Финансирование импорта. Финансирование под гарантии Экспортных Кредитных Агентств (ЭКА)

Финансирование импорта.Финансирование под гарантииЭкспортных Кредитных Агентств (ЭКА)

Владимир Барболин

24 января 2013

2Финансирование импорта. Финансирование под гарантии Экспортных Кредитных Агентств (ЭКА)

Структуры финансирования импорта

Корпоративное финансирование

Финансирование под залог приобретенного товара/оборудования

Финансирование под гарантию/страховое покрытие ЭКА



Что такое ЭКА?

Учреждения (агентства), основной целью которых является поддержка экспорта (экспортеров) из тех стран, где они учреждены.


Примеры ЭКА


Основные продукты ЭКА

Предоставление финансирования Страхование стоимости контракта Гарантии


Основные преимущества

Импортер покрывает бόльшую часть импортного контракта за счет

кредитных средств

Фиксированная пониженная процентная ставка по кредиту

Долгий срок кредитования (10-14 лет)

Банки-кредиторы берут на себя риск не заемщика-импортера, а

ЭКА с суверенным рейтингом

до 85% стоимости контракта


Классическая структура финансирования с поддержкой ЭКА


ЭКА

Кредиторы

Заемщик-импортер

Экспортер

Возврат кредита$

Товар/оборудование

Выдача кредита напрямую

Гарантия/страховка

Субр

огац

ия


Риски, гарантируемые/страхуемые ЭКА Политические

- валютное регулирование

- мораторий

- войны, революции, забастовки и т.д.

- ограничение импорта

- национализация, экспроприация и т.д.

- дефолт государственного предприятия-должника

Коммерческие

- несостоятельность/ банкротство

- просрочка платежа24 января 2013


Основные вопросы финансирования с поддержкой ЭКА Дополнительные требования к заемщикам

- due diligence

- более строгие обязательства по соблюдению природоохранного законодательства

- требования по дополнительной «социальной нагрузке» Дополнительные требования к документации

- иностранное право

- премия за гарантию/страховку

- согласие ЭКА на существенные изменения в кредитный договор

- положение об уступке прав по кредитному договору в пользу ЭКА Требования к рейтингу банков-кредиторов Валютные ограничения



Примеры независимых ЭКА-финансирований в РФ Кредит ММК на €365 миллионов на покупку прокатного стана и слябовой машины

непрерывной литой заготовки (сентябрь 2012)

- Производитель: SMS Demag AG (Германия)

- Банки: Deutsche Bank, ING, ABN Amro

- ЭКА: Euler Hermes (покрытие 85% стоимости)

- Срок кредита: 10 лет

Кредит НЛМК на €93 миллиона на строительство Калужского научно-производственного электрометаллургического завода (Август 2011)

- Банки: Deutsche Bank, Societe Generale

- ЭКА: Euler Hermes, SACE

- Срок кредита: 10 лет

Кредит Выксунскому металлургическому заводу (ВМЗ) (группа ОМК) на €347 миллионов на покупку оборудования (июль 2010)

- Производитель: SMS Siemag (Германия)

- Банки: Commerzbank, BNP Paribas, Bayerische Landesbank, Societe Generale, WestLB

- ЭКА: Euler Hermes



Контакты


Специализируется на международном финансировании. Обладает значительным опытом работы по сопровождению сделок в сфере предэкспортного финансирования, синдицированного кредитования, банкротства и реструктуризации, обеспеченного и необеспеченного кредитования, финансирования недвижимости и структурированного финансирования.

[email protected]

Тел: +7 495 258 5071

Советник

Владимир Барболин

Абу-Даби / Abu DhabiClifford Chance9th FloorAl Sila TowerSowwah SquarePO Box 26492Abu DhabiUnited Arab EmiratesTel +971 (0)2 613 2300Fax +971 (0)2 613 2400

Бухарест / Bucharest Clifford Chance BadeaExcelsior Center28-30 Academiei Street12th Floor, Sector 1Bucharest, 010016RomaniaTel +40 21 66 66 100Fax +40 21 66 66 111

Гонконг / Hong KongClifford Chance28th FloorJardine HouseOne Connaught PlaceHong KongTel +852 2825 8888Fax +852 2825 8800

Милан / MilanClifford ChancePiazzetta M.Bossi, 320121 MilanItalyTel +39 02 806 341Fax +39 02 806 34200

Прага / PragueClifford ChanceJungmannova PlazaJungmannova 24110 00 Prague 1Czech RepublicTel +420 222 555 222Fax +420 222 555 000

Сидней / SydneyClifford ChanceLevel 16No. 1 O'Connell StreetSydney NSW 2000AustraliaTel +612 8922 8000Fax +612 8922 8088

Амстердам / AmsterdamClifford ChanceDroogbak 1A1013 GE AmsterdamPO Box 2511000 AG AmsterdamThe NetherlandsTel +31 20 7119 000Fax +31 20 7119 999

Касабланка / CasablancaClifford Chance169, boulevard Hassan 1erCasablanca 20000MoroccoTel +212 520 132 080Fax +212 520 132 079

Стамбул / IstanbulClifford ChanceKanyon Ofis Binasi Kat 10Büyükdere Cad. No. 18534394 LeventIstanbulTurkeyTel +90 212 339 0001Fax +90 212 339 0098

Москва / MoscowClifford ChanceUl. Gasheka 6125047 MoscowRussian FederationTel +7 495 258 5050Fax +7 495 258 5051

Рим / RomeClifford ChanceVia Di Villa Sacchetti, 1100197 RomeItalyTel +39 06 422 911Fax +39 06 422 91200

Токио / TokyoClifford ChanceAkasaka Tameike Tower, 7th Floor17-7 Akasaka 2-ChomeMinato-ku, Tokyo 107-0052JapanTel +81 3 5561 6600Fax +81 3 5561 6699

Бангкок / BangkokClifford ChanceSindhorn Building Tower 321st Floor130-132 Wireless RoadPathumwanBangkok 10330ThailandTel +66 2 401 8800Fax +66 2 401 8801

Доха / DohaClifford ChanceQFC BranchSuite B, 30th floorTornado TowerAl Funduq StreetWest Bay PO Box 32110DohaState of QatarTel +974 4491 7040Fax +974 4491 7050

Киев / KyivClifford Chance75 Zhylyanska Street01032 KyivUkraineTel +380 44 390 5885Fax +380 44 390 5886

Мюнхен / MunichClifford ChanceTheresienstraße 4-680333 MunichGermanyTel +49 89 216 32-0Fax +49 89 216 32-8600

Сан-Пауло / São PauloClifford ChanceRua Funchal 418 15th Floor04551-060 São Paulo SPBrazilTel +55 11 3019 6000Fax +55 11 3019 6001

Варшава / WarsawClifford ChanceNorway Houseul. Lwowska 1900-660 WarszawaPolandTel +48 22 627 11 77Fax +48 22 627 14 66

Барселона / BarcelonaClifford ChanceAv. Diagonal 68208034 BarcelonaSpainTel +34 93 344 22 00Fax +34 93 344 22 22

Дубай / DubaiClifford ChanceBuilding 6, Level 2The Gate PrecinctDubai International Financial CentrePO Box 9380DubaiUnited Arab EmiratesTel +971 4 362 0444Fax +971 4 362 0445

Лондон / LondonClifford Chance10 Upper Bank StreetLondon, E14 5JJUnited KingdomTel +44 20 7006 1000Fax +44 20 7006 5555

Нью-Йорк / New YorkClifford Chance31 West 52nd StreetNew York, NY 10019-6131USATel +1 212 878 8000Fax +1 212 878 8375

Сеул / SeoulClifford Chance21st FloorFerrum Tower66, Sooha-dongJung-gu, SeoulTel +82 2 6363 8100Fax +82 2 6363 8101

Вашингтон / Washington, D.C.Clifford Chance2001 K Street NWWashington, DC 20006 - 1001USATel +1 202 912 5000Fax +1 202 912 6000

Пекин / BeijingClifford Chance33/F, China World Office 1No. 1 Jianguomenwai DajieChaoyang DistrictBeijing 100004ChinaTel +86 10 6535 2288Fax +86 10 6505 9028

Дюссельдорф / DüsseldorfClifford ChanceKönigsallee 5940215 DüsseldorfGermanyTel +49 211 43 55-0Fax +49 211 43 55-5600

Люксембург / LuxembourgClifford Chance2-4 place de ParisB.P. 1147L-1011 LuxembourgGrand-Duché de LuxembourgTel +352 48 50 50 1Fax +352 48 13 85

Париж / ParisClifford Chance9 Place VendômeCS 5001875038 Paris Cedex 01FranceTel +33 1 44 05 52 52Fax +33 1 44 05 52 00

Шанхай / ShanghaiClifford Chance40th FloorBund Centre222 Yan An East RoadShanghai 200002ChinaTel +86 21 2320 7288Fax +86 21 2320 7256

Брюссель / BrusselsClifford ChanceAvenue Louise 65 Box 21050 BrusselsBelgiumTel +32 2 533 5911Fax +32 2 533 5959

Франкфурт / FrankfurtClifford ChanceMainzer Landstraße 4660325 Frankfurt am MainGermanyTel +49 69 71 99-01Fax +49 69 71 99-4000

Мадрид / MadridClifford ChancePaseo de la Castellana 11028046 MadridSpainTel +34 91 590 75 00Fax +34 91 590 75 75

Перт / PerthClifford ChanceLevel 7, 190 St Georges TerracePerth, WA 6000AustraliaTel +618 9262 5555Fax +618 9262 5522

Сингапур / SingaporeClifford Chance12 Marina Boulevard25th Floor Tower 3Marina Bay Financial CentreSingapore 018982SingaporeTel +65 6410 2200Fax +65 6410 2288

Эр-Рияд / Riyadh**(Co-operation agreement)Al-Jadaan & Partners Law FirmBuilding 15, The Business GateKing Khaled International Airport RoadCordoba District, Riyadh, KSA.P.O.Box: 3515, Riyadh 11481, Kingdom of Saudi ArabiaT +966 1 250 6500F +966 1 400 4201

Контактная информация 35* офисов в 25 странах

*Офисы Клиффорд Чанс включают второй офис в Лондоне по адресу 4 Coleman Street, London EC2R 5JJ. **Фирма также имеет договор о сотрудничестве с юридической фирмой Al-Jadaan & Partners в Эр-Рияде. 10

Clifford Chance, Ul. Gasheka 6, 125047 Moscow, Russia© Clifford Chance 2013Clifford Chance CIS Limited

www.cliffordchance.com

Финансирование импорта.Финансирование под гарантииЭкспортных Кредитных Агентств (ЭКА)

24309-3-3974

Economy & Finance

Финансирование импорта. Финансирование под гарантии Экспортных Кредитных Агентств (ЭКА)