ArgonPro consulting

training

Talouden perusteita…ja vähän muutakin

26.9.2014Timo Nurminiemi

ArgonPro consulting

training

2

Esityksen pääasiallinen sisältö

Johdanto

Teoriaa, terminologiaa ja reunaehtoja

Taloudellisen menestyksen mittarit?

Kirjanpito ja talousjohtaminen

Kassa ja kassavirta

Kannattavuus, vakavaraisuus ja maksuvalmius

Liikevaihto, hinnoittelu ja kustannus-rakenne

ArgonPro consulting

training

3

Teoriaa, terminologiaa ja reunaehtoja

ArgonPro consulting

training

4

Jos menot > tulot => raha ei riitä… Jos menot > tulot => raha ei riitä…

...pitää säästää ja/tai lainata… myydä enemmän…

...pitää säästää ja/tai lainata… myydä enemmän…

Jos ei voi enää lainata..?- Säästetään lisää…- Realisoidaan omaisuutta…- Konkurssi?

Jos ei voi enää lainata..?- Säästetään lisää…- Realisoidaan omaisuutta…- Konkurssi?

ArgonPro consulting

training

5

Osakeyhtiölaki (21.7.2006/624)

• 1. luku 5§ Toiminnan tarkoitus– Yhtiön toiminnan tarkoituksena on tuottaa voittoa osakkeenomistajille, jollei

yhtiöjärjestyksessä määrätä toisin.• 1. luku 8§ Johdon tehtävä

– Yhtiön johdon on huolellisesti toimien edistettävä yhtiön etua.• 5 luku 1§ Osakkeenomistajien päätöksenteko

– Osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa yhtiökokouksessa.• 6 Luku 2 § Hallituksen yleiset tehtävät

– Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestä-misestä (yleistoimivalta). Hallitus vastaa siitä, että yhtiön kirjanpidon ja varain-hoidon valvonta on asianmukaisesti järjestetty.

• 6 Luku 17 § Toimitusjohtajan yleiset tehtävät– Toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa hallituksen antamien

ohjeiden ja määräysten mukaisesti (yleistoimivalta). Toimitusjohtaja vastaa siitä, että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty. Toimitusjohtajan on annettava hallitukselle ja sen jäsenelle tiedot, jotka ovat tarpeen hallituksen tehtävien hoitamiseksi.

ArgonPro consulting

training

6

Osakeyhtiölaki (21.7.2006/624)

• 2 luku 6§ Apportti– Jos merkintähinta maksetaan rahan sijasta kokonaan tai osittain muulla

omaisuudella (apporttiomaisuus), omaisuudella on luovutushetkellä oltava vähintään maksua vastaava taloudellinen arvo yhtiölle. Sitoumus työn tai palvelun suorittamiseen ei voi olla apporttiomaisuutta.

– Merkintähinnan maksamisesta apporttiomaisuudella on määrättävä perustamissopimuksessa. Perustamissopimuksessa on lisäksi oltava selvitys, jossa yksilöidään apporttiomaisuus ja sillä suoritettava maksu sekä selvitetään omaisuuden arvostamiseen vaikuttavat seikat ja omaisuuden arvostamisessa noudatettavat menetelmät. Jos tämän momentin säännöksiä ei ole noudatettu, merkitsijällä on velvollisuus näyttää, että omaisuudella oli maksua vastaava taloudellinen arvo yhtiölle. Puuttuva määrä on maksettava yhtiölle rahassa.

– Jos merkintähinta maksetaan rahassa edellytyksin, että yhtiö hankkii vastiketta vastaan omaisuutta, hankintaan sovelletaan vastaavasti, mitä maksusta apporttiomaisuudella säädetään.

ArgonPro consulting

training

7

Kirjanpitolaki (30.12.1997/1336)

• 1 luku 1 § Kirjanpitovelvollisuus– Jokainen, joka harjoittaa liike- tai ammattitoimintaa, on tästä toiminnastaan

kirjanpitovelvollinen. Kirjanpitovelvollisia ovat kuitenkin aina:• osakeyhtiö; osuuskunta; avoin yhtiö; kommandiittiyhtiö;… jne.

• 1. luku 6 § Konserniyritys, emoyritys ja tytäryritys– Jos kirjanpitovelvollisella on 5 §:n mukainen määräysvalta kohdeyrityksessä,

on edellinen emoyritys ja jälkimmäinen tytäryritys. Emoyritys tytäryrityksineen muodostaa konsernin. Emoyritystä ja sen tytäryrityksiä kutsutaan tässä laissa konserniyrityksiksi.

• 2. Luku 1 § Liiketapahtumat– Kirjanpitovelvollisen on merkittävä kirjanpitoonsa liiketapahtumina menot, tulot,

rahoitustapahtumat sekä niiden oikaisu- ja siirtoerät.• 3. Luku 2 § (30.12.2004/1304) Oikeat ja riittävät tiedot

– Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen tulee antaa oikeat ja riittävät tiedot kirjanpitovelvollisen toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta (oikea ja riittävä kuva). Tätä varten tarpeelliset lisätiedot on ilmoitettava liitetiedoissa.

ArgonPro consulting

training

8

Terminologiaa

• Yleishyödyllinen yhteisö:– Määrittely tuloverolaissa (TVL) (30.12.1992/1535; 22.1 § )

• Yhteisö on yleishyödyllinen, jos:1) se toimii yksinomaan ja välittömästi yleiseksi hyväksi aineellisessa, henkisessä,siveellisessä tai yhteiskunnallisessa mielessä;2) sen toiminta ei kohdistu vain rajoitettuihin henkilöpiireihin;3) se ei tuota toiminnallaan siihen osalliselle taloudellista etua osinkona, voitto-osuutena taikka kohtuullista suurempana palkkana tai muuna hyvityksenä.• Yleishyödyllisenä yhteisönä voidaan pitää muun muassa maatalouskeskusta,

maatalous- ja maamiesseuraa, työväenyhdistystä, työmarkkinajärjestöä, nuoriso- taiurheiluseuraa, näihin rinnastettavaa vapaaehtoiseen kansalaistyöhön perustuvaaharrastus- ja vapaa-ajantoimintaa edistävää yhdistystä, puoluerekisteriin merkittyäpuoluetta sekä sen jäsen-, paikallis-, rinnakkais- tai apuyhdistystä, niin myös muutayhteisöä, jonka varsinaisena tarkoituksena on valtiollisiin asioihin vaikuttaminen taisosiaalisen toiminnan harjoittaminen taikka tieteen tai taiteen tukeminen.Yleishyödyllisenä yhteisönä voidaan pitää myös yleisissä vaaleissa ehdokkaantukemiseksi varattua varallisuuskokonaisuutta. (24.4.2009/275)

– Kaikkien TVL 22 §:ssä lueteltujen edellytysten tulee täyttyä samanaikaisesti– Myös osakeyhtiö voi olla yleishyödyllinen– Katso myös www.vero.fi: Yleishyödyllisten yhteisöjen verotus

ArgonPro consulting

training

9

Terminologiaa

• Voittoa tavoittelematon yritys (non-profit, not-for-profit)– Kun yhtiöllä on kokonaan tai osittain muu tarkoitus kuin osakeyhtiölaissa

oletettu voiton tuottaminen osakkeenomistajille, on yhtiöjärjestykseen otettavamääräys tämän muun tarkoituksen sisällöstä. Samoin on otettava määräyksetsiitä, miten yhtiössä menetellään tietyissä varojenjakotilanteissa.

– Yrityksen elinkeinotoiminnan (liiketaloudellisin perustein) tuottama tulo (voitto)investoidaan kokonaisuudessaan yhtiön omaan toimintaan ja investointeihin.

• Voittoa ei jaeta omistajille– Verottaja ei tunne määritelmää

• Synonyyminä viitataan lähinnä yleishyödylliseen yhteisöön• Verovelvollinen saamastaan elinkeinotulosta (Tuloverolaki 22§ ja 23§)

– Elinkeinotoiminnan tuottama tulo verotettavaa tuloa– Statuksen saamisella ja sen ylläpitämisellä voi olla merkitystä mm. julkiseen

rahoitukseen ja sen ehtoihin• Esim. julkinen tutkimusrahoitus ja rahoitusehdot

ArgonPro consulting

training

10

Terminologiaa - tuloslaskelma

1.LIIKEVAIHTO 1.LIIKEVAIHTO

2. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos

2. Hankinnan ja valmistuksen kulut

3. Valmistus omaan käyttöön 3. Bruttokate

4. Liiketoiminnan muut tuotot 4. Myynnin ja markkinoinnin kulut

5. Materiaalit ja palvelut 5. Hallinnon kulut

6. Henkilöstökulut 6. Liiketoiminnan muut tuotot

7. Poistot ja arvonalentumiset 7. Liiketoiminnan muut kulut

8. Liiketoiminnan muut kulut

9. LIIKEVOITTO (‐TAPPIO) 8. LIIKEVOITTO (‐TAPPIO)

10. Rahoitustuotot ja –kulut 9. Rahoitustuotot ja –kulut

11. VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ

10. VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ

12. Satunnaiset erät 11. Satunnaiset erät

13. VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA

12. VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA

14. Tilinpäätössiirrot 13. Tilinpäätössiirrot

15. Tuloverot 14. Tuloverot

16. Muut välittömät verot 15. Muut välittömät verot

17. TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 16. TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)

Esimerkki ‐Kululajikohtainen 

tuloslaskelma

Esimerkki ‐Toimintokohtainen tuloslaskelma

Kirjanpitoasetus (30.12.1997/1339 )

ArgonPro consulting

training

11

Terminologiaa - tase

Esimerkki ‐Lyhennetty tase

Vastaavaa

Esimerkki ‐Lyhennetty taseVastattavaa

1. VASTAAVAA 19. VASTATTAVAA

2. PYSYVÄT VASTAAVAT 20. OMA PÄÄOMA

3. Aineettomat hyödykkeet 21. Osake-, osuus- tai muu vastaava pääoma4. Aineelliset hyödykkeet 22. Arvonkorotusrahasto5. Sijoitukset 23. Käyvän arvon rahasto

24. Muut rahastot

6. VAIHTUVAT VASTAAVAT 25. Edellisten tilikausien voitto (tappio)7. Vaihto-omaisuus 26. Tilikauden voitto (tappio)

8. Saamiset 27. TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ9. Pitkäaikaiset 28. PAKOLLISET VARAUKSET10. Myyntisaamiset 29. VIERAS PÄÄOMA11. Laskennalliset verosaamiset 30. Pitkäaikainen12. Muut saamiset 31. Pääomalainat

32. Saadut ennakot13. Lyhytaikaiset 33. Ostovelat14. Myyntisaamiset 34. Laskennalliset verovelat15. Laskennalliset verosaamiset 35. Muut velat16. Muut saamiset

36. Lyhytaikainen17. Rahoitusarvopaperit 37. Pääomalainat18. Rahat ja pankkisaamiset 38. Saadut ennakot

39. Ostovelat40. Laskennalliset verovelat41. Muut velat

Vastaavaa yhteensä Vastattavaa yhteensä

Kirjanpitoasetus (30.12.1997/1339 )

ArgonPro consulting

training

12

Terminologiaa - rahoituslaskelma

Esimerkki ‐ Suora rahoituslaskelma

1. Liiketoiminnan rahavirta:2. Myynnistä saadut maksut3. Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut4. Maksut liiketoiminnan kuluista5. Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja6. Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista7. Saadut korot liiketoiminnasta8. Saadut osingot liiketoiminnasta9. Maksetut välittömät verot10.Rahavirta ennen satunnaisia eriä11.Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta (netto)12.Liiketoiminnan rahavirta (A)

13.Investointien rahavirta:14.Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin15.Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot16.Myönnetyt lainat17.Investoinnit muihin sijoituksiin18.Lainasaamisten takaisinmaksut19.Luovutustulot muista sijoituksista20.Saadut korot investoinneista21.Saadut osingot investoinneista22.Maksetut välittömät verot23.Investointien rahavirta (B)

24.Rahoituksen rahavirta:25.Maksullinen oman pääoman lisäys26.Omien osakkeiden hankkiminen27.Omien osakkeiden myynti28.Lyhytaikaisten lainojen nostot29.Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut30.Pitkäaikaisten lainojen nostot31.Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut32.Maksetut korot ja maksut rahoituskuluista33.Maksetut osingot ja muu voitonjako34.Maksetut välittömät verot35.Rahoituksen rahavirta (C)

36.Rahavarojen muutos (A+B+C)

37.Rahavarat tilikauden alussa38.Rahavarat tilikauden lopussa

Kirjanpitoasetus (30.12.1997/1339 )

ArgonPro consulting

training

13

Kaikenlaisen taloudellisentoiminnan tukipilarit:

Talouden perusteita

1. Toiminnan pitää olla kannatta-vaa (tulot > menot)

2. Toiminnan pitää olla vaka-varaisella pohjalla. Oma pää-oma suhteessa vieraaseen(velka)pääomaan (ns. Optimaa-linen pääomarakenne)

3. Toiminnan maksuvalmiuspitää olla kunnossa. Toimin-nan pitää generoida posi-tiivista kassavirtaa ja organisaation pitää kyetävastaamaan lyhyen ja pitkänaikavälin rahoitustarpeisiin.

KANNATTAVUUS VAKAVARAISUUS MAKSUVALMIUS

KAIKKIEN OSA-ALUEIDEN OLTAVA KUNNOSSA PITKÄLLÄ AIKAJÄNTEELLÄ!

ArgonPro consulting

training

14

Kaikenlaisen taloudellisen toiminnan tukipilarit

• “Kaikki vaikuttaa kaikkeen”• Lyhyellä aikavälillä joku osa-alue voi “tökkiäkin”• Pidemällä aikavälillä kaikkien osa-alueiden pitää olla kunnossa!

ArgonPro consulting

training

15

On neljäskin tukipilari…

• Liiketoiminnan arvon hallinnasta, ylläpidosta ja kasvattamisesta (Arvon hallinta, Value Based Management, VBM) on muodostunut menestyvänliiketoiminnan neljäs tukipilari ja menestystekijä….

…se on kuitenkin olennaisesti kiinni kolmesta ensin mainitusta tukipilarista!

ArgonPro consulting

training

16

Arvonhallinnan periaatteellinen rakenne

Osakkeen-omistajanlisäarvo

Tuotot osakkeen-Omistajalle:

- osingot- arvon muutos

Liiketoiminnanpäämäärä

Arvonmuodos-tuksen osa-alueet

Liiketoiminnanarvotekijät

Taloudellisen päätöksenteon osa-alueet

Operatiivinenkassavirta

Diskonttaus-korko

Korollinenvelka

Suunnitelujakso,kasvun kesto

Käyttöpääoma,Invest. käyttö-omaisuuteen

Myynnin kasvu,liikevoitto-%,

veroaste

Pääoma-kustannus

Operatiivinentoiminta Investoinnit Rahoitus

Lähde: Alfred Rappaport; Creating Shareholder Value, The Free Press 1998

ArgonPro consulting

training

17

Miksi arvon hallinta ja sen ylläpitäminen on tärkeää?

“If You do not know the values of the components of

your business, you will find yourself

in the hands of someone who does”

An (unnamed) investment banker

ArgonPro consulting

training

18

Kaikenlaisen taloudellisen toiminnan tukipilarit:

Talouden perusteita - yhteenveto

Kannattavuutta voidaan ylläpitää tai parantaa mm.:- Tuottavuutta kohentamalla- Vaikuttamalla tuotantokustannuksiin- Toimivalla hinnoittelulla, ostoprosessilla, luottoriskien hallinnalla,…

Vakavaraisuutta voidaan ylläpitää tai parantaa mm.:- Kannattavalla toiminnalla- Hidastamalla kannattamatonta kasvua- Lisäämällä omaa pääomaa (omistajien sijoitus)- Pienentämällä vierasta (velka)pääomaa (velan lyhennykset yms.)

Maksuvalmiutta ja positiivista kassavirtaa voidaan ylläpitää ja parantaa mm.- Kannattavalla toiminnalla- Tehostamalla laskutusta ja saatavien perintää- Tehostamalla käyttöpääoman kiertoa- Investointien karsinnalla/omaisuuden realisoinneilla

ArgonPro consulting

training

19

Jatkoa seuraa…

Johdanto

Teoriaa, terminologiaa ja reunaehtoja

Taloudellisen menestyksen mittarit?

Kirjanpito ja talousjohtaminen

Kassa ja kassavirta

Kannattavuus, vakavaraisuus ja maksuvalmius

Liikevaihto, hinnoittelu ja kustannus-rakenne

@TimoNurminiemi

http://www.linkedin.com/in/timonurminiemi

ArgonPro consulting

training

@TimoNurminiemi

http://www.linkedin.com/in/timonurminiemi

@TimoNurminiemi

http://www.linkedin.com/in/timonurminiemi

e-mail: timo.nurminiemi@kolumbus.fi