Торговоефинансирование

batishche

Пролог• В презентации будут рассмотрены основные методы

торгового финансирования, активно используемые в Республике Беларусь.

• Более детально будет рассмотрен форфейтинг как наиболее перспективная сфера внешнеторговой деятельности в нашей стране

Основныепонятия• Торговое финансирование: финансирование банком импортно-

экспортных торговых операций клиентов сроком до 2-х лет и более. Осуществляется при участии зарубежных банков-корреспондентов и/или банков-партнеров, других международных финансовых институтов.

• Инструменты: документарные аккредитивы, аккредитивы Stand-by и различные виды гарантий и контргарантий, связанное финансирование.

• Основная цель: снижение стоимости кратко-, среднесрочного финансирования текущей деятельности, связанной с импортом и/или экспортом товаров, работ и услуг.

• Источники снижения стоимости: кредитные линии, предоставленные ЗАО «Альфа-Банк» его зарубежными банками-корреспондентами и другими финансовыми институтами; привлечение кредитных средств на мировых рынках.

ТеоретическоеобоснованиеСогласно Программе социально-

экономического развития Республики Беларусь на 2011—2015 годы, главной задачей развития банковского сектора

на ближайшие 5 лет является “повышение его устойчивости и

эффективности, рост потенциала и совершенствование банковских

инструментов”.

Одним из ключевых банковских инструментов, а также способом

привлечения в страну иностранных инвестиций является институт

банковского торгового финансирования импортных операций.

Рост финансирования торговли, предоставляемого коммерческими

банками и другими кредитно-финансовыми организациями,

составлял в течение последнего десятилетия приблизительно 10% в год.

Преимущества« »торгфина

Снижение капитальных затрат

Снижение рисков

Повышение конкурентоспособности

Постфинансирова ниеи

дисконтирование

Постфинансирование — краткосрочное финансирование в рамках аккредитивной формы расчетов, в основном привлекаемое для финансирования оборотных фондов и основных фондов с малым сроком окупаемости.

Дисконтирование эволюционировало из аккредитива, исполняемого отсроченным платежом (by def payment).

• В классическом случае отсроченный платеж предоставляет экспортер, способ расчета “аккредитив с отсрочкой платежа” прописывается во внешнеторговом контракте, а маржа за отсроченный платеж входит в сумму контракта.

• Однако не все экспортеры готовы предоставить такую возможность, а некоторые первоначально готовы это сделать, но им могут потребоваться деньги за товар до наступления даты платежа.

• В связи с этим широкую популярность стала приобретать схема дисконтирования. Бенефициару уже не обязательно ждать момента наступления оплаты по аккредитиву, и он в любой момент может потребовать у банка деньги за товар. В этом случае банк оплачивает бенефициару сумму за минусом своей маржи за досрочный платеж, которая рассчитывается на период, оставшийся до отсроченного платежа по аккредитиву.

• В белорусской практике аккредитивы с дисконтированием используются в основном для финансирования внешнеторговой операции иностранным банком, а не для того, чтобы предоставить бенефициару возможность “продисконтироваться” в удобное для него время.

• Оплата осуществляется сразу после представления документов в финансирующий банк, о чем

Прямоефинансированиепод гарантиюбелорусскогобанка

• Прямое финансирование подразумевает предоставление ресурсов (до 5 лет) иностранной кредитно - финансовой организацией напрямую белорусскому предприятию. В этом случае отсутствует посредник при передаче денежных средств — белорусский банк, в связи, с чем стоимость ресурсов будет состоять из первоначально заложенной иностранным банком стоимости.

Треб

ован

ияГарантия возврата средств(платежная гарантия

белорусского банка, действующая в течение всего срока финансирования

Отчетность по международным стандартам (МСФО)

В результате последнего требования прямое финансирование на данном этапе имеет низкий уровень популярности среди белорусских кредитополучателей

ФинансированиенаусловияхНАСЭК

• Национальные агентства по страхованию экспортных кредитов представляют собой специальные финансовые институты, призванные содействовать увеличению объемов национального экспорта.

• Страхование экспортных кредитов – разновидность страхования, охватывающая кредитные риски при экспорте товаров и услуг.

• Чаще всего объем страхового покрытия составляет около 80-90% вероятных потерь страхователя.

• Сегодня многие развитые страны помогают национальным производителям продавать их продукцию за рубеж с помощью существующих там специальных организаций, а именно экспортных кредитных агентств (ЭКА). Это уполномоченные органы, обычно государственные финансовые институты, которые предоставляют кредиты, гарантии или страхование экспортерам. В основном ЭКА специализируются на поставках оборудования, товаров и услуг в страны с развивающейся экономикой.

• Страхование покрывает кредитный риск оплаты дебиторских задолженностей по предоставленным покупателю кредитам.

Форфейтинг

• Форфейтинг - операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Операция является специфической формой кредитования торговых операций.

• Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца.

Этапыпроведения

Исполнение Договора форфейтинга Форфейтором (предоставление финансирования)

Исполнение Договора факторинга Банком (предоставление финансирования Клиенту)

Сбор и предоставление Банком необходимых документов для исполнения Договора форфейтинга

Передача Клиентом Банку необходимых документов для исполнения Договора факторинга

Заключение Договора факторинга между Банком и Клиентом с одновременным заключением Договора форфейтинга между Банком и Форфейтором

Согласование Банком условий осуществления операции с Клиентом и Форфейтором

( « -Схема напримереЗАО Альфа)Банк

привлечение фондирования, скоординированного по срокам с активом �

фиксирование маржи/процентной ставки на срок финансирования �

оперативность привлечения фондирования �

расширение круга зарубежных инвесторов, принимающих риск банка-заемщика

Форфейтингдлябанков

Форфейтингдляэкспортеров

финансирование отсрочек платежа на длительный период до7 и более лет �

экспортер полностью уходит от платежных, процентных, валютных и политических рисков �

возможность финансирования как подписанных, так и готовящихся к подписанию контрактов �

фиксирование процентных ставок по коммерческому кредиту для покупателя позволяет работать с новыми клиентами, на новых незнакомых рынках, предоставляя условия оплаты выгодные для импортера без риска неоплаты техники

Минусы Плюсы

Оформление долгового обязательства происходит быстро

По заявлению покупателя срок платежа может быть сдвинут

Покупателя не заботят риски, трудности и денежные вложения по долговому соглашению – все это берет на себя форфейтер

Долг может быть перекуплен на вторичном рынке векселей и ценных бумаг

Если в Европе и США на оформление всех документов для форфейтинга уходит пара дней, то в Беларуси на этой уйдет немало времени и сил

Если у форфейтера и Вас разнятся взгляды на пакет кредитных документов, то процедура заметно осложнится, поскольку право решающего голоса принадлежит ему, а не Вам.

Перспективыфорфейтинга

Для банков

• Смещение фокуса на более длинные сроки финансирования

• Расширение перечная используемых инструментов

• Использование форфейтинга как один из способов фондирования проектного финансирования предприятий

• Участие во вторичном обращении форфейтинговых активов

Для экспортеров

• Выход на новые зарубежные рынки сбыта

• Усиление конкуренции с западными поставщиками

• Увеличение потребностей в финансовой поддержке экспортных продаж

• Организация кредитов иностранным покупателям как альтернатива отсрочкам платежа

Спасибо за внимание