Краудлендинг в России на фоне мировых процессов

Байдин Владимир

Руководитель направления корпоративных финансов

Москва, 02.10.2014

2

Краудлендингэкосистема

oфиксированные ставки в зависимости от кредитного рейтинга заемщика;oаукционная модель: инвесторы проводят торги обычно в форме голландского аукциона.

oза успех– разово1-5% от суммы займа;oза обслуживание долга периодически ~1% от остатка тела долга;oза проверку документов – обычно разовая фиксированная сумма;oза просроченный кредит – разовое вознаграждение.

Вознаграждение платформ

Ставки по кредитам

3

Мировой рынокитоги 2013г.

$5,2bn

100%

Объем мирового рынка

CAGR

o несколько сот площадок;o удвоение каждый год;o глобальное распространение.

45%

30%

14%

11%

СШАКитайВеликобританияПрочие

2010 2011 2012 2013

485

1007

2461

5229

485

1007

2461

5229

4

Краудлендингпривлекательность

Банковские организации

Краудлендинговые площадки

Доля операционных затрат от кредитного портфеля, %

Lending Club Prosper Корпоративные облигации

Пятилетний депозит

9.9% 8.9%

5.8%

1.0%

Доходность различных инструментов в США, % в год

Однолетний депозит

Двухлетние корпоративные

облигации

Zopa Ratesetter

1.5%2.0%

4.0% 4.3%

Доходность различных инструментов в Великобритании, % в год

В полтора раза меньше!

5

Краудлендинг

$700 mn

Американские площадки:oзрелая стадия;oPrivate Equity;o>100 млн долл.

Европейские площадки: oбританцы – раунды B и С;oостальные – А и B;o~50-60 млн долл.

Китайские площадки: oраунды A и B;o> 50 млн долл.

Всего в мире

USA

China $200 mn

UK $200 mn

$1,1bn

инвестиции

6

Краудлендинглидеры

$4,0bn

$0,7bn

$0,6bn

$0,5bn

$0,5bn

$0,2bn

Top-3 P2B

Short term

Noncommercial

7

СШАконвейер

o крупнейший рынок в мире; o самый транспарентный;o дуополия;o усиление конкуренции;o конвейерный процесс;o отрасль регулируется SEC;o постепенно входят новые игроки;o 2,6 млрд и 170 тыс. договоров

70% рынка

Молодая площадка, запущена в 2011г. и нацелена на рефинансирование образовательных кредитов. Сроки: 5,10 и 15 лет.

Лидер американского и мирового рынка. В 2013г. выдано 2 млрд долл. Ставки от 8% до 24%, просрочка в среднем 3%

Номер два в США. Долгое время значимо отставал от лидера, но в первом квартале 2014г. показал более высокий темп роста. Ставки от 6 до 30%, просрочка около 8%.

Млн долл.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

4.8 20 60.7 153.3332.5

1021.1

2639.1

8

Великобританиябазар

o самый конкурентный рынок;o более 50 площадок;o развитый и быстрорастущий сегмент p2b – 40% рынка;o регулируется FCA;o разнообразие условий: o по срокамo по возвратуo по комиссиям

Старейшая площадка краудлендинга в Великобритании (Zone of Possible Agreement) – 2005г. 2013г. – 300 млн долл., 30 тыс. договоров

Крупнейшая p2b площадка в мире. Средний займ ~ 80-90 тыс. долл. на срок до 5 лет. Присутствует в Великобритании и США. В 2013г. более тысячи договоров

Одна из крупнейших площадок с объемом операций в 2013г. более 100 млн долл. Основная причина займа – рефинансирование автокредита

Крупная p2b платформа, специализируется на краткосрочных займах до полугода

2010 2011 2012 2013

60143

300

750

25% рынка

Млн долл.

9

Китайсумеречная зона

o точных данных нет;o на рынке сотни площадок;o большая часть в тени;o в конце 2013г. пошли дефолты;o офлайн и онлайн;o привлекаются большие инвестиции

2010 2011 2012 2013

100

300

9001000

Renrendai

Компания работает по бизнес-модели Lending Club, но ориентируется на p2b-сегмент

Dianrong

Lufax

My089

Самая быстрорастущая и одна из крупнейших платформ в мире. Гарантирует возврат всех займов

Специализируется и на p2p и p2b кредитовании. В 2013г. было выдано более 250 млн долл.

Одна из самых старых площадок, на рынке с 2009г. Гарантирует возврат займов. За все время выдано более 600 млн долл.

Млн долл

10

Россиянизкий старт

o мало игроков;o объем рынка ~ $10 mn;o ранняя стадия развития;o значительный потенциал;o отсутствие регулирования;o высокие процентные ставки;o конкуренция с МФО

2013A 2014F 2015F 2016F 2017F 2018F

380 420840

1680

3360

4370

Оптимистичный прогноз, млн руб.

2 лидера

Новые игроки

11

Трендычто будет модно

o автоматическое формирование портфелей;o вторичный рынок;o кредитование бизнеса;o гарантийные фонды;o расширение продуктов:o по срокамo по условиям

Спасибо за внимание!

Владимир Байдин

+ 7 916 268 44 67E-mail: vbaydin@json.ru

Контактные телефоны:+7 (495) 625-72-45

 www.json.ru