รายงานประจำป กองทนเปดเค หนปนผล (K-VALUE) สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 กมภาพนธ 2561 ถงวนท 31 มกราคม 2562

กองท

นเปด

เค ห

นปนผ

ล (K

-VALU

E) รายงานประจำป

ณ 31 มกราคม 2562

กองทนเปดเค หนปนผล ประเภทโครงการ กองทนรวมตราสารแหงทน ประเภทรบซอคนหนวยลงทน อายโครงการ ไมกำหนดอายโครงการ จำนวนเงนทนของโครงกร 10,000 ลานบาท จำนวนหนวยลงทน 1,000 ลานหนวย วนจดทะเบยนกองทน 27 มกราคม 2538 รอบระยะเวลาบญช 1 กมภาพนธ ถง 31 มกราคม วตถประสงคและนโยบายการลงทนของโครงการ โครงการมวตถประสงคทจะตอบสนองผลงทนทวไปทตองการไดรบผลตอบแทนจากการลงทนระยะยาว โดยมนโยบายทจะลงทนในหลกทรพยหรอทรพยสนอนเปนหรอเกยวของกบตราสารแหงทน โดยเฉลยในรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 65 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน ภายใตหลกเกณฑทกฎหมาย ก.ล.ต. กำหนด เวนแตในกรณทเกดเหตการณดงตอไปน และบรษทจดการไดแจงเหตการณทเกดขนดงกลาวใหสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบ ทงน เพอเปนการพทกษผลประโยชนของผถอหนวยลงทนอยางเตมท โดยคำนงถงและรกษาผลประโยชนสงสดของผถอหนวยลงทน

(1) วกฤตการณทางเศรษฐกจทมนยสำคญตอการลงทนในตลาดหลกทรพย (2) ภาวะสงคราม (3) ราคาตลาดของหลกทรพยลดลงอยางรนแรงในชวงท ใกลกบวนสนรอบปบญช

เปนเหตใหบรษทจดการไมสามารถปรบการลงทนไดทนกอนสนปบญช กองทนจะลงทนบางสวนในเงนฝาก ตราสารทางการเงน และตราสารแหงหน รวมทงหลกทรพย หรอทรพยสนอน หรอการหาดอกผลโดยวธอนทไมขดตอกฎหมาย ก.ล.ต. โดยจะเนนลงทนในหลกทรพยทมปจจยพนฐานด มความมนคง และใหผลตอบแทนทเหมาะสมเมอเทยบกบระดบความเสยง ทงน กองทนอาจจะลงทนในสญญาซอขายลวงหนาเพอ การเพมประสทธภาพการบรหารการลงทน (Efficient Portfolio Management) อยางไรกตาม กองทนจะไมลงทนในตราสารทมลกษณะของสญญาซอขายลวงหนาแฝง (Structured Notes) กองทนเปดเค หนปนผล (K-VALUE) เปนกองทนรวมตราสารแหงทน จดทะเบยนเปนกองทนปดเมอวนท 27 มกราคม 2538 และจดทะเบยนเปนกองทนเปดเมอวนท 13 กมภาพนธ 2540 โดยบรษทจดการไดรบมตจากผถอหนวยลงทน เมอวนท 31 สงหาคม 2561 และไดรบความเหนชอบจากสำนกงานคณะกรรมการก.ล.ต. เมอวนท 10 ตลาคม 2561 ใหดำเนนการรวมกองทนเปดเค สตราทจค แอคทฟ หนทนปนผล (K-STADE) และกองทนเปดรวงขาวทวผล 2 (RKF-HI2) เขากบกองทนเปดเค หนปนผล (K-VALUE) เนองจากนโยบายการลงทนและการบรหารจดการกองทน

มความใกลเคยงกน ทำใหกองทนไดรบผลประโยชนจากการบรหารจดการกองทนทมประสทธภาพมากขน ในการน บรษทจดการไดดำเนนการรวมกองทนดงกลาว โดยขายหรอโอนทรพยสน สทธและหนาทของกองทนเปดเค สตราทจค แอคทฟ หนทนปนผล (K-STADE) และกองทนเปดรวงขาวทวผล 2 (RKF-HI2) ทงหมดใหแกกองทนเปดเค หนปนผล (K-VALUE) และเลกกองทนเปดเค สตราทจค แอคทฟ หนทนปนผล (K-STADE) และกองทนเปดรวงขาวทวผล 2 (RKF-HI2) ในวนท 8 พฤศจกายน 2561 นโยบายการจายเงนปนผล โครงการมนโยบายจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 2 ครง ในอตราไมตำกวารอยละ 90 ของการเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงานประจำแตละงวดบญชซงการเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงานดงกลาวไมรวมถงรายการกำไรหรอขาดทนสทธจากเงนลงทน ทยงไมเกดขน (Unrealized Gain) ทงน อตราเงนปนผลทจะจายเมอคำนวณเปนจำนวนเงนปนผลแลวจะตองไมเกนการเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงานประจำงวดบญชทจายเงนปนผลนน และบรษทจดการอาจพจารณาจายเงนปนผลจากกำไรสะสมสวนท ไมรวมกำไรหรอขาดทนสทธ จากเงนลงทนทยงไมเกดขน (Unrealized Gain) ของกองทนได อยางไรกตาม บรษทจดการ สงวนสทธในการทจะไมจายเงนปนผล ในกรณทเงนปนผลตอหนวยทคำนวณไดตำกวา 0.25 บาท ผดแลผลประโยชน ธนาคารกรงเทพ จำกด (มหาชน) นายทะเบยน บมจ. ธนาคารกสกรไทย

1

สรปขอมลการเงนทสำคญ ป 2561/2562 ป 2560/2561 วนท 1 กมภาพนธ 2561 วนท 1 กมภาพนธ 2560 สนสดวนท 31 มกราคม 2562 สนสดวนท 31 มกราคม 2561 มลคาทรพยสนสทธ (บาท) 4,258,266,176.46 2,823,068,166.24 มลคาทรพยสนสทธตอหนวย (บาท) 6.9825 7.4742 การเพมขน(ลดลง)ในสนทรพยสทธจาก การดำเนนงาน (บาท) (200,493,062.69) 528,635,840.22 การเพมขน(ลดลง)ในสนทรพยสทธจาก การดำเนนงานตอหนวยลงทน (บาท) (0.4917) 1.5072 เงนปนผล ตอหนวย (บาท) - 0.82 การเปลยนแปลงของมลคาทรพยสนสทธ (%)* (6.58) 22.89 การเปลยนแปลงของเกณฑมาตรฐาน (%)** (7.37) 21.26 * ใชขอมลวนทำการสดทายของรอบระยะเวลาบญช ** ดชนผลตอบแทนรวมตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET TRI)

2

กองทนเปดเค หนปนผล

รายงานและวเคราะหผลการดำเนนงานของกองทนเปดเค หนปนผล รอบระยะเวลา 1 กมภาพนธ 2561 - 31 มกราคม 2562

ตลาดทน ในรอบปบญชทผานมา ตลาดหนไทยปรบตวผนผวนในทศทางขาลงจากระดบ 1,826.86 จด ณ สนเดอนมกราคม 62 สระดบ 1,641.73 จด ณ สนรอบปบญช คดเปนการปรบลดลง 185.07 จด หรอลดลงรอยละ 10.13 จด โดยนกลงทนตางชาตเปนผขายสทธสงถง 275 พนลานบาท ในขณะท นกลงทนสถาบนเปนผซอสทธ 188.86 พนลานบาท ในชวงครงแรกของรอบปบญช ตลาดหนไทยไดรบแรงกดดนจากปจจยภายนอกในหลายๆ เรอง ไมวาจะเปนความกงวลตอการปรบขนดอกเบยนโยบายของสหรฐฯ (Fed Fund Rate) อตรา ผลตอบแทนพนธบตรรฐบาล 10 ปของสหรฐฯ ทปรบขนอยางตอเนองจากระดบรอยละ 2.4 ณ สนป 2560 ไปทำจดสงสดทรอยละ 3.12 ในเดอนพฤษภาคม 2561 ความกงวลตอสงครามการคาระหวางสหรฐฯ และ จน (Trade War) ซงนอกจากจะสงผลกระทบตอการคาระหวางสหรฐฯ และ จนเองแลว ยงจะสงผลตอการคาโดยรวมของโลกอกดวย คาเงนดอลลารสหรฐทแขงคาขนอยางตอเนอง ซงสงผลใหกระแสเงนทนไหลออกจากสนทรพยเสยง โดยเฉพาะตลาดหนในกลมประเทศเกดใหม (Emerging Market) ซงรวมทงตลาดหนไทยดวย นอกจากน การประกาศลดคาธรรมเนยมการทำธรกรรมผานระบบ Online ของธนาคารพาณชยซงจะสงผลใหรายได คาธรรมเนยมของกลมธนาคารปรบตวลดลงอยางมาก ยงสงผลใหเกดแรงขายในหนกลมธนาคาร และสงผลใหตลาดปรบตวลดลงสระดบตำสดท 1584.68 จด ในชวงสนเดอนมถนายน 2561 คาเงนบาทปรบตวออนคาจากระดบ 31.17 บาทตอดอลลารสหรฐฯ ณ สนเดอนมนาคม 2561 สระดบ 33.00 บาทตอดอลลารสหรฐ ในชวงสนเดอนมถนายน 2561 ภาวะการลงทนในตลาดหนไทย กลบมาฟนตวไดอกครงจากความคาดหวงวาจนและสหรฐฯ จะสามารถเจรจายตสงครามการคาระหวางกนได รวมทง การสงสญญาณของเฟดวาจะไมรบเรงปรบขนอตราดอกเบย ประกอบกบการทประธานาธบด โดนลด ทรมป ประกาศหามประเทศพนธมตรทำธรกจกบประเทศอหราน (IRAN Sanction) ซงสงผลใหราคานำมนดบ (Brent) ปรบตวขนอยางมากจากระดบประมาณ 70 ดอลลารสหรฐตอบารเรล ในชวงไตรมาส 2/61 ขนแตะระดบ 86 ดอลลารสหรฐตอบารเรล ในชวงตนเดอนตลาคม 2561 ซงเปนระดบสงทสดในรอบ 4 ป สงผลดตอราคาหนในกลมพลงงาน นอกจากน ตวเลขทางเศรษฐกจของไทยเรมเหนสญญาณการฟนตวของการลงทนและการบรโภคภาคเอกชน โดย GDP ไตรมาส 2/61 เตบโตรอยละ 4.6 สงกวาคาดการณของตลาด อกทง ผลการดำเนนงานประจำไตรมาส 2/61 ของบรษทจดทะเบยนสวนใหญออกมาดกวาคาดการณ เปนปจจยสนบสนนตลาดใหปรบตวขนไดและปดทระดบ 1,756.41 จด ณ สนเดอนกนยายน 2561

3

อยางไรกตาม ในชวงปลายป ตลาดปรบตวลดลงอกครง และ ทำจดตำสดใหมของรอบปบญชท 1,546.62 จด ในปลายเดอนธนวาคม 2561 ภายหลงตวเลขเศรษฐกจของประเทศตางๆ เรมเหนสญญาณการชะลอตวลง นอกจากน ยงมความกงวลตอปจจยตางๆ ทสงผลตอความไมแนนอนทางเศรษฐกจ ไมวาจะเปน การแยกตวจากสหภาพยโรปของสหราชอาณาจกร (Brexit) ซงมกำหนดในชวงปลายไตรมาส 1 ป 2562 การชตดาวนหนวยงานรฐบาล (Government shutdown) ของสหรฐฯ ซงมแนวโนมยดเยอ ประกอบกบ ราคานำมนทปรบตวลดลงอยาง แรงจนทำจดตำสดท 50 ดอลลารสหรฐตอบารเรลในปลายป 2561 จากความกงวลตอปรมาณความตองการใชนำมนทอาจจลดลงในอนาคตจากการชะลอตวลงของเศรษฐกจจน รวมถง การประกาศเลอนการ Sanction IRAN จากเดมทมผลบงคบในเดอนพฤศจกายนเปนตนเดอนพฤษภาคม ตวเลขการสงออกเดอนกนยายนของไทยโดยกระทรวงพาณชยทหดตวรอยละ 5.2 ตำกวาการคาดการณของตลาดคอนขางมาก อกทงยงมนโยบายจากภาครฐหลายๆ เรองทคาดวาจะสงผลกระทบตอบรษทจดทะเบยน เชน ราง พ.ร.บ. ภาษทดนและสงปลกสรางและการคมสนเชอกลมอสงหาฯ, การควบคมราคายาและคารกษาพยาบาล เปนตน ในชวงเดอนสดทายของรอบปบญช การประกาศวนเลอกตงอยางเปนทางการสงผลดตอบรรยากาศการลงทนโดยรวม ประกอบกบ ราคานำมนทฟนตวดขนจากความรวมมอในการลดกำลงการผลตตามมตทประชมกลม OPEC สถานการณสำคญๆ ในตางประเทศกเรมคลคลายขน ทงเรองการปดทำการชวคราวของหนวยงานราชการบางสวนของสหรฐฯ ท ไดขอยตลงชวคราว, การประกาศคงอตราดอกเบยนโยบายพรอมสงสญญาณชะลอขนดอกเบยและอาจยตการลดงบดลเรวกวาคาดของธนาคารกลางสหรฐฯ ประกอบกบความคาดหวงในเชงบวกตอการเจรจาการคาระหวางสหรฐฯ-จน สงผลใหมแรงซอกลบเขาลงทนในสนทรพยเสยงเพมมากขน และสงผลใหตลาดหนไทยปรบตวขนไดและปดทระดบ 1,641.73 จด ณ สนรอบปบญช ความเหนของบรษทจดการกองทนรวมเกยวกบการลงทนเพอเปนทรพยสนของกองทนรวม กองทนมนโยบายเนนการลงทนในหลกทรพยหรอทรพยสนอนเปนหรอเกยวของกบตราสารทน ซงจะมการปรบสดสวนการลงทนตางๆ ใหสอดคลองกบแนวโนมภาวะการลงทนในแตละชวงเวลาโดย ณ สนเดอนมกราคม 2562 กองทนมสดสวนการลงทนในตราสารทนประมาณรอยละ 91.49 ของมลคาทรพยสนสทธ โดยหมวดอตสาหกรรมทกองทนลงทนสงกวาสดสวนของตลาดฯ (Overweight) ไดแก อาหารและเครองดม เทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร พลงงานและสาธารณปโภค ธนาคาร พฒนาอสงหารมทรพย หมวดอตสาหกรรมทกองทนลงทนใกลเคยงกบสดสวนของตลาดฯ (Neutral weight) ไดแก ปโตรเคมและเคมภณฑ หมวดอตสาหกรรมทกองทนลงทนนอยกวาสดสวนของตลาดฯ (Underweight) ไดแก วสดกอสราง พาณชย

4

กองทนเปดเค หนปนผล

การเปลยนแปลงทเกดขนในรอบปบญชทผานมาเทยบกบรอบปบญชปจจบน หมวดอตสาหกรรมทลงทนเพมสงขนไดแก เทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร อาหารและเครองดม พลงงานและสาธารณปโภค และปรบลดการลงทนในกลม พฒนาอสงหารมทรพย ปโตรเคมและเคมภณฑ ธนาคาร พาณชย วสดกอสราง ผลการดำเนนงานของกองทน ในรอบระยะเวลา 1 ปทผานมากองทนมผลตอบแทนลดลงรอยละ 6.58 ในขณะทตวชวด มผลตอบแทนลดลงรอยละ 7.37 กองทนจงมผลการดำเนนงานสงกวาเกณฑชวดรอยละ 0.79 ผลการดำเนนงานของกองทนหลก ไมม

5

ผลการดำเนนงานของกองทนเปดเค หนปนผล (1) ผลการดำเนนงานตามปปฏทนยอนหลง หนวย : % ตอป

ป 2552 2553 2554 2555 2556 2557 2558 2559 2560 2561

ผลตอบแทนกองทนรวม 59.23 47.63 2.11 44.19 -5.93 15.70 -15.91 20.00 21.07 -9.42

ผลตอบแทนตวชวด* 63.25 40.60 -0.72 35.76 -6.70 15.32 -14.00 19.79 17.30 -8.08

ความผนผวน (Standard deviation) ของผลการดำเนนงาน

29.45 18.53 20.45 12.33 21.12 12.81 12.49 14.26 7.01 11.10

ความผนผวน (Standard deviation) ของตวชวด

25.18 17.85 22.54 12.73 20.92 12.98 13.78 14.21 6.31 12.05

(2) ผลการดำเนนงานยอนหลง ณ วนท 31 มกราคม 2562

หนวย : %

ตงแตตนป

3 เดอน 6 เดอน 1 ป (ตอป)

3 ป (ตอป)

5 ป (ตอป)

10 ป (ตอป)

ตงแตจดตง (ตอป)

ผลตอบแทนกองทนรวม 6.26 -0.45 -2.84 -6.58 12.57 6.77 16.48 5.46

ผลตอบแทนตวชวด* 5.00 -1.42 -2.39 -7.37 11.50 8.59 18.39 N/A

ความผนผวน (Standard deviation) ของผลการดำเนนงาน (% ตอป)

7.86 11.07 11.52 11.09 10.76 11.39 16.64 22.99

ความผนผวน (Standard deviation) ของตวชวด (% ตอป)

7.85 11.34 12.40 12.02 10.93 11.81 16.46 N/A

* ตวชวด ดชนผลตอบแทนรวมตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET TRI) ผลตอบแทน/ความผนผวนของตวชวดสำหรบชวงเวลาตงแตจดตงกองทนของกองทนทจดตงกอนป พ.ศ.2545 จะแสดงคา N/A เนองจากไมม

ขอมลตวชวดทเปนดชนผลตอบแทนรวม (Total Return Index) ในชวงระยะเวลาดงกลาว ผลการดำเนนงานในอดตของกองทนรวม มไดเปนสงยนยนถงผลการดำเนนงานในอนาคต เอกสารการวดผลการดำเนนงานของกองทนรวมฉบบน ไดจดทำขนตามมาตรฐานการวดผลการดำเนนงานของกองทนรวมของสมาคมบรษท

จดการลงทน

6

กองทนเปดเค หนปนผล

คานายหนาซอขายหลกทรพย ตงแตวนท 1 กมภาพนธ 2561 ถงวนท 31 มกราคม 2562

อนดบ ชอ คานายหนา อตราสวน (บาท) คานายหนา

1 บรษทหลกทรพย กสกรไทย จำกด (มหาชน) 5,715,099.45 41.32% 2 บรษทหลกทรพย ยบเอส(ประเทศไทย) จำกด 1,485,655.38 10.74% 3 บรษทหลกทรพย เครดต สวส (ประเทศไทย) จำกด 1,021,703.47 7.39% 4 บรษทหลกทรพย บวหลวง จำกด (มหาชน) 901,656.56 6.52% 5 บรษทหลกทรพย ภทร จำกด(มหาชน) 830,007.53 6.00% 6 บรษทหลกทรพย ซ แอล เอส เอ (ประเทศไทย) จำกด 590,654.23 4.27% 7 บรษทหลกทรพย ทสโก จำกด 513,566.07 3.71% 8 บรษทหลกทรพย ธนชาต จำกด(มหาชน) 468,510.03 3.39% 9 บรษทหลกทรพย ซตคอรป (ประเทศไทย) จำกด 400,642.46 2.90% 10 บรษทหลกทรพย โนมระ พฒนสน จำกด (มหาชน) 359,265.23 2.60% 11 อนๆ 1,545,537.55 11.17% รวม 13,832,297.96 100.00%

7

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม ของรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 สงหาคม 2561 ถงวนท 31 มกราคม 2562

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทน* จำนวนเงน รอยละของมลคา (Fund's Direct Expense) (พนบาท) ทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมการจดการ (Management Fee) 36,393.96 1.01 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (Trustee Fee) 776.40 0.02 คานายทะเบยน (Registrar Fee) 2,329.21 0.06 คาทปรกษาการลงทน (Advisory Fee) ไมม ไมม คาใชจายในการจดทำ จดพมพ จดสงรายงานถงผถอหนวย (Report to Unitholders Expense) 263.47 0.01 คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ในชวงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก ไมม ไมม คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก ไมม ไมม คาใชจายอนๆ (Other Expenses)** 143.58 0.00 รวมคาใชจายทงหมด (Total Fund’s Direct Expenses)*** 39,906.62 1.10

* คาธรรมเนยมและคาใชจายทหกจากกองทนรวมไดรวมภาษมลคาเพมแลว ** คาใชจายอนท < รอยละ 0.01 ของมลคาทรพยสนสทธ *** ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย

8

กองทนเปดเค หนปนผล

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม ของรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 กมภาพนธ 2561 ถงวนท 31 มกราคม 2562

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทน* จำนวนเงน รอยละของมลคา (Fund's Direct Expense) (พนบาท) ทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมการจดการ (Management Fee) 65,815.60 2.01 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (Trustee Fee) 1,404.07 0.04 คานายทะเบยน (Registrar Fee) 4,212.20 0.13 คาทปรกษาการลงทน (Advisory Fee) ไมม ไมม คาใชจายในการจดทำ จดพมพ จดสงรายงานถงผถอหนวย (Report to Unitholders Expense) 322.59 0.01 คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ในชวงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก ไมม ไมม คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก ไมม ไมม คาใชจายอนๆ (Other Expenses)** 359.92 0.01 รวมคาใชจายทงหมด (Total Fund’s Direct Expenses)*** 72,114.38 2.20

* คาธรรมเนยมและคาใชจายทหกจากกองทนรวมไดรวมภาษมลคาเพมแลว ** คาใชจายอนท < รอยละ 0.01 ของมลคาทรพยสนสทธ *** ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย

9

10

กองทนเปดเค หนปนผล

11

12

กองทนเปดเค หนปนผล

13

14

กองทนเปดเค หนปนผล

15

16

กองทนเปดเค หนปนผล

17

18

กองทนเปดเค หนปนผล

19

20

กองทนเปดเค หนปนผล

21

22

กองทนเปดเค หนปนผล

23

24

กองทนเปดเค หนปนผล

25

26

กองทนเปดเค หนปนผล

27

รายละเอยดการลงทน การกยมเงนและการกอภาระผกพนของ กองทนเปดเค หนปนผล

ขอมล ณ วนท 31 มกราคม 2562 รายละเอยดการลงทน

CG Scoring มลคาตาม % NAV

ป 2561 (*) ราคาตลาด หลกทรพยหรอทรพยสนในประเทศ 4,243,712,140.11 99.66 หนสามญ จดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ -ธนาคาร บมจ.ธนาคารกรงเทพ 149,081,000.00 3.50 บมจ.ธนาคารกสกรไทย 240,210,000.00 5.64 บมจ.ธนาคารกรงไทย 41,728,500.00 0.98 บมจ.ธนาคารไทยพาณชย 86,037,700.00 2.02 บมจ.ทสโก ไฟแนนเชยลกรป 106,987,475.00 2.51 -วสดกอสราง บมจ.ปนซเมนตไทย 130,712,400.00 3.07 -ปโตรเคมและเคมภณฑ บมจ. พทท โกลบอล เคมคอล 76,228,000.00 1.79 บมจ.วนไทย 90,053,080.00 2.11 -พาณชย บมจ.โฮมโปรดกส เซนเตอร 130,455,000.00 3.06 บมจ.แมคกรป 25,297,875.00 0.59 บมจ.ซพ ออลล 211,083,475.00 4.96 -เทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร บมจ.แอดวานซ อนโฟร เซอรวส 193,440,450.00 4.54 บมจ.อนทช โฮลดงส 441,280,350.00 10.36 -พลงงานและสาธารณปโภค บมจ.ปตท. 330,115,250.00 7.75 บมจ.ปตท.สำรวจและผลตปโตรเลยม 118,449,000.00 2.78 บมจ. บางจาก คอรปอเรชน 168,364,350.00 3.95 บมจ.ผลตไฟฟา 251,389,000.00 5.90

28

กองทนเปดเค หนปนผล

รายละเอยดการลงทน การกยมเงนและการกอภาระผกพนของ กองทนเปดเค หนปนผล (ตอ)

ขอมล ณ วนท 31 มกราคม 2562 รายละเอยดการลงทน

CG Scoring มลคาตาม % NAV

ป 2561 (*) ราคาตลาด บมจ.โกลว พลงงาน 31,143,600.00 0.73 บมจ. ดบบลวเอชเอ ยทลตส 123,915,495.00 2.91 แอนด พาวเวอร บมจ. เอสพซจ 34,564,800.00 0.81 -อาหารและเครองดม บมจ.ไทยยเนยน กรป 85,118,660.00 2.00 บมจ.เอมเค เรสโตรองต กรป 186,471,350.00 4.38 บมจ.เจรญโภคภณฑอาหาร 89,745,150.00 2.11 บมจ.ไมเนอร อนเตอรเนชนแนล 127,127,125.00 2.99 บมจ.โอสถสภา - 93,558,250.00 2.20 -พฒนาอสงหารมทรพย บมจ.แลนดแอนดเฮาส 121,021,280.00 2.84 บมจ. เซนทรลพฒนา 43,479,700.00 1.02 บมจ.เอพ (ไทยแลนด) 42,393,400.00 1.00 บมจ. ศภาลย 126,969,875.00 2.98 เงนฝาก 347,290,550.11 8.16 สนทรพยหรอหนสนอน 14,554,036.35 0.34 มลคาทรพยสนสทธ 4,258,266,176.46 บาท อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทน (PTR) : 114.26%

29

(*) คำอธบาย Corporate Governance Scoring หรอ “CG Scoring” CG Scoring คอการวดผลการกำกบดแลกจการทดของบรษทจดทะเบยนไทยโดยสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (“IOD”) โดยกรอบในการพจารณาและนำหนกการใหคะแนนทใชในป 2561 แบงออกเปน 5 หมวดดงตอไปน 1. สทธของผถอหน 15% 2. การปฏบตตอผถอหนอยางเทาเทยมกน 10% 3. การคำนงถงบทบาทของผมสวนไดเสย 20% 4. การเปดเผยขอมลและความโปรงใส 20% 5. ความรบผดชอบของคณะกรรมการ 35% โดย IOD จะทำการเผยแพรรายชอเฉพาะบรษททไดคะแนนอยในระดบ “ด” ขนไป ซงม 3 กลมคอ “ด” “ดมาก” และ “ดเลศ” โดยใชสญลกษณตามตารางดงกลาวขางลาง ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย SCORE Range Number of Logo 90-100 ดเลศ 80-89 ดมาก 70-79 ด 60-69 ดพอใช 50-59 ผาน ตำกวา 50 No logo given N/A

30

กองทนเปดเค หนปนผล

รายงานสรปจำนวนเงนลงทนในตราสารแหงหน เงนฝาก หรอตราสารกงหนกงทน

กลมของตราสาร มลคาตามราคาตลาด %NAV (ก) ตราสารภาครฐไทยและตราสารภาครฐตางประเทศ 0.00 0.00 (ข) ตราสารทธนาคารทมกฎหมายเฉพาะจดตงขน 347,290,550.11 8.16 ธนาคารพาณชย หรอบรษทเงนทน เปนผออก ผสงจาย ผรบรอง ผรบอาวล ผสลกหลง หรอผคำประกน (ค) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบ 0.00 0.00 ทสามารถลงทนได (investment grade) (ง) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบ 0.00 0.00 ตำกวาอนดบทสามารถลงทนได (investment grade) หรอ ตราสารทไมไดรบการจดอนดบความนาเชอถอ (จ) ตราสารทมคณสมบตไมครบตามประกาศคณะกรรมการกำกบ 0.00 0.00 ตลาดทนท ทน.87/2558

รายละเอยดและอนดบความนาเชอถอของตราสารแหงหน เงนฝาก หรอตราสารกงหนกงทนทกองทนลงทนหรอมไวเปนรายตว

อนดบ อนดบ มลคา มลคาตาม

ประเภท ผออก วนครบกำหนด ความนาเชอถอ ความนาเชอถอ หนาตว ราคาตลาด

ของตราสาร ของผออก/คำประกน 1. เงนฝากธนาคาร บมจ.ธนาคารกรงเทพ N/A AA+(tha),F1+(tha) 346,685,999.86 2. เงนฝากธนาคาร บมจ.ธนาคารกสกรไทย N/A AA+(tha),F1+(tha) 604,550.25 สดสวนเงนลงทนขนสงตอมลคาทรพยสนสทธของกองทนทบรษทจดการตงไวในแผนการลงทนสำหรบกลมตราสาร ตาม (ง) เทากบ 0.00%

31

คำอธบายการจดอนดบความนาเชอถอของสถาบนจดอนดบความนาเชอถอ บรษท ฟทช เรทตงส (ประเทศไทย) จำกด

อนดบความนาเชอถอระยะสนสำหรบประเทศไทย F1(tha) แสดงถงระดบความสามารถขนสงสดในการชำระหนตามเงอนไขของตราสารตรงตามกำหนด เมอเปรยบเทยบกบผออกตราสารหรอตราสารอนๆ ในประเทศไทยภายใตอนดบความนาเชอถอภายในประเทศซงกำหนดโดยฟทช โดยอนดบความนาเชอถอน จะมอบใหสำหรบอนดบความนาเชอถอทมความเสยง “นอยทสด” เมอเปรยบเทยบกบผออกตราสารอนในประเทศเดยวกน และ โดยปกตแลวจะกำหนดใหกบตราสารทางการเงนทออกหรอคำประกนโดยรฐบาล ในกรณทมระดบความนาเชอถอสงเปนพเศษจะมสญลกษณ “+” แสดงไวเพมเตมจากอนดบความนาเชอถอ ทกำหนด F2(tha) แสดงถงระดบความสามารถในการชำระหนตามเงอนไขทางการเงนตามกำหนดเวลาในระดบท นาพอใจเมอเปรยบเทยบกบผออกตราสารหนอนในประเทศเดยวกน อยางไรกด ระดบของ ความนาเชอถอดงกลาวยงไมอาจเทยบเทากบกรณทไดรบการจดอนดบความนาเชอถอทสงกวา F3(tha) แสดงถงระดบความสามารถในการชำระหนตามเงอนไขของตราสารการเงนตามกำหนดเวลา ในระดบปานกลางเมอเปรยบเทยบกบผออกตราสารอนหรอตราสารอนในประเทศเดยวกน อยางไรกด ความสามารถในการชำระหนดงกลาวจะมความไมแนนอนมากขนไปตามความเปลยนแปลงในทางลบในระยะสนมากกวาตราสารทไดรบการจดการจดอนดบทสงกวา

32

กองทนเปดเค หนปนผล

คำอธบายการจดอนดบความนาเชอถอของสถาบนจดอนดบความนาเชอถอ บรษท ฟทช เรทตงส (ประเทศไทย) จำกด

อนดบความนาเชอถอระยะยาวสำหรบประเทศไทย

AAA (tha) ‘AAA’ แสดงถงระดบความนาเชอถอขนสงสดของอนดบความนาเชอถอภายในประเทศไทย ซงกำหนดโดยฟทชโดยอนดบความนาเชอถอนจะมอบใหกบอนดบความนาเชอถอทมความเสยง “นอยทสด” เมอเปรยบเทยบกบผออกตราสารหรอตราสารอนในประเทศไทย และโดยปกตแลวจะกำหนดใหแกตราสารทางการเงนทออกหรอคำประกนโดยรฐบาล AA (tha) ‘AA’ แสดงถงระดบความนาเชอถอขนสงมากเมอเปรยบเทยบกบผออกตราสารหรอตราสารอนในประเทศไทย โดยระดบความนาเชอถอของตราสารทางการเงนขนนตางจากผออกตราสารหรอตราสารหนอนทไดรบการจดอนดบความนาเชอถอขนสงสดของประเทศไทยเพยงเลกนอย A (tha) ‘A’ แสดงถงระดบความนาเชอถอขนสงเมอเปรยบเทยบกบผออกตราสารหรอตราสารอนในประเทศไทย อยางไรกด การเปลยนแปลงของสถานการณหรอสภาพทางเศรษฐกจอาจมผลกระทบตอความสามารถในการชำระหนโดยตรงตามกำหนดของตราสารทางการเงนเหลานมากกวาตราสารอนทไดรบการจดอนดบความนาเชอถอในประเภททสงกวา BBB (tha) ‘BBB’ แสดงถงระดบความนาเชอถอขนปานกลางเมอเปรยบเทยบกบผออกตราสารอนในประเทศไทย อยางไรกด มความเปนไปไดมากกวาการเปลยนแปลงของสถานการณหรอสภาพทางเศรษฐกจจะมผลกระทบตอความสามารถในการชำระหน ไดตรงตามกำหนดเวลาของตราสารทางการเงนเหลานมากกวาตราสารหนอนทไดรบการจดอนดบความนาเชอถอในประเภททสงกวา เครองบงชพเศษสำหรบประเทศไทย “tha” จะถกระบไวตอจากอนดบความนาเชอถอทกอนดบ เพอแยกความแตกตางออกจากการจดอนดบความนาเชอถอระดบสากล เครองหมาย “+” หรอ “-” อาจจะถกระบไวเพมเตมตอจากอนดบความนาเชอถอสำหรบประเทศหนงๆ เพอแสดงถงสถานะยอยโดยเปรยบเทยบกนภายในอนดบความนาเชอถอขนหลก ทงน จะไมมการระบสญลกษณ ตอทายดงกลาวสำหรบอนดบความนาเชอถออนดบ “AAA(tha)” หรออนดบทตำกวา “CCC(tha)” สำหรบอนดบความนาเชอถอในระยะยาว

33

ประวตการจายเงนปนผล ครงท 1 2 3 4 5 6 7 8 บาท/หนวย 0.59 0.55 0.40 0.26 0.27 0.89 0.25 0.11 วน XD 5/9/38 12/3/39 31/7/45 31/1/46 31/7/46 2/2/47 31/1/48 1/8/48 วนจายเงนปนผล 28/9/38 2/4/39 29/8/45 24/2/46 28/8/46 26/2/47 28/2/48 26/8/48 ครงท 9 10 11 12 13 14 15 16 บาท/หนวย 1.23 0.60 0.21 0.67 0.24 0.40 0.28 0.49 วน XD 31/1/49 31/7/50 31/1/51 2/8/53 31/1/54 1/8/54 31/1/55 31/7/55 วนจายเงนปนผล 28/2/49 28/8/50 28/2/51 27/8/53 14/2/54 15/8/54 14/2/55 14/8/55 ครงท 17 18 19 20 21 22 23 รวม บาท/หนวย 0.33 0.38 0.25 0.30 0.60 0.27 0.55 10.12 วน XD 31/1/56 31/7/57 2/2/58 1/8/59 31/1/60 31/7/60 31/1/61 วนจายเงนปนผล 14/2/56 14/8/57 13/2/58 11/8/59 14/2/60 11/8/60 14/2/61

ขอมลการลงทนทไมเปนไปตามนโยบายการลงทนในรอบระยะเวลาทกำหนด ไมม

รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรมกบกองทนเปดเค หนปนผล สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 กมภาพนธ 2561 ถงวนท 31 มกราคม 2562

1. บมจ.หลกทรพยกสกรไทย

ผลงทนสามารถตรวจสอบรายละเอยดการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวม ไดทบรษทจดการโดยตรง หรอท website ของบรษทจดการท http://www.kasikornasset.com หรอท Website ของสำนกงาน ก.ล.ต. ท http://www.sec.or.th

34

กองทนเปดเค หนปนผล

รายชอผจดการกองทน (หลกและสำรอง) ของกองทนเปดเค หนปนผล ชลกร เตรยมพาณชยกล ชชชย สฤษดอภรกษ ธดาศร ศรสมต นาวน อนทรสมบต นฤมล วองวฒพรชย เพชรรตน โพธวฒนะเสถยร วนทร ผองใส จรสรกษ วฒนสงหะ นนทธ วงศเสงยม พกตรพรง พไพจตรกล สธ เลศสาครศร กอบพร กลสรกจ ภรภทร ตรยพฒภทร ญดาภค โออนนต ธรวฒน บรรเจดสทธกล พชญตม อรณพลลภ จรยา พมลไพบลย นสารตน ชมพพงษ

ขอมลการดำเนนการใชสทธออกเสยงในทประชมผถอหนในนามกองทนรวมของรอบปปฏทนลาสด สามารถตรวจสอบขอมลไดจาก Website : www.kasikornasset.com

ขอมลการถอหนวยลงทนเกนขอจำกดการถอหนวยลงทน ไมม

ขอมลการบนทกมลคาตราสารแหงหน หรอสทธเรยกรองเปนศนยในกรณทผออกตราสารหน หรอลกหนแหงสทธเรยกรองผดนด ไมม

ขอมลการชำระหนดวยทรพยสนอน ไมม

35

การรบผลประโยชนตอบแทนเนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน กลยทธการลงทน

บรษท บทวเคราะหและ จดเยยมชม

สมมนา หนจอง

ขอมลขาวสาร บรษท

บรษทหลกทรพย บวหลวง จำกด (มหาชน) X X X X

บรษทหลกทรพย ซ ไอ เอม บ (ประเทศไทย) จำกด X X X -

บรษทหลกทรพย ซ แอล เอส เอ (ประเทศไทย) จำกด X X X -

บรษทหลกทรพยโนมระ พฒนสน จำกด (มหาชน) X X X -

บรษทหลกทรพยเครดตสวส (ประเทศไทย) จำกด X X X X

บรษทหลกทรพยซต คอรป (ประเทศไทย) X X X X

บรษทหลกทรพย ดบเอส วคเคอรส (ประเทศไทย) จำกด X X - X

บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จำกด (มหาชน) - - - -

บรษทหลกทรพย เจ.พ.มอรแกน (ประเทศไทย) จำกด X X - -

บรษทหลกทรพย เคจไอ (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน) X X X -

บรษทหลกทรพย กสกรไทย จำกด (มหาชน) X X X X

บรษทหลกทรพย กรงศร จำกด (มหาชน) X X X -

บรษทหลกทรพย แมคควอร (ประเทศไทย) จำกด X X - -

บรษทหลกทรพย เมยแบงก กมเอง (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน) X X X X

บรษทหลกทรพย ภทร จำกด (มหาชน) X X X X

บรษทหลกทรพย อารเอชบ (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน) X X X -

บรษทหลกทรพย ไทยพาณชย จำกด X X X -

บรษทหลกทรพย ธนชาต จำกด (มหาชน) X X - -

บรษทหลกทรพย ทสโก จำกด X X X X

บรษทหลกทรพย ยบเอส (ประเทศไทย) จำกด X X - -

บรษทหลกทรพย ยโอบ เคยเฮยน (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน) X X X -

รอบระยะเวลาบญช 1 กมภาพนธ 2561 - 31 มกราคม 2562

36

กองทนเปดเค หนปนผล

บลจ. กสกรไทย จำกด ประวต บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทในเครอธนาคารกสกรไทย ท ไดรบใบอนญาตใหประกอบธรกจ หลกทรพย ประเภทการจดการลงทนจากกระทรวงการคลง เมอวนท 18 มนาคม 2535 ไดรบใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสำรองเลยงชพในเดอนมถนายน 2543 และไดรบใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสวนบคคลในเดอนมนาคม 2544 ในปจจบน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทจดการลงทนทมความพรอมทงในดานการใหบรการ การวจย และการจดการลงทน โดยดำเนนธรกจจดการกองทนดวยบคลากรทมคณภาพพรอมกบ ขอมล ขาวสาร ระบบงานและเทคโนโลยในการจดการลงทนททนสมย และยดมนในจรรยาบรรณอยางเครงครด เพอรกษาความเปนบรษทจดการลงทนทมคณภาพตลอดไป สถานทตงสำนกงาน บลจ. กสกรไทย จำกด ตงอยเลขท 400/22 อาคารธนาคารกสกรไทย ชน 6 และชน 12 ถนนพหลโยธน แขวงสามเสนใน เขตพญาไท กรงเทพฯ 10400 โทร. 0 2673 3888 โทรสาร 0 2673 3988 ทนจดทะเบยน จำนวน 135,771,370.00 บาท แบงออกเปน 27,154,274.00 บาท มลคาหนละ 5 บาท เรยกชำระแลว 135,771,370.00 บาท ผถอหน บมจ.ธนาคารกสกรไทย ถอหนรอยละ 99.99 กรรมการบรษท 1. นางสาวขตตยา อนทรวชย ประธานกรรมการ 2. นายวศน วณชยวรนนต ประธานกรรมการบรหาร 3. นายสรเดช เกยรตธนากร กรรมการผจดการ 4. นายประสพสข ดำรงชตานนท กรรมการ 5. นางรตนาพรรณ ศรมณกลโรจน กรรมการ 6. นางนศานาถ อวฒพงษ กรรมการ ผบรหารระดบสง 1. นายวศน วณชยวรนนต ประธานกรรมการบรหาร 2. นายสรเดช เกยรตธนากร กรรมการผจดการ 3. นายเกษตร ชยวนเพญ รองกรรมการผจดการ 4. นางสาวยพาวด ตจนดา รองกรรมการผจดการ 5. นายนาวน อนทรสมบต รองกรรมการผจดการและประธานบรหารการลงทนตางประเทศ 6. นายชชชย สฤษดอภรกษ รองกรรมการผจดการและประธานบรหารการลงทนตราสารหน 7. นางสาวธดาศร ศรสมต รองกรรมการผจดการและประธานบรหารการลงทนตราสารทน 8. นายวทวส อจฉรยวนช รองกรรมการผจดการ 9. นายเขมชาต สวรรณกล ผชวยกรรมการผจดการ 10. นางสาวเออพนธ เพชราภรณ ผชวยกรรมการผจดการ 11. นางสาวเบญจรงค เตชะมวลไววทย ผชวยกรรมการผจดการ 12. นางหทยพชร ชโต ผชวยกรรมการผจดการ 13. นางสาวชนาทพย รงคณานนท ผชวยกรรมการผจดการ 14. นางอรอร วงศพนจวโรดม ผชวยกรรมการผจดการ 15. นายยทธนา สนเสรกล ผชวยกรรมการผจดการ

ขอมล ณ วนท 1 มกราคม 2562