Михаил ДоронкинЗаместитель руководителя

отдела рейтингов кредитных институтовРейтинговое Агентство «Эксперт РА»

Октябрь 2013

Ипотечное кредитование: скрытые риски новостроек

2

Ипотечный рынок замедляется, но качество портфелей остается высоким

Рост доли ссуд на новостройки повышает чувствительность ипотеки к рискам строительной

отрасли

Задача банков – более жесткий отбор проектов и контроль строительства

Задача государства – развитие страхования и расширение рефинансирования

3

Ипотечный рынок замедляется, но качество портфелей остается

высоким

4

В 1ПГ2013 темпы роста ипотеки замедлились до 26%

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

Объем ипотечного кредитования в 1ПГ2013 вырос на 26% до 543 млрд. руб.

С 01.07.2012 по 01.07.2013 объем ипотечного портфеля вырос на 35% и превысил 2 трлн. руб.

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

5

Рынок оказался под давлением растущих ставок

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

Тренд на рост ставок был сломлен лишь во 2КВ2013

6

Госбанки продолжают определять динамику ипотечного рынка

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков

Доля 3-х крупнейших госбанков выросла с 65% до 68% Доля госбанков из ТОП-20 выросла с 67% до 72% за счет Абсолют Банка (куплен

структурами РЖД)

В ТОП-20 произошли заметные перестановки

7

Место на 01.07.13

Место на 01.07.12 Наименование

Объем выдачи ипотеки в 1ПГ13, млн. руб.

Темп прироста 1ПГ13/1ПГ12

1 1 Сбербанк России 234203 21,8%

2 2 ВТБ24 97669 63,8%

3 3 Газпромбанк 36032 34,8%

4 4 ДельтаКредит 11402 11,4%

5 5 РОСБАНК 8434 15,7%

6 7 Связь-Банк 8272 48,2%

7 15 Райффайзенбанк 7540 130,1%

8 18 ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК 6160 116,2%

9 13 Абсолют Банк 6064 79,0%

10 25 Банк «Санкт-Петербург» 5874 215,2%

11 6 Уралсиб 5769 -20,8%

12 8 Банк «Возрождение» 5446 5,3%

13 55 Банк Москвы 5003 1410,8%

14 14 Транскапиталбанк 4341 30,1%

15 17 Банк Жилищного Финансирования 4047 36,6%

16 12 ЮниКредит Банк 4045 18,1%

17 21 Нордеа Банк 3910 61,5%

18 24 ТрансКредитБанк 3851 98,2%

19 9 Запсибкомбанк 3230 -31,2%

20 10 «АК БАРС» БАНК 2972 -33,2%

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков

Темпы роста ипотечного портфеля сопоставимы с динамикой необеспеченной розницы

8

Источник: оценка «Эксперта РА», данные Банка России

9

Однако качество ипотечных портфелей не вызывает опасений

•В 1ПГ2013 доля просрочки по ипотеке снизилась с 2,1% до 1,8%•В целом доля просрочки по кредитам ФЛ выросла с 4,0% до 4,3%

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

Наиболее проблемные регионы показали существенное снижение уровня просрочки

10

Место в рэнкинге

на 01.07.13

Место в рэнкинге

на 01.07.12 Субъект РФ

Доля просроченной задолженности по

ипотечным жилищным кредитам, %

01.07.2013 01.07.2012

1 1 Чеченская Республика 8,1% 20,8%2 3 г. Москва 4,9% 6,0%3 4 Московская область 4,1% 5,6%

4 2Республика Северная Осетия - Алания 3,8% 11,7%

5 7 Тверская область 3,2% 4,6%6 5 Калининградская область 2,7% 5,5%7 6 Республика Дагестан 2,5% 4,9%8 8 Самарская область 2,4% 3,9%9 11 Пермский край 2,4% 3,6%

10 14 Омская область 2,3% 3,3%Справочно: в среднем по РФ 1,8% 2,7%

Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

11

Рост доли ссуд на новостройки повышает чувствительность

ипотеки к рискам строительной отрасли

Предпосылки

• Рост доли ссуд на приобретение недвижимости на первичном рынке в общем объеме выдачи

• Снижение требований банков к степени готовности жилых домов (ипотека на этапе «котлована»)

• Высокий уровень кредитной нагрузки девелоперов

12

Рынок жилищного строительства ускоряется

13

Источник: «Эксперт РА» по данным Росстата

В 2013 году в Москве планируется возвести жилых новостроек на 32% больше, чем годом ранее

В 2014 году доля ипотеки на новостройки может вырасти до 40%

14

Источники: оценка «Эксперт РА» по данным банков-участников анкетирования

15

Рост доли ипотеки на новостройки НЕ простимулирует рынок жилья

Ипотека в России в большей степени стимулирует спрос, а не предложение жилья

Конкурентный рынок жилья Российский рынок жилья

Кредитная нагрузка застройщиковостается высокой

16Источники: «Эксперт РА» по данным СПАРК-ИНТЕРФАКС

17

Деятельность строительных компаний остается рискованной

• Недостаточная проработка проектов• Непрозрачность бизнеса, коррупционные схемы• Низкое кредитное качество компаний как

заемщиков• Отсутствие надежных залогов• Чувствительность к изменениям в жилищной

политике регионов• Слабый охват рынка страхованием строительно-

монтажных рисков

Лидерами по доле ипотеки на новостройки являются частные банки

№ Название Банка

Объем выданных ипотечных жилищных кредитов на приобретение жилья на первичном рынке недвижимости за 1п2013г., тыс. руб.

Доле ссуд на приобретение жилья на первичном рынке недвижимости в общем объеме выданных ипотечных жилищных кредитов за 1п2013 г.

1Банк "Возрождение" (ОАО) 4 505 120 83%

2ОАО "Банк "Санкт-Петербург" 4 729 310 81%

3ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК 3 834 219 62%

4 ОАО Банк ЗЕНИТ 1 735 900 59%5 МКБ 1 381 901 56%6 Уралсиб 2 851 246 49%7 "ТКБ" (ЗАО) 1 865 443 43%8 ВТБ 24 (ЗАО) 36 807 212 38%9 Газпромбанк 11 502 798 32%

10 Банк Москвы 1 495 048 30%11 ЗАО "Райффайзенбанк" 2 054 167 27%12 ОАО «АК БАРС» БАНК 445 556 15%13 "Запсибкомбанк" ОАО 406 699 13%14 ОАО АКБ "Связь-Банк" 476 582 6%15 ОАО Банк "Петрокоммерц" 146 791 5%16 ОАО "Нордеа Банк" 164 649 4%17 Абсолют Банк 203 990 3%18 ОАО АКБ "РОСБАНК" 170 970 2%19 ЮниКредит Банк 34 529 1%20 МТС-Банк 14 066 0%

18

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков

19

Для снижения рисков ипотеки необходимы усилия как участников рынка, так и

государства

Более жесткий отбор проектов (с учетом изменений в жилищной политике)

Предоставление ипотеки в рамках 214-ФЗ

Сочетание ипотеки и кредитования застройщиков (повышенный контроль над стройкой)

20

Задачи банков

Расширение программ ре- и со-финансирования со стороны ВЭБа и АИЖК

Обязательное страхование ответственности застройщиков (вступит в силу с 01.01.2014)

21

Задачи государства

22

В 2013 году объем ипотечного кредитования превысит 1,2 трлн. руб., а в 2014-м – достигнет 1,5 трлн.

Источники: прогноз «Эксперт РА», данные Банка России

2013-2014 гг. в цифрах

2013:

•Темп прироста – 25%•Объем рынка – 1250-1280 млрд. руб.

2014:

Сценарий 1 – стабильные % ставки •Темп прироста – 20%

•Объем рынка – 1500-1550 млрд. руб.

Сценарий 2 – рост % ставок•Темп прироста – 15%•Объем рынка – 1450-1470 млрд. руб.

23

24

Спасибо за внимание!

Михаил Доронкин, doronkin@raexpert.ru(495) 617-0777, доб. 1676