28
Литература автора: 1.Структурные проблемы экономики России. М.: Финансы и статистика, 2010 2. Теория эффективности экономики. М.: Финансы и статистика, 2009 3. Экономика технологического развития. М.: Финансы и статистика, 2008 4. Институциональная экономика: теория и политика. – М.: Наука, 2008 5. Институциональная теория и экономическая политика. В 2-х Т. – М.: Экономика, 2007 6. Основы институциональной и эволюционной экономики. Курс лекций. М.: Высшая школа, 2008 7. Экономическая политика и развитие промышленности, М.: Финансы и статистика, 2011. 8. Экономика будущего: теория институциональных изменений (новый эволюционный подход). – М: Финансы и статистика, 2011 «СТРУКТУРНАЯ» МАКРОЭКОНОМИКА: ИМПЕРАТИВЫ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА © д.э.н., проф. О.С. Сухарев, ИЭ РАН, Москва, 2011.

презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Литература автора:1.Структурные проблемы экономики России. – М.: Финансы и

статистика, 2010 2. Теория эффективности экономики. М.: Финансы и статистика,

20093. Экономика технологического развития. М.: Финансы и статистика,

20084. Институциональная экономика: теория и политика. – М.: Наука,

20085. Институциональная теория и экономическая политика. В 2-х Т. – М.:

Экономика, 20076. Основы институциональной и эволюционной экономики. Курс лекций.

М.: Высшая школа, 20087. Экономическая политика и развитие промышленности, М.: Финансы

и статистика, 2011. 8. Экономика будущего: теория институциональных изменений (новый

эволюционный подход). – М: Финансы и статистика, 2011

«СТРУКТУРНАЯ» МАКРОЭКОНОМИКА: ИМПЕРАТИВЫ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО

РАЗВИТИЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

© д.э.н., проф. О.С. Сухарев, ИЭ РАН, Москва, 2011.

Page 2: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Дисфункция финансовых рынков (финансовой системы)

• C 1979 по 2004 г. доходы самых бедных 20% населения США увеличились на 2,8%.

• Общий долг всех агентов в 2007 г. составил 350%ВВП, что превышает долг 1929 г.

• Долг на банковских картах составил 900 млрд. долл.• Задолженность американских семей увеличилась с 46%ВВП в 1979 г.

до 98% ВВП в 2007 г.• Повышение рентабельности капитала происходило за счёт роста

задолженности• Потеря на деривативах компании Bear Strearns составляет порядка

13,4 трлн.долл. на март 2008 г.• Бюджетный дефицит – 12% ВВП, доля прибыли в ВВП финансового

сектора 14% в 1960 г, 40% - в 2008 г.• 5% населения США присваивают 38% дохода и 50% национального

достояния за период 1990-2006 гг. (П.Кругман)Функции финансовых рынков:1. Управление рисками 2. Распределение капитала 3. Использование

сбережений при минимальных трансакционных издержках

Page 3: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Реструктуризация экономикиЭкономика США нуждается в структурной

перестройке по тем направлениям, которые строго пока не определены. Но уже сейчас ясно, что это потребует значительных ресурсов, которые могут быть обеспечены за счёт государственных средств. Ресурсы буду забираться из некоторых сильно раздутых секторов экономики (например, финансов и недвижимости) и передаваться другим, имеющим более привлекательные перспективы устойчивого роста (Стиглиц, 2010-2011)

Page 4: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Доклад Президентской комиссии Ханта 1972 г.Доклад Президентской Комиссии Ханта по финансовой структуре и государственному регулированию

фактически сокращал государственные воздействия на всю финансовую систему – эпоху «финансового монетаризма»:

- отменить верхние пределы процентных ставок по депозитам, - устранить различия между банками и иными кредитными учреждениями, - разрешить создание филиалов банков повсеместно.

В законе о дерегулировании депозитных институтов и денежно-кредитном контроле от 1980 года, были реализованы и развиты положения доклада Ханта:

- устанавливалась норма обязательных резервов, - потолки процентных ставок отменялись, расширялись возможности ссудо-сберегательных

учреждений,- ставки ссудного процента привязывались к учётной ставке, - упрощались условия кредитования, - вводился ряд преференций для работы банков – членов и не членов Федеральной резервной

системы.

По существу, это были институциональные процедуры, которые спустя десятилетие обеспечили бесконтрольное разрастание финансового сектора, возникновение пирамидальной его структуры.

Ещё в Великобритании в 1957 году действовал Комитет по изучению работы денежной системы, членами которого были известные в то время профессора А.Кернкросс и Р.Сейерз. Они также подготовили доклад о функционировании денежной и финансовой системе страны, в котором утверждали, что

1) задача денежно-кредитной политики влиять не на денежную массу (это примитивно), а на структуру процентных ставок;

2) бюджетная политика и прямое регулирование оказывают влияние на насыщение экономики деньгами и капитализацию;

Page 5: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Макроэкономика Акерлофа-Шиллера

p AS

фактор доверия AD Y

Реакции агентов/Мотивы Экономические Неэкономические

Нерациональные - -

Рациональные + -

Оптимистические и пессимистические реакции (ожидания) агентов влияют на совокупный спрос, изменение которого сказывается не на заработной плате, а на занятости, спрос снижается, безработица возрастает. Иррациональное начало агентов, фактор доверия определяет сдвиг кривой спроса.

Мультипликатор доверия, вводимый по аналогии с мультипликатором расходов, инвестиций Канна-Кейнса, показывает, как изменяется доход (увеличивается или сокращается), когда уровень доверия растёт (изменяется) на один пункт (измерение уровня доверия посредством уже используемых индексов доверия).

Page 6: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Трактовка Т.ВебленаВ «Теории делового предприятия» Спекулятивная деятельность и «кредитная инфляция» ею

подогреваемая, обеспечивают рост цен, что поддерживает и высокий спрос на кредит, увеличивая и его стоимость, то есть процентную ставку. Возникает своеобразная пирамида, когда больший спрос требует большего кредита, а более высокая процентная ставка обеспечивает предложение кредита. Предприниматели ориентируются на ожидаемую прибыль – всё происходит по этой цепочке до тех пора, пока не возникает ожидание не возврата кредитов и банков, которые начинают сокращать кредит. Тем самым сталкиваются два ожидания – высоких прибылей и свершившегося риска провала кредитов. Возникает «кредитная дефляция», то есть сокращение общего объёма кредитов в экономике, фирмы ориентируются на собственные средства и в итоге сокращают производство и занятость. Таким образом, основа кризиса сосредоточена в работе финансовых институтов, денежном обороте

Page 7: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

«Разрыв» Г.Макмиллана (доклад комитета по финансам и промышленности)Финансовая система обязана обслуживать потребности

промышленности, а денежно-кредитная политика должна противодействовать нестабильности производства и сокращению занятости. Как установил комитет, потребность в крупномасштабном финансировании, финансировании корпораций, а также долгосрочного капитала малым и средним предприятиям – было крайне недостаточным. При этом эмиссия акций для этих не столь крупных компаний не могла решить проблемы насыщения их достаточным капиталом. Этот обнаруженный «разрыв» в потребном капитале, был назван «разрывом Макмиллана»[1].

[1] Только в 1946 году для ликвидации этих кризисных пороков капитализма и «разрыва Макмиллана» были созданы Финансовая корпорация для промышленности и Корпорация по финансированию промышленности и торговли

Page 8: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Взгляд Й. ШумпетераПод новой комбинацией понимается пять случаев:1. изготовление нового, неизвестного для потребителей блага, либо создание

нового качества;2. внедрение нового, неизвестного до этого, способа производства, в основе

которого лежит необязательно новое научное открытие, а также новый способ коммерческого использования товара;

3.осовение нового рынка сбыта, на котором данная отрасль промышленности страны не была представлена, независимо существовал этот рынок до сих пор или нет;

4. получение нового источника сырья или полуфабрикатов, независимо от того, существовал этот источник прежде, или просто не принимался во внимание, либо считался недоступным, либо его предстояло создать;

5. реорганизация – создание монопольного положения или ликвидация такового Факторы экономического развития определяются двумя условиями:1. Ввода инновации2. Восприятия инновацииЦелесообразность подачи и изложения материала вынуждает нас иметь в виду

именно данный случай, когда речь заходит о новой комбинации средств производства (Теория экономического развития, С. 132 )

Новые комбинации вначале не вытесняют, а сосуществуют наряду со старыми (с. 133)

Для осуществления новых комбинаций необходимо располагать средствами производства (С. 135)

Page 9: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

«Созидательное разрушение» Й.ШумпетераВот что он пишет о процессе «созидательного разрушения» в главе 7

книги «Капитализм, социализм и демократия»: «Основной импульс, который приводит капиталистический механизм в движение и поддерживает его на ходу, исходит от новых потребительских благ, методов производства и транспортировки товаров, новых рынков и новых форм экономической организации, которые создают капиталистические предприятия. Открытие новых рынков, внутренних и внешних, и развитие экономической организации…. Иллюстрируют всё тот же процесс экономической мутации,……который непрерывно революционизирует экономическую структуру изнутри, разрушая старую структуру и создавая новую. Это процесс «созидательного разрушения»,является самой сущностью капитализма, в его рамках приходится существовать каждому капиталистическому концерну»[1] [1] Шумпетер Й. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия. – М.: Эксмо, 2007. – С. 459-462. На стр. 461 уточняется, что революции происходят дискретно, разделены фазами спокойствия. Обе эти фазы и образуют экономический цикл – так отмечает Й.Шумпетер.

Page 10: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

«Созидательное разрушение» Й.ШумпетераЙ.Шумпетер, делает акцент на том, что агенты, которые

осуществляют новые комбинации, они же ведут деятельность в рамках старых комбинаций, а сами новые комбинации вначале не вытесняют, а сосуществуют наряду со старыми комбинациями. Новые комбинации возникают дискретно (этот факт вряд ли требует доказательств по причине очевидности), но тогда имеется ли некая закономерность в возникновении и главное – взаимодействии новых комбинаций, сколько бы их типов не было выделено классификационной процедурой. Позже новые комбинации вытесняют всё-таки комбинации старые, заимствуя ресурсы у старых комбинаций. Такую логику очень активно отстаивали и последователи Й.Шумпетера (К.Перес, Дж.Дози, и др.)

Page 11: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Коррекция «созидательного разрушения»Электростатическое осаждение мелких частиц

жидкостей (аэрозолей) технологическое насыщение T1

1 2 t1 t

Ультразвуковое распыление жидкости технологическое насыщение T2

t2 t

Качество аморфных плёнок Граница качества в рамках известной технологии KT

T = T1+T2 без дополнительных K0 инвестиций и заимствования ресурсов t

Примеры: развитие информационных технологий, которые не требуют сейчас дополнительных ресурсов, развиваются на основе комбинаторного принципа. Развитие лазерной диффузии на кремниевых пластинах (планарная технология). Эта технология известна ещё с середины 1980-ых гг., но до 2009 года не применялась, поскольку высокая толщина плёнок делала лазерный способ низко эффективным. Таким образом, недостаток технического уровня в прошлом, стал достоинством спустя значительное время. Возникла новая комбинация, однако, никто ничего не вкладывал и не отвлекал никакого ресурса на её получение

На рисунках представлены две технологии, достигшие пика в своём развитии и прошедшие свой собственный путь развития независимо одна от другой, так что к моменту времени t1 и t2 соответственно их нельзя считать уже новыми комбинациями. Однако, если совместить эти технологии для получения аморфных плёнок (см. рисунок), стандартная технология получения которых также давно известна и находится в своём пике развития, то получается скачёк с уровня K0 до уровня KT по качеству этих аморфных плёнок. Тем самым расширяются и возможности их применения в электронной и электротехнической промышленности. При этом никаких дополнительных ресурсов, никаких инвестиций абсолютно не требуется

Page 12: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Цепочка развёртывания комбинаций

1. Фундаментальные и прикладные исследования2.Инжиниринговые и корпоративные исследования3. Разработка технологического оборудования, средств

метрологии и стандартизации4.Оценка и подтверждения соответствия5. Рынок

1. Наука и образование (информация – идеи) 2. Технологии 3. Оборудование (технологическое) 4.Элементная база 5. Производство изделий 6.Рынки продуктов (конечное потребление) 7.Информация

Page 13: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Закон Г.Мурав 1965 году на заре становления микроэлектроники в мире основателем Intel Г.Муром

была подмечена интересная эмпирическая закономерность, применимая к развитию отрасли микроэлектроники: каждый год плотность элементов (p-n переходов) на единицу площади должна удваиваться.

Спустя некоторое время Г.Мур вынужденно пересмотрел эту формулировку. Удвоение происходило через 18 месяцев, а ещё несколько позже, в современный период, наблюдается увеличение этого периода до 3 лет.

Проблема состоит в том, что: 1) стоимость оборудования и чистых комнат возрастает быстрее отдачи от вложений в

это оборудование. 2) Прирост эффективности от увеличения плотности не компенсирует капитальных

вложений в те средства производства, которые должны обеспечить конечный прирост этой плотности.

3) монополизация отрасли микроэлектроники и концентрация капитала, связанная с необходимостью решения именно технологической задачи (потребность в концентрации капитала часто является ответом на необходимость решения сугубо технических задач), стали следствием конкуренции за высокую производительность, следствием повышения производительности элементов и микросхем.

Две технически задачи определяют развитие технологий в данной сфере – это увеличение памяти микросхем и их быстродействия. Затем уже решаются проблемы развития «умных» схем, в том числе с элементами механики.

Page 14: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Позиция К.Перес1. Благоприятные условия для очередной технологической революции возникают,

когда потенциал предыдущей близок к исчерпанию.2. Якобы возникает некая технико-экономическая парадигма, которая наделяется

специфическими свойствами, подобно самостоятельному объекту – а именно, открывает «окна возможностей», определяющих пространство проектных, продуктовых решений, стимулирующих инноваторов (Перес К. Технологические революции и финансовый капитал. – М:Дело, 2011 – С. 54 )

3. Определение технологической революции и технико-экономической парадигмы (Там же – С. 30)

«Технологическую революцию можно определить как мощный кластер новых и динамичных технологий, продуктов и отраслей, способный вызвать подъём в экономике и породить долгосрочную тенденцию к развитию»[1]. Далее утверждается, что это представляет собой совокупность крепко связанных технических инноваций, предполагающих использование низко затратного ресурса широкого применения (энергия, материал и т.д.), а также новую инфраструктуру. Как видим, сразу же энергия и отрасль выступают в качестве объекта, по которому и будет затем даваться классификации пяти революций и соответствующим им, так называемым, технико-экономическим парадигмам. Вместе с тем, требование подъёма экономики и мощность самого пучка инноваций, продуктов, отраслей – требуют неукоснительного уточнения, иначе термин просто расплывается, а периодизация без выяснения что происходит в указанные исторические периоды с этой мощностью теряет свою значимость. [1] Там же – С. 30.

Page 15: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Позиция К.Перес

«…автор пытается построить эвристическую модель, а не наложить смирительную рубашку на историю. Она [модель – прим. авт.] полна исключений и отдельных уникальных явлений, которые ломают выделенные закономерности. Из рассмотрения были исключены события, специфическим образом влияющие на распространение технологий, что неизбежно ведёт к упрощению реальности». Перес К. технологические революции и финансовый капитал, М.: Дело, 2011 – С. 78.

Page 16: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Позиция К.Перес

Инструменты широкого применения (мягкие, жёсткие, идеологические), выступающие движущей силой распространения технологий определяются как технико-экономическая парадигма[1]. Конечно, отождествлять инструменты и парадигму некорректно. Тем не менее, далее уточняется, что парадигма – это «здравый смысл» заложенных в ней инновационных принципов, но под принципами выступают сферы деятельности[2], а не сами принципы организации научной и технической работы [1] Перес К. Технологические революции и финансовый капитал. – М: Дело, 2011. – С. 31.

Расплывчатость формулировки налицо, поскольку автор относит к таким инструментам буквально всё, влияющее на технологическое развитие. Вместе с тем, технико-экономический анализ, применяемый в рамках экономики технических систем, экономики научно-технического прогресса, экономики качества продукции, экономик и НИОКР как отдельных направлений познаний в рамках экономической науки давно показал, какие факторы, процедуры – конкретно, а не расплывчато определяют и как порядок действий, мотиваций, процедуры управления технологическими изменения – на фирме, отрасли, крупной системе, такой, как экономика страны.

[2] Там же – табл. 3 на С 43.

Page 17: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Недостатки подхода К.ПересВо-первых, термин «технологическая революция» весьма некорректен в определении,

поскольку даже в пояснении автора содержатся расплывчатые формулировки или термины, которые можно толковать двояко, либо каким-то образом дополнительно уточнять или определять.

Во-вторых, совершая попытку агрегации макроэкономического развития в аспекте технологий, К. Перес выделяет пять технологических революции и соответствующих им парадигм, но период каждой – свой. Первая охватывает - 58 лет, вторая – 49 лет, третья – 33, четвёртая – 63 года и пятая якобы продолжается с 1971 года по настоящее время, то есть уже 40 лет. Конечно, выделение отраслей под эти периоды и инфраструктуры во многом условное, причём осуществляется без измерения структуры и доминирования каждой отрасли. (Там же – С. 38-40., 43-44)

В-третьих, «большой взрыв» на уровне технологий и технологического развития не наблюдается – это не астрономия, не рождение чёрной дыры или галактики. В технологической сфере имеют место открытия, в том числе типа озарений, но по мере насыщения знаний, принцип накопления и синтеза становятся определяющими экономико-технологическое развитие

В-четвёртых, подобная классификация может возникнуть только постфактум – прогнозное значение её крайне слабое, если вообще имеется, поскольку неопределённость появления новых комбинаций крайне высока и то, что сегодня, появившись, кажется, что составит новую комбинацию, в частности, нанотехнологии, может оказаться, будет иметь лишь вспомогательное значение по отношению к совершенно новейшим технологиям, которые комбинаторно возникнут завтра и дадут совершенно качественно иные характеристики новым продуктам, благам широкого назначения и средствам производства.

В-пятых, доктрина созидательного разрушения, на которую также опирается К.Перес, не показывает адекватно механизм замещения технологий, как базисных, так и широкого применения (хотя вопрос относительно того, какая из технологий базисная, а какая нет, К.Перес обходит, ибо даже инженеру буде не просто выделить из набора технологий базовые, скорее всего для каждого вида производств набор этот будет свой, для машиностроения и металлообработки – он свой, для электроники – свой, приборостроения и электротехники – свой, есть ещё базовые законы физики и инженерных наук, позволяющие создавать технику и искать новые решение, поэтому парадигма физических и инженерных наук и является подлинной технологической парадигмой – первоосновой развития технологий)

Page 18: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Проблемы классификации технологического развития1. Определение ТЭП И ТУ?2. Насколько велики возможности прогноза при помощи такой

классификации?3.Соотношение новых и старых технологических возможностей,

замещение, наращение, заимствование4. Циклический характер развития экономики и развитие технологий –

взаимосвязь финансов и развития техники.Меньшиков С. и Клименко Л. Задаются вопросами: как возникают

барьеры, какова их сила, если замедление парадигмы приходится на фазу расцвета, а социальная система всегда запаздывает, то почему обязательна депрессия, как это связано с динамикой ключевых факторов, как сложившаяся социальная и институциональная инфраструктура мешали внедрению новых источников топлива в 1930-ые гг.?

Я бы добавил к этим вопросам: как измерить скорости отставания взаимосвязанных и взаимопроникающих систем, подразделение на которые условно и делается самим исследователем.

Page 19: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Прогноз объёмов нанотехнологии на мировых рынках по А.Хулману

Перспектива:1) материалы и производства; 2) электроника

(наноэлектроника) и информационные технологии;3) здравоохранение и медицинские науки.

Page 20: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Институты развития техникиПрименительно к развитию техники и технологий имеют значение следующие

группы правил:1. Правила проектирования изделий и оформления конструкторской

документации, инженерного сопровождения изделий в цехах, информационного обеспечения данной работы, методов проектирования, предполагающих использование программного обеспечения, численных расчётов и компьютеров.

2. Правила взаимодействия различных цехов, служб предприятия, контрактации с заказчиком и с контрагентами, расчёта и управления затратами, сбыта продукции и освоения рынка, адсорбции новых знаний внутри фирмы, а также из системы образования.

3. Правила эксплуатации, обслуживания техники, безопасного режима работы, ремонта и утилизации, испытаний и организации опытного производства.

4. Правила патентования технических идей, изобретений, получения авторских свидетельств и их защиты (судебные возможности), оформления и проведения НИОКР.

5. Правила денежного обеспечения новой идеи, реализации её в производстве и сбыте, коммерциализации, получения кредита (работа банковской системы), определяющие взаимодействие со старой техникой и технологиями, возможность тиражирования, заимствования технических решений, популяризации новых технологических достижений (реклама). Открытие новых рынков (маркетинг).

Page 21: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

«Структурная» макроэкономикаЕсли в экономике имеются иерархические цепи, по которым

распределяются ресурсы I1, I2,… In по сферам деятельности n, составляющим иерархию и дающих на каждом уровне доход y1, y2… yn с риском r1, r2,… rn, потерь b1, b2,.. bn, то ситуацию в каналах иерархической системы будет характеризовать пропорция по показателю отношения созданного чистого дохода di= yi – bi к величине ресурса (инвестиций) Ii. Иными словами: di/Ii = yi(1-ri)/Ii. В макроэкономике будет налицо иерархия по изменению доминирования отрасли/сектора, которая также будет характеризоваться данным показателем и риск в каждой сфере будет свой (возможно он будет не сопоставим, поскольку разный по содержанию, но с точки зрения потери дохода от деятельности – можно провести некое сопоставление).

Тогда центральной проблемой становится воздействие на структуру или профиль риска экономической деятельности и доходности видов деятельности – это составит основу макроэкономического управления и макроэкономической политики, а доверие или не доверие будет измеряться индексами не только применительно к финансовым рынкам, но и по другим секторам, так как в сделках оно разумеется будет некоторым образом связано с риском. Отрицательный отбор решений и инструментов в макроэкономике может создать ситуация институционализации (стабилизации) отрицательного качества (дисфункция системы)

Page 22: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Структурная макроэкономикаПоказатель структурной независимости системы можно ввести K = e1 / e2

(экспорт: обработка и сырьё – е1, е2, либо е1 – объём экспорта машин, оборудования, транспортных средств; е2 – объём импорта машин, оборудования, транспортных средств; Р – численность занятых; Y – объём промышленной продукции)

Показатель закрытости экономической системы Z = Y/ (e1+e2), величина выработки (уровень продукта на одного занятого) y = Y/ P, а величина «обработанного» и «сырьевого» экспорта на одного занятого соответственно i1 = e1/P и i2 = e2/P (характеризует степень сырьевой ориентации, зависимости).

K= i1 P/ (i2 P)= i1/i2 = ( y – Z i2 ) / (Z i2) = y / (Z i2) – 1 → max. Оптимальная структура производства хозяйственной системы достигается

при условии, когда изменение продукта на одного занятого в этом секторе (выработки) пропорционально самой выработке с коэффициентом пропорциональности, равном сумме относительных приращений показателя открытости/закрытости и показателя его сырьевой зависимости (i2)

«несырьевое» развитие «сырьевое» развитие

0,0 ttt

K

0,0 ttt

K

0,0 ttt

K

0,0 ttt

K

]2

2

11[

t

i

it

Z

Zy

t

y

Page 23: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Изменение К(t)Динамика коэффициента структурной

независимости (К) машиностроительного комплекса РФ

0,0000

0,2000

0,4000

0,6000

0,8000

1,0000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Динамика коэффициента структурной независимости (К) лесопромышленного комплекса России

0

0,5

1

1,5

2

2,5

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Page 24: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Изменение выработкиДинамика относительного приращения выработки в

машиностроении РФ

-0,2000

0,0000

0,2000

0,4000

0,6000

0,8000

1,0000

1,2000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Динамика относительного приращения выработки в лесопромышленного комплекса России

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Page 25: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Cозданные юридические лица в России

Page 26: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Число ликвидированных юр. лиц в ходе реорганизации

Page 27: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

0

1

2

3

4

5

6

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Доля банкротств от числа созданных организаций

Page 28: презентация доклада сухарев_пущино_сентябрь_2011

Требования к финансовой политикеВо-первых, денежная и финансовая политика должна принимать во внимание источник

инфляции, её первооснову, чтобы, определяя полезный трансмиссионный механизм кредитования экономики, учитывать, что повышение процента не является полезным средством борьбы с инфляцией, поскольку, как правило страдают секторы материального производства, другие сектора зависимые от процента, но динамика цен сильно не изменяется, но и пирамида на низком проценте становится опасной для экономики. Речь необходимо вести о «реальном» проценте, который бы отражал стоимость капитала.

Во-вторых, необходимо определение приоритетов денежно-кредитной и финансовой политики, причём не только сводимых к стабилизации цен, сколько к развитию реальных секторов производства, особенно секторов производства продовольствия и энергии. Антикризисные меры должны быть направлены на восстановление ликвидности предприятий, сокращение убыточности, повышение платежеспособности и кредитоспособности, стимулирование внутреннего спроса.

В-третьих, нужна лучшая координация финансовой и социально-экономической политики, поскольку не только стабилизация динамики цен, но и стабилизация секторальной динамики, учитывая реальный сектор и финансовую систему, должны стать главной целью поведения денежных и финансовых властей. Разбалансированное развитие двух базовых секторов (финансового и реального) усиливает риски кризисного функционирования в каждом из них.

В-четвёртых, дисфункциональность финансовой системы является основополагающей причиной кризиса, когда функции не выполняются в нужном объёме и должном качестве, а ресурсы поглощаются с нарастающим увеличением, порождая эффекты долговой экономики. Финансовые рынки не могут контролировать себя сами, а потеря функций ведёт к системной дестабилизации. Необходимо выправлять «структурный перекос» экономики по линии «процент-рентабельность-риск» (подход к решению названной задачи обозначен в моей работе 2-х летней давности на симпозиуме по эволюционной экономике Пущино-2009.)

В-пятых, эффективность финансовой системы и финансовой политики должна оцениваться по тому, как инструментально удаётся развивать реальные секторы экономики (включая услуги), используя финансовые ресурсы и распределяя их в экономике.

Цель финансовой политики должна состоять в обеспечении производства и агентов кредитом.