Ипотечное кредитование:

доступная ипотека откладывается

Михаил ДоронкинЗаместитель руководителя

отдела рейтингов кредитных институтовРейтинговое Агентство «Эксперт РА»

октябрь 2012

2

Ключевой вывод

Рост ставок по ипотеке ограничивает ее доступность для представителей среднего класса. В результате в 2013 году ипотечный рынок столкнется с охлаждением спроса и снижением темпов роста до 30-40%.

3

Низкие ставки, выход новых банков и восстановление жилищного строительства обеспечили рост ипотечного рынка в 1П12 (+57% до 430 млрд. руб.)

Ключевая угроза рынку – рост ставок по ипотечным кредитам

Удорожание ипотеки слабо отразится на динамике рынка до конца 2012 года - объем кредитования превысит 1 трлн. руб.

Однако в 2013 году рынок вырастет на 30-40% (против 45-55% в 2012 году)

Причины устойчивого роста рынка

• Снижение ставок по ипотеке до исторического минимума к началу 2012 года

• Стабилизация качества ипотечного портфеля

• Выход (возвращение) на рынок новых банков

• Восстановление рынка жилищного строительства

4

5

В 1П12 темпы роста ипотеки замедлились, однако оставались высокими

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

Объем ипотечного кредитования в 1П12 вырос на 57% до 430 млрд. руб.

С 01.07.2011 по 01.07.2012 объем ипотечного портфеля вырос на 60% (сопоставимо с темпом роста необеспеченных кредитов ФЛ)

В июле-августе динамика рынка стабилизировалась на уровне 50%

6

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

В 60% регионов РФ темпы прироста ипотеки в 1П12 превысили среднерыночные показатели

7

Место на 01.07.12 Субъект РФ

Объем выдачиипотекив 1П12, млн. руб.

Темп прироста 1п12/1п11

1 г. Москва 51577 51,40%2 Московская область 31865 63,30%3 Тюменская область 27352 28,20%4 г. Санкт-Петербург 22566 67,88%5 Свердловская область 15011 65,23%6 Республика Татарстан 13221 67,23%7 Красноярский край 11703 48,27%8 Новосибирская область 11159 83,81%9 Челябинская область 11057 58,43%

10 Самарская область 10189 46,73%11 Краснодарский край 10035 55,46%12 Республика Башкортостан 9672 86,11%13 Пермский край 8464 74,16%14 Иркутская область 8414 28,05%15 Нижегородская область 8044 67,20%

Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России

Московская область заняла 2-е место по объему выдачи за счет активизации продаж новостроек в преддверии расширения границ Москвы

8

К началу 2012 года ставки по ипотечным кредитам опустились до минимума

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

9

Уровень просроченной задолженности устойчиво снижается

В 1П12 объем просроченной задолженности вырос на 1%

В 1П12 доля просроченной задолженности снизилась с 3,1% до 2,7%

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

10

В ТОП-20 произошли заметные перестановки

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков, данные АИЖК*включает ОАО «НОМОС-БАНК», ОАО Новосибирский муниципальный банк,

ОАО "НОМОС-РЕГИОБАНК", ОАО «ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК»

Место на 01.07.12

Место на 01.07.11

Наименование

Объем выдачи ипотеки

в 1П12, млн. руб. Темп прироста 1п12/1п11

1 1 Сбербанк России 192296 49,1%2 2 ВТБ 24 59615 120,4%3 3 ГПБ 26736 63,2%4 17 ДельтаКредит 10238 480,6%5 4 РОСБАНК 7288 28,0%6 14 УРАЛСИБ 7174 263,1%7 15 Связь-Банк 5581 188,3%8 8 Возрождение 5170 43,6%9 9 Группа НОМОС-БАНКа* 5100 42,4%

10 7 Запсибкомбанк 4697 23,8%11 11 ЮниКредит Банк 3425 25,7%12 5 Абсолют Банк 3388 -21,1%13 23 Транскапиталбанк 3336 209,3%14 25 МТС-Банк 3312 251,6%15 6 Райффайзенбанк 3277 -16,6%16 28 Промсвязьбанк 3171 358,9%17 12 Банк ЖилФинанс 2962 11,8%18 19 Примсоцбанк 2618 104,2%19 10 ТрансКредитБанк 2365 -13,4%20 13 РосЕвроБанк 2328 -6,1%

11

Доля госбанков и АИЖК на рынке ипотеки превышает 70%

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков, данные ОАО «АИЖК» и Банка России

Доля участника рынка в общем объеме предоставленных ипотечных кредитов в 1П12

Сбербанк России45%

ВТБ 2414%

Газпромбанк6%

АИЖК6%

Остальные участники29%

Продолжается восстановление жилищного строительства

12

Источник: «Эксперт РА» по данным Росстата

На ипотеку приходится пятая часть всех сделок с жилой недвижимостью

13

Источник: «Эксперт РА» по данным Росреестра

14

В 2012 году рынок преодолеет планку в 1 трлн. руб.

Прогноз на 2012 год:

• объем рынка – 1050 - 1100 мрлд. руб. (темп прироста – 45-55%)

Ключевые предпосылки:

• стабильная макроэкономическая ситуация• цены на нефть выше 100 $/барр.• рост ставок не окажет значительного влияния на

объем рынка из-за специфики ипотеки (лаг между одобрением заявки на кредит и покупкой недвижимости)

15

В 2012 году темп прироста рынка составит порядка 50%

Источники: оценка «Эксперт РА», данные Банка России

Рост ставок по ипотеке во 2П12 окажет ключевое негативное влияние на рынок

в 2013 году

С июля 2012 года ведущие банки уже повысили ставки на 1-3 п.п.

Ускорение инфляции приведет к новой волне повышений в октябре-ноябре 2012 года

Банки будут повышать ставки вслед за ростом ставки рефинансирования ЦБ РФ

16

Большинство банков ожидают умеренный рост ставок до конца 2012 года

17Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков

18

Ставки по ипотеке в малых и средних банках будут расти

Ключевые предпосылки:

• Удорожание стоимости кредитов (для заемщиков) по стандартной (наиболее популярной) программе АИЖК

• Изменение условий выкупа закладных АИЖК («опцион»)

• Отказ части малых и средних банков от работы с АИЖК в пользу собственных программ (как следствие – рост ставок до уровня крупных банков)

• При схожих ставках крупные банки отличает оперативность в принятии решений и более интересные продуктовые предложения → доля крупных банков будет расти

19

Рост ставок по ипотеке охладит рынок в 2013 году

Оптимистичный прогноз на 2013 год:• стабильная макроэкономическая ситуация• цены на нефть выше 100 $/барр.• рост ставок по ипотеке в трех крупнейших банках в ближайшие

6 месяцев – не более 1-2 п.п.

• Объем рынка –1,4-1,5 трлн. руб. (темп прироста +30-40%) Пессимистичный прогноз на 2013 год:• ухудшение макроэкономической ситуации• цены на нефть могут опускаться до 80-90 $/барр.• рост ставок по ипотеке в трех крупнейших банках в ближайшие

6 месяцев – более 2 п.п.

• Объем рынка – менее 1,4 трлн. руб. (темп прироста – менее 30%)

20

В 2013 году темпы прироста рынка составят в среднем 35% (при оптимистичном сценарии)

Источники: оценка «Эксперт РА», данные Банка России

21

Спасибо за внимание!

Михаил ДоронкинЗаместитель руководителя

отдела рейтингов кредитных институтовРейтинговое Агентство «Эксперт РА»

doronkin@raexpert.ru (495) 225-34-44, доб.1676