожак стаи» от других.

Крупный зверьКонечно же, благодаря своему агрессивно‑му характеру и высокой доходности страте‑гия «Вожак стаи» стала весьма популярна.

На руку трейдеру‑охотнику играет и про‑стота работы по ней: подключиться к стра‑тегии может любой желающий, зайдя в Trade Center «ФИНАМа». Впрочем, не совсем любой: чтобы полностью реализовать все преимуще‑ства «Вожака стаи», инвестору нужно иметь на счету не менее 100 тыс. руб. Эти средства менеджеры «ФИНАМа» вложат в портфель, состоящий из трех бумаг. «Стратегия «Вожак стаи» работает с наиболее ликвидными акти‑вами, допускающими открытие коротких по‑зиций и создающими диверсифицированную по отраслям структуру портфеля, а именно с акциями Сбербанка, Газпрома и ГМК «Нор‑никель»», – рассказывает Денис Спиридонов. Почему именно эти бумаги стали фаворитами

для данной стратегии? Для любого клыка‑стого хищника важна жирная и сочная до‑быча, а для активного трейдера – высокий доход. Получить же его можно, только охо‑тясь на крупного зверя. Сбербанк, Газпром и Норникель, без сомнения, являются не‑оспоримыми лидерами в своих секторах эко‑номики. Ну, а чем крупнее желаемая добыча, тем больше должна быть «приманка»: то есть высота входного порога в стратегию «Вожак стаи» определяется стоимостью бумаг, кото‑рые покупаются для портфеля. От них же, естественно, зависит и заработок инвестора. «Например, вложив миллион рублей в страте‑гию в ноябре 2005 г., к ноябрю 2008 г. можно было увеличить капитал в 6 раз, – вспоминает Денис Спиридонов. – И нельзя исключать, что и текущие рыночные условия могут при‑вести к схожей динамике в будущем».

Опасности при засадеОднако добыча добычей, а осторожность при охоте никогда не повредит. Насколько без‑опасной может быть охота по законам «Вожака стаи»? По словам Дениса Спиридонова, данная стратегия достаточно сложная с точки зрения используемых алгоритмов риск‑менеджмента. «Не секрет, что многие сделки у трейдеров на рынке оказываются убыточными, – рас‑суждает он. – Но «Вожак стаи» использует определенные фильтры, которые позволяют отсеивать достаточно большое число убыточ‑ных сделок. К тому же алгоритм стратегии полностью формализован, что исключает вли‑яние эмоций на процесс принятия решений».

Но чудес на фондовом рынке не бывает: потенциально высокие прибыли автоматиче‑ски означают и повышенный уровень рисков. При всей продуманности риск‑менеджмента, соотношение риска и доходности в стратегии «Вожак стаи» составляет 1:1,5 (если для рас‑чета доходности будем использовать сложный процент). Хотите получать 44% прироста ак‑тивов в год с реинвестированием полученной прибыли, что может принести в среднем 175%

ежегодно на интервале 7 лет, ‑ готовьтесь ри‑сковать 30% капитала. Да, риск есть, однако он считается вполне допустимым для склонных к охоте за большими прибылями инвесторов.

Универсальное оружиеСтратегия «Вожак стаи» во многом уникальна. Ее особенности не только в потенциально высоких прибылях, но и в том, что она, по сути, может адаптироваться к любым условиям рынка. Стратегия сама «определя‑ет», какие позиции в тот или иной момент лучше использовать с максимальной выгодой для инвестора. Если рынок падает, она дает возможность зарабатывать на коротких пози‑циях, если растет – на длинных. Она подобна универсальному оружию, о котором мечтает любой охотник: с таким можно и на медведя, и на кабана, и на тетерева ходить. Поэтому любой момент для входа в стратегию одина‑ково благоприятен для инвестора: нет такой охоты, в которой «Вожак стаи» не смог бы преуспеть. А для еще большего упрощения своей задачи инвестор может воспользоваться сервисом «Торговый робот»*: тогда все сдел‑ки по данной стратегии будут совершаться автоматически, и инвестору не придется постоянно быть начеку, чтобы не упустить свою «добычу».

Следующая особенность «Вожака стаи» при‑ятно удивит тех, кто миллионами не рас‑полагает, но очень хочет попробовать свои силы в охоте на крупного зверя: для самых активных, рвущихся в бой инвесторов «ФИ‑НАМ» может предоставить маржинальное плечо 1:1: «В стратегиях, подобных «Вожаку стаи», доходность изменяется пропорциональ‑но кредитному плечу, поэтому чем больше инвестировать, тем больше можно зарабо‑тать, – поясняет Денис Спиридонов. – Имея кредитное плечо, вы можете иметь на счету 100 тыс. руб., но в нужный момент открыть позиции на все 200 тыс.».

Но и это еще не все. Чтобы по максимуму развернуться в погоне за трендом, Денис

Спиридонов придумал еще одну хитрость: «Даже если на рынке паника, наш инвестор, работая по стратегии «Вожак стаи», сможет взять у брокера в долг бумаги и продать их до обвала на рынке. Но зато, когда они по‑дешевеют, он покупает их обратно». Это дает инвестору и вовсе уникальную возможность: положить разницу себе в карман, а взятые в долг акции отдать брокеру. Так он сможет заработать на падении стоимости акций, даже если на рынке повторится сценарий кризисного 2008 г.

* «Торговый робот» – информационно-консультационная

услуга ЗАО «ФИНАМ» для клиентов по брокерскому обслужи-

ванию. Оказывается по дополнительному соглашению, в том

числе путем предоставления через информационно-торговые

системы (Trade Center и др.) и / или интернет-сервисы ЗАО

«ФИНАМ» торговых сигналов (рекомендаций по заключению

сделок), вырабатываемых при помощи стратегий автомати-

ческих (роботизированных) торговых систем. Следование

стратегии обеспечивает клиент или его представитель.

ЗАО «ФИНАМ» не гарантирует получение дохода в случае

следования данным рекомендациям.

Текст Светланы ТерлецкойРисунок Сергея Муховатова

Особенности национальной охотыСтратегия для самых активных

Вложив 1 млн в страте‑гию в ноябре 2005 г., к ноябрю 2008 г. мож‑

но было получить 6 млн руб.

Как воспользоваться стратегией «Вожак стаи»:ШАГ 1. Открыть счет в ЗАО «ФИНАМ», положив на него 100 тыс. руб. или боль-ше (зависит от желаний и возможностей);ШАГ 2. Зайти в «Личный кабинет» и нажать плашку «Подключить робо-та», выбрав стратегию «Вожак стаи». С этого момента робот будет осущест-влять за вас все необходимые действия по стратегии.

ИЛИ ШАГ 3. Воспользоваться сервисом Trade Center, подписавшись на получение сиг-налов по стратегии в реальном времени на мобильный телефон или электронную почту, чтобы торговать по сигналам само-стоятельно.

15№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

Секрет успеха на фондовом рынке известен: нужно про-сто выбрать хорошую страте-гию. Проблема только в том, что представления о «хо-рошей стратегии» у всех разные. Это как с «хорошим кино»: кто-то любит сюжеты Альмодовара, а кто-то ходит на фильмы, в которых много оружия и красивых женщин. Впрочем, теперь подобрать «хорошую стратегию» стало даже проще, чем отыскать подходящий фильм: в об-новленной линейке услуги «ДУ-Лайт» каждый инвестор найдет для себя идеальный продукт.

Американский блокбастерЕсли уж речь зашла о кино, то стра‑тегия «ДУ‑Лайт» «Дивидендная», которая появилась «в  прокате» в июне, по сюжету и востребован‑ности напоминает лучшие голли‑вудские блокбастеры. В последних, как известно, высоким качеством отличается не только сценарий, работа режиссера и  художника по спецэффектам, но и актер‑ский состав: на экран попадают только лучшие из лучших. В слу‑чае со стратегией «Дивидендной» инвестор имеет практически ту же картину: портфель в ней формиру‑ется из бумаг эмитентов, которые ежегодно выплачивают своим ак‑ционерам самые щедрые бонусы. «Кастинг» кандидатов на главные роли проводят менеджеры ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент», которые оценивают компании по целому спектру раз‑личных показателей. В портфель попадают только те компании, которые показывают наилучшие результаты по итогам всесторон‑него анализа, и инвестор может рассчитывать на получение самых высоких дивидендов на рынке.

Впрочем, по словам генерально‑го директора ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» Андрея Шульги, стратегия хороша не только «прибавками» в конце года. «Компании, которые платят хорошие дивиденды, часто недо‑оценены инвесторами. Как пра‑вило, их  акции имеют большие перспективы роста»,  – говорит он. Воспользовавшись «Дивиденд‑ной» стратегией, инвестор получает возможность увеличить прибыль и за счет дивидендов, и за счет курсовой стоимости акций! Риски же в стратегии сведены к миниму‑му: акции эмитентов хеджируют‑ся производными инструментами, а именно фьючерсами на индекс РТС. «Стратегии с хеджированием рисков, подобно «Дивидендной», согласно историческим данным, показывают хорошие результаты не только в период роста рынка, но и в периоды волатильности. Даже при неблагоприятной ситу‑ации можно не просто сохранить, но и приумножить капитал», – рас‑сказывает Андрей Шульга.

Классика отечественного киноВесной 2012 г. линейка «ДУ‑Лайт» пополнилась еще тремя хитами – на этот раз напоминающими скорее классику отечественного кинемато‑графа, нежели зарубежный продукт. Речь идет о стратегиях, позволяю‑щих заработать на традиционных столпах российской экономики – нефтегазовой отрасли, энергетики и металлургии. Собственно, сами стратегии так и называются: «Не‑фтегаз», «Энергетика», «Метал‑лургия». Они представляют собой идеальный выбор для инвесторов, которые верят: российские ресурсы останутся в цене. Впрочем, вера эта оправданна: ведь в портфель отрас‑левых стратегий входят только са‑мые высоколиквидные бумаги – ак‑ции компаний, имеющих ключевое значение для экономики России, или акции эмитентов, обладающих наибольшим потенциалом роста.

«Отраслевые стратегии заменили открытые ПИФы, – поясняет Ан‑дрей Шульга. – Почему нужна была эта замена? Практика показывает, что ПИФы в той серьезной ситу‑ации, которая сейчас сложилась на мировых рынках, оказываются слишком сложным и громоздким инструментом. Работа с ПИФами имеет ряд ограничений: при фор‑мировании портфеля доля каждого эмитента определяется на средне‑срочную перспективу, а  вывод средств можно осуществить толь‑ко в определенное время. В слу‑чае же с отраслевыми стратеги‑ями мы можем действовать более гибко, оперативно менять доли эмитентов в портфеле, покупать и продавать бумаги в зависимости от текущей конъюнктуры рынка». При этом инвестор, по  словам Андрея Шульги, ощущает себя до‑статочно защищенным от серьез‑ных колебаний рынка: отраслевые стратегии ООО «Управляющая

компания «Финам Менеджмент» предусматривают продуманную систему риск‑менеджмента. В ос‑нове ее работы лежит принцип: доля одного эмитента может составлять не более 35 % стоимости портфе‑ля. Если цена на эти акции падает более чем на 10 %, они продаются, что позволяет инвестору избежать по‑настоящему серьезных убытков.

Восточный колоритПро восточный колорит и поиски гармонии молодые российские ки‑номаны знают благодаря фильму «Ешь. Молись. Люби», вышедшему на экраны чуть более года назад. Надо сказать, клиентам «ФИНАМа» повезло гораздо больше, чем геро‑ине Джулии Робертс: чтобы найти идеальный баланс, им не нужно ехать в Юго‑Восточную Азию, хра‑нить обет молчания и полгода чи‑тать мантры – достаточно сделать выбор в пользу новой стратегии «ДУ‑Лайт» с  соответствующим названием. В портфеле стратегии «Идеальный баланс» органично со‑четаются акции голубых фишек, второго эшелона и производные инструменты на эти акции. «Произ‑водные инструменты, в частности фьючерс на индекс РТС, защищают капитал клиента при развитии кри‑зисного сценария на фондовом рын‑ке, – поясняет Андрей Шульга. – А высоколиквидные акции, как и акции компаний малой и средней капитализации выступают на пер‑вый план в период стабильности и роста рынка». По словам Андрея, в «Идеальном балансе» гармонично уживаются не только акции и фью‑черсы, но и методики формирова‑ния портфеля. Одинаково важное значение при отборе бумаг имеют фундаментальный анализ и анализ макроэкономической ситуации – текущей и прогнозируемой. Пере‑смотр структуры портфеля осу‑ществляется еженедельно.

Обладатель «Оскара»Есть такой тип любителей кино: они предпочитают «лучше меньше, да лучше». Среди инвесторов тако‑вых тоже немало. Первые поступают просто: смотрят только те фильмы, которые получили премии. Вторые поступают еще проще: выбирают стратегию «Высший пилотаж», кото‑рая в этом году появилась в линейке «ДУ‑Лайт». «Высший пилотаж» ос‑нован на использовании лучших ре‑сурсов, соединив многолетний опыт инвестирования управляющих ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент», возможности рынка фьючерсов и облигаций, а также быстрое реагирование на рыноч‑ную ситуацию. «Инвестиционной портфель в рамках этой стратегии составляется из фьючерсов на вы‑соколиквидные акции – Сбербанк, Газпром и «Норильский никель», – поясняет Андрей Шульга. – Главное их достоинство в том, что для от‑

крытия позиции на фьючерсном рынке инвестор может оплачивать не полную стоимость акций, а ее часть. Оставшаяся же часть вкла‑дывается в инструменты с фикси‑рованной доходностью (рублевые облигации). В итоге фьючерсы по‑зволяют получать доход во время роста рынка. Облигации, напротив, «активизируются» в периоды не‑стабильности, защищая портфель от просадок». Стратегия была за‑пущена два месяца назад, в труд‑ный для инвесторов период. Даже сейчас, когда «острые углы» немного сгладились, вопрос защиты капита‑ла по‑прежнему актуален. «Я сове‑тую «Высший пилотаж» инвесторам, которые стремятся не допустить просадки счета, рассчитывая при этом получать умеренный доход», – резюмирует Андрей Шульга. То есть эта стратегия идеально подойдет тем, кто ценит только лучшее.

Доверительное управление «Лайт» – услуга

ООО «Управляющая компания «Финам Менед-

жмент» по доверительному управлению ценными

бумагами и средствами инвестирования в ценные

бумаги и производные финансовые инструменты,

оказываемая на основании договора при усло-

вии передачи клиентом в управление активов

на сумму не менее 500 000 (пятьсот тысяч)

рублей. ООО «Управляющая компания «Финам

Менеджмент». Лицензия профессионального

участника рынка ценных бумаг на осуществление

деятельности по управлению ценными бумагами

№077-11748-001000 от 11.11.2008, выдана ФСФР

России, без ограничения срока действия. Результа-

ты деятельности управляющего по управлению

ценными бумагами в прошлом не определяют

доходы учредителя управления в будущем. Госу-

дарство не гарантирует доходность инвестиций.

Ознакомиться с условиями заключения договора,

а также с иными документами, предусмотрен-

ными законодательством РФ, и нормативными

правовыми актами федерального органа исполни-

тельной власти по рынку ценных бумаг вы може-

те в офисе ООО «Управляющая компания «Финам

Менеджмент» по адресу: 127006, г. Москва, пер.

Настасьинский, д. 7, стр. 2, комн. 29, в сети

Интернет: www.fdu.ru, а также по следующим

телефонам: (495) 796-90-26, 8-800-200-44-00.

Текст Анжелы МикоянРисунок Михаила Ларичева

Прямо как в киноИнвестстратегии на любой вкус

Выберите свою стратегию

Стратегия

Минимальная сумма инвести-рования

Для какого типа инвесторов

«Дивидендная» 500 тыс. рублей Для консервативных инве-сторов, которые рассчиты-вают на умеренный доход

Отраслевые стра-тегии «Нефтегаз», «Энергетика», «Металлургия»

300 тыс. рублей Для агрессивных инвесто-ров, которые верят в нефте-газовую, металлургическую и энергетическую отрасли отечественной экономики

«Идеальный ба-ланс»

500 тыс. рублей Для инвесторов, которые предполагают получать стабильный умеренно положительный результат и защитить свой капитал в период неблагоприятной ситуации на рынке

«Высший пилотаж» 500 тыс. рублей Для инвесторов, которые ценят только лучшее, нацелены на умеренный доход и хотят быть уверены в защите своего капитала от просадок

№3(19), СЕНТЯБРЬ 201216

Радио «Финам FM» испол-нилось четыре года. За это время радиостанция успела обзавестись широкой и пра-вильной аудиторией, кото-рая сейчас требует перемен. Для начала – в сетке веща-ния. Подробнее об этом – главный редактор «Финам FM» Екатерина Романова.

Начало пути– Екатерина, радиостанция «Фи‑нам FM» появилась в 2008 г., когда недостатка в новостных ресурсах уже не было. Что помогло вам вы‑делиться среди конкурентов и ка‑кими были первые слушатели?Екатерина Романова: Первые шаги – всегда самые важные и са‑мые трудные. Особенно если они совершаются в такое время, когда ситуация в стране нестабильна, ког‑да медиарынок переполнен новыми продуктами, когда еще не сложи‑лась команда единомышленников. На стартапе слоган «Финам FM» «Живи по своим правилам» помог сформировать правильную аудито‑рию слушателей. К ней примкнули думающие люди: те, кто на любой вопрос имеют свою точку зрения, и те, которые могут свободно ее вы‑сказывать. Первые исследования по‑казали, что таковыми слушателями являются взрослые мужчины после 35 лет с достатком выше среднего. Однако позиционирование станции на стартапе ограничивало аудито‑рию в избирательном смысле. Поэто‑му было выбрано новое направление развития – динамичного инфор‑мационно‑насыщенного вещания

с максимальным участием широкой массы экспертов, нацеленного на бо‑лее широкую аудиторию как по воз‑расту (25+), так и по финансовым возможностям и интересам. Такая реорганизация позволила влиться в число «думающих» людям различ‑ного социального статуса, возраста, профессии. Среди них встречаются и профессора вузов, и политики, и владельцы бизнеса, и менеджеры высшего и среднего звена, и даже студенты.

Команда Х– Считается, что успех любой радиостанции минимум на 80 % зависит от команды. Поэтому сле‑дующий закономерный вопрос: кто создает ваш эфир? Знатоки финансового рынка, «обычные» журналисты или популярные медийные лица?ЕР: Команда сотрудников «Финам FM» – это многообразие знаний и умений. К их числу примыкают как журналисты широкого профи‑ля, так и известные телеведущие, действующие трейдеры, владельцы собственного бизнеса, преподавате‑ли вузов. Каждый из них, с одной стороны, вносит свою лепту в фор‑мирование единого образа радиовол‑ны – открытой для политических прений, но не политизированной, интеллигентной, тематически насы‑щенной, с другой стороны – делает «Финам FM» площадкой, на которой могут одновременно существовать разные взгляды на жизнь, культуру, политику. Но, кроме авторов и веду‑щих программ, в создании «волны» участвуют разнопрофильные специ‑

алисты. Они не слышны в эфире, но, тем не менее, играют очень важную роль в его полноценном звучании. Это продюсеры, звукорежиссеры, менеджеры отдела продаж и PR, ин‑тернет‑редакция, бухгалтерия, адми‑нистрация и даже наши «хозяюшки» из ресепшен – всей командой мы делаем эфир таким, каким он транс‑лируется слушателям. В этом есть заслуга каждого.

Без купюр– Расскажите, пожалуйста, об эфирной сетке. Какие програм‑мы делают «Финам FM» непо‑хожим ни на одно другое радио?ЕР: На «Финам FM» существует четыре вида программ. Это ново‑сти – не обычные, а «экспертные». В них каждый информационный повод формируется мнением про‑фессионалов. Утренний информа‑ционный канал «Своими словами», с которым просыпаются, пьют кофе и едут на работу тысячи радио‑слушателей, включает в себя уже три составляющие: инфоповод, комментарии эксперта и авторскую оценку событий. Наши ведущие На‑талия Метлина и Вадим Муравьев рассказывают о самых актуальных проблемах дня, делятся жизненным опытом, выслушивают мнение слу‑шателей в прямом эфире.

Далее идут линейные программы. Их отличие в том, что в них прак‑тически без купюр и без цензуры говорят о  политике, экономике, финансах, современных проблемах больших городов. Мнение высказы‑вают как компетентные эксперты – опытные журналисты, социологи,

историки, аналитики, так и радио‑слушатели, дозвонившиеся в студию. Свободный разговор, ограниченный лишь временными рамками, может принимать самые неожиданные по‑вороты, превращаться в длинный монолог, заходить в тупик и начи‑наться снова, но… Такой разговор никогда не бывает скучным!

К третьему виду программ «Фи‑нам FM» относятся еженедельные тематические выпуски. Максим Спиридонов в «Рунет сегодня» рас‑сказывает о главных новостях гло‑бальной сети, Владимир Рябинников и эксперты‑помощники в «Фор‑муле права» дают радиослушате‑лям юридическую консультацию, а Александр Герчик, один из самых успешных трейдеров современности, в прямом эфире объявляет охоту на самого себя. Еженедельно в те‑чение 55 минут в программе «Охота на Герчика» он отвечает на вопро‑сы слушателей о фондовом рынке и ценных бумагах, о котировках и своем опыте торговли на бирже.

К последней группе программ на «Финам FM» мы относим ко‑роткие программы. Это своего рода ликбез по небольшим вопросам раз‑ной тематики. Показательный при‑мер – выпуск о недвижимости «Зо‑лотой квадрат». За 12 минут в эфире Михаил Морозов, ведущий проекта, рассказывает, во что, как и когда лучше вкладывать средства частным инвесторам.

Новое вещание– Между тем в апреле 2012 г. «Финам FM» все же изменил свою сетку вещания. С чем это было связано? Появились новые слушатели с новыми интересами?ЕР: Все просто – радиостанция по‑дошла к следующему этапу своего развития. Нам всегда было важно оказываться в курсе событий – ведь в этом и заключается главное пре‑имущество радио, одной из наибо‑лее прогрессивных форм передачи информации. В отличие от теле‑видения и даже Интернета, радио сопровождает людей и  в  пути,

и на работе, и на отдыхе, когда глаза и руки заняты. Но сегодня мы видим, что нашим слушателям нужна не просто лавинообразная «волна» информации, но и пло‑щадка, на которой они могли бы высказывать свое отношение к про‑исходящему. Поэтому в апреле был запущен 15‑минутный шаг ново‑стей, а уже в середине мая в эфире «Финам FM» зазвучали основные информационные каналы: утренний «Своими словами» и вечерние – «Сухой остаток», «Реальное время», «Итоги дня» и «Археология». Мы считаем, что именно такая после‑довательность подачи информации дает полную картину дня в целом, удовлетворяя потребности «думаю‑щей аудитории».

На самом деле она гораздо шире, чем кажется. Ведь «Финам FM» – это информационная площадка экспертных комментариев и радио‑аналитики. Да, мы рассказываем в основном о том, как обстоят дела на фондовой бирже, но делаем это потому, что за большей частью всех процессов все равно стоят деньги, и нужно понимать, как они – день‑ги – сегодня живут.

Текст Анжелы МикоянРисунок Дарьи Елистратовой

День радиоПочему меняется «Финам FM»

О чем рассказывают на «Финам FM»?Темы Программы События, новости, коммента-рии, обзоры

Утро с Вадимом Муравьевым «Своими словами», «Итоги дня с Юрием Пронько», «Реальное время», «Итоги дня с Ильей Колосовым», «Рунет сегодня»

Фондовый рынок, ценные бумаги, биржа

«Сухой остаток», «Охота на Герчика»

Культура, история, социоло-гия, проблемы современных городов

«Археология»

Музыка FM-Достоевский

Автомобили «Дорожный просвет»

Недвижимость «Золотой квадрат»

Человек в профессиональ-ной среде

«Уроки труда»

Право, законы, юридиче-ские консультации

«Формула права»

Бизнес в сфере В2С «Сфера обслуживания»

Где и как послушать «Финам FM»:• Радио «Финам FM» вещает в Москве и МО на частоте 99.6 FM.

• Жители других регионов могут прослушивать радио в онлайн-режиме: для этого достаточно нажать соответ-ствующую иконку на сайте finam.fm.

• Легендарные рок-композиции можно слушать как онлайн, так и в разделе «Плейлист».

• Подкасты (запись аудио или видео) можно слушать или смотреть в разделе «Архив» на сайте finam.fm. Также подкасты программ в аудиоверсиях доступны в iTunes.

17№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

В историю легко вляпаться, а вот попасть в нее удается далеко не каждому. Тем бо-лее редки случаи, когда одному человеку удается оставить свой след сразу в двух мирах: в мире кине-матографа и мире финансов. Однако Джону Боллиндже-ру – автору знаменитых «лент Боллинджера» – это удалось в полной мере.

Имя Джона Боллинджера сейчас зна‑ет, пожалуй, каждый профессиональ‑ный трейдер, который пользуется в своей работе индикатором «ленты Боллинджера» (или «полосы Боллин‑джера»). Впрочем, далеко не всем известно, что этот человек стал од‑ним из немногих, которым удалось совершить чудесную метаморфозу и превратиться из кинематогра‑фиста в выдающегося теоретика фондового рынка всего за несколько лет. На первый взгляд, превращение странное: ведь между эмоционально насыщенным миром кино и фондо‑вым рынком, успех работы на ко‑тором может основываться только на трезвом расчете, нет ничего обще‑го. Или все‑таки есть? И может ли человек, нашедший себя в творче‑ской профессии, одновременно быть крайне успешным на бирже?

В начале славных делДжон Боллинджер родился в 1950 году во Франции, и вскоре после его рождения семья переехала в Америку. С самого детства Джо‑на интересовали вовсе не рынки, а  искусство фотографии и  тот «волшебный фонарь», который на‑зывается кинематографом. И пусть родиной «десятой музы» называется Франция, но именно в Америке на‑ходится «фабрика грез», и было бы непростительной ошибкой не по‑пытать счастья в  Новом Свете. Джон поступает в  киношколу, успешно заканчивает операторский

факультет и берет билет до сол‑нечной Калифорнии. Он гуляет по Беверли‑хиллз и Малхолланд‑драйв, снимает кино, работает на телевидении – и занимается этим добрых пять лет. Кажется, ему дается все легко и просто: Джона ценят киностудии и телеканалы, его ждет если не блестящая, то вполне приемлемая карьера в мире кино. И вдруг он довольно резко разво‑рачивается в сторону финансов, от‑казывается от многих предложений и устраивается на только что от‑крывшийся деловой телеканал Фай‑неншл Ньюс Нетворк (Financial News Network). Проходит совсем немного времени, и Джон продолжает ра‑боту на этом же канале, но уже не в качестве оператора, а в каче‑стве аналитика: параллельно с рабо‑той на Файненшл Ньюс Нетворк он заканчивает обучение на отделении биржевой аналитики.

Чудесная метаморфозаВпрочем, для Джона Боллинджера знакомство с фондовым рынком на‑чалось, как он полушутя вспоминал, гораздо раньше – в шестилетнем возрасте. Он получил тогда замеча‑тельное наследство – акции. Но эти ценные бумаги постепенно падали в цене, и к совершеннолетию Джо‑на они стоили не дороже мыльных пузырей. Второй раз он столкнулся с миром финансов в юности, ког‑да подрабатывал в музее средств информации. Этим учреждением владели братья, отец которых был преуспевающим андеррайтером акций высокотехнологичных ком‑паний. Но причина, которая за‑ставила преуспевающего оператора покинуть Голливуд и обратиться к  миру цифр и  анализа, была на удивление проста. Мать Джона однажды попросила его заняться ве‑дением инвестиционного портфеля, и тут будущее светило биржевых площадок обнаружил, что мамины бумаги принесли убыток из‑за того,

что она не решалась расстаться с ними, в то время как рынок па‑дал, увлеченный кризисом середины 70‑х. Как так получалось, что все бумаги, с которыми он соприка‑сался, приносили убыток? От чего зависит прибыль и где тот алгоритм, благодаря которому можно прогно‑зировать относительное движение ценных бумаг? «Должен был суще‑ствовать лучший подход, и я долгое время искал его, но не мог найти. В конце концов мне пришлось его создать», – усмехаясь, говорил впо‑следствии Боллинджер.

Порядок из хаосаЗакончив обучение на отделении биржевого анализа, Джон взялся за дело. Вскоре он становится од‑ним из самых популярных аналити‑ков, ведет собственную программу, но его целью остается не телепо‑

пулярность, а поиск того метода, с помощью которого он восстановит порядок в кажущемся хаосе рынка. «Через какое‑то время я стал по‑нимать, – позже признался Джон Боллинджер, – что этот хаос – это всего лишь порядок, который мы пока не понимаем». Поиски «уни‑версального и всемогущего» метода закончились тем, что в конце 70‑х Джон Боллинджер представил де‑ловым кругам индикатор, который прославит его имя.

Созданный им метод, который Боллинджер назвал «рациональным анализом», находился на границе двух методов, воплощая в себе ком‑бинацию технического и фунда‑ментального анализа. Он исходил из того, что «финансовые системы являются по сути дела исключитель‑но сложными, настолько сложны‑ми, что они демонстрируют трудно

предсказуемое поведение, сходное с такими хорошо известными си‑стемами, как погода. По мере того как системы становятся более слож‑ными, традиционные линейные ана‑литические инструменты перестают работать, и понимать их становится все труднее». Поэтому нужен был новый, не линейный инструмент, а такой, который сам Боллинджер называл «относительным».

Таким «относительным инстру‑ментом» и стали «ленты (или по‑лосы) Боллинджера». Рациональный анализ как область пересечения технического и фундаментального, по словам Боллинджера, создает «среду, в которой инвестор может принимать рациональные решения». Ведь именно эмоции чаще всего и «убивают успех». Самый важный секрет успешной торговли – не под‑даваться эмоциям, контролировать азарт, быть дисциплинированным. Боллинджер, поработавший в ки‑нематографе, где все построено на эмоциях, понимал это лучше, чем кто бы то ни было. Именно поэтому его «ленты» – это простой и удобный инструмент, который позволяет справиться с эмоциями, увидеть за «картинкой» возможную объективную реальность. Эти ленты представляют собой линии, про‑черченные сквозь и вокруг струк‑туры цены. Их задача – показать относительные определения макси‑мума и минимума цены, основыва‑ясь на волатильности предыдущего движения цен.

Сегодня Джон Боллинджер  – президент и основатель компании Bollinger Capital Management, ко‑торая занимается доверительным управлением средствами частных и корпоративных клиентов. И, судя по ее успехам, превращение чело‑века, далекого от фондового рынка, в одного из самых удачливых ин‑весторов вполне возможно.

Текст Юрия ЗайцеваРисунок Дарьи Елистратовой

Непоследний киногеройЧеловек, попавший сразу в две истории

МИНИ-КОМИКСРи

суно

к Д

мит

рия

Троф

имов

а, с

цена

рий

Ден

иса

Спи

ридо

нова

№3(19), СЕНТЯБРЬ 201218

Кризисы, как известно, случаются в мировой экономике с завидной регулярностью. Особенно непросто во время таких пертурбаций быва-ет компаниям-новичкам, которые только-только начали работать на рынке. Впрочем, даже неофиты могут без особых проблем пережить кризис, если запасутся смелостью и решимостью, уверены предста-вители ЗАО «ФИНАМ» в Сургуте, Тюмени и Томске, каждый из ко-торых столкнулся с кризисными явлениями в экономике буквально в первый же год своего рождения.

Сургут:три залога успехаПредставителю ЗАО «ФИНАМ» и Учебно‑го центра «ФИНАМ» в Сургуте в этом году исполняется без малого 15 лет. Нехитрый математический подсчет позволяет выяс‑нить: компания пережила не только кризис 2008‑2009 гг., но и конец 90‑х, когда рухнули рынки Азии, а Правительство РФ объявило дефолт. Но пока одни старались в панике спасти хоть какие‑то сбережения, другие умело воспользовались возникшим спросом на приумножение капитала. К последним, бесспорно, относился и представитель «ФИ‑НАМа» в Сургуте. «Конечно, в тот период всем было непросто, – рассказывает Евгений Чикин, директор сургутского представителя ЗАО «ФИНАМ». – Однако мы активно работа‑ли, набирали клиентскую базу, давали рекламу в местных СМИ. Это и позволило компании пережить непростые времена». В 2008 г., кстати, по воспоминаниям Евгения, он и его команда воспользовались уже однажды сра‑ботавшим «рецептом», который и на этот раз доказал свою действенность. «В 2008 и 2009 гг. мы проводили презентации, семи‑нары, давали индивидуальные консультации клиентам. Рассказывали, что сейчас выгодно покупать, а что – не очень. Давали рекомен‑дации по формированию портфеля. Ну а тем, у кого были существенные просадки, мы старались предложить различные варианты решения проблемы, вплоть до усреднения портфеля».

Вторым залогом успеха для представителя «ФИНАМа» в Сургуте стало задействование всех возможных ресурсов компании. «Мы до сих пор каждый понедельник проводим общие совещания, где обговариваем планы

и идеи, – рассказывает Евгений Чикин. – Даже по рекламе и маркетингу стараемся собрать предложения от максимального ко‑личества сотрудников! Мы уверены, что спо‑собность работать в команде – это именно то, что дает нам возможность пережить любые трудные времена».

Наконец, третьим «ингредиентом выживае‑мости» в Сургуте называют четкое понимание собственных конкурентных преимуществ. «Например, сейчас инвесторы проявляют повышенное внимание к работе на между‑народных рынках, – поясняет директор сур‑гутского представителя Учебного центра «ФИ‑НАМ». – И мы активно поддерживаем этот интерес. Осенью 2011 г. к нам приезжал глава представительства Франкфуртской биржи в России Роман Кириндасов, чтобы провести семинар с местными инвесторами». Впрочем, никакие стратегии и усилия не помогут, если у компании дурная репутация, уверен Евге‑ний Чикин. «Зато если репутация хорошая, то и кризисы не страшны, – рассуждает он. – Например, у нас 70 % клиентов открыли счета по рекомендации знакомых. Это зна‑чит, что с репутацией у нас все в порядке. И что в будущее мы смотрим без страха».

Тюмень:смотрите в кинотеатрах страныПро экономический кризис 2002 г. сейчас вспоминают редко: он, конечно, несколько меркнет на фоне нынешнего. Но те, кто от‑крывал бизнес в начале 2000‑х, несомненно, помнят, что история с американскими дотко‑мами больно ударила по рынкам всего мира. Впрочем, тюменского представителя «ФИНА‑Ма» это не остановило: свой офис в центре города он открыл аккурат в 2001 г., когда риск остаться без клиентов был особенно высок. Выстоять же в непростых условиях компа‑нии помог творческий маркетинг и, конечно, традиционный для «ФИНАМа» серьезный подход к обучению. «У нас лучший учебный

центр в регионе, – гор‑дится директор предста‑вителя ЗАО «ФИНАМ» и Учебного центра «ФИ‑НАМ» в Тюмени Любовь Сидорова.  – Ни  один из конкурентов не может таким похвастаться. Это два класса, большой зал для бесплатных семина‑ров и малый зал для об‑учающих курсов с персо‑нальными компьютерами. Одновременно проводит‑ся дистанционное обу‑чение в Учебном центре «ФИНАМ». Проводят се‑минары опытные трейде‑ры, которые на собствен‑ном опыте увлекательно и убедительно рассказы‑вают про акции, биржу, делятся советами. Сей‑час к  нам на  занятия частенько приходят сту‑денты – целыми универ‑

ситетскими группами. Как 10 лет назад, так и сейчас, мы стараемся прилагать максимум усилий для повышения финансовой грамот‑ности местного населения».

Не  стали отказываться в  тюменском «ФИНАМе» и от креативности, которая по‑могла представителю в начале пути. «Два года назад, к примеру, мы придумали такую акцию: перед каждым сеансом кинопремьеры в местных кинотеатрах показывали наш ролик на 20 секунд, где мы давали графики ро‑ста акций и объяснения, как на этом можно зарабо‑тать, – вспоминает Любовь Сидорова. – После такой рекламы люди, конечно, не  побежали сразу  же к нам, но узнаваемость бренда «ФИНАМ» сильно выросла: потом многие го‑ворили, что узнали о нас, увидев на экранах кино‑театров».

Томск:от проблем к возможностямНе  успел представитель ЗАО «ФИНАМ» в Томске открыть офис в  центре города, как всего год спустя мир потрясла новость о банкротстве Lehman Brothers и… «началось веселье», вспоминает директор представителя Максим Каратаев. «Не пони‑маю, почему кризис – это плохо. На самом деле это встряска для рынков и огромные возможности для заработка, – рассуждает он. – По нашему опыту тот, кто грамотно распоряжался своими средствами, считал риски, – тот нормально пережил 2008 г., неко‑торые даже получили солидную прибыль. Со‑гласен, у инвесторов были просадки в 2008 г., но те, кто пришел на рынок не играть, а за‑рабатывать деньги, напротив, сумели вос‑пользоваться открывшимися возможностями». Сам представитель ЗАО «ФИНАМ» в Томске, кстати, ими воспользовался сполна. Поначалу давая рекламу на местном ТВ и в газетах, представитель быстро переместил свою мар‑кетинговую активность в Интернет, как толь‑ко в городе появилась качественная связь,

и интерес к фондо‑вому рынку начала проявлять молодая аудитория. Реклами‑ровали, как водится, бесплатные семинары и специальные акции. «Мы взяли за прави‑ло приглашать к себе известных трейдеров и проводить ’’клубные дни’’, благодаря кото‑рым новички на фон‑довом рынке могут пообщаться с насто‑ящими ’’зубрами рын‑ка’’,  – рассказывает Максим Каратаев. – Например, этой осе‑нью к нам приезжал Элвис Марламов. Он – вообще легенда среди трейдеров, наглядный пример того, что ’’де‑лать’’ деньги на рынке можно, нужно только

упорство и желание. С ним интересно по‑общаться как начинающим трейдерам, так и тем, кто уже давно на рынке».

Помимо «советов бывалых», Учебный центр «ФИНАМ» в Томске сейчас активно расска‑зывает о рынке Forex, а также об услуге «Консультационное обслуживание» – идеаль‑

ном сервисе для тех, кто не хочет тратить свое время на анализ рынков, но при этом намерен сам управлять своим капиталом. Максим Каратаев уверен, что по нынешним временам эти услуги будут интересны томским инвесторам: после 2008‑2009 гг. многие по‑няли, что зарабатывать на международных рынках проще и безопаснее, чем в России. «Вообще, главная наша цель – обеспечить информационную и  консультационную поддержку тем, кто хочет стать трейдером, донести до людей понимание того, что мож‑но зарабатывать не выходя из дома, – рас‑суждает Максим. – Население у нас пока в финансовом плане не очень грамотное, а потенциал у него огромный. Если уровень образованности местных инвесторов поднять хотя бы вполовину, нам никакие кризисы будут не страшны!»

Текст Светланы ТерлецкойРисунки Виталия Подвицкого

Врешь – не возьмешь!Мастер-класс по переживанию кризисов

Если репутация у ком‑пании хорошая, то ни‑

какие кризисы ей не страшны

19№3(19), СЕНТЯБРЬ 2012

Кто-то пытается счастье себе на-гадать, а кто-то добивается счастья самостоятельно. Как показывает практика, карты могут оказаться полезны и для тех, и для других. Во втором случае не обойтись без карт Банка «Финам», уверен директор по розничным банков-ским продуктам Антон Рудь.

Максимальный пределКарточным продуктом уже никого не уди‑вишь. Зато удивить можно крайне выгодными условиями по вкладам или кредитам, под ко‑торые выдаются эти карты. И уж в этом деле с Банком «Финам» мало кто может сравнить‑ся. Взять, к примеру, те же депозиты. Сейчас средний процент по вкладам в рублях среди крупнейших и самых надежных российских банков (Сбербанк, ВТБ, Альфа‑Банк) не пре‑вышает 9‑10,5 %. Самые скромные игроки банковского рынка, которым нечем больше привлечь к себе клиентов, кроме как обеща‑нием повышенных процентных ставок, могут предложить больше, но тогда вам придется выбирать между надежностью и выгодной процентной ставкой. Между тем в Банке «Финам», который, бесспорно, входит в чис‑ло наиболее надежных игроков российско‑го банковского рынка, решили не ставить вкладчиков перед столь сложной мораль‑ной дилеммой, а дать им все и сразу. «Мы предоставляем своим клиентам интересный депозитный продукт – вклад ’’Максимум’’, – рассказывает Антон Рудь. – Ставка по вкладу ’’Максимум’’ составляет 11 % годовых при ежеквартальном перечислении процентов». Порадует вкладчиков и минимальная сумма по данному вкладу: она составляет всего 100 тыс. руб., тогда как в большинстве банков столь выгодная процентная ставка предостав‑ляется от суммы не менее чем 1 млн руб. И опять же, в отличие от других банков, Банк «Финам» не заставляет вкладчиков за‑мораживать свои средства на годы вперед – депозит «Максимум» можно оформить всего на 12 месяцев. Получать процентный доход в течение всего этого года (а если понравится,

то и дольше) можно с помощью расчетной карты MasterCard.

Комфортные условияПоявилась своя карта в  Банке «Финам» и для тех, кто не хочет ждать ежеквар‑тальных выплат, а планирует получать доход ежемесячно. Открывается она под вклад «Комфорт». Ставка по депозитам здесь тоже довольно высока: до 8,75 % годовых, а на‑дежность – на уровне гигантов российского банковского рынка. Минимальная сумма по вкладу «Комфорт» также начинается от 100 тыс руб. Особенно порадует вклад‑чиков то, что «Комфорт» – пополняемый вклад. То есть вы можете увеличивать его размер без ограничений, тем самым повы‑шая свой процентный доход. Снимать деньги со счета тоже можно, но расход не должен превышать сумму неснижаемого остатка (то есть 100 тыс. руб.). Совершать все эти операции без всяких очередей можно именно благодаря именной карте – при депозите на сумму до 999 999,99 руб. вам выдадут карту MasterCard Standard, а при открытии депозитного счета от 1 млн руб. вам доста‑нется MasterCard Gold.

Инвестиционный рубежИтак, с  депозитами все ясно. А  что  же новенького Банк «Финам» предлагает тем, кто хочет одолжить у него деньги? Кредит‑ные продукты «ФИНАМа» так же привле‑кательны, как и депозиты, и найти аналог им на отечественном рынке не так легко. Например, кредитные карты MasterCard под активы на брокерском счете по тарифам «Инвестиционный» и «Инвестиционный+» (первый нужен тем, кто работает на россий‑ских торговых площадках, а второй – тем, кто хочет зарабатывать и на мировых рын‑ках). «Мы придумали их специально для тех, кто работает на фондовой бирже», – рас‑сказывает Антон Рудь. Популярность дан‑ных продуктов среди активных трейдеров и пользователей кредиток связана с тем, что предоставляемые кредитные средства яв‑ляются как бы дополнительным финансовым

резервом для операций на фондовом рынке. Другими словами, если на вашем брокерском счету не хватает средств для совершения очередной операции, карта Банка «Финам» с соответствующим тарифом сможет ре‑шить эту проблему. И «Инвестиционный», и «Инвестиционный+» позволяют получить в свое распоряжение в течение считанных секунд до 6 млн рублей! Опытные инвесто‑ры, конечно, понимают, что размер таких заемных средств сопряжен с риском. Однако Банк «Финам» и здесь все предусмотрел: кредитное плечо предоставляется таким об‑разом, чтобы счет клиента автоматически стал гарантом его погашения. Это создает для каждого клиента индивидуальный «ин‑вестиционный рубеж»: то есть, как ни ста‑райтесь, вы не сможете взять взаймы у банка больше, чем в силах ему отдать.

«И во сколько же мне обойдется такое удовольствие?» – тут же спросит опытный заемщик. Отвечаем: ставки по кредитам в Банке «Финам», в отличие от депозитных, одни из самых низких на рынке. Кредитова‑ние по тарифу «Инвестиционный» обходится заемщику в 15,5 % годовых, а по тарифу «Инвестиционный+» – в 17,5 % годовых.

Без всяких дополнительных комиссий и сбо‑ров! Если вы планируете заработать своим умом на фондовом рынке больше этих по‑казателей (что, кстати, вполне реально при текущей рыночной ситуации), то сможете по достоинству оценить возможность полу‑чения доступа к огромным суммам за столь умеренное вознаграждение. Впрочем, не‑давно в Банке «Финам» решили, что не‑справедливо так радовать только трейдеров, ущемляя интересы всех остальных: теперь здесь можно оформить кредитную карту по тарифу с говорящим названием «Просто деньги», получить до 100 тыс. руб. под дей‑ствительно низкие для российского рынка 17 % годовых и делать с этими деньгами все что душе угодно!

Секретные разработкиЕще одна интересная карточная разработка Банка «Финам» – возможность оформления кредитной карты с беспроцентным (grace) периодом буквально не выходя из дома. Она была представлена совсем недавно, и Антон Рудь охотно рассказывает об этой новинке. «Все, что нужно сделать для получения кар‑ты, – это заполнить заявку на сайте банка, указав, каким способом вам будет удобно по‑лучить карту на руки (по почте или в офисе «ФИНАМа»), – говорит он. – После этого банк быстро примет решение о кредитном лимите, и вы получите свою кредитку через считанные дни. Это пилотный проект, с по‑мощью которого мы хотим оттестировать технологию быстрого принятия решения и дистанционной продажи банковских серви‑сов. Вслед за кредитными картами появятся и другие кредитные продукты, которые банк будет предлагать в максимально удобном для клиента виде».

А новинка будущего для поклонников депозитов – вклад с возможностью гибкой тарификации за счет опциональности его основных параметров. «Этот продукт позво‑лит клиенту самому «собрать» свой депозит, как конструктор, за счет большого выбора возможных опций (срок, возможность до‑срочного снятия, допвзносы, капитализации, кредитное предложение и т. п.), влияющих на ставку», – рассказывает Антон Рудь. Раз‑умеется, каким бы ни вышел этот итоговый «набор», под него Банк «Финам» предложит карту, чтобы клиенту было удобнее попол‑нять счет и обналичивать при желании про‑центный доход. Ведь с картами оно нам уже как‑то привычнее. Да и «пластиковое сча‑стье» в руках ощущать приятнее, чем просто иметь виртуальный счет.

Текст Анжелы МикоянРисунок Михаила Ларичева

Карты для Таро народаСчастье без всякой магии от Банка «Финам»

Продукты Банка «Финам» для частных лицВклады Кредитные картыВклад «Максимум»11 % годовых в руб.Ежеквартальные выплаты, минимальная сумма 100 тыс. руб.

Вклад «Комфорт»6,25-8,75 % годовых в руб.Ежемесячные выплаты, минимальная сумма 100 тыс. руб., максимальная – неогра-ниченна.

Вклад с гибкой тарифика-цией и возможность само-стоятельно выбрать опции (coming soon)

НА ЛИЧНЫЕ НУЖДЫ• «Просто деньги»Возобновляемый кредитный лимит до 100 тыс. руб., про-центная ставка от 17 % годовых, ежемесячный платеж – от 10 % от суммы задолженности.

• «Классическая карта»Кредитный лимит до 300 тыс., процентная ставка от 25 % го-довых, ежемесячный платеж – от 5 % от суммы задолжен-ности, беспроцентный (grace) период – до 55 дней.

ДЛЯ ТОРГОВЛИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕТарифы «Инвестиционный» и «Инвестиционный+»Кредитный лимит до 6 млн руб., процентная ставка 15,5 % и 17,5 % годовых соответственно, возможность пролонга-ции транша, по мере погашения кредит становится снова доступен для использования.

№3(19), СЕНТЯБРЬ 201220

НАД НОМЕРОМ РАБОТАЛИ:

Анастасия Бибикова, Роман Борисов, Елена Бурухина, Дарья Елистратова, Юрий Зайцев, Петр Злобин, Сергей Корсун, Ольга Кучерова, Михаил Ларичев, Анжела Микоян, Сергей Муховатов,

Владимир Ненашев, Анна Панфилова, Виталий Подвицкий, Евгений Проскуряков, Денис Скрипка, Денис Спиридонов,

Владимир Степанов, Светлана Терлецкая, Дмитрий Трофимов.

Главный редактор: В. В. Кочетков

Журнал издается при содействии компании

Адрес редакции: Россия, г. Москва, Настасьинский пер., д. 7, стр. 2 Тел.: (495) 604-82-36, 796-93-88

www.finam.ruОтпечатано в типографии ООО «Полиграф»

г. Москва, ул. Героев-Панфиловцев, 24.Распространяется бесплатно. Тираж 7000 экз.Рукописи не рецензируются и не возвращаются.

Любое воспроизведение материалов возможно только с письменного разрешения редакции.

Рису

нок

Дм

итри

я Тр

офим

ова

Сце

нари

й Д

енис

а С

пири

доно

ва