7.7 Специальные правила учёта операций ......операций хеджирования. Все сделки с финансовыми вложениями

© 2012 ЗАО «КПМГ». Все права защищены. 550

Сравнительный анализ МСФО и РПБУ

7.7 Специальные правила учёта операций хеджирования

7.7 Учёт операций хеджирования

МСФО РПБУ

(МСФО 39, КР МСФО 16)

Обзор основных положений Обзор основных положений

МСФО РПБУ

●● Специальные правила учёта операций хеджирования позволяют предприятию выборочно оценивать активы, обязательства и принятые на себя твёрдые обязательства иначе, чем требовалось бы в других случаях согласно МСФО, или же откладывать момент признания прибылей или убытков по производным инструментам (т.н. деривативам) в составе прибыли или убытка за период.

●● В отличие от МСФО, РПБУ не предусматривают применение специальных правил для учёта операций хеджирования. Все операции с финансовыми вложениями отражаются в учёте и в бухгалтерской отчётности в общем порядке.

●● Применение специальных правил учёта операций хеджирования не является обязательным; однако данные правила разрешается применять только в том случае, если строго выполняются установленные требования в отношении документирования таких операций и их эффективности.

●● Существуют три модели учёта операций хеджирования: модель хеджирования справедливой стоимости в отношении риска изменения справедливой стоимости, модель хеджирования потоков денежных средств в отношении риска изменения величины потоков денежных средств, а также модель хеджирования чистой инвестиции в отношении риска изменения обменного курса иностранной валюты применительно к чистым инвестициям в зарубежные предприятия.

●● Объектами хеджирования, отвечающими установленным требованиям, могут быть признанные активы, обязательства, непризнанные принятые на себя твёрдые обязательства, прогнозируемые сделки с очень высокой вероятностью осуществления либо чистые инвестиции в зарубежные предприятия.

7.7 Специальные правила учёта операций хеджирования (Учёт операций хеджирования)

https://home.kpmg.com/ru/ru/home/insights/2013/02/2012-rap-comparison.html



Обзор основных положений (продолжение) Обзор основных положений (продолжение)

МСФО РПБУ

●● В общем случае только производные инструменты, представляющие собой договоры с внешней стороной, отвечают установленным требованиям для определения их в качестве инструментов хеджирования. Однако исключительно в операциях хеджирования в отношении валютного риска таким требованиям могут отвечать непроизводные финансовые инструменты.

●● Риском, в отношении которого осуществляется хеджирование (далее – хеджируемый риск), может быть только тот, который может оказать влияние на величину прибыли или убытка за период.

●● Эффективность хеджирования тестируется как перспективно, так и ретроспективно. Чтобы операция хеджирования считалась эффективной, изменения справедливой стоимости объекта хеджирования или величины потоков денежных средств по объекту хеджирования, вызванные хеджируемым риском, должны компенсироваться изменениями справедливой стоимости или величины потоков денежных средств по инструменту хеджирования в диапазоне от 80-ти до 125-ти процентов.

●● Применение специальных правил учёта операций хеджирования прекращается перспективно в случаях, если: хеджируемая сделка перестаёт быть высоковероятной; истекает срок действия инструмента хеджирования либо происходит его продажа, расторжение или исполнение соответствующего договора; происходит продажа, погашение или иное выбытие объекта хеджирования; или эффективность хеджирования более не является очень высокой.





Модели учёта операций хеджирования Операции хеджирования

МСФО РПБУ

Существуют три модели учёта операций хеджирования, и применение той или иной модели главным образом зависит от того, в отношении каких рисков проводится хеджирование: риска изменения справедливой стоимости, риска изменения потоков денежных средств или риска изменения обменного курса иностранной валюты в отношении чистой инвестиции в зарубежное предприятие. [МСФО 39.86]

В отличие от МСФО, в РПБУ отсутствуют специальные указания, касающиеся операций хеджирования. Все сделки с финансовыми вложениями (см. раздел 7.6) или с иными объектами отражаются в учёте и отчётности в соответствии с общими требованиями РПБУ, установленными для объектов данного вида.

Хеджирование справедливой стоимости

МСФО РПБУ

Хеджирование справедливой стоимости – это операция хеджирования изменений справедливой стоимости признанного актива или обязательства или непризнанного принятого на себя твёрдого обязательства, либо определённой части такого актива, обязательства или принятого твёрдого обязательства, которые связаны с конкретным риском и могут повлиять на величину прибыли или убытка за период. [МСФО 39.86(a)]

Хеджирование валютного риска, связанного с принятым на себя твёрдым обязательством, может учитываться и как хеджирование справедливой стоимости, и как хеджирование потоков денежных средств. [МСФО 39.87]

Если инструментом хеджирования является производный инструмент, то он оценивается по справедливой стоимости, и все изменения справедливой стоимости признаются в составе прибыли или убытка за период. Стоимость объекта хеджирования переоценивается до справедливой стоимости для отражения изменений, вызванных хеджируемым риском, даже если в обычных условиях этот объект оценивается по амортизированной стоимости. Любая результирующая корректировка балансовой стоимости объекта хеджирования, вызванная хеджируемым риском, признаётся в составе прибыли или убытка за период, даже если такое изменение обычно признавалось бы в составе прочей совокупной прибыли. [МСФО 39.89]

В случае, когда в качестве объекта хеджирования определяется принятое на себя твёрдое обязательство, применение специальных правил учёта операций хеджирования справедливой стоимости приводит к тому, что совокупная величина последующих изменений справедливой стоимости этого твёрдого обязательства,



https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/ru/pdf/2012/RAP-Comparison/ru-ru-ifrs-vs-russian-gaap-2012-C7-06.pdf



вызываемых хеджируемым риском на протяжении срока действия отношений хеджирования, признаётся в отчёте о финансовом положении как актив или как обязательство. В момент признания соответствующей сделки, являвшейся объектом хеджирования, её оценка будет скорректирована на величину, ранее признававшуюся в отчёте о финансовом положении (т.н. «корректировка базы»). [МСФО 39.93, 94]

Хеджирование потоков денежных средств

МСФО РПБУ

Хеджирование потоков денежных средств – это операция хеджирования будущих потоков денежных средств, подверженных изменениям, которые связаны с конкретным риском, ассоциируемым либо с признанным активом или обязательством, либо с прогнозируемой сделкой с очень высокой вероятностью осуществления, и которые могут повлиять на величину прибыли или убытка за период. [МСФО 39.86(b)]

Если инструментом хеджирования является производный инструмент, то он оценивается по справедливой стоимости, причём изменения справедливой стоимости в той части, где инструмент хеджирования является эффективным, признаются в составе прочей совокупной прибыли и представляются отдельным компонентом в составе собственного капитала. Неэффективная часть данного производного инструмента, связанная с тем, что его справедливая стоимость изменилось сильнее, чем стоимость объекта хеджирования, сразу признаётся в составе прибыли или убытка за период. [МСФО 39.95]

Если инструментом хеджирования является непроизводная монетарная статья, что разрешается только для целей хеджирования валютного риска, то прибыли и убытки от изменения обменных курсов в отношении указанного инструмента хеджирования в той части, где он является эффективным, признаются в составе прочей совокупной прибыли. [МСФО 39.72]

Накопленная сумма изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования, признанных в составе прочей совокупной прибыли, реклассифицируется в состав прибыли или убытка за период в тот момент, когда результаты объекта хеджирования окажут влияние на величину прибыли или убытка за соответствующий период:





●● Если будущая (т.е. прогнозируемая) сделка в итоге приведёт к признанию нефинансового актива или нефинансового обязательства, то сумму, накопленную в составе собственного капитала, предприятие может либо включить в первоначальную балансовую стоимость этого актива или обязательства (т.н. корректировка базы), либо оставить её в составе собственного капитала и реклассифицировать в состав прибыли или убытка в том же периоде, в котором данный актив или обязательство окажет влияние на величину прибыли или убытка за период. Та же возможность выбора имеется и в отношении прогнозируемой сделки с нефинансовым активом или нефинансовым обязательством, если впоследствии у предприятия возникнет твёрдое обязательство по её осуществлению, к которому применяются специальные правила учёта операций хеджирования справедливой стоимости. Предприятие должно выбрать (и закрепить в своей учётной политике) метод учёта, который должен будет последовательно применяться ко всем случаям хеджирования потоков денежных средств по сделкам, в результате которых будут признаваться нефинансовые активы или нефинансовые обязательства.

●● Если будущая (т.е. прогнозируемая) сделка в итоге приведёт к приобретению финансового инструмента, то сумма, признанная в составе прочей совокупной прибыли, там же и будет оставаться и её реклассификация в состав прибыли или убытка за период будет производиться в том периоде (периодах), в котором (которых) данный финансовый инструмент будет оказывать влияние на величину прибыли или убытка за период. [МСФО 39.97-100]

Хеджирование чистой инвестиции

МСФО РПБУ

Хеджирование чистой инвестиции – это хеджирование подверженности валютному риску, связанному с чистой инвестицией в зарубежное предприятие, посредством использования производного инструмента и/или непроизводной финансовой статьи в качестве инструмента хеджирования. [МСФО 39.86(c)]

Хеджируемый риск в данном случае – это валютный риск, возникающий в связи с чистой инвестицией в данное зарубежное предприятие, когда чистые активы этого зарубежного предприятия включены в финансовую отчётность. Не разрешается определять в качестве хеджируемого риска справедливую стоимость соответствующих акций или валютный риск в отношении справедливой стоимости этих акций. [МСФО 39.AG99]





Объектом хеджирования против валютного риска может быть определённая сумма чистых активов зарубежного предприятия, которая равна балансовой стоимости этих чистых активов или меньше неё по состоянию на начало любого конкретного периода. [КР МСФО 16.2, 11]

В качестве инструмента хеджирования могут использоваться производный инструмент, непроизводный инструмент либо комбинация того и другого. Держателем соответствующего инструмента хеджирования может быть любое предприятие группы. [КР МСФО 16.14]

Эффективная часть прибыли или убытка по инструменту хеджирования признаётся в составе прочей совокупной прибыли, компенсируя величину накопленных курсовых разниц в отношении данного зарубежного предприятия. Сумма, отражающая неэффективность инструмента хеджирования, сразу признаётся в составе прибыли или убытка за период. [МСФО 39.102, КР МСФО 16.3]

Условия для применения специальных правил учёта операций хеджирования

Учёт операций хеджирования

МСФО РПБУ

Перечисленные далее условия касаются всех трёх видов хеджирования. Специальные правила учёта операций хеджирования разрешается применять только в случае выполнения всех этих условий:

●● В начале хеджирования формально определяются отношения хеджирования и составляется письменная документация, в которой указываются:– инструмент хеджирования, объект хеджирования и хеджируемый риск;– цели предприятия по управлению данным риском и стратегия проведения

хеджирования; и– подходы к оценке эффективности хеджирования – как перспективной, так

и ретроспективной.

В РПБУ специальный порядок учёта операций хеджирования не установлен. На практике организации отражают в бухгалтерском балансе только фактическую стоимость производных финансовых инструментов (см. раздел 7.2) и поэтому изменения в стоимости инструментов хеджирования в учёте и отчётности не отражаются, что отличается от МСФО.

При осуществлении расчётов по сделке, являющейся инструментом хеджирования, любая величина прибыли или убытка, присущих данной сделке, отражается в отчёте о прибылях и убытках только в момент отражения общих результатов по сделке. После признания соответствующей операции в отчёте о прибылях и убытках с использованием подходов, принятых в РПБУ, достигнутый в конечном итоге результат будет соответствовать результату хеджирования в рамках МСФО по операциям хеджирования справедливой стоимости или потоков денежных средств.






●● Ожидается, что эффективность хеджирования будет высокой, в том отношении, что будет достигаться взаимокомпенсирование изменений справедливой стоимости или потоков денежных средств в соответствии с первоначальной стратегией управления рисками, зафиксированной в документации.

●● Эффективность хеджирования можно надёжно оценить. Для этого требуется, чтобы можно было с надёжностью определить справедливую стоимость инструмента хеджирования и справедливую стоимость (или величину потоков денежных средств) объекта хеджирования с учётом риска, в отношении которого проводится хеджирование.

●● На протяжении всего периода существования отношений хеджирования проводится оценка эффективности хеджирования, результаты которой позволяют определить, что эффективность является высокой. Эффективность хеджирования является высокой, если изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования и изменения справедливой стоимости или величины ожидаемых потоков денежных средств по объекту хеджирования, вызываемые хеджируемым риском, компенсируют друг друга в диапазоне от 80-ти до 125-ти процентов.

●● В случае хеджирования потоков денежных средств по прогнозируемой сделке требуется, чтобы вероятность её фактического осуществления была очень высокой и чтобы она была подвержена риску изменения потоков денежных средств, что в конечном итоге может повлиять на величину прибыли или убытка за период. В МСФО не определяется, что следует понимать под прогнозируемой сделкой, вероятность осуществления которой является «очень высокой». [МСФО 39.88]

Применительно к операциям, соответствующим хеджированию третьего вида в рамках МСФО, ситуация иная. В отличие от МСФО, в РПБУ отсутствует концепция «чистой инвестиции в зарубежное предприятие». Все денежные статьи, которые в рамках МСФО рассматривались бы как часть чистой инвестиции, отражаются в общем порядке, предусмотренном для учёта дебиторской и кредиторской задолженности, например, любая сумма прибыли или убытка, возникшая при погашении соответствующей задолженности, относится на финансовые результаты.

Оценка риска производится для каждой сделки в отдельности, и снижение риска по предприятию в целом не является условием для применения специальных правил учёта операций хеджирования. [МСФО 39.IGF.2.6]

Разрешённые объекты хеджирования

МСФО РПБУ

Объект хеджирования – это объект, в связи с которым предприятие подвергается риску изменения справедливой стоимости или будущих потоков денежных средств и которые предприятие решило определить в качестве объекта хеджирования. Объектом хеджирования могут быть:

●● отдельный признанный актив или обязательство, непризнанное принятое на себя твёрдое обязательство, прогнозируемая сделка с очень высокой вероятностью осуществления либо чистая инвестиция в зарубежное предприятие;





●● группа признанных активов и обязательств, непризнанных принятых на себя твёрдых обязательств, прогнозируемых сделок с очень высокой вероятностью осуществления, либо чистых инвестиций в зарубежные предприятия, если они подвержены одному и тому же хеджируемому риску; либо

●● для случаев хеджирования портфеля объектов в отношении процентного риска – часть (т.е. некая сумма в валюте) портфеля финансовых активов или финансовых обязательств, которые подвержены хеджируемому риску. [МСФО 39.78]

Принятое на себя твёрдое обязательство по приобретению бизнеса в сделке по объединению бизнеса может быть объектом хеджирования только в отношении валютного риска, потому что другие риски не поддаются конкретной идентификации и оценке. По нашему мнению, предприятие также может хеджировать валютный риск в отношении прогнозируемой сделки по объединению бизнеса, вероятность осуществления которой является очень высокой. По нашему мнению, в консолидированной финансовой отчётности хеджируемый поток денежных средств в отношении валютного риска по принятому на себя твёрдому обязательству приобрести бизнес или по прогнозируемой сделке по объединению бизнеса представляет собой сумму в иностранной валюте, эквивалентную величине уплачиваемого возмещения. [МСФО 39.AG98]

Никаких ограничений в отношении того, в какой момент времени после первоначального признания объекта он может быть определён или повторно определён в качестве объекта хеджирования, не предусмотрено. [МСФО 39.IGF.2.17]

Хеджирование части (целого)

МСФО РПБУ

Возможно определение в качестве объекта хеджирования только части потов денежных средств, справедливой стоимости или чистой инвестиции. Если предприятие определяет в качестве объекта хеджирования часть потоков денежных средств по финансовому активу или по обязательству, то указанная часть должна быть меньше общей величины потоков денежных средств по данному активу или обязательству. Определяемые для целей хеджирования риски и части (целого) должны представлять собой отдельно идентифицируемые компоненты финансового инструмента, а изменения потоков денежных средств или справедливой стоимости в целом по финансовому инструменту, возникающие в связи с изменениями указанных рисков и частей (целого), должны поддаваться надёжной оценке. [МСФО 39.81, AG99E]





Например, применительно к финансовому инструменту с фиксированной ставкой процента, определённому в качестве объекта хеджирования в отношении риска изменения справедливой стоимости, вызванного изменением безрисковой или базовой процентной ставки, обычно считается, что эта безрисковая или базовая ставка одновременно является отдельно идентифицируемым компонентом и поддаётся надёжной оценке. [МСФО 39.AG99C]

Возможно хеджирование объекта только на часть срока, оставшегося до его погашения (хеджирование «не на весь срок»). [МСФО 39.IGF.2.17]

Хеджирование пропорциональной доли

МСФО РПБУ

Следует различать понятия «части (целого)» и «пропорциональной доли», поскольку последнее используется для обозначения только определённой процентной доли. Можно определять в качестве объекта хеджирования некую пропорциональную долю потоков денежных средств, справедливой стоимости или чистой инвестиции. Однако после такого частичного определения эффективность хеджирования рассчитывается исходя из величины хеджируемого риска. [МСФО 39.81, AG107A]

Если в качестве объекта хеджирования определяется некая пропорциональная доля потоков денежных средств либо справедливой стоимости финансового актива или финансового обязательства, то определённая таким образом доля должна быть меньше общей величины потоков денежных средств по соответствующему активу или обязательству. Тем не менее предприятие может определить в качестве объекта хеджирования все потоки денежных средств по финансовому активу или финансовому обязательству в целом и хеджировать их только в отношении одного конкретного риска, при условии, что он является одним из разрешённых к хеджированию рисков. [МСФО 39.AG99C]

Хеджирование справедливой стоимости объединённых в портфель инструментов в отношении процентного риска

МСФО РПБУ

В рамках модели хеджирования справедливой стоимости портфеля инструментов предприятию позволяется определять в качестве объекта хеджирования риск изменения ставки процента, которому подвержен портфель финансовых активов или





финансовых обязательств, исходя из ожидаемых, а не предусмотренных договорами дат пересмотра ставок процента. Несмотря на то что такой объект хеджирования может включать как активы, так и обязательства, для хеджирования определяется либо какая-то сумма активов, либо какая-то сумма обязательств; определение в качестве объекта хеджирования чистой величины, включающей как активы, так и обязательства, не допускается. Предприятие также может хеджировать часть риска изменения ставки процента, ассоциируемого с суммой, определённой в качестве объекта хеджирования. Модель хеджирования справедливой стоимости портфеля инструментов может применяться исключительно при хеджировании против риска изменения процентной ставки. [МСФО 39.78, 81A, AG114(b), AG114(c), AG116, AG118]

Чистые позиции

МСФО РПБУ

Чистая позиция не может быть определена в качестве объекта хеджирования, хотя в качестве такового объекта может быть определена часть активов или обязательств, составляющих данную чистую позицию. [МСФО 39.AG101]

Хеджирование портфеля (группы) аналогичных объектов

МСФО РПБУ

Объектом хеджирования может быть портфель аналогичных друг другу активов, обязательств, непризнанных принятых на себя твёрдых обязательств, прогнозируемых сделок с очень высокой вероятностью осуществления или чистых инвестиций в зарубежные предприятия. В один портфель могут группироваться только «аналогичные» друг другу объекты. Объекты считаются аналогичными, если:

●● они подвержены одному и тому же хеджируемому риску; и●● ожидается, что изменения справедливой стоимости каждого из этих объектов,

вызванные хеджируемым риском, будут примерно пропорциональны общему изменению справедливой стоимости портфеля, вызванному хеджируемым риском. [МСФО 39.83, BC176]





Разрешённые инструменты хеджирования

МСФО РПБУ

Все производные инструменты, включая отделимые встроенные производные инструменты, могут применяться в качестве инструментов хеджирования с учётом следующих ограничений:

●● Выпущенные (т.е. проданные) предприятием опционы могут определяться в качестве инструментов хеджирования только в отношении приобретённых опционов.

●● Производный инструмент не может определяться в качестве инструмента хеджирования на период, составляющий только часть периода времени, остающегося до наступления срока его погашения.

●● Производные инструменты или их пропорциональная часть должны определяться в качестве инструментов хеджирования целиком. Не разрешается определять в качестве инструментов хеджирования только отдельные компоненты производных инструментов. [МСФО 39.72, 74, 75, AG94]

Выпущенный (проданный) опцион не может быть определён в качестве инструмента хеджирования кроме случаев, когда объектом хеджирования является приобретённый опцион, включая тот, который встроен в другой договор, но не требует отделения от этого договора. [МСФО 39.AG94]

Требование не разделять компоненты производных инструментов, используемых в качестве инструментов хеджирования, не распространяется на два следующих случая: разделение стоимости опциона на его внутреннюю стоимость и временную стоимость; и разделение форвардного договора на процентную составляющую и составляющую цены «спот». [МСФО 39.74]

Непроизводные инструменты могут быть использованы в качестве инструментов хеджирования исключительно при хеджировании валютных рисков. [МСФО 39.72]

Комбинация из производных и непроизводных инструментов или её пропорциональные части могут использоваться в качестве инструмента хеджирования при хеджировании валютного риска. [МСФО 39.77]





Динамические стратегии хеджирования

МСФО РПБУ

Рассматриваемый стандарт позволяет предприятию применять динамические стратегии хеджирования, такие как стратегии хеджирования, обеспечивающие нейтральность показателя «дельта», и другие динамические стратегии, при использовании которых количественный объём инструмента хеджирования постоянно корректируется для целей поддержания желаемой пропорции хеджирования. [МСФО 39.74, 75, 91(a), 101(a), IGF.1.9]

Разрешённые к хеджированию риски

МСФО РПБУ

Риск, относительно которого проводится хеджирование (т.н. хеджируемый риск), должен быть риском, который может повлиять на величину прибыли или убытка за период. [МСФО 39.86, AG110]

Финансовый актив или финансовое обязательство могут хеджироваться в отношении одного или нескольких присущих им индивидуальных рисков при условии, что их можно идентифицировать и с надёжностью оценить, включая риски изменения рыночных цен, ставок процента или какого-либо компонента ставок процента, риск изменения обменных курсов иностранных валют или кредитный риск. [МСФО 39.81, IGF.3.5]

Нефинансовая статья может хеджироваться либо в отношении всех присущих ей рисков, либо только в отношении валютного риска. [МСФО 39.82, AG100]

Риски, сопутствующие сделкам с собственными акциями, выкупленными у акционеров (см. раздел 7.3), прогнозируемым сделкам с собственными акциями и выплатам (распределению дивидендов) акционерам, не отвечают установленным требованиями для применения к ним специальных правил учёта операций хеджирования. [МСФО 39.86,

AG110]

Для того чтобы можно было применять специальные правила учёта операций хеджирования, хеджируемый риск должен быть специфичным (конкретным) и идентифицируемым. Операция хеджирования в отношении общих бизнес-рисков (т.е. рисков ведения бизнеса), например, риска того, что сделка не состоится, не отвечает критериям, позволяющим применять специальные правила учёта операций хеджирования. [МСФО 39.AG98, AG110, IGF.2.8]






Арендные платежи и поступления

МСФО РПБУ

В рассматриваемом стандарте не содержится указаний относительно того, считать ли потоки денежных средств по договорам аренды финансовыми или нефинансовыми статьями. По нашему мнению, решение вопроса о том, являются ли потоки денежных средств, подлежащие выплате или получению по договору аренды, финансовыми или нефинансовыми статьями в контексте их возможного определения в качестве объекта хеджирования, зависит от того, как именно классифицирован соответствующий договор – как финансовая аренда или как операционная аренда:

●● Признанная кредиторская или дебиторская задолженность по финансовой аренде является финансовой статьёй, даже если такая статья в общем случае не относится к сфере применения стандарта, регулирующего вопросы учёта операций хеджирования.

●● Договор операционной аренды представляет собой договор, подлежащий исполнению в будущем. Соответственно, по нашему мнению, операционную аренду нельзя считать финансовой статьёй. Однако отдельные суммы, которые причитаются и подлежат выплате за истекший в рамках срока действия аренды период, в отношении которого обязательства по договору уже выполнены, представляют собой финансовые активы и обязательства.

Тестирование эффективности хеджирования

МСФО РПБУ

Если хеджирование не является 100-процентным («абсолютно эффективным»), то величина прибыли или убытка по инструменту хеджирования будет отличаться от величины прибыли или убытка по объекту хеджирования. Данная разница может приводить к неэффективности отношений хеджирования.

Для того чтобы можно было применять специальные правила учёта операций хеджирования, необходимо, чтобы эффективность хеджирования ожидалась (перспективно) и фактически являлась (ретроспективно) высокой и на дату начала отношений хеджирования, и впоследствии, что требует выполнения следующих условий:





●● ожидается, что операция хеджирования будет высокоэффективной в части нивелирования изменений справедливой стоимости или величины потоков денежных средств, связанных с хеджируемым риском, на протяжении периода хеджирования или до даты следующей корректировки величины инструмента хеджирования (перспективная эффективность); и

●● фактические результаты операции хеджирования находятся в диапазоне от 80 до 125 процентов (ретроспективная эффективность). [МСФО 39.88(e), AG105, AG107]

Величина, отражающая фактическую неэффективность, немедленно признаётся в составе прибыли или убытка за период, даже если отношения хеджирования были «высокоэффективными». [МСФО 39.95(b), 102(b)]

В МСФО нет указаний в отношении периодичности оценки эффективности операций хеджирования, кроме упоминания о том, что такие оценки как минимум должны осуществляться на каждую отчётную дату, включая промежуточные отчётные даты. [МСФО 39.AG106]

В МСФО не предписываются методы, которые должны использоваться при оценке эффективности хеджирования. Метод, используемый предприятием для оценки эффективности хеджирования, должен быть указан в соответствующей документации по операции хеджирования. Применительно к отдельно взятым отношениям хеджирования, так же как и к различным отношениям хеджирования, могут использоваться разные методы для оценки перспективной эффективности и для оценки ретроспективной эффективности. [МСФО 39.88(a), AG107]

Подход, который будет использоваться для оценки эффективности хеджирования, определяется для каждой операции хеджирования в отдельности. Не требуется принимать какой-либо один метод, который будет последовательно применяться ко всем отношениям хеджирования. Однако, по нашему мнению, предприятие должно принять какой-либо метод оценки эффективности хеджирования, который будет применяться последовательно ко всем операциям хеджирования одного вида, за исключением случаев, когда ясно обоснована необходимость применения других методов. [МСФО 39.88(a)]





Расчёт эффективности хеджирования может осуществляться на основе величин без учёта эффекта налогообложения или же величин с учётом эффекта налогообложения. Какой бы метод ни применялся, должна использоваться единообразная база для расчёта изменений справедливой стоимости объекта хеджирования либо величины потоков денежных средств от него и изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования. [МСФО 39.IGF.4.1]

Перспективная и ретроспективная эффективность

МСФО РПБУ

Перспективная эффективность может быть продемонстрирована при помощи статистических методов или метода анализа взаимокомпенсирующих факторов, или же посредством сравнения всех критически важных параметров (условий). Подход, предусматривающий анализ всех критически важных параметров, не означает применение «сокращённого метода», разрешённого ОПБУ США.

Ретроспективная эффективность демонстрируется при помощи статистических методов или метода анализа взаимокомпенсирующих факторов и рассчитываться либо нарастающим итогом, либо в отношении каждого периода в отдельности. МСФО не допускают использование подхода, предусматривающего анализ всех критически важных параметров, для оценки ретроспективной эффективности.

Применительно к отношениям хеджирования, в которых инструментом хеджирования является приобретённый опцион, временная стоимость данного опциона (т.е. его стоимость, обусловленная имеющимся временем до истечения срока его действия) может исключаться из оценки эффективности хеджирования, и для расчёта эффективности может браться только элемент внутренней стоимости опциона. [МСФО 39.74, AG105, IGF.4.2, IGF.4.4, IGF.5.5]

Фактическая неэффективность

МСФО РПБУ

В операции хеджирования потоков денежных средств, вне зависимости от того, какой метод используется для оценки перспективной и ретроспективной эффективности, фактическая неэффективность, величина которой признаётся в составе прибыли или убытка за период, должна рассчитываться с использованием метода анализа взаимокомпенсирующих факторов нарастающим итогом с тем, чтобы обеспечить





немедленное признание всей величины неэффективности в составе прибыли или убытка за период. Если совокупная величина прибыли или убытка по инструменту хеджирования превышает совокупное изменение справедливой стоимости ожидаемых в будущем потоков денежных средств от объекта хеджирования, то возникшая избыточная сумма признаётся в составе прибыли или убытка за период как величина, отражающая неэффективность хеджирования. Однако если верно обратное, то никаких сумм, отражающих неэффективность хеджирования, в составе прибыли или убытка за период не признаётся. [МСФО 39.96]

В операции хеджирования справедливой стоимости величина, отражающая неэффективность хеджирования, автоматически признаётся в составе прибыли или убытка за период в силу того, что инструмент хеджирования и объект хеджирования переоцениваются каждый по отдельности. Не требуется отдельно рассчитывать величину, отражающую неэффективность хеджирования, для того чтобы признать её в составе прибыли или убытка за период. [МСФО 39.89]

Как уже отмечалось, в отношениях хеджирования, где инструментом хеджирования является приобретённый опцион, при оценке эффективности хеджирования временная стоимость опциона может исключаться, и для расчёта эффективности может браться только элемент внутренней стоимости опциона. Однако в этом случае изменения, касающиеся временной стоимости опциона, признаются непосредственно в составе прибыли или убытка за период независимо от используемой модели хеджирования. [МСФО 39.74]

Влияние кредитного риска на тестирование эффективности

МСФО РПБУ

Применительно ко всем отношениям хеджирования изменение как кредитного риска контрагента, так и собственного кредитного риска оказывает влияние на оценку изменений справедливой стоимости производного инструмента хеджирования. Такое изменение, скорее всего, не будет иметь компенсирующего эффекта при оценке изменений стоимости объекта хеджирования, связанных с хеджируемым риском, и может привести к заключению, что эффективность соответствующих отношений хеджирования не была очень высокой и/или что не ожидается, что она будет очень высокой. Применительно ко всем операциям хеджирования предприятие принимает во внимание риск того, что контрагент по инструменту хеджирования не исполнит своих обязательств по выплате предприятию предусмотренных договором сумм.





Применительно к операциям хеджирования потоков денежных средств, если возникает высокая вероятность того, что контрагент по инструменту хеджирования не исполнит своих договорных обязательств по осуществлению платежей, то предприятие не будет иметь возможности сделать вывод о том, что соответствующие отношения хеджирования будут характеризоваться высокой эффективностью. [МСФО 39.AG107, IGF.4.3, IGF.5.2]

Прекращение применения специальных правил учёта операций хеджирования

МСФО РПБУ

Применение специальных правил учёта операций хеджирования прекращается перспективно с того момента, когда вероятность осуществления хеджируемой операции перестает быть очень высокой; истекает срок действия инструмента хеджирования либо он продаётся, прекращается или исполняется; продаётся, погашается или иным образом выбывает объект хеджирования; хеджирование перестаёт быть высокоэффективным; или предприятие отменяет хеджирование. [МСФО 39.91, 101, AG113, IGF.6.2(i)]

На дату прекращения применения специальных правил учёта операций хеджирования необходимо оценить эффективность соответствующих отношений хеджирования и отразить в составе прибыли или убытка за период величину, отражающую любую их неэффективность. [МСФО 39.AG113]

Инструмент хеджирования и объект хеджирования впоследствии отражаются в учёте в соответствии с обычными требованиями МСФО. [МСФО 39.92]

Порядок отражения накопленной величины прибыли или убытка, ранее признанной в составе прочей совокупной прибыли в отношении операции хеджирования потоков денежных средств, зависит от того, ожидается ли всё ещё осуществление хеджируемой сделки:

●● Если осуществление сделки уже не ожидается, то величина, ранее признанная в составе прочей совокупной прибыли, подлежит немедленному признанию в составе прибыли или убытка за период.

●● Если осуществление хеджируемой сделки всё ещё ожидается, то величина, отражённая в составе прочей совокупной прибыли, будет по-прежнему признаваться в составе прочей совокупной прибыли до тех пор, пока соответствующая прогнозируемая сделка не окажет влияния на величину прибыли или убытка за период. [МСФО 39.101]





Применительно к операции хеджирования чистой инвестиции в зарубежное предприятие, накопленная величина, ранее признанная в составе прочей совокупной прибыли, будет оставаться там до момента выбытия соответствующей инвестиции. [МСФО 39.102]

Хеджирование в рамках группы предприятий Хеджирование в рамках группы предприятийВнутригрупповые производные инструменты

МСФО РПБУ

Предприятие может использовать внутригрупповые производные инструменты с тем, чтобы обеспечить переход рисков от отдельных подразделений внутри группы к единому (централизованному) казначейству. Договоры между предприятиями одной и той же отчитывающейся группы, являющиеся производными инструментами, также могут использоваться для контроля и мониторинга рисков посредством централизованного казначейства с целью получения выгод от ценовых преимуществ, а также нивелирования равных, но противоположных по действию рисков, возникающих в различных частях данной группы. Однако все такие внутригрупповые производные инструменты взаимоисключаются при консолидации и поэтому не могут отражаться в консолидированной финансовой отчётности по специальным правилам учёта операций хеджирования, даже если на уровне группы итоговая чистая позиция хеджирована сделками с внешними (по отношению к группе) сторонами. Поэтому только те производные инструменты, где стороной по соответствующему договору

В отличие от МСФО, в РПБУ не предусмотрено применение особых правил для отражения операций хеджирования ни в собственной бухгалтерской отчётности организации как юридического лица, ни в сводной бухгалтерской отчётности группы организаций.

является внешняя (по отношению к группе) третья сторона, могут быть определены в качестве инструментов хеджирования для целей консолидированной финансовой отчётности. Однако указанное централизованное казначейство может заключить договор (договоры), представляющий (представляющие) один или несколько производных инструментов с внешними (по отношению к группе) сторонами, для того чтобы нивелировать риски по внутригрупповым производным инструментам. В консолидированной финансовой отчётности такие внешние производные инструменты могут соответствовать установленным требованиям для определения их в качестве инструментов хеджирования при условии, что они представляют собой самостоятельные (с юридической точки зрения) договоры и используются для достижения обоснованных бизнес-целей (например, для устранения рисков в целом по группе). По нашему мнению, между внутригрупповыми сделками и соответствующей одной или несколькими взаимосвязанными внешними сделками должна существовать связь, и эта связь должна быть отражена в документации в начале соответствующих отношений хеджирования. [МСФО 39.73, IGF.1.4]





Суммы остатков по расчётам и операции между предприятиями группы как объекты хеджирования

МСФО РПБУ

Валютный риск по признанным внутригрупповым монетарным статьям отвечает установленным требованиям для применения специальных правил учёта операций хеджирования применительно к консолидированной финансовой отчётности, если связанная с этими статьями подверженность риску изменения обменных курсов иностранных валют не была полностью исключена при консолидации. [МСФО 39.80]

Валютный риск по прогнозируемой внутригрупповой сделке с высокой вероятностью осуществления может отвечать установленным требованиям для определения его в качестве объекта хеджирования в консолидированной финансовой отчётности при условии, что данная сделка выражена в валюте, отличной от валюты предприятия, вступающего в сделку, и что валютный риск окажет влияние на величину консолидированной прибыли или убытка. [МСФО 39.80, AG99A]



Documents

7.7 Специальные правила учёта операций ......операций хеджирования. Все сделки с финансовыми вложениями