Hyundai Capital Hyundai Capital is...Investor Presentation Hyundai Capital 3Q13

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Key Highlights 3Q13

• 뛰어난 Fundamentals- 안정적인 수익성: 2013년 3Q 영업이익 3,906억, ROA 2.3% 시현

- 안정적 자산 건전성: 30일 이상 연체율 2.6%

- 견실한 자본 구조: 자산 레버리지 6.5배, 자본 적정성 15.8%

1

- 견실한 자본 구조: 자산 레버리지 6.5배, 자본 적정성 15.8%

• 양대주주의 지원능력과 지원의지- 현대자동차 실적 호조세 지속 (전세계 판매량 yoy 기준 7.5% 상승)

- GE Capital의 적극적이고 지속적인 재무 및 운영에 대한 지원

• 우수한 신용등급- Global 신용등급: S&P (BBB+), Moody’s (Baa1), Fitch (BBB+)

- Niche Market 신용등급: RAM (AAA), JCR (A+)- Niche Market 신용등급: RAM (AAA), JCR (A+)

- 국내 신용등급: AA+

• 신성장 동력 : 해외사업 확대- 2012년 하반기에 UK JV와 China JV의 성공적인 법인 설립, 미국 법인 HCA 경우 높은 영업 성장률 기록

- 해외시장 진출을 통해 국내시장의 한계를 넘어 Captive Financing Arm으로서 글로벌 영업 Coverage 확대

Resilient Economic Growth and Steady Demand for New Cars

경제성장률 & 실업률 자동차 내수 판매량 (단위: 천대)

2

GDP Growth Rate Unemployment Rate HMC HMC+KMC Market ShareKMC OthersHMC HMC+KMC Market ShareKMC Others

413 485 493 482

279321 297

261

188 198

80.1%78.2%

79.9%81.5% 81.6%

80.5%80.5%80.5%80.5%

6.1%

3.6%

3.6% 3.7%3.4%

3.2% 3.2%

1,3941,465 1,475

1,014

816816816816(HMG)(HMG)(HMG)(HMG)

832 832 832 832 (HMG)(HMG)(HMG)(HMG)

1,411

1,020

703 660 684 668 482 477

351 339

2009 2010 2011 2012 3Q12 3Q13

Source: 한국은행 Source: 한국자동차공업협회

0.2%

2.0%2.4%

2009 2010 2011 2012 3Q13

Source: 한국자동차공업협회

자산 포트폴리오 (단위 : 억원)

Low Risk-focused Product Portfolio3

1111.6%.6%.6%.6%9.99.99.99.9%%%%8.8%8.8%8.8%8.8%

8.1%8.1%8.1%8.1%7.4%7.4%7.4%7.4%187,881187,881187,881187,881

198,058198,058198,058198,058 202,858202,858202,858202,858 203,775203,775203,775203,775

8.7%8.7%8.7%8.7%1.6%1.6%1.6%1.6%

55558888.1%.1%.1%.1%57.2%57.2%57.2%57.2% 57.6%57.6%57.6%57.6% 54.2%54.2%54.2%54.2% 52.5%52.5%52.5%52.5%

15.815.815.815.8%%%%

16.316.316.316.3%%%%17.317.317.317.3%%%% 18.8%18.8%18.8%18.8% 19.4%19.4%19.4%19.4%7.2%7.2%7.2%7.2%

8.4%8.4%8.4%8.4%7.97.97.97.9%%%% 6.9%6.9%6.9%6.9% 7.2%7.2%7.2%7.2%9.9%9.9%9.9%9.9%

8.7%8.7%8.7%8.7%9.19.19.19.1%%%% 9.7%9.7%9.7%9.7%10.910.910.910.9%%%% 9.9%9.9%9.9%9.9%

8.1%8.1%8.1%8.1%7.4%7.4%7.4%7.4%8.8%8.8%8.8%8.8%

7.4%7.4%7.4%7.4%

164,797164,797164,797164,7978.7%8.7%8.7%8.7%

2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

New Car Financing Auto Lease Used Car Financing Personal Loan Mortgage GECK Others

81.1%81.1%81.1%81.1% 81.9%81.9%81.9%81.9% 82.8%82.8%82.8%82.8%AutoAutoAutoAuto----related related related related AssetsAssetsAssetsAssets (New Car, Auto Lease,

Used Car)

ProductsProductsProductsProducts79.9%79.9%79.9%79.9% 79.2%79.2%79.2%79.2%

2010 2011 2012 3Q12 3Q13 YoY

손익계산서 (단위 : 억원)

Solid Profitability Underscores Strong Fundamentals

ROE & ROA

ROE ROA

4

22.0%영업수익 32,742 33,315 35,417 24,955 23,730 -4.9%

(외환효과제외) 28,890 31,259 30,714 23,004 22,002 -4.4%

영업비용 26,445 26,721 29,531 20,149 19,824 -1.6%

(외환효과제외) 22,593 24,664 24,828 18,184 18,096 -0.5%

대손상각비 1,455 3,542 3,768 2,613 3,112 19.1%

Key Highlights

22.0%20.3%

14.7% 15.3% 14.7%

2.8% 2.6%2.2% 2.4% 2.3%

2010 2011 2012 3Q12 3Q13

영업이익 6,297 6,594 5,886 4,806 3,906 -18.7%

세전이익 6,392 6,634 5,840 4,798 4,766 -0.7%

당기순이익 4,890 5,074 4,320 3,553 3,562 0.2%

Key Highlights

� 영업이익 규모 감소

- 국내 소비둔화에 따른 자동차 내수판매 부진

- 대손상각비 증가

� 업계 평균 대비 높은 수준의 ROA 유지(2.3%)

Stable Asset Quality and Conservative Reserve Policy

30일 이상 연체율 (%) 충당금 적립액 (단위 : 억원)

전체 자산 신차 요적립액 실적립액

대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액

5

1.8%1.6%

2.0%

2.5%2.7% 2.6%

1.0% 1.1% 1.1%

ExceptionalPeriod*

** **

4,012

5,207

6,112

7,138

2,650 2,798

3,812

153.3%

118.0% 117.1% 108.8% 109.1%

6,099

6,650

K-IFRSK-GAAP7,790

4,736

**

0.7%0.6%

0.8%

1.0%

2009 2010 2011 2012 1H13 3Q13

* ’08년 글로벌 재정위기 직후, 한층 강화된 Underwriting policy 적용

** ’12년 12월말 은행으로부터 인수한 NPL 자산 411억 포함

2,882

4,417 4,7363,449

3,8523,978

2009 2010 2011 2012 3Q13

15.8%

Sound Capital Structure Maintained

레버리지 자본 적정성 (단위 : 억원)

조정 자본 조정자기자본비율

6

총자산 총자산 / 자기자본

24,318 26,216 29,537

32,342

15.7%

13.7%13.0%

14.5%

15.8%

158,544

207,486 219,189 218,850

203,775

7.4X

9.3X

8.3X

7.2X

6.5X

레버리지 규제 < 10X

24,318 23,750

26,216

2009 2010 2011 2012 3Q132009 2010 2011 2012 3Q13

Diversified Funding by Type, Duration & Region

상품별 차입금 구성

7

펀딩 전략

ABS, 13.3%

Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ. 장기차입금장기차입금장기차입금장기차입금 비중비중비중비중 확대확대확대확대

• 차입금 잔액 : 17조 1,940억 원

• 장기차입금 비중 : 70.7%

• 해외차입 비중 : 35.5%Bonds, 75.6%

CP, 2.4%

Loans, 8.8%

65.5%KRW

통화별 차입금 구성

• 장기차입금 비중 70%까지 확대

• ALM Target: 140%

Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ. 대체펀딩대체펀딩대체펀딩대체펀딩 강화강화강화강화

• Structure finance : Auto lease ABS

• Retail Bond, Bond with option

0.5%

2.2%

2.9%

3.5%

5.9%

19.6%

65.5%

CNY

JPY

MYR

AUD

CHF

USD

KRW

2012년 이후 해외 차입

• 144A /RegS:5억 USD, 5.5년

• 딤섬 본드: 5억 RMB, 1.5 년

• 사무라이 본드 : 200억 & 80억 JPY, 1.5 & 2년

• ABS: 5억 USD

• 캥거루 본드: 2.5억 AUD

• 사무라이 본드 : 250억 JPY, 2년

Ⅲ.Ⅲ.Ⅲ.Ⅲ. 해외차입해외차입해외차입해외차입 역량역량역량역량 강화강화강화강화

• 상품 및 지역 다변화

• 글로벌 공모 발행시장 6개로 확대

63.5% 69.2% 66.3%

8

유동성 현황 (단위 : 억원)

Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio*

Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity

만기 별 현금흐름 (단위 : 억원)

� Financial Receivables

105,096

57,580

13,379

25,106 24,795

23,630 21,060

23,645

38,077 35,799

33,403

36.0% 39.1%

63.5% 66.3%

� Liabilities (Debt)

57,580 25,162

7,708 2,737 5,493

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

46,271 44,451 34,242

26,127 14,050

600

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

7,394 10,266

12,971 11,004 9,773

13,666 13,379

2009 2010 2011 2012 3Q13

* 단기 차입금 Coverage Ratio= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액

� Net Cash Flow

58,825

13,128 -9,079 -18,419 -11,313 4,893

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

9

HCS’Global Expansion

해외 진출 필요성 및 전략 해외 진출 현황

Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ. New Growth EngineNew Growth EngineNew Growth EngineNew Growth Engine UK JVFunding 없는 사무소/법인 형태

직접 Funding 하는 법인 형태

Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ. New Growth EngineNew Growth EngineNew Growth EngineNew Growth Engine

• 국내 자동차 금융 시장 성장성 한계

• HMG 해외판매 호조

Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ. HMG HMG HMG HMG 요청요청요청요청

• 해외판매 지원을 위한Captive finance 설립 필요성 증가

Hyundai Capital America

설립일 : 1989년 9월금융채권 : 201.7억달러자본금 : 12억달러지분 : HMA 85%, KMA 15%

UK JV

설립일 : 2011년 12월금융채권 : 6.4억￡자본금 : 0.25억￡지분 : HCS 29.99%

Hyundai Capital Europe

설립일 : 2010년 5월자본금 : 280만￡지분 : HCS 100%

중국 JV

설립일 : 2012년 6월금융채권 : 32.0억 위안자본금 : 5억 위안지분 : HCS 46%

Hyundai Capital India

자문법인

Hyundai Capital Russia

설립일 : 2011년 5월

자본금 : 29만€지분 : HCE 100%

LocalLocalLocalLocal ((((금융금융금융금융))))기관과기관과기관과기관과 JVJVJVJV 설립설립설립설립

• 초기 사업위험 최소화를 위한 현지 금융 기관과의 제휴

지분 : HCS 100%

Hyundai Capital Germany

설립일 : 2009년 9월자본금 : 200만€지분 : HCS 30.01%

자문법인

설립일 : 2012년 11월

호주 Post

인력 파견

브라질 Post

인력 파견

(금융채권, 자본금: 2013년 9월 기준)

10

Business Strategy & Global Vision

Business Strategy

StepⅠStepⅠStepⅠStepⅠ.... Captive finance focusingCaptive finance focusingCaptive finance focusingCaptive finance focusing

• Captive 시장에서 신차 할부 금융 중심의 영업 개시

Step Ⅱ.Step Ⅱ.Step Ⅱ.Step Ⅱ. Product LineProduct LineProduct LineProduct Line----up up up up 다각화다각화다각화다각화

• 중고차 금융 등 상품 구성 다각화안정화안정화안정화안정화

• Market Knowledge 습득 • 자동차금융에 기반을 둔 수익원 다변화

Global Auto Sales Volume (2012말 기준, 단위 : 만대)

Next step

1,4501,470

1,403

HMG TotalHMG Total

Growth Drivers

국내시장국내시장국내시장국내시장 뿐뿐뿐뿐 아니라아니라아니라아니라 글글글글

DriversDriversDriversDrivers EffectEffectEffectEffect

USA UK China W-Europe India Brazil Russia Korea

204 203

364294

126 126 126 126 (8.7%)

135 135 135 135 (9.1%)39 39 39 39 (19.2%)15 15 15 15 (4.0%) 36 36 36 36 (12.3%)14 14 14 14 (6.9%)

14181 81 81 81 (5.8%)

115 115 115 115 (81.5%)

Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ.Ⅰ. 인수율인수율인수율인수율

Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ.Ⅱ. 금융이용율금융이용율금융이용율금융이용율

로벌시장을로벌시장을로벌시장을로벌시장을 모두모두모두모두

커버하는커버하는커버하는커버하는 진정한진정한진정한진정한

Captive Captive Captive Captive 사로사로사로사로 도약도약도약도약

Hyundai Capital Hyundai Capital Company OverviewInvestor Presentation Hyundai Capital 3Q13

I. Who is Hyundai Capital?

No.1 Consumer Finance Company

• 국내 자동차 금융시장에서의 leading company

- 현대자동차그룹의 국내 captive finance company

11

• 안정적인 수익 창출 능력과 견실한 재무 구조

• 현대자동차와 GE Capital의 성공적인 partnership

- 투명한 지배구조: Committee 중심의 의사결정구조

- GE Capital의 탁월한 business know-how 공유 및 인력 파견

- GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform- GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform

• 안정적인 fundamental을 바탕으로 한 우수한 신용등급

- Fitch: BBB+(S) / S&P: BBB+ (S) / Moody’s: Baa1(S) / 국내: AA+(S)

- 내수시장의 Leading player

- 안정적인 영업기반 제공

- 전국적인 영업망 활용

Committed Shareholder Financial & Operational Support

양대 주주와의 관계 GE Capital 의 재무적 지원

12

2013201320132013 - GE Capital 총 투자금액 : 약 1.6조원 (3Q13 기준)

- GE Capital 6억불 Credit Line 제공

- GE Capital 9억불 Funding 제공

- GE Capital Credit Line 증액: 6억불 → 10억불

56.5%- 전국적인 영업망 활용

- Captive finance company

- 현대차 그룹과의 marketing tool

- 가장 성공한 Joint Venture

- 한국 내 유일한 소비자금융사업 Channel

2009200920092009

2007200720072007

2006200620062006

2012201220122012 - GE Capital Credit Line 연장(2012년 연말 총 투자금액 : 약 1.9조원)

- GE Capital HCS 지분 38% 취득

- 5% 추가 Option 실행: 43.3% 지분 취득

- GE Capital 6억불 Credit Line 제공

43.3% - 선진 리스크 관리 기법 전수

- 강력한 재무적 지원

- 직접적인 경영 참여

2006200620062006

2005200520052005

2004200420042004

Committed to Transparent Corporate Governance

Board of DirectorsBoard of DirectorsBoard of DirectorsBoard of Directors

•Members : HMC 측 이사 4명, GECC측 이사 3

13

GECC측 이사 3 GECC의 veto right

Risk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control Committee

• 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명

• 매달 개최

• Function

- 리스크 정책 수립 및 시행

Executive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance Committee

• 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명

• 매달 개최

• Function

- 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인

Compliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review Board

• 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명

• 분기마다 개최

• Function

-컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행- 리스크 정책 수립 및 시행 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행

• 임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller

• 실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여

• BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유

GE경영 참여

II. Macro Environment

Korea’s Macro Environment

경제 성장률 및 GDP 대비 정부부채 비중 기준 금리 & 국채 3년 물 금리

경제 성장률 GDP 대비 정부부채 비중

14

5.323.89

3.74 3.682.82 2.82

Key rate(%) 3Y KTB(%)

6.1%

3.6%

2.4%

33.8% 33.4% 34.0%

37.9%

소비자 신뢰지수 & 실업률

Germany102

104

3.00 2.00 2.50 3.25

2.75 2.50

2.82 2.82

2009 2010 2011 3Q132008

* As of Nov. 19th 2013, HCS’ bond rate with 3 year maturity is 3.32%

2012

0.2%

2.0%2.4%

2009 2010 2011 2012 3Q13

Source: 한국은행

KoreaKoreaKoreaKorea

Japan U.KU.S.A

Australia

CanadaFrance

Germany

94

96

98

100

102

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%

Unemployment rate

CC

I

Source: OECD* CCI: Consumer confidence index / Unemployment rate (as of FY2012)

73.1% 73.6%

76.9%80.0%

78.1%79.8% 81.5% 81.6% 80.5%

Domestic Auto Market

자동차 내수 판매량 (단위 : 천대)

현대차 현대차+기아차 점유율기아차 기타

15

252 271272 316

413 485 493 482

351 339

320 313322 267

279321 297

261

188 198

1,1431,1431,1431,143 1,1651,1651,1651,1651,2191,2191,2191,219

1,1541,1541,1541,154

1,3951,3951,3951,3951,4661,4661,4661,466 1,4751,4751,4751,475

1,4111,4111,4111,411

1,0201,0201,0201,020 1,0141,0141,0141,014

72.0% 73.1% 73.6%

571 581 625 571 703 660 684 668

482 477

252 351 339

2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q123Q123Q123Q12 3Q133Q133Q133Q13

Korean Consumer Finance Market’s Unique Features

• 보수적인 금융성향- 자동차 구입 패턴 : 30% 선수금 + 70% 할부

- 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환)

16

- 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환)

- 낮은 리볼빙 카드 이용률

• Auto captive finance company에 유리한 시장구조- 자동차 제조사의 판매 채널 직접 관리

- 안정적인 중고차 가격 추이

• 정부 규제 및 선진적인 Infrastructure- 감독기관의 선제적이고 엄격한 규제 (LTV, DTIR)

· 주택담보대출 평균 LTV : 50% 수준 (은행권)

- 안정적인 Credit Bureau 시스템

• 할부 금융사 금융채권 잔액

Hyundai Capital's Position in the Industry

산업 내 탁월한 위상** 경쟁사 대비 뛰어난 수익성 및 자산 건전성

산업 내 총 자산 규모 :

45조 8,650억

• 수익성 : ROE (당기순이익/총자본)

17

OthersHCS

21.3% 22.0%20.3%

14.7% 15.4%

5.8% 5.5% 4.6% 4.6%6.5%

2009 2010 2011 2012 2Q13

45조 8,650억

• 할부 금융사 영업수익

산업 내 영업이익 규모 :

• 자산 건전성 : 30일 이상 연체율

3.2% 3.2% 3.2%3.5%

OthersOthersOthersOthers52.5%52.5%52.5%52.5%

HCSHCSHCSHCS47.5%47.5%47.5%47.5%

HCSHCSHCSHCS

* Source: 금융통계정보시스템, 2013년 2분기 기준** 할부 금융사 기준

산업 내 영업이익 규모 :

7,268억

* Source: 금융통계정보시스템, 2013년 2분기 기준** 할부 금융사 기준

1.8%1.6%

2.0%

2.5%

2.7%

3.2% 3.2%

2.8%

3.2%

2009 2010 2011 2012 2Q13

OthersOthersOthersOthers49.2%49.2%49.2%49.2%

HCSHCSHCSHCS50.8%50.8%50.8%50.8%

III. Asset Portfolio & Financial Performance

New Car Financing Auto Lease Used Car Financing Personal Loan Mortgage GECK Others

Historical Asset Portfolio Breakdown

자산 포트폴리오 (단위 : 억원)

18

7.4%7.4%7.4%7.4% 8.1%8.1%8.1%8.1%1.5%1.5%1.5%1.5%

8.7%8.7%8.7%8.7%

1.6%1.6%1.6%1.6%187,881187,881187,881187,881

198,058198,058198,058198,058202,858202,858202,858202,858 203,775203,775203,775203,775

12.6%12.6%12.6%12.6%

8.1%8.1%8.1%8.1%6.9%6.9%6.9%6.9%

14.4%14.4%14.4%14.4%

9.4%9.4%9.4%9.4%

4.0%4.0%4.0%4.0%

14.3%14.3%14.3%14.3%

8.0%8.0%8.0%8.0%

7.8%7.8%7.8%7.8%7.4%7.4%7.4%7.4%

7.7%7.7%7.7%7.7%

14.8%14.8%14.8%14.8%

8.0%8.0%8.0%8.0%

7.8%7.8%7.8%7.8%

10.9%10.9%10.9%10.9%

58.1%58.1%58.1%58.1%

15.8%15.8%15.8%15.8%

7.2%7.2%7.2%7.2%

7.4%7.4%7.4%7.4%

9.9%9.9%9.9%9.9%

57.2%57.2%57.2%57.2%

16.3%16.3%16.3%16.3%

8.4%8.4%8.4%8.4%

8.7%8.7%8.7%8.7%

8.8%8.8%8.8%8.8%

57.6%57.6%57.6%57.6%

17.3%17.3%17.3%17.3%

7.9%7.9%7.9%7.9%

9.1%9.1%9.1%9.1%

7.4%7.4%7.4%7.4%

54.2%54.2%54.2%54.2%

18.8%18.8%18.8%18.8%

6.9%6.9%6.9%6.9%

9.7%9.7%9.7%9.7%

8.1%8.1%8.1%8.1%

52.5%52.5%52.5%52.5%

19.4%19.4%19.4%19.4%

7.2%7.2%7.2%7.2%

9.9%9.9%9.9%9.9%

8.7%8.7%8.7%8.7%

120,491120,491120,491120,491

134,722134,722134,722134,722

151,302151,302151,302151,302160,295160,295160,295160,295 164,797164,797164,797164,797

2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

68.0%68.0%68.0%68.0% 63.3%63.3%63.3%63.3% 59.9%59.9%59.9%59.9% 56.8%56.8%56.8%56.8% 58.1%58.1%58.1%58.1% 57.2%57.2%57.2%57.2% 54.2%54.2%54.2%54.2% 52.5%52.5%52.5%52.5%

자동차자동차자동차자동차금융금융금융금융 88.7%88.7%88.7%88.7% 87.1%87.1%87.1%87.1% 82.3%82.3%82.3%82.3% 79.5%79.5%79.5%79.5% 81.1%81.1%81.1%81.1% 81.9%81.9%81.9%81.9% 82.8%82.8%82.8%82.8% 79.9%79.9%79.9%79.9% 79.2%79.2%79.2%79.2%

Best in Class Risk Management

Strong governance for risk monitoring 선제적인 리스크 관리 정책

분류 실행 세부 내용

• 글로벌 금융 위기 시 신용 경색으로

• Risk Control Committee (RCC)

– 주요한 리스크 정책 수립의 최상위 협의체– 리스크 정책의 성과를 검토

19

전략 Asset slowdown(2008년)

인해 자금 조달에 한계

• 비핵심 자산군에 대한 영업을 줄이고 신차 상품에 집중

신차 Risk-basedpricing

• 신용도가 우수한 고객군일수록 더낮은 금리로 할부 금융 제공

• 은행과의 경쟁

중고차 정책 강화(2010년)

• 선제적으로 심사 정책 강화

• 중고차 시장점유율은 다소 감소

– 리스크 정책의 성과를 검토

• 신상품에 대한 체계적인 리스크 분석

- 2 단계에 걸친 RCC 승인 과정- 신상품 출시 전 사전 도입 및 CRP(Credit Review Point) 평가

• Risk Appetite Management

– 자산 포트폴리오와 건전성에 대한 가이드 라인 수립– 상품별 리스크 관리 전략의 수립

• PQR(Portfolio Quality Review)

개인론 Cross-sell• 신차 고객을 통한 교차 판매에 좀더

집중

모기지 잔존가치 보험• 가격 변동성이 큰 주택시장을 반영

• 국내에서는 HCS만 도입

• PQR(Portfolio Quality Review)

– 주요 리스크 지표의 모니터링– 리스크 정책의 변화에 따른 영향 분석

• Stress Test & Contingency Planning

– 향후 경제 전망을 바탕으로 시나리오 분석 실시– 위기 상황에 따른 실행 계획 준비

Historical Asset Quality

30일 이상 연체율 (%)

전체 자산 신차

20

1.7% 1.6%

2.3%

1.8%1.6%

2.0%

2.5%2.7% 2.6%

1.2%1.0%

1.3%

0.7% 0.6%0.8%

1.0% 1.1% 1.1%

2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 1H131H131H131H13 3Q133Q133Q133Q13

2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 YoY

Solid Profit Underscores Strong Fundamentals

손익계산서 (단위 : 억원)

21

KKKK----IFRSIFRSIFRSIFRSKKKK----GAAPGAAPGAAPGAAP

영업수익 43,298 29,893 32,742 33,315 35,420 24,955 23,730 -4.9%

(외환효과제외) 23,841 24,847 28,890 31,259 30,710 23,004 22,002 -4.4%

영업비용 38,244 24,483 26,445 26,721 29,530 20,149 19,824 -1.6%

(외환효과제외) 18,788 19,437 22,593 24,664 24,830 18,184 18,096 -0.5%

이자비용 6,741 6,787 8,902 9,560 8,950 6,816 5,990 -12.1%

리스비용 5,866 5,499 5,573 5,052 5,170 3,836 3,770 -1.7%

판매관리비 4,982 4,960 5,860 6,034 6,370 4,420 4,807 8.7%

PPOP 6,001 7,172 7,752 10,136 9,660 7419 7018 -5.4%

대손 상각비 947 1,762 1,455 3,542 3,770 2,613 3,112 19.1%

영업이익 5,054 5,410 6,297 6,594 5,890 4,806 3,906 -18.7%

세전이익 5,177 5,382 6,392 6,634 5,840 4,798 4,766 -0.7%

당기순이익 3,770 4,112 4,890 5,074 4,320 3,553 3,562 0.2%

ROA 2.4% 2.6% 2.8% 2.6% 2.2% 2.4% 2.3%

ROE 25.1% 21.3% 22.0% 20.3% 14.7% 15.3% 14.7%

195.4%164.0% 158.5% 151.6% 153.3%

118.0% 117.1% 108.8% 109.1%

Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio

충당금 적립액 (단위 : 억원)

요적립액 실적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액

22

6,112 7,138

2,650 2,798

3,812

118.0% 117.1% 108.8% 109.1%

7,790

6,099

6,650

2,396 2,223 2,415 2,785 2,8824,012

5,2076,112

4,6863,637 3,824

4,2284,417 4,736

3,449 3,852 3,978

2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 201220122012201220082008200820082005200520052005 2006200620062006 2007200720072007

K-IFRS

3Q133Q133Q133Q13

K-GAAP

Historical Leverage Trend

레버리지

총자산/ 총 자본금

23

16.0x

12.6x 9.7x 9.7x 9.3x

10.3x7.4x 8.3x

7.2x6.5x

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

15.7%

14.5%

15.8%

Historical Capital Structure

자본 적정성 (단위 : 억원)

조정자본 조정자기자본비율

24

24,318 23,750 26,216

29,537 32,342

11.3%

12.7% 12.8%11.7% 11.5%

13.7%13.0%

14.5%

10,328 13,367 15,399 15,907

18,245 24,318 23,750 26,216

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

IV. Funding & Liquidity

Diversification of Funding Portfolio Over Time

• ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지

• 통화, 지역 등 차입원 다각화를 통한 안정성 강화

• 100% 이상의 자산부채 만기비율 유지

관리 차입금 (단위 : 억원)

Funding Principles

25

132,126 132,126 132,126 132,126 125,973 125,973 125,973 125,973 125,680 125,680 125,680 125,680

134,118 134,118 134,118 134,118 143,349 143,349 143,349 143,349 143,782 143,782 143,782 143,782

165,603 165,603 165,603 165,603 173,299 173,299 173,299 173,299 173,379 173,379 173,379 173,379 171,940 171,940 171,940 171,940

국내 채권 해외 채권 국내 ABS

해외 ABS 일반대 CP

Total

관리 차입금 (단위 : 억원)

16.9%16.9%16.9%16.9%

10.6%10.6%10.6%10.6%

31.0%31.0%31.0%31.0%

17.7%17.7%17.7%17.7%

11.5%11.5%11.5%11.5%

14.2%14.2%14.2%14.2%

17.2%17.2%17.2%17.2%

18.3%18.3%18.3%18.3%

12.9%12.9%12.9%12.9%

13.3%13.3%13.3%13.3%

5.7%5.7%5.7%5.7%

11.9%11.9%11.9%11.9%

8.3%8.3%8.3%8.3%9.9%9.9%9.9%9.9%

16.9%16.9%16.9%16.9%

8.7%8.7%8.7%8.7%

10.4%10.4%10.4%10.4%

10.3%10.3%10.3%10.3%

10.6%10.6%10.6%10.6%

10.7%10.7%10.7%10.7%

8.7%8.7%8.7%8.7%

8.2%8.2%8.2%8.2%6.8%6.8%6.8%6.8%

6.7%6.7%6.7%6.7%

9.8%9.8%9.8%9.8%

7.4%7.4%7.4%7.4%

8.5%8.5%8.5%8.5%

5.9%5.9%5.9%5.9%

9.1%9.1%9.1%9.1%

8.7%8.7%8.7%8.7%

4.3%4.3%4.3%4.3%

3.9%3.9%3.9%3.9%

9.1%9.1%9.1%9.1%

9.4%9.4%9.4%9.4%

3.4%3.4%3.4%3.4%

6.9%6.9%6.9%6.9% 9.1%9.1%9.1%9.1%

7.1%7.1%7.1%7.1%

31.0%31.0%31.0%31.0%

29.3%29.3%29.3%29.3%26.5%26.5%26.5%26.5%

25.7%25.7%25.7%25.7%29.1%29.1%29.1%29.1%

27.5%27.5%27.5%27.5%

6.2%6.2%6.2%6.2%

7.1%7.1%7.1%7.1%

8.8%8.8%8.8%8.8%2.4%2.4%2.4%2.4%

28.1%28.1%28.1%28.1%

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 2012201220122012 3Q133Q133Q133Q13

%%%% of LT of LT of LT of LT FundinFundinFundinFundin

gggg39.1%39.1%39.1%39.1% 47.6%47.6%47.6%47.6% 57.5%57.5%57.5%57.5% 57.9%57.9%57.9%57.9% 59.0%59.0%59.0%59.0% 59.3%59.3%59.3%59.3% 63.5%63.5%63.5%63.5% 65.4%65.4%65.4%65.4% 70.1%70.1%70.1%70.1% 70.7%70.7%70.7%70.7%

36.9%36.9%36.9%36.9%

2.9%2.9%2.9%2.9%

34.0%34.0%34.0%34.0%38.4%38.4%38.4%38.4%

18.3%18.3%18.3%18.3%

26.3%26.3%26.3%26.3% 30.7%30.7%30.7%30.7%39.1%39.1%39.1%39.1%

41.9%41.9%41.9%41.9% 42.9%42.9%42.9%42.9%46.7%46.7%46.7%46.7%

14.1%14.1%14.1%14.1% 31.0%31.0%31.0%31.0%

47.5%47.5%47.5%47.5%

Funding by Currency & Outstanding Global Bonds

통화별 차입금 잔액 Outstanding Global Bonds

26

발행 월 만기 금액

144A/Reg S

2009년 11월 5.5 년 5억 달러

2011년 1월 5.5 년 7억 달러MYRMYRMYRMYR

JPYJPYJPYJPY

AUDAUDAUDAUD3.5%3.5%3.5%3.5%

CNYCNYCNYCNY0.5%0.5%0.5%0.5%

144A/Reg S 2011년 1월 5.5 년 7억 달러

2012년 3월 5.5 년 5억 달러

Samurai

2012년 11월 1.5 년 200억 엔

2012년 11월 2년 80억 엔

2013년 10월 2년 250억 엔

스위스 프랑

2010년 7월 5 년 1.5억 CHF

2010년 10월 4 년 2억 CHF

2011년 5월 2.5 년 1.5억 CHF

2011년 5월 5 년 1.5억 CHF

2012년 2월 5 년 2억 CHF

KRWKRWKRWKRW65.5%65.5%65.5%65.5%USDUSDUSDUSD

19.6%19.6%19.6%19.6%

CHFCHFCHFCHF5.9%5.9%5.9%5.9%

MYRMYRMYRMYR2.9%2.9%2.9%2.9%

2.2%2.2%2.2%2.2%

• 차입금 잔액 : 17조 1,940억 원

• Foreign Exchange Risk:

-외화차입은 스왑 계약을 통해 환율 변동에 따른 리스

크 100% 헤지

2012년 2월 5 년 2억 CHF

말레이시아

링깃

2011년 5월 2.5 년 6.5억 MYR

2012년 2월 5 년 3.2억 MYR

2012년 5월 3 년 3.7억 MYR

호주 달러 2012년 6월 3 년 1.75억 AUD

Kangaroo 2013년 5월 4.0년 2.5억 AUD

딤섬 2012년 9월 1.5년 5 억 RMB

(*2013년 9월말 기준)

27

유동성 (단위 : 억원)

현금 단기 차입금 Coverage Ratio*

Historical Liquidity Position

63.5%69.2%

66.3%Credit Line

13,66613,379

25,10624,795

23,630

13,321 13,356

17,890

21,06023,645

38,07735,799

33,403

4.6%

16.0%

25.0% 23.7%30.4%

36.0%39.1%

3,695 4,049 4,011 3,9797,070 7,394

10,26612,971 11,004 9,773

6,5209,310 9,377

10,82013,666

3,695

10,56913,321 13,356

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3Q13

* 단기 차입금 Coverage Ratio= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액

V. Others

28

Credit Ratings & Rationale

현대캐피탈 해외등급 Credit Rating Rationale

A+

AAA• Strong Standalone Profile

– 견고한 펀더멘탈을 바탕으로 우수한 실적을 유지

– 저위험군 위주의 상품 포트폴리오와 신중한 리스크 관리Baa1(S) BBB+(S) BBB+(S)

Moody's S&P Fitch JCR RAM

경쟁사 신용등급

AA+

AA-

– 저위험군 위주의 상품 포트폴리오와 신중한 리스크 관리정책의 실행

– 적절한 유동성과 견고한 자본 적정성 유지

– 현대자동차의 Captive 금융사로서 보여주는 강력한시장 지배력

• Capable & Willing Shareholder Support

- GE Capital의 Credit Line 제공과 더불어 재무적 지원및 운영상의 지원 지속AA-

A+ A+

A

Hyundai Capital

W Financial A Capital W Capital N Capital

및 운영상의 지원 지속

- 모기업으로써 현대자동차의 강력한 지원 : 위기 시 유상증자를 통한 재무적 지원이나 영업적 측면에서 지원 가능

29

Performance of Hyundai Motor Company

Strength Performance

차종 구성61%

총 판매 (단위 : 천대)

3,612 4,059 4,392

3,209 3,500

15% 18%5%

소형차 중대형차 RV 상용차

지역별 판매 비중

13.9% 15.9%9.1%

21.8%

39.3%

한국 북미 유럽 중국 기타

영업 이익률

2010 2011 2012 3Q12 3Q13

8.8%10.3% 10.0% 10.7% 9.6%

2010 2011 2012 3Q12 3Q13한국 북미 유럽 중국 기타

Brand Value

• 브랜드 가치 증가에 따른 잔존 가치의 상승

• 고가 차량의 판매 증가로 인한 ASP의 증가

당기순이익 (단위 : 십억)

2010 2011 2012 3Q12 3Q13

6,001

8,105 9,056 7,167 6,864

2010 2011 2012 3Q12 3Q13

Investor Relations Contacts

김정상 팀장Phone 02 2167 7034jungsang.kim@hyundaicard.com

최서예 과장Phone 02 2167 7541sychoi@hyundaicard.com

문재영 대리Phone 02 2167 5312

이정엽 대리Phone 02 2167 8082

장현영 대리Phone 02 2167 6955Hyunyoung.jang@hyundaicard.com

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