М О С К В А 2 0 1 4

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

ПОДДЕРЖКИ ИННОВАЦИЙ

EAST+WEST = INVEST РОГАЧЕВ М.Б.

СОЗДАНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОЙ ПОДДЕРЖКИ НАУКИ И ИННОВАЦИЙ

2

1 этап. 1992 г. -1994 г. Создание научных

фондов (РФФИ, РГНФ, РФТР, Фонда содействия).

Цель – сохранение

науки.

2 этап. 2005 – 2011 Создание институтов развития (РВК,

Роснано, реструктуризация Внешэкономбанка, МСП-Банк,

Сколково).

Цель – рост финансирования инноваций

3 Этап. Текущий. Элементы созданы, но …

Цель – обеспечение

эффективности системы и ее бюджетного

финансирования .

Долговое финансирование

Венчурное финансирование

Невозвратное финансирование

СФОРМИРОВАНА СИСТЕМА ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ ПОДДЕРЖКИ

РФФИ + РНФ

ФЦП

Роснано

ВЭБ

Сколково

РФТР

МСПБанк

Фонд содействия

РВК

ВЭБ Инновации

3

Фундаментальные научные исследования

Прикладные НИР. Стартовые ОКР

ОКР, ОТР, внедрение нового продукта. Старт производства

Расширение, внедрение на крупных предприятиях

ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ НАУКА ПРОДОЛЖАЕТ РЕШАТЬ ПРОБЛЕМУ СОХРАНЕНИЯ, А НЕ РАЗВИТИЯ

4

http://scimagojr.com

Научная активность (2011 – 2012гг)

Численность занятых в научной сфере России - 735 тыс. человек. По этому показателю Россия уступает только Китаю , США, Японии. Более половины научных сотрудников – старше 50 лет.

Россия: физика, астрономия, химия, инженерные

науки

США: Медицина, фармакология

5

СУБСИДИИ В АДРЕС СТАРТАПОВ И ПРОЕКТОВ РАННИХ СТАДИЙ НЕ СОЗДАЮТ КРИТИЧЕСКОЙ МАССЫ РОСТА КОМПАНИЙ

Негативные тенденции: Сформировался класс «предпринимателей», ориентированных исключительно на субсидии (без реального развития проекта). Точка зрения частного инвестора: инновационные проекты, профинансированные из субсидий, имеют меньшие шансы на выживание.

Только 3% предприятий остаются на рынке больше 3 лет. (Глобальный мониторинг предпринимательства. 2013 г ВШЭ, ВШМ СПбГУ) Максимальную инновационную активность проявляют компании, созданные до 1990 г.: более 50% из них осуществляют инновационную деятельность при среднем показателе – 33.4% (Опрос МСП-Банка, 2013 г) Количество компаний сектора МСП растет исключительно за счет микропредприятий (2 -3 человека). Фактически, это означает регистрацию новых предприятий без номинальной ликвидации старых (ликвидация стоит дороже регистрации нового)

По итогам 2012 года Россия стала самым быстрорастущим венчурным рынком Европы, заняв четвертое место по общему объему инвестиций (данные Dow Jones VentureSource).

Объем венчурных сделок в 2012 году - 30-32 млрд руб. (оценка РВК, данные Rye, Man & Gor Securities)

Общий объем венчурных инвестиций в России - $5,1 млрд.

Основной сегмент - интернет-проекты ($2,9 млрд): электронная коммерция, социальные сети и "облачные" технологии. Сегмент "Промышленные технологии" занимает около 20% ($1,1 млрд.) (данные Venture database)

РВК: венчурная отрасль «перешла к воспроизводству на собственной основе»

6

РОСТ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ЗА СЧЕТ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ

Объем кредитов, предоставленных субъектам МСП в рамках Программы МСП-Банк в 2013 г., 98,4 млрд. рублей.

Средневзвешенная ставка по портфелю кредитов на конец 2013 г. составляет 12,7%. Для справки: в Канаде средняя процентная ставка — около 2%, в Китае — ниже 6%.

Спрос на льготные кредиты и займы (со ставкой до 10%) для финансирования инновационных проектов составляет 30 – 50 млрд.руб/год (оценки РФТР, МСП-Банка, РВК)

Минпромторг предлагает создать фонд кредитования промпредприятий с объемом 30—50 млрд руб.

Финансирование РФТР из бюджета 2014 г. было исключено. Текущий объем свободных ресурсов РФТР – 900 млн. руб.

7

ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

Есть реальный рыночный спрос, который не может быть удовлетворён только за счёт банковского кредитования.

70% 5%

7%

10% 8%

Распределение объемов программы МСП-Банка

модернизация и энергоэффективность

инновации

социальный сектор

неторговый сектор

прочие

ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ – НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНЫЙ ИНСТРУМЕНТ ГОСПОДДЕРЖКИ ИННОВАЦИЙ

8

поддержку получают проекты поздних стадий, что обеспечивает минимальный научно-технический риск, а главное - короткий период от начала финансирования до вывода на рынок новых продуктов;

финансируются реальные проекты, в успешном завершении которых заинтересованы, прежде всего, сами предприятия;

инициаторы принимают на себя финансовую ответственность за доведение проекта до коммерческой стадии;

возвратность финансирования, что обеспечивает исключение «постоянной бюджетной подпитки»;

предприятия адаптируются к рыночной среде и в дальнейшем смогут использовать уже стандартные банковские инструменты кредитования;

за счет вывода на рынок проектов поздних стадий создается поток, «вытягивающий» спрос на НИР и стартапы;

растет привлекательность проектов для венчурных инвесторов: государство не конкурирует с ними, а повышает уровень инвестиционной привлекательности: заемное финансирование «дешевле» венчурного.

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА В ОБЛАСТИ ДОЛГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

9

Поручение Президента Российской Федерации по реализации ежегодного послания (Поручение Пр-3086 от 27.12.2013г): 1.17) провести анализ эффективности деятельности государственных институтов развития по технологическому обновлению российской экономики и на его основе представить предложения по концентрации их ресурсов в целях развития инновационных технологий. Срок – 1 августа 2014 г.; План мероприятий по реализации Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период 2014-2016 годов (одобрен на заседании МВК 19.12.2013) 5.1.2. Обеспечено достижение доли расходов на предоставление льготных кредитов на реализацию инновационных проектов в общем объеме расходов в рамках программ поддержки малого и среднего предпринимательства открытого акционерного общества "МСП банк" на уровне не менее 30-40 процентов 5.1.3. Обеспечено увеличение доли средств, выделяемых целевым образом на поддержку проектов в сфере высоких технологий и инноваций, в общем объеме расходов государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" до 15-20 процентов. 5.1.5.Обеспечено развитие системы долгового финансирования инновационных проектов и объем предоставления льготных займов на исследования и разработки завершающих предкоммерческих стадий. Поручения Премьер-министра по итогам совещания о мерах поддержки малого и среднего предпринимательства (резолюция от 3 февраля 2014 года №ДМ-П13-5пр) - ускорить создание федерального гарантийного фонда в целях оказания комплексной гарантийной

поддержки кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства; - проанализировать действующие механизмы государственной поддержки субъектов малого и

среднего предпринимательства и представить в Правительство Российской Федерации соответствующий доклад, включая предложения по повышению эффективности их работы.

ОСНОВНЫЕ УЧАСТНИКИ ГОСПОДДЕРЖКИ СЕКТОРА ДОЛГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

10

Институт Целевой сегмент Ключевые ресурсы Ограничения

ВНЕШЭКОНОМБАНК

Крупные стратегические проекты

Финансы, финансово-экономическая экспертиза, система общей поддержки через дочерние компании

Бюджет проектов - не менее 2 млрд. руб.

МСП БАНК Малые и средние компании

Финансы, партнерская сеть региональных банков

Соблюдение общих банковских требований (обеспечение, категории заемщиков, …). Только МСП

ВЭБ ИННОВАЦИИ

Поддержка проектов «Сколково»

Бизнес-экспертиза, взаимодействие со Сколково

Недостаток средств для развития. Только проекты Сколково

KFW - ВЭБ Средний и «полукрупный» бизнес

Финансы, зарубежный опыт В стадии создания

РФТР Предкоммерческие НИОКР малого, среднего и «полукрупного»

НТ-экспертиза, база проектов за 20 лет, взаимодействие с техплатформами и инжиниринговыми центрами

Недостаток средств для развития.

У РФТР нет никаких формальных ограничений для финансирования остальных расходов (не НИОКР) инновационных компаний

Внешэкономбанк

Российский фонд технологического развития

МСП-Банк ВЭБ - инновации KfW фонд

Бизнес-планирование, выделение ключевых

НИОКР, ТЭО

Развитие производства, тиражирование

ОКР, ОТР, разработка КД,

ТД, тестирование

Капстроительство приобретение

оборудования, инжиниринг, запуск производства

Льготные банковские кредиты для средних предприятий и их менеджмента

Бизнес-планирование, финансово-экономический консалтинг

Финансирование проектов «Сколково» Финансирование

крупных проектов

Лизинговая, инжиниринговая поддержка

Научно-техническая экспертиза, предпроектный консалтинг

Льготный кредит для РФТР

Льготные банковские кредиты для МСП

Льготное заемное финансирование

Научно-технический мониторинг и управленческий консалтинг

Займ 10%

СХЕМА НЕ РАБОТАЕТ ИЗ-ЗА ОТСУТСТВИЯ ЕДИНОГО ЦЕНТРА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ

3 ЭТАП: РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ ПОДДЕРЖКИ НАУКИ И ИННОВАЦИЙ С АКТИВНЫМ РАЗВИТИЕМ ДОЛГОВОГО СЕКТОРА

12

изменение системы научных фондов и финансирования РАН: создание РНФ, реформа РАН, изменение Закона о науке, вкл. правовое поле деятельности фондов;

формирование единой информационной системы: подписано соглашение институтов развития об информационном обмене;

объединение де-факто ресурсов и компетенций участников долгового финансирования инноваций в рамках системы Внешэкономбанка и общего управления с его стороны:

формирование «одного окна» для всех технологических компаний - претендентов на господдержку до 2 млрд. руб. через получение займа/кредита, в т.ч. выступая агентом со стороны банковского кредитования инновационного сегмента.

ключевые направления деятельности: научно-техническая (с активным привлечением технологических платформ) и бизнес-экспертиза проектов, мониторинг и консультационное сопровождение проектов на предпроектной и проектной части, привлечение инвесторов в поддерживаемые проекты.

увеличение финансовых ресурсов на поддержку инновационных проектов через заемное финансирование за счет ресурсов Внешэкономбанка, фонда ВЭБ - KFW и/или МСП-Банка.

Ф.Э.ДЗЕРЖИНСКИЙ (20 ИЮЛЯ 1926):

13

• Чтобы государство не обанкротилось, необходимо разрешить проблему госаппаратов. Неудержимое раздутие штатов, чудовищная бюрократизация всякого дела — горы бумаг и сотни тысяч писак; захваты больших зданий и помещений; автомобильная эпидемия; миллионы излишеств. Это легальное кормление и пожирание госимущества этой саранчой. В придачу к этому неслыханное, бесстыдное взяточничество, хищения, нерадения, вопиющая бесхозяйственность, характеризующая наш так называемый «хозрасчёт», преступления, перекачивающие госимущество в частные карманы.

• Если вы посмотрите на весь наш аппарат, на всю нашу систему управления, если вы посмотрите на наш неслыханный бюрократизм, на нашу неслыханную возню со всевозможными согласованиями, то от всего этого я прихожу прямо в ужас. Я не раз приходил к Председателю СТО и Совнаркома и говорил: дайте мне отставку! Нельзя так работать!

• Вести экономическое строительство нужно под таким углом зрения, чтобы СССР из страны, ввозящей машины и оборудование, превратить в страну, производящую машины и оборудование… широко внедрить в производство достижения научно-технического прогресса. Если эта работа не будет вестись, нам угрожает закрытие наших заводов и рабство заграничному капиталу. Если мы теперь деревянная, лапотная Россия, то мы должны стать металлической Россией.

• Я не проповедаю, что мы должны изолироваться от заграницы. Это совершенный абсурд. Но мы обязаны создать благоприятный режим развития тех отраслей, которые жизненно необходимы и в которых мы можем конкурировать с ними (1925 год председатель ВСНХ )

• За последнее время политика очень часто пахнет нефтью, а нефть – политикой.